Réassurance: nouveaux développements, état du marché François Dagneau Vice président principal Aon Re
Les nouvelles de la réassurance Téléjournal Plein de (petites) catastrophes partout!!! Spitzer Le Point Zones CRESTA Un réassureur agréé ou pas??? Prévisions météo 2005
Ce qui n a pas changé
La concentration en réassurance plus à venir? Base 1990 Base 2001 Autres 61 % 5 premiers 21 % Autres 20 % 15 suivants 18 % 15 suivants 29 % 5 premiers 51 % Source SCOR Top 20 =39% Top 20 =80%
Evolution du capital des 25 groupes les plus important en réassurance Source: AON Re Source SCOR
Les agences de notation S&P 13 sept. 2004: revised outlook to stable from negative Peu de hausses ou baisses de cotes à venir Détérioration des provisions affecte les «vieux» réassureurs Opposé à la clause de revue de la sécurité S attends à de forts profits en 2004 et 2005 Baisse du soutien de la maison mère
US Reinsurance Recoverables Reins. recoverables $175 milliards Actifs admis $1 034 milliards Recov. / Actifs admis 17% Capital de l industrie $287 milliards Recov. / Capital 61% Source: G Carpenter
Détérioration des provisions pour sinistres Compagnie Provisions déc. 2002 Détérioration 2002 Détérioration 2003 AIG 51,5MM 4,8MM 2,0MM ACE 24,3MM 2,9MM 0,7MM Chubb 16,7MM 1,4MM 0,6MM CNA 25,7MM 0,2MM 6,9MM St-Paul 22,6MM 2,4MM 0,8MM Travelers 33,6MM 3,5MM 1,2MM Total 174,4MM 15,2MM 12,2MM Source: G Carpenter
Le marché local Les réassureurs suivants ont disparu de la scène canadienne: Alea (2003); CNA Re; Gerling (2002); Hartford (2003); Sorema (2001); Terra Nova (2002); Fort repli de Scor (2003-4) Converium (2004)
Le marché local Les nouveaux réassureurs agréés au Canada depuis 2001: Converium (2003); Endurance (2004); Mapfre Re (2004); Aspen Re (2004); Locaux ou agréés?
Le téléjournal
Le téléjournal Plein de Cats Etats-Unis et Caraibes Charley $6,8 milliards Frances $4,9 milliards Ivan $7,5 milliards Jeanne $3,2 milliards Leçons: Fréquence est un risque Traitement du cumul des franchises! FHCF
Le téléjournal Plein de Cats Japon Canada: Edmonton Peterborough Ottawa-Gatineau Leçons: 72 heures fréquence
Le téléjournal Plein de Cats Impact Mondial: entre 1 et 2 trimestres de profits ralentissement de la baisse des taux Cat Canada: n a affecté que des cédantes régionales ou ayant une rétention très faible aucun impact
Le téléjournal - Spitzer US Inquiry into the insurance industry Price manipulation, collusion and fraud Contingent commissions Finite reinsurance
Le Point
Zones CRESTA Facteurs du BSIF-l Autorité
Sommaire CRESTA C est quoi? Pourquoi? Historique Zones CRESTA canadiennes Révision des zones CRESTA TdT en 2003 Cartes Facteurs du BSIF-l Autorité C est quoi? Pourquoi? Revision des facteurs
C est quoi CRESTA? CRESTA. org: CRESTA promotes the accurate and efficient assessment and control of liabilities arising from the insurance and reinsurance of natural perils CRESTA débute à la fin des années 1970 s après le cyclone Tracey à Darwin en Australie
Pourquoi CRESTA? Une part importante des sinistres provenaient de traités proportionnels Il existe des zones CRESTA dans tous les pays exposés aux catastrophes naturelles Développé au Canada en 1986 Déclaration des accumulations par zone CRESTA au niveau macro demeure la norme, mais la déclaration par code postal s implante Au Canada, CRESTA suit généralement les recommandations du Conseil de recherche sur la réassurance (RRC)
Canadian CRESTA Zones
Mise à jour des zones CRESTA Le BAC et le CRR ont formé un comité conjoint pour revoir les zones CRESTA Une approche regroupant des zones de dommageabilité similaires La composition du sol, l activité sismique historique, l évolution des populations (ie création de nouveaux codes postaux) et des infos sur les structures des bâtiments ont permis de préparer de nouvelles zones CRESTA.
Anciennes zones CRESTA Region Zone Name FSAs Western Eastern 1 Richmond, Fraser Delta V3M, V4G, V4K, V6V-Y, V7A-E 2 Rest of Greater Vancouver Rest of V3, V4, V5, V6, V7 3 Victoria V8N-Z, V9A-E V8A, V8L, V9L-Y, V2P-Z, V0M-S, V0X, V1M, V4W, V4X, 4 Rest of Vancouver Earth V4R, V3G 11 British Columbia (excl. 1 4) Remainder of the V Codes 5 Montreal H 6 Greater Montreal J3V-Z, J4, J5R, J6W-Z, J7A-R, J0N 7 Surroundings of Montreal J2S-X, J3A-L, J5Y-Z, J6A-T, J7V-Z, J0J-L, J0P-S G8Y-Z, G9A-C, J1E-X, J2B-N, J3P-R, J5V, J8C-H, J0C-H, 8 Rest of Montreal Earth J0T-V, K6A-K, K0B-C 9 Quebec City and Epicentral Region G1, G2, G5V, G6V-W, G0A, G0L, G0R, G0T G5L-R, G5Y, G6G-T, G7, G8B-H, G8T-Z, G9, G0K, G0M-P, 10 Rest of Quebec Earth G0S, G0V, G0X-Z 15 Ontario Remainder of the K Codes and L, M, N, P 16 Quebec (excl. 5-10) Remainder of the G, H, J Codes
Nouvelles zones CRESTA Region Zone Name FSAs Eastern Western W1 West Extreme V3R, V3C, V3K, V3V, V3L, V3W, V3M, V4G, V3N, V6VV3S, V3T, V4C, V4E, V4K, V4N, W2 West Very High V6W, V6X W3 West High V1M, V2X, V2Y, V3B, V3H, V3J, V3X, V3Y, V4A, V4L, V4R, V5E, V5H, V6Y, V7A, V7B, V7C, V7E W4 West Moderate V2W, V2Z, V3A, V3E, V4B, V4P, V5A, V5B, V5C, V5G, V5J, V5K, V5M, V5N, V5P, V5R, V5S, V5T, V5W, V5X, V5Z, V6A, V6B, V7H, V7J, V7P W5 West Low V2S, V2T, V2V, V4M, V4W, V4X, V5L, V5V, V5Y, V6C, V6E, V6G, V6H, V6J, V6K, V6L, V6M, V6N, V6P, V6R, V6S, V6T, V6Z, V7G, V7K, V7L, V7M, V7N, V7R, V7T 11 West Very Low (BC excl. W1-W5) Remainder of the V Codes E1 East Extreme H2Z, H3A, H4P, H4S, H4Y, H5B, H9P, H9S E2 East Very High H2L, H2X, H2Y, H3B, H3N, H3R, H3S, H3T, H3W, H3X, H3Z, H4A, H4B, H4L, H4M, H4T, H4V, H4W, H4X, H4Z, H5A, H8R, H8S, H9R, J6J, J6K E3 East High H0A, H1A, H1G, H1H, H1J, H1T, H1V, H1W, H1Y, H1Z, H2A, H2B, H2C, H2E, H2G, H2H, H2J, H2K, H2M, H2N, H2P, H2R, H2S, H2T, H2V, H2W, H3C, H3E, H3G, H3H, H3J, H3K, H3L, H3M, H3P, H3V, H3Y, H4C, H4E, H4G, H4H, H4J, H4K, H4N, H4R, H7A, H7G, H7L, H7R, H7S, H7T, E4 East Moderate H1B, H1E, H1K, H1L, H1M, H1N, H1P, H1R, H1S, H1X, H7B, H7C, H7E, H7H, H7J, H7K, H7M, H7N, H7P, H7Y, H9E, J0L, J0N, J2W, J2X, J2Y, J3A, J3B, J3E, J3G, J3L, J3N, J3X, J3Z, J5Z, J6A, J6S, J6T, J6V, J6W, J6X, J6Y, J7A, J7C, J7G, J7H, J7J, J7K, J7L, J7N, J7T, E5 East Low H0M, H1C, J0H, J0J, J0P, J0S, J2N, J2S, J2T, J3H, J3M, J3R, J5J, J5M, J5W, J5X, J5Y, J6E, J7X, J7Y, J7Z, J8H, K6A 15 Ontario Very Low Remainder of the K Codes and L, M, N, P 16 Quebec Very Low (excl. E1-E5) Remainder of the G, H, J Codes
CRESTA #FSAs 2001 Population 2001 Dwellings 1 11 220,609 83,199 2 76 1,630,651 653,450 3 14 262,168 120,674 4 34 793,438 341,413 11 53 1,000,872 445,233 Total 188 3,907,738 1,643,969
CRESTA #FSAs 2001 Population 2001 Dwellings W1 5 174,183 56,633 W2 13 366,989 135,175 W3 18 459,013 174,162 W4 26 542,861 212,234 W5 30 531,763 237,374 11 96 1,832,929 828,391 Total 188 3,907,738 1,643,969 *Note: 2001 population and dwelling figures based on the full 2001 Canadian Census from Statistics Canada.
CRESTA #FSAs 2001 Population 2001 Dwellings 1 11 220,609 83,199 2 76 1,630,651 653,450 3 14 262,168 120,674 4 34 793,438 341,413 11 53 1,000,872 445,233 Total 188 3,907,738 1,643,969 *Note: 2001 population and dwelling figures based on the full 2001 Canadian Census from Statistics Canada.
CRESTA #FSAs 2001 Population 2001 Dwellings W1 5 174,183 56,633 W2 13 366,989 135,175 W3 18 459,013 174,162 W4 26 542,861 212,234 W5 30 531,763 237,374 11 96 1,832,929 828,391 Total 188 3,907,738 1,643,969
CRESTA #FSAs 2001 Population 2001 Dwellings 5 120 2,155,728 979,646 6 40 765,621 300,149 7 30 901,431 388,354 8 43 799,034 392,150 9 37 776,688 369,429 10 48 731,822 319,938 15 512 11,268,993 4,497,264 16 86 1,213,590 522,582 Total 916 18,612,907 7,769,512 *Note: 2001 population and dwelling figures based on the full 2001 Canadian Census from Statistics Canada.
CRESTA #FSAs 2001 Population 2001 Dwellings E1 8 34,740 15,968 E2 26 451,929 208,952 E3 95 1,816,674 805,624 E4 52 1,110,686 443,081 E5 22 430,848 183,638 16 206 3,526,345 1,628,596 15 513 11,276,303 4,500,577 Total 922 18,647,525 7,786,436 *Note: 2001 population and dwelling figures based on the full 2001 Canadian Census from Statistics Canada.
Facteurs du BSIF-l Autorité
Facteurs du BSIF-l Autorité Que sont-ils? PML TdT et incendie consécutif (FF) en pourcentage des cumuls par CRESTA Introduit en 1997 PML produits à partir des modèles RMS, EQE et Munich Re Produit des PML TRÈS conservateurs Pourquoi Nécessité d un norme pour évaluer l exposition des assureurs aux TdT Leur utilisation Assureurs ayant des exposés TdT marginaux.
Facteurs du BSIF-l Autorité Revision des facteurs pour 2004 Mise à jour des PML pour les modèles de Munich Re, RMS and EQE car ceux-ci ont grandement évolués depuis 1997 et les zones CRESTA viennent de changer La base des facteurs sera ou bien les nouvelles zones CRESTA ou encore les nouvelles zones de périls du ICLR
Agrément des réassureurs
Agrément des réassureurs Formes: Non-agrée Agrée succursale d une société étrangère Agrée filiale d une société étrangère Agrée entité autonome canadienne
Agrément des réassureurs Non-agrée Les fonds qui garantissent les engagements du réassureur sont ceux au siège social Traitement comptable: Ne peut prendre en compte le passif de polices cédé à moins d avoir des garanties (dépôts, LOC, compte en fiducie, etc.) Clause de dépôt dans les traités Exemples: Arch Re, QBE, Axis, MCR
Agrément des réassureurs Agrée succursale d une société étrangère Une extension de la compagnie au Canada, c est la même société. Représentée par son agent principal Dépôts au Canada en fiducie le capital canadien Tout retrait du compte doit être apprové par les autorité de contrôle Sujet aux même normes de solvabilité que les assureurs Exemples: Everest Re, Axa Re, CCR
Agrément des réassureurs Agrée filiale d une société étrangère Une compagnie distincte au Canada Dirigé par un président Capital au Canada en fiducie sujet à de strictes règles pour les dividentes Sujet aux même normes de solvabilité que les assureurs Exemples: SCOR, Suisse Re, Munich Re
Agrément des réassureurs Agrée entité autonome canadienne Aucune en IARD pour des placements de marchés Promutuel, FMRP Optimum Re (Vie)
Quel est l avantage financier? Deux sources de capitaux: maman et moi Exposés à des périls indépendents (le Canada ne compte pas dans le monde) Quelle est la probabilité de ne PAS recouvrer des sommes dues? = Prob(ruine) siège social x Prob(ruine) Canada = <2% (si A-rated) x 4% (???) = 0,08% recouvrement probable à 99,92%
Quel est l avantage financier? A moins que la couverture joue en cas de catastrophe majeure Les réassureurs n ont pas les capitaux au Canada pour payer le gros TdT ou le super verglas (sinistre marché > 3MM?) Donc seule la sécurité de maman nous protège
Quel est l avantage financier? Ceci vaut pour: Haute ou moyenne tranche Cat Q-P biens Par risque biens Mais pas pour: Traité R.C. Branche non exposée à la Cat (ex. Caution) Couverture régionale hors des grands centres (T-N par ex.)
80% 70% Taux Catastrophe canadiens Évolution annuelle Basses Hautes Moyennes Total 1A 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Sources: Suisse Re Canada 1990 à 2003, Aon Re Canada 2004
Taux Catastrophe canadiens 1990 = 100% 1B 350% Basses Moyennes Hautes Total 300% 250% 200% 150% 100% 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Sources: Suisse Re Canada 1990 à 2003, Aon Re Canada 2004
Tendances sur 2005 Pour une exposition constante Cat: baisse des ROL Proportionnel Bons résultats = amélioration Mauvais résultats = stable R.C.: marché encore serré - stable Biens par risque: selon les résultats Toutes branches: légères baisses
Éléments à traiter pour 2005 Clause de sécurité Special termination Définition d événement
Pool d assurance-vie du RACQ «élargi»
Schéma avec Pool et réassureurs externes R e $80M Pertes au-delà de la couverture Réassurance Externe Tranche 2 Pertes au-delà de la couverture $35M Réassurance Externe Tranche 1 $20M Réassurance Externe Tranche 1 $10M R e Pool Rétention $10M R e Pool Rétention $4M Rétention $4M Rétention Participant 1 Participant 2
Pool Cat Vie du RACQ 5 participants en 2004: Capacité poolée de $25,6 millions Économies de plus de $1,2 million (22%) Élargissement hors-québec pour 2005