Présentation Avanquest Software Stratégie et perspectives

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1 Résultats du premier semestre (1 er avril 30 septembre 2008) Stratégie et Perspectives

2 Avanquest Software Le groupe aujourd hui Sommaire Résultats 1 er semestre 2008/09 Un semestre en deux étapes marqué par le retour à la profitabilité au T2 Une situation financière sécurisée Stratégie Une stratégie réaffirmée

3 De la start-up à l acteur global De 1984 à 2008: 21 ans de croissance profitable sur 24 DEBUTS DU GROUPE 100K - 3M 1984 Création de BVRP Software 1995 Lancement de WinPhone en France 1995 Lancement de PhoneTools dans le monde entier CROISSANCE RAPIDE 3M - 55M Présentation 1996Avanquest Janvier Software 2007 Introduction en bourse Acquisition de Nova Development aux Etats-Unis 2002 Lancement de Mobile PhoneTools Croissance externe : Expansion géographique et développement du catalogue CHANGEMENT DE DIMENSION 55M - 116M Avril 2007 Acquisition du groupe Emme en Europe Mai 2007 Acquisition de Software Paradise au Royaume-Uni Les fondations d'une entreprise internationale Présence sur 3 continents + une gamme de 300 produits en 27 langues Avanquest dans le top 10 de l'édition de logiciels grand public Un quasi doublement de taille en 2007

4 Le groupe aujourd'hui Positionnement fort N 1 mondial des éditeurs multi spécialistes de logiciels grand public Une gamme parmi les plus vastes du marché Une stratégie de marques fortes Top 10 des éditeurs mondiaux Au 6ème rang mondial des éditeurs de logiciels grand public (hors jeux) 600 collaborateurs 116 M de chiffre d'affaires Innovation 200 ingénieurs et développeurs implantés localement (France, Etats-Unis, Canada, Chine) Plus de 10 M investis en R&D en 2008 Couverture des marchés 85% de chiffre d'affaires hors de France 40% des ventes aux Etats-Unis Implantation directe via 12 filiales aux Etats-Unis, en Europe et en Asie Présence sur tous les canaux de distribution OEM, Corporate, Retail, Web Un Groupe armé pour faire face à la conjoncture Une stratégie offensive pour creuser l écart sur ses marchés

5 Une focalisation sur les développements internes et les segments de marché à fort potentiel Mobilité & Réseau Sécurité & Utilitaires Small & Home Offices Mobile PhoneTools Plus de 100 millions de produits vendus Connection Manager téléchargements depuis juillet 08 Multimédia & Graphisme Famille & Maison Plus de 100 téléphones déjà pris en charge Recentrage sur le métier de développeur» Amélioration de la rentabilité» 70% des ventes aux Etats-Unis de logiciels développés en interne» Gamme totalement renouvelée

6 Activités d'avanquest Présentationdes activités Avanquest est un développeur et un éditeur international de logiciels présent aux Etats-Unis, en Europe et en Asie, sur tous les canaux : Les ventes OEM (8% du CA) sont la vitrine technologique de l'entreprise avec de nombreux accords de licence signés avec des partenaires prestigieux. Les ventes de détail (54.5% du CA) sont dans une situation partagée: Les Etats-Unis, très dynamiques, représentent près de la moitié du chiffre d'affaires de l'activité avec 60% des ventes réalisées avec des logiciels développés en interne L'Europe est principalement un secteur d'édition avec 10% «Own-IP» - Bonne tenue de l activité au Royaume-Uni, Europe continentale en retrait Les solutions aux entreprises (19% du CA) contribuent fortement au résultat opérationnel L Internet (12.5% du CA) est le principal relais pour la croissance et fort contributeur de résultat Répartition du CA par secteur d'activités

7 Résultats : Un semestre en deux étapes marqué par le retour à la profitabilité au second trimestre Une situation financière sécurisée

8 08 Un chiffre d affaires en ligne Répartition du Chiffre d affaires par zone géographique Chiffre d affaires semestriels : 51.2 M (78.3 M$) dont 28.2 M au 2 ème trimestre (+23%) Forte progression de l OEM (+60%) soutenue par plusieurs contrats majeurs Présentation Avanquest Insertion d un Software camenbert Très bonne tenue des activités au Royaume-Uni (Corporate & Retail) et aux Etats-Unis (Retail) Europe continentale France et Allemagne en particulier en retrait. Réorganisations en cours Rationalisation de la gamme pour se focaliser sur les logiciels à plus forte marge Au total, un chiffre d affaires en repli limité de 3% hors effets de change, conforme aux objectifs visant à privilégier profitabilité vs. croissance

9 Des résultats en progression au 2 ème trimestre Compte de résultat synthétique (chiffres non audités) En milliers d uros 1 er Trimestre 2008/09 2 nd Trimestre 2008/09 1 er semestre 2008/09 Avril Septembre 2007 Variation 2008/09 vs 2007/08 Présentation Avanquest Software % Chiffre d affaires consolidé % Chiffre d affaires consolidé à taux de change constant Marge brute % % du chiffre d affaires 56,0% 59,9% 58,2% 55,3% Résultat opérationnel courant avant coût des stock-options Résultat opérationnel courant Eléments non récurrents (1) Résultat opérationnel Résultat avant impôts Résultat net ) Les éléments non récurrents sont essentiellement composés des frais liés à la fermeture de sites et aux réductions de personnel Perte opérationnelle et frais de restructuration concentrés sur l Europe continentale, situation liée à l acquisition de Emme à contretemps

10 Retour à la profitabilité au second trimestre Evolution du résultat opérationnel trimestriel avant stock options (M ) Les activités du groupe aux Etats-Unis, au Royaume-Uni, en OEM et sur le Web sont largement profitables Perte entièrement concentrée sur l Europe continentale +919 Résultat opérationnel courant positif au deuxième trimestre : +0.9 M avant stockoptions et +0.7 M après stock options Sur le semestre, résultat opérationnel courant négatif de -0.4M avant stock options, -0.9 M après stock options Réduction des coûts (-10% des effectifs sur un an) Premier trimestre Deuxième trimestre Marge brute en hausse de 3% grâce à l OEM et l augmentation du poids des logiciels développés en interne (40% du CA contre 35% en 2007/08) Peu d éléments non récurrents d où une division par 2 de la perte opérationnelle (1.6 M vs. 3.3 M ) Les restructurations opérationnelles commencent à porter leurs fruits

11 Bilan consolidé En millions d euros 30/09/08 31/03/08 En millions d euros 30/09/08 31/03/08 Ecarts d acquisition Autres immobilisations Autres actifs non courants Actif non courant Capitaux propres Présentation Provisions pour risques et charges Avanquest Software Dettes financières à plus d un an Autres passifs non courants Stocks et en cours Clients et comptes rattachés Autres créances Trésorerie Actif courant Total Actif Passif non courant Dettes financières à moins d un an Dettes fournisseurs et comptes rattachés Autres passifs courants Passif courant Total Passif

12 Tableau des flux de trésorerie En millions d euros Premier semestre Capacité d autofinancement -1.1 Flux de trésorerie provenant de l exploitation -7.4 Flux de trésorerie net lié à l investissement -6.2 Flux de trésorerie net lié au financement +6.5 Variation de trésorerie -8.2 Trésorerie à l ouverture 11.1 Impact de change sur la trésorerie 0.6 Trésorerie à la clôture 3.5

13 Une situation financière sécurisée Une trésorerie positive (+3.5 M ) qui remontera au premier trimestre calendaire du fait de la saisonnalité de l activité Retail Un endettement financier de 25 M (dont 17.9 M à plus d un an, 4.7 M à moins d un an et 2.4 M correspondant à des financements court terme de besoins en fond de roulement) Des capitaux propres de 92 M Obtention d une ligne de crédit court terme de 10 M$ et d un prêt à moyen terme de 2 M$ auprès d une banque américaine d origine asiatique. Les besoins de financement à court terme du groupe (besoin en fonds de roulement principalement) sont totalement couverts par la trésorerie disponible et les lignes de crédit déjà en place.

14 Projet d Augmentation de Capital Dans le cadre d un environnement économique et financier qui incite à la prudence Mise en place de financements complémentaires pour pouvoir investir sur les projets de développement qui assureront les succès futurs : Plateforme Web, projet de Communauté Avanquest, Portail Corporate, Recherche & Développement Renforcement des fonds propres de l entreprise plutôt que de compter sur d éventuels financements bancaires à moyen terme Modalités non définies Un montant de 8 à 10 millions est envisagé avec maintien du droit préférentiel de souscription Objectif : Financer la mise en œuvre de la stratégie du groupe sur 2-3 ans sans dépendre de la restriction des crédits

15 Stratégie Présentation : Avanquest Software Des fondamentaux solides et des relais de croissance déjà identifiés Une stratégie claire dans chaque domaine d activité

16 08 Pourquoi allons-nous réussir? Des fondamentaux solides, des relais de croissance déjà identifiés Un Groupe solide prêt à franchir un nouveau cap dans son développement La poursuite d un plan d investissement offensif dans l innovation : Avanquest Product Design fer de lance des succès de demain Une stratégie claire sur chaque «Business Unit» Priorité à la profitabilité sur toutes les activités La montée en puissance de la stratégie Avanquest 3.0 et la naissance de la communauté Avanquest : Une priorité légitimée par la performance de l activité e-commerce en termes de croissance et de résultats

17 Des fondamentaux solides, des relais de croissance déjà identifiés

18 Une stratégie claire dans chaque domaine d activité Restauration de la croissance et de la profitabilité sur les activités OEM : Montée en puissance des nouveaux accords (Sony Ericsson, Netgear ) : +60% Diversification des offres auprès des grands acteurs mondiaux tant au niveau des solutions techniques proposées que des modes de diffusion : SaaS Earthlink La vitrine technologique du savoir-faire de l entreprise Développement des ventes corporate en Europe Mise en place d une plate-forme Internet de vente directe aux Entreprises Déploiement d un portail corporate destiné aux revendeurs et aux partenaires Consolidation des parts de marché Retail Focalisation des efforts R&D et marketing sur des produits phares Renforcement des ventes au travers des e-commerçants, ce mode de diffusion venant s intercaler entre les ventes e-commerce et les ventes en magasins Développement de la vente directe aux consommateurs (DTC) Lancement du projet Web 2.0 et naissance de la communauté Avanquest

19 08 Avanquest Product Design : Fer de lance des succès de demain Objectifs Renforcer les ventes des logiciels développés en interne sur chacun des canaux Compléter le parc des best-sellers existants Raccourcir les cycles de développement par l ouverture d un nouveau centre R&D au Canada et l optimisation du recours au offshore et à la sous-traitance Stratégie Se concentrer sur les catégories les plus dynamiques Sécurité & Utilitaires, Mobilité & Réseau, Multimédia & Graphisme Focaliser les efforts de développement sur une gamme resserrée : priorité aux «produits phares» Sélectionner les plus forts potentiels dans chacune des catégories identifiées Les adapter à tous les canaux: Web, Entreprise, OEM et Retail Favoriser les nouvelles technologies et les nouveaux modèles de ventes Logiciels combinant le off- et le on-line (zero install, SaaS), applications de mobilité, multimédia et utilitaires DLNA (interopérabilité de l'ensemble des périphériques dans l'écosystème du PC) S'appuyer sur des technologies de nouvelle génération comme WPF (Windows Presentation Foundation) pour les applications classiques, Flex et Silverlight pour les applications en ligne

20 Bien positionné sur les Nouveaux Modèles de diffusion des logiciels Modèle «Software as a Service» sur certaines gammes de produits Un modèle légitimé par le succès de la technologie «Active Intelligence» issue de Fix-It d Avanquest dans l offre de nos partenaires OEM tels qu'earthlink, Synacor ou Darty SendPhotos est la première application SaaS totalement développée en interne par Avanquest. Le composant en ligne a été entièrement refondu avec la technologie Flex. Plus de 100 téléphones déjà pris en charge, dont l'iphone et le BlackBerry Modèle de convergence des technologies : Le monde de SendPhotos comprend 3 principaux composants (mobile, PC et Web) qui, combinés, permettent de gérer, d'éditer et de partager des photos avec des personnes de votre entourage, où qu'elles se trouvent.

21 08 Avanquest 3.0 Internet, vecteur de synergie entre toutes les activités Exemples: Les logiciels gratuits conduisent les clients vers nos boutiques Le marketing viral et les e-pr encouragent les ventes sur l'ensemble des canaux de commercialisation Les sites de vente en ligne tiers et les portails de contenus en ligne soutiendront notre offre en magasin Les portails Internet de ventes aux entreprises soutiendront le développement international de l'activité de vente des logiciels aux entreprises Notre projet communautaire renforcera notre positionnement sur Internet et encouragera les ventes de nos logiciels sur toutes les canaux de distribution La communauté Avanquest influencera la conception de nos logiciels

22 08 Développer le commerce électronique avec une stratégie marketing de nouvelle génération CYBER MARKETING MARKETING VIRAL et e-pr DEVELOPPEMENT COMMERCIAL Première priorité: mieux faire ce que nous faisons déjà Mise en œuvre de nouvelles techniques (vidéos, contenus...) des logiciels phares Mise en place d'une équipe dédiée au marketing viral Stratégie Cibler et Attirer perspectives Fidéliser Mettre l accent sur chacun Être partout, peupler le net! Versions d'essai Téléchargements gratuits Conception de produits spécifiques Développement de programmes d'affiliation Mise en place de portails spécialisés Faire d'avanquest la boutique en ligne de référence S éloigner de l approche «catalogue», et valoriser chacun des logiciels phares en s appuyant sur une stratégie marketing forte et ciblée

23 08 La naissance d'une communauté Avanquest Objectifs Créer un espace d'échanges et d interactions avec les clients Etablir une communauté qui partage passion pour les logiciels et les nouvelles technologies, et apporte des solutions pour «Un nouvel art de vivre avec les technologies» Mise en place d un espace mettant en contact développeurs et utilisateurs selon un concept vraiment nouveau Une communauté Web 2.0 où les utilisateurs de logiciels peuvent interagir, partager leurs connaissances et offrir un support grâce à leurs compétences Un vecteur d'image: le «FaceBook» du monde logiciel Chaque internaute possèdera son propre profil et sera en mesure d inviter des amis, et recevra des bonus monétisables pour toutes les actions auxquelles il participe Un système de monétisation unique Un vecteur de croissance avec des utilisateurs fidélisés et participatifs Lancement du Software Café en 2009 en invitant la base de 15 millions d utilisateurs enregistrés

24 Pourquoi croire en Avanquest Software aujourd'hui? Un acteur indépendant incontournable : une position de leader mondial (Top 10) dans l'édition de logiciels grand public Une nouvelle stratégie de développement des logiciels conçus en interne dans des catégories à forts potentiels autour de produits phares, chaque lancement soutenu par le déploiement d un plan marketing puissant Une stratégie Internet qui est une évolution dynamique du modèle d'entreprise actuel pour bénéficier des nouveaux médias et des nouveaux modes de diffusion du Web 2.0 Une entreprise avec une structure financière solide Comme tous les 5 ans, une année de transition conduisant à un nouveau cycle de croissance Une société particulièrement peu valorisée dans l univers des éditeurs de logiciels avec une capitalisation représentant moins de 50% de ses capitaux propres.

25 Résultats du premier semestre (1 er avril 30 septembre 2008) Stratégie et Perspectives