ANALYSE DU SECTEUR DU MICROCREDIT AU MAROC Fin 2006 NOTE DE SYNTHESE Le secteur de la micro finance au Maroc a connu un essor remarquable durant la dernière décennie pour atteindre plus d un million clients actifs fin 2006. Le secteur est représenté par 13 Associations de Micro Crédit (AMC de différentes tailles dont seulement 10 AMC ont publiés leurs chiffres sur le portail du MixMarket AMC figurant sur le MixtMarket AL AMANA FONDATION ZAKOURA FBP MC FCA MC FONDEP AMOS INMAA AL KARAMA AMSSF MC ATIL MC Cette note vise à mettre en relief les performances du secteur au Maroc par une comparaison des performances atteintes par les AMC et par un positionnement du Maroc au niveau de son contexte régional, continental et mondial. 1
Historique du secteur du secteur de la micro finance au Maroc La micro finance est récente. La première mention de cette notion pour le Maroc, a été faite en 1992, lors de la conférence organisée par l Ecole Nationale pour l Agriculture de Meknès sur la désertification au Maroc. Afin de répondre aux besoins des populations démunies et des micros entrepreneurs, et à la lumière de l émergence de la micro finance de par le monde, les premières opérations de micro crédit débutèrent au Maroc en 1993, avec l appui de l ONG «AMSED». Par la suite, à la fin des années 1990, plusieurs actions ont été entamées soit par les autorités publiques, soit par les bailleurs de fonds, soit par des ONG. Cela dans le but de consolider le secteur du micro crédit et de renforcer les capacités institutionnelles et financières des AMC. Au fil du temps, l expérience marocaine s est considérablement enrichie, et les capacités des AMC se sont renforcées 1995 : Fondation ZAKOURA 1995 : AMSSF 1996 : FONDEP 1997 : AL AMANA Les principaux événements 1998 : FBP MC 1998 : Programme MicroStart du PNUD 1999 : Loi 18-97 relative au microcrédit 1999 : AL Karama 1999 : INMAA 2000 : AMOS 2000 : Fonds Hassan II 2001 : FCA MC 2001 : Création de la FNAM 2003 : Amandement de la loi 18-97pour l'amélioration des conditions de vie 2005 : Forum National de la Micro Finance 2006 : Plafond du micro crédit à 50000 dh. 1995 1998 2000 2003 Le programme Micro Start du PNUD a fourni à partir de 1998 une assistance financière et technique à six associations avec un budget opérationnel US$ 1.7 millions. Cet appui au secteur a été suivi par celui de l USAID pour plus de US$ 16 millions en faveur surtout de l association Al Amana. L octroi de micro crédit a longtemps été une composante des activités d ONG généralistes qui ont dû diviser leur structure en 1999 avec la mise en vigueur de la loi sur le micro crédit qui exigeait la séparation des programmes de micro crédit de leurs ONG mères. En 2000, le Fonds Hassan II a soutenu le secteur avec une subvention de 100 millions DH (10 millions d euros). Cette contribution financière a permis d accroître le nombre et le montant des prêts accordés, en particulier pour les deux principales associations (Al Amana, Zakoura). Ces dernières années ont vu la création de la Fédération des Associations de Micro Crédit (FNAM), par une volonté de rationalisation des activités et de création d un interlocuteur unique porte-parole de tout le secteur pour mieux s adapter aux besoins du terrain, ainsi qu aux exigences des bailleurs de fonds. 2
Porté A fin 2006 le nombre de prêts actifs dépassés un million de prêts. La porté de l activité de micro crédit se résume au niveau du tableau ci-dessus: Classement AMC Nombre de prêts actifs Encours 2006 2004 ($US) 1 2 Al Amana 405 558 219 047 933 2 1 Zakoura 367 744 91 750 432 3 3 FBP MC 113 781 70 115 358 4 4 FONDEP 76 378 26 795 898 5 6 ARDI 21 914 3 384 721 6 5 AMSSF MC 12 935 2 352 676 7 8 Al Karama 8 071 1 741 806 8 9 Inmaa 6 363 1 677 382 9 7 AMOS 5 852 1 179 472 10 10 ATIL MC 2 389 616 827 Evolution du nombre de prêts actifs pour les 4 importantes AMC 250 000 Al Amana 200 000 Zakoura 150 000 100 000 50 000 FBPMC FONDEP 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Evolution des prêts actifs par AMC 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Al Amana 1 495 7 885 20 295 37 195 61 377 78 114 101 568 160 610 249 531 405 558 Zakoura 2 270 8 955 16 055 34 546 60 388 103 720 118 980 174 480 198 301 367 744 FBP MC 26 346 47 182 70 112 82 649 113 781 FONDEP 6 950 24 845 15 422 20 485 43 897 76 378 ARDI 3 685 4 834 13 823 21 914 AMSSF MC 2 058 4 424 6 183 6 886 9 301 12 935 Al Karama 2 611 3 315 4 119 6 279 8 071 Inmaa 2 402 4 036 6 185 6 363 AMOS 5 154 5 080 5 852 ATIL MC 1 444 2 389 3
Seule deux associations à ce jour ont pu dépassé la barre des 200 milles clients actifs Association Date de création Atteinte des 200 000 clients actifs Date Nombre Nombre d'agent Effectif total Al Amana 1997 Fin 2005 249 663 859 1062 Fondation Zakoura 1995 Premier semestre 2006 235 776 914 1126 Evolution des AMC L activité globale du secteur en 2006 a connu une évolution de 65% en terne de prêt actif par rapport à 2005 contre 59% par rapport à 2004. Le montant du portefeuille actif a évolué de 256 162 575 US$ Variation en prêts Variation en nombre de Variation portefeuille (US$) actifs % prêts actifs ZAKOURA 85% 169 443 62 155 540 FONDEP 74% 32 481 15 914 725 ATIL 65% 945 194 642 AL AMANE 63% 156 027 136 435 759 ARDI 59% 8 091 1 198 844 FBP MC 38% 31 132 38 240 338 AL KARAMA 29% 1 792 627 221 AMOS 15% 772 472 372 INMAA 3% 178 455 956 AMSS 0% 0 467 178 Taux de pénétration du marché : Le marché marocain a été estimé à 3 millions de bénéficiaires potentiels. Avec plus d un million de clients actifs le taux de pénétration est de 34% en fin de 2006. Toutefois, ce chiffre est à prendre avec modération du faite qu aucune information n est disponible sur le phénomène de l endettement croisé qui existe au niveau de plusieurs régions du pays. AMC Nombre de prêts actifs Potentiel Taux de pénétration Al Amana 405 558 3 000 000 13,52% Zakoura 367 744 3 000 000 12,26% FBP MC 113 781 3 000 000 3,79% FONDEP 76 378 3 000 000 2,55% ARDI 21 914 3 000 000 0,73% AMSSF MC 12 935 3 000 000 0,43% Al Karama 8 071 3 000 000 0,27% Inmaa 6 363 3 000 000 0,21% AMOS 5 852 3 000 000 0,20% ATIL MC 2 389 3 000 000 0,08% 4
Indicateur social : Les AMC suivent de plus en plus les indicateurs de performance sociale de leurs bénéficiaires comme le niveau de pauvreté. La comparaison du prêt moyen avec le PNB par habitant permet de juger du niveau de pauvreté des bénéficiaires servie par les AMC. Efficacité Prêt moyen (US$) Prêt moyen / PNB habitant ARDI 154 11,9% AMSSF 182 14,1% AL KARAMA 216 16,7% ZAKOURA 249 19,3% ATIL MC 258 20,0% INMAA 264 20,4% AMOS 282 21,8% FONDEP 351 27,2% AL AMANE 540 41,8% FBP MC 616 47,7% PNB/Habitant en 2005 : 1291,7US$ (Source PNUD) Effectif Total Nombre de prêts Charges opérationnels / Prêts par employé actifs encours Al amana 1 064 249 531 15,05% 235 FBP MC 433 82 649 17,98% 191 FONDEP 237 43 897 19,15% 185 Zakoura 706 198 301 21,43% 281 FCA MC 64 13 823 24,33% 216 AL KARAMA 34 6 279 28,13% 185 INMAA 27 6 185 31,97% 229 AMSSF 94 12 935 34,86% 138 AMOS 31 5 080 39,90% 166 Rentabilité Données fin 2005 Les fonds propres dont dispose les AMC se chiffre à plus de 76 millions US$. La moyenne du rendement de ces fonds propres est autour de 16,5% contre une moyenne de 7,5% pour le rendement des actifs. Total Bilan (US$) Fonds propres (US$) Rendement des actifs AL KARAMA 1 216 725 880 354 14,07% 18,26% AMOS 1 221 156 1 022 742 10,09% 11,92% FBP MC 38 085 729 30 604 397 9,46% 11,31% FONDEP 12 240 109 4 313 967 8,38% 19,67% FCA MC 2 303 662 507 296 8,12% 34,33% Zakoura 35 267 943 13 544 826 6,48% 15,42% Al amana 85 665 253 24 631 774 5,65% 16,48% INMAA 1 631 231 190 228 2,84% 9,99% AMSSF 2 994 090 677 306 Données fin 2005 2,83% 11,82% Rendement des fonds propres 5
Risque La gestion du risque au niveau des AMC est bien maîtrisée ceci se traduit par le pourcentage du portefeuille à risque qui ne dépasse pas 0,6% chez toutes les AMC Portfolio à risque > 30 jours (%) Radier du portefeuille (%) Al amana 0,16% 0,37% FBP MC 0,17% 0,00% Zakoura 0,29% 0,00% FONDEP 0,30% 0,18% AMOS 0,42% n/a INMAA 0,42% 0,89% AL KARAMA 0,58% 0,06% AMSSF n/a 1,05% FCA MC n/a Données fin 2005 n/a Benchmark du secteur marocain Classement des AMC marocaines au niveau du MENA Fin 2006, Al Amana est la première institution dans la région du MENA en terme de prêts actifs et d encours 37 associations ont publiés leurs données sur le portail du MixMarket.. 4 institutions marocaines figures parmi les 10 premières de la région. En effet, plus de 65% des clients actifs et 54% de l encours sont au niveau du Maroc MENA PRETS ACTIF ENCOURS Al Amana 1 1 FBP MC 3 3 Zakoura 2 4 FONDEP 6 6 AMSSF MC 19 21 ARDI 13 23 Inmaa 28 31 Al Karama 25 29 AMOS 30 34 ATIL MC 34 36 6