Publication Résultats S1 2014

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2 Disclaimer Disclaimers Cette présentation peut contenir des informations de nature prospective relatives à la situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux projets du groupe Gfi Informatique. Ces informations constituent des objectifs et non des prévisions, elles ne constituent pas des garanties quant à la performance future de la société. Les résultats effectifs peuvent être différents des objectifs en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment les risques décrits dans les documents qui sont ou seront déposés par le groupe Gfi Informatique auprès de l Autorité des Marchés Financiers et également sur notre site 2

3 Performance S Résultats détaillés Objectifs FY Rappel de la stratégie Conclusion 3

4 Performance S Chiffres clés Chiffre d affaires Marge publié organique opérationnelle France Groupe 331 M +5,6% +2,4% 387 M +4,9% +2,4% 19 M 5,8% 20 M 5,2% 4

5 Performance S Une croissance en France et à l international M S1 2014S Var. Var. org. T2 2014T Var. Var. org. France 330,6 313,0 +5,6% +2,4% 162,5 152,0 6,9% +3,0% International 56,2 55,6 +1,1% +2,7% 27,9 28,2-1,1% +1,0% dont : Espagne 32,5 31,2 +4,1% +4,1% 16,3 16,1 +1,2% +1,2% Portugal 7,4 8,5-13,1% -3,9% 3,5 4,1-14,4% -1,0% Europe du Nord (Belux, Suisse) 13,7 12,7 +7,7% +7,6% 6,7 6,5 +3,4% +3,3% Maroc 2,6 3,1-15,7% -14,9% 1,4 1,5-9,1% -7,4% Total 386,8 368,6 +4,9% +2,4% 190,4 180,2 5,6% 2,7% 5

6 Performance S Une progression significative de la marge opérationnelle S S Var. y-o-y France 5,8% 5,3% +14,8% International 1,9% 0,8% +134,4% dont : Espagne 0,2% 0,2% Portugal 0,4% -0,5% Europe du Nord (Belux, Suisse) 5,1% 2,5% Maroc 10,0% 3,8% Total 5,2% 4,6% +18,0% 6

7 Performance S France : 14 ème trimestre de croissance organique 5,0% Croissance organique trimestrielle France 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q La progression organique au S ressort à +2,4%, dont +3,0% au T2 14 ème trimestre de croissance organique en France, en résultat de la stratégie de repositionnement du groupe Poursuite de la prise de parts de marché Acquisitions d AwakIT (Digital), ITN (Software) et d Airial (Services) Une progression nette des effectifs France de 529 sur la période Recrutements de 570 collaborateurs sur la période Un turnover à 13,7% stable par rapport à

8 Performance S Des KPI en progrès continu TJM : maintien du cap +10 (hors SW) versus S Remontée de la chaine de valeur Amélioration du delivery Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Oct. Nov. Déc TACE : nouvelle progression +60 bp versus S Contrôle strict de l effectif face à une visibilité encore faible Accroissement du récurrent Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Oct. Nov. Déc

9 Performance S Des acquisitions en ligne avec le plan stratégique Agence de communication spécialisée dans le Digital Editeur dans le monde de l assurance ESN française 6 M de CA Consolidé au 1er février 2014 Complète approche one-stopshop, en synergie avec nos opérations existantes, et donne accès aux budgets de plus en plus conséquents directement portés par les Directions Digital des grands comptes Impact relutif sur la MOP du Groupe 15 M de CA Consolidé au 1er juin 2014 Intégration au pôle Software Ambitions fortes reposant sur le levier sur la base de clients du Groupe en France et à l étranger (Espagne, BeLux ) et sur le développement des revenus d intégration Impact relutif sur la MOP du Groupe 30 M de CA Consolidé au 30 juin 2014 Renforts Secteur Public et Télécoms Renforts offres différenciantes (Migration/conversion) Renforts IPs (produits Assurance et Santé) MOP alignée sur celle du groupe dès

10 Performance S International : pérennisation de la croissance Europe du Sud Confirmation du redressement Croissance solide en Espagne (+4,1% au S1), signature du contrat Euskaltel contributive au S2 Redressement de la pente au Portugal (-6,3% au T1 2014, -1% au T2) TJM stable et TACE en progression au S Montée en puissance du centre de services à Lisbonne Autres zones Trajectoires de CA contrastées mais forte progression de la MOP Europe du Nord Confirmation du retour sur une trajectoire positive au BeLux (+7,6% au S1) permis par la progression du TACE et l augmentation des effectifs Maroc Marché local toujours difficile, expansion sur les autres pays de l Afrique francophone 10

11 Performance S Résultats détaillés Objectifs FY Rappel de la stratégie Conclusion 11

12 Forte croissance de la MOP Compte de résultat résumé (en millions d'euros) Chiffre d'affaires 386,8 368,6 EBITDA 24,0 20,8 Amortissements et dotations nettes des reprises -3,9-3,8 Marge opérationnelle 20,1 17,0 Marge opérationnelle en % 5,2% 4,6% Amortissements actifs affectés -0,9-0,9 Dépréciation des écarts d'acquisition 0,0 0,0 Autres produits et charges opérationnels -8,9-8,3 Résultat opérationnel 10,2 7,8 Résultat financier -3,7-3,5 Impôt -4,8-3,7 Résultat net, part du Groupe 1,7 0,8 Résultat part du Groupe par action (en ) 0,03 0,01 Résultat global reconnu en capitaux propres -0,1 0,3 Résultat global 1,6 0,9 Croissance de l activité : +4,9% Saisonnalité forte, identique à 2013, du fait notamment du calendrier Progression de tous les agrégats MOP : +18 % Résultat Opérationnel : +31% Résultat net Bonne corrélation Ebitda/MOP 12

13 Bonne dynamique en France Amélioration à l étranger France Espagne Portugal Belux Suisse Maroc Chiffre d'affaires MARGE OPERATIONNELLE Marge opérationnelle en % 5,2% 5,8% 0,2% 0,4% 6,1% -7,0% 10,0% France Espagne Portugal * Belux Suisse Maroc Chiffre d'affaires MARGE OPERATIONNELLE Marge opérationnelle en % 4,6% 5,3% 0,2% -0,5% 3,9% -17,9% 3,8% * Portugal : CA activité P.O.S pour 0,8 M du CA S Bon niveau de profitabilité en France Croissance organique Contribution des acquisitions Contribution du mix Contribution du CICE Amélioration de la profitabilité à l étranger Points clés liés à la profitabilité future TACE et TJM en progression 13

14 Progression de tous les agrégats Compte de résultat résumé Variation (en milliers d'euros) Chiffre d'affaires net MARGE OPERATIONNELLE Marge opérationnelle en % 5,2% 4,6% 0,6 pts Dotations aux amortissements des actifs affectés Restructurations Résultat des cessions et liquidations Dépréciation des écarts d'acquisition Autres produits et charges opérationnels RESULTAT OPERATIONNEL Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie Coût de l'endettement financier brut COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET Autres produits et charges financiers Impôts sur les résultats RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE dont part du Groupe dont part ne donnant pas le contrôle Résultat dilué par action (en euros) 0,03 0,01 0,02 5,7 M de coûts de restructuration essentiellement en S1, comme en 2013 (Montant attendu en année pleine très légèrement supérieur aux 7 M de 2013) Les charges financières comprennent 0,7 M d intérêts non décaissés (Océane) Autres opérationnels non courant : Frais d acquisition, PPP, AGA et Déménagement Sortie des minoritaires (Cognitis) 14

15 Bilan : solides fonds propres et financement renforcé Bilan résum é (en millions d'euros) Écarts d'acquisition 216,2 200,5 Immobilisations 46,4 44,0 Autres actifs non courants 39,7 36,5 Actifs courants 323,0 282,0 Trésorerie 39,8 48,2 Total actif 665,1 611,3 Capitaux propres 195,7 200,8 Endettement (courant et non courant) 121,7 95,1 Passifs non courants 30,6 26,2 Passifs financiers et provisions courants 18,4 16,0 Passifs courants 298,8 273,1 Total passif 665,1 611, Dette nette 81,9 62,8 Gearing 42% 34% BFR 51,5 52,1 Endettement net maîtrisé rééquilibrage fonds propres/dettes Capitaux propres stables hors distribution de dividendes (5,4 M ) Financement renforcé avec une obligation de 15 M émise en juin pour financer des acquisitions Accord avec B&G Master Fund sur l Océane BFR : 20 jours hors BFR des acquisitions, versus 25 jours 15

16 Flux de trésorerie : Croissance de la CAF et Maîtrise des investissements et du BFR Flux de trésorerie consolidés résumés (en millions d'euros) Capacité d'autofinancement 16,5 12,5 Impôt versé -5,4-5,3 Variations du BFR -17,4-19,3 Flux nets de trésorerie d'exploitation -6,3-12,1 Flux nets d'investissements hors périmètre -5,9-5,6 Flux liés aux opérations de croissance externe -14,6 11,2 Flux d'investissement -20,5 5,6 Dividendes 0,0 0,0 Nouveaux emprunts 17,8 0,0 Remboursements d'emprunts -4,8-2,9 Intérêts versés -1,0-0,9 Tirage factor et autres 17,4 9,8 Flux nets de financement 29,4 5,9 Notes : TVA, montant à décaisser : 9,8 M selon le planning négocié avec l Administration (dont 4,8 M au S2 2014) CAF + 32% à 16,5 M Variation de BFR : -17,5 M contre -19,3 M l an dernier Acquisitions de la période (Awak IT, Airial, ITN) : Décaissements S1 = 9 M Décaissements à venir* = 7 M Acquisitions antérieures Décaissements S1 = 6 M Décaissements à venir* = 3 M *estimation 16

17 Performance S Résultats détaillés Objectifs FY Rappel de la stratégie Conclusion 17

18 Objectifs 2014 Une dynamique de croissance maintenue France Un pipe toujours solide B-to-b 12 mois glissant : 1,17 B-to-b premier semestre 2014 : 1,08 Pipe pondéré : 299 M (+ 8% y-o-y) Bookings cumulés : 359 M (+ 10% y-o-y) Une croissance embarquée au travers de deals significatifs Industrialisation : CDS Top Accounts Outsourcing : Partenariat OBS / Euskaltel Focus sur la valeur ajoutée : Innovation : Connecticité / Company Hub, Centres d expertises : Conseil, PLM, BSS,.. Impact des acquisitions (ITN et Airial) International Des arguments contextuels Redressement des KPI et bénéfice de contrats majeurs devant renforcer la croissance au S2 Des arguments structurels Une dynamique de groupe impactant l ensemble des opérations, y compris les filiales internationales En accompagnant nos grands clients hors de France BNPP, Orange, Thales, GDF Suez En développant nos centres de services nearshore En positionnant nos Global Practices (Testing, Outsourcing, BI, Cloud et Digital) au niveau européen En diffusant nos offres d intégration (BSS/Telco, HR Access, Sage X3, MS Dynamics ) En ouvrant de nouveaux centres de compétences (MS CRM, Mobilité ) 18

19 Objectifs 2014 Confirmation des objectifs annuels Vers une nouvelle année d amélioration des résultats Des positionnements porteurs de croissance et valeur ajoutée En 2014, Gfi continuera de bénéficier du ROI dans ses offres clés (Outsourcing, Cloud, Digital, BI-Big Data, Testing, ) et des solutions verticales (Secteur Public, Assurance, Utilities, ) grâce à des opérations majeures déjà embarquées en 2013 et un pipe solide Activité Maintien de la croissance organique en France (offres clés, leviers des acquisitions ) Confirmation du redressement à l international (Ibérie, BeLux) Profitabilité Progression de la marge opérationnelle du Groupe (trajectoires TJM et TACE, Solutions, Expertises, levier des acquisitions, calendrier ) 19

20 Performance S Résultats détaillés Objectifs FY Rappel de la stratégie Conclusion 20

21 Les vecteurs de croissance moyen terme Quatre piliers renforcés L intimité Etendre le succès du Top 10 Au Top 35 du Groupe Focus client - offres cliblées - compétences métiers L industrialisation Outils, process, Off/Near-shore Etre éligible aux grandes opérations (TMA, Outsourcing ) A travers un delivery compétitif L innovation Au service de nos clients (Digital, Cloud) Dans nos offres de services (Outsourcing, Cloud) Au travers de nos IPs La croissance externe Des positions à renforcer De la valeur à ajouter Des assets à leverager Focus Client Industrialisation Innovation Acquisitions 21

22 Les vecteurs de croissance moyen terme Porter à 80% du CA le poids du TOP 35 Focus Client Une stratégie de focus payante TOP 10 = 46 % du CA Services, TMVA ,5% TOP 35 = 74% du CA Services Company 13 Sales ( m) CAGR p.a % % 33 New client Banque-Finance-Assurance % 10% Industrie-Aerospace-Transport % 11% 31% Secteur Public % % 11% Energie-Utilities-Chimie % 15% 22% Distribution-Services Télécoms-Media % % Top 10 clients ~ % 22

23 Les vecteurs de croissance moyen terme Poursuivre le ramp up near/offshore Industrialisation Un dispositif de delivery performance, flexible et compétitif, de in situ à offshore 1,100 personnes dans nos centres de services en France (+64% en 3 ans) 300 personnes dans nos centres nearshore. Ouverture du Portugal en Un dispositif Offshore renforcé Delivery platform onshore nearshore France Ouest Hub Location La Chapelle / Erdre Factories Mainframe NTIC Infrastructure Lille NSC France Nord Hub Location Lille/Douai Factories Mainframe NTIC BI Testing Integration Infrastructure Spain and Portugal Lisbon France Sud Hub Location Toulouse Factories NTIC Testing Integration Infrastructure Nantes Paris NSC NSC Toulouse NSC Ile de France Hub Location Vélizy Factories Mainframe NTIC BI Testing Integration Morocco 20p (opened in 2013) Casablanca 100p 150p Alicante Source: Company information. 23

24 Les vecteurs de croissance moyen terme L innovation au cœur des process Innovation Outsourcing Succès du partenariat avec OBS Des deals significatifs gagnés Un pipeline en croissance de 120 M fin juin 2014 Cloud Des premiers succès pour nos solutions 1. Company Hub (portail d entreprise mobile) 2. SEPA Mail (solution de paiement) 3. ConnectiCité (Cloud pour les Collectivités) Premières déclinaisons des IPs du groupe (hors Gfi Software) Digital Acquisition d AwakIT Approche one-stop shop différenciante avec une couverture totale de la chaine de valeur, de la stratégie digitale à l infogérance des systèmes, en passant par Design, Build et Test CA de 40 M en 2014e A unique market positioning in Outsourcing Breadth of offering + Gfi + + Flexibility and proximity SEPA Mail Company Hub IT Client X Other Visa Mastercard 100+ digital references across 7 countries 24

25 Les vecteurs de croissance moyen terme Porter à 20% du CA le poids de nos IPs Innovation Local & National Authorities ERP Finance (Astre Finance) HR Module (Astre HR) School Transport (Pegase) Decision Making (Astre BI) Local Taxation (OFEA) Public Portal (ConnectiCité) Social action (Iodas) GIS Servcies Center and Mapping Fluid management Systems (Wattson) Technical Services (Gima, Nemotec) Banking & Finance Asset Management (Cogit) Sales Tools for insurance (Foba) Payment compensation system (Paystream) ERP for Insurance companies (ITN) Utilities Billing System (X7) GIS Network Management (Resocad) GIS Real Estate Management System (BDP) Healthcare etm/ec1 ES1 Databiotec MINISTÈRE DE L INTERIEUR MINISTÈRE DE LA JUSTICE Time Mgmt. Chronotime Suite Gestor Suite Gfi Cloud Payment processing platform (SEPAmail) Public Mobility Portal (ConnectiCité) Company Mobility Portal (Company Hub) Local Authorities Suite (ConnectiCité) 25

26 Les vecteurs de croissance moyen terme Une transformation accélérée 9 acquisitions représentant plus de 200 M de CA réalisées depuis 2011 en ligne avec notre roadmap stratégique Société BUS BSS Annonce Feb-11 Jul-12 Oct-12 Oct-12 Sep-13 Oct-13 Feb-14 May-14 May-14 CA (M ) Nb. employés c.500 c c.350 c.110 Strategic rationale Secteur/Clients Focus Parts de marché Récurrence Valeur-ajoutée Public sector AM (1) Public sector GIS (3) Thales, Airbus Group, BNP AM, PLM (2) Finance BI, Testing MoA (4) Finance Telecom Consulting BSS (5) Digital Public sector, Finance, Telecom AM, Testing, IPs Insurance Software 26 Page 26

27 Performance S Résultats détaillés Objectifs FY Rappel de la stratégie Conclusion 27

28 Conclusion Un repositionnement réussi, des ambitions intactes Un repositionnement réussi Les investissements autour du tryptique stratégique Proximité Industrialisation Innovation continuent de porter le groupe Les initiatives autour de l Innovation et de l Outsourcing s accélèrent nourrissant une nouvelle phase de croissance Le Digital et le Cloud sont au cœur de notre démarche d innovation Une dynamique commerciale et un pipe confortant notre stratégie Un acteur en mouvement Plus de 200 M de CA acquis en 24 mois avec des multiples de transaction inférieurs à ceux du marché Des opérations intégrées et relutives Une stratégie auto-financée, avec un gearing en baisse sur 4 ans Des opérations structurantes à l étude (IPs, parts de marché ) Des ambitions moyen terme inchangées 1er acteur régional des services et solutions à valeur ajoutée Un chiffre d affaires supérieur à 1 Md, grâce à une croissance organique robuste et une stratégie d acquisitions ciblées Une marge opérationnelle comprise entre 7% et 8% 28

29 M E R C I 29

30 ID CARD THE GFI GROUP FRANCE SPAIN PORTUGAL BELGIUM 7COUNTRIES AMBITION MOROCCO SWITZERLAND LUXEMBOURG 10,000 EMPLOYEES Hiring in France : 1120 in 2012; 1250 in 2013, 1400 (E) in VALUES INNOVATION COMMITMENT TEAM SPIRIT SOCIAL RESPONSIBILITY GFI FRANCE 5 BUSINESS LINES CONSULTING APPLICATION SERVICES INFRASTRUCTURE SERVICES ENTERPRISE SOLUTIONS SOFTWARE 40 SITES IN FRANCE 1 st generalist digital services enterprise to be ISO certified in France More... industrialisation 750m REVENUE Pro forma SHARED SERVICE CENTRES LILLE NANTES TOULOUSE VÉLIZY ALICANTE (Spain) CASABLANCA (Morocco) 43YEARS' EXISTENCE INDUSTRY SECTORS BANKING-FINANCE-INSURANCE INDUSTRY-AEROSPACE-TRANSPORT PUBLIC SECTOR TELECOM-MEDIA-ENTERTAINMENT ENERGY-UTILITIES-CHEMICALS DISTRIBUTION-SERVICES STOCK MARKET... Gfi Informatique is listed on the Paris Euronext stock exchange. ISIN code: FR Testing GROUP PRACTICES Business Intelligence Cloud Computing Digital Mobility Outsourcing May 2013, Gfi Informatique

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