Entrez dans le cinéma de demain

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1 Entrez dans le cinéma de demain TECHNOLOGIES NUMÉRIQUES POUR L INDUSTRIE DU CINÉMA

2 Bienvenue Jean MIZRAHI, Président Directeur Général Fondateur et dirigeant d YMAGIS depuis 2007 Directeur Général, Eclair Group (3 ans), création d Eclair Digital Cinema Associé, Lazard Asia (4 ans) X 78, Ponts et Chaussées 83 Jean-Marie DURA, Directeur Général Délégué Plus de 20 ans d expérience dans l industrie du cinéma et du divertissement Directeur général Europe, UGC Ciné Cité (13 ans) Directeur général adjoint, Infogrames (3 ans) Directeur gestion UGC-DA (5 ans), filiale spécialisée dans le négoce de droits audiovisuels ESCP 86 Christophe LACROIX, Directeur Général Délégué Co-fondateur d YMAGIS 25 ans dans l industrie du cinéma: distribution et exploitation Directeur Technique, Walt Disney et Gaumont (13 ans) Exploitant de cinéma (5 ans) 2

3 YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Des avancées importantes réalisées depuis l IPO Activité 2013 : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers 2013 : progression de 27% du résultat courant avant impôt Perspectives

4 Le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Une société de croissance et de rentabilité Prix Deloitte In Extenso Fast 50 France 2013 et Deloitte Fast 500 EMEA 2013 pour la plus forte croissance sur 5 ans Rentable depuis 2011 Une société d innovation La moitié de l effectif composée d ingénieurs et de techniciens Des solutions logicielles propriétaires Une société internationale N 1 en France, en Allemagne et en Espagne (1) Un développement commercial dans 10 pays La confiance de 188 distributeurs américains et européens et d un nombre identique d exploitants salles VPF déployées dans 437 cinémas à travers l Europe cinémas connectés à date pour l'acheminent dématérialisés de contenus numériques dans 9 pays en Europe (1) Estimation société. 4

5 Une trajectoire de croissance écrans déployés 2013 Levée de 5 M par placement privé Intégration aux indices CAC Small, CAC Mid & Small et CAC All-Tradable écrans déployés écrans déployés 2011 Cotation sur Euronext Paris et levée de 11,6 M Création de Smartjog-Ymagis Logistics (SYL) Prix Deloitte Fast 500 EMEA 2013 Lancement du développement des softwares (TMS, automated booth) Ouverture des laboratoires de Barcelone et Berlin copies numériques de films distribuées Implantations en Espagne 19 écrans déployés 2007 Création d YMAGIS écrans déployés écrans déployés 2010 Contrats avec UGC dans 4 pays (France, Belgique, Italie, Espagne) Création de la filiale YMAGIS Engineering Services Distribution Studiocanal 1 ers contrats exploitants : Cinéville, Cap Cinéma, MK2 Contrat avec Sony Pictures 1ers contrats en Belgique Distribution Disney Contrat avec Cineplex Group et Warner Brothers Distribution Universal Démarrage services exploitants Implantation en Allemagne 1 ers contrats distributeurs : Paramount, Walt Disney, 20th Century Fox, Universal Pictures Levée de 6 M auprès d OTC AM et Odyssée Venture 5

6 Une intervention à toutes les étapes de la chaîne de valeur 61%¹ 39%¹ Solutions de financement Production Solutions technologiques Distribution Exploitation Gestion des péages financant les équipements numériques Production Post Production Stockage & archivage Localisation Acheminement Installation & maintenance Services techniques et marketing (1) En % du chiffre d affaires consolidé

7 Solutions de financement sous le modèle VPF : une déclinaison selon 2 modalités (1/2) Modèle de financement né aux États-Unis et adapté en Europe, permettant le basculement numérique des salles Principe : la gestion d un péage sur les contenus Contribution financière payée par le distributeur pour couvrir une partie de l investissement Pour chaque nouveau contenu projeté, paiement d un "VPF" par le distributeur à Ymagis Ces VPF couvrent entre 75% et 85% du coût des équipements Plus de sorties de films chaque année en Europe (1) importance des flux générés film au format 35mm Coût de revient d'une copie en 35mm livrée à l'exploitant économies Contribution au financement ("VPF") Coût de revient d'une copie numérique livrée à l'exploitant de l'année 1 à l'année 10 film au format numérique économies Coût de revient d'une copie numérique livrée à l'exploitant à partir de l'année 10 Le paiement des VPF s étale sur 7 à 10 ans (1) Source : Observatoire Européen de l Audiovisuel,

8 Solutions de financement sous le modèle VPF : une déclinaison selon 2 modalités (2/2) Modèle Tiers Investisseur 47%¹ 53%¹ Modèle Tiers Collecteur Distributeurs Distributeurs VPF Crédit bail Etablissements financiers VPF Etablissements financiers Exploitants Participation Exploitants Contribution Crédit bail YMAGIS finance les équipements numériques, essentiellement via leasing YMAGIS verse un loyer aux organismes financiers pour rembourser les crédits baux L exploitant verse à YMAGIS une participation au financement de l équipement L exploitant finance lui-même ses équipements L exploitant facture à YMAGIS une contribution correspondant à un pourcentage des coûts de financement de l équipement (1) En % des des écrans VPF déployés au 31 décembre

9 Solution technologiques : une offre intégrée couvrant l ensemble de la chaîne de valeur 11%¹ 7%¹ Laboratoires Infogérance/ maintenance 21%¹ Vente/ installation de matériels Services dédiés aux producteurs/ distributeurs Services dédiés aux exploitants Duplication et acheminement de contenus numériques - Préparation des DCP et KDM - Acheminement vers les cinémas et laboratoires en Europe Post-production - Encodage - Doublage - Sous-titrage - Déclinaison 3D, 4K Assistance technique liée aux équipements numériques - Hotline 7/7 - Connexion à distance via liaison ADSL (TCS (2) ) Equipement de la cabine de projection - TCS (2) - Equipement de projection numérique (projecteur, serveur, sons, 3D, ) - Consommables (lampe Xenon, filtre, disque dur (1) En % du chiffre d affaires consolidé 2013, (2) TCS : Theater Central Server 9

10 Le TCS : le point central du cinéma 10

11 Une stratégie tournée vers l international Étendre la couverture géographique en Europe Ouverture de nouvelles implantations Acquisition d opérateurs spécialisés Enrichir l offre de nouveaux produits et services Producteurs et distributeurs : développement de nouveaux services Exploitants : extension de l offre de services numériques Préparer le premier cycle de renouvellement des équipements Un marché estimé à terme entre à installations numériques à renouveler par an en Europe (1), avec des premiers renouvellements attendus dès 2015 (1) Estimation société, sur la base de écrans en Europe, à renouveler tous les 7 ans en moyenne Des avancées importantes réalisées depuis l IPO 11

12 YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Des avancées importantes réalisées depuis l IPO Activité 2013 : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers 2013 : progression de 27% du résultat courant avant impôt Perspectives

13 Renforcement des positions à l international Espagne Juillet 2013 : ouverture du laboratoire de Barcelone Décembre 2013 : déploiement de 388 écrans VPF au cours de 4 e trimestre 2013 (Balaña, Artesiete, Unión Cine Ciudad), 549 sur l année entière Allemagne Avril 2013 : ouverture du bureau commercial de Düsseldorf Au 30 septembre 2013 : signature de 34 nouveaux accords avec des distributeurs indépendants Octobre 2013 : ouverture du laboratoire de Berlin 13

14 Création au 1 er décembre 2013 d une société commune avec SMARTJOG Présentation de SMARTJOG Branche d activité de TDF spécialisée dans l envoi par satellite et ADSL de contenus cinématographiques & publicitaires vers les salles de cinéma Serveurs et antennes de réception déployés dans 9 pays : France, Espagne, Portugal, Allemagne, Autriche, Suisse, Belgique, Pays-Bas, Luxembourg Réseau de cinémas représentant salles connectées au 30/11/2013 Livraison en 2012 de copies de film et copies de film-annonce et publicité en Europe Location de deux transpondeurs avec une capacité totale de 140 Mb/s auprès d Intelsat, premier fournisseur mondial de services par satellite Solution logicielle originale, apportée à la JV 14

15 Création d une société commune avec SMARTJOG L environnement concurrentiel à fin mars 2014 Nombre de sites connectés + Europe Sat+ADSL+disk, France ADSL, 670 UK, ADSL, 250 UK, Scandinavie filaire, pays, Sat, 774 Europe Sat+Disk, Couverture géographique Pays-Bas, ADSL+Disk, 100 France,Sat, 0 ADSL/Fibre project + disk - 15 Pas de projet connu 15

16 Création d une société commune avec SMARTJOG Premier acteur intégré dans l acheminement de contenus numériques en Europe Description de la JV Offre Bénéfices Détenu par Arkena (anciennement SmartJog) filiale de TDF (40%) & YMAGIS (60%)¹ Basé à Paris, Barcelone et Berlin 29 employés cinémas connectés en Europe 2 SYL bénéficie du savoir-faire de SmartJog et YMAGIS : Acheminement ensemble de plus de DCP film et près de DCP film-annonce et publicité à travers l Europe en 2013 Un chiffre d affaires pro forma cumulé de 7 M en 2013 (+14% vs. 2012) Des solutions logicielles propriétaires Une solution intégrée pour les distributeurs et les exploitants Service global de logistique pour la livraison des films, bandes annonces, publicités vers les cinémas Réception et stockage par les terminaux de SYL des DCP envoyés par les distributeurs aux cinémas Dès réception, les DCP peuvent ëtre automatiquement acheminés à l ensemble des installations du réseau de cinémas 3 supports de transmission: satellite, ADSL/fibre et support physique Pour le distributeur Un service entièrement intégré, quel que soit le mode d acheminement, dans l Europe entière Pour l exploitant Réduction des coûts liés au transport/ manipulation des supports physiques Amélioration de l automatisation de la cabine et accès élargi aux contenus Pour YMAGIS Un vecteur d accélération commerciale Une diminution à terme des coûts d acheminement (1) Ymagis détient une option pour acquérir 15% supplémentaire de la joint venture (2) au 20 mars

17 Création d une société commune avec SMARTJOG Une position de référence en Europe 15%¹ Benelux 203 salles déployées dans 41 cinémas 105 cinémas SYL connectés 2 13%¹ Allemagne 612 salles déployées dans 120 cinémas 200 cinémas SYL connectés 2 Portugal 68 cinémas SYL connectés 2 23%¹ Espagne 854 salles déployées dans 97 cinémas 284 cinémas SYL connectés 20%¹ France salles déployées dans 179 cinémas cinémas SYL connectés 2 Autriche 81 cinémas SYL connectés 2 Suisse 15 cinémas SYL connectés 2 Source Screen Digest (1) part de marché en nombre de salles déployées sous VPF YMAGIS par rapport au total des salles numérisées par pays au 31 décembre 2013 (2) au 20 mars

18 Création d une société commune avec SMARTJOG Point d étape à fin mars /11/2013 : tenue de l AGE de SmartJog-Ymagis Logistics (SYL) entérinant les apports de SMARTJOG et YMAGIS CA proforma 2013 de SYL de l ordre de 7 M en hausse de 14% vs Intégration comptable à compter du 1 er décembre 2013 dans les comptes d YMAGIS, pour 239 k de chiffre d affaires Une équipe de 29 personnes, dont 12 issues d YMAGIS, opérant depuis les bureaux d YMAGIS à Paris, Barcelone et Berlin cinémas connectés en Europe dont cinémas équipés d'un serveur RxTx de SmartJog 500 serveurs commandés dont 250 en cours d installation Objectif clé 2014 : croissance significative du parc installé de cinémas connectés en adressant d abord l Europe de l Ouest puis l Europe de l Est 18

19 YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Des avancées importantes réalisées depuis l IPO Activité 2013 : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers 2013 : progression de 27% du résultat courant avant impôt Perspectives

20 Analyse de l activité Évolution du chiffre d affaires 12 mois consolidé en M Répartition du chiffre d affaires consolidé 2013 par zone géographique +19% 39,7 47,3 Benelux 6% Autres 1% Espagne 18% France 50% Allemagne 25% 31/12/12 31/12/13 Chiffres audités 20

21 Analyse de l activité Évolution du chiffre d affaires consolidé en France en M Évolution du chiffre d affaires consolidé à l international en M 20,4 +16% 23,7 19,3 +23% 23, Chiffres audités 21

22 Analyse de l activité Évolution du chiffre d affaires consolidé par pôle d activité (en M ) Analyse du chiffre d affaires consolidé du pôle Services (en M ) -18% 12,2 +34% 21,6 29,0 +1% 18,1 18,3 +47% 5,0 10,0 +28% 3,4 2,5 3,2 VPF Services Laboratoire Vente/ installation de matériel Infogérance et maintenance 31/12/12 31/12/13 Chiffres audités 22

23 Une base de clients en progression Au 31 décembre 2013 : écrans VPF déployés dans 437 cinémas auprès de 188 exploitants dans 6 pays Évolution du nombre d écrans VPF déployés Evolution du nombre d écrans VPF déployés par modèle de financement Benelux Espagne Allemagne France Ecrans installés sous le modèle Tiers Investisseur Ecrans installés sous le modèle Tiers Collecteur 23

24 YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Des avancées importantes réalisées depuis l IPO Activité 2013 : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers 2013 : progression de 27% du résultat courant avant impôt Perspectives

25 Rappel : le modèle VPF (Virtual Print Fee) Une déclinaison selon 2 modalités Le modèle Tiers Investisseur : YMAGIS finance les équipements numériques, essentiellement via leasing YMAGIS verse un loyer aux organismes financiers pour rembourser les crédits baux L exploitant verse à YMAGIS une participation au financement de l équipement Le modèle Tiers Collecteur L exploitant finance lui-même ses équipements L exploitant facture à YMAGIS une contribution Normes comptables IFRS Retraitement des loyers : au compte de résultat, en charges financières pour la part correspondante aux frais financiers Au bilan, en diminution de la dette pour la part représentative du capital Inscription à l actif du bilan et amortissement sur 8 ans des équipements financés Comptabilisation en chiffre d affaires de la participation exploitant Comptabilisation en charges externes de la contribution 25

26 Compte de résultat consolidé simplifié IFRS, M, au 31/12 (1) 2012 Variation (%) 2013 Chiffre d affaires 47,3 39,7 +19,2% Résultat opérationnel courant 6,6 5,9 +11,4% Résultat opérationnel 6,6 5,9 +11,4% Résultat financier (2,6) (2,7) -6,8% Résultat courant avant impôt 4,0 3,2 +27,2% Impôts sur les résultats (1,6) (1,3) +27,9% Résultat net de la période 2,4 1,9 +26,8% Résultat net part du Groupe 2,4 2,0 +18,2% (1) Comptes audités 26

27 Analyse de la structure de charges IFRS, M, au 31/12 (1) Variation (%) Chiffre d affaires 47,3 39,7 +19,2% Achats consommés (8,3) (9,8) -15,8% En % du CA 17,4% 24,7% Charges de personnel (7,2) (5,6) +28,4% En % du CA 15,3% 14,2% Charges externes (16,1) (11,7) +37,9% En % du CA 34,1% 29,5% Dotations aux amortissements (8,8) (6,6) +33,0% En % du CA 18,7% 16,7% Résultat opérationnel courant 6,6 5,9 +11,4% (1) Comptes audités 27

28 Analyse du résultat par pôle IFRS, M, au 31/12 Chiffres audités VPF Services Chiffre d affaires 29,0 21,6 18,3 18,1 Résultat courant avant impôt (1) 3,7 2,3 0,7 1,6 En % du CA 12,8% 10,8% 3,8% 8,8% (1) Hors charges et produits affectés à la holding 28

29 Bilan consolidé simplifié IFRS, M, au 31/12 (1) ACTIF Immobilisations corporelles 53,8 41,7 Impôts différés d actifs 0,9 1,2 Autres actifs non courants 12,8 1,3 Actifs courants dont trésorerie TOTAL ACTIF 107,4 69,7 PASSIF Capitaux propres 30,6 7,9 Dettes financières (part non courante) 35,9 32,4 Autres passifs non courants 2,7 1,9 Dettes financières (part courante) 12,6 11,3 Autres passifs courants 25,6 16,2 TOTAL PASSIF 107,4 69,7 39,9 12,0 25,4 5,2 (1) Comptes audités 29

30 Analyse de l endettement Groupe consolidé IFRS, M, au 31/12 (1) Trésorerie 12,0 5,2 TOTAL CASH 12,0 5,2 Emprunts auprès des établissements de crédits 7,0 1,9 Intérêt sur emprunt obligataire convertible - 2,3 Autres dettes financières 2,0 1,7 Mobilisation de créances 2,7 2,5 TOTAL DETTE HORS CREDIT BAIL 11,7 8,4 Tiers investisseur contrat de location financement 36,8 35,3 TOTAL ENDETTEMENT BRUT 48,5 43,7 ENDETTEMENT NET 36,4 38,5 (1) Comptes audités 30

31 Tableau de flux de trésorerie IFRS, M, au 31/12 (1) Marge brute d autofinancement 14,2 13,3 Variation du BFR (1,4) (1,9) Flux de trésorerie lié à l activité 11,3 9,9 Flux de trésorerie lié à l investissement (2) (8,8) (1,4) Flux de trésorerie lié au financement (2) 4,3 (6,7) Variation de trésorerie 6,9 1,8 Trésorerie à la clôture 12,0 5,2 (1) Comptes audités (2) Hors investissements financés par des contrats de location financière 31

32 YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Des avancées importantes réalisées depuis l IPO Activité 2013 : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers 2013 : progression de 27% du résultat courant avant impôt Perspectives

33 Nos priorités en 2014 Poursuivre le déploiement commercial de SMARTJOG YMAGIS Logistics et de son parc de cinémas connectés Enrichir notre offre de logiciels et de services Etendre notre couverture géographique à de nouvelles zones Trouver de nouvelles opportunités d acquisitions 33

34 Caractéristiques du titre Répartition du capital au 31 janvier 2014 Répartition des droits de vote au 31 janvier 2014 Code ISIN : Code Reuters : FR MAGIS.PA 18,68% Code Bloomberg : MAGIS:FP 28,98% 28.98% 36,52% Compartiment de marché : Euronext C 20,53% 21,81% 21,99% 22,81% Nombre de titres : Nbre moyen de titres/ jour : depuis le 1 er janvier 2014, hors placement privé réalisé en janvier 2014 Fondateurs OTC AM Odyssée Venture Public Evolution du cours de bourse depuis l IPO Cours au 28/03/2014 : 9,26 Capitalisation au 28/03/2014 : 66,0 M Plus Haut 12 mois : 9,50 (21/03/14) Plus Bas 12 mois : 6,52 (03/09/13) Couverture analystes : Oddo, Aurel BGC, Invest Securities Eligible PEA PME Eligible FCPI, label «Entreprise Innovante» (BPI France) Intégrée aux indices CAC Small, CAC Mid & Small et CAC All-Tradable Source : Boursorama 34

35 Calendrier de communication financière mai 2014 : chiffre d affaires du 1 er trimestre juillet 2014 : chiffre d affaires du 1 er semestre août 2014 : résultats semestriels novembre 2014 : chiffre d affaires du 3 ème trimestre

36 Site internet Contacts investisseurs : Jean-Marie DURA Directeur général délégué investisseurs@ymagis.com ACTIFIN (communication financière) Alexandre COMMEROT ymagis@actifin.fr 36