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Transcription

1 Paris, le 31 juillet 2008

2 Les activités de GO Sport Belgique étant en cours de réorganisation, les données 2008 et 2007 ci-après ont été retraitées en application de la norme IFRS 5 : les activités belges du semestre apparaissent ainsi dans la rubrique «Résultat net des activités en cours de cession» du compte de résultat, et les actifs et passifs concernés sont distingués au bilan sous la rubrique «Actifs détenus en vue de la vente» et «Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente» Résultats semestriels page 2

3 Résultats semestriels 2008 Actions engagées Poursuite de la mise en œuvre du plan d actions Conclusion et perspectives Annexes Résultats semestriels page 3

4 Chiffre d affaires en recul de 2,2% : Diminution du chiffre d affaires chez GO Sport France Poursuite des bonnes performances de Courir et de GO Sport Pologne ROC en baisse à -14,5 M contre -7,9 M au S1 2007, du fait principalement : Du recul du chiffre d affaires en France De la hausse des coûts locatifs Résultats semestriels page 4

5 Le résultat net de -7,7 M intègre 3,2 M de plus-value avant impôt liée à la cession des murs d un magasin et 6,0 M liés à l indemnité d éviction du magasin de Lyon République (montant avant impôt, net des coûts de fermeture) En M S S Var % Chiffre d affaires HT 348,3 356,0-2,2% Marge commerciale 132,6 135,0-1,8% Marge commerciale / CA HT 38,1% 37,9% +0,2 pt EBITDA (1) -4,3 1,3 Résultat opérationnel courant (ROC) -14,5-7,9 Résultat avant impôt -7,9 +6,5 Résultat net de l ensemble consolidé -7,7 +7,2 Endettement net 83,9 81,1 (1) EBITDA = ROC + dotations aux amortissements opérationnels courants Résultats semestriels page 5

6 Recul du chiffre d affaires du Groupe : -1,2% à parc comparable, contre +1,4% au S ,2% à parc non comparable, contre +2,3% au S Baisse du chiffre d affaires de GO Sport France Accélération des performances commerciales de Courir (+11,8% vs +9,6% au S1 2007) Poursuite d une forte croissance en Pologne C NC GO Sport France -7,4% -6,4% Courir France * 11,8% 4,8% GO Sport Pologne ** 20,9% 20,9% Total Groupe -1,2% -2,2% * Hors Moviesport ** En Zlotys : +9,7% à parc comparable et non comparable C : variation du CA à parc comparable NC : variation du CA à parc non comparable Résultats semestriels page 6

7 La baisse du chiffre d affaires de 6,4% est principalement due à : Une baisse du trafic, accentuée par un environnement difficile : Des conditions météorologiques défavorables Un marché particulièrement touché par la conjoncture qui pénalise les magasins de périphérie isolés ainsi que la performance des marques internationales Une politique de prix agressive pendant les soldes visant à poursuivre l assainissement des stocks Des dysfonctionnements au niveau des réapprovisionnements liés à la migration du système d information vers SAP Et est partiellement compensée par la poursuite du déploiement de la marque propre : Augmentation du poids de la marque propre (31% du CA au 30 juin 2008), favorisée par l environnement actuel Résultats semestriels page 7

8 Très bonnes performances commerciales Accélération de la croissance du CA : +11,8% à parc comparable (vs +9,6% au S1 2007) et +4,8% à parc non comparable (9 fermetures au S2 2007, 3 fermetures au S1 2008) Progression des ventes d accessoires représentant 6% du CA total Part de marché de 11-12% vs 7% il y a 4 ans (selon le panel NPD) Attractivité des nouvelles collections Campagnes co-brandées avec les fournisseurs (Nike, Adidas, Asics, Puma ) Résultats semestriels page 8

9 Poursuite d une croissance soutenue en Pologne Croissance du CA de 9,7% à parc comparable (en Zlotys) Poursuite du succès de la marque propre (+14,4% en Zlotys) Réorganisation des activités en Belgique Signature fin mai 2008 d un protocole d accord avec C&A sur la reprise de cinq magasins (et de leur personnel) Fermeture de 2 magasins au premier semestre 2008 et de 2 magasins supplémentaires en juillet et en août Résultats semestriels page 9

10 Dégradation du ROC résultant principalement de la baisse du CA en France et d une augmentation des coûts locatifs Décomposition de l évolution du ROC (en M ) ROC au 30 juin 2007 ROC au 30 juin ,9 Marge commerciale Amortissements et provisions Frais de -2,4 personnel -14,5-6,6-0,2-1,1 Coûts locatifs -2,1 Autres charges -0,8 Résultats semestriels page 10

11 Augmentation du niveau d endettement du Groupe liée à l augmentation du BFR du fait de la diminution des dettes fournisseurs (partiellement compensée par la réduction des stocks) et au décaissement d investissements En M S S Marge brute d autofinancement (MBA) 0,8 2,6 Investissements bruts -19,0-12,4 Cessions et autres 6,0 19,3 Variation du BFR -30,7-9,7 Variation de l'endettement net -42,9-0,2 Endettement net -83,9-81,1 Résultats semestriels page 11

12 Résultats semestriels 2008 Actions engagées Poursuite de la mise en œuvre du plan d actions Conclusion et perspectives Annexes Résultats semestriels page 12

13 Rationalisation de l offre GO Sport Montée en puissance de la marque propre : 31% du CA de l enseigne / 47% des volumes vendus Diminution du nombre de références Réduction du nombre de fournisseurs (-14% vs S1 2007) Recrutement / fidélisation des clients via les cartes GO Sport 1,9 million de cartes, représentant 32% du CA de l enseigne (+ 4 pts vs S1 2007) Panier moyen supérieur de 39% au panier moyen de l enseigne Optimisation de la supply chain Réorganisation des entrepôts Flexibilité améliorée dans la gestion du réassort saisonnier Réduction des stocks Assainissement significatif des stocks GO Sport France : -21% vs 2007 Mise en place d outlets permettant l écoulement des stocks anciens Migration du système d information vers SAP Résultats semestriels page 13

14 Multiplication des campagnes co-brandées avec les grandes marques (Nike, Adidas, Converse) concernant les exclusivités Courir et le textile Communication multicanal (affichage métro / internet / presse) visant le cœur de cible (les ans) et les femmes Renforcement des dispositifs magasin via les vitrines et les présentoirs prestige Intensification de la présence dans les magazines et des événements RP (cf remodeling des Champs Élysées) Résultats semestriels page 14

15 Remodeling du magasin des Champs Élysées Résultats semestriels page 15

16 6 ouvertures GO Sport 3 magasins : St Nazaire, Villiers et un magasin de déstockage 3 franchisés : 2 en Arabie saoudite et 1 au Qatar Courir 3 ouvertures 2 magasins au nouveau concept : Marseille rue de Rome et Cambrai 1 franchisé en Arabie saoudite 3 remodelings Nice, Grenoble Comboire et Velizy 21% du parc total remodelé à fin juin 12 remodelings 12 magasins supplémentaires au nouveau concept 38% du parc total remodelé à fin juin 5 fermetures 6 fermetures (dont 3 Courir en France) Résultats semestriels page 16

17 Développement au premier semestre du parc franchisé avec 4 nouveaux magasins : Inauguration du premier magasin GO Sport au Qatar Ouverture de 2 nouveaux magasins GO Sport et d un magasin Courir supplémentaire en Arabie saoudite Conclusion d un quatrième accord de Master Franchise avec le groupe Kadimoda pour le développement des enseignes en Syrie Un parc franchisé total de 32 magasins (14 GO Sport 18 Courir) : 3 GO Sport à Dubaï, 1 GO Sport au Koweït,1 GO Sport au Qatar (Master Franchisé Al Mana) 6 GO Sport en Arabie saoudite et 18 Courir (Master Franchisé Al Sawani) 2 GO Sport en Guadeloupe et 1 GO Sport à la Réunion (Master Franchisé Mercure) Résultats semestriels page 17

18 Résultats semestriels 2008 Actions engagées Poursuite de la mise en œuvre du plan d actions Conclusion et perspectives Annexes Résultats semestriels page 18

19 Des faiblesses persistantes, traduites par le recul du trafic en magasin : Un positionnement encore trop peu différencié Une rationalisation des gammes à poursuivre Un service en magasin encore insuffisant Combinées à un environnement de consommation morose et à des perturbations lors de la migration du système d information vers SAP qui ont atténué les effets des actions engagées Confiance dans les orientations stratégiques prises et poursuite du déploiement du plan d actions Différenciation de l offre Renforcement de la communication Optimisation achats et supply chain Sélectivité des investissements et contrôle des coûts Résultats semestriels page 19

20 Organiser les rayons en fonction de leur potentiel et de leur rentabilité Poursuivre la restructuration des gammes par le biais d un redimensionnement des assortiments, des surfaces et du merchandising Adapter l offre magasin en fonction de son potentiel et de la zone de chalandise Optimiser le pricing et le mix produit Développer la politique 1 er prix et améliorer le rapport qualité prix (By GO) Renforcer l agressivité prix sur les marques lors des opérations commerciales Poursuivre la montée en puissance de la MDD sur certaines catégories de produits Développer l excellence opérationnelle du réseau grâce à l amélioration du service et du conseil en magasin Résultats semestriels page 20

21 Axer le dispositif de communication sur le trafic Dépliants (thématiques / événementiels), radio, street marketing et journaux gratuits Poursuivre les efforts menés en matière de recrutement / fidélisation des clients Accroître le nombre de cartes en circulation Renforcer les opérations commerciales spécifiques aux porteurs de cartes pour générer du trafic Améliorer l attractivité de l enseigne afin de reconquérir les clients et susciter l achat d impulsion Réaffirmer GO Sport comme l enseigne des grands événements Jouer pleinement le rôle de partenaire des marques (corners dédiés) Résultats semestriels page 21

22 Optimiser la relation fournisseurs Se concentrer sur les fournisseurs majeurs afin d améliorer le pouvoir de négociation du Groupe Augmenter la flexibilité en matière de réapprovisionnement via un partage des risques avec les fournisseurs sur le succès des collections Développer la gestion dynamique des livraisons Mettre en place des procédures visant à optimiser la mise en rayon (colis pré-pack) Anticiper davantage les réceptions marchandises afin de mieux répondre aux besoins des magasins Améliorer le pilotage des coûts en magasin : mise en place de cahiers des charges pour les prestataires logistique Résultats semestriels page 22

23 Poursuivre la rationalisation du parc de magasins en France Gel des ouvertures de magasins GO Sport en France Réallocation des investissements GO Sport France : priorité au remodeling des magasins à fort potentiel de CA et de rentabilité Fermeture des magasins non rentables Tout en renforçant le développement des relais de croissance Ouvertures de magasins Courir Reprise de l expansion en Pologne Développement et soutien du réseau franchisé Mise en place d un plan d économie de coûts Réduction des frais de fonctionnement du siège Optimisation des coûts logistiques Résultats semestriels page 23

24 Résultats semestriels 2008 Actions engagées Poursuite de la mise en œuvre du plan d actions Conclusion et perspectives Annexes Résultats semestriels page 24

25 Bonnes performances commerciales de Courir et de la Pologne mais insuffisantes pour compenser la dégradation du chiffre d affaires de GO Sport France dans un environnement de consommation morose Confiance réitérée dans les orientations stratégiques prises et poursuite de la mise en œuvre du plan d actions, qui s articule autour : De la différenciation du positionnement et de l offre D une communication plus efficace D une optimisation du système d information, des achats et de la supply chain D une maîtrise des investissements et d un meilleur contrôle des coûts Résultats semestriels page 25

26 Résultats semestriels 2008 Actions engagées Poursuite de la mise en œuvre du plan d actions Conclusion et perspectives Annexes Résultats semestriels page 26

27 ENSEIGNES Ouvertures 2008 Fermetures 2008 Magasins au 30/06/08 Surface vente totale Surface vente moyenne GO Sport 169 France Pologne m² 1503 m² Belgique -1 9 Franchises Courir 196 France Belgique m² 105 m² Franchises Moviesport m² 760 m² Total m² Résultats semestriels page 27

28 ACTIF (M ) 30/06/08 31/12/07 PASSIF (M ) 30/06/08 31/12/07 Immobilisations incorporelles 42,6 40,6 Fonds propres 90,6 98,1 Immobilisations corporelles 63,5 63,9 Dettes financières à plus d un an 1,0 3,2 Actifs financiers non courants 11,2 12,1 Impôts différés passifs 0,7 0,7 Autres actifs non courants 3,7 3,8 Provisions 3,1 3,0 Impôts différés actifs 16,2 13,6 Total actif non courant 137,1 134,0 Total passif non courant 4,8 6,9 Stocks et en-cours 165,1 175,3 Clients et autres débiteurs 45,9 42,1 Dettes financières à moins d un an Fournisseurs et autres créanciers 103,2 54,0 124,0 143,7 Trésorerie et équivalent de trésorerie 20,3 16,2 Provisions 2,2 3,3 Autres passifs courants 44,4 63,6 Actifs détenus en vue de la vente 2,9 2,0 Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente 2,1 Total actif courant 234,2 235,6 Total passif courant 275,9 264,6 TOTAL ACTIF 371,3 369,6 TOTAL PASSIF 371,3 369,6 Résultats semestriels page 28

29 M S S Chiffre d affaires HT 348,3 356,0 Marge commerciale 132,6 135,0 EBITDA -4,3 1,3 Résultat opérationnel courant -14,5-7,9 Résultat opérationnel -6,2 +8,9 Coût de l endettement financier net -2,3-2,7 Autres charges et produits financiers 0,6 0,3 Résultat avant impôt -7,9 +6,5 IS 2,2 0,9 Résultat net des activités poursuivies -5,7 +7,4 Résultat net des activités en cours de cession -2,0-0,2 Résultat net de l ensemble consolidé -7,7 +7,2 Marge brute d autofinancement 0,8 2,6 Résultat par action ( ) -2,06 1,94 Résultats semestriels page 29

30 Darty 12,15% Autocontrôle 0,78% Public 14,22% Rallye 72,85% Résultats semestriels page 30

31 Paris, le 31 juillet 2008