www.bourbon-online.com Assemblée Générale Mixte Mercredi 1 er juin B BOURBON
Assemblée Générale Mixe 1 er juin 2011 Sommaire 1 Ouverture de l Assemblée 2 Performance 2010 3 Focus Opérations 4 Perspectives 5 Assemblée des actionnaires 6 Responsabilité sociétale 7 Résultats des votes et conclusion
www.bourbon-online.com Ouverture de l Assemblée Jacques de Chateauvieux Président du Conseil d Administration B UNIQUE
Performance 2010 Laurent RENARD Directeur Général délégué - Finance & Administration 4
Faits marquants Année 2010 Dans des conditions de marché défavorables BOURBON a poursuivi sa forte croissance, sécurisé le financement de ses investissements et démontré sa capacité de résistance la validité de sa stratégie et sa capacité de rebond 5
Faits marquants 2010 Lancement de BOURBON 2015 Leadership Strategy BOURBON dédiée à 100% aux services à l offshore pétrolier 418 navires au 31 décembre 2010 (avec la mise en service de 61 navires, dont 26 navires de la série Bourbon Liberty) Bonne résistance du taux d utilisation des navires 1 550 nouveaux collaborateurs Mise en place d une nouvelle organisation focalisée sur la satisfaction clients 6
En millions d euros Chiffres d affaires SUBSEA SERVICES MARINE SERVICES 605 +9% BOURBON Chiffres clés 2010 660 +17,5% 127 150 2009 2010 2009 2010 2009 2010 16% 10% 18% 5% 74% 77% Marine Services Subsea Services Autres (yc navires externes, navire cimentier) 7
BOURBON Chiffres clés Marine Services Subsea Services Profond Continental Crewboats IMR Nb de navires 69 78 243 78 17 Taux d utilisation 90,3% 73,2% 78,2% 73,2% 88,5% Chiffre d affaires (M ) 308,7 151,7 199,9 149,6 EBITDA hors pv (M ) 108,6 27,5 45,9 52,8 EBITDA hors pv/ca 35,2% 18,1% 23,0% 35,3% 8
BOURBON Chiffres clés En millions d euros 2010 2009 Var % 2010/ 2009 Résultat opérationnel (EBIT) 53,5 176,5-69,7% EBITDA : Conditions de marché défavorables en Marine Services dans un contexte de flotte en forte augmentation Résultat financier Coût de l endettement net Autres charges et produits financiers (32,4) (54,5) 22,1 (34,3) (32,7) (1,5) EBIT : o Amortissements des nouveaux navires o Provisions non récurrentes (Brésil, Nigéria) Activités destinées à être cédées 31,6 38,0-16,8% Autres (impôts, mises en éq.) (14,9) (8,7) Résultat net 37,8 171,6-78% Minoritaires (1,4) 16,2 Résultat net part du Groupe 39,2 155,4-74,8% Résultat net par action en 0,67 2,65 Résultat financier : o Augmentation du coût de l endettement net o Profit latent sur instruments financiers Résultat net : Baisse en ligne avec celle du résultat opérationnel 9
Dette nette 31 décembre 2010 10
Profil de l'endettement 31 décembre 2010 Remboursement de la dette Long Terme existante = 1 698 M Maturité moyenne = 7 ans En millions d euros 800 600 400 200 2011 2012 2013 2014 2015 et au-delà 0 Financement acquis et non encore utilisé 440 M (yc China Eximbank) 11
Perspectives Résultats T1 2011 Orientation favorable du trimestre Chiffre d affaires en progression En millions d euros BOURBON Marine Services Subsea Services 1 er trimestre 2011 235,5 185,1 40,7 1 er trimestre 2010 190,2 148,7 29,5 Variation +23,8% +24,4% +38,3% 4 ème trimestre 2010 221,3 173,4 40,2 Variation +6,4% +6,7% +1,5% Des taux d utilisation qui progressent Offshore profond Offshore continental Crewboats IMR TOTAL BOURBON 1 er trimestre 2011 88,1% 84,8% 80,5% 92,0% 83,1% 1 er trimestre 2010 89,4% 72,4% 75,9% 80,9% 78,1% Variation -1,3 pt +12,4 pts +4,6 pts +11,1 pts +5 pts 4 ème trimestre 2010 88,7% 74,2% 80,5% 91,2% 81,1% Variation -0,6 pt +10,6 pts - -0,8 pt +2 pts 12
BOURBON Option basse = Dividende proposé au Structure de l actionnariat 61 532 545 actions au 31 décembre 2010 Environ 40 000 actionnaires (TPI de janvier 2011) Répartition de l actionnariat Répartition géographique Public 57,4% Jaccar 24,7% Mach-Invest et Mach-Invest International 7,7% Monnoyeur 5,3% Auto-détention Salariés 4% 0,9% France Grande Bretagne USA Benelux Suisse Divers 13
Cours de BOURBON Evolution comparative SBF 120 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 SBF 120 100 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 14
BOURBON Dividende proposé Dividende par action de 0,90 En millions d euros En euro par action 55 55 0,9 0,9 48 0,82 (*) 2008 2009 2010 2008 2009 2010 Maintien du dividende ordinaire *Chiffres ajustés suite à l attribution de 1 action nouvelle pour 10 anciennes le 3 juin 2009. 15
Focus Opérations Gaël Bodénès Directeur Général délégué - Opérations
Eléments clés 2010 Performances sécurité La sécurité est la priorité de tous 2,21 2,28 2,00 Objectifs 2011 LTIR 0,00 TRIR 0,70 1,14 1,12 1,00 0,75 0,26 0,22 0,65 0,64 0,64 0,07 0,05 2006 2007 2008 2009 2010 Objectif TRIR par année TRIR: total incidents enregistrés pour un million d heures travaillées sur une base de 24h/jour LTIR: total accidents avec arrêt de travail pour un million d heures travaillées sur une base de 24h/jour 17
Eléments clés 2010 Evolution des effectifs 8 350 personnes au 31/12/2010 1 550 nouveaux collaborateurs intégrés en 2010 70 nationalités Europe 36% Asie + Océanie 14% Afrique 34% Amérique 16% Répartition par activité 86% Crew boats 34% Offshore continental 30% 81% de navigants 19% de sédentaires Offshore profond 36% 11% 3% Marine Services Subsea Services Divers 18
Eléments clés 2010 Evolution de la flotte Livraison de 61 navires en 2010 Bourbon Supporter en Arabie Saoudite Livraisons 2010 en nb de navires Offshore profond 2 Offshore continental 26 Crew boats 30 Total Marine services 58 Total Subsea Services 3 Surfer 3602 en Angola Faible exposition en Offshore profond Forte croissance en Offshore continental 19
Eléments clés 2010 Flotte au 31 décembre 2010 Navires en opération Age moyen Navires en commande TOTAL Total Marine Services 390 5,4 78 468 Navires offshore profond 69 6,6 7 76 Navires offshore continental 78 4,1 48 126 Navires Crewboats 243 5,6 23 266 Total Subsea Services 17 4 10 27 TOTAL Flotte 407 5,4 88 495 ROV 13 3,5 1 14 20
Eléments clés 2010 Position de la flotte au 31 décembre 2010 Mer du Nord : 8 navires France : 8 navires Continent américain 53 navires Méditerranée Moyen Orient - Inde 23 navires Afrique de l Ouest 290 navires Asie du Sud Est 25 navires 21
Activité Développement commercial Exemples de nouveaux contrats Marine Services : Abeille Bourbon - Egypte : 2 PSV en moyen terme (Hess) - Malaisie : 2 PSV en long terme (BHP) - Gabon : 2 Bourbon Liberty en long terme (Perenco) - Angola : 2 PSV en long terme (Total) - Turquie : 3 PSV en long terme (Exxon) - Assistance et Remorquage : 8 opérations d assistance réalisées Exemples de nouveaux contrats Subsea Services : - Australie (région Asie) : Bourbon Oceanteam 104 en long terme (TS Marine) - Arabie Saoudite : Bourbon Supporter en long terme (Argas) - Mer du Nord : Bourbon Enterprise en moyen terme (Fluor) Bourbon Oceanteam 104 22
Eléments clés 2010 Evolution du portefeuille clients OTHERS 40,5% MARINE NATIONALE 3,8% 3,8% 4,2% 5,0% SAIPEM SHELL PETROBRAS Suriname Brésil Tanzanie Indonésie 5,0% 5,3% 8,1% CHEVRON BP Afrique du Sud Australie 24,3% EXXON TOTAL Nouvelles filiales opérationnelles Nouvelles zones d opérations Subsea Services Nouvelles zones d opérations Marine Services 23
Nouvelles zones d opérations Marine Suriname Bourbon Liberty 205 - Plateforme Atwood Beacon Déplacement de la plateforme Atwood Beacon Navires : 1 Bourbon Liberty 100 + 1 Bourbon Liberty 200 Client : Murphy Champs : Aracari et Caracara Bourbon Liberty 101 Exercice de lutte anti incendie Profondeur : 120 m Activité : Exploration 24
Nouvelles zones d opérations Marine Tanzanie Navires : Bourbon Viking et Bourbon Liberty 117 Client : Ophir Energy Champs : Deepsea Stavanger, Blocs 1 et 4, Tanzanie Profondeur : de 100 à 3 000 m Activité : Exploration / Approvisionnement de la plateforme Deepsea Stavanger 25
Nouvelles zones d opérations Subsea Brésil Navire : Bourbon Oceanteam 101 Client : SHELL Champ : Bassin Campos, Brésil Profondeur : 900m Activité : Installation d un Jumper flexible 26
Nouvelles zones d opérations Subsea Indonésie Navire : Bourbon Oceanteam 104 Client : TS Marine (client final: Chevron) Champ : West Seno, Indonésie Profondeur : 980 m Activité : Installation d ancres à succion 27
Client : TOTAL Bourbon Evolution 800 28
PERSPECTIVES Christian LEFEVRE Directeur Général 29
Les caractéristiques du positionnement unique de BOURBON Bonne anticipation du nouveau cycle favorable de l activité offshore Facteurs de croissance Une flotte moderne pour répondre aux besoins des clients : sécurité et baisse des coûts complets d opération Taux d utilisation Des navires innovants, construits en série, pour une organisation industrielle de la maintenance et de la formation des équipages Taux de disponibilité Des femmes et des hommes partageant une forte culture d entreprise empreinte d engagement personnel et de valeurs partagées Sous le pavillon de l excellence 30
Facteurs de croissance Un baril stabilisé au-dessus des 80 $ Croissance de la demande et déclin des champs en production 140 Prix du Baril brent ($/j) 2010/ YTD 2011 120 100 80 60 40 20 0 Source : IEA, CSIS octobre 2010 31
Facteurs de croissance Croissance des investissements des compagnies pétrolières Exploration / Développement Investissements des pétroliers Subsea Nombre total de têtes de puits sous-marines 6000 Têtes de puits > 10 ans 5000 4000 3000 2000 1000 0 Augmentation de 45% des têtes de puits > 10 ans d ici 2015 Croissance des activités de maintenance Subsea Source : Energyfiles/Douglas Westwood, 2010 Infield, février 2011 32
Facteurs de croissance Nombreuses unités de forage/production Plus d activité pour les navires de service PLATES-FORMES DE FORAGE FPSO Unité de stockage et de production INSTALLATIONS SOUS-MARINES + 62 + 152 + 1853 En construction 4056 476 + 63 327 En opération 261 Offshore continental Offshore profond Catégorie 1 Catégorie 1 Source : ODS Petrodata, Infield 31/03/2011 33
Flotte moderne = Taux d utilisation élevés Les 4 piliers de la satisfaction client Caractéristiques de la flotte BOURBON Sécurité des opérations Sécurité des personnes Sécurité des biens (zone de 500 mètres) Amélioration de la performance environnementale DPII Diesel électrique Qualification des équipages Formation sur simulateur Familiarisation des équipages aux équipements des navires Construction en série / standardisation Disponibilité des navires Fiabilisation des navires Maintenance par échange standard Construction en série / standardisation Réduction des coûts Faible coût d investissement par unité de capacité Faible consommation de fuel Construction en série / standardisation Diesel électrique 34
Utilisation, % Flotte moderne = Taux d utilisation élevés 100 90 80 70 60 50 1Q 06 2Q 06 3Q 06 4Q 06 1Q 07 2Q 07 3Q 07 4Q 07 1Q 08 2Q 08 3Q 08 4Q 08 1Q 09 2Q 09 3Q 09 4Q 09 1Q 10 2Q 10 3Q 10 4Q 10 1Q 11 Industrie flotte AHTS/PSV Built Construit in 2005 à partir and de later 2005 Built Construit in 1991 jusqu en and earlier 1991 Bourbon Flotte AHTS/PSV BOURBON Validation de la stratégie BOURBON par les clients Priorité de choix à prix comparable (marché défavorable) Bénéficie d un premium de prix (marché favorable) Source : ODS Petrodata, BOURBON 35
Des séries de navire modernes : Taux de disponibilité Série Nombre PSV offshore profond Diesel électrique DPII 18 + 12 = 30 GPA 670 SPP 35 AHTS offshore continental Diesel électrique DPII 54 + 20 = 74 Bourbon Liberty 200 Bourbon Liberty 300 PSV offshore continental Diesel électrique DPII 22 +10 = 32 Bourbon Liberty 100 Bourbon Liberty 100L Formation des équipages BOURBON TRAINING CENTERS Maintenance industrialisée BOURBON REPAIR CENTERS 36
Des séries de navires modernes : Taux de disponibilité 26 filiales opérationnelles 12 BOURBON Training Centers 8 BOURBON Repair Centers 37
Une forte culture d entreprise : Engagement personnel et valeurs partagées Développer mes capacités professionnelles et mon sens des responsabilités Investir dans les femmes et les hommes pour qu ils s engagent dans l entreprise Se connaître, se respecter, vouloir vivre ensemble pour faire de nos différences un atout 38
Conclusion BOURBON est prêt à satisfaire la croissance attendue du marché de l offshore pétrolier : 600 navires modernes en 2015 Une forte culture d entreprise pour des femmes et des hommes qui se placent sous le pavillon de l excellence Des navires et des hommes au service des clients Pour délivrer une croissance rentable 39
www.bourbon-online.com Rapport du Président Jacques de Chateauvieux Président du Conseil d administration B UNIQUE
www.bourbon-online.com Présentations des rapports Vincent Gros Deloitte & Associés Alexandre Brissier - EuraAudit CRC B UNIQUE
www.bourbon-online.com Présentation des résolutions clés B UNIQUE
Approbation rapport spécial des CAC Conventions nouvelles Conventions conclues au titre de l exercice 2010 - Cinquième résolution Conventions liées aux Chantiers Sinopacific : Commande de 4 SPA 80 Signature d un contrat-cadre à l occasion du lancement de «BOURBON 2015 Leadership Strategy» pour une commande de 62 navires de design divers Garantie donnée à la société Crownship pour un prêt de 400 MUSD de la China Exim Bank Conventions liées aux Chantiers Piriou : Commande de 42 canots de sauvetage Etude pour la conception de 4 FSIV dans l intention de passer une commande future Modification des prestations versées à JACCAR HOLDINGS SA et à MARINE S.A.S 43
Renouvellement de mandat M. Christian d Armand de Chateauvieux Septième résolution Diplômé de l IUT d Angers, après une expérience dans le secteur bancaire, Christian d Armand de Chateauvieux s est tourné vers le négoce de vins et dirige depuis 1992 un groupe de distribution de vins français implanté à l international et notamment en Asie. 44
Renouvellement de mandat M. Henri d Armand de Chateauvieux Huitième résolution Pilote de ligne pendant plus de 30 ans à Air France. Au 31 décembre 2010, Henri d Armand de Chateauvieux détient à travers les sociétés Mach-Invest et Mach-Invest International respectivement 5,05 % et 2,68 % du capital de BOURBON. Membre du comité des Nominations, Rémunérations et de la Gouvernance 45
Renouvellement de mandat M. Guy Dupont Neuvième résolution Docteur en Droit, Guy Dupont a débuté sa carrière en tant que Directeur Général de collectivités. Il devient Directeur Général de BOURBON puis Président de sociétés agroalimentaires à la suite du recentrage de BOURBON sur les activités maritimes. Il est actuellement Président de la Fédération des entreprises d outre-mer (FEDOM). Membre du comité des Nominations, Rémunérations et de la Gouvernance 46
Renouvellement de mandat M. Baudouin Monnoyeur Dixième résolution Diplômé de l Institut d études politiques de Paris et titulaire d un MBA de l INSEAD. Baudouin Monnoyeur préside le groupe Monnoyeur, entreprise familiale française créée en 1906, spécialisée dans la distribution et les services au bâtiment et travaux publics, groupe aujourd hui implanté dans plusieurs pays comme distributeur de marques telles que Caterpillar, Mercedes Benz et John Deere. Au 31 décembre 2010, M. Baudouin Monnoyeur détient, au travers de sa société Monnoyeur SAS, 5,35 % du capital de BOURBON. 47
Renouvellement de mandat M. Christian Munier Onzième résolution Membre du comité d Audit Après des études financières à Aix-en- Provence (DECS-DESS), Christian Munier a démarré sa carrière en tant que Contrôleur comptable au sein du Groupe Maritime des Chargeurs Réunis. Directeur Administratif et Financier de la Compagnie Chambon dès 1986, il devient membre du Directoire puis Directeur Général de la branche maritime lors du rapprochement de Chambon et de BOURBON, avant d être nommé Directeur Général délégué de BOURBON. Christian Munier a participé activement au recentrage de la société sur les métiers de la mer et à la réorganisation du portefeuille d activités de BOURBON. 48
Autorisations relatives au capital Résolutions 17 à 21 Renouvellement des autorisations nécessaires à l attribution d options de souscription et/ou d achat, ainsi que d actions gratuites destinées aux salariés et/ou aux mandataires sociaux (résolutions 17 et 18) Autorisation à l attribution gratuite d 1 action nouvelle pour 10 actions détenues (résolution 21) Autorisations diverses relatives à d éventuelles opérations donnant accès au capital ( résolutions 19 et 20) 49
www.bourbon-online.com Questions / Réponses B Unique
www.bourbon-online.com Vote des résolutions Laurent Renard B UNIQUE
www.bourbon-online.com Dépouillement des votes B UNIQUE
Responsabilité Sociétale Christian Lefèvre Directeur Général de BOURBON 53
Responsabilité Sociétale Objectifs de BOURBON à long terme 1. Poursuivre et renforcer les ambitions de BOURBON sur 3 axes Un développement économiquement équitable Un développement socialement responsable Un développement soutenable pour l environnement 2. Mettre en application la nouvelle réglementation Grenelle II en 2011 3. Apporter des réponses aux agences de notation et fonds d investissement socialement responsables 54
Responsabilité Sociétale Bilan des actions 2010 2010 Pilier Économique Mise en place du reporting économique RSE (Responsabilité Sociétale de l Entreprise) Séminaire Contracts & Operations Managers 55
Responsabilité Sociétale Bilan des actions Pilier Social 2009-2010 Modules de formation des équipages à la diversité «Faire de nos différences un atout pour l entreprise» Equipage international d un navire subsea - Bourbon Trieste 12 nationalités à bord 56
Responsabilité Sociétale Bilan des actions Pilier Environnemental 2010 Etude et sélection d instruments de mesure directe des consommations de gasoil à bord des navires (économètre) - Optimisation de la conduite du navire pour réduire significativement les consommations - Diminution des émissions de gaz à effet de serre - Objectif : équiper l ensemble de la flotte de navires de type offshore profond / continental et subsea (en 2010, 2011 et 2012) Affichage de la consommation en passerelle. 57
Vivable Responsabilité Sociétale Actions prévues pour 2011 Soutien à l éducation auprès d adolescents déscolarisés en milieu rural (EFA, Cameroun) Mise en service du logiciel ENABLON pour le reporting environnemental de nos 420 navires SOCIAL ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Intégrer nos principaux fournisseurs à la démarche RSE de BOURBON 58
Gestion des consommations de gasoil Présentation de 2 actions concrètes 59
Gestion des consommations de gasoil Challenge Surfer 1800 - Gabon Objectif : Sensibiliser nos équipages et diminuer entre 3% et 5% les consommations moyennes de gasoil Moyens : adapter le régime moteur Au parcours Aux conditions de mer Au chargement du navire De façon à optimiser la consommation au mile parcouru Résultats* (11 Surfers participants) : 13.3% de la consommation moyenne du Surfer vainqueur 5.95% de la consommation moyenne de tous les participants *Variations des consommations sur période comparable : 3 premiers mois de 2010 et 3 premiers mois 2011. 60
Gestion des consommations de gasoil Expansion du Challenge dans le Groupe Duplication des bonnes pratiques Le succès du 1 er challenge Surfer au Gabon encourage à étendre ce dispositif sur d autres sites d opérations Remise des prix aux vainqueurs du challenge Surfer au Gabon Les équipages du Surfer 1803 opérant pour le client Total. Au 1 er juillet 2011, le challenge sera organisé au Congo pour environ 35 Surfers 61
Formation et intégration de nos jeunes collaborateurs en Afrique de l Ouest Equipage Nigérian - Bourbon Leda Formation sur un simulateur crewboat au Congo Elève officier sur N Duva en Angola Nigeria : 60% des navires sont opérés par des équipages 100 % locaux Angola : 28 officiers Supply et 12 pilotes crewboats en formation en Afrique du Sud et sur les navires Congo, Gabon et Cameroun : 34 pilotes de crewboats formés en 2010 16 admissions d étudiants Camerounais, Congolais et Gabonais au cursus officier polyvalent C1NM de l Ecole Nationale Supérieure Maritime BOURBON investit dans la formation des équipages régionaux 62
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www.bourbon-online.com Assemblée Générale Mixte Mercredi 1 er juin B BOURBON