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7 GROUPE ALTEN 40, Avenue Morizet BOULOGNE CEDEX COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2008

8 I ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

9 BILAN CONSOLIDE ( en milliers d' ) ACTIF Notes 30/06/ /12/2007 Ecarts d'acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Actifs financiers non courants Actifs d'impôts ACTIFS NON COURANTS Stocks et en-cours Clients Autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie ACTIFS COURANTS TOTAL ACTIF

10 BILAN CONSOLIDE ( en milliers d' ) PASSIF Notes 30/06/ /12/2007 Capital social Primes Réserves consolidées Résultat consolidé CAPITAUX PROPRES (part du groupe) INTERETS MINORITAIRES TOTAL CAPITAUX PROPRES Provisions Passifs financiers non courants Autres passifs non courants PASSIFS NON COURANTS Provisions Passifs financiers courants Fournisseurs Autres passifs courants PASSIFS COURANTS TOTAL PASSIF

11 COMPTE DE RESULTAT ( en milliers d' ) Notes 30/06/ /06/ /12/2007 CHIFFRE D'AFFAIRES Achats consommés Charges de personnel Charges externes Impôts et taxes et versements assimilés Dotations aux amortissements Autres produits et charges RESULTAT OPERATIONNEL D'ACTIVITE Coût des stocks options RESULTAT OPERATIONNEL COURANT Résultat non récurrent Résultat de cession Depréciation des écarts d'acquistion RESULTAT OPERATIONNEL Charges financières Produits financiers Charge d'impôt RESULTAT DES SOCIETES INTEGREES RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE dont : Intérêts minoritaires Part du groupe Résultat net par action en euros (part du groupe) Résultat net dilué par action en euros (part du groupe)

12 TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE NOTES En milliers d'euro 30/06/ /06/2007 Résultat net de l'ensemble consolidé Amortissements et provisions Coût des stocks options Charge d'impôt Autres Charges Financières Produits Financiers Marge brute d'autofinancement après coûts de l'endettement financier et impôt Impôts payés Variation du Besoin en Fonds de Roulement Flux net de trésorerie généré par l'activité Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles Acquisition des immobilisations financières Incidences des variations de périmètre et complément de prix Cession d'immobilisations incorporelles et corporelles Réduction d'immobilisations financières Flux net de trésorerie sur opérations d'investissements Coût de l'endettement financier net Augmentation de capital Rachat et revente d'actions propres Remboursements des passifs financiers non courants Variation des passifs financiers courants (1) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement Variation de trésorerie Trésorerie à l'ouverture Trésorerie à la clôture Variation (1) Conformément à la norme IAS 7, les découverts bancaires sont dorénavant considérés comme des modalités de financement. En conséquence, le groupe les assimile à de l endettement à moyen terme.

13 Variation des Capitaux Propres Consolidés Part du Groupe (en milliers d'euros) Nombre Capital Primes Réserves Réserves de Résultat Capitaux d'actions conversion (Pdg) Propres Au 31 décembre Affectation résultat Augmentation de capital (1) Coût des stocks options (IFRS 2) Transactions avec les actionnaires Résultat 1er semestre Variation du taux de change Au 30 juin Au 31 décembre Affectation résultat Augmentation de capital (2) Coût des stocks options (IFRS 2) Transactions avec les actionnaires Résultat exercice Variation du taux de change Au 31 décembre Affectation résultat Augmentation de capital (3) Actions propres (IAS 32) Coût des stocks options (IFRS 2) Transactions avec les actionnaires Résultat 1er semestre Variation du taux de change Au 30 juin (1) Sur le premier semestre 2007, les augmentations de capital sont liées à l exercice des stocks options pour actions. (2) Sur l'exercice 2007, les augmentations de capital sont liées à l exercice des stocks options pour actions. (3) Sur le premier semestre 2008, les augmentations de capital sont liées à l exercice des stocks options pour actions.

14 Variation des Capitaux Propres Consolidés Part des Intérêts Minoritaires (en milliers d'euros) Réserves Résultat Capitaux Propres Au 31 décembre Affectation résultat Variation de périmètre 0 Résultat 1er semestre Au 30 juin Au 31 décembre Affectation résultat Variation de périmètre 0 Résultat exercice Au 31 décembre Affectation résultat Variation de périmètre (1) Résultat 1er semestre Au 30 juin (1) En 2008 la variation du pourcentage d'intérêt correspond au rachat au 30/06/2008 des parts des minoritaires de la société Alten Nederland.

15 II NOTES AUX ETATS FINANCIERS

16 1. ACTIVITE DU GROUPE ALTEN Fondé en 1988, ALTEN est leader européen sur le marché de l ingénierie et du conseil en technologie (ICT). Les prestations, essentiellement facturées au temps passé, sont réalisées pour 85% de l activité en Ingénierie et Conseil en Technologie et pour 15% en Systèmes d Information et Réseaux. ALTEN réalise des projets de conception et d études pour les directions techniques et SI des grands comptes industriels, télécoms et tertiaires. ALTEN est certifié ISO depuis Les comptes consolidés présentés dans ce document ont été arrêtés par le Conseil d Administration lors de sa réunion du 26 septembre FAITS CARACTERISTIQUES DU SEMESTRE a) Restructurations juridiques En janvier 2008, plusieurs restructurations sont intervenues : - En Allemagne : dissolution de la société ALTEK GMBH par voie de confusion de patrimoine dans la société IMP ENGINEERING, laquelle a modifié sa dénomination sociale pour devenir ALTEN GMBH ; - En Espagne : dissolution de la société ALPES par voie de confusion de patrimoine dans la société ALTEN INGENIERIA ; - En France : dissolution de la société KEATON par voie de confusion de patrimoine dans la société ALTEN SIR. En juin 2008, plusieurs restructurations sont intervenues en France : dissolution des sociétés SAGEIS CSO, ALTEN SERVICES, D4A France par voie de confusion de patrimoine dans la société ALTEN SA. b) Acquisitions - En France : acquisition de 100% des sociétés DIXID, RSYS et MANAGEMENT & PILOTAGE. - A l étranger : acquisition de 100% des sociétés PTS SOFTWARE et AEROTEC ENGINEERING AG (en ce compris sa filiale à 100% AEROTEC SRL).

17 3. PRINCIPES COMPTABLES a) Principes généraux Les principes comptables retenus pour l élaboration des comptes consolidés semestriels au 30 juin 2008 sont identiques à ceux retenus pour l exercice clos au 31 décembre Pour une lecture complète des principes comptables, il conviendra de se reporter à l annexe comptable de l exercice clos au 31 décembre Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2008 sont établis conformément à la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire» qui permet de présenter une sélection de notes annexes. Ces comptes consolidés condensés doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés de b) Nouvelles normes Les nouvelles normes, interprétations et amendements à des normes existantes applicables obligatoirement au 1 er janvier 2008 sont les suivantes : IFRIC 14, IAS 19 limitation de l actif au titre de prestations définies, obligations de financement minimum et leur interaction. IFRIC 12 concessions. Les nouvelles normes internationales entrées en vigueur et/ou amendées au 1 er janvier 2008 n ont pas eu d incidence significative sur les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2008 et n ont pas entraîné de changement de méthode pour le Groupe. Le Groupe n anticipe pas l application de normes IFRS non encore obligatoires au 1 er janvier L application de ces textes ne devrait pas avoir d impact significatif sur les états financiers du Groupe. 4. AJUSTEMENTS DES COMPTES ANTERIEUREMENT PUBLIES Certains postes de bilan (créances clients et passifs financiers courants) et du tableau de flux (variation du besoin en fonds de roulement) ont fait l objet d ajustements par rapport aux données publiées dans les comptes Ces ajustements résultent de la prise en considération des financements consentis par des sociétés d affacturage pour un montant de 6,9 M aux sociétés IDESTYLE et CISIA. Par ailleurs, le compte de résultat a fait l objet des reclassements suivants : du poste «charges externes» vers le poste «achats consommés» : 5,1 M (prestations sous traitées). du «résultat opérationnel d activité» au «résultat non récurrent» : 1,3 M (charges inhérentes à la gestion du Groupe CISIA antérieurement à son entrée dans le périmètre ALTEN).

18 5. PERIMETRE DE CONSOLIDATION PERIMETRE DE CONSOLIDATION ( France ) Toutes les sociétés du Groupe ont été consolidées à compter de leur date de prise de contrôle par le Groupe : Nom de la société N Siret Méthode de Consolidation % d'intérêt % de contrôle ALTEN SA IG ALTEN SIR IG ABILOG IG GIST IG ALTEN SUD OUEST IG MI-GSO IG ALTEN CASH MANAGEMENT IG ALTEN EUROPE IG ELITYS CONSULTING IG PEGASE SI IG GROUPE CISIA INGENIERIE IG CISIA CETOP IG CISIA EXATERM IG CISIA INGENIERIE IG CISIA INVESTISSEMENTS IG ALTEN AEROSPACE IG GROUPE IDESTYLE IG IDESTYLE TECHNO IG ECAM SAS IG IDESTYLE SERVICES IG ANOTECH ENERGY France IG AVENIR CONSEIL FORMATION IG AVENIR CONSEIL PRODUCTIQUE IG HPTI IG DIXID IG RSYS IG MANAGEMENT ET PILOTAGE IG

19 Nom de la société PERIMETRE DE CONSOLIDATION ( Hors France ) Méthode de N Siret Consolidation % d'intérêt % de contrôle Pays d'activité ANOTECH ENERGY UK IG Grande-Bretagne ALTEN LTD IG Grande-Bretagne SD PARTNERS IG Grande-Bretagne EMS LTD IG Grande-Bretagne AXEN RC IG Belgique ALTEN BENELUX RCB IG Belgique ALTEN INGENIERIA IG Espagne ALTEN TECNOLOGIAS IG Espagne GRUPO APEX IG Espagne ALGOR IG Espagne CRONOS IG Espagne GRUPO ALTEN SOPORTE GLOBAL IG Espagne AXEN PAYS-BAS RC IG Pays-Bas ALTEN NEDERLAND IG Pays-Bas DDA GROEP BV IG Pays-Bas GALAXY HOLDING IG Pays-Bas ORION ENGINEERING BV IG Pays-Bas PTS SOFTWARE IG Pays-Bas ELITYS SA 08724/2005 IG Suisse AXEN SARL 01875/2003 IG Suisse AXEN SUISSE SARL IG Suisse ASTON IG Suisse AEROTEC AG IG Suisse DEC INFORMATICA IG Italie CONSIDEC IG Italie MI-GSO GMBH HRB95346 IG Allemagne AEROTEC HRB1512 IG Allemagne ALTEN GMBH HRB146147/4584 IG Allemagne IMP CZECH IG Rep. Tchèque IMP POLAND IG Pologne IMP ENGINEERING US IG Etats-Unis IMP ENGINEERING SLOVAKIA IG Slovaquie ALTEN SI TECHNO ROMANIA IG Roumanie AEROTEC SRL IG Roumanie 7

20 III- DETAIL DES COMPTES CONSOLIDES

21 1. ECARTS D ACQUISITION L écart d acquisition est affecté aux Unités Génératrices de Trésorerie UGT- identifiées selon les secteurs géographiques. La synthèse des valeurs brutes, dépréciations, et valeur nettes comptables des écarts d acquisition affectés aux UGT est présentée ci-dessous : VALEURS BRUTES France Grande- Bretagne Belgique Pays-Bas Espagne Allemagne Italie Suisse Roumani e Total 31/12/ Ajustements de compléments de prix Acquisitions (1) Variations de change 0 Reclassements 0 31/12/ Ajustements de compléments de prix Acquisitions (1) Variations de change Reclassements /06/ DEPRECIATIONS France Grande- Bretagne Belgique Pays-Bas Espagne Allemagne Italie Suisse Roumani e Total 31/12/ Augmentations, dotations (2) Diminutions, reprises,reclassements Variations de change 0 Reclassements 0 31/12/ Augmentations, dotations (2) 0 Diminutions, reprises,reclassements Variations de change Reclassements /06/ VALEURS NETTES France Grande- Bretagne Belgique Pays-Bas Espagne Allemagne Italie Suisse Roumani e Total 31/12/ /12/ /06/ (1) En 2007 : l augmentation de K de l écart d acquisition est principalement due à l acquisition des sociétés AVENIR CONSEIL FORMATION ET PRODUCTIQUE. En 2008 : l augmentation de KE de l écart d acquisition est principalement due à l acquisition des sociétés DIXID, RSYS, MANAGEMENT & PILOTAGE en France, PTS SOFTWARE aux Pays-Bas, ainsi que la société AEROTEC SRL en Roumanie, ainsi que le rachat des intérêts minoritaires d ALTEN NEDERLAND. (2) En 2007 : la dépréciation exceptionnelle concerne les sociétés SAGEIS, CISIA en France, SD PARTNERS au Royaume Uni, et IMP GROUP en Allemagne.

22 Les hypothèses clés utilisées dans les calculs des valeurs d utilité des UGT sont les suivantes : Taux d actualisation Taux de croissance perpétuelle France 11% 2% Grande Bretagne 11% 2% Allemagne 11% 2% Conformément à la norme IAS 36, les écarts d acquisition ne sont pas amortis mais peuvent faire l objet d une dépréciation en fonction de tests de valeur réalisés au moins une fois par an ou lorsqu il existe des indices de perte de valeur. Au 30 juin 2008, seules les sociétés présentant des indices de perte de valeur ont fait l objet d un test de dépréciation selon la méthode des DCF. 2. ACTIFS COURANTS 30/06/ /12/2007 CLIENTS Valeurs Brutes Provisions Valeurs nettes AUTRES ACTIFS COURANTS Créances sociales Créances fiscales Autres créances Charges constatées d'avance Total

23 3. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE 30/06/ /06/ /12/2007 Valeurs Mobilières de Placement Disponibilités TOTAL PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS 30/06/ /12/2007 Emprunts auprès des éts de crédit Autres emprunts et dettes assimilées Participation des salariés Dépôts et cautionnements reçus Total AUTRES PASSIFS NON COURANTS 30/06/ /12/2007 Compléments de prix (1) Dettes sociales Impôts différés passifs Total (1) Compléments de prix dus aux sociétés nouvellement acquises dont les échéances sont supérieures à 1 an

24 6. PASSIFS FINANCIERS COURANTS 30/06/ /12/2007 Emprunts auprès des éts de crédit Autres emprunts et dettes assimilées Découverts bancaires (1) Participation des salariés Autres 1 Total (1) dont affacturage au 31/12/2007 de 10 M et au 30/06/2008 de 4,7 M. 7. AUTRES PASSIFS COURANTS 30/06/ /12/2007 Dettes sociales Dettes fiscales Compléments de prix Autres passifs Produits constatés d'avance Total

25 8. PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES Litiges Litiges sociaux commerciaux Risques divers Indemnités de fin de carrière TOTAL Au 31/12/ Variations de périmètre Dotations de l'exercice Reprises (utilisation de la provision) Reprises (provisions devenues sans objet) Au 31/12/ Variations de périmètre Dotations de l'exercice Reprises (utilisation de la provision) Reprises (provisions devenues sans objet) Au 30/06/ PROVISIONS COURANTES Rubriques 30/06/ /12/2007 Litiges sociaux Litiges commerciaux Risques divers Total PROVISIONS NON COURANTES Rubriques 30/06/ /12/2007 Litiges sociaux Litiges commerciaux Risques divers Indemnités de fin de carrière Total /06/ /12/2007 Total Provisions courantes Total Provisions non courantes Total Provisions risques et charges

26 9. CHARGES DE PERSONNEL 30/06/ /06/ /12/2007 Salaires et charges sociales Litiges sociaux Indemnités fin de carrière Taxes assises sur les salaires Participation Total AUTRES PRODUITS ET CHARGES 30/06/ /06/ /12/2007 Dotations et reprises provisions / actifs circulants Pertes sur créances irrécouvrables Redevances Provisions pour risques et charges Autres produits et charges Total (1) Les provisions pour risques et charges résultent essentiellement des pertes à terminaison de sociétés françaises notamment ALTEN SA, ALTEN Sud Ouest, et CISIA.

27 11. COUT DES STOCKS OPTIONS 30/06/ /06/ /12/2007 Stocks-options Charges sociales y afférentes -249 Total CHARGES FINANCIERES 30/06/ /06/ /12/2007 Charges d'intérêts Pertes de change Autres charges financières Dotations sur provisions financières Total Charges financières décaissées 30/06/ /06/ /12/2007 Charges d'intérêts Pertes de change Autres charges financières Total Charges financières calculées 30/06/ /06/ /12/2007 Actualisation dettes sur immobilisations Actualisation des dettes sociales Actualisation des prov pour risques et charges Dotations sur provisions financières Total

28 13. PRODUITS FINANCIERS 30/06/ /06/ /12/2007 Revenus des titres Revenus des prêts et créances Revenus des VMP Gains de change Produits nets de cessions de VMP Autres produits financiers Reprises sur provisions financières Total Produits financiers encaissés 30/06/ /06/ /12/2007 Revenus des titres Revenus des prêts et créances Revenus des VMP Gains de change Produits nets de cessions de VMP Autres produits financiers Total Produits financiers calculés 30/06/ /06/ /12/2007 Reprises sur provisions financières Total

29 14. TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE Variations des amortissements, provisions, nettes des reprises 30/06/ /06/2007 Amortissements immobilisations incorporelles Amortissements immobilisations corporelles Provisions sur immobilisations financières Provision écart d'acquisition Provisions risques et charges Dépréciations comptes courants liés à un actif cédés -77 Total Incidences des variations de périmètre et compléments de prix 30/06/ /06/2007 Acquisitions de titres de filiales consolidées et compléments de prix Trésorerie liée aux nouvelles filiales consolidées Trésorerie liée aux filiales déconsolidées 0 Total Augmentation de capital 30/06/ /06/2007 Levées de stocks options Souscription au capital de nouvelles sociétés 25 Total

30 15. ANALYSE DE LA CHARGE D IMPOT (en milliers d'euros) 30/06/ /06/ /12/2007 Résultat Net : Groupe et Minoritaires Dépréciation des écarts d'acquisition Stocks option Charge d'impôt constatée Résultat avant impôt Taux d'impôt de la société consolidante 33.33% 33.33% 33.33% Charge théorique d'impôt Contribution sociale 3,3% Différence de taux d'imposition avec les sociétés étrangères Crédits d'impôts (recherche, dons, ZFU, ) Retrait IS / ID et redressement Réintégrations permanentes Impôts différés non activés Autres différences Impôt effectivement constaté Taux effectif d'imposition 32.98% 37.01% 35.46% Ventilsation de l'impôt : Impôts différés Impôts exigibles Total

31 16. INFORMATION SECTORIELLE RESULTAT PAR ZONE GEOGRAPHIQUE 30/06/ /06/ /12/2007 FRANCE HORS FRANCE TOTAL FRANCE HORS FRANCE TOTAL FRANCE HORS FRANCE TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES RESULTAT OPERATIONNEL D'ACTIVITE RESULTAT OPERATIONNEL COURANT RESULTAT OPERATIONNEL RESULTAT DES SOCIETES INTEGREES RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE Effectif fin de période

32 17. RESULTAT PAR ACTION Résultat net par action en euros 30/06/ /06/ /12/2007 Résultat Nombre moyen pondéré d'actions Résultat par action Résultat net dilué par action en euros 30/06/ /06/ /12/2007 Résultat Nombre moyen pondéré d'actions Effet des dilutions Nombre moyen pondéré d'actions après dilution potentielle Résultat dilué par action

33 18. TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES Dans la société, dans les sociétés contrôlées et dans la société contrôlante (1) Mandataires Rémunérations en euros Jetons de présence (quelle que soit la durée du mandat pendant l'exercice) Fixe Variable Exceptionnelle Simon AZOULAY Versées sur S Néant Néant Néant Versées sur S Néant Néant Néant Laurent SCHWARZ Versées sur S Néant Néant Néant Versées sur S néant Néant Néant Néant Gérald ATTIA Versées sur S Néant Néant Néant Versées sur S Néant Néant Néant Catherine AZOULAY Néant Néant Néant Néant (1) Les montants sont exprimés en valeurs brutes. 19. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE Les acquisitions suivantes ont été réalisées depuis le 1 er juillet 2008 ou sont en cours de finalisation: - Une société d experts en technologie Microsoft en France, en juillet 2008 (80 consultants, CA annuel : 7,5 M ), - Une société spécialisée dans les technologies de l information en Espagne, fin septembre 2008 (270 consultants, CA annuel : 22 M ), - Une société spécialisée dans le domaine de la mécanique, de l électronique et du calcul scientifique en Suède, fin septembre 2008 (400 consultants, CA annuel : 40 M ).

34 ! "!! # En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application des articles L du Code de commerce et L III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à : L L l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société ALTEN, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2008, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; la vérification des informations données dans le rapport semestriel d activité. Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes. Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d anomalies significatives obtenue dans le cadre d un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 norme du référentiel IFRS tel qu adopté dans l Union européenne relative à l information financière intermédiaire.

35 Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. M9 M/ B 1 /! ' ' Grant Thornton Membre français de Grant Thornton International!?/D Cabinet Dauge & Associés

36 $!!!%&'"!(")!! N$ 10 + / / / &41 4,1 M / 1 + M9 / $1 1 +$ + $- 8 / 2, PCQ! R B.