BATIMENT ALLOCATION. Fonds Commun de Placement- FCP ARIA de droit français

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1 BATIMENT ALLOCATION Fonds Commun de Placement- FCP ARIA de droit français Document d information périodique au 28 Juin 2013

2 Société de gestion Dépositaire Conservateur Commercialisateur Commissaire aux comptes KBL RICHELIEU GESTION 22, boulevard Malesherbes Paris BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Siège social : 3 Rue d Antin PARIS Adresse postale : Grands Moulins de Pantin 9 rue du Débarcadère Pantin BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Siège social : 3 Rue d Antin PARIS Adresse postale : Grands Moulins de Pantin 9 rue du Débarcadère Pantin KBL RICHELIEU BANQUE PRIVEE 22, boulevard Malesherbes Paris KPMG AUDIT 1, cours Valmy, Paris La Défense Cedex. AVERTISSEMENT L OPCVM Bâtiment Allocation est un OPCVM à règles d investissement allégées sans effet de levier. Il n est pas soumis aux mêmes règles que les OPCVM tous souscripteurs et peut donc être plus risqué. Seules les personnes mentionnées à la rubrique souscripteurs concernés peuvent acheter des parts de l OPCVM Bâtiment Allocation. Classification: Diversifié. CARACTÉRISTIQUES FINANCIERES Affectation du résultat : Capitalisation des revenus. OPCVM d OPCVM : Jusqu a 100% de l actif net. Objectif de gestion : Dans une optique de placement supérieure à 2 ans, le gérant procède à une allocation des actifs de façon discrétionnaire entre les actions, les obligations et le monétaire. Sur cette durée de placement minimum recommandée, le gérant du Fonds s efforcera d obtenir une performance supérieure au taux de l'eonia capitalisé. Indicateur de référence : Aucun indice de référence ne reflète exactement la stratégie de gestion du FCP qui est diversifiée et discrétionnaire. Le FCP choisit néanmoins l EONIA capitalisé comme indice de référence afin de comparer a posteriori ses performances à un investissement qui aurait été réalisé sur le marché monétaire. L'indice EONIA (Euro Overnight Index Average) correspond à la moyenne des taux au jour le jour de la zone Euro, il est calculé par la Banque Centrale européenne et représente le taux sans risque de la zone Euro. Ce taux peut être consulté sur les principales bases de données financières et dans les journaux économiques. Stratégie d'investissement : Le fonds est un OPCVM d OPCVM dont l actif peut être composé jusqu à 100% de son actif en parts ou actions d OPCVM français et européens coordonnés, gérés ou non par la société de gestion KBL Richelieu Gestion. Au sein de ce fonds diversifié, le gérant décide de manière discrétionnaire de la répartition entre les classes d'actifs monétaires, obligataires, actions françaises et étrangères et investissements alternatifs

3 Une partie ou la totalité des actifs du FCP peut être investie sur le marché obligataire, en titres de créances négociables et instruments du marché monétaire, directement ou par le biais des OPCVM. La répartition des investissements sur les différentes classes d'actifs est réalisée sur la base suivante : - L'investissement en parts et actions d'opcvm d'actions françaises et étrangères représente 15% maximum des actifs du FCP ; - L'investissement en obligations pourra représenter jusqu à 100% de l actif du FCP ; - Afin de réaliser l objectif de gestion, le fonds peut investir jusqu à 10% de ses actifs dans des OPCVM de droit français agréés par l'autorité des Marchés Financiers ainsi que européens coordonnés spécialisés dans les stratégies d investissement alternatives, dont l objectif de gestion est d obtenir des rendements qui seraient supérieurs à ceux du marché monétaire. Ces fonds ont recours à diverses stratégies peu corrélées aux marchés boursiers et obligataires. - L'allocation en produits monétaires représentant le solde non investi est réalisé soit via des OPCVM monétaires, soit en titres de créances et instruments du marché monétaire. Le gérant adaptera ses interventions en fonction des perspectives d évolution des différents marchés - actions, taux et devises afin de réaliser l objectif de gestion qui est assigné au fonds. Ainsi, selon les configurations du marché et des perspectives conjoncturelles, les investissements peuvent être orientés, à des degrés divers, vers la classe d actifs qui paraît la plus adaptée en termes du couple risque rendement, et ce, dans le respect des règles d'investissement du FCP. La zone géographique prépondérante d investissement est celle des pays de la Communauté Européenne, néanmoins, celui-ci peut, également, intervenir dans d'autres zones géographiques. Le fonds s interdit de prendre des positions en obligations sur les emprunts High Yield. En cas de dégradation en catégorie High Yield d une obligation déjà en portefeuille, la décision de vendre ou de conserver le titre sera prise en Comité de Signatures. L OPCVM peut intervenir sur des instruments financiers à terme, négociés sur des marchés réglementés français et étrangers. Dans ce cadre, le gérant peut prendre des positions en vue de couvrir les risques actions, de taux et de change et/ou d exposer le portefeuille aux risques actions et taux, afin de réaliser l'objectif de gestion. Ces opérations sont effectuées pour des raisons de coût et de liquidité, sans rechercher de surexposition et dans le strict respect des limites décrites dans la stratégie d'investissement ci-dessus. Le FCP se réserve la possibilité d être emprunteur d espèces dans la limite de 10% dans le cadre de la gestion des souscriptions et des rachats. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Le FCP étant un OPCVM à règles d investissement allégées, l attention des souscripteurs est attirée sur les risques liés à l existence de règles de dispersion des risques plus souples que pour les autres OPCVM agréés. Risques principaux - Risque de concentration spécifique aux ARIA Les OPCVM à règles d'investissement allégées sans effet de levier ne sont pas soumis aux mêmes règles de diversification que les fonds à vocation générale. En conséquence, certains investissements peuvent représenter une part importante du portefeuille et affecter sensiblement la performance du Fonds. - Risque lié à la gestion discrétionnaire Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution des différents marchés (actions, obligations). Il existe un risque que l OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants

4 - Risque Actions Les variations des marchés actions peuvent entraîner des variations importantes de l actif net pouvant avoir un impact négatif sur la performance du FCP. Si les marchés actions baissent, la valeur liquidative de votre FCP peut baisser. - Risque Taux Risque que la valeur des investissements du FCP baisse si les taux d intérêt augmentent, pouvant provoquer une chute de la valeur liquidative du Fonds. - Risque de crédit Le FCP peut investir soit directement dans des obligations, soit indirectement via des OPCVM spécialisés ; le risque de crédit correspond au risque que l émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur liquidative. Le détail des risques mentionnés dans cette rubrique se trouve dans la note détaillée. - Risque de perte en capital Le FCP ne comporte aucune garantie ni protection, le capital initialement investi peut ne pas être restitué. - Risque de change Etant donné que le Fonds investit dans des devises autres que l euro, la valeur de votre Fonds peut baisser si le taux de change varie. Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type Le FCP est un fonds commun de placement dédié à 20 porteurs au plus. A ce titre, il respecte des critères suivants : Le nombre de souscripteurs ne peut excéder vingt personnes ; A l exception de la société de gestion, du dépositaire, du promoteur ou d une entité apartenant au même groupe qui ne peuvent souscrire qu une part, le montant minimal de souscription initiale par porteur exprimés en euros ou ne nombre de parts, est supérieur à euros ; Le FCP ne fait d lobjet d aucune cotation, publicité, démarchage ou autre forme de sollicitation du public. Il est réservé aux investisseurs répondant aux critères de l article L du Règlement Général de l AMF : 1) Aux investisseurs mentionnés au premier alinéa de l article L du code monétaire et financier 2) À l État, ou dans le cas d un État fédéral, à l un ou plusieurs des membres composant la fédération 3) À la Banque Centrale européenne, aux Banques Centrales, à la Banque Mondiale, au Fonds monétaire international, à la Banque Européenne d investissement 4) Aux investisseurs dont la souscription initiale est d au moins euros et qui ont occupé pendant au moins un an, dans le secteur financier, une position professionnelle leur ayant permis d acquérir une connaissance de la stratégie mise en œuvre par l OPCVM qu ils envisagent de souscrire 5) Aux sociétés répondant à deux des trois critères suivants, lors du dernier exercice clos : - Total du bilan supérieur à euros. - Chiffre d affaires supérieur à d euros. - Capitaux propres supérieurs à d euros

5 6) Aux investisseurs dont la souscription initiale est d au moins de euros et qui détiennent, pour une valeur totale supérieure ou égale à d euros, des dépôts, des produits d assurance-vie ou un portefeuille d instruments financiers. 7) Aux investisseurs dont la souscription initiale est supérieure à euros. Profil type de l investisseur Le FCP s adresse à des personnes physiques, personnes morales ou investisseurs institutionnels conscients des risques inhérents à la détention de parts d un tel OPCVM. Le montant qu il est raisonnable d investir dans cet OPCVM dépend de la situation personnelle de l investisseur. Pour le déterminer, il doit tenir compte de son patrimoine personnel, de ses besoins actuels et de la durée recommandée de placement mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Dans tous les cas, il est fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques d un seul OPCVM. Durée de placement recommandée : Supérieure à 2 ans. Régime fiscal : La qualité de copropriété du Fonds le place de plein droit en dehors du champ d application de l impôt sur les sociétés. En outre, la loi exonère les plus values de cessions de titres réalisés réalisées dans le cadre de la gestion du FCP, sous réserve qu aucune personne physique, agissant directement ou par personne interposée, ne possède plus de 10% de ses parts (article 150-O A, III-2 du Code Générale des Impôts). Selon le principe de transparence, l administration fiscale considère que le porteur de parts est directement détenteur d une fraction des instruments financiers et liquidités détenus dans le Fonds. Le Fonds ne proposant qu une part de capitalisation, la fiscalité applicable est en principe celle des plus-values sur valeurs mobilières du pays de résidence du porteur, suivant les règles appropriées à la situation (personne physique, personne morale soumise à l impôt sur les sociétés, autre cas ). Les règles applicables aux porteurs résidents français sont fixées par le Code Général des Impôts. D une manière générale, les porteurs de parts du Fonds sont invités à se rapprocher de leur conseiller fiscal ou de leur chargé de clientèle habituel afin de déterminer les règles fiscales applicables à leur situation particulière. Cette analyse pourrait, selon le cas, leur être facturée par leur conseiller et ne saurait en aucun cas être prise en charge par le Fonds ou la société de gestion. Changements intervenus depuis le début de l année 2013 Aucun changement intervenu sur la période. La valeur liquidative ainsi que le prospectus complet sont disponibles dans les locaux du promoteur, du dépositaire et de la société de gestion et sur le site internet Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés sur simple demande écrite auprès de : KBL Richelieu Banque Privée ou de KBL Richelieu Gestion, 22, boulevard Malesherbes Paris Date de création du fonds : le 7 juillet 2006 (sous forme d ARIA) - 5 -

6 ETAT DU PATRIMOINE Eléments de l'état du patrimoine Montant à l'arrêté périodique * a) Les titres financiers éligibles mentionnés au 1 du I de l article L ,97 b) Avoirs bancaires ,55 c) Autres actifs détenus par l'opcvm ,62 d) Total des actifs détenus par l'opcvm ,14 e) Passif ,94 f) Valeur nette d'inventaire ,20 * Les montants sont signés NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR PART OU ACTION Part Type de part Actif net par part Nombre de parts en circulation Valeur liquidative AriBatAl C C

7 ELEMENTS DU PORTEFEUILLE TITRES Pourcentage Eléments du portefeuille titres : Actif net Total a) les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L du code monétaire et financier ; des actifs b) les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen ; 0 0 c) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers 0 0 d) Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R du code monétaire et financier ; 0 0 e) Les autres actifs : Il s'agit des actifs mentionnés au II de l article R du code monétaire et financier

8 REPARTITION DES ACTIFS DU A), B) ET F) DE L'ARTICLE R , PAR DEVISE Titres Devise En montant (EUR) Actif net Pourcentage Total des actifs Italia EUR Valeo EUR GalLafay EUR Imerys EUR CarrefBq FRN EUR SAPRR FRN EUR RabobkNe FRN EUR RCIBq EUR TelecoIt EUR SFL EUR BolloInv EUR CocaCFin EUR KBCIfima FRN EUR BqPSAFin EUR VodafGr FRN EUR TOTAL EUR TOTAL

9 REPARTITION DES ACTIFS DU A), B) ET F) DE L ARTICLE R , PAR SECTEUR ECONOMIQUE Pourcentage Secteur économique Actif net Total des actifs Banques Autres services financiers Emetteur souverain et administration centrale publ Pièces détachées et équipement automobiles Distribution diversifiée Matériaux de construction Autres secteurs TOTAL

10 REPARTITION DES ACTIFS DU A), B) ET F) DE L'ARTICLE R , PAR PAYS DE RESIDENCE DE L'EMETTEUR Pourcentage Pays Actif net Total des actifs FRANCE ITALIE PAYS-BAS Autres pays TOTAL

11 VENTILATION DES AUTRES ACTIFS PAR NATURE Nature d actifs Actif net Pourcentage Total des actifs PARTS D OPCVM OPCVM à règles d'investissement Allégées sans effet de levier (ARIA) 0 0 OPCVM à règles d'investissement Allégées avec effet de levier (ARIA EL) 0 0 OPCVM nourriciers 0 0 OPCVM contractuels 0 0 FCIMT 0 0 FCPR et FCPI 0 0 SCI et OPCI 0 0 Autres AUTRES NATURE D ACTIFS Bons de souscriptions 0 0 Bons de caisse 0 0 Billet à ordre 0 0 Billets hypothécaires 0 0 Autres 0 0 TOTAL

12 MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE Eléments du portefeuille titres a) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen b) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières Mouvements (en montant) Acquisitions Cessions c) Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R du code monétaire et financier ; d) Les autres actifs : Il s'agit des actifs mentionnés au II de l article R du code monétaire et financier Mouvements intervenus au cours de la période Mouvements (en montant) Acquisitions ,71 Cessions 0,