A PLUS CROISSANCE 2. Fonds Commun de Placement dans l Innovation

Fonds à stratégie actions A PLUS CROISSANCE 2 A Plus Croissance 2 est un FCPI visant à investir un minimum de 70% dans des sociétés innovantes en phase d amorçage, de démarrage ou d expansion, dont au moins 40% dans des sociétés de moins de 5 ans. Le fonds intervient sur l ensemble des secteurs d activités concernés par le capital-risque. Néanmoins les trois principaux segments de marché privilégiés sont les entreprises évoluant dans le secteur des technologies de l information, de l informatique et du développement de logiciels, et des technologies au service du secteur de la sécurité. Code ISIN : FR0010719344 Année de commercialisation : 2009 Actif d origine : 2,8 M Taux d investissement en PME éligibles : 70% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur l ISF de 50%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 95,80 Performance sur le semestre 5,15% Performance depuis l origine - 4,20% Le fonds A Plus Croissance 2 a terminé sa période d investissement fin avril 2011. Il est désormais investi dans 13 sociétés innovantes. Sur le premier semestre 2014, l actif net du fonds est en hausse de 5,15%, principalement due aux bonnes performances de la société Roctool (technologies pour le moulage des matériaux composites) reflétées par l appréciation de son cours de bourse, et des sociétés Greenweez (site e-commerce sur les produits bio) et Ateme (solutions logicielles d encodage et de décodage vidéo). La société Ateme a d ailleurs réalisé avec succès son introduction en bourse sur le marché réglementé d Euronext à Paris (compartiment C) en levant 13,3 M. Avec une présence commerciale dans 10 pays et un effectif de 130 collaborateurs dont 56 en R&D à Bièvres (91), Ateme vend ses solutions logicielles d encodage et de décodage à plus de 200 clients et a réalisé en 2013 un chiffre d affaires de 20,6 M, dont 89% à l international. Greenweez, site e-commerce de produits bio a de son côté procédé à deux rachats : son concurrent généraliste GreenRepublic et Natiloo, spécialisé dans les produits bio pour enfants, renforçant sa gamme sur ce secteur. Le nouvel ensemble vise un chiffre d affaires de 20 M pour 2014, contre 12 M pour Greenweez en 2013. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 défensifs 4% actions 6% cotées 23% non cotées + Marché libre 67%

A PLUS CROISSANCE 2 Focus sociétés en portefeuille OXATIS Créée en 2001, Oxatis propose des solutions et des services de e-commerce en Saas (software as a service). L offre est proposée aux TPE ne disposant pas de compétence technique particulière. Présente en Espagne, Italie, Belgique, Canada et Grande-Bretagne, la société revendique la création de plus de 7 300 boutiques de ventes. Oxatis a signé début 2014 un partenariat exclusif de 3 ans avec Sage, l un des leaders dans l édition de logiciels de gestion pour les entreprises, permettant aux clients Sage qui le souhaitent de faire évoluer leur solution e-commerce actuelle vers la solution Oxatis. GREENWEEZ Lancé en septembre 2008, Greenweez.com s est imposé comme le leader de la vente en ligne des produits bio, écologiques et sains en France, se classant dans le Top 40 des 100 acteurs du e-commerce français (Source : Classement E-Commerce Magazine 2013). Ce véritable hypermarché en ligne propose aujourd hui la plus large offre en France avec plus de 35 000 produits répartis en 10 univers (maison, enfants, cuisine, épicerie, plein air, santé, bien-être, cosmétiques, mode et énergie). La société s est développée avec succès en Allemagne, au Royaume-Uni et en Italie et vise désormais l Espagne, les Pays-Bas puis les pays nordiques. Siège social Marseille (13) CA 2013 < 10 M Effectif ~ 60 employés Siège social Saint Jorioz (74) CA 2013 12 M Effectif ~ 40 employés A Plus Finance a participé aux 3 augmentations de capital d Oxatis aux côtés d Omnes Capital en 2008, 2010 et 2013. A Plus Finance accompagne Greenweez depuis janvier 2011 et a participé à un second tour de table en 2013 aux cotés de Sigma Gestion, Promelys Participations et de business angels. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Roctool Rhône-Alpes NetEven E-Business Rhône-Alpes Plate-forme d intermédiation e-commerce Ividence E-Business E-mail marketing Greenweez E-Business Rhône-Alpes E-commerce de produits écolo-bio Conception et développement de technologies pour le moulage des matériaux composites. Ateme Telecom Spécialiste des technologies de compression vidéo STS Group Logiciel Editeur d'un logiciel modulaire d'archivage électronique légal Oxatis E-Business PACA Editeur de solution pour créer et gérer facilement un site de e-commerce Custom Solutions Média / Publicité PACA Conseil en marketing opérationnel (développement des ventes, acquisition et fidélisation)

Fonds à stratégie actions A PLUS CROISSANCE A Plus Croissance est un FCPI qui vise à financer des entreprises innovantes du secteur des technologies de l information, des médias et des technologies au service du secteur de la sécurité. 60% au moins des actifs est investi en titres de sociétés innovantes, avec minimum 40% de sociétés de moins de 5 ans en phase d amorçage, de démarrage ou d expansion. Les 40% restants sont placés sur des supports OPCVM/FIA, avec une politique active d allocations d actifs en valeurs internationales laissant une part prépondérante aux OPCVM/FIA actions. L objectif du fonds est la constitution d un portefeuille de participations équilibré entre sociétés innovantes à fort potentiel, sociétés proches de l équilibre en phase de déploiement commercial et sociétés ayant atteint l équilibre de leurs comptes d exploitation et recherchant du capital développement. Code ISIN : FR0010573808 Année de commercialisation : 2008 Actif d origine : 10,5 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur l ISF de 50%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 113,75 Performance sur le semestre - 2,63% Performance depuis l origine + 13,75% Le fonds est composé de quatorze sociétés innovantes dans des secteurs de croissance. A Plus Croissance a achevé sa période d investissement en novembre 2010. La baisse du fonds sur le semestre est principalement due à la provision passée sur la société Intrasense, spécialisée dans la conception et le développement de logiciels de visualisation et d analyse d images médicales, pour refléter la baisse du cours de bourse observée depuis le début de l année. Intrasense a annoncé des résultats 2013 moins bons qu attendus, en hausse de 1% seulement, expliqués par de nouveaux recrutements et l ouverture d une filiale aux Etats-Unis. Néanmoins, la société conserve du potentiel et vient de signer un accord-cadre avec RadCore Labs, leader aux Etats-Unis dans l analyse quantitative d images médicales pour les études cliniques. Cette collaboration va permettre à Intrasense de développer sa présence sur le marché américain et de faire croître la partie récurrente de ses revenus. De son côté, la société Systancia, qui a fait l acquisition fin 2013 de la société rennaise IPdiva, éditeur de produits de sécurité pour la protection, le contrôle et la traçabilité d accès externes aux infrastructures informatiques, vient de s associer en mai 2014 à Virtuel TI au Canada. Ce partenariat permettra aux deux sociétés de proposer au marché canadien les solutions de virtualisation de postes de travail et de centralisation des applications. Les secteurs adressés sont la santé, le secteur public et les comptes privés. Les autres sociétés en portefeuille sont en conformité avec les attentes et n ont pas donné lieu à revalorisation. Les perspectives à long terme sur les sociétés RSI, Spineguard et Geolid demeurent favorables. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 défensifs 4% actions 14% cotées 23% non cotées + Marché libre 59%

A PLUS CROISSANCE Focus sociétés en portefeuille SYSTANCIA Editeur de logiciels, Systancia est le spécialiste de la virtualisation du poste de travail et des applications, et du Cloud Computing. Systancia a fait l acquisition fin 2013 de la société rennaise IPdiva, éditeur de produits de sécurité pour la protection, le contrôle et la traçabilité d accès externes aux infrastructures informatiques en mode applicatif (VPN SSL). Avec cette opération, Systancia consolide son activité en proposant la première offre française d accès sécurisé à toute application ou tout poste de travail virtualisé depuis n importe quel lieu et avec n importe quel dispositif. RSI VIDEO TECHNOLOGIES Créée en 2000, RSI Video, a révolutionné le métier de la télésurveillance en proposant les premiers systèmes d alarme anti-intrusion totalement sans fils, permettant de visualiser à distance et en quelques secondes la cause du déclenchement d une alarme. RSI Video développe des solutions sans fil à levée de doute vidéo en réponse aux problèmes actuels de sécurité, destinées à des applications tant commerciales, que résidentielles et gouvernementales. Les produits sont installés à travers le monde : Europe, Afrique, Amérique du Nord, Asie et Australie. Siège social Sausheim (68) CA 2013 < 5 M Effectif ~ 50 employés Siège social Strasbourg (67) CA 2013 ~ 60 M Effectif ~ 110 employés A Plus Finance est entrée au capital de Systancia en 2009, puis en 2012 aux cotés de FSN PME dans le cadre d une augmentation de capital de 4 M. A Plus Finance est entrée au capital de RSI avec le fonds Serena Capital en mai 2009 dans le cadre d un tour de table de 6,5 M rassemblant également les actionnaires historiques Galileo Partners, CDC Innovation et Techfund Europe Management. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Spartoo E-Business Rhône-Alpes E-commerce de chaussures et sacs à main Intrasense Logiciel Spécialiste de l'imagerie médicale Spineguard Medtech Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale Systancia Logiciel Virtualisation d'application RSI (Radio Systèmes Ingénierie) Alsace Solutions électroniques de télésurveillance résidentielle EO2 Environnement Producteur de granulés de bois (pellets) Holosfind Média / Publicité Geolid E-Business Rhône-Alpes Agence interactive d'e-marketing Fournit des solutions de communication et de référencement local sur Internet à destination des PME STS Group Logiciel Editeur d'un logiciel modulaire d'archivage électronique légal Custom Solutions Média / Publicité PACA Conseil en marketing opérationnel (développement des ventes, acquisition et fidélisation)

Fonds à stratégie actions A PLUS DEVELOPPEMENT 2 Fonds d Investissement de Proximité A Plus Développement 2 est un FIP visant à financer des entreprises à caractère régional, ayant développé leur activité dans les régions Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA. Le fonds est investi à 70% minimum dans des PME régionales en phase d amorçage, de démarrage ou d expansion dont au moins 20% dans des sociétés de moins de 5 ans. Le fonds investira notamment dans des sociétés souhaitant renforcer leurs fonds propres après une première phase de croissance ayant validé leur modèle économique. Les secteurs d intervention couvriront tous les secteurs industriels et commerciaux traditionnels étant arrivés en phase de maturité, ainsi que les secteurs technologiques (Médias, Sécurité et de l information ) bénéficiant de forts potentiels de croissance. Les secteurs des biotechnologies et les secteurs fortement cycliques ne seront qu exceptionnellement étudiés. Code ISIN : FR0010719369 Année de commercialisation : 2009 Actif d origine : 3,9 M Taux d investissement en PME éligibles : 70% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur l ISF de 50%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 84,35 Performance sur le semestre +3,89% Performance depuis l origine -15,65% Le fonds A Plus Développement 2 a fini sa période d investissement depuis fin 2011 et compte 15 PME dans son portefeuille. Le fonds enregistre une performance en hausse de 3,89% sur le semestre, portée notamment par l introduction en bourse de la société Ateme. La société, spécialiste mondial de la compression vidéo, a réussi avec succès son introduction sur le marché réglementé d Euronext à Paris, compartiment C, en levant 13,3 millions d euros. Présente commercialement dans 10 pays, avec un effectif de 130 collaborateurs dont 56 en R&D à Bièvres, Ateme vend ses solutions logicielles d encodage et de décodage à plus de 200 clients et a réalisé en 2013 un chiffre d affaires de 20,6 millions d euros, dont 89% à l international. A Plus Développement 2 avait investi 400 K dans la société en juin 2010. Greenweez, site e-commerce de produits bio a, de son côté, procédé à deux rachats : son concurrent généraliste GreenRepublic et Natiloo, spécialisée dans les produits bio pour enfants, renforçant ainsi sa gamme sur ce secteur. Le nouvel ensemble vise un chiffre d affaires de 20 millions d euros pour 2014, contre 12 millions d euros pour Greenweez en 2013. La société Neteven, autre participation significative du portefeuille, a réalisé une troisième levée de fonds d un montant de 3,6 millions d euros en décembre 2013 auprès du fonds britannique Supermum Capital et de plusieurs investisseurs belges. La prochaine étape pour Neteven courant 2014 est l installation de bureaux à Londres pour accompagner son développement européen. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 Total OPCVM/fia défensifs 2% Total OPCVM/fia actions 7% cotées 3% non cotées + Marché libre 88%

A PLUS DEVELOPPEMENT 2 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille GREENWEEZ Lancé en septembre 2008, Greenweez.com s est imposé comme le leader de la vente en ligne des produits bio, écologiques et sains en France, se classant dans le Top 40 des 100 acteurs du e-commerce français (Source : Classement E-Commerce Magazine 2013). Ce véritable hypermarché en ligne propose aujourd hui la plus large offre en France avec plus de 35 000 produits répartis en 10 univers (maison, enfants, cuisine, épicerie, plein air, santé, bien-être, cosmétiques, mode et énergie). La société s est développée avec succès en Allemagne, au Royaume-Uni et en Italie et vise désormais l Espagne, le Pays-Bas puis les pays nordiques. Siège social Saint Jorioz (74) CA 2013 12 M Effectif ~ 40 employés ANATOLE Créée en 1999, Anatole propose des solutions permettant aux grandes entreprises et organisations nationales ou internationales de gérer leur mobilité et leurs télécoms et de réduire les coûts globaux de leurs télécoms Fixe / Mobile / Data. Présente dans plus d une cinquantaine de pays, la technologie propriétaire de la société est connectée à plus de 150 opérateurs dans le monde répondant ainsi à une internationalisation croissante de ses clients. Siège social Courbevoie (92) CA 2013 < 15 M Effectif ~ 50 employés A Plus Finance est entrée au capital d Anatole en août 2010 dans le cadre d un tour de table d environ 2,5 M. A Plus Finance accompagne Greenweez depuis janvier 2011 et a participé à un second tour de table en 2013 aux cotés de Sigma Gestion, Promelys Participations et de business angels Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Anatole Logiciel Telecom Expense Management Ividence E-Business E-mail marketing Neteven E-Business Rhône-Alpes Plate-forme d intermédiation e-commerce Ateme Telecom Spécialiste des technologies de compression vidéo Nanomakers Rhône-Alpes Conception et production de nanopoudres de carbure de silicium (SiC) utilisées dans l industrie des matériaux de haute technologie. STS Group Logiciel Editeur d'un logiciel modulaire d'archivage électronique légal Oxatis E-Business PACA Editeur de solution pour créer et gérer facilement un site de e-commerce Lorience Distribution Île-de-France Conçoit, fabrique et commercialise des parfums pour de grandes marques Greenweez E-Business Rhône-Alpes E-commerce de produits écolo-bio Custom Solutions Média / Publicité PACA Conseil en marketing opérationnel (développement des ventes, acquisition et fidélisation)

Fonds à stratégie actions A PLUS DEVELOPPEMENT Fonds d Investissement de Proximité A Plus Développement est un FIP visant à financer des entreprises à caractère régional, ayant développé leur activité dans les régions Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA. Le fonds investit au moins 60% des sommes collectées dans des entreprises à caractère régional, dont au moins 20% dans de jeunes entreprises créées depuis moins de 5 ans. Les 40% restants sont constitués de parts ou actions d OPCVM/FIA monétaires, obligataires ou actions dans le cadre d une gestion diversifiée. Le fonds peut également investir, dans la limite de 20% de ses actifs, dans des sociétés de capital-risque, dans des secteurs technologiques à fort potentiel de croissance comme les Médias, la Sécurité et les de l information. Code ISIN : FR0010573816 Année de commercialisation : 2008 Actif d origine : 11,6 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur l ISF de 50%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 94,79 Performance sur le semestre +0,69% Performance depuis l origine -5,21% Le fonds A Plus Développement a terminé sa période d investissement depuis fin 2010 et compte 15 PME en portefeuille. La performance du fonds affiche une légère hausse ce semestre (+0,69%), portée par plusieurs sociétés non cotées et la partie libre investie en OPCVM/FIA, malgré une provision passée sur la société EO2 dont le cours de bourse a baissé de 14% depuis le 1 er janvier. Lorience, spécialiste du développement de licences de parfums, qui avait connu une fin d année 2013 difficile avec des résultats opérationnels en baisse dus à la perte d un contrat de licence a réalisé un bon premier semestre 2014 en ligne avec ses objectifs. La société poursuit l ajustement de ses frais fixes pour améliorer sa rentabilité. Directstreams a, de son côté, procédé à une réorganisation interne de son équipe dirigeante, ce qui a pénalisé ses résultats 2013. Par principe de prudence, nous avons donc revu à la baisse la valorisation de cette ligne. Le premier semestre 2014 est toutefois conforme au plan, avec plusieurs signatures d hôtels en Asie et en Europe. Les autres sociétés poursuivent leur développement sans que cela donne lieu à des revalorisations. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 défensifs 30% actions 26% non cotées + Marché libre 34% cotées 10%

A PLUS DEVELOPPEMENT Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille SPARTOO Fondée en 2006 par trois jeunes diplômés de Grandes Ecoles, Boris Saragaglia (Mines, HEC), Paul Lorne (Centrale, HEC) et Jérémie Touchard (Mines), Spartoo.com est le leader de la vente de chaussures et de sacs sur internet en Europe. Le site complète son offre en créant des «marketplace», espaces à disposition des vendeurs indépendants. Aujourd hui, une centaine de marchands partenaires ont rejoint le site, ce qui représente plus de 1 000 marques et 70 000 modèles permettant à Spartoo d élargir significativement son offre. Pour les marchands partenaires, intégrer la place de marché leur permettra de bénéficier de la technologie de sa plateforme e-commerce, d une large audience de 14 millions de visiteurs par mois en Europe ainsi que de sa notoriété et de sa réputation concernant son service clients. Siège social Grenoble (38) CA 02/2013 130 M Effectif 180 employés LORIENCE Lorience est une société spécialisée dans la construction de marque à travers le développement de licences de parfums. La société détient notamment à ce jour les licences des parfums LuluCastagnette et Mauboussin. L entreprise bénéficie du support d un solide circuit de distribution sélective en France et à l étranger, et garantit une réelle sélectivité en parfaite synergie avec le positionnement de chacune des marques représentées. Siège social Paris (75) CA 2013 < 15 M Effectif ~ 20 employés A Plus Finance accompagne la société Lorience depuis juillet 2007. A Plus Finance accompagne Spartoo depuis 2007. Au total, Spartoo a reçu un financement à hauteur de 45 millions d euros par des fonds d investissement français (A Plus Finance et CM-CIC Capital Privé), européen (Endeavour Vision et Sofina) et américain (Highland Capital Partners). Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Lorience Distribution Conçoit, fabrique et commercialise des parfums pour de grandes marques Watt And Co Rhône-Alpes Distribution et création de connectiques électriques malignes, pratiques et écologiques Eo2 Environnement Producteur de granulés de bois (pellets) Spartoo E-Business Rhône-Alpes E-commerce de chaussures et sacs à main Geolid E-Business Rhône-Alpes Fournit des solutions de communication et de référencement local sur Internet à destination des PME Holosfind Média / Publicité Agence interactive d'e-marketing Custom Solutions Média / Publicité PACA Conseil en marketing opérationnel (développement des ventes, acquisition et fidélisation) Adept Telecom Telecom Bourgogne Fabricant de standard téléphonique adapté à toute taille d entreprise Directstreams Logiciel Île-de-France Solutions logicielles multimédia pour l'hôtellerie haut de gamme Oxatis E-Business PACA Editeur de solution pour créer et gérer facilement un site de e-commerce

Fonds à stratégie actions A PLUS E-BUSINESS 12 L objectif d A Plus E-Business 12 est d investir 100% de ses actifs en titres de sociétés innovantes, appartenant principalement aux secteurs du commerce en ligne, du e-marketing et de l édition de logiciels de e-business. Les opérations bénéficiant d une plus grande visibilité sur le moyen terme sont privilégiées afin de constituer un portefeuille de participations équilibré, entre sociétés innovantes à fort potentiel, sociétés proches de l équilibre en phase de déploiement commercial et sociétés ayant atteint l équilibre de leurs comptes d exploitation et recherchant du capital développement. Une partie du portefeuille du fonds peut être investie dans des sociétés cotées, soit sur des marchés non réglementés (Alternext, Marché libre), soit, dans la limite de 20 % de l actif du fonds, sur des marchés réglementés (Eurolist). Le fonds peut intervenir de manière complémentaire, mais sans en faire une stratégie principale, dans des opérations d amorçage ou dans des opérations de pré introduction. A Plus E-Business 12 peut détenir tous types de parts, d actions, ou d autres instruments financiers donnant accès, immédiatement ou à terme, au capital des entreprises en portefeuille (obligations convertibles ou remboursables en actions). Code ISIN : FR0011198886 Année de commercialisation : 2012 Actif d origine : 5,3 M Taux d investissement en PME éligibles : 100% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur l ISF de 50%* ou sur le revenu de 18% Durée de blocage des rachats : 5 à 7 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 94,38 Performance sur le semestre -1,20% Performance depuis l origine -5,62% A Plus E-Business 12 a terminé fin avril 2014 sa période d investissement et compte désormais 13 sociétés innovantes. Au cours du semestre, le fonds a notamment investi dans les sociétés VeryLastRoom, Digiteka, Doucet et Feedbooks. Moins d un an après sa première levée de fonds de 400 K, la startup marseillaise VeryLastRoom réunit un second tour de table de 1,5 M auprès d A Plus Finance, Extend AM et Sigma Gestion. Avec ce nouveau tour de financement, la société se donne les moyens de ses ambitions et va doubler ses effectifs dans les 3 mois à venir, pour accroître son portfolio d hôtels, intensifier ses efforts en marketing et R&D. Evoluant sur un marché estimé à 20 Mds en Europe, VeryLastRoom est positionné sur un segment en pleine ébullition. A Plus E-Business 12 a également investi dans la société Feedbooks, librairie en ligne proposant plus de 850 000 livres, pour financer l acquisition de l application de lecture de livres Aldiko. Cette acquisition majeure, Aldiko disposant de plus de 20 millions d utilisateurs, permet à Feedbooks d accompagner ses clients sur l ensemble de la chaine de valeur et de leur proposer la meilleure expérience de lecture possible, sur Android et bientôt sur ios. Le fonds venant d achever sa période d investissement aucune participation n a pour le moment été revalorisée, ce qui ne permet pas encore de compenser les charges du fonds. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 cotées 1% non cotées + Marché libre 99%

A PLUS E-BUSINESS 12 Focus sociétés en portefeuille VERY LAST ROOM Lancée en juin 2012, l application mobile VeryLastRoom propose, chaque jour plus de 1 200 hôtels à réserver pour le soir-même en France, Belgique et Espagne, avec des prix qui deviennent de plus en plus intéressants, tout au long de la journée. En avril 2013, neuf mois après le lancement de l application, ils réalisent leur 1 er tour de table de 400 K auprès de business angels reconnus du e-commerce et du voyage, dont Alain de Mendonça (Promovacances.com), Didier Blaise (Allopneus.com) ou encore Laurent Therezien. Siège social Marseille (13) CA 2013 < 1 M Effectif ~ 15 employés A Plus Finance a participé au 1er tour de table institutionnel de la société en investissant 1 M aux côtés de Sigma Gestion, Extand AM et de business angels. Principales PME du portefeuille DOUCET Créé en 1999, le groupe Doucet s est rapidement développé par croissance externe et auprès de la grande distribution. A partir de 2009, Doucet s est focalisé sur le développement de Salveco, son laboratoire spécialisé dans la chimie végétale. Issus à 100% de ressources renouvelables, les produits Salveco sont de véritables précurseurs technologiques et mettent en exergue une chimie respectueuse de la santé auprès des utilisateurs. Après des années de développement de produits destinés aux marchés professionnels, la société a développé la gamme de produits nettoyants écologiques «You by Salveco» pour la maison à destination des particuliers. Siège social Paris (75) CA 2013 < 5 M Effectif ~ 20 employés A Plus Finance a participé à une opération en capital de 4,3 M auprès de plusieurs de ses actionnaires historiques : Entrepreneur Venture, ILP, Cofimatra et Pléiade Venture. Société Secteur Région Activité Oxatis E-Business PACA Editeur de solution pour créer et gérer facilement un site de e-commerce TS Développement VeryLastRoom (Rezzza) Logiciel Editeur de logiciel de gestion pour les professionnels du tourisme Mobile Application mobile permettant de réserver une chambre d hôtel pour le soir même Feedbooks E-Commerce Librairie numérique proposant plus de 850 000 livres dans 5 langues Acco Semiconducteurs Ad Valem Telecom Transport et gestion des flux TV Développement de composant électronique (amplificateurs de puissance sur substrat CMOS) Kode Logiciel Logiciel d'accélération de requêtes de base de données Wyplay Logiciel Développement de solutions logicielles pour toutes formes de box (set-top-box d opérateurs télécoms, câble ou satellite) AlepHD Média/Publicité Outils d'optimisation des revenus publicitaires des éditeurs de sites web Directstreams Logiciel Solutions logicielles multimédia pour l'hôtellerie haut de gamme Doucet Laboratoire spécialisé dans la chimie végétale Spineguard Medtech Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale

Fonds à stratégie actions A PLUS E-BUSINESS 11 L objectif de gestion du fonds A Plus E-Business 11 est d investir 100% de ses actifs en titres de sociétés éligibles innovantes, appartenant principalement aux secteurs du commerce en ligne, du e-marketing et de l édition de logiciels de e-business. Le fonds investit un minimum de 40% de son actif net en titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en contrepartie d obligations converties. Le fonds peut intervenir de manière complémentaire, mais sans en faire une stratégie principale, dans des opérations d amorçage ou dans des opérations de pré introduction. Une partie du portefeuille peut être investie dans des sociétés cotées sur des marchés non réglementés (Alternext, marché libre). Code ISIN : FR0011006626 Année de commercialisation : 2011 Actif d origine : 6,8 M Taux d investissement en PME éligibles : 100% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur l ISF de 50%* Durée de blocage des rachats : 5 à 7 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 91,93 Performance du semestre -2,99% Performance depuis l origine -8,07% A Plus E-Business 11 a achevé sa période d investissement le 30 avril 2013. Le fonds est ainsi investi à 100% dans une vingtaine de sociétés innovantes. La performance sur le semestre est pénalisée par des provisions passées sur les sociétés Brandalley et Directstreams. Le semestre est en effet marqué par le rachat de la société Brandalley par Private Outlet, spécialiste du déstockage en gros dans les points de vente physiques. Le fonds devient ainsi actionnaire du nouvel ensemble aux côtés des actionnaires historiques et de deux nouveaux fonds d investissement qui entrent pour financer le développement. Avec ce rachat, BrandAlley fait désormais partie d un groupe disposant d une taille critique indispensable dans l e-commerce, avec pour objectif de créer un des leaders du secteur de la mode en Europe proposant de la vente en ligne de collections présentes et passées, des ventes privées et du déstockage. Directstreams, de son côté, a procédé à une réorganisation interne de son équipe dirigeante, ce qui a pénalisé ses résultats 2013. Par principe de prudence et pour tenir compte de ce changement, nous avons revu la valorisation de cette ligne. Le premier semestre 2014 reste toutefois conforme au plan, avec plusieurs signatures d hôtels en Asie et en Europe. Greenweez, site e-commerce de produits bio, a procédé à deux rachats : son concurrent généraliste GreenRepublic et Natiloo, spécialisée dans les produits bios pour enfants, renforçant sa gamme sur ce secteur. Le nouvel ensemble vise un chiffre d affaires de 20 M pour 2014, contre 12 M pour Greenweez en 2013. Le portefeuille coté profite de la hausse des titres Gaussin, fabricant de l ATT (Automotive Terminal Trailer), véhicule totalement innovant et unique destiné aux opérateurs portuaires pour la manipulation de containers et Delta Group, spécialiste des vêtements et équipements professionnels de protection individuelle, en hausse respectivement de 55% et 33% sur le premier semestre. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 Total valeurs cotées 19% non cotées + Marché libre 81%

A PLUS E-BUSINESS 11 Focus sociétés en portefeuille BRANDALLEY Depuis 2005, Brandalley propose des offres uniques dans les univers de la mode et de l art de vivre. Les collections des plus grandes marques de mode sont présentées, en plus des collections précédentes (ou outlet) ou de ventes privées quotidiennes avec des remises allant jusqu à 70%. 15 ème site marchand français et 9 ème par sa qualité de service tous secteurs confondus, Brandalley accueille plus de 7 millions de visiteurs par mois. Siège social Paris (75) CA 2013 > 80 M Effectif ~ 130 employéss A Plus Finance accompagne Brandalley depuis décembre 2007, aux côtés de Banexi et de Bpi France. INTEGRAGEN Leader français des services en génomique et spécialisé dans le développement de tests de diagnostic moléculaire pour l oncologie, Integragen a annoncé début juin le succès de son augmentation de capital avec 4,6 M levés. L offre a rencontré un fort succès tant auprès des investisseurs institutionnels que des personnes physiques en France, avec une demande totale de 1 485 370 actions IntegraGen représentant 8 M. Avec une croissance de +14% de son activité au 31 décembre 2013 à 5,4 M, IntegraGen renforce à nouveau son statut de leader français des services génomiques et du séquençage à très haut débit avec plus de 2 300 exomes séquencés en 2013. Siège social Evry (91) CA 2013 < 10 M Effectif ~ 30 employés A Plus Finance a participé à une augmentation de capital réservée d un montant de 2 M en juillet 2012 afin de soutenir le développement de tests génétiques dans le cancer du foie et du colon. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Acco Semiconducteurs Verandaline Distribution Bretagne Fabricant de vérandas Ad Valem Telecom Transport et gestion des flux TV Développement de composant électronique (amplificateurs de puissance sur substrat CMOS) Kode Logiciel Logiciel d'accélération de requêtes de base de données Integragen Medtech Spécialisé dans la recherche et l'identification de bio-marqueurs génétiques Systancia Logiciel Virtualisation d'application Concoursmania E-Business Opérations de jeux promotionnels en ligne sur-mesure pour le compte des marques Spartoo E-Business Rhône-Alpes E-commerce de chaussures et sacs à main Efficient IP Logiciel Editeur de logiciels de gestion des adresses IP Directstreams Logiciel Solutions logicielles multimédia pour l'hôtellerie haut de gamme Training Orchestra Logiciel Logiciel de gestion de la formation Brandalley E-Business Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant)

Fonds à stratégie actions A PLUS E-BUSINESS 10 L objectif de gestion du fonds A Plus E-Business 10 est d investir 100% de son actif en titres de sociétés innovantes appartenant principalement aux secteurs du commerce en ligne, des logiciels et de manière générale, dans des sociétés ayant développé un modèle économique directement lié à la filière numérique. A Plus E-Business 10 est totalement investi en sociétés éligibles, c est à dire que 100% de son actif est investi en PME. Code ISIN : FR0010863662 Année de commercialisation : 2010 Actif d origine : 4,8 M Taux d investissement en PME éligibles : 100% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur l ISF de 50% Durée de blocage des rachats : 5 à 7 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 88,10 Performance du semestre -2,77% Performance depuis l origine -11,90% Le fonds A Plus E-Business 10 détient 12 participations dans des sociétés innovantes. Il a achevé sa période d investissement en avril 2012. La performance sur le semestre est impactée par la société Intrasense, cotée sur le marché Alternext, dont le cours de bourse a décroché de 40% depuis le début de l année. Spécialiste de l imagerie médicale multimodalités, la société a annoncé des résultats 2013 décevants avec un chiffre d affaires en croissance d 1% seulement, à 4,153 M. Néanmoins, Instrasense a réussi avec succès début avril une nouvelle augmentation de capital de 4 M, qui lui permettra de renforcer le développement de son offre oncologique et assoir son implantation aux Etats-Unis. Au cours du semestre, deux sociétés du portefeuille non coté ont procédé à des acquisitions. Feedbooks, librairie en ligne proposant plus de 800 000 livres auprès d une audience mondiale, a fait l acquisition de l application de lecture de livres Aldiko qui dispose de plus de 20 millions d utilisateurs. Cette acquisition majeure permet à Feedbooks d accompagner ses clients sur l ensemble de la chaine de valeur et de leur proposer la meilleure expérience de lecture possible, sur Android et bientôt sur ios. Greenweez, site e-commerce de produits bio a de son côté procédé à deux rachats : son concurrent généraliste GreenRepublic et Natiloo, spécialisée dans les produits bio pour enfants, renforçant sa gamme sur ce secteur. Le nouvel ensemble vise un chiffre d affaires de 20 M pour 2014, contre 12 M pour Greenweez en 2013. La performance depuis l origine demeure pénalisée par la provision passée sur la ligne Easycare, en liquidation judiciaire depuis mai 2012. Les perspectives sur les sociétés non cotées du portefeuille sont toutefois très prometteuses. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 cotées 5% non cotées + Marché libre 95%

A PLUS E-BUSINESS 10 Focus sociétés en portefeuille WEEZEVENT Créée en 2008 par Pierre-Henri Debellon et Sébastien Tonglet, Weezevent est une start up française, pionnière de la solution de billetterie en self-service sur Internet. Depuis sa création, 32 000 organisateurs d évènements ont fait confiance à Weezevent pour vendre plus de 8 millions de billets. Siège social Dijon (21) CA 2013 ~ 25 M Effectif ~ 20 employés A Plus Finance a investi 1 M en décembre 2011 à l occasion du 1 er tour de table institutionnel de la société. GREENWEEZ Lancé en septembre 2008, Greenweez.com s est imposé comme le leader de la vente en ligne des produits bio, écologiques et sains en France, se classant dans le Top 40 des 100 acteurs du e-commerce français (source : Classement E-Commerce Magazine 2013). Ce véritable hypermarché en ligne propose aujourd hui la plus large offre en France avec plus de 35 000 produits répartis en 10 univers (maison, enfants, cuisine, épicerie, plein air, santé, bien-être, cosmétiques, mode et énergie. La société s est développée avec succès en Allemagne, Royaume-Uni et Italie et vise désormais l Espagne, le Pays-Bas puis les pays nordiques. Siège social Saint Jorioz (74) CA 2013 12 M Effectif ~ 40 employés A Plus Finance accompagne Greenweez depuis janvier 2011 et a participé à un second tour de table en 2013 aux côtés de Sigma Gestion, Promelys Participations et de business angels. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Weezevent E-Business Bourgogne Billetterie en ligne Efficient IP Logiciel Editeur de logiciels de gestion des adresses IP Intrasense Logiciel Spécialiste de l'imagerie médicale Anatole Logiciel Telecom Expense Management Ividence E-Business E-mail marketing Greenweez E-Business Rhône-Alpes E-commerce de produits écolo-bio NetEven E-Business Rhône-Alpes Plate-forme d intermédiation e-commerce Aselta Nanographics Logiciel Rhône-Alpes Edition de logiciels spécialisés dans le traitement des données pour la lithographie à faisceau d'électrons Feedbooks E-Business Librairie numérique proposant plus de 250.000 livres dans 4 langues Thomas Fleurs Distribution Grossiste en fleurs coupées

Fonds à stratégie obligataire A Plus TRANSMISSION 2013 Fonds d Investissement de Proximité A Plus Transmission 2013 accompagne des opérations dites «de transmission», concernant majoritairement des PME familiales ou des grands groupes souhaitant céder certaines de leurs filiales. Dans ce cadre, il investit aux côtés des managers-actionnaires ou de repreneurs tiers, sous forme d actions et/ou de titres obligataires donnant potentiellement accès au capital. Les PME éligibles exercent leur activité dans les régions Ile de France, Bourgogne, Rhône Alpes et Provence Alpes Côte d Azur. L intégralité de l actif du fonds est investie dans des PME, avec un minimum de 40% investi lors d augmentations de capital ou de conversions d obligations. Les 60% restants sont principalement investis en obligations donnant accès au capital (obligations convertibles «OC», obligations à bons de souscriptions d actions «OBSA», rachats d OC ou d OBSA ), ou en actions (augmentations de capital, rachats de titres). Au moins 20 % des actifs du fonds doit être investi dans des entreprises nouvelles exerçant leur activité ou juridiquement constituées depuis moins de cinq ans. Les secteurs d intervention couvrent tous les secteurs industriels et commerciaux traditionnels étant arrivés en phase de maturité, ainsi que les secteurs du e-business, de l environnement, des technologies de l information et des médias. Les secteurs des biotechnologies et les secteurs fortement cycliques ne sont qu exceptionnellement étudiés. Valeur liquidative de la part A (en euros) 96,15 Performance sur le semestre - 2,96% Performance depuis l origine - 3,85% A Plus Transmission 2013 a terminé sa période de commercialisation le 31 décembre 2013. Le fonds a réalisé ses 2 premiers investissements au cours du premier semestre 2014. Le fonds a investi dans la société Doucet (laboratoire dans le domaine de la chimie végétale) et dans Intequedis (société lyonnaise spécialisée dans la location de matériel de construction). Ces investissements combinent une part équilibrée entre les actions et les obligations. La performance négative s explique par les charges du fonds qui ne sont pas encore compensées par les intérêts perçus par les obligations. Les investissements en actions ont été maintenus à leur coût d acquisition compte tenu de leur caractère récent. Code ISIN : FR0011418375 Année de commercialisation : 2013 Actif d origine : 33,7 M Taux d investissement en PME éligibles : 100% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur l ISF de 50% ou réduction d impôt sur le revenu de 18%* Durée de blocage des rachats : 5 à 7 ans Répartition par type d actifs au 30/06/2014 défensifs 81% non cotées + Marché libre 19%

A Plus TRANSMISSION 2013 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille DOUCET Créé en 1999, le groupe Doucet s est rapidement développé en milieu professionnel et auprès de la grande distribution. A partir de 2009, Doucet s est focalisé sur le développement de Salveco, son laboratoire spécialisé dans la chimie végétale. Issus à 100% de ressources renouvelables, les produits Salveco sont de véritables précurseurs technologiques et mettent en exergue une chimie respectueuse de la santé auprès des utilisateurs. Après des années de développement de produits destinés aux marchés professionnels, la société a développé la gamme de produits nettoyants écologiques «You by Salveco» pour la maison à destination des particuliers. Siège social Paris (75) CA 2013 < 5 M Effectif ~ 20 employés INTEQUEDIS Intequedis est une société lyonnaise spécialisée dans la location de matériel de construction, neuf et d occasion, lié au coffrage (banches à béton, passerelles), à destination des grands donneurs d ordres Siège social Meyzieu (69) CA 2013 3,0 M Effectif ~ 21 employés A Plus Finance a participé au financement d une ligne d obligations convertibles afin de renforcer les fonds propres de la société et d accompagner le développement de la société qui souhaite se doter de nouveau matériel pour la location A Plus Finance a participé à une opération en capital de 4,3 M auprès de plusieurs de ses actionnaires historiques : Entrepreneur Venture, ILP, Cofimatra et Pléiade Venture. Principales PME du portefeuille Titres Secteur Région Activité AID Services Agence data spécialisée dans le Big Data Vulpiplast Rhône-Alpes Leader régional de l injection plastique Intequedis (Infinco) Service Rhône-Alpes Acteur de la location, du négoce et de la rénovation de matériels BTP Doucet Laboratoire spécialisé dans la chimie végétale

Fonds à stratégie obligataire A Plus TRANSMISSION 12 Fonds d Investissement de Proximité A Plus Transmission 12 vise à accompagner des opérations dites «de transmission», concernant majoritairement des PME familiales ou des grands groupes souhaitant céder certaines de leurs filiales. Dans ce cadre, il investit aux côtés des managersactionnaires ou de repreneurs tiers, sous forme d actions et/ou de titres obligataires donnant potentiellement accès au capital. Les PME éligibles exercent leur activité dans les régions Ile-de- France, Bourgogne, Rhône Alpes et Provence-Alpes Côte-d Azur. L intégralité de l actif du fonds est investie dans des PME, avec un minimum de 40% investi lors d augmentations de capital ou de conversions d obligations. Les 60% restants sont principalement investis en obligations donnant accès au capital (obligations convertibles «OC», obligations à bons de souscriptions d actions «OBSA», rachats d OC ou d OBSA ), ou en actions (augmentations de capital, rachats de titres). Au moins 20 % des actifs du fonds doit être investi dans des entreprises nouvelles exerçant leur activité ou juridiquement constituées depuis moins de huit ans. Les secteurs d intervention couvrent tous les secteurs industriels et commerciaux traditionnels étant arrivés en phase de maturité, ainsi que les secteurs du e-business, de l environnement, des technologies de l information et des médias. Les secteurs des biotechnologies et les secteurs fortement cycliques ne sont qu exceptionnellement étudiés. Code ISIN : FR0011212307 Année de commercialisation : 2012 Actif d origine : 16,5 M Taux d investissement en PME éligibles : 100% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur l ISF de 50% ou réduction d impôt sur le revenu de 18%* Durée de blocage des rachats : 5 à 7 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 108,75 Performance sur le semestre + 11,78% Performance depuis l origine + 8,75% Le fonds a été pleinement investi au 30 avril 2014. Sur le premier semestre 2014, deux opérations ont été réalisées (i) dans la société Ecoslops (exploitation d unités de recyclage d hydrocarbures issus du transport maritime) et (ii) Doucet (laboratoire dans le domaine de la Chimie Végétale). Le portefeuille obligataire se porte bien avec des sociétés dont la performance progresse ou reste stable permettant la perception des intérêts des obligations. Au 30 il n y a eu aucun défaut de paiement sur l ensemble du portefeuille obligataire. Sur la partie actions, deux sociétés ont été revalorisées à la hausse, (i) LH Aviation (constructeur aérien de l avion biplace LH-10 Ellipse) et (ii) Crossject (conception/ fabrication de seringues sans aiguille) pour tenir compte des développements favorables des sociétés et refléter le prix d entrée de nouveaux investisseurs à l occasion d opérations financières. Répartition par type d actif au 30/06/2014 défensifs 9% non cotées + Marché libre 91%

A Plus TRANSMISSION 12 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille DOUCET Créé en 1999, le groupe Doucet s est rapidement développé en milieu professionnel et auprès de la grande distribution. A partir de 2009, Doucet s est focalisé sur le développement de Salveco, son laboratoire spécialisé dans la chimie végétale. Issus à 100% de ressources renouvelables, les produits Salveco sont de véritables précurseurs technologiques et mettent en exergue une chimie respectueuse de la santé auprès des utilisateurs. Après des années de développement de produits destinés aux marchés professionnels, la société a développé la gamme de produits nettoyants écologiques «You by Salveco» pour la maison à destination des particuliers. Siège social Paris (75) CA 2013 < 5 M Effectif ~ 20 employés ECOSLOPS Ecoslops est une société d ingénierie qui développe sur la base d une technologie unique brevetée des unités de recyclage des déchets d hydrocarbures issus du transport maritime Siège social Paris (75) CA 2013 > 4 M Effectif ~ 30 employés A Plus Finance a participé au financement de la première unité de production de la société installée à Sinès, le deuxième port marchand portugais. A Plus Finance a participé à une opération en capital de 4,3 M auprès de plusieurs de ses actionnaires historiques : Entrepreneur Venture, ILP, Cofimatra et Pléiade Venture. Principales PME du portefeuille Titres Secteur Région Activité Travelsoft Orchestra Vulpiplast Extruflex Laboratoires Protec Ingertec LH Aviation Logiciel Editeur de logiciel de gestion pour les professionnels du tourisme Services industriels Industrielles Rhône-Alpes PACA PACA Leader régional de l injection plastique Fabrication de lanières en PVC souple pour portes Sociétés de services dans les secteurs de l hygiène du bâtiment, de la qualité de l air intérieur et de l hygiène industrielle Services et équipements électriques pour l industrie nucléaire Constructeur aérien de l avion biplace LH-10 Ellipse Oxatis E-Business PACA Editeur de solutions pour créer et gérer facilement un site de e-commerce My Media Group Les Films de Bréhat Media/ communication Production audiovisuelle Agence media indépendante Société de production audiovisuelle Crossject Medtech Bourgogne Conception/fabrication de seringues sans aiguille Doucet Ecoslops Laboratoire spécialisé dans la chimie végétale Recyclage d hydrocarbures marins

Fonds à stratégie obligataire A Plus RENDEMENT 2013 Fonds d Investissement de Proximité L objectif de gestion du fonds est d investir jusqu à 90% (60% minimum règlementaire) de son actif net en titres financiers de sociétés éligibles, dont 40% minimum en titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en contrepartie d obligations converties. Les 50% restants (20% minimum règlementaire) seront principalement investis en obligations convertibles («OC») ou obligations à bons de souscriptions d actions («OBSA»), ou toute autre forme d obligation donnant droit à un accès au capital de l entreprise entrant dans les critères d éligibilité. A Plus Rendement 2013 accompagnera les PME dans 4 régions, Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA, en privilégiant des entreprises disposant d actifs réels donnant une valeur d entreprise tangible. Au moins 20 % de l actif net devra être investi dans de nouvelles entreprises exerçant leur activité ou juridiquement constituées depuis moins de huit ans. La partie libre du fonds devrait représenter 10% de l actif net. La stratégie d investissement privilégiera les OPCVM/FIA de taux. Valeur nominale de la part A (en euros) 100,00 Performance sur le semestre n/a Performance depuis l origine n/a La levée du fonds s est achevée en et le fonds n a pas encore réalisé d investissement, son premier ratio étant attendu au 31 décembre 2014. Des dossiers d investissement sont actuellement à l étude par notre équipe de gestion. Répartition par type d actif au 30/06/2014 défensifs 100% Code ISIN : FR0011540129 Année de commercialisation : 2013 Actif d origine : 2,8 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% (90% maximum) Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 18%* Durée de blocage des rachats : 5 à 7 ans et 7 mois

Fonds à stratégie obligataire A Plus RENDEMENT 2012 Fonds d Investissement de Proximité L objectif de gestion du fonds est d investir jusqu à 90% (60% minimum règlementaire) de son actif net en titres financiers de sociétés éligibles, dont 40% minimum en titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en contrepartie d obligations converties. Les 50% restants (20% minimum règlementaire) sont principalement investis en obligations convertibles («OC») ou obligations à bons de souscriptions d actions («OBSA»), ou toute autre forme d obligation donnant droit à un accès au capital de l entreprise entrant dans les critères d éligibilité. A Plus Rendement 2012 accompagne les PME dans 4 régions, Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA, en privilégiant des entreprises disposant d actifs réels donnant une valeur d entreprise tangible. Au moins 20 % de l actif net doit être investi dans de nouvelles entreprises exerçant leur activité ou juridiquement constituées depuis moins de huit ans. La partie libre du fonds représente 10% de l actif net. La stratégie d investissement privilégie les OPCVM/FIA de taux. Code ISIN : FR0011291665 Année de commercialisation : 2012 Actif d origine : 8,0 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 18%* Durée de blocage des rachats : 5 à 7 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 99,61 Performance sur le semestre + 1,54% Performance depuis l origine - 0,39% Le fonds a atteint son ratio final d investissement fin février 2014, avec deux nouveaux investissements réalisés, Blacksun (acteur de la production de stores intérieurs et extérieurs haut de gamme, présent en région lyonnaise et parisienne) et Acco (acteur des semi-conducteurs ayant développé un amplificateur de puissance sur substrat CMOS). Au total, le fonds détient une dizaine de participations, dont une part importante est dédiée à l investissement obligataire, à travers des investissements en obligations convertibles et en dette mezzanine (Ingertec, Extruflex, AID, IAC-Vulpiplast, Blacksun), qui procure un rendement pérenne. Au final, la performance du fonds sur le semestre est positive du fait de la remontée des coupons des obligations dans le fonds et qui génèrent du rendement. Répartition par type d actif au 30/06/2014 non cotées + Marché libre 59% défensifs 36% Total valeurs cotées 2% actions 3%

A Plus RENDEMENT 2012 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille EXTRUFLEX Extruflex est le leader mondial des lanières en PVC souple pour portes. Forte de deux sites de production dans les Hautes-Alpes et en Chine, la société est présente mondialement, et le seul acteur à être présent à la fois sur la fabrication de la matière première (le «compound») et son extrusion. Siège social La Roche de Rame (05) CA 2013 > 22 M Effectif ~ 100 employés A Plus Finance a accompagné le dirigeant d Extruflex (qui devient majoritaire) dans la reprise en LBO de la société, en refinançant l actionnaire majoritaire précédent (Chequers Capital) et en permettant aux cadres clés de devenir actionnaires, en vue de la transmission prochaine de la société. BLACKSUN Blacksun est un acteur spécialisé dans la réalisation de stores intérieurs et extérieurs sur-mesure à destination des professionnels (storistes) et des particuliers. Siège social Saint Romain de Popey (69) CA 2013 7,5 M Effectif ~ 40 employés A Plus Finance a accompagné Nicolas Reynard dans la reprise par RCP (basé à St Romain de Popey, 69) de la société APC Confection (basée à Evry, 91), afin de constituer un groupe de taille critique sur le marché du store sur mesure. Cette opération de rapprochement doit permettre au groupe nouvellement baptisé Blacksun de se renforcer auprès de ses clients et de conquérir de nouveaux marchés Principales PME du portefeuille Titres Secteur Région Activité Blacksun Rhône-Alpes Producteur de stores intérieurs et extérieurs haut de gamme Acco Semiconducteurs Développement de composants électroniques (amplificateurs de puissance sur substrat CMOS) Vulpiplast Rhône-Alpes Leader régional de l injection plastique AID Services Agence data spécialisée dans le Big Data Principales Extruflex PME du portefeuille PACA Fabrication de lanières en PVC souple pour portes Ingertec PACA Services et équipements électriques pour l industrie nucléaire Oxatis E-Business PACA Editeur de solutions pour créer et gérer facilement un site de e-commerce Les Films de Bréhat Production audiovisuelle Société de production audiovisuelle Spineguard Médical Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale

Fonds à stratégie obligataire A Plus RENDEMENT 11 Fonds d Investissement de Proximité L objectif de gestion du fonds est d investir jusqu à 90% (60% minimum règlementaire) de son actif net en titres de sociétés éligibles, dont 40% minimum en titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en contrepartie d obligations converties. Les 50% restants (20% minimum règlementaire) sont principalement investis en obligations convertibles («OC») ou obligations à bons de souscriptions d actions («OBSA»), ou toute autre forme d obligation donnant droit à un accès au capital de l entreprise entrant dans les critères d éligibilité. L investissement se fait principalement dans des sociétés exerçant leurs activités dans des établissements ou ayant leur siège social dans les régions limitrophes Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes, dont 50% au maximum dans une même région. Au moins 20% de l actif net doit être investi dans de nouvelles entreprises exerçant leur activité ou juridiquement constituées depuis moins de huit ans. La partie libre du fonds représente 10% de l actif net. La stratégie d investissement privilégie les OPCVM/FIA de taux. Valeur liquidative de la part A (en euros) 107,80 Performance du semestre + 11,88% Performance depuis l origine + 7,80% Le fonds a atteint son deuxième ratio d investissement fin octobre 2013 et n a pas réinvesti au premier semestre 2014. Le portefeuille est donc toujours constitué d une vingtaine de participations, majoritairement non cotées. Les investissements en obligations convertibles représentent près de 60% du fonds et le portefeuille continue à bien se comporter dans son ensemble. En particulier, l introduction en bourse réussie de Crossject et l entrée au capital de LH Aviation d un nouvel investisseur sur un prix significativement supérieur au prix d entrée d A Plus Finance concourent à valoriser à la hausse les parts du fonds, les autres lignes se tenant bien dans l ensemble. La performance du fond est donc significativement positive sur le semestre. Code ISIN : FR0011080332 Année de commercialisation : 2011 Actif d origine : 16,4 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% (90% maximum) Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 22%* Durée de blocage des rachats : 5 à 7 ans Répartition par type d actif au 30/06/2014 défensifs 23% actions 6% cotées 12% non cotées + Marché libre 59%

A Plus RENDEMENT 11 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille IONISOS Ionisos est le leader français de la stérilisation par ionisation (rayonnements ionisants béta et gamma) et par utilisation de l oxyde d éthylène. La société adresse principalement le marché des consommables médicaux et des cosmétiques, à travers 4 sites en France et 1 site en Espagne. LH Aviation Créée en 2004, LH Aviation conçoit, produit et commercialise des avions biplaces à propulsion à hélice à destination de la surveillance, de l observation et de l entraînement des pilotes, ainsi qu une gamme de drones à voilure fixe ou stationnaire en cours de développement. Siège social Paris (75) CA 2012 > 18 M Effectif ~ 80 employés Siège social Melun-Villaroche (77) CA 2013 < 1 M Effectif ~ 30 employés A Plus Finance a pris une participation aux côtés du fonds Actomezz, qui avait réalisé le LBO de la société en 2007. A Plus Finance a investi 2 M en septembre 2013 pour accompagner la société dans son développement et dans la mise en place de l outil industriel pour la production de ses avions. Principales PME du portefeuille Titres Secteur Région Activité Training Orchestra Logiciel Gestion de l information pour les grands comptes DreamJet Compagnie aérienne business low-cost Vision Systems Rhône-Alpes Fabrication de systèmes de protection solaire pour les industries aéronautique et automobile LH Aviation Industrielles Constructeur aérien de l avion biplace LH-10 Ellipse Les Films de Bréhat Production audiovisuelle Société de production audiovisuelle Marie-Laure PLV Fabrication d articles de PLV Ionisos Rhône-Alpes Stérilisation par ionisation et utilisation d oxyde d éthylène Crossject Medtech Bourgogne Conception et fabrication de seringues sans aiguille Laboratoires Protec Services industriels Sociétés de services dans les secteurs de l hygiène du bâtiment, de la qualité de l air intérieur et de l hygiène industrielle Travelsoft Orchestra Logiciel Editeur de solutions logicielles pour le secteur loisirs/voyages Global Hygiène Bourgogne Transformation du papier pour le secteur de l hygiène, l essuyage et les arts de la table Roctool Rhône-Alpes Conception et développement de technologies pour le moulage des matériaux composites. Streamwide Logiciel Édition de logiciels de services de téléphonie pour les opérateurs télécoms fixes et mobiles Spineguard Medtech Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale

Fonds à stratégie obligataire A Plus RENDEMENT 10 Fonds d Investissement de Proximité L objectif de gestion du fonds est d investir un minimum de 60% (80% maximum) de son actif net en titres de sociétés exerçant leurs activités principalement dans les régions limitrophes Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA. L univers d intervention couvre tous les secteurs industriels et commerciaux traditionnels étant arrivés en phase de maturité. Le fonds finance principalement, sous forme d obligations à bons de souscriptions d actions («OBSA») ou d obligations convertibles («OC») ou sous tout autre forme de titre obligataire avec possibilité d accès au capital de la société, des sociétés positionnées dans l univers défini ci-dessus. Ce type d investissement a pour objet de financer des PME sous une forme obligataire avec accès au capital (OBSA et/ou OC) afin d accompagner leur expansion. La partie libre du fonds est gérée de manière discrétionnaire, avec une politique d allocation d actifs privilégiant les produits de taux. Code ISIN : FR0010923797 Année de commercialisation : 2010 Actif d origine : 20,8 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% (80% maximum) Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 22%* Durée de blocage des rachats : 5 à 7 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 95,65 Performance du semestre - 7,75% Performance depuis l origine - 4,35% Le fonds a atteint son ratio final d investissement depuis octobre 2012. Sur le premier semestre 2014, trois lignes obligataires ont été remboursées. Vignal Systems et Alphyr ont toutes les deux permis de réaliser un TRI supérieur à 12%. En revanche, les obligations convertibles de la société Moma Group ont été remboursées au nominal sans aucune perte mais dans un contexte plus difficile pour la société. Le portefeuille est constitué d une vingtaine de participations, majoritairement non cotées, les investissements en obligations convertibles représentant près de 60% du fonds. La performance du fonds sur le semestre a été négativement impactée par la dépréciation de la participation non cotée dans Brandalley à la suite de son rapprochement avec le groupe Private Outlet finalisé début juillet. Cette opération a été l aboutissement d une recherche active de partenaires industriels et financiers. Elle s est faite dans des conditions difficiles du fait de la morosité du marché du e-commerce mais assure aujourd hui l avenir de la société. Sur le premier semestre 2014, le reste du portefeuille s est bien comporté dans son ensemble. En particulier, la société Extruflex poursuit son développement aux USA, et compte y installer prochainement une unité de production, tandis que Vision Systems a ouvert son site américain en Floride en, et devrait commencer à y produire des hublots polarisant en fin d année. Répartition par type d actif au 30/06/2014 défensifs 42% actions 13% Total valeurs cotées 3% non cotées + Marché libre 42%

A Plus RENDEMENT 10 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille VIGNAL SYSTEMS Vignal Systems est le leader européen des feux arrières et latéraux à destination des camions et remorques. Siège social Vénissieux (69) CA 2013 47 M Effectif ~ 220 employés A Plus Finance a investi auprès de LFPI sur une ligne de 2,0 M d Obligations à Bon de Souscription d Actions. VISION SYSTEMS Vision Systems est un acteur de premier plan sur les systèmes de protection solaire dans le secteur aéronautique, les systèmes multimédia embarqués, la vidéosurveillance, les structures composites. Siège social Brignais (69) CA 2013 > 27 M Effectif ~ 220 employés A Plus Finance a accompagné les dirigeants de Vision Systems dans la reprise de la société, en refinançant les actionnaires historiques (MBO Partenaires, Garibaldi Participations). Principales PME du portefeuille Titres Secteur Région Activité Odea Capital (P.I.L.) Conception et commercialisation des produits de fonte de voirie pour le bâtiment et les travaux publics Brandalley E-Business Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant) Adeunis Extruflex Vision Systems Global Hygiène Rhône-Alpes PACA Rhône-Alpes Bourgogne Conception, fabrication et commercialisation de systèmes de transmission radio sans fil Fabrication de lanières en PVC souple pour les portes Yellow Korner Distribution Vente de photographies d art grand public 1000mercis Média/ Publicité Fabrication de systèmes de protection solaire pour les industries aéronautique et automobile Transformation du papier pour le secteur de l hygiène, l essuyage et les arts de la table Agence de publicité et de marketing intéractifs Principales cessions sur le semestre Société Secteur Région Activité Alphyr Services Réseau d'agences d'intérim, de recrutement en France, travail temporaire en franchise. Moma Group Vignal Systems Média/ Publicité Rhônes-Alpes Sociétés spécialisées dans les secteurs de l évènementiel, de la culture et des lieux de fêtes Conception de systèmes de signalisation des véhicules industriels

Fonds à stratégie actions A PLUS PROXIMITE Fonds d Investissement de Proximité A Plus Proximité finance des PME régionales exerçant leur activité en Ile de France, Picardie, Nord-Pas de Calais et Haute- Normandie, dont au moins 10% dans de nouvelles entreprises exerçant leur activité ou juridiquement constituées depuis moins de cinq ans. Ces PME évoluent dans des secteurs technologiques à fort potentiel de croissance comme les médias, la sécurité et les technologies de l information. Les secteurs des biotechnologies et les secteurs fortement cycliques ne sont qu exceptionnellement étudiés. Les stades de développement des sociétés concernées couvrent les premiers et seconds tours d investissement institutionnel, le capital développement et le capital-transmission. Les opérations d essaimage et de constitution d entreprise sans chiffre d affaires ne sont qu exceptionnellement concernées. Code ISIN : FR0010216721 Année de commercialisation : 2005 Actif d origine : 10,6 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 200 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 64,42 Performance sur le semestre -40,53% Performance depuis l origine -67,79% A Plus Proximité, qui est entré en période de pré-liquidation depuis le 13 juin dernier, est composé d une douzaine de PME régionales localisées en Ile de France, Picardie, Nord-Pas de Calais et Haute Normandie. Sur le semestre, la contre-performance provient de provisions passées sur plusieurs sociétés du portefeuille. Agrogeneration a ainsi terminé l exercice 2013 avec une perte nette de 22,6 M contre un bénéfice de 4,9 M en 2012, malgré une croissance de son chiffre d affaires de 64% (53,7 M en 2013 contre 32,8 M l année précédente). Son cours de bourse a perdu 20% depuis le 1 er janvier 2014 et le contexte politique actuel en Ukraine ne permet pas d avoir la visibilité nécessaire sur la suite de l exercice. Brandalley a de son côté finalisé son rapprochement avec le Groupe Andrino, actionnaire de référence de Private Outlet, avec pour objectif de créer un des leaders de l e-commerce dans le secteur de la mode en Europe proposant de la vente en ligne de collections présentes et passées, des ventes privées ainsi que du déstockage. Avec ce rachat, Brandalley fait désormais partie d un groupe disposant d une taille critique indispensable dans l e-commerce. L investissement a néanmoins été déprécié pour refléter le prix d acquisition. Le fonds a par ailleurs cédé sa participation dans la société Réact France, spécialisée dans l audit de la qualité de service (client mystère, enquêtes de satisfaction, etc.), rachetée par les dirigeants, ainsi que sa participation dans la société Environnement SA. Le fonds affiche une performance en forte baisse depuis l origine en raison des provisions passées ces derniers trimestres sur plusieurs lignes importantes dans le portefeuille. Compte tenu de la faible visibilité sur le redressement des résultats de ces dernières, nous ne sommes pas en mesure de reprendre ces provisions pour le moment. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 défensifs 15% actions 11% cotées 38% non cotées + Marché libre 36%

A PLUS PROXIMITE Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille BILENDI (anciennement MAXIMILES) L activité de Bilendi regroupe les services pour études de marché (programmation et hébergement de questionnaires, fourniture d échantillons de répondants sur web et mobile, recrutement de communautés, etc) et les services de fidélisation (recrutement de nouveaux clients et collecte de données générées par les interactions entre les individus et les marques). Le groupe Bilendi est actuellement présent dans 4 pays (France, Royaume-Uni, Allemagne et Maroc) et opère également en Suisse, Autriche, Espagne et Italie. Siège social Paris (75) CA 2013 14 M Effectif 112 employés Cotation Alternext NOVALYS Novalys est un éditeur de logiciels issu de la SSII Eurélys (1998). La société propose des solutions pour la maintenance et la sécurisation des applications informatiques. Les deux produits développés par la société depuis 2000 sont Visual Expert (maintenance applicative) et Visual Guard (sécurité applicative). Siège social Boulogne Billancourt (92) CA 2013 < 5 M Effectif ~ 10 employés A Plus Finance accompagne Novalys depuis décembre 2007. A Plus Finance est entrée au capital de Bilendi en 2007. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Brandalley E-Business Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant) Novalys Logiciel Editeur de solutions pour la maintenance et de la sécurisation des applications informatiques Maximiles Média/ Publicité Conception et commercialisation de programmes de fidélisation sur Internet AgroGénération Environnement Producteur de matières premières agricoles Logic Instrument Fabricant d'ordinateurs portables et embarqués durcis pour de multiples utilisations en environnement extrême (industrie, armée, loisirs) STS Group Logiciel Editeur d'un logiciel modulaire d'archivage électronique légal Cubb Média/ Publicité Agence de communication digitale Principales cessions sur le semestre Société Secteur Région Activité Environnement SA Environnement Fabricant d'appareils et de systèmes de mesure et d'évaluation de la qualité de l'air et de l'eau

Fonds à stratégie actions A PLUS PROXIMITE 4 Fonds d Investissement de Proximité A Plus Proximité 4 vise à financer des PME régionales, exerçant leur activité en Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA, dont au moins 10% dans de nouvelles entreprises exerçant leur activité ou juridiquement constituées depuis moins de cinq ans. Les secteurs d intervention couvrent tous les secteurs industriels et commerciaux traditionnels étant arrivés en phase de maturité, ainsi que les secteurs technologiques (Médias, Sécurité et de l information ) bénéficiant de forts potentiels de croissance. La partie libre du fonds est principalement investie en parts d OPCVM/FIA actions, obligataires et monétaires. Les stades de développement des sociétés concernées couvrent les premiers et seconds tours d investissement institutionnel, le capital développement et le capital-transmission. Les opérations d essaimage et de constitution d entreprise sans chiffre d affaires ne sont qu exceptionnellement concernées. Code ISIN : FR0010787259 Année de commercialisation : 2009 Actif d origine : 3,1 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 7 à 9 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 77,45 Performance sur le semestre - 13,87% Performance depuis l origine - 22,55% A Plus Proximité 4 est intégralement investi dans 16 PME situées dans les régions Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et Provence- Alpes-Côte d Azur. Le fonds affiche toujours une performance négative en raison de provisions passées ces derniers trimestres sur plusieurs lignes cotées et non cotées, dont les sociétés Brandalley et Televista au 1 er semestre 2014. Brandalley a finalisé son rapprochement avec le Groupe Andrino, actionnaire de référence de Private Outlet, avec pour objectif de créer un des leaders de l ecommerce dans le secteur de la mode en Europe proposant de la vente en ligne de collections présentes et passées, des ventes privées et du déstockage. Avec ce rachat, Brandalley fait désormais partie d un groupe disposant d une taille indispensable dans l e-commerce. L investissement a néanmoins été déprécié pour refléter le prix d acquisition. La visibilité sur la situation de la société Télévista est toujours faible et le cours de bourse demeure suspendu. Néanmoins, le portefeuille du fonds est constitué de sociétés pour lesquelles le potentiel de rebond demeure. C est le cas des sociétés Ercom ou Spineguard. Ercom, constructeur de solutions de télécoms, avec un savoir-faire unique axé sur le LTE/4G et la sécurité des réseaux de télécommunications, poursuit sa croissance et réalise un très bon début d année. Elle a ainsi signé un partenariat avec la société Logic Instrument pour développer conjointement des solutions mobiles sécurisées pour les professionnels. Spineguard poursuit l exécution de sa feuille de route avec le renforcement de l équipe marketing, la réalisation de nouvelles études cliniques et l adoption du PediGuard dans plus de 20 centres universitaires américains. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 Total OPCVM/fia défensifs 4% Total OPCVM/fia actions 16% cotées 24% non cotées + Marché libre 56%

A PLUS PROXIMITE 4 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille GREENWEEZ Lancé en septembre 2008, Greenweez.com s est imposé comme le leader de la vente en ligne des produits bio, écologiques et sains en France, se classant dans le Top 40 des 100 acteurs du e-commerce français (Source : Classement E-Commerce Magazine 2013). Ce véritable hypermarché en ligne propose aujourd hui la plus large offre en France avec plus de 35 000 produits répartis en 10 univers (maison, enfants, cuisine, épicerie, plein air, santé, bien-être, cosmétiques, mode et énergie. La société s est développée avec succès en Allemagne, au Royaume-Uni et en Italie et vise désormais l Espagne, le Pays-Bas puis les pays nordiques. Siège social Saint Jorioz (74) CA 2013 12 M Effectif ~ 40 employés A Plus Finance accompagne Greenweez depuis janvier 2011 et a participé à un second tour de table en 2013 aux cotés de Sigma Gestion, Promelys Participations et de business angels. SPINEGUARD Fondée en 2009 et basée à Paris et à San Francisco, SpineGuard conçoit, développe et commercialise des instruments médicaux à usage unique destinés à sécuriser la chirurgie du dos. Sa technologie, le PediGuard, permet aux orthopédistes et neurochirurgiens de réaliser un perçage vertébral avec une précision inégalée. Grâce au capteur situé à sa pointe et à l électronique embarquée dans sa poignée, le PediGuard mesure en temps réel et retranscrit sous la forme d un signal sonore et lumineux tout changement de conductivité électrique des tissus rencontrés. Protégée par 8 familles de brevets internationaux et homologuée dans 45 pays, plus de 30 000 chirurgies ont été réalisées dans le monde avec le PediGuard. Siège social Saint-Mandé (94) CA 2013 7 M Effectif ~ 25 employés Cotation Alternext A Plus Finance accompagne Spineguard depuis juillet 2009, aux côtés de Crédit Agricole Private Equity, Delta Partners et d Innoven Partenaires. La société s est introduite sur le marché Alternext en avril 2013. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Brandalley E-Business Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant) Ercom Telecom Anatole Logiciel Telecom Expense Management Développement de technologies de pointes destinées au test, à la mesure et à la sécurisation des réseaux télécom Spineguard Medtech Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale Greenweez E-Business Rhône-Alpes E-commerce de produits écolo-bio Odea Capital Conception et commercialisation des produits de fonte de voirie pour le bâtiment et les travaux publics Neteven E-Business Rhône-Alpes Plate-forme d intermédiation e-commerce

Fonds à stratégie actions A PLUS PROXIMITE 3 Fonds d Investissement de Proximité A Plus Proximité 3 vise à financer des PME régionales exerçant leur activité en Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA, dont au moins 10% dans de nouvelles entreprises exerçant leur activité ou juridiquement constituées depuis moins de cinq ans. Ces PME évoluent dans des secteurs technologiques à fort potentiel de croissance comme les médias, la sécurité et les technologies de l information. Les secteurs des biotechnologies et les secteurs fortement cycliques ne sont qu exceptionnellement étudiés. Les stades de développement des sociétés concernées couvrent les premiers et seconds tours d investissement institutionnel, le capital développement et le capital-transmission. Les opérations d essaimage et de constitution d entreprises sans chiffre d affaires ne sont qu exceptionnellement concernées. Code ISIN : FR0010653097 Année de commercialisation : 2008 Actif d origine : 7,5 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 92,07 Performance sur le semestre + 3,92% Performance depuis l origine - 7,93% Le portefeuille d A Plus Proximité 3 est constitué d une vingtaine de participations dans des PME situées en Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA. Le fonds est en hausse de près de 4% sur le semestre grâce aux bons résultats des sociétés Ercom, Ateme et Lorience et à la bonne tenue des investissements réalisés en OPCVM/FIA obligataires et actions. Ainsi, la société Ateme, spécialiste mondial de la compression vidéo, a réussi avec succès son introduction en Bourse sur le marché réglementé d Euronext à Paris, compartiment C, en levant 13,3 M. Avec une présence commerciale dans 10 pays et un effectif de 130 collaborateurs dont 56 en R&D à Bièvres, Ateme vend ses solutions logicielles d encodage et de décodage à plus de 200 clients et a réalisé en 2013 un chiffre d affaires de 20,6 M, dont 89% à l international. Ercom, constructeur de solutions de télécoms, avec un savoirfaire unique axé sur le LTE/4G et la sécurité des réseaux de télécommunications, poursuit sa croissance et réalise un très bon début d année. Ercom a ainsi signé un partenariat avec la société Logic Instrument pour développer conjointement des solutions mobiles sécurisées pour les professionnels. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 défensifs 4% actions 20% cotées 7% non cotées + Marché libre 69%

A PLUS PROXIMITE 3 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille WYPLAY Spécialisée dans les logiciels pour les box multimédia, Wyplay propose des solutions à des acteurs mondiaux tels que Vodafone, SFR, Canal+ ou Belgacom. En 2013, Wyplay lance une offre open source «Frog» qui vise à libérer les acteurs de l écosystème de la télévision, «immobilisés» par des solutions propriétaires. Siège social Allauch (13) CA 2013 < 15 M Effectif ~ 140 employés A Plus Finance est entrée au capital de Wyplay en 2008, à l occasion d une augmentation de capital de 10 M aux côtés de Sofinnova Partners et Elaia Partners. ERCOM Ercom est un fournisseur de produits de télécommunications pour l amélioration de la qualité et de la sécurité des réseaux télécom. Depuis plus de 25 ans les équipes d Ercom ont développé des technologies et des solutions de télécommunication haut de gamme. Ercom se focalise aujourd hui sur deux principales gammes de produits : les systèmes d optimisation de réseaux LTE/4G et les solutions de communication sécurisées. Siège social Vélizy-Villacoublay (78) CA 2013 > 10 M Effectif ~ 50 employés A Plus Finance est entrée au capital d Ercom en 2009 dans le cadre d un tour de table de 12,9 M aux cotés de Capzanine, Alven Capital et OTC Asset Management. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Wyplay Logiciel PACA Développement de solutions logicielles pour toutes formes de box (set-top-box d opérateurs télécoms, câble ou satellite) Ividence E-Business E-mail marketing Spartoo E-Business Rhône-Alpes E-commerce de chaussures et sacs à main Ercom Telecom Développement de technologies de pointes destinées au test, à la mesure et à la sécurisation des réseaux télécom Lorience Distribution Conçoit, fabrique et commercialise des parfums pour de grandes marques STS Group Logiciel Editeur d'un logiciel modulaire d'archivage électronique légal Odea Capital Custom Solutions Média / Publicité PACA Conception et commercialisation des produits de fonte de voirie pour le bâtiment et les travaux publics Conseil en marketing opérationnel (développement des ventes, acquisition et fidélisation) Greenweez E-Business Rhône-Alpes E-commerce de produits écolo-bio Oxatis E-Business PACA Editeur de solution pour créer et gérer facilement un site de e-commerce Ateme Telecom Île-de-France Spécialiste des technologies de compression vidéo Nanomakers Rhône-Alpes Conception et production de nanopoudres de carbure de silicium (SiC) utilisées dans l industrie des matériaux de haute technologie.

Fonds à stratégie actions A PLUS PROXIMITE 2 Fonds d Investissement de Proximité A Plus Proximité 2 vise à financer des PME régionales exerçant leur activité en Ile de France, Picardie, Nord-Pas de Calais et Haute-Normandie, dont au moins 10% dans de nouvelles entreprises exerçant leur activité ou juridiquement constituées depuis moins de cinq ans. Ces PME évoluent dans des secteurs technologiques à fort potentiel de croissance comme les médias, la sécurité et les technologies de l information. Les secteurs des biotechnologies et les secteurs fortement cycliques ne sont qu exceptionnellement étudiés. Les stades de développement des sociétés concernées couvrent les premiers et seconds tours d investissement institutionnel, le capital développement et le capital-transmission. Les opérations d essaimage et de constitution d entreprises sans chiffre d affaires ne sont qu exceptionnellement concernées. Code ISIN : FR0010499558 Année de commercialisation : 2007 Actif d origine : 14,3 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 66,55 Performance sur le semestre + 4,75% Performance depuis l origine - 33,45% A Plus Proximité 2, qui est entré en pré-liquidation le 13 juin dernier, reste composé d une quinzaine de PME régionales localisées en Ile de France, Picardie, Nord-Pas de Calais et Haute Normandie. Le fonds affiche une hausse de 4,75% sur le semestre, porté par les sociétés Ercom, Spineguard et la bonne tenue des OPCVM/FIA en portefeuille. Ercom, constructeur de solutions de télécoms, avec un savoirfaire unique axé sur le LTE/4G et la sécurité des réseaux de télécommunications, poursuit sa croissance et réalise un très bon début d année. Ercom a ainsi signé un partenariat avec la société Logic Instrument pour développer conjointement des solutions mobiles sécurisées pour les professionnels. Spineguard poursuit l exécution de sa feuille de route avec le renforcement de l équipe marketing, la réalisation de nouvelles études cliniques et l adoption du PediGuard dans plus de 20 centres universitaires américains. Néanmoins, la mise en œuvre de l Affordable Care Act (dit réforme Obama sur la santé aux Etats-Unis) a en effet engendré de la part des hôpitaux américains un contrôle accru des dépenses et un durcissement des conditions d adoption des technologies médicales innovantes telles que le PediGuard. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 non cotées + Marché libre 53% défensifs 13% actions 18% cotées 16%

A PLUS PROXIMITE 2 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille GEOLID Créée en 2008, Geolid est une société qui permet aux PME de communiquer efficacement et localement sur Internet. Geolid s est imposée progressivement comme la première solution alternative aux annuaires papiers sur le marché de la publicité locale. Plus de 3 000 entreprises ont été séduites par les solutions innovantes de marketing à la performance, avec l objectif de transformer chaque euro investi en cinq euros de chiffre d affaires. Geolid a doublé son chiffre d affaires en 2013, à 7 M. Il devrait progresser à un montant supérieur à 10 M en 2014. La société envisage d ouvrir prochainement ses premières agences en dehors de la France, les pays ciblés sont l Angleterre, l Espagne, l Italie et l Allemagne. Siège social Lyon (69) CA 2013 7 M Effectif ~ 120 employés A Plus Finance accompagne Geolid depuis mai 2010, avec un premier tour à hauteur de 1,8 M et un second tour de 3 M en 2013 aux cotés de Hi-Inov (Dentressangle Initiatives) et le FSN-PME (CDC Entreprises). SPINEGUARD Fondée en 2009 et basée à Paris et à San Francisco, SpineGuard conçoit, développe et commercialise des instruments médicaux à usage unique destinés à sécuriser la chirurgie du dos. Sa technologie, le PediGuard, permet aux orthopédistes et neurochirurgiens de réaliser un perçage vertébral avec une précision inégalée. Grâce au capteur situé à sa pointe et à l électronique embarquée dans sa poignée, le PediGuard mesure en temps réel et retranscrit sous la forme d un signal sonore et lumineux tout changement de conductivité électrique des tissus rencontrés. Plus de 30 000 chirurgies ont été réalisées dans le monde avec le PediGuard, technologie protégée par 8 familles de brevets internationaux et homologuée dans 45 pays. Siège social Lyon (69) CA 2013 7 M Effectif ~ 25 employés Cotation Alternext A Plus Finance accompagne Spineguard depuis juillet 2009, aux côtés de Crédit Agricole Private Equity, Delta Partners et d Innoven Partenaires. La société s est introduite sur le marché Alternext en avril 2013. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Geolid E-Business Rhône-Alpes Watt And Co Rhône-Alpes Fournit des solutions de communication et de référencement local sur Internet à destination des PME Distribution et création de connectiques électriques malignes, pratiques et écologiques STS Group Logiciel Editeur d'un logiciel modulaire d'archivage électronique légal Ercom Telecom Développement de technologies de pointes destinées au test, à la mesure et à la sécurisation des réseaux télécom Spineguard Medtech Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale Traqueur Spécialiste des produits de localisation de véhicules volés et des systèmes de gestion de flottes automobiles Lorience Distribution Conçoit, fabrique et commercialise des parfums pour de grandes marques

Fonds à stratégie actions A PLUS PLANET A Plus Planet vise à financer des opérations de capital risque sur des sociétés innovantes, évoluant dans les secteurs de l environnement et du développement durable. La stratégie d investissement distingue quatre types d opérations : Différents tours de financement de sociétés à fort potentiel de développement ; Restructuration de sociétés innovantes ayant déjà fait l objet de financement par des fonds de capital investissement, mais nécessitant un nouveau tour de table ; Rachat de positions secondaires dans des sociétés cibles ; Investissements fortement minoritaires dans des sociétés cotées sur les marchés de croissance. Le fonds peut intervenir de manière complémentaire, mais sans en faire une stratégie principale, dans des opérations d amorçage ou dans des opérations de pré introduction. Code ISIN : FR0010499533 Année de commercialisation : 2007 Actif d origine : 10,8 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 55,84 Performance sur le semestre -0,76% Performance depuis l origine -44,16% Le portefeuille d A Plus Planet est composé de 13 sociétés innovantes. Le fonds est entré en période de pré-liquidation depuis le 13 juin dernier. La valeur liquidative du fonds est en légère baisse ce semestre, expliquée par de nouvelles prises de provisions sur les sociétés Agrogeneration, EO2 et Vergnet, qui ne sont pas compensées par les regains d activité favorables d autres sociétés. C est le cas d Environnement SA qui réalise la plus belle progression du portefeuille. La société, acteur de l instrumentation d analyse et de mesure de l environnement, dévoile un résultat net de 3,3 M pour 2013, contre 1,3 M un an plus tôt. Nous en avons profité pour acter une plus-value sur la ligne. Le non coté est stable ce semestre. Les OPCVM/FIA défensifs sont en progression tout comme les OPCVM/FIA actions. A noter une performance du fonds depuis l origine qui reste affectée par la dépréciation des sociétés Vergnet et Bionersis (cette dernière a été placée en liquidation judiciaire en avril 2013 après une longue période de sauvegarde). Répartition par type d actifs au 30/06/2014 non cotées + Marché libre 12% défensifs 19% actions 42% cotées 27%

A PLUS PLANET Focus sociétés en portefeuille EO2 EO2 est un groupe spécialisé dans la production de granulés de bois (pellets). Le granulé bois est un combustible écologique à destination des chaudières des particuliers, du collectif résidentiel et tertiaire, et des grands énergéticiens. EO2 est présent sur toute la filière du granulé bois : approvisionnement, transformation, distribution, utilisation (via sa filiale Weya). Le groupe est entré sur NYSE Alternext Paris le 13 décembre 2012. Les comptes consolidés au 28/02/2014 font ressortir un CA de 19,9 M. Contrairement à l hiver 2012-2013, cette année a été particulièrement douce avec une contraction de la demande en granulés de chauffage, qui vient tempérer la compétition sur l approvisionnement en matières premières. La société poursuit la recherche de nouveaux projets de développement par l ouverture ou la reprise de sites de granulation. Siège social Malakoff (92) CA 02/2014 19,9 M Effectif ~ 39 employés Cotation Alternext ASELTA NANOGRAPHIC ASELTA est une société française privée fournissant des solutions logicielles principalement pour le marché de la lithographie à faisceau d électrons. Spin-off de CEA- LETI lancé en novembre 2009, ASELTA a déjà des clients utilisant sa technologie en production. Son architecture unique permet simplement d augmenter la résolution et la précision et de réduire le temps d écriture des équipements lithographiques à faisceau d électrons. La société poursuit sa prospection commerciale auprès de groupes industriels ce semestre. Siège social Grenoble (38) CA 2013 < 10 M Effectif ~ 20 employés L investissement dans Aselta a été réalisé le 30 novembre 2011. Les fonds A Plus Finance ont investi aux côtés du CEA Investissement. A Plus Finance a participé à un placement privé préalablement à l introduction en bourse en décembre 2012. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité EO2 Environnement Producteur de granulés de bois (pellets) Vergnet Energie Centre Bionersis Energie Hydrelis Energie Nord-Pas-de- Calais Conception, fabrication, commercialisation et installation de centrales de production d'énergie éolienne et d'infrastructures d'alimentation en eau potable Services et équipements électriques pour le secteur de l'énergie (notamment centrales nucléaires) Agrogeneration Environnement Producteur de matières premières agricoles Aselta Nanographics Logiciel Rhônes-Alpes Principales cessions sur le semestre Production d'un disjoncteur d eau, capable de détecter des fuites et de couper l arrivée d eau en cas d anomalie. Edition de logiciels spécialisés dans le traitement des données pour la lithographie à faisceau d'électrons Société Secteur Région Activité Environnement SA Environnement Fabricant d'appareils et de systèmes de mesure et d'évaluation de la qualité de l'air et de l'eau

Fonds à stratégie actions A PLUS PLANET 10 Fonds d Investissement de Proximité A Plus Planet 10 est un FIP dédié aux investissements de proximité dans des sociétés situées en Ile de France, Centre, Auvergne et Rhône-Alpes. Le fonds privilégie les sociétés des secteurs de l environnement et du développement durable. Parmi ces secteurs, sont étudiées plus particulièrement les sociétés de la filière bois (forêt, boisconstruction, bois-énergie, exploitation de massifs forestiers) répondant aux critères d éligibilité du fonds, ainsi que les PME qui interviennent dans tous les domaines liés à la mise aux normes Haute Qualité Environnementale (HQE) des bâtiments (consommation d énergie, isolation, génie climatique, ). L objectif de gestion est d investir un minimum de 60% des actifs, en participant à des augmentations de capital, souscriptions d obligations convertibles ou remboursables, ou en rachetant des actions. Code ISIN : FR0010925115 Année de commercialisation : 2010 Actif d origine : 2,4 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 22%* Durée de blocage des rachats : 7 à 9 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 76,23 Performance du semestre -1,77% Performance depuis l origine -23,77% Le portefeuille d A Plus Planet 10 est composé de 16 participations dont 6 non cotées. La performance depuis l origine reste dans son ensemble impactée par la perte réalisée sur Bionersis dont la liquidation judiciaire a été prononcée en avril 2013. La valorisation du fonds est en léger retrait ce semestre entrainée par la baisse d EOS Imaging qui perd près de 13% depuis le début de l année alors que la société était en forte progression en janvier et février. L entreprise a annoncé la mise en place d un programme d augmentation de capital sur 3 ans. Nous restons donc positifs sur cette valeur à fort potentiel dont les ventes internationales ont bondi au premier semestre 2014 (+45% à 7,12 M ), portées par les dynamiques européenne et asiatique. La performance du portefeuille non coté est portée par la société Greenweez, qui a racheté au cours du semestre les sociétés GreenRepublic et Natiloo, toutes deux spécialisées dans l e-commerce de produits bio. Le nouvel ensemble vise un chiffre d affaires de 20 M pour 2014, contre 12 M pour Greenweez en 2013. Malgré la bonne performance des OPCVM/FIA actions, la valeur liquidative du fonds est en légère baisse sur le semestre. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 défensifs 1% actions 29% cotées 21% non cotées + Marché libre 49%

A PLUS PLANET 10 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille EOS Imaging EOS Imaging développe et commercialise EOS un système d imagerie médicale révolutionnaire et breveté, basé sur une technologie qui a permis à Georges Charpak de gagner le prix Nobel de physique. La Société a une licence pour commercialiser le système dans 31 pays, comprenant les États-Unis, le Japon, le Canada, l Australie et l Union européenne (UE). Siège social Paris (75) CA 2013 15,2 M Effectif 101 employés Cotation Euronext Compartiment C A Plus Planet 10 a investi dans la société à l occasion de l introduction en bourse de celle-ci, en février 2012. MOULINVEST Moulinvest est un groupe industriel familial spécialisé dans le bois, l éco-construction et l énergie renouvelable biomasse. La société poursuit sa croissance en réalisant 34,3 M de chiffres d affaires en 2013 (+44%), avec une rentabilité en revanche un peu en deçà des prévisions. Le groupe est confiant pour l exercice 2013/2014 notamment poussé par l activité de granulation qui devrait croitre en prix et en volume. Siège social Dunières (43) CA 2013 34,3 M Effectif > 60 employés Cotation Alternext A Plus Finance a participé à un placement privé préalablement à l introduction en bourse en janvier 2011. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Kode Logiciel Logiciel d'accélération de requêtes de base de données Spartoo E-Business Rhône-Alpes E-commerce de chaussures et sacs à main Aselta Nanographics Logiciel Rhône-Alpes Bionersis Energie Moulinvest Environnement Rhône-Alpes Watt And Co Rhône-Alpes Edition de logiciels spécialisés dans le traitement des données pour la lithographie à faisceau d'électrons Services et équipements électriques pour le secteur de l'énergie (notamment centrales nucléaires) Acteur industriel intégré de la filière bois, fabriquant de granulés de bois pour le chauffage des collectivités et des particuliers Distribution et création de connectiques électriques malignes, pratiques et écologiques Eos Imaging Medtech Spécialiste de l'imagerie médicale orthopédique 2D/3D Greenweez E-Business Rhône-Alpes E-commerce de produits écolo-bio

Fonds à stratégie actions A PLUS PLANET 3 A Plus Planet 3 finance des opérations de capital risque sur des sociétés innovantes, évoluant dans les secteurs de l environnement et du développement durable. La stratégie d investissement distingue quatre types d opérations : Différents tours de financement de sociétés à fort potentiel de développement ; Restructuration de sociétés innovantes ayant déjà fait l objet de financement par des fonds de capital investissement, mais nécessitant un nouveau tour de table ; Rachat de positions secondaires dans des sociétés cibles ; Investissements fortement minoritaires dans des sociétés cotées sur les marchés de croissance. Le fonds peut intervenir de manière complémentaire, mais sans en faire une stratégie principale, dans des opérations d amorçage ou dans des opérations de pré introduction. Code ISIN : FR0010786665 Année de commercialisation : 2009 Actif d origine : 4,8 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 7 à 9 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 80,38 Performance sur le semestre +7,66% Performance depuis l origine -19,62% Le portefeuille d A Plus Planet 3 est composé d une quinzaine de sociétés innovantes. Le fonds affiche une belle progression ce semestre, essentiellement portée par les valeurs cotées qui contribuent positivement de 8,9% à la valeur liquidative du fonds. On note en particulier la forte croissance de Gaussin qui représente une bonne part de la hausse sur l ensemble du portefeuille. Spinegard est également bien orientée. La société poursuit l exécution de sa feuille de route avec le renforcement de l équipe marketing, la réalisation de nouvelles études cliniques et l adoption de son produit, le PediGuard, dans plus de 20 centres universitaires américains malgré un contrôle accru des dépenses et un durcissement des conditions d adoption des technologies médicales innovantes aux Etats-Unis. Peu de mouvements à signaler dans les autres compartiments du fonds : le secteur non coté est stable, les OPCVM/FIA actions et défensifs sont en hausse sur le premier semestre. Il en résulte une progression de 7,66% de la valeur liquidative depuis le début de l année. La performance du fonds depuis l origine reste largement impactée par les difficultés rencontrées par la société Bionersis, spécialisée dans la valorisation du biogaz, placée en liquidation judiciaire depuis avril 2013. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 Total OPCVM /FIA actions 7% défensifs 14% cotées 54% non cotées + Marché libre 25%

A PLUS PLANET 3 Focus sociétés en portefeuille Hydrelis Hydrelis fabrique et commercialise des «disjoncteurs d eau», qui permettent de couper l eau dès lors qu ils détectent une anomalie ou une fuite d eau. La société a été créée en 2004, et son activité commerciale a démarré en 2007, après 3 ans de R&D sur le produit. Hydrelis a développé deux modèles de disjoncteurs d eau (petites et grandes installations), ainsi qu un logiciel permettant de contrôler et gérer les disjoncteurs à distance. Depuis le lancement de l activité commerciale, la société a connu une amélioration continue de son chiffre d affaires depuis 2011 grâce notamment à la signature de contrats commerciaux avec de grands donneurs d ordre français sur des déploiements significatifs tels qu EDF, SNCF, ou France Télécom. Siège social Isques (62) CA 2013 2,3 M Effectif ~ 20 employés A Plus Finance a participé en juin 2010 à un tour de table de 3,8 M auprès des actionnaires historiques. SPINEGUARD Spineguard a mis au point un procédé de vis pédiculaires pour interventions chirurgicales mini-invasives, qui permet de positionner les vis en assurant la sécurité des patients. En utilisant le PediGuard, le chirurgien est alerté par un changement dès qu il atteint des zones sensibles trop proches de la moelle épinière. Spineguard a réalisé son introduction en bourse sur le marché Alternext le 29 avril 2013 en levant 8,1 M. La société a annoncé avoir généré au 1 er semestre 2013 un chiffre d affaires de 2,3 M, en hausse de 27% comparé à la même période l année précédente. Siège social Saint-Mandé (94) CA 2013 7 M Effectif ~ 25 employés Cotation Alternext A Plus Finance accompagne Spineguard depuis sa première levée de fonds en 2009. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Greenweez E-Business Rhône-Alpes E-commerce de produits écolo-bio Moulinvest Environnement Rhône-Alpes Acteur industriel intégré de la filière bois, fabriquant de granulés de bois pour le chauffage des collectivités et des particuliers Spineguard Medtech Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale Bionersis Energie EO2 Environnement Producteur de granulés de bois (pellets) Gaussin Industrie Alsace Hydrelis Energie Nord-Pas-de- Calais Services et équipements électriques pour le secteur de l'énergie (notamment centrales nucléaires) Société d engineering offrant des produits et services innovants et spécialisés dans les systèmes de manutentions sur roues Production d'un disjoncteur d eau, capable de détecter des fuites et de couper l arrivée d eau en cas d anomalie.

Fonds à stratégie actions A PLUS PLANET 2 A Plus Planet 2 finance des opérations de capital risque sur des sociétés innovantes, et de manière significative dans des sociétés des secteurs de l environnement et du développement durable. La stratégie d investissement distingue quatre types d opérations : Différents tours de financement de sociétés à fort potentiel de développement ; Restructuration de sociétés innovantes ayant déjà fait l objet de financement par des fonds de capital investissement, mais nécessitant un nouveau tour de table ; Rachat de positions secondaires dans des sociétés cibles ; Investissements fortement minoritaires dans des sociétés cotées sur les marchés de croissance. Le fonds intervient de manière complémentaire, mais sans en faire une stratégie principale, dans des opérations d amorçage ou dans des opérations de pré introduction. Code ISIN : FR0010653089 Année de commercialisation : 2008 Actif d origine : 8,6 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 69,00 Performance sur le semestre +0,33% Performance depuis l origine -31,00% Le portefeuille du fonds A Plus Planet 2 est composé d une vingtaine de sociétés innovantes. La performance est en légère hausse ce semestre, portée notamment par la bonne tenue des OPCVM/FIA et des valeurs cotées, favorables sur certaines participations comme Aurea qui affiche une belle progression depuis le début de l année. En revanche, la société EO2 fait l objet d une légère baisse. La société, spécialisée dans la production de granulés de bois, a fait face à un hiver 2013-2014 doux avec une contraction de la demande en granulés de chauffage, et une compétition accrue sur l approvisionnement en matières premières. EO2 continue néanmoins d offrir de belles perspectives de croissance à moyen terme. En cumulé, la valeur liquidative de la part progresse de 0,33% sur le semestre. Néanmoins, la performance globale du fonds depuis l origine continue de refléter les pertes enregistrées sur l investissement Bionersis, placée en liquidation judiciaire en avril 2013 après une procédure de sauvegarde débutée en été 2012. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 défensifs 3% non cotées + Marché libre 22% actions 39% cotées 36%

A PLUS PLANET 2 Focus sociétés en portefeuille Hydrelis Hydrelis fabrique et commercialise des «disjoncteurs d eau», qui permettent de couper l eau dès lors qu ils détectent une anomalie ou une fuite d eau. La société a été créée en 2004 et son activité commerciale a démarré en 2007, après 3 ans de R&D sur le produit. Hydrelis a développé deux modèles de disjoncteurs d eau (petites et grandes installations), ainsi qu un logiciel permettant de contrôler et gérer les disjoncteurs à distance. Depuis le lancement de l activité commerciale, la société a connu une amélioration continue de son chiffre d affaires depuis 2011 grâce notamment à la signature de contrats commerciaux avec de grands donneurs d ordre français sur des déploiements significatifs tels qu EDF, SNCF, ou France Télécom. Siège social Isques (62) CA 2013 2,3 M Effectif ~ 20 employés A Plus Finance a participé en juin 2010 à un tour de table de 3,8 M auprès des actionnaires historiques. GREENWEEZ Lancée en septembre 2008, Greenweez.com s est imposée comme le leader de la vente en ligne des produits bio, écologiques et sains en France. Se classant dans le Top 40 des 100 acteurs du e-commerce français (source : Classement E-Commerce Magazine 2013), la société a ainsi généré plus de 250 000 commandes en 2013. Ce véritable hypermarché en ligne propose aujourd hui la plus large offre en France avec 35 000 produits répartis en 10 univers : la maison, les enfants, la cuisine et l épicerie, le plein air, la santé et le bien-être, les cosmétiques, la mode et l énergie. Le dynamisme de Greenweez.com confirme qu elle se trouve sur un marché porteur. Son succès s explique par son business model construit sur la fidélisation du client ainsi que le regroupement, sur une même plateforme, d une large palette de produits, facilement accessibles à l achat. Après six années d activité, de lancements réussis en Allemagne et au Royaume-Uni, Greenweez.com s appuie sur une nouvelle levée de fonds pour installer d autres sites marchands en Italie (en cours) puis en Espagne, aux Pays-Bas et dans les pays nordiques. Siège social Saint-Jorioz (74) CA 02/2013 12 M Effectif ~ 40 employés Principales PME du portefeuille A Plus Finance est entrée au capital de Greenweez.com en décembre 2010 dans le cadre d un tour de table de 2 M, complété en février 2014. Société Secteur Région Activité Nanomakers Rhône-Alpes Moulinvest Environnement Rhône-Alpes Conception et production de nanopoudres de carbure de silicium (SiC) utilisées dans l industrie des matériaux de haute technologie. Acteur industriel intégré de la filière bois, fabriquant de granulés de bois pour le chauffage des collectivités et des particuliers Bionersis Energie Services et équipements électriques pour le secteur de l'énergie (notamment centrales nucléaires) EO2 Environnement Producteur de granulés de bois (pellets) Hydrelis Energie Nord-Pas-de- Calais Aurea Environnement Greenweez E-Business Rhônes-Alpes E-commerce de produits écolo-bio Vergnet Energie Centre Neteven E-Business Rhône-Alpes Plate-forme d intermédiation e-commerce Production d'un disjoncteur d eau, capable de détecter des fuites et de couper l arrivée d eau en cas d anomalie. Recyclage des huiles moteurs usagées (n 1 européen), des déchets de PVC (n 1 européen), de l'aluminium, des plastiques complexes et du cuivre. Conception, fabrication, commercialisation et installation de centrales de production d'énergie éolienne et d'infrastructures d'alimentation en eau potable

Fonds à stratégie obligataire A Plus Mix CapitaL 11 Fonds d Investissement de Proximité A Plus Mix Capital 11 finance des entreprises arrivées à un stade de maturité avancé dont le business modèle et la solidité financière sont avérés. Le fonds investit 100% de ses actifs en titres de sociétés éligibles des régions limitrophes Ile-de-France, Bourgogne, et Rhône-Alpes, dont 40% minimum en titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital et 60% maximum en actions, ou titres obligataires donnant potentiellement accès au capital de sociétés (obligations convertibles («OC»), obligations à bons de souscriptions d actions («OBSA»). La poche OC et OBSA pouvant représenter jusqu à 60% du fonds, la stratégie d investissement offre un profil de risque atypique dans le capital investissement. A Plus Mix Capital 11 est totalement investi en sociétés éligibles. Nous estimons que le fonds pourra bénéficier, pour la poche OC et OBSA, du rendement des titres obligataires, et pour la poche actions, de la plus-value associée aux actions. Code ISIN : FR0011006592 Année de commercialisation : 2011 Actif d origine : 26,2 M Taux d investissement en PME éligibles : 100% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur l ISF de 50%* Durée de blocage des rachats : 5 à 7 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 94,97 Performance sur le semestre - 2,50% Performance depuis l origine - 5,03% A Plus Mix Capital 11 est entièrement investi en PME éligibles depuis le mois d avril 2013. Sur le premier semestre 2014, une ligne a été remboursée : Vignal Systems a été cédée pour un TRI supérieur à 12%. Le portefeuille obligataire, maintenant d environ 40% du fonds, continue à générer du rendement. Par exemple, Ionisos poursuit son développement en Asie et la mezzanine bénéficie du remboursement progressif de la dette senior diminuant ainsi significativement le levier de la société. La performance négative sur le semestre est principalement liée à la dépréciation des sociétés Brandalley et Directstreams. La société Brandalley a été rachetée par Private Outlet, spécialiste du déstockage en gros dans les points de vente physiques. Le fonds devient ainsi actionnaire du nouvel ensemble aux côtés des actionnaires historiques et de deux nouveaux fonds d investissement qui entrent pour financer le développement. Avec ce rachat, Brandalley fait désormais partie d un groupe disposant d une taille indispensable dans l e-commerce, avec pour objectif de créer un des leaders du secteur de la mode en Europe proposant de la vente en ligne de collections présentes et passées, des ventes privées et du déstockage. Nous avons ajusté la valorisation de Brandalley à la baisse pour refléter le prix d acquisition. Directstreams, de son côté, a procédé à une réorganisation interne de son équipe dirigeante, ce qui a pénalisé ses résultats 2013. Par principe de prudence et pour tenir compte de ce changement, nous avons revu à la baisse la valorisation de cette ligne. Le premier semestre 2014 reste toutefois conforme au plan, avec plusieurs signatures d hôtels en Asie et en Europe. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 défensifs 9% non cotées + Marché libre 74% Total valeurs cotées 17%

A Plus Mix CapitaL 11 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille IONISOS Ionisos est le leader français de la stérilisation par ionisation (rayonnements ionisants béta et gamma) et par utilisation de l oxyde d éthylène. La société adresse principalement le marché des consommables médicaux et des cosmétiques, à travers 4 sites en France et 1 site en Espagne. Siège social Paris (75) CA 2013 > 19 M Effectif ~ 80 employés A Plus Finance a pris une participation aux côtés du fonds Actomezz, qui a accompagné la société lors du LBO réalisé en 2007. ECOSLOPS Ecoslops est une société d ingénierie qui développe sur la base d une technologie unique brevetée des unités de recyclage des déchets d hydrocarbures issus du transport maritime Siège social Paris (75) CA 2013 > 4 M Effectif ~ 30 employés A Plus Finance a participé au financement de la première unité de production de la société installée à Sinès, le deuxième port marchand portugais. Principales PME du portefeuille Titres Secteur Région Activité Ionisos Rhône-Alpes Stérilisation par ionisation et utilisation d oxyde d éthylène Roctool Rhône-Alpes Conception et développement de technologies pour le moulage des matériaux composites Ecoslops Recyclage d hydrocarbures marins Integragen Medtech Spécialisé dans la recherche et l'identification de bio-marqueurs génétiques Efficient IP Logiciel Solution logicielle de gestion des addresses IP et DNS Spartoo E-commerce Rhône-Alpes E-commerce de chaussures, sacs à main Greenweez E-commerce Rhône-Alpes E-commerce de produits écolo-bio My Media Group Media/ communication Agence media indépendante généraliste Directstreams Logiciel Solutions logicielles multimédia pour l hôtellerie haut de gamme Anatole Logiciel Telecom Expense Management Principales cession sur le semestre Titres Secteur Région Activité Vignal Systems Rhônes-Alpes Conception de systèmes de signalisation des véhicules industriels

Fonds à stratégie actions A PLUS INNOVATION 2013 L objectif de gestion du fonds est d investir 100% de son actif net en titres de sociétés éligibles aux critères de sociétés innovantes, essentiellement issues des incubateurs français ou des centres de recherche français, pour en assurer le développement. Les opérations bénéficiant d une plus grande visibilité sur le moyen terme sont privilégiées, renforçant ainsi la constitution d un portefeuille de participations équilibré entre sociétés innovantes à fort potentiel, sociétés proches de l équilibre en phase de déploiement commercial et sociétés ayant atteint l équilibre de leurs comptes d exploitation et recherchant du capital développement. Une partie du portefeuille du fonds pourra être investie dans des sociétés cotées, soit sur des marchés non réglementés (Alternext, Marché libre), soit, dans la limite de 20 % de l actif du fonds, sur des marchés réglementés. Le fonds intervient de manière complémentaire, mais sans en faire une stratégie principale, dans des opérations d amorçage ou dans des opérations de pré introduction. Code ISIN : FR0011417971 Année de commercialisation : 2013 Actif d origine : 7,5 M Taux d investissement en PME éligibles : 100% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité* : réduction d impôt sur l ISF de 50% ou sur le revenu de 18% Durée de blocage des rachats : 6 à 8 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 96,02 Performance sur le semestre - 1,32% Performance depuis l origine - 3,98% A Plus Innovation 2013 a débuté sa période d investissement qui doit s achever en décembre 2015. Le fonds a participé à plusieurs opérations au cours du semestre, dont les augmentations de capital des sociétés Acco, Digiteka, Feedbooks, Doucet et Very Last Room. Le portefeuille est ainsi composé de 7 sociétés. Digiteka est un éditeur de solutions de monétisation des catalogues vidéo de sites internet. La société a ainsi négocié les droits auprès de producteurs (AFP, BFM TV, INA) sur une dizaine de thématiques (news, sport, mode, musique, décoration, etc). A Plus Innovation 2013 a également investi dans la société Feedbooks, librairie en ligne proposant plus de 850 000 livres, qui vient de racheter l application de lecture de livres Aldiko. Cette acquisition majeure, Aldiko disposant de plus de 20 millions d utilisateurs, permet à Feedbooks d accompagner ses clients sur l ensemble de la chaine de valeur et de leur proposer la meilleure expérience de lecture possible, sur Android et bientôt sur ios. En l absence de revalorisation des sociétés non cotées, la performance sur le semestre est essentiellement impactée par les charges du fonds. Néanmoins, les OPCVM/FIA actions et OPCVM monétaires composant la partie libre du fonds affichent une bonne performance. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 non cotées + Marché libre 35% Total OPCVM /FIA défensifs 63% Total OPCVM actions 2%

A PLUS innovation 2013 Focus sociétés en portefeuille VERY LAST ROOM Lancée en juin 2012, l application mobile Very Last Room propose, chaque jour plus de 1 200 hôtels à réserver pour le soir-même en France, Belgique et Espagne, avec des prix qui baissent centime par centime, tout au long de la journée. En avril 2013, neuf mois après le lancement de l application, ils réalisent leur 1 er tour de table de 400 K auprès de business angels reconnus du e-commerce et du voyage, dont Alain de Mendonça (Promovacances.com), Didier Blaise (Allopneus.com) ou encore Laurent Therezien. Siège social Marseille (13) CA 2013 < 1 M Effectif ~ 15 employés A Plus Finance a participé au 1 er tour de table institutionnel de la société en investissant 1 M aux côtés de Sigma Gestion, Extand AM et de business angels. ACCO SEMICONDUCTEURS Acco Semiconducteurs est une société spécialisée en microélectronique dans le domaine des puces radio-fréquence, analogiques et des amplificateurs de puissance associés. La société développe et commercialise des solutions à destination du marché des terminaux de poche (smartphones, tablettes, etc.). La société, basée en Californie et en France, concentre ses activités de R&D à Louveciennes (Yvelines 78). Siège social Louveciennes (78) CA 2013 < 5 M Effectif ~ 100 employés A Plus Finance a participé à un tour de table en février 2013 dans le but d accompagner le lancement commercial de la société. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Oxatis E-Business PACA Editeur de solution pour créer et gérer facilement un site de e-commerce Feedbooks E-Commerce Librairie numérique proposant plus de 850 000 livres dans 5 langues Cortus VeryLastRoom (Rezzza) Digiteka Languedoc- Roussillon Conception de micro-processeurs 32 bits dédiés au marché émergent des objets connectés Mobile Application mobile permettant de réserver une chambre d hôtel pour le soir même Média/ Publicité Distribution de vidéos premium sur internet Acco Semiconducteurs Développement de composant électronique (amplificateurs de puissance sur substrat CMOS) Doucet Laboratoire spécialisé dans la chimie végétale

Fonds à stratégie actions A PLUS INNOVATION 11 A Plus Innovation 11 finance des sociétés innovantes appartenant principalement aux secteurs des technologies, du «cloud computing» (une nouvelle façon de délivrer les ressources informatiques grâce à la mise à disposition de serveurs distants interconnectés), du commerce en ligne, et de manière générale des sociétés ayant développé un business model directement ou indirectement lié à la filière numérique. L objectif est d investir au minimum 60% des actifs du fonds sous forme d actions ou d autres instruments financiers donnant accès, immédiatement ou à terme, au capital des entreprises en portefeuille. Code ISIN : FR0011080324 Année de commercialisation : 2011 Actif d origine : 4,8 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 22%* Durée de blocage des rachats : 6 à 8 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 92,11 Performance du semestre - 3,82% Performance depuis l origine - 7,89% Le fonds A Plus Innovation 11 a investi dans une quinzaine de sociétés innovantes. Le fonds affiche une performance négative sur le semestre, principalement à cause des dépréciations passées sur les lignes Brandalley et EOS Imaging, et malgré la bonne performance de la partie libre du fonds investie en OPCVM/FIA. Le semestre est en effet marqué par le rachat de la société Brandalley par Private Outlet, spécialiste du déstockage en gros dans les points de vente physiques. Le fonds devient ainsi actionnaire du nouvel ensemble aux côtés des actionnaires historiques et de deux nouveaux fonds d investissement qui entrent pour financer le développement. Avec ce rachat, Brandalley fait désormais partie d un groupe disposant d une taille critique indispensable dans l e-commerce, avec pour objectif de créer un des leaders du secteur de la mode en Europe. Cette opération a été l aboutissement d une recherche active de partenaires industriels et financiers. Elle s est faite dans des conditions difficiles liées à la morosité du marché du e-commerce mais assure aujourd hui l avenir de la société. La société EOS Imaging a vu son cours de bourse baisser de 13% depuis le début de l année, suite à la publication de résultats moins bons qu attendus, conséquence de l allongement du cycle de vente observé dans certaines zones géographiques (Amérique du Nord). Par mesure de prudence, nous avons ajusté à la baisse la valeur de la ligne. Nous restons néanmoins positifs sur la société qui a vu son chiffre d affaires en croissance de 61% en 2013, porté par l augmentation du nombre de machines vendues et la montée en puissance de l activité services. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 non cotées + Marché libre 53% défensifs 14% actions 23% cotées 10%

A PLUS INNOVATION 11 Focus sociétés en portefeuille AD VALEM Créée en 2008 par Marc Kapustin, Véronique et Laurent Maurin, Ad Valem intervient dans le transport et la gestion des flux audio et vidéo à destination des chaînes TV et de leurs prestataires techniques, des sociétés de production (télévisuelle, publicitaire, cinéma, etc.), des fournisseurs d accès internet, des détenteurs de Droits, etc. Parmi ses clients, Ad Valem compte des acteurs incontournables, tels que Aljazeera/BeIn Sport, Canal + ainsi que de nombreuses chaînes de la TNT (Groupe NRJ, Equipe TV, etc.). Siège social Saint-Denis (93) CA 2013 < 10 M Effectif ~ 20 employés A Plus Finance a participé début 2013 à une levée de fonds de 6,5 M aux côtés de la société Ventech. Grâce à cette opération, Ad Valem pourra déployer son nouveau Broadcast Center et accélérer ainsi sa croissance, aussi bien en France qu à l international. EOS IMAGING EOS Imaging est une société innovante spécialisée dans l imagerie médicale à destination du marché de l orthopédie. Sa machine permet de réduire les doses irradiantes, de réaliser des analyses beaucoup plus précises et exactes, les mesures étant réalisées sur la base de modélisations 3D et avec un patient dans une position naturelle, et d optimiser le workflow, un examen ne durant que 20 secondes. Siège social Paris (75) CA 2013 15 M Effectif ~ 100 employés A Plus Innovation 11 est actionnaire de la société EOS Imaging depuis octobre 2013. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Anatole Logiciel Telecom Expense Management Cortus Industrielles Languedoc- Roussillon Conception de micro-processeurs 32 bits dédiés au marché émergent des objets connectés Brandalley E-Business Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant) Ad Valem Telecom Transport et gestion des flux TV Systancia Logiciel Virtualisation d'application Eos Imaging Medtech Spécialiste de l'imagerie médicale orthopédique 2D/3D Training Orchestra Logiciel Logiciel de gestion de la formation ESI Group Logiciel Editeur de progiciels destinés à la réalisation d'essais virtuels Kode Logiciel Logiciel d accélération de requêtes de base de données Print Klub E-Business Site d'impression photo Facebook et Instagram Spineguard Medtech Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale

Fonds à stratégie actions A PLUS INNOVATION 10 L objectif de gestion du fonds est d investir un minimum de 60% de son actif en titres de sociétés innovantes, appartenant principalement aux secteurs du E-Business (E-Commerce, logiciels de développement) et de l Environnement. Les opérations bénéficiant d une plus grande visibilité sur le moyen terme sont privilégiées dans le but de constituer un portefeuille de participations équilibré entre sociétés innovantes à fort potentiel, sociétés proches de l équilibre en phase de déploiement commercial et sociétés ayant atteint l équilibre de leurs comptes d exploitation et recherchant du capital développement. Le fonds peut détenir tous types de parts, d actions, ou d autres instruments financiers donnant accès, immédiatement ou à terme, au capital des entreprises en portefeuille. Code ISIN : FR0010925107 Année de commercialisation : 2010 Actif d origine : 7,3 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 7 à 9 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 89,26 Performance du semestre - 4,27% Performance depuis l origine - 10,74% A Plus Innovation 10 est constitué d une vingtaine de participations, majoritairement non cotées. La performance du fonds sur le semestre est négative, principalement à cause des dépréciations des lignes Brandalley et EOS Imaging, alors que la partie du fonds investie en OPCVM/fia actions et la société Mister Bell sont en progression. Ainsi, le semestre est marqué par le rachat de la société Brandalley par Private Outlet, spécialiste du déstockage en gros dans les points de vente physiques. Le fonds devient ainsi actionnaire du nouvel ensemble aux côtés des actionnaires historiques et de deux nouveaux fonds d investissement qui entrent pour financer le développement. Avec ce rachat, Brandalley fait désormais partie d un groupe disposant d une taille indispensable dans l e-commerce, avec pour objectif de créer un des leaders du secteur de la mode en Europe proposant de la vente en ligne de collections présentes et passées, des ventes privées et du déstockage. Cette opération a été l aboutissement d une recherche active de partenaires industriels et financiers. Elle s est faite dans des conditions difficiles liées à la morosité du marché du e-commerce mais assure aujourd hui l avenir de la société. La société EOS Imaging a vu son cours de bourse baisser de 13% depuis le 1 er janvier, suite à la publication de résultats moins bons qu attendus, conséquence de l allongement du cycle de vente observé dans certaines zones géographiques (Amérique du Nord). Par mesure de prudence, nous avons valorisé à la baisse la ligne dans les comptes du fonds. La société conserve néanmoins du potentiel, avec un chiffre d affaires en croissance de 61% en 2013 à 15,2 M. Les autres sociétés en portefeuille se portent en conformité avec les attentes et n ont pas donné lieu à revalorisation ou à une dépression. Les perspectives à long terme sur les sociétés MisterBell, Feedbooks ou Ercom demeurent favorables. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 Total OPCVM/fia défensifs 3% Total OPCVM /fia actions 12% cotées 8% non cotées + Marché libre 77%

A PLUS INNOVATION 10 Focus sociétés en portefeuille SYSTANCIA Editeur de logiciels, Systancia est le spécialiste de la virtualisation du poste de travail et des applications, et du Cloud Computing. Systancia a fait l acquisition fin 2013 de la société rennaise IPdiva, éditeur de produits de sécurité pour la protection, le contrôle et la traçabilité d accès externes aux infrastructures informatiques. Avec cette opération, Systancia consolide son activité en proposant la première offre française d accès sécurisé à toute application ou tout poste de travail virtualisé depuis n importe quel lieu et avec n importe quel dispositif. AD VALEM Créée en 2008 par Marc Kapustin, Véronique et Laurent Maurin, Ad Valem intervient dans le transport et la gestion des flux audio et vidéo à destination des chaînes TV et de leurs prestataires techniques, des sociétés de production (télévisuelle, publicitaire, cinéma, etc.), des fournisseurs d accès internet, des détenteurs de Droits, etc. Parmi ses clients, Ad Valem compte des acteurs incontournables, tels que Aljazeera/BeIn Sport, Canal + ainsi que de nombreuses chaînes de la TNT (Groupe NRJ, Equipe TV, etc.). Siège social Sausheim (68) CA 2013 < 5 M Effectif ~ 50 employés Siège social Luxembourg CA 2013 < 10 M Effectif ~ 20 employés A Plus Finance est entrée au capital de Systancia en 2009, puis en 2012 aux côtés de FSN PME dans le cadre d une augmentation de capital de 4 M. A Plus Finance a participé début 2013 à une levée de fonds de 6,5 M aux côtés de la société Ventech. Grâce à cette opération, Ad Valem a pu déployer son nouveau Broadcast Center et accélérer ainsi sa croissance, aussi bien en France qu à l international. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Aselta Nanographics Logiciel Rhône-Alpes Edition de logiciels spécialisés dans le traitement des données pour la lithographie à faisceau d'électrons Brandalley E-Business Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant) Mister Bell Publicité Plateforme d'affiliation sur mobile Anatole Logiciel Telecom Expense Management Systancia Logiciel Virtualisation d'application Feedbooks E-Business Librairie numérique proposant plus de 250 000 livres dans 4 langues Eos Imaging Medtech Spécialiste de l'imagerie médicale orthopédique 2D/3D Spartoo E-Business E-commerce de chaussures et sacs à main Roctool Conception et développement de technologies pour le moulage des matériaux composites.

Fonds à stratégie actions A PLUS INNOVATION 9 A Plus Innovation 9 vise à financer des sociétés innovantes, avec un minimum de 40% de sociétés constituées depuis moins de 5 ans, essentiellement dans des opérations de capital-risque. Le fonds intervient sur l ensemble des secteurs d activité concernés par le capital-risque. Néanmoins, les trois principaux segments du marché privilégiés sont les entreprises du secteur des technologies de l information, des médias et des technologies au service du secteur de la sécurité. Le fonds peut détenir tous types de parts, d actions, ou d autres instruments financiers donnant accès, immédiatement ou à terme, au capital des entreprises en portefeuille. Le fonds peut intervenir de manière complémentaire, mais sans en faire une stratégie principale, dans des opérations d amorçage ou dans des opérations de pré introduction. Code ISIN : FR0010786657 Année de commercialisation : 2009 Actif d origine : 9,4 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 7 à 9 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 94,22 Performance du semestre + 15,69% Performance depuis l origine - 5,78% A Plus Innovation 9 est investi dans une quinzaine de sociétés innovantes. La performance sur le semestre augmente de près de 16%, suite aux revalorisations des sociétés Gaussin, RocTool et Ercom et à la hausse des OPCVM/FIA en portefeuille. Gaussin, spécialiste des produits de manutention destinés au secteur portuaire, est dans une dynamique de croissance favorable, avec un carnet de commandes fermes au 30 qui s élève à 33,3 M, ce qui devrait permettre une progression importante de son chiffre d affaires pour l année 2014 à 35 M (+ 184%). La rentabilité opérationnelle devrait également s améliorer cette année. Sur l exercice 2013, RocTool, spécialisée dans la conception et le développement de technologies pour le moulage des matériaux composites, a publié un chiffre d affaires en hausse de 19% à 5,65 M. Les ventes de RocTool sont majoritairement réalisées à l international, avec plus de 86% du chiffre d affaires réalisé hors de France. Au cours du semestre, la société a signé deux nouvelles concessions de licences de production avec la société Ju Teng International, un des leaders mondiaux pour les solutions d électronique grand public. Ju Teng acquiert ainsi une licence pour des pièces de tablettes tactiles et pour des notebook/ laptop. Ercom, constructeur de solutions de télécoms, avec un savoir-faire unique axé sur le LTE/4G et la sécurité des réseaux de télécommunications, poursuit sa croissance et réalise un très bon début d année. Ercom a ainsi signé un partenariat avec la société Logic Instrument pour développer conjointement des solutions mobiles sécurisées pour les professionnels. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 Total OPCVM/fia actions 24% Total OPCVM/fia défensifs 12% cotées 39% non cotées + Marché libre 25%

A PLUS INNOVATION 9 Focus sociétés en portefeuille ANATOLE Créée en 1999, Anatole propose des solutions permettant aux grandes entreprises et organisations nationales ou internationales de gérer leur mobilité et leurs télécoms et de réduire les coûts globaux de leurs télécoms Fixe/Mobile/Data. Présente dans plus d une cinquantaine de pays, la technologie propriétaire de la société est connectée à plus de 150 opérateurs dans le monde répondant ainsi à une internationalisation croissante de ses clients. Siège social Courbevoie (92) CA 2013 < 15 M Effectif ~ 50 employés A Plus Finance est entrée au capital d Anatole en août 2010 dans le cadre d un tour de table d environ 2,5 M. GAUSSIN Historiquement spécialisée sur le marché des automoteurs, standards ou sur mesure, Gaussin a investi depuis 2008 environ 50 M pour financer le développement d un véhicule totalement innovant et unique, l ATT (Automotive Terminal Trailer), destiné aux opérateurs portuaires pour la manipulation de containers. Le groupe dispose aujourd hui d une gamme de six véhicules brevetés qui apportent des innovations de rupture par rapport aux équipements standards du marché, ainsi que d une gamme électrique équipée de batteries dédiées, élaborées en partenariat avec le CEA. Siège social Héricourt (70) CA 2013 12,4 M Effectif ~ 50 employés Cotation Alternext A Plus Innovation 9 est entré au capital de Gaussin en 2011 puis en 2013. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Ercom Telecom Développement de technologies de pointes destinées au test, à la mesure et à la sécurisation des réseauxtélécom Anatole Logiciel Telecom Expense Management Roctool Rhône-Alpes Conception et développement de technologies pour le moulage des matériaux composites. Gaussin Industrie Alsace Société d engineering offrant des produits et services innovants et spécialisés dans les systèmes de manutentions sur roues Bionersis Energie Services et équipements électriques pour le secteur de l'énergie (notamment centrales nucléaires) Moulinvest Environnement Rhône-Alpes Acteur industriel intégré de la filière bois, fabriquant de granulés de bois pour le chauffage des collectivités et des particuliers ConcoursMania E-Business Opérations de jeux promotionnels en ligne sur-mesure pour le compte des marques

Fonds à stratégie actions A PLUS INNOVATION 8 A Plus Innovation 8 est un FCPI levé en 2008 avec pour objectif de financer des sociétés innovantes, principalement dans les secteurs des technologies de l information, des médias, et des technologies au service de la sécurité. 60% de l actif du fonds est investi dans ces sociétés, le solde, soit 40%, est investi principalement en OPCVM/FIA actions, diversifiés et monétaires en fonction du cycle de vie du fonds. Le fonds peut détenir tout type de parts, d actions, ou d autres instruments financiers donnant accès, immédiatement ou à terme, au capital des entreprises en portefeuille, comme des obligations convertibles ou des obligations à bons de souscription d actions. Code ISIN : FR0010653055 Année de commercialisation : 2008 Actif d origine : 16,9 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 90,27 Performance du semestre + 3,30% Performance depuis l origine - 9,73% Le portefeuille du fonds A Plus Innovation 8 est composé d une vingtaine de sociétés innovantes. La performance positive sur la période est liée à la bonne tenue du portefeuille d OPCVM/FIA (+1,46%) et à la revalorisation de quelques lignes du portefeuille à la suite de leurs bons résultats, en particulier les sociétés Ercom, RSI et SpineGuard. Ercom, spécialiste des tests et sécurisation des réseaux télécom, a vu son chiffre d affaires 2013 en forte hausse. Après un changement de management en 2012, l année 2013 a été marquée par le renforcement des équipes opérationnelles. La société poursuit sa croissance sur le premier semestre, en ligne avec le budget. La société RSI, spécialisée dans la télésurveillance, logiciels et systèmes anti-intrusion, a connu une forte progression de son activité en 2013. Cette tendance se poursuit au cours du premier semestre 2014, avec des chiffres en avance sur les prévisions. La société SpineGuard a terminé son exercice 2013 en perte mais ses perspectives de croissance, notamment aux Etats- Unis, ont été revues à la hausse. La société a par ailleurs annoncé le recrutement d un nouveau directeur marketing pour les Etats-Unis, son premier marché. A noter également l obtention, par la société, du prix Spine Device Award 2014 remis par Becker s Healthcare pour le PediGuard, son instrument de perçage vertébral intelligent. Ce prix est la reconnaissance de l avance technologique de la société dans ce domaine. En revanche, les participations cotées dans les sociétés EO2 et Custom Solutions ont été dépréciées en raison des chiffres en-dessous des prévisions. Répartition par type d actif au 30/06/2014 non cotées + Marché libre 61% Total OPCVM /FIA défensifs 3% Total OPCVM/ FIA actions 20% cotées 16%

A PLUS INNOVATION 8 Focus sociétés en portefeuille SPINEGUARD Fondée en 2009 et basée à Paris et à San Francisco, SpineGuard conçoit, développe et commercialise des instruments médicaux à usage unique destinés à sécuriser la chirurgie du dos. Sa technologie, le PediGuard, permet aux orthopédistes et neurochirurgiens de réaliser un perçage vertébral avec une précision inégalée. Grâce au capteur situé à sa pointe et à l électronique embarquée dans sa poignée, le PediGuard mesure en temps réel et retranscrit sous la forme d un signal sonore et lumineux tout changement de conductivité électrique des tissus rencontrés. Protégée par 8 familles de brevets internationaux et homologuée dans 45 pays, plus de 30 000 chirurgies ont été réalisées dans le monde avec le PediGuard. Siège social Saint-Mandé (94) CA 2013 7 M Effectif ~ 25 employés Cotation Alternext ERCOM Ercom est un fournisseur de produits de télécommunications pour l amélioration de la qualité et de la sécurité des réseaux télécom. Depuis plus de 25 ans les équipes d Ercom ont développé des technologies et des solutions de télécommunication haut de gamme. Ercom se focalise aujourd hui sur deux principales gammes de produit : les systèmes d optimisation de réseaux LTE/4G et les solutions de communication sécurisées. Siège social Vélizy-Villacoublay (78) CA 2013 > 10 M Effectif ~ 50 employés A Plus Finance est entrée au capital d Ercom en 2009 dans le cadre d un tour de table de 12,9 M aux cotés de Capzanine, Alven Capital et OTC Asset Management. A Plus Finance accompagne Spineguard depuis juillet 2009, aux côtés de Crédit Agricole Private Equity, Delta Partners et d Innoven Partenaires. La société s est introduite sur le marché Alternext en avril 2013. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Ividence E-Business E-mail marketing Hydrelis Energie Nord-Pas-de- Calais Ercom Telecom Production d'un disjoncteur d eau, capable de détecter des fuites et de couper l arrivée d eau en cas d anomalie. Développement de technologies de pointes destinées au test, à la mesure et à la sécurisation des réseauxtélécom Spartoo E-Business Rhône-Alpes E-commerce de chaussures et sacs à main Custom solutions Média/Publicité PACA Conseil en marketing opérationnel (développement des ventes, acquisition et fidélisation) STS Group Logiciel Editeur d'un logiciel modulaire d'archivage électronique légal EO2 Environnement Producteur de granulés de bois (pellets) Oxatis E-Business PACA Editeur de solution pour créer et gérer facilement un site de e-commerce

Fonds à stratégie actions A PLUS INNOVATION 7 A Plus Innovation 7 investit principalement dans des participations de PME françaises innovantes. L objectif du fonds est de constituer un portefeuille de sociétés diversifié. Plus précisément, 60% au moins de l actif du fonds est investi dans des sociétés de l Union Européenne réputées innovantes, que ce soit en termes de recherche ou de produit : Le FCPI cherche à distinguer des sociétés innovantes ayant atteint un stade de développement avancé; Les prises de participations sont toujours minoritaires aux côtés d autres fonds d investissement; La répartition de risque dans trois secteurs privilégiés ( de l Information, Médias et Sécurité) respecte les règles de diversification; Le FCPI peut investir dans des sociétés cotées sur les marchés boursiers dits de croissance dans le cadre des critères d éligibilité (moins de 200 employés, agrément Oséo/Anvar et sociétés contrôlées par des personnes physiques). Le solde, c est à dire 40% au plus de l actif, est investi dans une gamme de fonds actions, diversifiés et monétaires. Code ISIN : FR0010499525 Année de commercialisation : 2007 Actif d origine : 37M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 71,97 Performance du semestre + 0,93% Performance depuis l origine - 28,03% A Plus Innovation 7, qui est entré en pré-liquidation le 13 juin dernier, détient encore des participations dans une vingtaine de sociétés. La cession de certaines participations cotées peu significatives a été poursuivie durant le semestre dans le cadre de la pré-liquidation du fonds. Le fonds présente une performance légèrement positive (+0,93%) sur la période du fait du portefeuille d OPCVM/FIA (+1,07%) et de la bonne santé de quelques participations du fonds, en particulier les sociétés RocTool, RSI et Ercom. En revanche, la participation dans la société Intrasense, éditeur de logiciel d imagerie médicale cotée sur Alternext, a été ajustée à la baisse afin de refléter le prix de l augmentation de capital de 5,4 M réalisée en avril 2014 pour faire face à ses besoins de financement liés à la faible croissance de ses activités en 2013. De même, la participation du fonds dans AgroGeneration a été dépréciée à la suite de l annonce de mauvais résultats opérationnels. En revanche, sa fusion avec le groupe Harmélia présente un potentiel intéressant à moyen-terme. Les autres participations du fonds n ont pas connu de revalorisation significative sur le semestre. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 défensifs 8% actions 13% cotées 32% non cotées + Marché libre 47%

A PLUS INNOVATION 7 Focus sociétés en portefeuille ERCOM Ercom est un fournisseur de produits de télécommunications pour l amélioration de la qualité et de la sécurité des réseaux télécom. Depuis plus de 25 ans les équipes d Ercom ont développé des technologies et des solutions de télécommunication haut de gamme. Ercom se focalise aujourd hui sur deux principales gammes de produit : les systèmes d optimisation de réseaux LTE/4G et les solutions de communication sécurisées. Siège social Vélizy-Villacoublay (78) CA 2013 > 10 M Effectif ~ 50 employés A Plus Finance est entrée au capital d Ercom en 2009 dans le cadre d un tour de table de 12,9 M aux cotés de Capzanine, Alven Capital et OTC Asset Management. RSI VIDEO TECHNOLOGIES Créée en 2000, RSI Video, a révolutionné le métier de la télésurveillance en proposant les premiers systèmes d alarme anti-intrusion totalement sans fils, permettant de visualiser à distance et en quelques secondes la cause du déclenchement d une alarme. RSI Video développe des solutions sans fil à levée de doute vidéo en réponse aux problèmes actuels de sécurité, destinées à des applications tant commerciales, que résidentielles et ou gouvernementales. Les produits sont installés à travers le monde : Europe, Afrique, Amérique du Nord, en Asie et en Australie. Siège social Strasbourg (67) CA 2013 ~ 60 M Effectif ~ 110 employés A Plus Finance est entrée au capital de RSI avec le fonds Serena Capital en mai 2009 dans le cadre d un tour de table de 6,5 M rassemblant également les actionnaires historiques Galileo Partners, CDC Innovation et Techfund Europe Management. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité STS Group Logiciel Editeur d un logiciel modulaire d archivage électronique légal Wyplay Logiciel PACA AgroGeneration Environnement Producteur de matières premières agricoles Ercom Telecom Roctool Rhône-Alpes Spartoo E-Business Rhône-Alpes E-commerce de chaussures et sacs à main EO2 Environnement Producteur de granulés de bois (pellets) Intrasense Logiciel Spécialiste de l'imagerie médicale Développement de solutions logicielles pour toutes formes de box (set-top-box d opérateurs télécoms, câble ou satellite) développement de technologies de pointes destinées au test, à la mesure et à la sécurisation des réseauxtélécom Conception et développement de technologies pour le moulage des matériaux composites. Oxatis E-Business PACA Editeur de solution pour créer et gérer facilement un site de e-commerce Holosfind Média/Publicité Agence interactive d e-marketing

Fonds à stratégie actions A PLUS INNOVATION 6 A Plus Innovation 6 investit principalement dans des participations de PME françaises innovantes. L objectif du fonds est de constituer un portefeuille de sociétés diversifié. Plus précisément, 60% au moins de l actif du fonds est investi dans des sociétés de l Union Européenne réputées innovantes, que ce soit en termes de recherche ou de produit : Le FCPI cherche à distinguer des sociétés innovantes ayant atteint un stade de développement avancé; Les prises de participations sont toujours minoritaires aux côtés d autres fonds d investissement; La répartition de risque dans trois secteurs privilégiés ( de l Information, Médias et Sécurité) respecte les règles de diversification; Le FCPI peut investir dans des sociétés cotées sur les marchés boursiers dits de croissance dans le cadre des critères d éligibilité (moins de 200 employés, agrément Oséo/Anvar et sociétés contrôlées par des personnes physiques). Le solde, c est à dire 40% au plus de l actif, est investi dans une gamme de fonds actions, diversifiés et monétaires. Code ISIN : FR0010361592 Année de commercialisation : 2006 Actif d origine : 36M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 66,96 Performance du semestre - 10,89% Performance depuis l origine - 33,04% A Plus Innovation 6 est encore investi dans une vingtaine de sociétés innovantes. Le fonds, qui est entré en pré-liquidation en juin, a vu certaines participations cotées peu significatives être cédées sur le semestre. Au sein du portefeuille non coté, la participation dans Brandalley a été dépréciée à la suite de son rapprochement avec le groupe Private Outlet finalisé début juillet. Le fonds devient ainsi actionnaire du nouvel ensemble aux côtés des actionnaires historiques et de deux nouveaux fonds d investissement qui entrent pour financer le développement. Avec ce rachat, Brandalley fait désormais partie d un groupe disposant d une taille critique indispensable dans l e-commerce, avec pour objectif de créer un des leaders du secteur de la mode en Europe proposant de la vente en ligne de collections présentes et passées, des ventes privées et du déstockage. Cette opération a été l aboutissement d une recherche active de partenaires industriels et financiers. Elle s est faite dans des conditions difficiles liées à la morosité du marché du e-commerce mais assure aujourd hui l avenir de la société. La participation dans la société Intrasense, éditeur de logiciel d imagerie médicale cotée sur Alternext, a également été ajustée à la baisse afin de refléter le prix de l augmentation de capital de 5,4 M réalisée en avril 2014 par la société pour faire face à ses besoins de financement liés à la faible croissance de ses activités en 2013. Les autres participations du fonds n ont pas connu d évolution significative sur le semestre et le portefeuille d OPCVM/FIA s est bien comporté. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 actions 25% cotées 14% défensifs 10% non cotées + Marché libre 51%

A PLUS INNOVATION 6 Focus sociétés en portefeuille SPINEGUARD Fondée en 2009 et basée à Paris et à San Francisco, SpineGuard conçoit, développe et commercialise des instruments médicaux à usage unique destinés à sécuriser la chirurgie du dos. Sa technologie, le PediGuard, permet aux orthopédistes et neurochirurgiens de réaliser un perçage vertébral avec une précision inégalée. Grâce au capteur situé à sa pointe et à l électronique embarquée dans sa poignée, le PediGuard mesure en temps réel et retranscrit sous la forme d un signal sonore et lumineux tout changement de conductivité électrique des tissus rencontrés. Protégée par 8 familles de brevets internationaux et homologuée dans 45 pays, plus de 30 000 chirurgies ont été réalisées dans le monde avec le PediGuard. Siège social Saint-Mandé (94) CA 2013 7 M Effectif ~ 25 employés Cotation Alternext WYPLAY Spécialisé dans les logiciels pour les box multimédia, Wyplay propose des solutions à des acteurs mondiaux tels que Vodafone, SFR, Canal+ ou Belgacom. En 2013, Wyplay lance une offre open source «Frog» qui vise à libérer les acteurs de l écosystème de la télévision, «immobilisés» par des solutions propriétaires. Siège social Allauch (13) CA 2013 < 15 M Effectif ~ 140 employés A Plus Finance est entrée au capital de Wyplay en 2008, à l occasion d une augmentation de capital de 10 M aux côtés de Sofinnova Partners et Elaia Partners. A Plus Finance accompagne Spineguard depuis juillet 2009, aux côtés de Crédit Agricole Private Equity, Delta Partners et d Innoven Partenaires. La société s est introduite sur le marché Alternext en avril 2013. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité STS Group Logiciel Editeur d'un logiciel modulaire d'archivage électronique légal Wyplay Logiciel PACA Télévista Média / Publicité Spartoo E-Business Rhône-Alpes E-commerce de chaussures et sacs à main Développement de solutions logicielles pour toutes formes de box (set-top-box d opérateurs télécoms, câble ou satellite) Télévista édite depuis décembre 2007 la chaine de divertissement et lifestyle féminin VIVOLTA Brandalley E-Business Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant) SQLI Services AgroGeneration Environnement Producteur de matières premières agricoles RSI Video Alsace Société de Services (SSII) spécialisée dans les technologies et usages internet innovants et les nouvelles offres SAP Solutions électroniques de télésurveillance résidentielle

Fonds à stratégie actions A PLUS INNOVATION 5 A Plus Innovation 5 investit principalement dans des PME françaises innovantes. L objectif du fonds est de constituer ainsi un portefeuille de sociétés diversifiées. Plus précisément, 60% au moins de l actif du fonds est investi dans des sociétés de l Union Européenne réputées innovantes, que ce soit en termes de recherche ou de produit : Le FCPI distingue des sociétés innovantes ayant atteint un stade de développement avancé; Les prises de participations sont toujours minoritaires aux côtés d autres fonds d investissement; La répartition de risque dans trois secteurs privilégiés ( de l Information, Médias et Sécurité) respecte les règles de diversification; Le FCPI investit dans des sociétés cotées sur les marchés boursiers dits de croissance dans le cadre des critères d éligibilité (moins de 200 employés, agrément Oséo/Anvar et sociétés contrôlées par des personnes physiques). Le solde, c est à dire 40% au plus de l actif, est investi dans une gamme d OPCVM/FIA actions, diversifiés et monétaires. Code ISIN : FR0010217141 Année de commercialisation : 2005 Actif d origine : 22,5M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 200 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 25%* Durée de blocage des rachats : 8 à 10 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 57,17 Performance du semestre - 50,30%* Performance depuis l origine - 71,42%* *Performance ne tenant pas compte de la distribution de 21 euros par part Le fonds A Plus Innovation 5 a entamé en décembre 2013 sa période de liquidation afin de respecter les délais d investissement prévus par son règlement. Cette liquidation implique la suspension des frais de gestion et la recherche des meilleures opportunités de cession pour les lignes du portefeuille. Au cours du semestre, un premier remboursement aux souscripteurs de 21 euros par unité de parts a été réalisé. Au 30, le portefeuille du fonds reste composé de dix sociétés innovantes dont la participation dans la société Spartoo représente une part majoritaire du fonds. La performance du fonds sur le semestre a été très négativement impactée par la dépréciation de la participation non cotée dans Brandalley à la suite de son rapprochement avec le groupe Private Outlet finalisé début juillet. Le fonds devient ainsi actionnaire du nouvel ensemble aux côtés des actionnaires historiques et de deux nouveaux fonds d investissement qui entrent pour financer le développement. Avec ce rachat, Brandalley fait désormais partie d un groupe disposant d une taille indispensable dans l e-commerce, avec pour objectif de créer un des leaders du secteur de la mode en Europe proposant de la vente en ligne de collections présentes et passées, des ventes privées et du déstockage. Cette opération a été l aboutissement d une recherche active de partenaires industriels et financiers. Elle s est faite dans des conditions difficiles liées à la morosité du marché du e-commerce mais assure aujourd hui l avenir de la société. Les autres participations du fonds comme Spartoo et Neteven n ont pas connu d évolution significative sur le semestre. L équipe de gestion est mobilisée sur le suivi et la cession des lignes en portefeuille avec pour principal objectif de redresser la performance du fonds. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 défensifs 3% cotées 4% non cotées + Marché libre 93%

A PLUS INNOVATION 5 Focus sociétés en portefeuille NOVALYS Novalys est un éditeur de logiciels issu de la SSII Eurélys (1998). La société propose des solutions pour la maintenance et la sécurisation des applications informatiques. Les deux produits développés par la société depuis 2000 sont Visual Expert (maintenance applicative) et Visual Guard (sécurité applicative). Siège social Boulogne Billancourt (92) CA 2013 < 5 M Effectif ~ 10 employés A Plus Finance accompagne Novalys depuis décembre 2007. BRANDALLEY Depuis 2005, Brandalley propose des offres uniques dans les univers de la mode et de l art de vivre. Les collections des plus grandes marques de mode sont présentées, en plus des collections précédentes (ou outlet) ou de ventes privées quotidiennes avec des remises allant jusqu à 70%. 15 ème site marchand français et 9 ème par sa qualité de service tous secteurs confondus, Brandalley accueille plus de 7 millions de visiteurs par mois. Siège social Paris (75) CA 2013 > 80 M Effectif ~ 130 employés A Plus Finance accompagne Brandalley depuis décembre 2007, aux côtés de Banexi et la CDC. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Brandalley E-Business Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant) Télévista Média/ Publicité Spartoo E-Business Rhône-Alpes E-commerce de chaussures et sacs à main Neteven E-Business Rhône-Alpes Plate-forme d intermédiation e-commerce Télévista édite depuis décembre 2007 la chaine de divertissement et lifestyle féminin VIVOLTA Maximiles Média/Publicité Conception et commercialisation de programmes de fidélisation sur Internet Novalys Logiciel Editeur de solutions pour la maintenance et de la sécurisation des applications informatiques Principales cessions sur le semestre Société Secteur Région Activité Avanquest Software Budget Telecom Antevenio Logiciel Telecom Média/ Publicité Languedoc- Roussillon Espagne Editeur de logiciels dans des catégories allant de la mobilité aux utilitaires en passant par le multimédia et le graphisme Opérateur alternatif de télécommunications à prix réduits Agence de publicité et de marketing interactifs

Fonds à stratégie actions A PLUS EVOLUTION 11 A Plus Evolution 11 vise à financer des sociétés en amorçage qui cherchent un premier financement institutionnel. Le fonds investit 60% de ses actifs en titres de TPE innovantes, dans des opérations de capital amorçage, ou dans le lancement de nouvelles activités, dites «d amorçage», au sein de sociétés existantes. Ces prises de participations concernent principalement les premiers tours d investissement. Les secteurs d intervention couvrent notamment le e-business, les technologies de l information, les média ainsi que les technologies. Les secteurs des biotechnologies et les secteurs fortement cycliques ne seront qu exceptionnellement étudiés. Code ISIN : FR0011080308 Année de commercialisation : 2011 Actif d origine : 1,18 M Taux d investissement en PME éligibles : 60% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 1 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur le revenu de 22%* Durée de blocage des rachats : 7 à 9 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 97,08 Performance du semestre +0,24% Performance depuis l origine -2,92% Le fonds A Plus Evolution 11 a achevé sa période d investissement en octobre 2013 et est désormais investi dans 8 sociétés en phase d amorçage. Au cours du semestre, le fonds a participé à l augmentation de capital de la société VeryLastRoom. Moins d un an après sa première levée de fonds de 400 K, la startup marseillaise VeryLastRoom réunit un second tour de table de 1,5 M auprès d A Plus Finance, Extend AM et Sigma Gestion. Avec ce nouveau tour de financement, la société se donne les moyens de ses ambitions et va doubler ses effectifs dans les 3 mois à venir, pour accroître son portfolio d hôtels, intensifier ses efforts en marketing et R&D. Evoluant sur un marché estimé à 20 Mds en Europe, VeryLastRoom est positionnée sur un segment en pleine ébullition. A Plus Evolution 11 a également pris une participation dans la société Feedbooks, librairie en ligne proposant plus de 850 000 livres, qui vient de racheter l application de lecture de livres Aldiko. Cette acquisition majeure, Aldiko disposant de plus de 20 millions d utilisateurs, permet à Feedbooks d accompagner ses clients sur l ensemble de la chaine de valeur et de leur proposer la meilleure expérience de lecture possible, sur Android et bientôt sur ios. La croissance observée sur la partie du fonds investie sur les marchés financiers (OPCVM/FIA actions et OPCVM/FIA monétaires) et les bonnes performances de la société ESI Group permettent au fonds d enregistrer une hausse de 0,24 % sur le semestre. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 non cotées + Marché libre 65% Total OPCVM/ FIA défensifs 2% actions 22% cotées 11%

A PLUS EVOLUTION 11 Focus sociétés en portefeuille VERY LAST ROOM Lancée en juin 2012, l application mobile VeryLastRoom propose, chaque jour plus de 1 200 hôtels à réserver pour le soir-même en France, Belgique et Espagne, avec des prix qui baissent tout au long de la journée. En avril 2013, neuf mois après le lancement de l application, ils réalisent leur premier tour de table de 400 K auprès de business angels reconnus du e-commerce et du voyage, dont Alain de Mendonça (Promovacances.com), Didier Blaise (Allopneus.com) ou encore Laurent Therezien Siège social Marseille (13) CA 2013 < 1 M Effectif ~ 15 employés A Plus Finance a participé au 1 er tour de table institutionnel de la société en investissant 1 M aux côtés de Sigma Gestion, Extand AM et de business angels. FEEDBOOKS Feedbooks est une plateforme internationale de téléchargement de livres numériques (gratuits et payants). Les fichiers proposés sont compatibles avec la plupart des supports (Kindle, ipad, tablettes Android, Smartphones). Feedbooks propose plus de 850 000 livres numériques dans 5 langues. Depuis son lancement, ce sont 50 millions d ebooks sous Android qui ont été téléchargés depuis la plateforme Feedbooks, dans 170 pays. Début 2014 Feedbooks a racheté la société Aldiko qui édite une application de lecture d ebooks qui compte plus de 20 millions de téléchargements depuis sa création. Siège social Paris (75) CA 2013 < 5 M Effectif ~ 10 employés A Plus Finance accompagne la société aux côtés de business angels depuis 2012 et a participé à un second tour de table en 2014 afin de financer l acquisition de la société Aldiko. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Cortus VeryLastRoom (Rezzza) AlepHD Languedoc- Roussillon Conception de micro-processeurs 32 bits dédiés au marché émergent des objets connectés Mobile Application mobile permettant de réserver une chambre d hôtel pour le soir même Média/ Publicité Outils d'optimisation des revenus publicitaires des éditeurs de sites web Kode Logiciel Logiciel d'accélération de requêtes de base de données Feedbooks E-Business Librairie numérique proposant plus de 850 000 livres dans 5 langues Print Klub E-Business Site d'impression photo Facebook et Instagram ESI Group Logiciel Editeur de progiciels destinés à la réalisation d'essais virtuels. Training Orchestra Logiciel Logiciel de gestion de la formation

Fonds à stratégie actions A PLUS ENVIRONNEMENT 10 Fonds d Investissement de Proximité A Plus Environnement 10 vise à financer des sociétés liées au développement durable au sens large, avec un minimum de 20% de nouvelles entreprises exerçant leur activité depuis moins de cinq ans. Les secteurs d intervention couvrent tous les secteurs industriels et commerciaux liés à l environnement et aux énergies renouvelables (énergies renouvelables, traitement eau et déchets, économies d énergie, respect de l environnement). Le fonds investit 100% de ses actifs, en actions ou titres obligataires donnant accès au capital dans des sociétés exerçant leur activité en région PACA, Rhône-Alpes, Languedoc Roussillon et Midi-Pyrénées. Code ISIN : FR0010863670 Année de commercialisation : 2010 Actif d origine : 2,4 M Taux d investissement en PME éligibles : 100% Montant initial de la part : 100 euros Souscription minimum : 2 000 euros Fiscalité : réduction d impôt sur l ISF de 50%* Durée de blocage des rachats : 7 à 9 ans Valeur liquidative de la part A (en euros) 51,28 Performance du semestre -18,38% Performance depuis l origine -48,72% A Plus Environnement 10 a fini sa période d investissement en avril 2012. Son actif se compose actuellement de 9 sociétés. Le fonds est en recul de 18,38% ce semestre. Une performance négative qui s explique en grande partie par d importantes provisions sur les lignes non cotées telles que Vis ma ville et Cetoc dont l impact cumulé sur le fonds pèse pour près de 18%. La valorisation de Vis ma ville a été revue à la baisse en raison d une restructuration profonde de la société concentrant ses effectifs autour de ses deux fondateurs. Cette restructuration est accompagnée d une révision des perspectives commerciales avec un recentrage de son activité autour de la monétisation des bases de données. Concernant Cetoc, le rapprochement avec la société Kitchen Bazar, filiale du groupe Mastrad en 2013, laissait augurer de meilleures perspectives pour 2014. Malheureusement, la société n a pu rebondir suffisamment pour couvrir son passif, et ce malgré le réinvestissement réalisé par les actionnaires à l occasion de la fusion. Cetoc est actuellement sous procédure collective avec une issue incertaine qui nous oblige à provisionner la ligne entièrement. A noter dans le portefeuille coté, la bonne progression de Roctool, le spécialiste du moulage de matériaux composites transféré sur Alternext au semestre précédent, qui contribue positivement à la performance du fonds à hauteur de 4,88%. Répartition par type d actifs au 30/06/2014 cotées 10% non cotées + Marché libre 90%

A PLUS ENVIRONNEMENT 10 Fonds d Investissement de Proximité Focus sociétés en portefeuille ASELTA NANOGRAPHIC ASELTA est une société française privée fournissant des solutions logicielles principalement pour le marché de la lithographie à faisceau d électrons. Spin-off de CEA- LETI lancé en novembre 2009, ASELTA a déjà des clients utilisant sa technologie en production. Son architecture unique permet simplement d augmenter la résolution et la précision et de réduire le temps d écriture des équipements lithographiques à faisceau d électrons. La société poursuit sa prospection commerciale auprès de groupes industriels ce semestre. Siège social Grenoble (38) CA 2013 < 10 M Effectif ~ 20 employés ROCTOOL RocTool est spécialisée dans la conception et le développement de technologies pour le moulage des matériaux composites. La société vise les acteurs mondiaux dans les industries de l électronique, de l automobile, de l aéronautique et des cosmétiques auxquels elle concède l utilisation de sa technologie brevetée au travers d accords de licence de développement ou de production. La société poursuit son développement commercial ce semestre. Siège social Le Bourget du Lac (73) CA 2013 > 5 M Effectif ~ 50 employés Cotation Alternext L investissement dans Aselta a été réalisé le 30 novembre 2011. A Plus Finance a investi plus de 2 M aux côtés de CEA Investissement. RocTool a procédé au mois d août 2010 à une augmentation de capital souscrite par A Plus Finance, actionnaire historique qui marque ainsi sa confiance dans le développement de la société et son engagement aux côtés du management. Principales PME du portefeuille Société Secteur Région Activité Roctool Rhône-Alpes Greenweez E-Business Rhône-Alpes E-commerce de produits écolo-bio Conception et développement de technologies pour le moulage des matériaux composites. Cetoc Distribution Midi-Pyrénées Réseau de distribution d'ustensiles de cuisine Thomas Fleurs Distribution Grossiste en fleurs coupées Intrasense Logiciel Spécialiste de l'imagerie médicale Aselta Nanographics Logiciel Rhône-Alpes Spartoo E-Business Rhône-Alpes E-commerce de chaussures et sacs à main Edition de logiciels spécialisés dans le traitement des données pour la lithographie à faisceau d'électrons Vis Ma Ville E-Business Plateforme de vente flash de loisirs et d activités Watt And Co Rhône-Alpes Distribution et création de connectiques électriques malignes, pratiques et écologiques