CarbonValue4Business «Donner un prix au carbone»

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? CarbonValue4Business «Donner un prix au carbone» Une initiative collective à but pédagogique pour la décarbonation de l économie Dans le contexte de la COP21 à Paris

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Programme de la matinée Accueil par Yves Dieulesaint, directeur RSE de Gecina Introduction par Brice Lalonde conseiller spécial au Global Compact & ancien Ministre de l environnement Présentation de l initiative «donner un prix interne au carbone» et ses conclusions par Patrick d Humières, président de l Institut RSE Interventions des acteurs et des experts Exposé de fond sur «la question du prix du carbone dans le cadre des négociations climat», par Emilie Alberola, Chef du pôle Recherche - Marché du carbone et des énergies CDC Climat Recherche Conclusion par Philippe Germa, Président de WWF France

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Yves Dieulesaint Directeur RSE

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Gecina, une foncière cotée engagée dans le développement durable qui a très tôt pris en compte «la valeur verte» Qui s intègre dans une vision d un urbanisme collectif où les questions de biodiversité, d énergie, d accès, de gestion sociale sont au cœur de ses enjeux de durabilité Qui dialogue avec ses parties prenantes qui ne sont pas seulement ses investisseurs, mais aussi ses clients et les acteurs publics Et qui veut se donner «une feuille de route climat» pour l avenir, en lien avec les objectifs nationaux Elle anticipe la pression des questions carbone dont elle pressent les implications dans la performance de ses actifs

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Brice Lalonde Ancien ministre de l environnement et conseiller spéciale au Pacte Mondial

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Patrick d Humières Président de l Institut RSE Management

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Pourquoi un site pédagogique «donner un prix au carbone»? L appel de la Banque Mondiale: un signal qui nous interpelle en France La tarification du carbone fait partie des solutions incontournables de l enjeu climat et qui progresse Sans attendre qu un prix ou des prix mondiaux du carbone voi(en)t le jour, administrés ou issus des marchés, Pour la prise en compte d un prix interne dans les décisions d investissement est une anticipation utile aux entreprises

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Un site internet pédagogique pour comprendre le contexte, constater les pratiques et partager des recommandations C est une invitation à échanger et approfondir les savoirs opérationnels pour une économie moins carbonée

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Les recommandations pour donner un prix interne au carbone

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Un grand merci aux sponsors et aux acteurs qui ont porté cette démarche Avec le soutien du CDP

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Jean-Michel Geffriaud VP Corporate Social Responsability & EHS

Million tons of CO2/year Alstom Power: concrete results CO 2 reductions (cumulated for 2013, based on first year of operation values) 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20-1,504 projects accounted covering 2004 2013 217 22 11 11 Cumulative Annual CO2 Avoidance - Alstom Renewable Power Cumulative Annual CO2 Avoidance - Alstom Thermal Power Cumulative CO2 Avoidance (2004-2013) 397 42 23 18 526 58 29 601 69 34 727 90 51 29 34 39 ~27% p.a. CAGR 797 104 55 49 892 127 60 67 944 145 65 80 988 166 80 87 1 008 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 186 88 98 1 000 800 600 400 200 - Million tons of CO2

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Sylvain Guyoton Vice President Research

14 EcoVadis: 1er Plateforme de suivi de la Performance RSE des fournisseurs Acheteurs Fournisseurs 150 Clients 900 Milliards d achats 10,000 évaluations +/ an 75% de PME 150+ secteurs d activité couverts 100 Pays ECOVADIS CONFIDENTIAL

15 EcoVadis et GHG: ce que nous faisons/ferons Evaluation Système de Management Empreinte carbone, Valorisation Intégration CDP Programme aide efficacité énergétique Module KPI?? ECOVADIS CONFIDENTIAL

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Dimitri Caudrelier Directeur Général France

Notre équipe 60 employés dans 4 pays Parmi nos partenaires 35 12 7 1 Suisse France États-Unis Allemagne Nos outils & BDD Notre expertise ACV, Bilan carbone, Empreinte eau Approvisionnements responsables Accompagnement à l écoconception Communication environnementale Vérification/Reporting (eg, CDP, GRI)/EDP Parmi nos clients 17

!!!!!!!! Creating!Shared!Value!0! Towards! New!Metrics! and!methods!!!!!!!!!!!!!! + Travail en cours avec 4 autres entreprises Agroalimentaire & cosmétique! Prepared!for:!! January!2015! + Partner Prepared!by:! Monétarisation des Samuel!Vionnet,!Project!Manager,!Quantis! externalités environnementales Jean5Michel!Couture,!Associate,!Projects!Director,!AGECO! et sociales NRC Nestlé Vevey! 18

Le prix du carbone, un impératif des politiques publiques et privées Les politiques Titre climatiques et les enjeux Sous-titre de Copenhague Paris Climat 2015 Emilie Alberola Date Mai 2015 19

Sommaire 1. Un prix du carbone : pourquoi? 2. Prix du carbone et l accord Climat Paris 2015 : que faut-il en attendre? 3. Panorama mondial des prix du carbone réglementaires 4. Prix du carbone et initiatives volontaires des entreprises 20

Un prix du carbone : pourquoi? Donner une valeur économique à une externalité environnementale Pour valoriser les réductions de CO2 Modifier le mix-énergétique en favorisant les arbitrages vers l utilisation des énergies les moins intensives en carbone; Soutenir les investissements dans des technologies sobres en carbone; Accompagner la transition vers une économie plus sobre en carbone Un ou des prix du carbone? Un prix du carbone mondial : en théorie, option économique la plus efficace (Tirole, 2009). Le choix des gouvernements dépend de considérations politiques et sociales : en pratique, nombreux prix du carbone coexistent dans le monde. 21

Un prix du CO2 : pour une transition vers une économie sobre en carbone En Europe, le prix du CO2 (EU ETS) doit guider les réductions d émissions de CO2 des secteurs «énergie» et «industrie» à l horizon 2050. Objectif CO2 pour le secteur électrique d ici 2050 : de - 93 à -99 % Objectif CO2 pour l industrie d ici 2050 : de -83 à -87 % 22 Source: Commission européenne,, «Feuille de route pour une économie sobre en carbone 2050», mars 2011

Comment donner un prix au carbone? Prix du carbone positifs Normes CO2 Taxes carbone Systèmes de quotas Fiscalité énergétique Prix du carbone négatifs Subventions aux énergies fossiles

L exemple du système des quotas d émissions de CO2 (EU ETS) Près de 50 % des émissions de GES de l UE en 2012 dans l EU ETS : principal outil de la politique climatique de l UE = 11 % des émissions de GES des pays développés = 4 % des émissions de GES mondiales 31 pays en Europe: 25 Etats membres en 2005 27 Etats en 2007 3 Etats de l EEE en 2008 Croatie en 2013 Allocation par secteur entre 2005 et 2007 (en MtCO 2 ) 1 er système de quotas multinational dans le monde 24

Sommaire 1. Un prix du carbone : pourquoi? 2. Prix du carbone et l accord Climat Paris 2015 : que faut-il en attendre? 3. Panorama mondial des prix du carbone réglementaires 4. Prix du carbone et initiatives volontaires des entreprises 25

Prix du carbone et accord climat Paris 2015 : quelles attentes? L accord climatique de Paris se composera de 4 éléments : Un accord multilatéral juridiquement contraignant Des contributions nationales d intentions de réduction des émissions de CO2 INDCs Un agenda des solutions (initiatives volontaires) Des instruments de financement : Fonds vert, Un des enjeux de l accord de Paris : favoriser l émergence de signaux économiques Pas d ambition à faire émerger un prix du carbone mondial : Approche différente du protocole de Kyoto : pas de définition juridique d un plafond de limitation des émissions de CO2 mondial et du partage de l effort de réduction entre les pays signataires 26

Le prix du carbone dans l agenda des solutions Comment faire basculer du financement vers des investissements verts? 1 000 milliards $ : besoin de financement de la transition énergétique mondiale 100 milliards $ vers les pays du Sud : engagement des accords de Copenhague et Cancun 10 milliards $ : capitalisation du fonds vert (promesse de dons à la COP20/Lima) 27

Prix du carbone et premières indcs La tarification du carbone : un instrument économique mentionné dans certaines indcs soumises. 38 pays : UE, Suisse, Norvège, Mexique, Etats-Unis, Russie, Gabon, le Liechtenstein, Andorre et Canada ont soumis leur contribution intentionnelle nationalement déterminée (indcs) à la CNUCCC. Marchés du carbone internationaux : La Norvège (si accord avec l UE) et la Suisse continueront d utiliser des marchés du carbone internationaux pour atteindre leurs objectifs de réduction des émissions de GES Prix du carbone national : L Union européenne avec l EU ETS, la Suisse avec son système de quotas national (lié en 2016 avec l EU ETS) Le Mexique prépare l introduction d une prix du carbone via une taxe du carbone. Objectif de -40 % conditionné à la mise en œuvre de mécanismes de marché du carbone internationaux. Le Gabon indique souhaiter instaurer un mécanisme dans la logique «mesurer, réduire, compenser» qui sert également de ligne directrice à de nombreuses initiatives internationales de marchés carbone. Approche nationale sans volonté de coordination internationale : 28 les Etats-Unis, la Russie

Sommaire 1. Un prix du carbone : pourquoi? 2. Prix du carbone et l accord Climat Paris 2015 : que faut-il en attendre? 3. Panorama mondial des prix du carbone réglementaires 4. Prix du carbone et initiatives volontaires des entreprises 29

8,8 % des émissions de CO2 mondiales déjà couvertes par un système de quotas Panorama mondial des prix du carbone réglementaires en 2014

Sommaire 1. Un prix du carbone : pourquoi? 2. Prix du carbone et l accord Climat Paris 2015 : que faut-il en attendre? 3. Panorama mondial des prix du carbone réglementaires 4. Prix du carbone et initiatives volontaires des entreprises 31

De nombreuses initiatives pour l adoption de prix du CO2 32

Les initiatives de la banque mondiale pour un prix du carbone «Putting a price on carbon» : déclaration d intention de + 1 300 gouvernements, sous-gouvernements et entreprises en septembre 2014 «Carbon Pricing Leadership Coalition» : lancement de l initiative en 2014 qui se compose de trois actions : Soutien aux gouvernements «Advancing carbon pricing»: rôle du programme pour les pays émergents et en développement «Partnership for Market Readiness» Définition des principes du prix du carbone : dialogue entre communauté académique, experts techniques, gouvernements et entreprises Dialogue entre la communauté financière (ministres des Finances), les grandes entreprises et la société civile. Partenaire de l initiative des Nations-Unies «Caring for Climate Change» qui inclut «Business Leadership for Carbon 33 Pricing»

Conclusion : donner un prix du carbone en 2015 L accord climatique de Paris (COP21) doit adresser un signal politique fort sur la transition écologique et énergétique mondiale : Les gouvernements doivent s engager à des objectifs de réduction des émissions de CO2 et des politiques climatique nationales Les décideurs économiques pourront considérer ces engagements dans leurs décisions d investissement L accord de climatique de Paris doit faciliter l émergence de signaux économiques dont le prix du carbone pour valoriser les investissements «verts» Les prix du carbone internes aux entreprises constituent des «options» sur un futur prix du carbone. Sans engagement politique, leur approche sera limitée. 34

Merci pour votre attention Emilie ALBEROLA Chef de pôle Recherche «Marchés du carbone et des énergies» Emilie.alberola@cdcclimat.com En savoir plus sur nous: www.cdcclimat.com Les publications de l équipe Recherche http://www.cdcclimat.com/les-publications-de-cdc-climat.html 35

Avertissement Cette publication est intégralement financée par l établissement public «Caisse des Dépôts». CDC Climat ne participe pas au financement de ces travaux. La Caisse des Dépôts n est en aucun cas responsable de la teneur de cette publication. Cette publication ne constitue pas une analyse financière au sens de la règlementation. La diffusion de ce document ne constitue ni (i) la fourniture d un conseil de quelque nature que ce soit, ni (ii) la prestation d un service d investissement ni (iii) une offre visant à la réalisation d un quelconque investissement. Les marchés et actifs objets des analyses contenues dans ce document présentent des risques spécifiques. Les destinataires de ce document sont invités à requérir les conseils (notamment financiers, juridiques et/ou fiscaux) utiles avant toute décision d investissement sur lesdits marchés. Les travaux objets de la présente publication ont été réalisés à titre indépendant par l équipe de CDC Climat Recherche. Des mesures organisationnelles en place au sein de CDC Climat renforcent l indépendance matérielle de cette équipe. Cette publication reflète donc les seules opinions de l équipe CDC Climat Recherche, à l exclusion des équipes opérationnelles ou filiales de CDC Climat. Les conclusions de ces travaux ne lient d aucune manière l action des équipes opérationnelles (en charge de l investissement et du service aux marchés) ou filiales de CDC Climat. CDC Climat n est pas un prestataire de services d investissement.

Donner un prix au carbone Pourquoi? Comment? Conclusions - A l occasion de la Climate Business Week en France Philippe Germa Directeur général, WWF France

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