Prévoyance et assurance-vie : à quoi ça sert?

- N 43 Votre magazine d information financière et patrimoniale Le dossier Prévoyance et assurance-vie : à quoi ça sert? Opportunité à saisir : L'Obligation Crédit Mutuel Arkéa 2018 - p.4 L'immobilier : vers une reprise en 2010 - p.3

2 sommaire L actualité Économique L'immobilier : vers une reprise en 2010 p.3 Commerciale Obligation Crédit Mutuel Arkéa 2018 : une opportunité à saisir p.4 Juridique et fiscale Protéger votre conjoint dans le cadre de votre contrat d assurance-vie p.6 Le dossier Prévoyance et assurance-vie : à quoi ça sert? p.7 Le baromètre Les performances de Prévi-Options p.10 Les performances de Prévi-Horizons p.11 Les performances de Prévi-Action p.11 Notre conseil Pensez à vérifier la clause bénéficiaire de votre contrat d assurance-vie Mariage, naissance, PACS, votre vie évolue. Pensez donc à revisiter régulièrement la clause bénéficiaire de votre contrat. Il importe également d être rigoureux dans la rédaction de cette clause afin qu elle corresponde bien à vos besoins. Exemple : Guy a deux enfants : Luc et Émilie. Luc a lui-même deux enfants, il décède avant son père Guy. Si la clause bénéficiaire indique : «mes enfants, Luc et Émilie, par parts égales», au décès de l assuré, son fils étant lui-même décédé, la totalité du capital sera versé à Émilie, et les enfants de Luc ne toucheront rien. En revanche, si la clause bénéficiaire indique : «mes enfants par parts égales, vivants ou représentés», au décès de l assuré, 50 % du capital seront versés à Émilie, et 50 % du capital seront Astuce : Optez pour une «clause bénéficiaire générale» appropriée dans de nombreux cas (plutôt que pour une clause nominative) : «Mon conjoint non séparé de corps, ou la personne avec laquelle j ai conclu un pacte civil de solidarité en vigueur à la date du décès, à défaut mes enfants nés ou à naître, vivants ou représentés par parts égales, à défaut mes autres héritiers en proportion de leurs parts héréditaires, y compris les légataires universels.» partagés entre les deux enfants de Luc, en représentation de leur père décédé. Votre magazine d information financière et patrimoniale, édité par SURAVENIR SURAVENIR BP 103 29802 BREST CEDEX 9 Tél. 02 98 34 65 00 Fax : 02 98 34 65 11 E-mail : contact@valoria.com Responsable de la publication : Arnaud Giraudon Responsable de la rédaction : Isabelle Oudt Conception graphique : K unique Réalisation : Studio T - FSC1001023 Dépôt légal : Mai 2010 ISSN 1763-4687 Valoria - Suravenir Libre réponse 96119-29809 BREST CEDEX 9 Numéro tiré à 405 200 exemplaires Imprimé par Vincent Imprimeries Z.I. du Menneton - 26, av. Charles Bedaux - BP 4229 37042 TOURS Cedex 1 > Définition Clause bénéficiaire : partie du contrat d'assurancevie dans laquelle l'assuré nomme le ou les bénéficiaires du capital en cas de décès. Papier 100 % PEFC issu de la gestion durable des forêts Ce magazine est le vôtre. Vos remarques, vos critiques, vos suggestions et, pourquoi pas, vos encouragements nous intéressent. Merci de nous écrire, sans affranchir, à : SURAVENIR - VALORIA - Libre réponse 96119-29809 BREST cedex 9

l actualité 3 Économique L immobilier : vers une reprise en 2010 Après dix ans d euphorie et de croissance continue des prix, le marché immobilier a freiné. En 2009, les prix ont diminué en France, mais depuis le début de l année, ils se stabilisent. La crise immobilière, débutée dès la fin 2008, a été particulièrement marquée en 2009. Le nombre d acheteurs a largement diminué, entraînant une chute globale des transactions : leur niveau a baissé de 17 % par rapport à 2008. Cette désaffection pour la pierre a été particulièrement marquée au premier semestre et a engendré une baisse des prix dans l ancien de 8 % en France. Mais cette moyenne cache de fortes disparités selon les régions et le type de biens. Les petites surfaces en centre ville ont connu des baisses de prix de l ordre de 5 %, tandis que les appartements familiaux et les maisons se vendaient avec des décotes de parfois 25 %. Depuis le début de l année 2010, cette tendance semble prendre fin et un début d embellie apparaît. La raison : grâce à la baisse des prix et au niveau très bas des taux de crédit, les acheteurs sont désormais plus nombreux sur le marché. «Désormais, la tendance est à la stabilisation des prix.» Ce sont notamment les primo-accédants qui sont les plus actifs, certains «secundo-accédants» étant encore frileux, car ils souhaitent vendre leur bien avant d en racheter un autre. Raison pour laquelle les prix se stabilisent, sauf dans certaines villes de province où les baisses n ont pas été suffisantes pour provoquer un retour en force des acquéreurs. Si les taux de crédit restent à ce niveau, ce qui devrait être le cas jusqu au début 2011 en raison de la conjoncture économique, le nombre d acquisitions devrait donc repartir à la hausse en 2010. Marie Pellefigue Journaliste indépendante Indicateurs Parité euro/dollar Au 22 avril 2010 1 = 1,3358 USD Lingot d or (1 kg environ) Au 22 avril 2010 27 345 e - 6,57 % Baril de pétrole (New York) Au 22 avril 2010 83,56 e USD SMIC horaire brut Au 17 décembre 2009 8,86 e + 7,13 % + 16,52 % Indice des prix à la consommation (hors tabac) Au 1 er mars 2010 120,94 Sur une année glissante + 1,60 % Évolution des prix du logement ancien en moyenne nationale En moyenne, les prix ont plus que doublé en France en sept ans. Après avoir connu une stabilisation à des niveaux très importants en 2008, les prix ont chuté en raison de la raréfaction du nombre d acheteurs. 200,0 150,0 100,0 50,0 ÉVOLUTION INDICIAIRE DES PRIX DU LOGEMENT ANCIEN EN MOYENNE NATIONALE Des prix encore trop élevés pour fluidifier le marché 0,0 Source : INSEE-Notaires, base 100 au 4 e trimestre 2000 1/1996 4/1996 3/1997 2/1998 1/1999 4/1999 3/2000 2/2001 1/2002 4/2002 3/2003 2/2004 1/2005 4/2005 3/2006 2/2007 1/2008 4/2008 3/2009

4 l actualité Commerciale Obligation Crédit Mutuel Arkéa 2018: l obligation éligible à l assurance-vie qui vous rapporte 4,10 % brut annuel pendant 8 ans (1) Vous souhaitez bénéficier de la sécurité d un rendement fixe et de la fiscalité attractive de l assurancevie? C est ce que vous offre la nouvelle obligation Crédit Mutuel Arkéa 2018. Montant net de votre souscription à l'obligation Crédit Mutuel Arkéa 2018 en juin 2010 Exemple Àpartir du 31 mai 2010, il vous est proposé une obligation Crédit Mutuel Arkéa au taux annuel fixe de 4,10 % (1). Exclusivement accessible via votre contrat d assurance-vie, cette obligation permet de bénéficier d un rendement performant à l échéance. Les intérêts sont capitalisés au fil du temps, puis versés en une seule fois à l échéance, le 19 juillet 2018. Le fonds en euros représente traditionnellement une part importante des versements effectués en assurance-vie. Montant de votre investissement en juin 2018 sur votre contrat Prévi-Options 1 500 1 886,41 2 500 3 144,12 5 000 6 288,25 10 000 12 576,50 20 000 25 125,99 40 000 50 305,98 Simulation non contractuelle, hors prélèvements sociaux et fiscaux et hors frais éventuels de garantie décès, en l'absence de défaillance de l'émetteur. En complément, d autres supports d investissement sont accessibles. Les plus connus sont naturellement les fonds actions, pour profiter, en échange d une prise de risque, des possibilités de performances liées à la Bourse. «Un bon investissement repose sur une bonne diversification de vos actifs» Il existe aussi des supports obligataires pour lesquels il est possible de connaître à l avance le rendement attendu (3). Pour l Obligation Crédit Mutuel Arkéa 2018, le rendement est connu sur 8 ans. Cet investissement participe à une bonne diversification avec une excellente visibilité sur les performances futures. Obligation Crédit Mutuel Arkéa 2018 en bref Rendement brut : 4,10 % (1) /an Dans votre contrat d Assurance-vie Durée de l obligation : 8 ans Souscription minimale : 45 Souscription : 31/05/2010 au 10/07/2010 (4) Émetteur : Crédit Mutuel Arkéa Attention : cet investissement s adresse aux personnes qui se situent dans un horizon de placement de 8 ans. Il convient donc de vérifier l adéquation de ce support (durée, caractéristiques, qualité de l émetteur ) avec vos objectifs. (1) Taux de rendement actuariel annuel brut de 4,10%, hors prélèvements sociaux et fiscaux, frais de gestion et frais sur entrée et versement, et frais éventuels de garantie décès, en l absence de rachat anticipé et de défaillance de l émetteur. Le capital investi et la rémunération du capital investi seront versés à l échéance des huit ans, au 19/07/2018. Offre disponible sur les contrats Prévi-Options et Patrimoine-Options (contrats d assurance-vie de groupe de type multisupport). (2) En cas de rachat anticipé, le remboursement est effectué au prix du marché. En conséquence, le montant remboursé pourra être inférieur ou supérieur au montant investi. (3) Sous réserve du maintien de l obligation pendant 8 ans et de l absence de défaillance de l émetteur.

l actualité 5 Entretien avec Ronan LE MOAL, Directeur Général du Crédit Mutuel Arkéa Les chiffres clés du Crédit Mutuel Arkéa 3 millions de sociétaires et clients 7 328 salariés 4 000 administrateurs 154 millions d euros de résultat net en 2009 Ronan LE MOAL Une nouvelle obligation, pour quoi faire? Le Crédit Mutuel Arkéa a pour vocation de répondre toujours mieux aux besoins de ses sociétaires. Pour cela, nous développons en permanence de nouvelles solutions qui nécessitent des investissements humains, informatiques et logistiques importants. L obligation offre un double intérêt. D une part, elle aide l entreprise à la réalisation de ses projets. D autre part, elle permet à chaque sociétaire, à travers un investissement attractif, de prendre une part active à notre développement en nous accompagnant très concrètement. C est une relation gagnant-gagnant. Quel est le niveau de qualité de la signature du Crédit Mutuel Arkéa? C est vrai que lorsque l on achète une obligation, il est important de vérifier ce que l on appelle la qualité de la «signature». Le Crédit Mutuel Arkéa, émetteur de l Obligation Crédit Mutuel Arkéa 2018, bénéficie d une excellente note : la notation Standard & Poor's LT est à ce jour A+. Elle témoigne de notre stabilité financière sur la durée et ce, quel que soit l environnement économique. En clair, notre modèle de développement est basé sur une croissance durable. Questions clients «Jusqu à quand puis-je souscrire l obligation?» (Julie, 37 ans) Il vous est possible de souscrire dès le 31 mai. Attention, la souscription peut être close à tout moment. C est ce qui est arrivé lors de la précédente émission d obligation du Crédit Mutuel Arkéa : au bout de 10 jours, l obligation avait été commercialisée en totalité. Il convient donc d être réactive pour être sûre d être servie (4). «Quelle différence y a-t-il entre une action et une obligation?» (Romain, 24 ans) Posséder une action, c est détenir une partie du capital d une entreprise. Les dividendes versés aux actionnaires fluctuent chaque année car ils dépendent des résultats de l entreprise. Posséder une obligation, c est détenir une créance visà-vis d une entreprise (publique ou privée, voire d un État). L entreprise s engage, en contrepartie de l argent que vous lui avez prêté, à verser un rendement défini à l avance (soit en fin d année, soit à l échéance, comme pour l Obligation Crédit Mutuel Arkéa 2018). Les sommes investies vous sont remboursées à l échéance de l obligation. «Le taux est-il sûr?» (Jean-Pierre, 62 ans) Oui, car il s agit d une obligation à taux fixe. Vous savez par avance quel rendement vous allez obtenir pendant toute la durée de vie de l obligation (3). «Est-il possible de vendre l obligation avant l échéance des 8 ans?» (Michèle, 48 ans) L Obligation Crédit Mutuel Arkéa 2018 est une obligation à taux fixe, par conséquent, quelle que soit l évolution des taux du marché, elle est remboursée à une date et à un montant connus à l avance. Le montant des intérêts étant fixe, c est le prix de l obligation qui sert de variable d ajustement sur le marché. La vente de l obligation avant l échéance peut donc générer une plus-value ou une moins-value, selon l évolution du marché. Il est donc recommandé de conserver cette obligation jusqu à l échéance, afin de bénéficier d une rémunération fixe sur la durée. (4) Dans l hypothèse d une souscription intégrale de l actif «enveloppe» de l obligation avant le terme de la période de commercialisation, soit le 10 juillet 2010, Suravenir, unique souscripteur de l Obligation au profit de ses assurés pourra à tout moment décider de la clôture des opérations de souscription et ce, sans préavis. Les informations ci-dessus ne sont pas exhaustives et toute décision d'investir doit être fondée sur un examen approfondi de l'annexe complémentaire de présentation du support et du prospectus soumis au visa de l'amf. Il doit être porté attention à la section facteurs de risque du prospectus et aux profils de risque de l'annexe complémentaire. L'ensemble de ces facteurs de risque est applicable à l'unité de Compte comme si le souscripteur de l'unité de Compte était lui-même souscripteur des obligations.

6 l actualité Juridique et fiscale Protéger votre conjoint dans le cadre de votre contrat d assurance-vie L'assurance-vie est un des moyens les plus simples et les plus répandus pour mettre son conjoint à l'abri du besoin après son décès. Il convient pour cela de faire les bons choix au moment de la souscription et en cours de vie du contrat. Avec la souscription d un contrat d assurance-vie, vous avez la possibilité d avantager votre conjoint au-delà de ce qui est permis dans le cadre successoral. En effet, les sommes versées au bénéficiaire du contrat sortent de la succession de l assuré décédé. Elles ne sont alors pas prises en compte dans le calcul de la part d héritage revenant à chacun des héritiers. Vous pouvez ainsi choisir d avantager volontairement votre conjoint. La question du régime matrimonial est, elle aussi, cruciale. Ce dernier a une importance capitale sur le sort du contrat d assurance-vie en cas de divorce ou de décès. En effet, en fonction de votre régime matrimonial et de vos attentes, certaines solutions peuvent être envisagées : - un contrat en co-adhésion (soit un contrat pour les deux époux) - un contrat en adhésion simple (soit un contrat pour chaque époux). La clause bénéficiaire constitue également un des facteurs-clés de protection du conjoint dans le cadre d un contrat d assurance-vie. Il faut veiller à ce qu elle soit rédigée de façon claire et compréhensible (cf. «Notre Conseil» en page 2) afin de faciliter le versement des capitaux décès. Contactez votre conseiller pour étudier avec lui toutes les solutions qu offre votre contrat d assurance-vie pour protéger votre conjoint, en fonction de votre situation personnelle. Dernière minute Formul action 2017 : le fonds à formule à capital garanti qui dynamise votre capital Dans le dernier numéro de Valoria (n 42), nous vous avions fait part de l arrivée à échéance au 30 avril du fonds Garanti Actions Avril 2010. Les capitaux placés sur ce fonds ont été automatiquement et gratuitement orientés vers le fonds en euros du contrat d assurance-vie. Pour continuer à dynamiser votre capital, nous vous proposons de réinvestir votre capital vers notre tout nouveau fonds à formule à capital garanti : «Formul action 2017», ouvert à la souscription du 3 mai au 19 juillet 2010. N hésitez pas à contacter votre conseiller pour plus de précisions sur ce nouveau fonds. Régime de la communauté universelle Les biens, présents et à venir, possédés par les époux sont mis en commun, quels que soient la date d'acquisition (avant ou après le mariage), leur origine (achat, donation, etc.) et leur mode de financement. Quel type d'adhésion choisir? Mme et M. Dupont sont mariés sous le régime de la communauté universelle. Quel type d adhésion est le plus adapté pour ce couple? L ouverture du contrat en co-adhésion avec dénouement au second décès. Pourquoi? Avec le régime de la communauté universelle, en cas de décès de l un des époux, l ensemble des biens du couple est attribué au conjoint survivant. La coadhésion avec dénouement au second décès est donc idéale pour ce couple. Le contrat d assurance-vie ne se dénouera pas au décès du 1 er époux mais à celui du second (contrairement au contrat en adhésion simple qui prend fin au moment du décès). Au décès de l un, l autre gèrera seul le contrat, conservant ainsi son antériorité fiscale.

l enquête 7 le dossier 7 Le dossier Prévoyance et assurance-vie : à quoi ça sert? Assurance en cas de vie ou assurance en cas de décès? On a souvent du mal à identifier les besoins auxquels l épargne et la prévoyance répondent et comment elles fonctionnent. Pourtant, les deux sont fortement complémentaires. Pour vous éclairer sur ces deux notions, nous avons listé différentes situations que l on peut rencontrer à tout moment en fonction de son âge, de sa situation familiale, de ses projets, etc. Nous expliquons à quelles situations répondent l assurance-vie et la prévoyance et comment fonctionne chaque solution présentée. 1 ère situation : Je voudrais mettre mes proches à l abri du besoin au cas où je viendrais à disparaître. Situation Pour qui et pour quoi faire? Comment ça fonctionne? Que se passe-t-il à l échéance? Assurance-vie J ai une capacité d épargne suffisante pour mettre mes proches à l abri du besoin. Couples de tout âge avec ou sans enfant : épargner pour réaliser des projets, pour sa retraite et pour transmettre un capital à son conjoint, à ses enfants en cas de décès. Seniors et retraités : transmettre un capital à ses proches en cas de décès. Constitution progressive d un capital, disponible à tout moment, par des versements libres de l assuré(e). L assuré(e) est vivant(e) : le capital peut être versé sous forme de rente ou de capital à l assuré(e). Il peut aussi être prorogé pour conserver les avantages fiscaux de l assurancevie. L assuré(e) est décédé(e) : le capital est versé sous forme de rente ou de capital au(x) bénéficiaire(s) du contrat. Assurance décès Faute d épargne disponible pour mettre mes proches à l abri du besoin, j ai besoin d un capital important. Couples sans enfant : s assurer, lors du 1 er achat immobilier, qu en cas de décès de l un, l autre pourra régler le montant du prêt. Jeunes parents : s assurer qu en cas de décès, l autre pourra faire face aux dépenses du foyer. Parents avec enfants à domicile : s assurer qu en cas de décès de l un, l autre pourra assumer le financement des études des enfants ou d autres projets. Paiement d une cotisation fixée en fonction du capital souhaité (en cas de décès) et de l âge de l assuré(e) (capital pouvant atteindre 100 000 ). Capital disponible immédiatement en cas de décès auprès du(des) bénéficiaire(s) désigné(s). L assuré(e) décède avant ses 70 ans (âge moyen de couverture des assurances décès) : le capital est versé à son (ses) bénéficiaire(s) sous forme de rente ou de capital. L assuré(e) est vivant(e) après ses 70 ans : le contrat prend fin, aucun capital n est versé. À retenir L assurance décès met à disposition un capital disponible immédiatement en cas de décès prématuré de l assuré(e). L assurance-vie, quant à elle, permet de se constituer progressivement un capital qui reviendra à l assuré(e) si ce(tte) dernier(e) est vivant(e) à l échéance du contrat, ou à ses bénéficiaires en cas de décès avant l échéance. Les deux solutions sont complémentaires : elles permettent à ceux qui n ont pas encore d épargne suffisante : de disposer d un capital immédiatement en cas de décès, grâce à l assurance décès (pour les proches) de se constituer progressivement un capital, grâce à l assurance-vie (pour l assuré ou ses proches)

8 le dossier 2 ème situation : Je veux éviter à mes proches de régler la facture de mes obsèques et d avoir à les organiser. Assurance-vie Garantie obsèques Situation J ai une capacité d épargne suffisante pour mettre mes proches à l abri du besoin et leur permettre de régler divers frais liés, entre autres, aux obsèques. Je souhaite mettre à disposition de mes proches un capital dédié aux frais d obsèques pour les soulager de cette dépense et de leur organisation (4 000 euros en moyenne). Pour qui et pour quoi faire? Familles, seniors et retraités : se constituer une épargne dont une partie pourra être dédiée au paiement des obsèques. Seniors et retraités : libérer les proches de cette charge financière (le niveau d épargne est généralement élevé, c est le bon moment pour y penser). Comment ça fonctionne? Constitution progressive d un capital, disponible à tout moment, par des versements libres de l assuré(e). Paiement d une cotisation pour un capital situé généralement entre 1 500 et 8 000 (coût moyen des obsèques : 4 000 ). Que se passe-t-il à l échéance? L assuré(e) est vivant(e) : le capital peut être versé sous forme de rente ou de capital à l assuré(e). Il peut aussi être prorogé pour conserver les avantages fiscaux de l assurance-vie. L assuré(e) est décédé(e) : le capital est versé sous forme de rente ou de capital au(x) bénéficiaire(s) du contrat. Le capital est versé au bénéficiaire du contrat ou à une société de pompes funèbres. À retenir Grâce au contrat d assurance-vie, vous pouvez transmettre un capital à vos proches au moment de votre décès. Souhaitez-vous pour autant qu une partie de ce capital soit destiné à régler le montant de vos obsèques? La garantie obsèques est dédiée uniquement aux frais d obsèques, voire à leur organisation. Vous évitez ainsi à vos proches d avoir à s en charger. La complémentarité entre assurance-vie et assurance décès Montant du capital 50 000 40 000 Cotisations Assurance décès (Prévi-Famille) Paiement d une cotisation mensuelle pour un capital en cas de décès, disponible immédiatement, de 50 000 en cas de vie à l échéance, aucun capital n est versé. Fin de la garantie décès 50 000 Capital de 50 000 sur le contrat d assurance-vie 30 000 20 000 Versements programmés Ce schéma est basé sur des hypothèses n ayant aucune valeur contractuelle. 10 000 Assurance-Vie (Prévi-Options) Mise en place de versements programmés pour se constituer progressivement un capital disponible à tout moment. Âge de l assuré 20 ans 30 ans 40 ans 50 ans 60 ans 70 ans

le dossier 9 3 ème situation : En cas d accident grave, je ne veux pas mettre ma famille en difficulté financière. Situation Assurance-vie J ai une capacité d épargne suffisante pour mettre mes proches à l abri du besoin et pour pouvoir faire face aux aléas de la vie. Garantie des accidents de la vie Je souhaite disposer d un capital important en cas d invalidité permanente partielle ou totale suite à un accident. Pour qui et pour quoi faire? Couples de tout âge avec ou sans enfant, seniors et retraités : se constituer une épargne pour faire face, entre autres, aux aléas de la vie Pour tous : chaque année, 7 Français sur 100 sont victimes d un accident domestique et dans 31 % des cas, ce sont les enfants qui sont touchés (Source : enquête CPAM). La GAV permet de combler un déficit de garanties face aux risques d'accidents (dommages sur sa personne ou ses proches). Comment ça fonctionne? Constitution progressive d un capital, disponible à tout moment, par des versements réguliers de l assuré. Paiement d une cotisation pour disposer d une indemnisation pouvant atteindre 1 000 000. Que se passe-t-il à l échéance? L assuré(e) est vivant(e) : le capital peut être versé sous forme de rente ou de capital à l assuré. Le contrat peut aussi être prorogé pour conserver les avantages fiscaux de l assurance-vie. L assuré(e) décède : le capital est versé sous forme de rente ou de capital au(x) bénéficiaire(s) du contrat. L assuré(e) est victime d un accident : une indemnité lui est versée. Elle est basée sur le taux d incapacité ainsi que sur les conséquences de l accident sur la vie professionnelle de l assuré. Aucune limite d âge n'est prévue car il s'agit d'une garantie viagère. À retenir Les frais liés aux accidents de la vie peuvent atteindre plus d un million d euros. Seule une garantie des accidents de la vie est à même de couvrir un tel montant. L assurance-vie peut, quant à elle, constituer un complément dans ces moments délicats. Ces trois cas illustrent la complémentarité de l assurance-vie et de la prévoyance. Dans le cadre d un contrat d assurancevie, le capital constitué peut servir à transmettre un capital en cas de décès, financer des obsèques, régler des dépenses imprévues liées à des aléas, compléter la retraite, etc. Cependant, en cas de décès prématuré de l assuré(e), le capital disponible peut s avérer insuffisant pour mettre ses proches à l abri du besoin. Avec une assurance décès, vous disposez d un capital disponible immédiatement en cas de décès, et ce, moyennant une faible cotisation mensuelle. Ainsi, à 70 ans, le capital constitué sur un contrat d assurance-vie peut atteindre celui garanti par l assurance décès, mais les finalités et les modalités de ces deux contrats sont radicalement différentes (Cf. shéma p.8). Pour plus d informations, contactez votre conseiller.

10 le baromètre Tous les supports au 21 avril 2010 Bien comprendre Estimez la performance de votre contrat Les tableaux de performances des supports Prévi-Options, Prévi-Action et Prévi-Horizons vous permettent d estimer la performance de votre contrat. Un exemple : vous détenez un contrat Prévi-Options composé de : Fonds en euros 80 % (Hypothèse de performance : + 3,55 %) Opportunité diversification 20 % (Hypothèse de performance : + 20,72 %) L estimation de la performance de votre contrat s effectue ainsi : (3,55 x 80) / 100 + (20,72 x 20) / 100 = + 6,98 % NB : les performances indiquées pour chaque support sont celles réellement constatées sur l année 2009. Qu est-ce que la volatilité? C est un indicateur qui mesure les variations de performance d un fonds sur une période donnée et permet ainsi d en apprécier la régularité. Plus la volatilité d un support est élevée, plus il est instable. L indice de volatilité est un bon instrument pour juger du profil de risque d un support d investissement : volatilité < 5 : fonds prudent volatilité de 5 à 10 : fonds équilibré volatilité > 10 : fonds dynamique Fonds à capital garanti Fonds monétaire Fonds obligataire Fonds immobilier Fonds diversifié Fonds développement durable Fonds géographique Fonds indiciel Fonds sectoriel Fonds à horizon Fonds profilé (1) Valeur liquidative trimestrielle - (2) Valeur liquidative mensuelle * Fonds fermé à la souscription! Les performances Prévi-Options Code ISIN année en cours (du 31/12/2009 sur 1 an (du 21/04/2009 Dans le cadre des transferts Fourgous, ce fonds n est pas considéré comme une unité de compte notamment investie en actions. sur 3 ans (du 21/04/2007 Volatilité sur 1 an (du 21/04/2009 Support monétaire Ouestar Sécurité* FR0007412515 0,02 % 0,66 % 6,47 % 0,13 % Supports immobiliers Suravenir Pierre (1) * QS0002000417 1,24 % 5,09 % 29,27 % - Progression Pierre (2) * QS0002002289 4,34 % 3,01 % 19,93 % - SCI Philosophale! QS0002001108 0,40 % 0,14 % 7,95 % - Supports obligataires Federal Obligataire (D)! FR0000970303 1,75 % 6,73 % 19,36 % 3,68 % Obligations Internationales Mult! FR0010256420 1,86 % 9,22 % 7,94 % 2,67 % Saint Honoré Signatures Plus! FR0010172783 5,66 % 49,67 % -1,22 % 7,96 % Supports diversifiés Federal Croissance (D)! FR0000987695 2,34 % 20,38 % -7,37 % 6,69 % Federal Obligations Convertibles! FR0010339465 2,60 % 23,57 % -7,67 % 4,55 % Federal Perspectives 2010! FR0010009753 1,86 % 7,92 % 9,04 % 2,55 % Federal Perspectives 2015! FR0010009761 3,94 % 21,42 % -14,76 % 7,16 % Federal Perspectives 2020! FR0010009779 5,88 % 32,29 % -24,24 % 12,50 % Federal Sélection Équilibre FR0000988602 3,80 % 21,46 % -10,24 % 7,96 % Federal Sélection Prudent! FR0000988594 2,12 % 12,51 % -0,11 % 4,29 % Federal Sélection Tonique FR0000970253 5,40 % 30,14 % -21,93 % 12,46 % Opportunité Diversification FR0010292920 3,45 % 23,14 % -6,83 % 8,81 % Supports actions France, Europe, internationales Agressor FR0010321802 12,94 % 68,49 % -19,04 % 18,38 % Amérique Multigestion FR0010256370 11,75 % 32,66 % -25,09 % 14,71 % Europe Defensif Multigestion FR0010256388 4,80 % 39,56 % -25,49 % 16,48 % Federal Actions Éthiques FR0000442949 8,21 % 55,10 % -22,33 % 16,43 % Federal Actions Rendement FR0010396382 1,33 % 36,10 % -23,45 % 16,41 % Federal Conviction France FR0000447609 4,02 % 46,13 % -23,98 % 20,62 % Federal Euro Dynamique FR0000994378 8,62 % 41,99 % -12,16 % 14,34 % Federal Europe ISR FR0007075304 4,17 % 31,54 % - 15,81 % Federal Indiciel Apal FR0000987950 11,75 % 62,35 % 10,59 % 18,22 % Federal Indiciel Europe FR0000987984 3,98 % 42,49 % -23,21 % 16,63 % Federal Indiciel France FR0000447625 2,54 % 39,45 % -24,71 % 19,99 % Federal Indiciel Japon FR0000987968 13,05 % 34,11 % -17,52 % 15,24 % Federal Indiciel US FR0000988057 14,57 % 37,01 % -16,48 % 14,84 % Federal International FR0000447617 10,98 % 40,29 % -15,86 % 13,54 % Federal Multi Actions Europe FR0010108662 6,33 % 41,13 % -30,79 % 16,07 % Federal Multi Or et Matières 1 eres FR0000978868 13,11 % 55,49 % 3,64 % 24,92 % Federal Multi 21 e Siècle FR0000449555 8,39 % 38,13 % -4,54 % 13,59 % Federal Sélection Dynamique FR0000988586 7,15 % 36,71 % -24,62 % 14,05 % Fidelity Europe FR0000008674 6,58 % 49,67 % -22,75 % 17,47 % Fidelity European Growth Fund LU0048578792 9,75 % 47,56 % -22,03 % 19,96 % Fidelity International Fund LU0048584097 13,08 % 44,97 % -15,43 % 14,37 % Fidelity Monde FR0000172363 11,09 % 45,11 % -16,43 % 14,42 % Midcap Europe Multigestion FR0010256396 12,02 % 64,60 % -28,24 % 15,32 % Planète Bleue FR0010583245-1,35 % 24,45 % - 16,63 % Saint Honoré Vie et Santé FR0010193227 7,71 % 31,88 % -10,62 % 10,42 % Templeton Asian Growth Fund LU0229940001 14,80 % 87,45 % 32,47 % 19,81 % Tricolore Rendement (c) FR0007028576 2,63 % 29,59 % -12,75 % 16,07 % Support éligible aux dispositions NSK Elan Midcap France FR0007387071 8,62 % 41,99 % -12,16 % 14,34 % Fonds en euros Prévi-Options : s sur 1 an du 31/12/2008 au 31/12/2009 : 3,55 % s sur 10 ans : 51 %

le le baromètre 11 Les performances Prévi-Horizons Code ISIN année en cours (du 31/12/2009 sur 1 an (du 21/04/2009 au 21/04/2010 sur 3 ans (du 21/04/2007 Volatilité sur 1 an (du 21/04/2009 Indices boursiers au 21/04/2010 CAC 40 3 939,65 Eurostoxx 500 2 938,10 DOW JONES 11 124,92 + 1,05 % - 0,63 % + 6,68 % Nasdaq Composite 2 504,61 + 10,38 % Support immobilier Progression Pierre* (1) QS0002000417 4,34 % 3,01 % 19,93 % - Supports diversifiés Federal Croissance (D) FR0000987695 2,34 % 20,38 % -7,37 % 6,69 % Federal Perspectives 2010 FR0010009753 1,86 % 7,92 % 9,04 % 2,55 % Federal Perspectives 2015 FR0010009761 3,94 % 21,42 % -14,76 % 7,16 % Federal Perspectives 2020 FR0010009779 5,88 % 32,29 % -24,24 % 12,50 % Federal Sélection Équilibre FR0000988602 3,80 % 21,46 % -10,24 % 7,96 % Federal Sélection Prudent FR0000988594 2,12 % 12,51 % -0,11 % 4,29 % Federal Sélection Tonique FR0000970253 5,40 % 30,14 % -21,93 % 12,46 % Supports actions France, Europe, internationales Federal Actions Éthiques FR0000442949 8,21 % 55,10 % -22,33 % 16,43 % Federal Conviction France FR0000447609 4,02 % 46,13 % -23,98 % 20,62 % Federal Euro Dynamique FR0000994378 1,64 % 35,59 % -29,73 % 17,32 % Federal Sélection Dynamique FR0000988586 7,15 % 36,71 % -24,62 % 14,05 % Fidelity Europe FR0000008674 6,58 % 49,67 % -22,75 % 17,47 % Tricolore Rendement (c) FR0007028576 2,63 % 29,59 % -12,75 % 16,07 % Fonds en euros Prévi-Horizons : s sur 1 an du 31/12/2008 au 31/12/2009 : 3,55 % s sur 3 ans du 31/12/2006 au 31/12/2009 : 11,35 % (1) Valeur liquidative mensuelle * Fonds fermé à la souscription Nikkei 225 10 949,09 + 3,82 % Les performances Prévi-Action Code ISIN année en cours (du 31/12/2009 sur 1 an (du 21/04/2009 sur 3 ans (du 21/04/2007 Volatilité sur 1 an (du 21/04/2009 sur 1 an des profils Prévi-Action (du 01/12/2008 au 01/12/2009) Équilibre 1 + 14,75 % Équilibre 2 + 13,71 % Équilibre 3 + 13,71 % Dynamique 1 + 28,60 % Dynamique 2 + 27,56 % Dynamique 3 + 27,56 % Valeur Équilibre + 38,49 % Valeur Dynamique + 47,30 % Valeur + 73,45 % Valeur Équilibre 2 + 22,76 % Valeur Dynamique 2 + 31,57 % Valeur 2 + 41,99 % Investissement modéré + 14,75 % Investissement modéré 2 + 1,99 % Support diversifié Suravenir Référence Actions FR0007021563 2,35 % 26,18 % -9,11 % 12,92 % Supports actions Croissance Discovery FR0007019518 4,69 % 23,88 % 32,10 % - Suravenir Initiative Actions FR0007033303-0,54 % 3,13 % 10,25 % - Suravenir Initiative Actions 1 FR0007027792 - - - - Federal Euro Dynamique FR0000994378 1,64 % 35,59 % -29,73 % 17,32 % Federal PEA Sécurité FR0010323766 0,05 % 0,14 % 5,66 % 0,04 % Ulysse (D) FR0010546911 15,43 % 73,45 % -24,80 % 16,82 % Support éligible aux dispositions NSK Elan Midcap France FR0007387071 8,62 % 41,99 % -12,16 % 14,34 % Fonds en euros Prévi-Action : s sur 1 an du 31/12/2008 au 31/12/2009 : 3,55 % s sur 3 ans du 31/12/2006 au 31/12/2009 : 11,73 % Les performances des formules d investissement de Prévi- Action sont calculées avec une hypothèse de souscription au 1 er janvier de la période de référence. La part des différentes unités de compte composant un profil étant soumise à des fluctuations, ces performances peuvent être différentes de celle de votre propre contrat, qui apparaît sur votre relevé d information. Sauf pour les fonds en euros de Prévi-Options, de Prévi-Action et de Prévi-Horizons, où les taux indiqués sont des taux nets, les performances sont exprimées avant frais de gestion, hors prélèvements fiscaux et sociaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les prospectus simplifiés des fonds et Sicav cités, visés par l AMF et mis à la disposition du public lors de la souscription et lors des différents mouvements (versements, arbitrages), ainsi que les derniers documents périodiques sont disponibles auprès de SURAVENIR. Prévi-Options et Prévi-Action sont des contrats d assurancevie de groupe de type multisupport. Prévi-Horizons est un contrat Plan d épargne retraite populaire. Ces trois contrats sont gérés par SURAVENIR, société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital entièrement libéré de 400 000 000 euros - Société mixte régie par le code des assurances - Siren 330 033 127 RCS Brest.

A S S U R A N C E - V I E M U LT I S U PP O RT Prévi-Options Au cours des 6 dernières années, Prévi-Options a décroché pas moins de 24 prix décernés par les médias spécialisés. Une pluie de distinctions qui vient souligner le grand mérite de ce contrat : conjuguer sécurité et performance. 4,1 0 % b r u t p e n d a n t 8 ans avec le n o u v e a u s u p p o r t d investissement «O b l i g a t i o n C r é d i t Mut u e l A r k é a 2 0 1 8». (4) Un fonds en euros (capital garanti) performant dans la durée : + 51%(1) sur les dix dernières années. La sécurité de ce fonds repose sur les fondamentaux de gestion «de bon père de famille» de Suravenir : plus de 85 % des actifs sont investis en obligations. L accès à plus de 40 unités de compte (2) pour dynamiser tout ou partie de votre capital : elles offrent des perspectives de meilleures performances sur le long terme.(3) Pour profiter vous aussi du contrat Prévi-Options, rendez-vous sur l un des sites suivants : www.cmb.fr, www.creditmutuel.fr/cmlaco/fr, www.cmmc.fr, www.cmso.com (1) Taux de rendement du fonds en euros cumulé sur la période du 01/01/2000 au 01/01/2010, net de frais annuels de gestion et brut de prélèvements fiscaux et sociaux et frais éventuels de garantie décès. (2) Parts de fonds d investissement (SICAV, FCP ) en valeurs mobilières (actions, obligations ) ou immobilières, soumises aux fluctuations des marchés sur lesquels ces dernières sont investies. (3) La valeur des supports investis en actions est succeptible de fluctuer à la hausse comme à la baisse en fonction de l évolution des marchés financiers. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. (4) Taux de rendement actuariel annuel brut de 4,10%, hors prélèvements sociaux et fiscaux, frais de gestion et frais sur entrée et versement, et frais éventuels de garantie décès, en l absence de rachat anticipé et de défaillance de l émetteur. Le capital investi et la rémunération du capital investi seront versés à l échéance des huit ans, au 19/07/2018. La période de commercialisation pourra être close par anticipation et à tout moment à la seule initiative de Suravenir, souscripteur de l obligation au profit de ses assurés. Prévi-Options est un contrat d assurance-vie de groupe de type multisupport géré par Suravenir - Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital entièrement libéré de 400 000 000 euros Société mixte régie par le code des assurances - 232, rue Général Paulet - BP 103-29802 BREST cedex 9 - SIREN 330 033 127 RCS Brest. hippocampe.com - 220 122 NOUVEAUTÉ JUIN 201 0