lettre d information UFG-Siparex et actualité significative favorable mais Un premier semestre Nouvelles participations Edito Actualités

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1 lettre d information Activité 1 er semestre 2011 UFG-Siparex Edito Un premier semestre favorable mais Portée par de meilleurs vents, la conjoncture économique a poursuivi au premier semestre son redressement. Les valeurs liquidatives des Fonds sous gestion ont connu en conséquence pour la plupart d entre eux une progression sensible (jusqu à 6 % sur le semestre écoulé), portée en particulier par la bonne tenue des marchés financiers sur le premier semestre. La société de gestion est restée très active en réalisant 6 investissements dans des secteurs d activités variés et à fort potentiel, tandis que la participation dans la société Populis était cédée dans de bonnes conditions (12 % de rendement par an). Depuis lors, des vents contraires se sont levés et l été a été particulièrement agité, laissant planer de graves menaces sur l équilibre économique mondial. Cependant, la mobilisation des principaux acteurs et la mise en place de plans adéquats pourraient laisser espérer raisonnablement que les répercussions économiques soient mesurées et que l activité économique, même plus restreinte que prévue, resterait orientée positivement. Quoiqu il en soit, l évolution des entreprises dans les prochains mois dépendra comme toujours de la qualité de leur capitaine et de leur équipage. C est notre métier d investisseur en capital de savoir les sélectionner avec rigueur et de les soutenir avec constance. par Denis Rodarie, Président du Directoire Actualités Nouvelles participations et actualité significative C.Directe C.Directe est une agence de e-marketing spécialisée dans la mise en place d opérations de recrutement de prospects commerciaux principalement via Internet. Avec ses solutions innovantes, la société accompagne des grands noms de l immobilier, de la finance et des assurances mais aussi de l habitat, de la presse, etc. Populis UFG-Siparex a cédé avec succès sa participation dans la société Populis au cours du mois de juin. Cette cession a généré un TRI (taux de rendement annuel) de 12 %. Au final, l investissement total de 2,9 M a produit 1,1 M de plus-values. MakeMeReach Première régie publicitaire sur Facebook en France et spécialisée dans le développement d applications Facebook (création, animation et promotion), la société collabore avec des marques prestigieuses telles Oasis, BNP Paribas, NRJ, Renault ou L Oréal. ASK Présente dans une cinquantaine de pays, la société est un acteur incontournable de la télébilletique sans contact. ASK développe, fabrique et commercialise une large gamme de cartes, tickets, étiquettes RFID, inlays, lecteurs et coupleurs sans contact pour le transport public, l identification des objets et des personnes, le paiement et les documents électroniques. IP Directions La société propose une offre complète de services télécoms aux professionnels des télécommunications d entreprises en France et à l étranger : opérateurs de voix sur IP, intégrateurs data, éditeurs de logiciels téléphonie sur IP, fournisseurs d accès Internet et professionnels des télécommunications. UFG-Siparex, entrepreneurs en capital investissement

2 Retour sur 2 prises de participations réalisées par UFG-Siparex sur le 1 er semestre 2011 MakeMeReach Pourquoi la société MakeMeReach a-t-elle attiré l attention de UFG-Siparex? L essor des réseaux sociaux a fait naître une nouvelle génération d entrepreneurs sur Internet, à laquelle appartient MakeMeReach. Fondée en septembre 2009, l entreprise est rapidement devenue en France la première régie publicitaire sur Facebook en se positionnant comme l intermédiaire privilégié entre les éditeurs de jeux en ligne et les annonceurs. Véritable précurseur sur ce marché de niche, MakeMeReach ouvre de réelles opportunités aux éditeurs qui veulent monétiser leurs applications et toucher une cible plus large tout en accompagnant les annonceurs désireux de diffuser leurs campagnes publicitaires, développer leur visibilité et ainsi accroître leur chiffre d affaires. En croissance exponentielle depuis sa création, MakeMeReach a fait évoluer son offre et propose désormais de développer des applications Facebook et de créer, animer, et promouvoir des pages Facebook. L entreprise a bâti un avantage concurrentiel fort sur ce marché novateur à fort potentiel dont les modèles restent à construire! La qualité de service et l expertise de l entreprise sont déjà reconnues : MakeMeReach est l un des deux seuls acteurs français accrédités par Facebook! Quelles sont les perspectives de développement de MakeMeReach? UFG-Siparex est entré au capital de MakeMeReach en investissant 800 K en avril 2011 dans le cadre d une levée de fonds globale de 3 M, essentielle pour accélérer le développement de l entreprise et nourrir l ambition de l équipe dirigeante. Pour devenir leader français de la monétisation des applications Facebook, l entreprise compte renforcer ses compétences commerciales, développer des outils d analyse de l audience toujours plus précis et déployer la stratégie en France ainsi que dans les pays européens où ces réseaux sont en pleine expansion. Avec près d une trentaine de salariés et une clientèle de grands noms, l activité de l entreprise génère un affichage de près de 3 milliards de pages publicitaires sur Facebook par mois! Au vu de la puissance et de l impact des réseaux sociaux, il existe un fort potentiel de développement de cette entreprise innovante. ASK Dans quel secteur ASK est-elle active? Spécialisée dans la mobilité du citoyen et son identification au quotidien, ASK est un acteur incontournable de la technologie sans contact. En d autres mots, ASK est le leader mondial de la billettique sans contact dans le transport public (tickets papiers et carte de transport sans contact) et développe son savoir-faire dans le domaine de l identité (passeports biométriques). Créée en 1997, ASK s est avérée être un acteur déterminant dans la mise en place de l écosystème accueillant la technologie sans contact et a su s imposer sur un marché concurrentiel fort. ASK se distingue très clairement de ses concurrents par sa technologie de pointe protégée par près de 56 brevets internationaux. Pour rester toujours plus compétitive, l entreprise française ne cesse d innover et de faire évoluer ses produits afin de saisir les opportunités offertes par l accélération des flux des personnes dans le monde. De quelle nature est votre partenariat avec ASK? Ayant suivi le parcours d ASK depuis longtemps, nous avons pris la décision d accompagner l entreprise à un moment clé de son développement : l équilibre financier atteint, ASK était en recherche d un dernier financement pour achever son déploiement. Cette société innovante a toute sa place au sein des fonds de UFG-Siparex et répond à notre volonté de diversifier notre portefeuille. Tout d abord, ASK possède un modèle économique solide qui repose sur une équipe de management expérimentée, un outil de production flexible et internationalisé, un chiffre d affaires récurrent et une réelle expertise technologique. Ensuite, les modalités d intervention d UFG-Siparex répondant tant aux attentes des actionnaires de ASK qu à ses fondateurs, nous sommes alors entrés au capital de l entreprise à hauteur de 2,5 M à travers des obligations convertibles. Au vu de l essor de ce secteur d activité, nous croyons au potentiel de développement de cette entreprise innovante et ambitieuse, inscrite dans une dynamique de croissance forte, en témoignent les résultats. ASK a réalisé 28 millions d euros de chiffre d affaires en 2010 et table sur un chiffre d affaires de 40 millions d euros pour 2011 soit une tendance de progression de près de +40 % sur un an. ASK est intégrée dans les portefeuilles des FCPI et V et Major Trends Innovation. 2 LET TRE D INFORMATION FONDS UFG-SIPAREX

3 Stratégie d investissement De manière générale, pour ouvrir droit à une économie d impôt, nos fonds sont investis dans des sociétés dont l éligibilité est déterminée selon des critères variant en fonction de la nature de ces fonds. Ils sont dédiés aux entreprises de croissance innovantes pour les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l Innovation) et aux entreprises régionales pour les FIP (Fonds d Investissement de Proximité), pour une part qui varie entre 60 % et 80 % de leur actif. Le solde est placé selon les stratégies jugées les plus opportunes au moment de la création de ces fonds, mais toujours avec prudence relativement à la part éligible à la réduction d impôt, jugée plus risquée. A titre d exemple, nos premiers fonds sont largement investis dans l immobilier ; son rendement de l ordre de 5 % par an a été favorable à ces fonds sur la période. La part hors quota des autres fonds est investie par notre partenaire LFP - SARASIN AM, qui dispose d une délégation de gestion. Ses investissements sont intervenus dans des OPCVM choisis selon une allocation dépendant de la macroéconomie au moment de la constitution de ce hors quota, qui a donné une large part aux OPCVM obligataires. Nous résumons ci-dessous les principales caractéristiques de nos fonds pour la partie éligible à la réduction d impôt : FCPI Nos FCPI sont tous des fonds ouvrant droit à une réduction d impôt sur le revenu et, pour la part éligible, sont investis dans des entreprises qui fondent leur croissance sur l innovation. Elles peuvent évoluer dans le secteur des technologies ou dans des secteurs plus traditionnels dans lesquels elles introduisent des offres nouvelles ou proposent de nouveaux modes de consommation. Si nos premiers fonds étaient largement investis dans de très jeunes entreprises plus technologiques qu innovantes (Diadème Innovation I à V), les suivants apportent des capitaux à des entreprises plus développées, dont certains sont encore en cours d investissement (Major Trends Innovation). FIP - Impôt sur le Revenu Ouvrant droit à une réduction d impôt sur le revenu, nos FIP sont dédiés aux entreprises de même taille que les FCPI, mais pas nécessairement tournés vers des projets de développement assis sur l innovation. En revanche, ces fonds interviennent spécifiquement dans certaines régions françaises. Tous investissent en Ile-de-France, à laquelle s ajoutent soit la Bourgogne, la région Rhône-Alpes et le Centre (Diadème Proximité I), soit la Picardie, le Nord-Pas-de-Calais et le Centre ( et III). Dernièrement restreints à trois régions, les FIP Major Trends Proximité et LFP Proximité V investissent en complément de l Ile-de France, en Picardie et au Nord-Pas-de-Calais. FIP Impôt de Solidarité sur la Fortune Les trois fonds ont des caractéristiques proches des FIP IR. N étant pas spécifiquement dédiés à l innovation (même si 20 % de l actif est investi en capital risque dans de jeunes entreprises) ils interviennent néanmoins dans certaines régions : Ile-de-France puis Picardie, Nord- Pas-de-Calais et Centre. La part investie en entreprises éligibles est de 60 % pour Diadème Entreprises et Patrimoine, 70 % pour Diadème Patrimoine III et 80 % pour Diadème Patrimoine Flexible. Avertissement En contrepartie de l avantage fiscal auquel ouvrent droit nos FCPI, FIP IR et FIP ISF, ces fonds présentent notamment les risques et contraintes suivantes : - Vous devez conserver vos parts pendant au moins 5 ans et ces fonds ont en majorité une durée de vie de 7 ans, prolongeable trois fois un an, soit potentiellement de 10 ans. - Une part significative de ces fonds est investie dans des petites et moyennes entreprises non cotées, leur valeur dans les actifs des fonds n est donc pas le résultat d échanges sur les marchés financiers, mais de l appréciation de la société de gestion et du commissaire aux comptes de ces fonds. - Une part importante des sociétés dont les fonds sont actionnaires ne sont pas cotées, ou le sont sur des marchés non règlementés sur lesquels s opèrent peu d échanges, engendrant un risque d illiquidité des portefeuilles dont certaines positions pourraient être soldées en contrepartie d une décote d illiquidité. - Risque lié à la faible maturité de certaines entreprises cibles : la performance à l échéance des fonds dépend du succès des entreprises dans lesquelles ils investissent. Une partie de ces investissements est réalisée dans des entreprises en amorçage ou de création récente, qui présentent des risques de défaillance plus importants que des entreprises plus matures. - Le rachat des parts lors de la liquidation du fonds peut se faire à un prix inférieur au prix de souscription, il existe donc un risque de perte en capital. Pour plus d information sur les risques spécifiques du ou des fonds auxquels vous avez souscrit, nous vous invitons à vous reporter à leurs règlement et notice. LETTRE D INFORMATION FONDS UFG-SIPAREX 3

4 FCPI Diadème Innovation I Millésime Répartition VL au 31/12/ ,59 VL au 31/12/ ,30 VL au 30/06/ ,93 Evolution sur le semestre... 3,20 % Evolution sur 18 mois... 4,09 % Evolution depuis l origine (hors avantage fiscal) ,07 % Evolution depuis l origine (y compris avantage fiscal).. 9,93 % Société éligibles : 47 % Immobilier : 27 % Trésorerie : 25 % Autre : 1 % Le FCPI Diadème Innovation I a vu sa valeur liquidative progresser de plus de 3 % sur le 1 er semestre, tirant parti en particulier de conditions de marché favorables pour les sociétés innovantes cotées. Ce portefeuille coté avait vu sa valorisation dégradée lors de la crise boursière, et des arbitrages judicieux ont permis de générer une surperformance par rapport aux grands indices. Les sociétés non cotées continuent de voir leur activité progresser et l une d elle devrait être cédée au cours du 3 e trimestre, le processus de cession étant très avancé. Au global, la valorisation des sociétés non cotées est stable, en attendant la mise en route des cessions permettant d aborder la fin de vie du portefeuille. La poche immobilière a de son côté continué à générer un rendement stable et régulier et contribue positivement à la performance du fonds. Au final, la performance depuis l origine bien que négative à -15 % reste néanmoins positive à +10 % en incluant l avantage fiscal à l entrée de la réduction d impôts. Date d agrément AMF : 25 novembre 2004 Durée de vie du produit : 9 ans, prorogeable 3 fois 1 an Code ISIN : FR FCPI Diadème Innovation I, Fonds Commun de Placement dans l Innovation. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. Millésime Répartition VL au 31/12/ ,10 VL au 31/12/ ,29 VL au 30/06/ ,10 Evolution sur le semestre... -1,74 % Evolution sur 18 mois... -9,45 % Evolution depuis l origine (hors avantage fiscal) ,90 % Evolution depuis l origine (y compris avantage fiscal).. -7,90 % Société éligibles : 59 % Immobilier : 33 % Trésorerie : 5 % Autre : 3 % Le FCPI a vu sa valeur liquidative baisser au cours du 1 er semestre : environ 2 %, correspondant aux frais de gestion sur la période. Au global, ceci signifie que le portefeuille de classes d actifs (sociétés non cotées, sociétés cotées et immobilier) est resté stable. Dans le détail, le portefeuille coté a légèrement progressé, mais dans une mesure moindre que le FCPI Diadème Innovation I en raison de la mise en redressement judiciaire de la société cotée Mindscape, qui est dorénavant entièrement provisionnée. Le portefeuille non coté a résisté mais a souffert néanmoins de son exposition à des sociétés à contenu technologique. L immobilier, tout comme pour le FCPI Diadème Innovation I, a également généré un rendement stable et régulier et contribué à stabiliser la performance du fonds. Au final, les effets de la crise boursière et économique qui avait dévasté le portefeuille de sociétés cotées perdurent et ce fonds signe une performance très négative depuis l origine (-33 % et -8 % en incluant l avantage fiscal), qui ne pourra être redressée que si le marché boursier des petites sociétés cotées innovantes se relève. Date d agrément AMF : 2 juin 2006 Durée de vie du produit : 8 ans, prorogeable 3 fois 1 an Code ISIN : FR FCPI, Fonds Commun de Placement dans l Innovation. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. 4 LET TRE D INFORMATION FONDS UFG-SIPAREX

5 FCPI I Millésime Répartition VL au 31/12/ ,74 VL au 31/12/ ,46 VL au 30/06/ ,51 Evolution sur le semestre... 2,52 % Evolution sur 18 mois... -7,97 % Evolution depuis l origine (hors avantage fiscal) ,49 % Evolution depuis l origine (y compris avantage fiscal).. 8,51 % Société éligibles : 57 % Immobilier : 28 % Trésorerie : 13 % Autre : 2 % Le FCPI I a vu sa valeur liquidative progresser de près de 3 % sur le 1 er semestre. Il bénéficie en effet d un portefeuille de sociétés non cotées plus matures que les FCPI Diadème Innovation I et II et ces sociétés non cotées ont continué de progresser au cours du 1 er semestre ; qui plus est, UFG-Siparex a utilisé pour certaines d entre elles des mécanismes financiers protecteurs et générateurs de valeur, ce qui a permis de dégager des contributions de performance positives. Le portefeuille coté a suivi le chemin tracé par le FCPI Diadème Innovation I et permis de générer également une performance positive. Enfin, les actifs immobiliers via les placements indirects en SCPI, ont permis d encaisser des coupons trimestriels, qui ont contribué à améliorer la performance du fonds. Date d agrément AMF : 2 juillet 2007 Code ISIN : FR Durée de vie du produit : 7 ans, prorogeable 3 fois 1 an FCPI I, Fonds Commun de Placement dans l Innovation. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. Millésime Répartition VL au 31/12/ ,09 VL au 31/12/ ,00 VL au 30/06/ ,57 Evolution sur le semestre... 6,26 % Evolution sur l année... -3,59 % Evolution depuis l origine (hors avantage fiscal)... -5,43 % Evolution depuis l origine (y compris avantage fiscal).. 19,57 % Société éligibles : 73 % Hors quota : 21 % Trésorerie : 5 % Autre : 1 % Le fonds a terminé sa période d investissement et signe une très belle performance sur le 1 er semestre, supérieure à 6 %. Celle-ci résulte à la fois de la performance du portefeuille de sociétés non cotées et du portefeuille de sociétés cotées. L investissement en non coté se fait dans des sociétés matures qui, malgré une conjoncture économique volatile, ont réussi à progresser parfois de manière spectaculaire. Ceci semble valider le parti pris de la politique d investissement du fonds d investir préférentiellement dans des sociétés de taille plus importante en capital développement et en capital transmission, politique qui se révèle nettement moins risquée que l investissement en capital risque et continue néanmoins de présenter des potentiels de performance identiques, donc au final un couple risque/rendement favorable. Ce semestre très positif permet au fonds de se rapprocher de sa valeur d origine de 100. Date d agrément AMF : 21 juillet 2008 Code ISIN : FR Durée de vie du produit : 7 ans, prorogeable 3 fois 1 an FCPI, Fonds Commun de Placement dans l Innovation. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. LETTRE D INFORMATION FONDS UFG-SIPAREX 5

6 FCPI Diadème Innovation V Millésime Répartition VL au 31/12/ ,15 VL au 31/12/ ,86 VL au 30/06/ ,17 Evolution sur le semestre... 5,60 % Evolution sur 18 mois... 2,06 % Evolution depuis l origine (hors avantage fiscal)... 0,17 % Evolution depuis l origine (y compris avantage fiscal).. 25,17 % Société éligibles : 52 % Hors quota : 36 % Trésorerie : 11 % Autre : 1 % Le fonds a terminé comme prévu sa période d investissement fin juillet 2011, avec de nouveaux investissements dans les sociétés ASK (domaine du sans contact RFID), Acco (domaine des semi-conducteurs) et MakeMeReach (régie publicitaire sur Facebook). Il est à noter que le portefeuille de sociétés cotées a été constitué rapidement, ce qui a permis de bénéficier de la hausse des marchés des petites sociétés innovantes cotées et de générer une très belle performance du fonds sur le semestre de près de 6 %, permettant de retrouver le niveau d origine de 100 par part. Au global, cette performance est très satisfaisante car l effet «courbe en J» lié à l impact des investissements et des frais a jusqu ici pu être contrebalancée par une performance très favorable sur la partie cotée du portefeuille. Date d agrément AMF : 3 août 2009 Code ISIN : FR Durée de vie du produit : 7 ans, prorogeable 3 fois 1 an FCPI Diadème Innovation V, Fonds Commun de Placement dans l Innovation. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. Major Trends Innovation Millésime Répartition VL au 31/12/ NA VL au 31/12/ NA VL au 30/06/ ,51 Evolution sur le semestre... NA Evolution sur l année... NA Evolution depuis l origine (hors avantage fiscal)... NA Evolution depuis l origine (y compris avantage fiscal).. NA Société éligibles : 11 % Trésorerie : 89 % Le fonds a été levé fin 2010 et a commencé ses investissements avec la société MakeMeReach, qui est la 1 re régie publicitaire sur Facebook en France (cf. présentation de cette société au début de la lettre) et la société Acco, pari technologique sur les semi-conducteurs dans le domaine de la téléphonie mobile. Le fonds est encore constitué à hauteur de près de 90 % en trésorerie et est en cours d investissement. Date d agrément AMF : 13 octobre 2010 Durée de vie du produit : 7 ans, prorogeable 3 fois 1 an Code ISIN : FR FCPI Major Trends Innovation Fonds Commun de Placement dans l Innovation. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. 6 LET TRE D INFORMATION FONDS UFG-SIPAREX

7 FIP Diadème Proximité I Millésime Répartition VL au 31/12/ ,62 VL au 31/12/ ,44 VL au 30/06/ ,97 Evolution sur le semestre... 3,86 % Evolution sur l année... -1,71 % Evolution depuis l origine (hors avantage fiscal)... -5,03 % Evolution depuis l origine (y compris avantage fiscal).. 19,97 % Société éligibles : 67 % Immobilier : 15 % Trésorerie : 18 % Le FIP Diadème Proximité I a engrangé sur le 1 er semestre une performance de près de 4 %. Aux côtés de la performance régulière des supports immobiliers SCPI, les sociétés non cotées ont progressé et le fonds a bénéficié d investissements judicieux en sociétés cotées, ceci permettant au global de retrouver un niveau de valeur liquidative proche de celui de 2009 soit 95 par part. L équipe de gestion travaille activement à valoriser et développer le portefeuille de sociétés non cotées à horizon 3 ans, soit 2014, qui correspond à la maturité prévue de ce fonds. Date d agrément AMF : 2 juillet 2007 Code ISIN : FR Durée de vie du produit : 7 ans, prorogeable 3 fois 1 an FIP Diadème Proximité I, Fonds d Investissement de Proximité. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. Millésime Répartition VL au 31/12/ ,25 VL au 31/12/ ,69 VL au 30/06/ ,86 Evolution sur le semestre... 5,83 % Evolution sur l année... 0,65 % Evolution depuis l origine (hors avantage fiscal)... -6,14 % Evolution depuis l origine (y compris avantage fiscal).. 18,86 % Société éligibles : 68 % Hors quota 29 % Trésorerie : 2 % Autre : 1 % Redressement de la valeur liquidative du FIP avec une belle performance de +6 % sur le 1 er semestre. Cette performance est en particulier due aux investissements de Private Equity en non coté qui, tout comme pour les FCPI I et IV, ont été réalisés dans des sociétés plus matures que pour les premiers fonds de la gamme Diadème, en capital développement et en capital transmission, politique d investissement qui se révèle nettement moins risquée que l investissement en capital risque et continue néanmoins de présenter des potentiels de performance identique, donc au final un couple risque/rendement favorable. Par ailleurs, l équipe de gestion a utilisé pour certaines sociétés des mécanismes financiers protecteurs et générateurs de valeur, ce qui a permis de dégager des contributions de performance positives, et ce en avance de phase par rapport au Business Plan initial du fonds. Un travail actif sera poursuivi sur les 4 prochaines années afin de faire progresser le plus rapidement possible les sociétés en portefeuille, dans le but d optimiser à terme leur valorisation. Date d agrément AMF : 21 juillet 2008 Durée de vie du produit : 7 ans, prorogeable 3 fois 1 an Code ISIN : FR FIP, Fonds d Investissement de Proximité. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. LETTRE D INFORMATION FONDS UFG-SIPAREX 7

8 FIP I Millésime Répartition VL au 31/12/ ,12 VL au 31/12/ ,64 VL au 30/06/ ,55 Evolution sur le semestre... -1,14 % Evolution sur l année... -3,64 % Evolution depuis l origine (hors avantage fiscal)... -5,45 % Evolution depuis l origine (y compris avantage fiscal).. 19,55 % Société éligibles : 52 % Hors quota : 34 % Trésorerie : 14 % Lancé fin 2009, le FIP I achève sa période d investissement avec au 1 er semestre des investissements dans les sociétés MakeMeReach, 1 re régie publicitaire sur Facebook (cf. présentation au début de la lettre) et C.Directe, agence de e-marketing. La performance depuis l origine à -5 % correspond à l impact mécanique de la commission de gestion sur 18 mois ; les sociétés en portefeuille doivent se développer et un premier impact favorable sur la valeur liquidative pourrait être espéré à horizon 2 ans. Date d agrément AMF : 3 août 2009 Durée de vie du produit : 7 ans, prorogeable 3 fois 1 an Code ISIN : FR FIP I, Fonds d Investissement de Proximité. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. Major Trends Proximité Millésime Répartition VL au 31/12/ NA VL au 31/12/ NA VL au 30/06/ ,71 Evolution sur le semestre... NA Evolution sur l année... NA Evolution depuis l origine (hors avantage fiscal)... NA Evolution depuis l origine (y compris avantage fiscal).. NA Société éligibles : 10 % Trésorerie : 89 % Autre : 1 % Le FIP Major Trends Proximité a été levé fin 2010 et commence sa période d investissement, avec de premiers investissements dans les sociétés MakeMeReach (1 re régie publicitaire sur Facebook), Homelights (sources lumineuses de technologie LED) et C.Directe (agence de e-marketing). Le fonds est encore constitué à hauteur de près de 90 % en trésorerie et est en cours d investissement. Date d agrément AMF : 13 octobre 2010 Durée de vie du produit : 7 ans, prorogeable 3 fois 1 an Code ISIN : FR FIP Major Trends Proximité, Fonds d Investissement de Proximité. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. 8 LET TRE D INFORMATION FONDS UFG-SIPAREX

9 FIP ISF Diadème Entreprises & Patrimoines Millésime Répartition VL initiale ,00 VL au 31/12/ ,44 VL au 31/12/ ,95 VL au 30/06/ ,41 Evolution sur le semestre... -6,60 % Evolution sur l année ,97 % Evolution depuis l origine (hors avantages fiscaux) ,59 % Evolution depuis l origine (y compris avantages fiscaux)... 18,41 % Société éligibles : 54 % Hors quota : 34 % Trésorerie : 10 % Autre : 2 % Performance très décevante pour le FIP (éligible à la réduction d ISF de 50 %) Diadème Entreprises et Patrimoines avec une performance négative de -6,6 % sur le 1 er semestre. Le fonds a en effet souffert du redressement judiciaire de la société Mindscape (qui est maintenant complètement provisionnée) et de provisions significatives sur deux sociétés non cotées qui inspirent des inquiétudes et seront suivies très attentivement au cours des prochains mois. Le fonds a finalisé sa période d investissement avec des prises de participations dans les sociétés Acco (domaine des semi-conducteurs), Homelights (sources lumineuses de technologie LED) et IP Directions (services aux acteurs des télécoms). Date d agrément AMF : 6 novembre 2008 Code ISIN : FR Durée de vie du produit : 7 ans, prorogeable 3 fois 1 an FIP ISF Diadème Entreprises & Patrimoines, Fonds d Investissement de Proximité. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. Diadème Patrimoine Flexible Millésime Répartition VL initiale ,00 VL au 31/12/ na VL au 31/12/ ,30 VL au 30/06/ ,04 Evolution sur le semestre... na Evolution sur l année... na Evolution depuis l origine (hors avantages fiscaux)... -4,96 % Evolution depuis l origine (y compris avantages fiscaux)... 40,04 % Société éligibles : 24 % Hors quota : 10 % Trésorerie : 66 % Le FIP Diadème Patrimoine Flexible (éligible à la réduction d ISF de 50 %) a été levé il y a un an mi-2010, il a donc lancé ses premiers investissements en co-investissement avec le FIP ISF Diadème Entreprises et Patrimoines : sociétés Acco (domaine des semi-conducteurs), Homelights (sources lumineuses de technologie LED) et IP Directions (services aux acteurs des télécoms). La valeur liquidative à -5 % depuis l origine ne fait que refléter l impact «courbe en J» de la commission de gestion. L équipe de gestion poursuivra les investissements jusqu au début de l année 2012 afin de constituer un portefeuille diversifié, tant en termes de secteurs que de maturité des entreprises. Date d agrément AMF : 1 er juin 2010 Durée de vie du produit : 7 ans, prorogeable 3 fois 1 an Code ISIN : FR FIP ISF Diadème Patrimoine Flexible, Fonds d Investissement de Proximité. Fonds régi par l article L du Code Monétaire et Financier et par ses textes d application. LETTRE D INFORMATION FONDS UFG-SIPAREX 9

10 Investissements réalisés par les fonds dans les sociétés Activité Segment FCPI FIP FIP ISF Acco Semi-conducteurs Venture Diadème Innovation V Major Trends Innovation Ariane Bornes pour l'industrie hôtelière Venture I Arkadin Téléconférences LBO I Ask Télébillettique sans contact Cap Dev Diadème Innovation V Major Trends Innovation Axigate Logiciel pour hopitaux et cliniques Venture I Biospace Lab Imagerie moléculaire Venture Diadème Innovation I Diadème Proximité I Blue Consulting Services informatiques LBO Diadème Proximité I Diadème Entreprises et Patrimoine Diadème Patrimoine Flexible BSB Logiciel pour le secteur financier Cap Dev I C.Directe Conseil en e-marketing Cap Dev Cofluent Logiciel de CAO pour circuits embarqués Venture Cylande Logiciels et services informatiques Cap Dev Easyvoyage Portail internet de voyage et tourisme LBO ECA Robots sous-marins Cap Dev Diadème Innovation I I I Diadème Innovation I I EOS Radiologie orthopédique Venture Diadème Innovation I EnS Installation/entretien de chauffages individuels Cap Dev EVE Vérification de microprocesseurs et puces Cap Dev Graitec Logiciel de CAO pour le bâtiment LBO Groupe Bernard Julhiet Conseil en organisation Cap Dev Homelights Eclairage et accessoires LED Venture Ipanema Gestion de trafic informatique Cap Dev IP Directions Services télécoms Venture Lynx Conseil Conseil en optimisation de coûts LBO Mastrad Ustensiles de cuisine Cap Dev MakeMeReach Régie publicitaire sur les réseaux sociaux Venture Diadème Innovation I I Diadème Innovation V Diadème Innovation V I Diadème Innovation V Major Trends Innovation I Major Trends Proximité I Diadème Proximité I I I Diadème Proximité I I I Diadème Proximité I Diadème Proximité I I Major Trends Proximité I Diadème Proximité I I Major Trends Proximité Diadème Entreprises et Patrimoine, Diadème Patrimoine Flexible Diadème Entreprises et Patrimoines Diadème Patrimoine Flexible MyERP Logiciel de gestion ERP Venture Diadème Proximité I Diadème Entreprises et Patrimoine Netasq Plateformes de sécurité internet Cap Dev Diadème Innovation I Promm'Immo I Promotion immobilière Cap Dev Roctool Technologie innovante de matériaux composites Venture I Securactive Sécurité et surveillance réseau Venture Diadème Innovation I Ucopia Boitiers de sécurité wi-fi Venture Diadème Innovation I I Diadème Entreprises et Patrimoine Diadème Patrimoine Flexible Diadème Entreprises et Patrimoine 10 LET TRE D INFORMATION FONDS UFG-SIPAREX

11 L actualité des nouveaux produits FIP ISF de UFG-Siparex Compte tenu des nouvelles directives issues de la réforme fiscale relative à l Impôt Sur la Fortune début juillet, la souscription du FIP Diadème Patrimoine III est toujours possible jusqu au 31 décembre Le FIP LFP Proximité V et le FCPI Innovations et Marchés sont ouverts à la souscription LFP Proximité V et LFP Innovations et Marchés sont deux produits différenciants qui participent au développement des PME/PMI tout en permettant aux investisseurs de réaliser jusqu à 22% de réduction de l impôt sur le revenu. 1 LFP Innovations et Marchés : l un des seuls FCPI du marché à tendance immobilière! La poche éligible au quota (60 % du fonds) est dédiée à l investissement dans des sociétés innovantes cotées 2 présentes notamment dans les secteurs des NTIC, de la santé, de l industrie ou encore du développement durable. Sont sélectionnées les sociétés éligibles matures en développement et à fort potentiel de croissance. La poche libre cotée (40 % du fonds) a pour objectif de tirer profit de la dynamique de l immobilier coté en investissant dans des fonds de foncières. Le fonds aura ainsi accès aux plus importantes sociétés immobilières cotées en Europe selon un processus de sélection spécifique à LFP, aidée dans ce cadre par UFG Real Estate Managers - leader du marché SCPI et première capitalisation du marché avec 5,3 Mds d encours gérés au 30 juin LFP Proximité V : un investissement de proximité allié à un placement diversifié. La poche éligible au quota (60 % du fonds) est investie en participations de PME/PMI régionales principalement matures sous la forme de capital développement et capital transmission. Ces sociétés opèrent dans tous les secteurs d activités et sont implantées dans 3 régions dynamiques : l Ile-de-France, le Nord-Pas-de-Calais et la Picardie % au plus de l actif sera investi en sociétés matures (capital développement), - 20 % au moins de l actif en sociétés de moins de 8 ans. L exposition en sociétés cotées, dont la capitalisation boursière est inférieure à 150 millions d euros, n excèdera pas 20 % de l actif du Fonds. La poche diversifiée (40 % du fonds) bénéficie des performances des marchés en investissant en fonds flexibles et d actions gérés par LFP. En plus d un avantage fiscal allant jusqu à 22 % de réduction de l impôt sur le revenu, chacun de ces produits donne accès à une exonération des plus-values potentielles à l issue de la durée de détention de parts. Les souscriptions aux LFP Innovations et Marchés et LFP Proximité V sont ouvertes dès maintenant afin de bénéficier de la réduction d impôt sur le revenu au 31 décembre Afin de bénéficier de l avantage fiscal, vous devez conserver vos parts pendant 5 ans minimum à compter de souscription. Les FIP/FCPI sont des investissements par nature à long terme (7 ans minimum) pouvant entraîner une perte en capital. 1 Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun et est susceptible d être modifié ultérieurement. 2 Par exception, quelques entreprises non cotées particulièrement prometteuses pourront être sélectionnées. 3 Source IEIF au 31/06/2011. Conditions de sortie Rappel des conditions de sortie Aucune demande de rachat des parts n est autorisée avant l expiration d un délai de cinq ans à compter de leur souscription. Cas de rachat anticipé Cependant, à titre exceptionnel, les rachats qui interviennent avant l expiration de ce délai sont acceptés dès lors qu ils sont justifiés par les éléments suivants : - Licenciement du porteur ou de son époux(se) soumis à une imposition commune (uniquement pour les fonds IRPP) ; - Invalidité du porteur ou de son époux(se) soumis à une imposition commune correspondant au classement dans la deuxième ou troisième catégorie prévues à l article L341-4 du Code de la Sécurité Sociale ; - Décès du porteur ou de son époux(se) soumis à une imposition commune. Le prix de rachat est égal à la première valeur liquidative de la part établie après réception des demandes. Les rachats sont effectués exclusivement en numéraire. Les bordereaux de rachat dûment signés doivent avoir été reçus par le Dépositaire au plus tard le dernier vendredi du semestre, ou le jour précédent si ce jour n est pas un jour de banque ouvré, à 18h30 pour pouvoir être pris en compte sur la prochaine valeur liquidative. Durée de détention conseillée : De 7 à 10 ans excepté pour le FCPI Innovations et Marchés qui a une durée de blocage de 5 ans et 9 mois. Conditions des rachats : La Société de Gestion se réserve le droit de prélever une commission de rachat pour couvrir l incidence sur l évolution de la valeur liquidative des parts, des ventes de titres rendues nécessaires pour faire face aux demandes de rachat. Cette commission de rachat, acquise au Fonds, est égale de 3 à 5 % du prix de rachat. Aucune commission de rachat ne sera prélevée à partir de la huitième année, exception faite pour le FCPI Innovations et Marchés dont la durée de vie est de 5 ans et 9 mois. En cas de sortie anticipée, le porteur ne bénéficiera pas des éventuelles plus-values réalisées à la liquidation du Fonds. LETTRE D INFORMATION FONDS UFG-SIPAREX 11

12 Qui sommes nous? Filiale de UFG-LFP et du Groupe Siparex avec 300 millions d euros d encours et dédiée au capital investissement, UFG-Siparex exerce son activité sur l axe essentiel du capital développement. UFG- Siparex privilégie ainsi l investissement dans des sociétés de croissance, matures, à la fois dans des domaines innovants et dans des métiers traditionnels. Avec une offre de FCPI et FIP, UFG-Siparex met à la disposition des particuliers son savoir-faire bâti par ses actionnaires auprès des investisseurs institutionnels depuis Contacts partenaires Gilles GRENOUILLEAU Directeur Commercial Téléphone : Jean François CHARRIER Directeur Relations CGPI Mobile : +33 (0) Christophe INIZAN Directeur Relations Réseaux Mobile :+33 (0) Mathilde KRIEGER Responsable Commerciale Réseaux Mobile : +33 (0) Judith MAGHARIAN-BOULANGER Responsable Commerciale Plates-Formes Mobile : +33 (0) François BLONDEL Responsable Commercial Pôle Immobilier Mobile : +33 (0) Arnaud CHRISTOL Responsable Commercial - Nord Est Mobile : +33 (0) Cyril Javurek Responsable Commercial - Sud Est Mobile : +33 (0) Benjamin FLOTTES DE POUZOLS Responsable Commercial - Paris IDF Mobile : +33 (0) Alexandra CALACI Responsable Commerciale - Paris IDF Mobile : +33 (0) Romain GOBERT Responsable Commercial Ouest Mobile : +33 (0) BANQUES Philippe DELHOTEL Directeur Commercial Téléphone : +33 (0) Mobile : +33 (0) Fabienne PASQUET Responsable Relations Banques Téléphone : +33 (0) Mobile : +33 (0) Maryline PETITJEAN Responsable Commerciale Téléphone : +33 (0) Mobile : +33 (0) Patrick SAINTIER Animateur Commercial Téléphone : +33 (0) Mobile : +33 (0) Les appréciations formulées reflètent l opinion de l auteur à la date de publication et sont susceptibles d évoluer ultérieurement. La société de gestion UFG-Siparex ne saurait être tenue responsable, de quelque façon que ce soit, de tout dommage direct ou indirect résultant de l usage de la présente publication ou des informations qu elle contient. La présente publication ne peut-être reproduite, totalement ou partiellement, diffusée ou distribuée à des tiers, sans l autorisation écrite préalable de UFG-Siparex. XX Septembre Crédit Photo : Fotolia UFG-SIPAREX - 27 rue Marbeuf Paris France Tél. +33 (0) Fax +33 (0) RCS PARIS - Agrément AMF GP du 27 avril 2004 UFG-Siparex

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