hexagone convertibles Fonds d Investissement de Proximité

Transcription

1 hexagone convertibles Fonds d Investissement de Proximité

2 hexagone convertibles Fonds d Investissement de Proximité Article L du Code monétaire et financier Agrément AMF du 24 août 2010 Le FIP Convertibles est conçu pour permettre aux particuliers de financer le développement de PME françaises non cotées et d encourager leur transmission à de nouvelles générations de dirigeants d entreprises, par le biais de titres financiers donnant accès au capital de PME (essentiellement obligations convertibles, obligations à bons de souscription d actions, obligations remboursables en actions, obligations à bons de souscription en actions remboursables...). Le fonds comporte un risque de perte en capital. Pourquoi investir dans des PME sous forme de titres donnant accès au capital? Les PME françaises constituent le moteur de la croissance économique du pays. Sur les 2,8 millions d emplois créés en France ces 20 dernières années, les PME sont à l origine de 2,3 millions d emplois. Le FIP Convertibles sera investi dans 4 régions dynamiques qui représentent près de 70 % de l activité de capital investissement en France*. Les titres financiers donnant accès au capital de PME (essentiellement obligations convertibles, obligations remboursables en actions ) sont destinés à générer des revenus financiers annuels pour le FIP. Ils permettent d accompagner le développement des entreprises en limitant la dilution des dirigeants dans le capital de leur société, ce qui est généralement apprécié par les chefs d entreprises. Comme pour toute émission d obligations, le paiement des coupons et le remboursement du capital investi ne sont pas garantis et sont liés à la capacité de l émetteur à faire face à ses engagements. Un double avantage fiscal pour un placement bloqué de 6 ans à 8 ans, soit jusqu au 31 décembre 2018 au plus tard Une réduction d impôt sur le revenu portant sur 25 % du montant investi, commission de souscription incluse. Cette réduction est plafonnée à pour un couple soumis à une imposition commune et à pour une personne seule. Une exonération des plus-values à la sortie, hors prélèvements sociaux. En contrepartie, la durée de conservation des parts du fonds est de 6 ans, prorogeable deux fois 1 an, soit jusqu au 31 décembre 2018 au plus tard. Les souscripteurs ne peuvent demander le rachat de leurs parts avant l échéance du fonds, hormis cas exceptionnels prévus au point IV.3 de la Notice. La Société de gestion tient à disposition des porteurs une note fiscale non visée par l AMF sur les règles de rachat de parts qui leur sont applicables. * Montants investis en 2009, source Association Française des Investisseurs en Capital

3 Investissements cibles Secteurs Turenne Capital a développé une expertise sur cinq secteurs dans lesquels sera principalement investi le FIP Convertibles : - services - industrie innovante - distribution spécialisée - santé - écotechnologies Stade de développement Le FIP Convertibles privilégiera les investissements orientés vers le développement et la transmission de PME présentant un chiffre d affaires significatif, généralement compris entre 1 et 50 millions d euros. Les PME de moins de 5 ans représenteront au moins 10 % de l actif du fonds. Stratégie d investissement Le FIP Convertibles permet de financer le développement de PME ou d accompagner leur transmission à de nouvelles générations de dirigeants d entreprises. Le FIP Convertibles apporte des moyens complémentaires de financement aux entreprises, en investissant principalement sous forme de quasi fonds propres telles les obligations convertibles, obligations à bons de souscription d actions, obligations remboursables en actions, qui offrent une perspective de rendement et un horizon de liquidité prédéfinis tout en conservant la possibilité de bénéficier de plus-values en cas de conversion. Le fonds privilégiera la liquidité des investissements et pourra opter pour la conversion ou souscription en actions, généralement dès lors qu il existe des perspectives de valorisation significative. Dans le cas d une non option de souscription ou conversion en action, ce type de valeurs mobilières permettra de bénéficier d un rendement obligataire annuel, remboursement du principal à l échéance, augmenté le cas échéant d une prime. Turenne Capital apporte aussi la disponibilité, les conseils et l expertise d un actionnaire financier professionnel aux côtés des entrepreneurs. La stratégie du fonds est ainsi d accompagner des PME dynamiques qui contribuent chaque jour au développement de l emploi et de la croissance de notre pays. A propos de Turenne Capital Créée en 1999, Turenne Capital, société de capital d investissement indépendante gérant plus de 310 millions d euros, accompagne les chefs d entreprises dans leurs opérations de croissance et dans le cadre d opérations de transmission. Turenne Capital investit dans tous types de secteurs d activités, pour des montants compris entre 1 et 10 millions d euros, notamment dans la santé, les écotechnologies, la distribution spécialisée, les technologies de l information, les services et l industrie innovante. Implantée à Paris, Marseille et Lille, Turenne Capital est devenue l un des principaux acteurs indépendants sur le marché du capital développement et des transmissions pour des PME en forte croissance et présentant une valeur d entreprise inférieure à 100 millions d euros.

4 Comme tous les FIP, le FIP Convertibles est un investissement à long terme, principalement en valeurs mobilières donnant accès au capital ou en actions. Le fonds comporte un risque de perte en capital significatif. Il est conseillé aux souscripteurs d y consacrer un montant limité de leurs actifs. De par la nature de leurs investissements, les FIP sont des placements à risque s adressant à des souscripteurs ayant la connaissance et l expérience des produits avec un risque moyen à fort de perte en capital, qui doivent être envisagés sur le long terme et pour une faible part de leur portefeuille. Répartition géographique des investissements Le FIP Convertibles a vocation à investir au moins 60 % de son actif dans des PME à fort potentiel de développement situées dans quatre régions limitrophes : Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et Provence-Alpes-Côte d Azur. Le solde de l actif pourra être investi dans des PME situées sur le reste du territoire français. zone d investissement majoritaire Placement des liquidités Les sommes en attente d investissement ou de distribution et les liquidités du fonds non investies en capital investissement seront investies en actions cotées sur des marchés réglementés ou organisés au sein de l Union Européenne, en OPCVM actions, OPCVM obligataires, OPCVM monétaires «euros», et/ou «à vocation internationale», en titres de créances, billets, certificats de dépôt, bons de trésorerie et/ou, dans la limite de 10 % de l actif du fonds, en parts de fonds de gestion alternative. Leur allocation sera définie par la Société de gestion en fonction de sa propre estimation de leur horizon de placement. L équipe d investissement* François Lombard Président Directeur Général Olivier Motte Directeur Général Délégué Hubert Michalowski Directeur Général Adjoint Benoît Pastour Directeur Général Adjoint Marie Desportes Directeur de Participations Responsable du Bureau de Marseille Quentin Jacomet Directeur d Investissement François picarle Chargé d Affaires Senior Mathieu ribot Chargé d Affaires Aurélie viaux Chargée d Affaires * équipe au 24 août 2010 ; plus d informations sur l équipe d investissement sur

5 FIP hexagone convertibles Code ISIN FR Société de gestion turenne Capital Partenaires Dépositaire caceis Bank Commissaire aux Comptes KPMG Souscription minimale 2 parts d une valeur nominale de 500, soit hors commission de souscription Lettre d information semestrielle Rachats Pas de rachats avant terme (6 à 8 ans, soit jusqu au 31 décembre 2018 au plus tard), hors cas spécifiés au IV.3 de la Notice. Tableau récapitulatif des frais L AMF appelle l attention des souscripteurs sur le niveau élevé des frais maximum auxquels est exposé ce fonds. La rentabilité de l investissement envisagé suppose une performance élevée. Typologie des frais Assiette Taux - Barème Commission de souscription non acquise au fonds (à la charge de l investisseur lors de la souscription) Frais récurrents de gestion et de fonctionnement du fonds (rémunération de la Société de gestion, du Commissaire aux Comptes, du Dépositaire, divers frais) Frais de constitution (prélevés la première année) Valeur de souscription x Nombre de parts Montant des souscriptions (jusqu à la pré-liquidation)* Montant des souscriptions des Parts A Taux maximum : 5 % net de toutes taxes Taux maximum : 3,9 % net de toutes taxes par an 1 % net de toutes taxes Frais non récurrents de fonctionnement liés à l acquisition, au suivi et à la cession des participations Par transaction Taux estimé moyen inférieur ou égal à 0,06 % TTC par transaction : plafonnés à 1,2 % net de toutes taxes de l actif net du fonds par an Frais de gestion indirects liés aux investissements dans des parts ou actions d autres OPCVM ou de fonds d investissement (frais de gestion indirects réels et droits d entrée et de sortie acquittés par l OPCVM) Actif net Taux maximum : 1 % TTC par an * puis le moins élevé entre l actif net et le montant des souscriptions. u Exonération de commission de rachat. avertissement L Autorité des marchés financiers (AMF) attire votre attention sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée de 6 à 8 années, sur décision de la Société de gestion, (soit jusqu au 31 décembre 2018 au plus tard) sauf cas de déblocages anticipés prévus dans le règlement. Le fonds d investissement de proximité, catégorie de fonds commun de placement à risques, est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce fonds d investissement de proximité décrits à la rubrique «profil de risque» de la notice d information. Enfin, l agrément de l AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la Société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle. informations Au 24 août 2010, les taux d investissement des FIP gérés par Turenne Capital en titres éligibles étaient les suivants : Nom du FIP Croissance 1 Croissance 2 Patrimoine 1 Croissance 3 Patrimoine 2 Croissance 4 Croissance et Financement Cap Patrimoine Durable 1 Cap Patrimoine Durable 2 Année de création Taux d investissement en titres éligibles Date limite pour atteindre le quota de 60 % ,1 % quota atteint % quota atteint ,1 % 30 septembre ,4 % 31 mars ,1 % 30 avril % ,8 % 31 décembre décembre % 15 mai % 15 mai 2012 Turenne Capital Partenaires - Société anonyme à conseil d administration au capital de euros 29-31, rue Saint-Augustin Paris - RCS Paris B n Agrément AMF n GP du 6 décembre

6 29-31, rue Saint-Augustin Paris