Les résultats consolidés 24 du groupe Elior Coordination Nationale CGT groupe Elior A.Kerbal D.Sanchis 29 novembre 25
Introduction Les élus du comité de groupe Elior ont pu apprécier le rapport de leur expert comptable. Celui ci apporte une amélioration notable pour l'information du Comité de groupe. Notre rôle ne sera donc pas de refaire son travail, mais seulement d'expliciter les principaux résultats pour une meilleure compréhension en les mettant en perspective par rapport aux enjeux liés à une meilleure connaissance de la réalité économique du groupe. Nous nous attachons à présenter les principaux indicateurs financiers et économiques en les rapportant à chaque salarié. Cela permet une meilleure représentation des grandeurs qui deviennent comparables à celles que chacun des salariés a l'habitude de manier dans sa vie quotidienne. Au delà du souci pédagogique, cette présentation a également l'avantage de valoriser l'idée essentielle, que ce sont les salariés qui crééent la richesse de l'entreprise. 2
Une forte évolution du CA du groupe grâce à la croissance externe en France en 24 Evolution du nombre de points de vente du groupe Elior 2-24 nb 16 14 12 1 8 6 4 2 8 519 1 584 1 96 +37,5 11 538 11 714 2 21 22 23 24 2 1 5 1 5 1 363 +6,1 1 527 1 388 1 44 France 75 +3,3 941 982 1 15 International 21 22 23 24 Une répartition de l'activité qui reste dominée par la restauration collective et plus particulièrement par le secteur des entreprises en 24 5 35,9 4 3 18,6 2 1,6 11,3 1,6 13 1 Santé résidences Enseignement Entreprises Autoroutes Aéroports Ville 3
Le CA, mais surtout la marge commerciale et la création de richesses (VA) progressent en 24 grâce à de bonnes performances dans la gestion des achats, des stocks malgré une dérive des charges externes 8 6,2 6,2 6,2 6 5 4 2,6 2,6 2 1,5 Nb restaurants Inflation CA Marge commerciale Achats Charges externes Valeur Ajoutée Une progression du CA 2 fois supérieure à l'inflation et 3 fois supérieure à celle du nombre de restaurants àprix constants. Une hausse de la marge brute de +6,2 liée à une hausse des achats et des stocks (+2,6) moins importante que celle du CA qui permet donc une amélioration du taux de marge. La valeur ajoutée (création de richesses) augmente de +6,2. Cette progression est identique à cellen des charges externes. Il conviendrait d'analyser cette progression afin de repérer les mouvements de refacturation entre sociétés et en particulier, les prestations de la société mère, les loyers et les achats de denrées. Cela pourrait contribuer à améliorer la transparence des résultats. Il conviendra, sur ce point de se reporter aux analyses de l'espert comptable. 4
De plus, la valeur ajoutée affectée aux dividendes augmente 8 fois plus, que celle pour l'emploi, tandis que le qui revient au personnel et à l'état baisse. La richesse créée affectée au personnel (salaires + "Charges sociales" + Intéressement + Participation) augmente de +5,7. Les Impôts (d'exploitation et sur les bénéfices) réduits des subventions d'exploitation augmentent (+24,7). Tandis que le profit d'exploitation (Excédent Brut d'exploitation) augmente de +7,9 soit près de 1,5 fois plus vite que le personnel ce qui permet aux profits distribués aux actionnaires, aux prêteurs et à l'autofinancement du groupe de progresser très nettement. C'est ainsi, que la part de la richesse affectée au personnel Evolution et à de l'état l'affectation baisse en de la 24 Richesse créée en Evolution de l'affectation de la Richesse créée en 1 14 8 82,2 81,2 81,3 8,9 21 22 12 23 24 1 8,8 9,6 1,4 6 8 4 2 Personnel 5,4 5,1 Etat 4,3 5,1 6 4 2 6 5 4 3 2 1 2,8 Evolution des composantes de la richesse créée en 24 5,7 Personnel 3,3 3,1 24,7 Etat 2,1 Profit d'exploit. Organismes financier Dividendes Profit conservé,7 7,9,7 Org. financiers Actionnaires Profit conservé,9 44,7 1,3 27,2 11,8 1,6 5
Les bons résultats financiers de l'entreprise ne profitent quasiment pas aux salariés et financent pour l'essentiel les dividendes des actionnaires ou l'accumulation du profit dans l'entreprise en euros / salarié 3 25 Répartition de la richesse créée par salarié sur la période 2-24 +,8 +,3 2 15 1 +2,4 +6,1 +37,4-3,9 5 21 22 23 24 VA Personnel Résultat exploitatio Entreprise Actionnaires Org. financiers 23 496 19 322 2 396 1 888 16 668 25 93 21 4 2 697 2 369 225 857 25 85 21 6 2 839 2 497 24 799 26 5 21 69 2 98 2 85 33 552 Le profit d'exploitation représente l'équivalent de 9.415 emplois à temps plein payés au Smic en 24. Le solde conservé par l'entreprise servira, sans doute encore, au financement des acquisitions réalisées ces dernières années et celles à venir... Il représente l'équivalent de 8.579 emplois à temps plein payés au SMIC. Chaque salarié a généré, en 24, un profit total net de 2.98 (19.75 francs), dont 32 (2.166 francs) vont être distribués aux actionnaires et 552 (3.623 francs) aux organismes financiers (banques et organismes prêteurs). 6
la situation financière du groupe apparaît saine, grâce à une amélioration de son indépendance financière depuis 21 2-1,9 Les immobilisations totales baissent légèrement (-1,9). 1 5 1 5 -,1-7,3-1,5-1, Cela ne permet quand même pas une réduction significative de l'accumulation du capital 23 24 Total Immo. Immo. Corp. Immo. Incorp. Immo. financières Ecarts acquisitions 1 691 566 318 61 746 1 659 566 294 6 739 La situation financière de l'entreprise apparaît encore, relativement endettée, ce qui la met sous une dépendance des étrangers assez importante, même s'il convient de souligner l'amélioration constante depuis 21. En 7 6 5 4 3 2 1 Taux d'indépendance financière (capitaux propres / capitaux permanents) 31,7 34,3 45 47,6 21 22 23 24 7
La productivité apparente du travail augmente plus vite que celle du capital. Cela met en évidence le manque d'efficacité d'une politique d'accumulation du capital au détriment de l'emploi. 11 15 1 95 9 85 8 75 Evolution de la productivité du travail et du capital de 2 à 24 Indice 1 en 2 1, 92,4 82,7 11,9 11,7 12,5 7 2 21 22 23 24. (1) La productivité du travail est calculée par le rapport valeur ajoutée / sal (2) La productivité du capital est calculée par le rapport VA / Immobilisations 93, 73,5 79,5 Travail (1) Capital (2) 8
Résultats par salarié ( ) Indicateurs 2 2 1 2 2 2 3 2 4 23-24 22-23 21-22 CA 49 88,3 45 864,4 51 39,9 51 79,8 5 879,6 -,4 -,4 11,9 VA 25 419,4 23 495,7 25 92,8 25 849,9 26 5,2,8 -,2 1,2 Personnel / salarié 2 47,8 19 322,4 21 4, 21 5,6 21 68,7,3 -,2 8,9 Résultat exploitation 3 7,5 2 396,2 2 696,9 2 838,7 2 98, 2,4 5,3 12,6 Org. Financiers 69,5 667,8 857,1 799,3 552,4-3,9-6,7 28,3 Dividendes 23,5 16,1 224,7 24,4 33,2 37,4 7, 4,3 Résultat conservé 2 62,3 1 887,7 2 368,6 2 497, 2 649,9 6,1 5,4 25,5 Equivalent salaire smicard 2 2 1 2 2 2 3 2 4 23-24 22-23 21-22 Smic annuel 13 527 13 851,2 14 581 15 433 5,8 5,3 2,4 Résultat exploitation 7 984 8 837 9 231 9 415 2, 4,5 1,7 Actionnaires 534 736 782 1 69 36,7 6,2 38, Prêteurs 2 225 2 88 2 599 1 788-31,2-7,4 26,2 Entreprise 6 29 7 761 8 12 8 579 5,7 4,6 23,4 Productivité du travail,254,235,259,258,261,8 -,2 1,2 Productivité du capital 1,,8,7,7,8 8,2-2,1-9,2 Taux d'indépendance financière 38,2 31,7 34,3 45, 47,6 5,7 31,3 8,1 Productivité du travail 1, 92,43 11,9 11,69 12,48 Productivité du capital 1, 82,72 75,7 73,47 79,53 Indicateurs () 2 2 1 2 2 2 3 2 4 Personnel 8,3 82,2 81,2 81,3 8,9 Etat 6,1 5,4 5,1 4,3 5,1 Org. Financiers 2,7 2,8 3,3 3,1 2,1 Actionnaires,8,7,9,9 1,3 Entreprise 1,1 8,8 9,5 1,4 1,6 Source : Rapport ACF et rapport annuel du groupe. Calculs DEGEST 9