Phoenix Octobre 2012 Cet instrument financier, émis par Natixis (Standard & Poor s : A / Moody s : A2) dont l investisseur supportera le risque de crédit, est une alternative à un placement risqué en actions et présente un risque de perte en capital, en cours de vie et à l échéance Période de souscription : Du 1 er août 2012 au 12 octobre 2012 Durée d investissement conseillée : 5 ans (en l absence d activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé) Enveloppe et souscription limitées (1) Cadre d investissement : contrats d assurance-vie en unités de compte, contrat de capitalisation et comptes-titres (1) Une fois le montant de l enveloppe atteint, la commercialisation de Phoenix Octobre 2012 peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 12 octobre 2012.
Phoenix Octobre 2012 Avec Phoenix Octobre 2012, l investisseur s expose au marché actions de la zone euro. Le montant de remboursement du produit est conditionné à l absence de défaut de l Emetteur et à l évolution de l indice Euro STOXX 50 composé des 50 premières capitalisations de la zone euro et calculé hors dividendes. Phoenix Octobre 2012 est une solution d investissement qui offre : Un mécanisme de remboursement automatique anticipé à date fixe qui permet à l investisseur de récupérer l intégralité de son capital initial majoré d un coupon de 8,30 %, dès lors qu à une Date d observation annuelle le niveau de clôture de l indice Euro STOXX 50 est supérieur ou égal à son Niveau Initial. Un coupon conditionnel annuel de 8,30 % si, à une Date d observation annuelle, l indice Euro STOXX 50 n a pas baissé de plus de 40 % par rapport à son Niveau Initial. Un risque de perte en capital pouvant être totale à maturité des 5 ans si, à la Date d échéance, l indice Euro STOXX 50 baisse de plus de 40 % par rapport à son Niveau Initial. Pour bénéficier d une protection du capital à l échéance jusqu à une baisse de 40 % du niveau de clôture de l indice Euro STOXX 50, l investisseur accepte de limiter le plafonnement de ses gains à 8,30 % en cas de hausse de l indice. Dans l ensemble de cette brochure, le terme «Niveau Initial» utilisé désigne le cours de clôture de l indice Euro STOXX 50 composé des 50 premières capitalisations de la zone euro et calculé hors dividendes déterminé le 12 octobre 2012. Les termes «capital» et «capital initial» utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale de Phoenix Octobre 2012, soit 1 000 euros. Le montant du remboursement est calculé sur la base de cette valeur nominale, hors frais, commissions et fiscalité applicables au cadre d investissement. Le produit est soumis au risque de défaut de Natixis. La Valeur Finale de l indice Euro STOXX 50 est déterminée en pourcentage de son Niveau Initial. 2
Mécanisme de Phoenix Octobre 2012 Un mécanisme de remboursement automatique anticipé activable dès la première année De l année 1 à 4, si à une Date d observation annuelle le niveau de clôture de l indice Euro STOXX 50 est supérieur ou égal à son Niveau Initial, un mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé. L investisseur reçoit par Titre à la Date de remboursement anticipé concernée : 100 % du Capital + coupon de 8,30 % Un coupon conditionnel annuel de 8,30 % De l année 1 à 4, si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n a pas été activé, on observe à chaque Date d observation annuelle le niveau de clôture de l indice Euro STOXX 50 par rapport à son Niveau Initial. Si l indice Euro STOXX 50 n a pas baissé de plus de 40 % par rapport à son Niveau Initial, l investisseur reçoit par Titre : un coupon de 8,30 % soit un taux de rendement annuel de 8,30 % Dans le cas contraire, l investisseur ne reçoit pas de coupon. Un remboursement conditionnel du capital initial investi au terme des 5 ans A la Date d échéance, si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n a pas été activité, on observe le niveau de clôture de l indice Euro STOXX 50 par rapport à son Niveau Initial. Si l indice n a pas baissé de plus de 40 %, l investisseur reçoit par Titre à la Date de remboursement final : Capital x 108,30 % L investisseur bénéficie dans ce scénario de la garantie de son Capital plus un coupon de 8,30 % à maturité. Sinon, l investisseur reçoit par Titre à la Date de remboursement final : Capital x Valeur Finale de l indice Euro STOXX 50 L investisseur subit dans ce scénario une perte en capital à maturité pouvant être totale. Avantages et Inconvénients de Phoenix Octobre 2012 Avantages Phoenix Octobre 2012 offre à chaque Date d observation annuelle un coupon de 8,30 % annuel si le niveau de clôture de l indice Euro STOXX 50 n a pas baissé de plus de 40 % par rapport à son Niveau Initial (et dès lors que le mécanisme de remboursement automatique anticipé n a pas été activé). Phoenix Octobre 2012 sera remboursé par anticipation si à une Date d observation annuelle, jusqu au 27 octobre 2016, le niveau de clôture de l indice Euro STOXX 50 n a pas baissé par rapport à son Niveau Initial. Inconvénients L investisseur ne bénéficie d aucune garantie en capital ni en cours de vie, ni à l échéance. L investisseur subit une perte en capital qui peut être totale si à la Date d échéance le niveau de clôture de l Indice Euro STOXX 50 a baissé de plus de 40 % par rapport à son Niveau Initial. Le rendement du produit sera donc sensible au seuil de 40 % du Niveau Initial de l indice Euro STOXX 50. L investisseur ne connaît pas à l avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 5 ans. L investisseur ne bénéficie pas des dividendes détachés par les actions composant l indice Euro STOXX 50. Le gain maximum de l investisseur est plafonné à 8,30 % pour l année écoulée y compris en cas de hausse de l indice Euro STOXX 50 supérieure à 8,30 % par rapport à son Niveau Initial. L investisseur est exposé à un éventuel défaut de l Emetteur (qui induit un risque sur le remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit de l Emetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit). La valorisation du produit en cours de vie peut évoluer indépendamment de l indice Euro STOXX 50 et dépend de l évolution des paramètres de marché, en particulier du cours de la volatilité de l indice Euro STOXX 50, des taux d intérêts et des conditions de refinancement de l Emetteur. Ainsi, en cas de revente des titres avant la Date d échéance, l investisseur pourrait subir une perte en capital. 3
Exemples d évolution des remboursements Les données chiff rées utilisées dans ces exemples n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs. Scénario défavorable : baisse de l indice Euro STOXX 50 de plus de 40 % A l issue des années 1, 2, 3 et 4, l indice Euro STOXX 50 enregistre une baisse supérieure à 40 % par rapport à son Niveau Initial. Le mécanisme de remboursement anticipé n est pas activé et l investisseur ne reçoit pas de coupon au titre de ces années. À l échéance, l indice Euro STOXX 50 enregistre une baisse de 70 %, soit une baisse supérieure à 40 % par rapport à son Niveau Initial. L investisseur ne reçoit pas de coupon et reçoit la valeur finale de l indice Euro STOXX 50, soit 30 %. L investisseur subit dans ce scénario une perte en capital. Somme des coupons perçus : 0,00 % Valeur de remboursement : 30 % Soit un TRA de -21,40% 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Seuil de déclenchement du remboursement anticipé 1 2 3 4 Barrière de désactivation du coupon et de protection du capital 5 Année Perte en capital de 70 % Scénario médian : surperformance de l indice Euro STOXX 50 à l échéance seulement Le niveau de clôture de l indice Euro STOXX 50 n enregistre pas de baisse supérieure à 40 % en années 1et 2. Le mécanisme de remboursement anticipé n est pas activé mais l investisseur reçoit un coupon annuel de 8,30 % chaque année. A l issue des années 3 et 4, l indice Euro STOXX 50 enregistre une baisse supérieure à 40 % par rapport à son Niveau Initial. Le mécanisme de remboursement anticipé n est pas activé et l investisseur ne reçoit pas de coupon au titre de ces années. À l échéance, l indice Euro STOXX 50 n enregistre pas de baisse supérieure à 40 % par rapport à son Niveau Initial. L investisseur reçoit un coupon de 8,30 %, plus 100 % du capital initial, soit 108,30 %. Somme des coupons perçus : 2 * 8,30 % = 16,60 % Valeur de remboursement : 108,30 % Soit un TRA de 5,07 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 8,30 % 8,30 % Remboursement à 108,30 % 1 2 3 4 5 Barrière de désactivation du coupon et de protection du capital 8,30 % Seuil de déclenchement du remboursement anticipé Année Scénario favorable : variation haussière de l indice Euro STOXX 50 A l issue de l année 1, l indice Euro STOXX 50 n enregistre pas de baisse supérieure à 40 % par rapport à son Niveau Initial. Le mécanisme de remboursement anticipé n est pas activé mais l investisseur reçoit un coupon annuel de 8,30 %. A l issue de l année 2, l indice Euro STOXX 50 enregistre une hausse de 30 %, soit un niveau de clôture supérieur à 100 % par rapport à son Niveau Initial. Le mécanisme de remboursement anticipé est activé et l investisseur reçoit 100 % de son Capital plus un coupon de 8,30 % au titre de l année 2, soit 108,30 %, plafonnant ainsi le gain à 8,30 % contre 30 % pour un investissement direct dans l indice. Somme des coupons perçus : 16,60 % Valeur de remboursement : 100 % Soit un TRA de 8,30 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % Remboursement à 108,30 % 8,30 % 8,30 % Seuil de déclenchement du remboursement anticipé 1 2 3 4 5 Année Barrière de désactivation du coupon et de protection du capital Effet de plafonnement du gain 4
L indice Euro STOXX 50 : indice de référence de la zone euro L indice Euro STOXX 50 est composé des 50 premières sociétés de la zone euro, sélectionnées sur la base de la capitalisation boursière, du volume des transactions et du secteur d activité. Il respecte une pondération géographique et sectorielle qui reflète de manière fidèle la structure et le développement économique de la zone euro. Les dividendes versés par les actions composant l indice Euro STOXX 50 ne sont pas pris en compte dans le calcul de ce dernier. Les éléments du présent document relatifs aux données de marché sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et sont susceptibles de varier. Evolution de l indice Euro STOXX 50 depuis le 9 juillet 1990 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 juillet-90 juillet-91 juillet-92 juillet-93 juillet-94 juillet-95 juillet-96 juillet-97 juillet-98 juillet-99 juillet-00 juillet-01 juillet-02 juillet-03 juillet-04 juillet-05 juillet-06 juillet-07 juillet-08 juillet-09 juillet-10 juillet-11 juillet-12 Source : Bloomberg du 9 juillet 1990 au 9 juillet 2012 Simulations historiques 6 564 tests ont été réalisés sur des placements semblables à Phoenix Octobre 2012 (même durée, même sous-jacent, même formule de remboursement). Les niveaux de l indice Euro STOXX 50 ont été relevés chaque jour entre juin 1998 et janvier 1987. Les simulations sur les données historiques de marché, présentées selon la date de lancement, permettent de calculer les rendements qu aurait eu le produit s il avait été lancé dans le passé. Elles permettent d appréhender le comportement du produit lors des différentes phases de marché ces dernières années. LES CHIFFRES RELATIFS AUX PERFORMANCES PASSEES ET/OU SIMULATIONS DE PERFORMANCES PASSEES ONT TRAIT A DES PERIODES PASSEES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RESULTATS FUTURS. Synthèse des résultats Dans 97 % des cas, l investisseur aurait récupéré au moins l intégralité de son capital initial. Dans 71 % des cas, Phoenix Octobre 2012 aurait été remboursé par anticipation en année 1. Dans 90 % des cas, Phoenix Octobre 2012 aurait été remboursé par anticipation. Sources : Natixis / Bloomberg 5
Caractéristiques principales Titre Emetteur Devise Code ISIN Période de souscription Titre de créance présentant un risque de perte en capital Natixis (S&P : A / Moody s : A2) EUR ( ) FR0011277433 Du 1 er août 2012 au 12 octobre 2012 Prix d achat Valeur nominale Sous-jacent 100 % 1 000 L indice Euro STOXX 50 (code Bloomberg : SX5E <INDEX>) Prix d émission Niveau Initial Date de détermination initiale Date d émission et de règlement Dates d observation annuelle Dates de remboursement anticipé Date d échéance Date de remboursement final 100 % de la valeur nominale Niveau de clôture de l indice le 12 octobre 2012 12 octobre 2012 29 octobre 2012 14 octobre 2013, 13 octobre 2014, 12 octobre 2015, 12 octobre 2016 et 12 octobre 2017 29 octobre 2013, 28 octobre 2014, 27 octobre 2015 ou 27 octobre 2016 12 octobre 2017 27 octobre 2017 Marché secondaire Commission de distribution Agent de calcul Règlement / Livraison Dans des conditions normales de marché Natixis assurera le rachat des Titres en offrant une fourchette de cotation achat / vente (Bid / Ask) de 1 % sur demande de tout porteur de Titres par le biais de son intermédiaire financier. Natixis paiera au distributeur une rémunération moyenne annuelle maximum égale à 0,90 % du montant effectivement placé. NATIXIS Euroclear / Clearstream Facteurs de risque : Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section Facteurs de risques du Prospectus. Ces risques sont notamment : Risque découlant de la nature du support : en cas de sortie avant l échéance, le prix de rachat du support pourra être inférieur à son prix de souscription. Le client prend donc un risque de perte en capital non mesurable a priori. En outre, le remboursement de chaque Titre à la Date de remboursement final peut être inférieur à sa Valeur Nominale, la valeur de remboursement dépendant de la performance finale de l indice Euro STOXX 50. Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l évolution du niveau de l indice Euro STOXX 50 sous-jacent et donc à l évolution des marchés actions de la zone euro. Risque lié aux marchés de taux : avant l échéance, une hausse des taux d intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du support provoquera une baisse de sa valeur. Risque de contrepartie : le client est exposé au risque de faillite ou de défaut de paiement de l Emetteur. La notation de NATIXIS est celle en vigueur à la date d ouverture de la période de souscription. Cette notation peut être révisée à tout moment et n est pas une garantie de solvabilité de l Emetteur. Elle ne représente en rien et ne saurait constituer un argument de souscription au produit. 6
Avertissement Le présent document a un caractère promotionnel. Phoenix Octobre 2012 est (i) éligible pour une souscription en compte-titres et (ii) un support représentatif d une unité de compte de contrat d assurance-vie ou de capitalisation, tel que visé dans le Code des assurances français (ci-après le «Contrat»). Dans le deuxième cas, lors de l affectation de versements effectués dans le cadre du contrat d assurance vie sur le produit en tant qu actif représentatif d une unité de compte, les souscripteurs au dit contrat doivent être conscients d encourir le cas échéant le risque de recevoir une valeur de remboursement inférieure à celle de leurs versements en cas de décès ou rachat avant terme. L ensemble des données est présenté hors fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d investissement. Les indications qui figurent dans le présent document, y compris la description des avantages et des inconvénients, ne préjugent pas du cadre d investissement choisi et notamment de l impact que les frais liés à ce cadre d investissement peuvent avoir sur l économie générale de l opération pour l investisseur. Cette brochure décrit exclusivement les caractéristiques techniques et financières du produit. Une information complète sur le produit, notamment ses facteurs de risques inhérents à la souscription de ce produit financier ne peut être obtenue qu en lisant le prospectus d émission (le «Prospectus»). Ce document est destiné à être distribué dans le cadre d une offre au public en France exclusivement. Ce document ne constitue pas une proposition de souscription au contrat d assurance-vie ni une offre de contrat, une sollicitation, un conseil en vue de l achat ou de la vente du produit décrit. Les conditions de souscription à ce Contrat et de fonctionnement de l unité de compte sont détaillées dans les conditions générales dudit Contrat valant note d information. L investisseur est invité, s il le juge nécessaire, à consulter ses propres conseils juridiques, fiscaux, financiers, comptables et tous autres professionnels compétents, afin de s assurer que ce produit est conforme à ses besoins au regard de sa situation, notamment financière, juridique, fiscale ou comptable. L attention de l investisseur est attirée sur le fait que la souscription à ce produit peut faire l objet de restrictions à l égard de certaines personnes ou de certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes. IL VOUS APPARTIENT DONC DE VOUS ASSURER QUE VOUS ETES AUTORISES A SOUSCRIRE A CE PRODUIT. En cas d incohérence entre les informations figurant dans cette brochure et la Prospectus, ce dernier prévaudra. Informations importantes Les conditions et modalités de l émission sont définies dans le Prospectus visé par la CSSF sous le visa dont la référence est C-12767, en date du 31 juillet 2012 disponible sur le site de la Bourse de Luxembourg (www.bourse.lu) et sur le site dédié de NATIXIS (www.equitysolutions.natixis.com). La CSSF a délivré à l AMF un certificat d approbation attestant que le Prospectus a été établi conformément aux dispositions de la Directive 2003/71/CE du Parlement Européen et du Conseil du 4 novembre 2003, telle que modifiée par la directive 2010/73/UE du Parlement Européen et du Conseil en date du 24 novembre 2010, concernant le prospectus à publier en cas d offre au public de valeurs mobilières ou en vue de l admission de valeurs mobilières à la négociation sur un marché réglementé (la «Directive Prospectus»). Ce document ne peut être distribué directement ou indirectement à des citoyens ou résidents des Etats-Unis. Ce document à caractère promotionnel est établi sous l entière responsabilité de l intermédiaire financier qui commercialise le produit Phoenix Octobre 2012. Les informations figurant dans ce document n ont pas vocation à faire l objet d une mise à jour après la date apposée en première page. Par ailleurs, la remise de ce document n entraîne en aucune manière une obligation implicite de quiconque de mise à jour des informations qui y figurent. NATIXIS est agréé par l Autorité de Contrôle Prudentiel (ACP) en France en qualité de Banque prestataire de services d investissements. NATIXIS est réglementé par l AMF (Autorité des Marchés Financiers) pour l exercice des services d investissements pour lesquels il est agréé. NATIXIS est également soumis à l autorité limitée du Financial Services Authority au Royaume Uni. Les détails concernant la supervision de nos activités par le Financial Services Authority sont disponibles sur demande. Avertissement de STOXX Ltd. 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