Entrez dans le cinéma de demain TECHNOLOGIES NUMÉRIQUES POUR L INDUSTRIE DU CINÉMA
Bienvenue Jean MIZRAHI, Président Directeur Général Fondateur et dirigeant d YMAGIS depuis 2007 Directeur Général, Eclair Group (3 ans), création d Eclair Digital Cinema Associé, Lazard Asia (4 ans) X 78, Ponts et Chaussées 83 Jean-Marie DURA, Directeur Général Délégué Plus de 20 ans d expérience dans l industrie du cinéma et du divertissement Directeur général Europe, UGC Ciné Cité (13 ans) Directeur général adjoint, Infogrames (3 ans) Directeur gestion UGC-DA (5 ans), filiale spécialisée dans le négoce de droits audiovisuels ESCP 86 Christophe LACROIX, Directeur Général Délégué Co-fondateur d YMAGIS 25 ans dans l industrie du cinéma: distribution et exploitation Directeur Technique, Walt Disney et Gaumont (13 ans) Exploitant de cinéma (5 ans) 2
YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Des avancées importantes réalisées depuis l IPO Activité 2013 : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers 2013 : progression de 27% du résultat courant avant impôt Perspectives 2014 3
Le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Une société de croissance et de rentabilité Prix Deloitte In Extenso Fast 50 France 2013 et Deloitte Fast 500 EMEA 2013 pour la plus forte croissance sur 5 ans Rentable depuis 2011 Une société d innovation La moitié de l effectif composée d ingénieurs et de techniciens Des solutions logicielles propriétaires Une société internationale N 1 en France, en Allemagne et en Espagne (1) Un développement commercial dans 10 pays La confiance de 188 distributeurs américains et européens et d un nombre identique d exploitants 2 785 salles VPF déployées dans 437 cinémas à travers l Europe 1 964 cinémas connectés à date pour l'acheminent dématérialisés de contenus numériques dans 9 pays en Europe (1) Estimation société. 4
Une trajectoire de croissance 2014 2 785 écrans déployés 2013 Levée de 5 M par placement privé Intégration aux indices CAC Small, CAC Mid & Small et CAC All-Tradable 2 162 écrans déployés 2012 1 571 écrans déployés 2011 Cotation sur Euronext Paris et levée de 11,6 M Création de Smartjog-Ymagis Logistics (SYL) Prix Deloitte Fast 500 EMEA 2013 Lancement du développement des softwares (TMS, automated booth) Ouverture des laboratoires de Barcelone et Berlin 25 000 copies numériques de films distribuées Implantations en Espagne 19 écrans déployés 2007 Création d YMAGIS 2008 179 écrans déployés 2009 636 écrans déployés 2010 Contrats avec UGC dans 4 pays (France, Belgique, Italie, Espagne) Création de la filiale YMAGIS Engineering Services Distribution Studiocanal 1 ers contrats exploitants : Cinéville, Cap Cinéma, MK2 Contrat avec Sony Pictures 1ers contrats en Belgique Distribution Disney Contrat avec Cineplex Group et Warner Brothers Distribution Universal Démarrage services exploitants Implantation en Allemagne 1 ers contrats distributeurs : Paramount, Walt Disney, 20th Century Fox, Universal Pictures Levée de 6 M auprès d OTC AM et Odyssée Venture 5
Une intervention à toutes les étapes de la chaîne de valeur 61%¹ 39%¹ Solutions de financement Production Solutions technologiques Distribution Exploitation Gestion des péages financant les équipements numériques Production Post Production Stockage & archivage Localisation Acheminement Installation & maintenance Services techniques et marketing (1) En % du chiffre d affaires consolidé 2013 6
Solutions de financement sous le modèle VPF : une déclinaison selon 2 modalités (1/2) Modèle de financement né aux États-Unis et adapté en Europe, permettant le basculement numérique des salles Principe : la gestion d un péage sur les contenus Contribution financière payée par le distributeur pour couvrir une partie de l investissement Pour chaque nouveau contenu projeté, paiement d un "VPF" par le distributeur à Ymagis Ces VPF couvrent entre 75% et 85% du coût des équipements Plus de 1 000 sorties de films chaque année en Europe (1) importance des flux générés film au format 35mm Coût de revient d'une copie en 35mm livrée à l'exploitant économies Contribution au financement ("VPF") Coût de revient d'une copie numérique livrée à l'exploitant de l'année 1 à l'année 10 film au format numérique économies Coût de revient d'une copie numérique livrée à l'exploitant à partir de l'année 10 Le paiement des VPF s étale sur 7 à 10 ans (1) Source : Observatoire Européen de l Audiovisuel, 2012 7
Solutions de financement sous le modèle VPF : une déclinaison selon 2 modalités (2/2) Modèle Tiers Investisseur 47%¹ 53%¹ Modèle Tiers Collecteur Distributeurs Distributeurs VPF Crédit bail Etablissements financiers VPF Etablissements financiers Exploitants Participation Exploitants Contribution Crédit bail YMAGIS finance les équipements numériques, essentiellement via leasing YMAGIS verse un loyer aux organismes financiers pour rembourser les crédits baux L exploitant verse à YMAGIS une participation au financement de l équipement L exploitant finance lui-même ses équipements L exploitant facture à YMAGIS une contribution correspondant à un pourcentage des coûts de financement de l équipement (1) En % des des écrans VPF déployés au 31 décembre 2013 8
Solution technologiques : une offre intégrée couvrant l ensemble de la chaîne de valeur 11%¹ 7%¹ Laboratoires Infogérance/ maintenance 21%¹ Vente/ installation de matériels Services dédiés aux producteurs/ distributeurs Services dédiés aux exploitants Duplication et acheminement de contenus numériques - Préparation des DCP et KDM - Acheminement vers les cinémas et laboratoires en Europe Post-production - Encodage - Doublage - Sous-titrage - Déclinaison 3D, 4K Assistance technique liée aux équipements numériques - Hotline 7/7 - Connexion à distance via liaison ADSL (TCS (2) ) Equipement de la cabine de projection - TCS (2) - Equipement de projection numérique (projecteur, serveur, sons, 3D, ) - Consommables (lampe Xenon, filtre, disque dur (1) En % du chiffre d affaires consolidé 2013, (2) TCS : Theater Central Server 9
Le TCS : le point central du cinéma 10
Une stratégie tournée vers l international Étendre la couverture géographique en Europe Ouverture de nouvelles implantations Acquisition d opérateurs spécialisés Enrichir l offre de nouveaux produits et services Producteurs et distributeurs : développement de nouveaux services Exploitants : extension de l offre de services numériques Préparer le premier cycle de renouvellement des équipements Un marché estimé à terme entre 3 500 à 5 000 installations numériques à renouveler par an en Europe (1), avec des premiers renouvellements attendus dès 2015 (1) Estimation société, sur la base de 36.000 écrans en Europe, à renouveler tous les 7 ans en moyenne Des avancées importantes réalisées depuis l IPO 11
YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Des avancées importantes réalisées depuis l IPO Activité 2013 : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers 2013 : progression de 27% du résultat courant avant impôt Perspectives 2014 12
Renforcement des positions à l international Espagne Juillet 2013 : ouverture du laboratoire de Barcelone Décembre 2013 : déploiement de 388 écrans VPF au cours de 4 e trimestre 2013 (Balaña, Artesiete, Unión Cine Ciudad), 549 sur l année entière Allemagne Avril 2013 : ouverture du bureau commercial de Düsseldorf Au 30 septembre 2013 : signature de 34 nouveaux accords avec des distributeurs indépendants Octobre 2013 : ouverture du laboratoire de Berlin 13
Création au 1 er décembre 2013 d une société commune avec SMARTJOG Présentation de SMARTJOG Branche d activité de TDF spécialisée dans l envoi par satellite et ADSL de contenus cinématographiques & publicitaires vers les salles de cinéma Serveurs et antennes de réception déployés dans 9 pays : France, Espagne, Portugal, Allemagne, Autriche, Suisse, Belgique, Pays-Bas, Luxembourg Réseau de 1 600 cinémas représentant 6 000 salles connectées au 30/11/2013 Livraison en 2012 de 26 000 copies de film et 140 000 copies de film-annonce et publicité en Europe Location de deux transpondeurs avec une capacité totale de 140 Mb/s auprès d Intelsat, premier fournisseur mondial de services par satellite Solution logicielle originale, apportée à la JV 14
Création d une société commune avec SMARTJOG L environnement concurrentiel à fin mars 2014 Nombre de sites connectés + Europe Sat+ADSL+disk, 1 964 - France ADSL, 670 UK, ADSL, 250 UK, Scandinavie filaire, 600 10 pays, Sat, 774 Europe Sat+Disk, 1 300 + Couverture géographique Pays-Bas, ADSL+Disk, 100 France,Sat, 0 ADSL/Fibre project + disk - 15 Pas de projet connu 15
Création d une société commune avec SMARTJOG Premier acteur intégré dans l acheminement de contenus numériques en Europe Description de la JV Offre Bénéfices Détenu par Arkena (anciennement SmartJog) filiale de TDF (40%) & YMAGIS (60%)¹ Basé à Paris, Barcelone et Berlin 29 employés 1 964 cinémas connectés en Europe 2 SYL bénéficie du savoir-faire de SmartJog et YMAGIS : Acheminement ensemble de plus de 50 000 DCP film et près de 300 000 DCP film-annonce et publicité à travers l Europe en 2013 Un chiffre d affaires pro forma cumulé de 7 M en 2013 (+14% vs. 2012) Des solutions logicielles propriétaires Une solution intégrée pour les distributeurs et les exploitants Service global de logistique pour la livraison des films, bandes annonces, publicités vers les cinémas Réception et stockage par les terminaux de SYL des DCP envoyés par les distributeurs aux cinémas Dès réception, les DCP peuvent ëtre automatiquement acheminés à l ensemble des installations du réseau de cinémas 3 supports de transmission: satellite, ADSL/fibre et support physique Pour le distributeur Un service entièrement intégré, quel que soit le mode d acheminement, dans l Europe entière Pour l exploitant Réduction des coûts liés au transport/ manipulation des supports physiques Amélioration de l automatisation de la cabine et accès élargi aux contenus Pour YMAGIS Un vecteur d accélération commerciale Une diminution à terme des coûts d acheminement (1) Ymagis détient une option pour acquérir 15% supplémentaire de la joint venture (2) au 20 mars 2014 16
Création d une société commune avec SMARTJOG Une position de référence en Europe 15%¹ Benelux 203 salles déployées dans 41 cinémas 105 cinémas SYL connectés 2 13%¹ Allemagne 612 salles déployées dans 120 cinémas 200 cinémas SYL connectés 2 Portugal 68 cinémas SYL connectés 2 23%¹ Espagne 854 salles déployées dans 97 cinémas 284 cinémas SYL connectés 20%¹ France 1 116 salles déployées dans 179 cinémas 1 211 cinémas SYL connectés 2 Autriche 81 cinémas SYL connectés 2 Suisse 15 cinémas SYL connectés 2 Source Screen Digest (1) part de marché en nombre de salles déployées sous VPF YMAGIS par rapport au total des salles numérisées par pays au 31 décembre 2013 (2) au 20 mars 2014 17
Création d une société commune avec SMARTJOG Point d étape à fin mars 2014 30/11/2013 : tenue de l AGE de SmartJog-Ymagis Logistics (SYL) entérinant les apports de SMARTJOG et YMAGIS CA proforma 2013 de SYL de l ordre de 7 M en hausse de 14% vs. 2012 Intégration comptable à compter du 1 er décembre 2013 dans les comptes d YMAGIS, pour 239 k de chiffre d affaires Une équipe de 29 personnes, dont 12 issues d YMAGIS, opérant depuis les bureaux d YMAGIS à Paris, Barcelone et Berlin 1 964 cinémas connectés en Europe dont 1 848 cinémas équipés d'un serveur RxTx de SmartJog 500 serveurs commandés dont 250 en cours d installation Objectif clé 2014 : croissance significative du parc installé de cinémas connectés en adressant d abord l Europe de l Ouest puis l Europe de l Est 18
YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Des avancées importantes réalisées depuis l IPO Activité 2013 : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers 2013 : progression de 27% du résultat courant avant impôt Perspectives 2014 19
Analyse de l activité Évolution du chiffre d affaires 12 mois consolidé en M Répartition du chiffre d affaires consolidé 2013 par zone géographique +19% 39,7 47,3 Benelux 6% Autres 1% Espagne 18% France 50% Allemagne 25% 31/12/12 31/12/13 Chiffres audités 20
Analyse de l activité Évolution du chiffre d affaires consolidé en France en M Évolution du chiffre d affaires consolidé à l international en M 20,4 +16% 23,7 19,3 +23% 23,6 2012 2013 2012 2013 Chiffres audités 21
Analyse de l activité Évolution du chiffre d affaires consolidé par pôle d activité (en M ) Analyse du chiffre d affaires consolidé du pôle Services (en M ) -18% 12,2 +34% 21,6 29,0 +1% 18,1 18,3 +47% 5,0 10,0 +28% 3,4 2,5 3,2 VPF Services Laboratoire Vente/ installation de matériel Infogérance et maintenance 31/12/12 31/12/13 Chiffres audités 22
Une base de clients en progression Au 31 décembre 2013 : 2 785 écrans VPF déployés dans 437 cinémas auprès de 188 exploitants dans 6 pays Évolution du nombre d écrans VPF déployés Evolution du nombre d écrans VPF déployés par modèle de financement 3 000 2 785 3 000 2 785 2 500 2 162 2 500 2 162 1 474 2 000 1 500 1 000 1 571 2 000 1 500 1 000 1 571 810 1 223 1311 500 500 761 939 0 2011 2012 2013 0 2011 2012 2013 Benelux Espagne Allemagne France Ecrans installés sous le modèle Tiers Investisseur Ecrans installés sous le modèle Tiers Collecteur 23
YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Des avancées importantes réalisées depuis l IPO Activité 2013 : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers 2013 : progression de 27% du résultat courant avant impôt Perspectives 2014 24
Rappel : le modèle VPF (Virtual Print Fee) Une déclinaison selon 2 modalités Le modèle Tiers Investisseur : YMAGIS finance les équipements numériques, essentiellement via leasing YMAGIS verse un loyer aux organismes financiers pour rembourser les crédits baux L exploitant verse à YMAGIS une participation au financement de l équipement Le modèle Tiers Collecteur L exploitant finance lui-même ses équipements L exploitant facture à YMAGIS une contribution Normes comptables IFRS Retraitement des loyers : au compte de résultat, en charges financières pour la part correspondante aux frais financiers Au bilan, en diminution de la dette pour la part représentative du capital Inscription à l actif du bilan et amortissement sur 8 ans des équipements financés Comptabilisation en chiffre d affaires de la participation exploitant Comptabilisation en charges externes de la contribution 25
Compte de résultat consolidé simplifié IFRS, M, au 31/12 (1) 2012 Variation (%) 2013 Chiffre d affaires 47,3 39,7 +19,2% Résultat opérationnel courant 6,6 5,9 +11,4% Résultat opérationnel 6,6 5,9 +11,4% Résultat financier (2,6) (2,7) -6,8% Résultat courant avant impôt 4,0 3,2 +27,2% Impôts sur les résultats (1,6) (1,3) +27,9% Résultat net de la période 2,4 1,9 +26,8% Résultat net part du Groupe 2,4 2,0 +18,2% (1) Comptes audités 26
Analyse de la structure de charges IFRS, M, au 31/12 (1) 2013 2012 Variation (%) Chiffre d affaires 47,3 39,7 +19,2% Achats consommés (8,3) (9,8) -15,8% En % du CA 17,4% 24,7% Charges de personnel (7,2) (5,6) +28,4% En % du CA 15,3% 14,2% Charges externes (16,1) (11,7) +37,9% En % du CA 34,1% 29,5% Dotations aux amortissements (8,8) (6,6) +33,0% En % du CA 18,7% 16,7% Résultat opérationnel courant 6,6 5,9 +11,4% (1) Comptes audités 27
Analyse du résultat par pôle IFRS, M, au 31/12 Chiffres audités VPF Services 2013 2012 2013 2012 Chiffre d affaires 29,0 21,6 18,3 18,1 Résultat courant avant impôt (1) 3,7 2,3 0,7 1,6 En % du CA 12,8% 10,8% 3,8% 8,8% (1) Hors charges et produits affectés à la holding 28
Bilan consolidé simplifié IFRS, M, au 31/12 (1) 2013 2012 ACTIF Immobilisations corporelles 53,8 41,7 Impôts différés d actifs 0,9 1,2 Autres actifs non courants 12,8 1,3 Actifs courants dont trésorerie TOTAL ACTIF 107,4 69,7 PASSIF Capitaux propres 30,6 7,9 Dettes financières (part non courante) 35,9 32,4 Autres passifs non courants 2,7 1,9 Dettes financières (part courante) 12,6 11,3 Autres passifs courants 25,6 16,2 TOTAL PASSIF 107,4 69,7 39,9 12,0 25,4 5,2 (1) Comptes audités 29
Analyse de l endettement Groupe consolidé IFRS, M, au 31/12 (1) 2013 2012 Trésorerie 12,0 5,2 TOTAL CASH 12,0 5,2 Emprunts auprès des établissements de crédits 7,0 1,9 Intérêt sur emprunt obligataire convertible - 2,3 Autres dettes financières 2,0 1,7 Mobilisation de créances 2,7 2,5 TOTAL DETTE HORS CREDIT BAIL 11,7 8,4 Tiers investisseur contrat de location financement 36,8 35,3 TOTAL ENDETTEMENT BRUT 48,5 43,7 ENDETTEMENT NET 36,4 38,5 (1) Comptes audités 30
Tableau de flux de trésorerie IFRS, M, au 31/12 (1) 2013 2012 Marge brute d autofinancement 14,2 13,3 Variation du BFR (1,4) (1,9) Flux de trésorerie lié à l activité 11,3 9,9 Flux de trésorerie lié à l investissement (2) (8,8) (1,4) Flux de trésorerie lié au financement (2) 4,3 (6,7) Variation de trésorerie 6,9 1,8 Trésorerie à la clôture 12,0 5,2 (1) Comptes audités (2) Hors investissements financés par des contrats de location financière 31
YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Des avancées importantes réalisées depuis l IPO Activité 2013 : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers 2013 : progression de 27% du résultat courant avant impôt Perspectives 2014 32
Nos priorités en 2014 Poursuivre le déploiement commercial de SMARTJOG YMAGIS Logistics et de son parc de cinémas connectés Enrichir notre offre de logiciels et de services Etendre notre couverture géographique à de nouvelles zones Trouver de nouvelles opportunités d acquisitions 33
Caractéristiques du titre Répartition du capital au 31 janvier 2014 Répartition des droits de vote au 31 janvier 2014 Code ISIN : Code Reuters : FR0011471291 MAGIS.PA 18,68% Code Bloomberg : MAGIS:FP 28,98% 28.98% 36,52% Compartiment de marché : Euronext C 20,53% 21,81% 21,99% 22,81% Nombre de titres : 7 145 071 Nbre moyen de titres/ jour : 11 160 depuis le 1 er janvier 2014, hors placement privé réalisé en janvier 2014 Fondateurs OTC AM Odyssée Venture Public Evolution du cours de bourse depuis l IPO Cours au 28/03/2014 : 9,26 Capitalisation au 28/03/2014 : 66,0 M Plus Haut 12 mois : 9,50 (21/03/14) Plus Bas 12 mois : 6,52 (03/09/13) Couverture analystes : Oddo, Aurel BGC, Invest Securities Eligible PEA PME Eligible FCPI, label «Entreprise Innovante» (BPI France) Intégrée aux indices CAC Small, CAC Mid & Small et CAC All-Tradable Source : Boursorama 34
Calendrier de communication financière 2014 13 mai 2014 : chiffre d affaires du 1 er trimestre 2014 23 juillet 2014 : chiffre d affaires du 1 er semestre 2014 29 août 2014 : résultats semestriels 2014 12 novembre 2014 : chiffre d affaires du 3 ème trimestre 2014 35
Site internet www.ymagis.fr Contacts investisseurs : Jean-Marie DURA Directeur général délégué 01 79 97 78 67 investisseurs@ymagis.com ACTIFIN (communication financière) Alexandre COMMEROT 01 56 88 11 11 ymagis@actifin.fr 36