SOMMAIRE. Chapitre 1 Qu est-ce que la Bourse? 13. Chapitre 2 Que négocie-t-on en bourse? 21. Présentation 3

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1 Présentation 3 Chapitre 1 Qu est-ce que la Bourse? 13 1 Définition 13 2 Le marché primaire 14 3 Le marché secondaire 15 4 La loi de l offre et de la demande 15 5 La cotation en continu et au fixing 16 6 Exemple de cotation 17 7 Une synthèse des deux principales fonctions et les autres rôles de la Bourse 19 Chapitre 2 Que négocie-t-on en bourse? 21 1 Les actions 21 Le droit des actionnaires 22 a) Droit au dividende 22 b) Droit de vote 22 c) Droit à l information 23

2 d) Droit de mener en responsabilité des actions contre les dirigeants sociaux 23 e) Droit aux boni de liquidation 23 f) Droit de souscription et d attribution 23 Les différents types d actions 26 Les certificats d investissement et les parts sociales 26 Sous quelle forme sont transmises les informations boursières des actions? 26 2 Les obligations 27 Les principales caractéristiques d une obligation 27 a) Le montant de l émission 27 b) Le prix d émission 27 c) La période de souscription 28 d) La date de jouissance et la date de règlement 28 e) Le taux d intérêt nominal et la périodicité 28 f) Le taux de rendement actuariel 29 g) L amortissement et le remboursement 31 h) La durée de l émission 31 i) Le rang de créance 31 j) La garantie 31 k) La notation 32 Les principales techniques d émission proposées 32 Les différents types d obligations 33 La cotation des obligations 36 Le service NYSE BondMatch 36 Les green bonds 36 Les Euro-PP 37 3 Les titres subordonnés 38 4 Les instruments de placement collectif 43 La classification des OPC 43 Les FIA Fonds d investissement alternatifs 44

3 5 Les ETFunds, les ETNotes et les ETVehicles 46 Les ETFunds 46 Les Exchange Traded Notes 48 Les Exchange Traded Vehicles 49 6 Les warrants et les certificats 50 Les warrants 50 Les certificats 50 7 Les fonds communs de titrisation 51 8 L investissement socialement responsable 52 Chapitre 3 Comment négocie-t-on? 55 1 La notion de compte-titres 55 2 La forme des titres 56 Les titres au porteur 56 Les titres nominatifs 56 Les titres au porteur identifiable 56 3 Les différents ordres de bourse 57 Comment libeller un ordre? 57 Les marchés de cotation de la Bourse de Paris 58 Les horaires de cotation et les seuils de réservation 61 a) Organisation d une journée boursière en continu sur Euronext 61 b) Le fixing pour les autres valeurs 61 4 Le cas particulier du SRD 62 5 Repères historiques sur la Bourse de Paris et son autorité de tutelle 65 6 La directive MIF 68 7 La MIF II 70 8 Statistiques 72 SOMMAIRE

4 Chapitre 4 Comment choisir son action? 73 1 L information diffusée 73 Les informations macroéconomiques 73 a) La croissance économique 73 b) L inflation 74 c) Le taux de change 74 d) Les taux d intérêt 74 Les informations relatives aux émetteurs 75 2 L analyse fondamentale 76 Le bilan 77 Le compte de résultat 78 3 L analyse technique 79 Les principaux graphiques 80 a) Les Bar Charts 81 b) Les bougies japonaises 82 c) La moyenne mobile 85 d) Les oscillateurs 87 Les principales théories 88 a) La théorie de Dow 88 b) Les vagues d Elliot 88 Les principales figures 89 a) Tête-épaules 89 b) Double dip ou «W» et double sommet ou «M» 90 c) Triangle 90 4 Les ratios boursiers 90 Le BNPA Bénéfice net par action 90 Le PER Price Earning Ratio ou multiple de cotation 91 Le délai de recouvrement 91 Les autres ratios 92

5 Chapitre 5 Comment gérer un portefeuille? 93 1 Choisir son profil d investisseur 93 Les objectifs de placement 93 a) L objectif de sécurité 93 b) L objectif de rendement 94 c) L objectif de croissance 94 Les contraintes 94 a) Les contraintes de temps 94 b) Les contraintes de liquidité 94 c) La contrainte de montant 94 d) La contrainte fiscale 95 e) La contrainte du risque 95 Les profils de gestion 95 a) Le profil prudent 95 b) Le profil équilibré 95 c) Le profil dynamique 95 2 Les mandats de gestion 96 Le mandat de transmission 96 Le mandat de gestion déléguée 96 La gestion via un club d investissement 96 La gestion collective 97 3 La sélection des titres et la composition du portefeuille 97 4 Le cas particulier du PEA 99 5 Le PEA PME 99 6 Les indices 100 Euronext Paris 100 Le CAC International Le CAC PME 101 Le CAC SOMMAIRE

6 Chapitre 6 Les autres marchés de capitaux Le marché monétaire 105 Le marché interbancaire 105 Le marché des titres de créances négociables Les marchés dérivés 107 Les contrats d option 107 Les contrats à terme futures 108 a) Les contrats sur actions 109 b) Les dérivés sur devises 109 c) Les dérivés sur indices 109 d) Les dérivés sur obligations 110 e) Les dérivés sur matières premières 110 f) Les options sur actions 110 g) Les options sur trackers 110 h) Des mini-dérivés 112 i) Des options «spotlight» Le marché des changes 112 Le marché au comptant 113 Le marché à terme 114 Le règlement EMIR Powernext 118 Chapitre 7 Que se passe-t-il après la Bourse? Généralités La gestion des opérations sur titres 124 Exemple d un détachement de coupon 125 La gestion des titres au porteur identifiable 125 Chapitre 8 Glossaire 129