FEDERCLUB RAPPORT D ACTIVITE DE L EXERCICE 2014

FEDERCLUB RAPPORT D ACTIVITE DE L EXERCICE 2014

- 6 FEDERCLUB Association Loi 1901 Mesdames, Mesdemoiselles, Messieurs, Conformément à la loi et à nos statuts, nous vous avons réunis en assemblée générale ordinaire, pour vous exposer la situation et l activité de votre association, au cours de l exercice clos le 31 décembre 2013. I ACTIVITE DE L ASSOCIATION 1- LES CONTRATS Le nombre de contrats en portefeuille à fin décembre 2014 s élève à 10 211 contrats (9732 à fin 2013). L encours total s établit à 1 176 MC contre 1093 MC à fin 2013. Le nombre total d adhérents, en tenant compte de la multi détention et des multi adhésions, est de 9591 adhérents contre 9 148 à fin 2013. La situation des principaux produits souscrits par l association FEDERCLUB est la suivante OCTAVIE: -337 nouvelles adhésions en 2014 (385 en 2013) - 3 990 contrats en portefeuille (3 734 en 2013) - encours de 699 MC, dont 32% en UC (641 MC en 2013 dont 31% en UC) ALYSS - 439 nouvelles adhésions en 2014 (589 en 2013) 148 contrats en portefeuille (5 925 en 2013) - encours de 437 MC, dont 36% en UC (409 MC en 2013 dont 36% en UC) ASTER QUINTESSENCE - 1 nouvelle adhésion en 2014 (3 en 2013) -65 contrats en portefeuille (64 en 2013) - encours de 39 MC, dont 35% en UC (43 MC en 2013 dont 29% en UC) FEDERVIE - 3 contrats en portefeuille en 2014 (3 en 2013) - encours cumulé de 0,03 MC, 100% UC (0,02 MC en 2013) VITABENE - S contrats en portefeuille (6 en 2013) - encours cumulé de 0,12 MC, dont 25% en UC (0,12 MC en 2013 dont 23% en UC) Les contrats FEDERPLUS, FEDERVIE et VITA BENE ne sont plus commercialisés à ce jour.

Situation à fin décembre 2014 Nb au. nauvelles collecte (M ) ACTIVITE Activité Décembre 2013 Activité Décembre 2012 % Décembre 2012/2013 % duc Nb aif. nouvelles collecte (M ) % duc % Nb aif. nouvelles % collecte ALVSS 587 45 32% 618 37 27% -5% 22% ASTER QUINTESSENCE 3 5 0% 1 0 0% - - FEDERPLUS O O - 0 0,00 - FEDERVIE 0 0 100% 0 0,00 100% - - - 0% OCTAVIE 385 91 8% 326 88 6% 18% 3% VITABENE O O - 975 141 - o o - - - 945 125-3% 13% Nb contrats PORTEFEUILLE Portefeuille Décembre 2013 Portefeuille Décembre 2012 % Décembre 2012/2013 Nb % Nb Encours Nb Nb Encours % Nb adhérents % duc % duc contrat (M ) contrats adhérents (M ) adhérents par produit s ALYSS 5 925 5 677 409 36% 5 538 5 303 372 34% 7% 7% 10% ASTER QUINrESSENCE 64 60 43 29% 61 59 37 29% 5% 2% 16% FEDERPLUS O O O - O O - - - - - FEDERVIE 3 3 0.02 100% 4 4 0,03 100% -25% -25% -18% OCTAVIE 3734 3631 641 31% 3456 3371 588 27% 8% 8% 9% VITABENE 6 6 0.12 23% 6 6 0,13 25% 0% 0% -9% % Encours 9732 9377 1093 9065 8743 996 7% 7% 10% Nb total d adhérents 9 148 8 540 7% Ce chiffre prend en compte la multi détention 2- LES PERFORMANCES Le tableau ci-dessous reprend les taux de PAB servis sur les supports euros des contrats souscrits par FEDECLUB depuis 2006. produit Taux Taux Taux Taux Taux Taux Taux Taux Taux niveau de frais de gestion 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Octavie 1 et 2 à 1% 3,95% 405% 4,15% 4,00% 3,70% 3,20% 3,20% 300% 2,60% ào,80% 4,15% 4,25% 4.35% 4,20% 3,90% 3,40% 3,40% 3,20% 280% ào,65% 4,25% 4,35% 4.45% 4,35% 4,05% 3,55% 3,55% 335% 2,95% Alyss à 1% 3,95% 4,05% 4,05% 3,90% 3,60% 3,10% 3,10% 2,90% 2,50% à 0.80% 4,15% 4,25% 4.25% 4,10% 3,80% 3,30% 3,30% 3,10% 2,70% à 0.65% 4,25% 4,35% 4.35% 4,25% 3,95% 3,45% 3,45% 3,25% 2,85% Aster Quintessence à 0,75% 4,15% 4,25% 4.15% 3,95% 3,60% 3,10% 3,20% 2,90% 2,50% à 0,60% 4,30% 4,40% 4,30% 4,10% 3,80% 3,30% 3,35% 3,10% 2,65% à 0,45% 4,50% 4,55% 4,45% 4,25% 3,95% 3,45% 3,50% 3,25% 2,80% vita Bene A 1% / 4,05% 4,05% 3,90% 3,60% 3,10% 3,10% 2,90% 2,50% 2

- Point Taux - Modifications Arrêté - Questions AS Point L année 2014 enregistre une baisse des taux de PAB de 0,40 points sur l ensemble des contrats. Le taux de PAB servi se situe entre 2,60% et 2,90%, en fonction des frais de gestion. Ces taux restent néanmoins significatifs par rapport au marché des CGPI et aux contrats haut de gamme de la place, dont la rémunération moyenne est de 2,70%. Il LA GOUVERNANCE Notre association est gérée et administrée par un Conseil d administration composé au 31 décembre 2014 de 5 membres. Noms Fonctions exercées Date de nomination et de renouvellement Bernard NORMAND Président 26/10/2005 Renouvellement AG 2011 Michel PELOSOFF Administrateur 26/10/2005 Renouvellement AG 2011 Bernadette LEDUC Administrateur 07/12/2006 Renouvellement AG 2012 Liliane COHEN Administrateur 07/12/2006 Renouvellement AG 2012 Ninon LANQUAR-DAHAN Administrateur 12/09/2014 III LES TRAVAUX DU CONSEIL D ADMINISTRATION 1- I.ES REUNIONS DU CONSEIL D ADMINISTRATION Au cours de l exercice 2014, le Conseil d administration s est réunis à quatre reprises. Les points abordés et nombre de présents à chaque Conseil ont été les suivants CA04/O2/2014 CA1B)O5/2014 CA12/09/2014 CAZ5/11/2014 Nombre de présents 3/4 4/4 3/4 5/5 Ordre du jour -. Approbation - Assemblée. Budget. Questions. - - - -.. du Approbation du Approbation du Approbation du procès- verbal de la procès-verbal de la procès -verbal de procès-verbal de la précédente réunion précédente réunion la précédente précédente réunion sur l activité des comptes réunion sur l activité de PAB exercice 2013 - Evolution du - Evolution des. sur Point sur l activité Conseil contrats groupe d administration contrats groupe. Evolution des. calendrier 2015 contrats groupe Point sur l activité -. Questions diverses - générale 2014 - Organisation de AS 2014 validation projet des du 12/09/2014 Evolution des résolutions diverses contrats groupe 2015 Questions diverses diverses 2- LES INDEMNITES DE PRESENCE Le montant des indemnités de présence versé sur l exercice 2014 s élève à 2 850,00 euros. Ce montant correspond à la somme totale versée à l ensemble des administrateurs. Une indemnité de 150 euros par membre et de 300 euros pour le Président est allouée pour la participation à une réunion du Conseil d administration. 3

IV LES COMPTES ANNUELS 2014 DE l ASSOCIATION 1- I.ES PRODUITS 2014 Afin d assurer l équilibre du budget de l association et l égalité des membres à la contribution aux ressources de l association, l assiette et le montant de la cotisation pour l année 2014 s établit comme suit Cotisations 2014 = 3 x le nombre d adhérents au 31décembre2013. En se basant sur le nombre d adhérents à fin 2013 le montant des cotisations 2014 est de 9 148 x 3 = 27444 2- LES CHARGES 2014 Les dépenses 2014, au regard du budget alloué, sont réparties de la façon suivante Frais bancaires 67,78 Indemnités de présence 2 850,00 Site internet 1 113,60 Documentation abonnement 284,86 Frais de réception 174,89 Travaux administratifs 11 076,80 Transports et déplacements - Assurance RCMS 3 566,50 Autres frais - Total dépenses 19 134,43 Le résultat de l exercice 2014 s établit à 8 309,68 (27444 de produits+ 0.11 d intérêts Livret A 19 134,43 de charges). V RAPPORT DES AVENANTS 2014 Conformément aux possibilités offertes par les nouvelles dispositions réglementaires, l assemblée générale du 12 septembre 2014 a décidé de déléguer au Conseil d administration, pour une durée de dix-huit mois, le pouvoir de conclure un ou plusieurs avenants aux contrats groupe souscrits dans les matières suivantes - adaptation - ajout - augmentation - modification - modification des contrats directement liée à des modifications réglementaires; ou modification de supports dans les contrats en unités de compte; de garantie et ajout d options; du seuil de versements, des règles de conversion et des modalités d investissement dans les contrats en unités de compte, Et plus généralement, toute modification de nature à apporter plus de clarté dans la définition ou la description des garanties dont bénéficient les adhérents 4

- l enrichissement Les modifications de contrats groupe intervenues au cours de l exercice 2014 concernaient les contrats UAF PATRIMOINE ALYSS, UAF PATRIMOINE OCTAVIE, UAF PATRIMOINE OCTAVIE 2, UAF PATRIMOINE LAURYS, ASTER QUINTESSENCE, FEDERVIE ET VITA BENE et portaient sur: de l offre d investissement par l intégration de nouveaux supports - l évolution du fonds euro dans les contrats multi-supports II sera demandé à l assemblée générale de renouveler la délégation dans les mêmes termes. Un tableau récapitulatif des avenants et contrats signés en 2014 est annexé au présent rapport. * * * 4: S E: :E: ;E: * 1: E: 5

TABLEAU RACAPITULATIF DES AVENANTS AUX CONTRATS POUR L EXERCICE 2014 6 ANNEXE

Contrats Ajout de supports Evolutian des contrats Date d accord Date d intégration du Conseil ADEQUITY RENDEMENT MARS 2014 18/02/2014 au 25/03/2014 Titre de créance à capital protégé AJOUT DE SUPPORTS A FENETRE (Hors PEA) ADAMA T37 18/02/2014 au 25/03/2014 Titre de créance à capital protégé 04/02/2014 PREMIUM PLUS li 04/03/2014 au 20/03/2014 Titre de créance à capital protégé DUO PRIVILEGE 2014 04/03/2014 au 20/03/2014 Titre de créance à capital protégé UAF Patrimoine Octavie ADEQUITY RENDEMENT MARS 2014 18/02/2014 au 20/03/2014 UAF Patrimoine Octavie? Titre de créance à capital protégé AJOUT DE SUPPORTS A FENETRE avant et après 8 ans ADAMA T37 18/02/2014 au 20/03/2014 Titre de créance à capital protégé 04/02/2014 PREMIUM PLUS li 04/03/2014 au 20/03/2014 Titre de créance à capital protégé DUO PRIVILEGE 2014 04/03/2014 au 20/03/2014 Titre de créance à capital protégé 1 FEDERCLUB Association Loi 1901

20/07/2014 2 FEDERCLUB Association Loi 1901 UAF PatrimDine Octavie après 8 ans UAF Patrimoine Octavie 2 après 8 ans.edra.nordea.amundi.hixance AM.VARENNE CAPITAL PARTNERS INTEGRATION D UC OUVERTES 04/02/2014 20/02/2014 UAF Patrimoine Octavie avant et après 8 ans UAF Patrimoine Octavie 2 avant et après Sans.FINANCIERE DE L ARC.LOMBARD ODIER FUNOS SA INTEGRATION D UC OUVERTES 04/02/ 2014 20/02/2014 UAF Patrimoine Octavie après Sans UAF Patrimoine Octavie? après 8 ans.aiiiance Bernstein Select US Equity Pft A Eur.GUINNESS GLOBAL ENERGY FUND.Amundi Funds Equity Emerging Internai Demand AE.KBL-Richelieu Croissance PME.CCR Long Vol-Part R.FCP TENOR.ECOFI PATRIMOINE DIVERSIFIE John Loke Equity Market Neutral.BNV Mellon Absolute Return Bond Fund.HSBC 01F I3ebt Total Return.CCR Spread Opportunities AJOUT DE SUPPORTS UC EN GESTION LIBRE 19/05/2014 Aster Quintessence Avant S ans.carmignac PATRIMOINE D.SCPI EDISSIMO AJOUT DE SUPPORTS UC 19/05/2014 22/04/2014

02/07/2014 UAF Patrimoine Alyss Validation par R ALIZES AJOUT D UN SUPPORT OPCVM consultation écrite UAF Patrimoine Octavie du Conseil saisi par après8ans procédure 24/07/2014 UAF Patrimoine Octavie 2 exceptionnelle après 8 ans d urgence le 3 FEDERCLUB Association Loi 1901 Aster Quintessence.Amundi Convertibles Euroland après 8 ans.edmond de Rothschild Europe AJOUT DE SUPPORTS UC 19/0S/2014 22/04/2014 Synergy A.M&G lnvestment Fund M&G Global Dividend Fund A.Fidelity Funds Germany Fund A.Amundi Global Emergents P.lnsertion Emploi Dynamique R.DNCA lnvest South European AJOUT DE SUPPORTS UC EN GESTION LIBRE UAF Patrimoine Octavie Opportunities après 8 ans.echiquier ENTREPRENEURS UAF Patrimoine Octavie 2.DNCA lnvest Global Leaders après 8 ans.h20 MultiEquities.EPARGNE CROISSANCE.H20 MultiStratégies.COGEFI RENDEMENT P.COGEFI EQUILIBRE P 12/09/2014 23/10/2014.Franklin Global Fundamental Stratégie Fund N.LFP OPSIS PATRIMOINE ASSURANCE.Amundi Funds Bond Global Aggregate AE C Eur.H20 Multibonds UAF Patrimoine Octavie.OPCIMMO

23/10/2014 Du 03/11/2014 au 24/12/2014 01/01/2015 20/02/2015 4 FEDERCLUB Association Loi 1901 UAF Patrimoine Octavie 2 avant 8 ans (hors PEA) UAF Patrimoine Octavie avant et après 8 ans UAF Patrimoine Octavie 2 avant et après 8 ans EDR INCOME EUROPE PREMIUM DUO AJOUT DE SUPPORT UC Titre de créance à barrière désactivante 12/09/2014 12/09/2014 UAF Patrimoine Octavie UAF Patrimoine Octavie 2 FEDERVIE VITA BENE ASTER QUINTESSENCE UAF Patrimoine Octavie M&G Incarne Allocation Fund UAF Patrimoine Octavie 2 avant 8 ans A Eur Suppression du taux minimum annuel introduction des taux intercalaires modification de la revalorisation des capitaux décès non réclamés Décision de l assemblée générale du 12/09/2014 AJOUT DE SUPPORTS UC EN GESTION LIBRE 25/11/2014 UAF Patrimoine Octavie après 8 ans UAF Patrimoine Octavie 2 après 8 ans.e ACTIONS EUROZONE AVIVA A.E ECHIQUIER ACTIONS France A.E CCR ACTIONS PME EUROPE A.E SCHRODERS ACTIONS MONDE hors Europe A.Natixis Harris Associates Global equity Fund S/A.E MULTI TALENTS A.E ACTIONS EUROPE O-100 CARMIGNAC A.E ABERDEEN MIXTE EMERGENT A.CPR Croissance Dynamique P.Scliroder International Selection Fund Global Multi-Assetlncorne AJOUT DE SUPPORTS UC EN GESTION LIBRE 25/11/2014 20/02/2015

5 FEDERCLUB Association Loi 1901 UAF Patrimoine Octavie après Sans UAF Patrimoine Octavie 2 après S ans.hsbc GIF Debt- Total Return M1CH E AVIVA OBIJGATIONS 5-7 A BGF Euro Short Duratian Bond Fund Class AZ AJOUT DE SUPPORTS UC EN GESTION LIBRE 25/11/2014 20/02/2015