Rapport du Commissaire aux Comptes sur les comptes annuels

GESTION FLEXIBLE INTERNATIONALE (EX GESTION IMVERSIFIEE INTERNATIONALE) Fonds Commun de Placement Société de Gestion: Société Privée De Gestion De Patrimoine (S.P.G.P.) 73, avenue des Champs Elysées 75008 PARIS Rapport du Commissaire aux Comptes sur les comptes annuels clos le 31 décembre 2013

Member 0f Deloitte Touche Tohmatsu Limited les le la 75008 PARIS Fonds Commun de Placement Société de Gestion: Société Privée De Gestion De Patrimoine (S.P.G.P.) (EX GESTION DIVERSIFIEE INTERNATIONALSE)vconstantlndelolttefr 92524 NeuillysurSeine Cedex 185, avenue Charles de Gaulle France Société anonyme au capital de 83t 300 Société d Expertise Comptable inscrite au Tableau de l Ordre de Rads ledefrance Société de Commissariat aux Comptes, membre de la Compagnie régionale dx Versailles 642 OtO 045 RCS Naxterre TVA: FR87 642 OtO 04S de cet exercice. justification de nos appréciations, Aux porteurs de parts, CO flsta iit II Constantin Associés En exécution de la mission qui nous a été confiée par la société de gestion, nous vous présentons notre rapport relatif à l exercice clos le 31 décembre 2013, sur Les comptes annuels ont été arrêtés par la société de gestion. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d exprimer une opinion sur ces comptes. 1. OPINION SUR LES COMPTES ANNUELS euros, tels qu ils sont joints au présent rapport, vérifications et informations spécifiques prévues par la loi. INTERNATIONALE (EX GESTION DIVERSIFIEE internationale) établis en contrôle des comptes annuels du Fonds Commun de Placement GESTION FLEXIBLE Nous avons effectué notre audit selon les normes d exercice professionnel applicables en France; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d obtenir Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes l assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d autres méthodes éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. significatives retenues et la présentation d ensemble des comptes. Nous estimons que les français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de 1 OPCVM à la fin changement de réglementation comptable exposé dans l annexe. Sans remettre en cause l opinion exprimée cidessus, nous attirons votre attention sur le clos le 31 décembre 2013 RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS 73, avenue des Champs Elysées

2. JUSTIFICATION DES APPRECIATIONS INTERNATIONALE) Constantin 3. VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES Nous avons également procédé, conformément aux normes d exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. opinion exprimée dans la première partie de ce rapport. (EX GESTION DIVERSIFIEE 2/2 Nous n avons pas d observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion de la société de gestion et dans les documents adressés aux porteurs de parts sur la situation financière et les comptes annuels. comptables applicables aux OPCVM. justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations auxquelles En application des dispositions de l article L. 8239 du Code de commerce relatives à la nous avons procédé ont notamment porté sur le respect des principes et méthodes NeuillysurSeine, le 10 avril 2014 haneoah Les appréciations ainsi portées s inscrivent dans le cadre de notre démarche d audit des Le Commissaire aux Comptes comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre Constantin Associés

FCPR Rapport BILANactif 31.12.2013 31.12.2012 Devise EUR EUR Immobilisations nettes Dépôts Insfruments financiers ACTIONS ET VALEURS ASSIMILÉES Négociées sur un marché réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILÉES Négociées sur un marché réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé TITRES DE CRÉANCES Négociés sur un marché réglementé ou assimilé Titres de créances négociables Autres titres de créances Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé ORGANISMES DE PLACEMENTS COLLECTIFS OPCVM européens coordonnés et OPCVM français à vocation générale OPCVM réservés à certains investisseurs Fonds d investissement et FCC cotés Fonds d investissement et FCC non cotés OPÉRATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES Créances représentatives de titres reçus en pension Créances représentatives de titres prêtés Titres empruntés Titres donnés en pension Autres opérations temporaires INSTRUMENTS FINANCIERS À TERME Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations AUTRES INSTRUMENTS FINANCIERS FCIMT 20 189 999,49 9 625 473,56 10 564 525,93 3 449 269,77 817 725,31 2631 544,46 Créances 1169 359,27 Opérations de change à terme de devises Autres 1169 359,27 Comptes financiers 71 678,62 Liquidités 71 678,62 93 264,07 93 264,07 20 151,08 20 151,08 Total de l actif 21 431 037,38 3 562 684,92 FR0007051875 110004 9 FCP annuel clos le: 31.12.2013

Rapport GESTION FLEXI BLE INTERNATIONALE BILANpass 31.12.2013 31.12.2012 Deviçe EUR EUR Capitaux propres Capital 21722661,49 3 526 058,49 Plus et moinsvalues nettes antérieures non distribuées Report à nouveau Plus et moinsvalues nettes dc l exercice Résultat de l exercice Total (montant représentatif de l actif net) des capitaux propres 196 354,17 186 301,95 21 340 005,37 53 650,84 3 472 407,65 Instruments financiers OPÉRATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS OPÉRATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES Dettes représentatives de titres donnés en pension Dettes représenlalives de titres empruntés Autres opérations temporaires INSTRUMENTS FINANCIERS À TERME Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations Dettes Opérations de change à terme de devises 41 807,60 90 277,27 Autres Comptes financiers Concours bancaires courants Emprunts 41 807,60 49 224,41 49 224,41 90 277,27 Total du passif 21 431 037,38 3 562 684,92 FR0007051875 110004 10 FCP annuel clos le: 31.12.2013

Marché Marché Marché Dérivés Contracts Marché Marché Contracts Rapport HORSbilan 31.12.2013 31.12.2012 Devise EUR EUR Opérations de couverture Engagements sur marchés réglementés ou assimilés à terme ferme (Futures) Marché à terme conditionnel (Options) Dérivés de crédit Swaps Contracts for Differences (CFD) Engagements de gré à gré Marché à terme ferme (Futures) Marché à terme conditionnel (Options) Dérivés de crédit Swaps Contracts for Differences (CFD) Autres engagements à terme ferme (Futures) à terme conditionnel (Options) de crédit Swaps Contracts for Differences (CFD) Autres opérations Engagements sur marchés réglementés ou assimilés Marché à terme ferme (Futures) Marché à terme conditionnel (Options) Dérivés de crédit Swaps for DifIrences (CFD) Engagements de gré à gré à terme ferme (Futures) à terme conditionnel (Options) Dérivés de crédit Swaps for Diffcrences (CFD) Autres engagements Marché à terme ferme (Futures) Marché à terme conditionnel (Options) Dérivés de crédit Swaps Contracts for Differences (CFD) FR0007051875 110004 11 FCP annuel clos le: 31. 12.2013

Rapport GESTION FLEXI BLE INTERNATIONALE COMPTE de résultat 31.12.2013 31.12.2012 Devise EUR EUR Produits sur opérations financières Produits sur dépôts et sur comptes financiers Produits sur actions et valeurs assimilées 198 798,14 7 897,88 Produits sur obligations et valeurs assimilées 15 600,00 Produits sur titres de créances Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres Produits sur instruments financiers à terme Autres produits financiers Total (I) 214 398,14 7 897,88 Charges sur opérations financières Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres Charges sur instruments financiers à terme Charges sur dcttes financières 277.83 89,60 Autres charges financières Total (Il) 277,83 89,60 Résultat sur opérations financières (I Il) 214 120,31 7 808,28 Autres produits (III) Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV) 383 315,01 54 536,01 Résultat net de l exercice (L.21 41 71) (I Il + III IV) 169 194,70 46 727,73 Régularisation des revenus de l exercice (V) 17 107,25 6 923,1 1 Acomptes sur résultat versés au titre de l exercice (VI) Résultat (I Il + III IV +1 V VI) : 186 301,95 53 650,84 FR0007051875 110004 12 FCP annuel clos le: 31.12.2013

Rapport décret n 2012465 du 10 avril 2012 relatif à lencadrement et à la transparence des frais et n 201206 du 30 novembre 2012 homologué par arrêté du 28 décembre 2012, publié au J.O.R.F. du 30 décembre 2011 (distribution des plusvalues nettes réalisées) et par le Règlement n 201105 du 10novembre2011 homologué par arrêté du 27 décembre 2011, publié au du 2 octobre 2003 relatif au plan comptable des OPCVM modifié, notamment par le Règlement Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le Règlement CRC n 200302 J.O.R.F. du 30 décembre 2012 (annexe des comptes annuels des fonds et sociétés visés par le règles & méthodescomptables FR0007051875 110004 13 FCP annuel clos le: 31.12.2013 Actions ct assimilées dernier cours connu à J+l Opcvm à la dernière valeur liquidative connue Les bases de données utilisées sont: Fininfo Reuters 2 Modalités Négociées sur un marché réglementé: l dernier cours connu à J+l Méthode de valorisation Les titres de créances négociables à plus de trois mois pratiques cours de clôture jour Valeurs mobilières que la surcote I décote sont linéarisés. Zone Afrique : sur la base des cours publiés. Zone Europe : sur la base des cours publiés. sont valorisés à leur valeur de marché. Lorsque la durée moins de trois mois avant l échéance, les intérêts ainsi créances négociables sont valorisés jusqu à F échéance de vie devient inférieure à trois mois, les titres de III cours de clôture jour Obligations et assimilées Zone Amérique : sur la base des cours publiés. suivantes Zone Europe sur : la base des cours publiés. cours de clôture jour Zone Arnérique : sur la base des cours publiés. Zone Asic I Océanie : sur la base des cours publiés. cours de clôture jour cours de clôture jour Zone Asic / Océanie : sur la base des cours publiés. Titres de créances négociables Zone Afrique : sur la base des cours publiés. cours de clôture jour sur la base du dernier taux connu. S ils sont acquis Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et à l arrêté du bilan selon les règles 1 Méthode d évaluation Règles d évaluation des actifs Comptes. à celles qui ont été certifiées cri l état, pour l exercice précédent, par le Commissaire aux Les données relatives à la clôture précédente (Nl) n ont pas été retraitées, et correspondent La nouvelle présentation des comptes annuels lïée à cette nouvelle possibilité de distribution. est appliquée à votre OPCVM. commissions prélevés).

La méthode de comptabilisation des frais de négociation se fait en La méthode de comptabilisation des revenus de taux est celle du La méthode de comptabilisation des intérêts courus du weekend Rapport coupon couru Méthode de comptabilisation El AFG frais exclus frais inclus La source des cours de devises retenue est BCE Bloomherg coupon encaissé FR0007051875 110004 14 FCP annuel clos le: 31.12.2013 performance audelà de 10%, proportionnelle aux parts remboursées est acquise à la société de gestion. des des Frais de gestion 2,25 % TTC. Frais de gestion externes à la société dc gestion CAC, dépositaire. distribution, Actif net avocats) A la charge de la Frais frais indirects maximum (commissions et de gestion) :liaque transaction maximum 11.96 Çt TTC de la du FCP audelà de lo dès lors que la valeur liquidative du Fonds progresse de plus de 10%, après imputation des les frais de gestion variables ne seront perçus que si la valeur liquidative a progressé de 10% les frais dc gestion variables font l objet d une provision, le cas échéant, à chaque calcul de la valeur liquidative prise en référence pour le premier exercice est la valeur liquidative en cas de rachat de part, s il y a une provision pour frais de gestion variables, la partie Des frais de gestion variables seront prélevés au profit de la société de gestion selon les modalités suivantes provisions à COflculTence des dotations précédemment effectuées dans l exercice. d origine. frais de gestion fixes, une provision au taux dc 11,96% TTC sera appliquée sur la cette provision pour frais de gestion variables est réajustée par le biais d une reprise de à 10%, ou dans le cas d une moindre performance d un calcul de valeur liquidative à l autre, la valeur liquidative si, au cours d un exercice, la performance du Fonds redevient inférieure au cours de l exercice, Modalité de calcul de la commission de surperformance Commission de surperfonuance performance annuelle Commissions de mouvement Prélèvement sur O.4O ié FTC Actif net 5 é TTC maximum société de gestion maxtmum Actif net Frais facturés à I Opcvm Assiette Taux, barème commissions de surperformance. Cellesci rémunèrent la société de gestion dès lors que commissions de mouvement facturées à l Opcvm Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter: bourse. etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la Société de gestion. l Opcvm a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l Opcvm transaction. I.es frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtages, impôts de Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l Opcvm, à l exception des frais de Frais de fonctionnement et de gestion prise en compte sur la VL suivante D prise en compte sur la VL précédente

Détail des commissions de mouvement revenant au dépositaire 23,92 59.80 Détail des commissions de mouvement revenant à la Société de gestion solde Rapport Indication des changements comptables soumis à l information particulière Indication des autres changements soumis à l information particulière des Changement intervenu : Néant. Changement à intervenir: Néant. des porteurs TIC maximum pour les valeurs étrangères TTC maximum pour les valeurs françaises de 0.40 TTC maximum diminué de la commission fixe revenant au dépositaire. Barème des commissions de mouvement prélevées FR0007051875 110004 15 FCP annuel clos le: 31.12.2013 Capitalisation intégrale des revenus. Indication des droits et conditions attachés à chaque catégorie de parts Néant. Indication de la nature des erreurs corrigées au cours de l exercice Indication et justification des changements d estimation et de modalités d application La devise de comptabilité du portefeuille est l euro. Néant. Devise de comptabilité Changement à intervenir: Néant. dénomination du Fonds «Gestion Diversifiée Internationale» est devenu «Gestion Flexible». Internationale Changements intervenus : Mise à jour du prospectus le 25 mars 2013. Changement de porteurs (Noii certifiés par le commissaire aux comptes)

Rachats (sous déduction de la commission Souscriptions (y compris la commission Actif net en début d exercice Devise FUR FUR de sousciption acquise à I Opcvm) de rachat acquise à I Opcvm) 864 464,47 3 472 407,65 4 641 542.95 22 001 045.84 1 594 537,89 2 498 038,77 31.12.2013 31.12.2012 GESTION FLEXI BLE INTERNATIONALE FR0007051875 110004 16 FCP Actif net en fin d exercice 21 340 005,37 3 472 407,65 Autres éiéincnts Acompte(s) versé(s) alt cours de l exercice sur résultat sur plus et moinsvalues nettes Acompte(s) versé(s) au cours de l exercice Résultat net de l exercice avant compte de régularisation 46 727,73 Distribution de l exercice antérieur sur résultat Distribution de l exercice antérieur sur plus et moinsvalues nettes des instruments financiers à terme Variations de la différence d estimation des dépôts et instruments financiers Variations de la différence d estimation Différences de change Frais de transaction Moinsvalues réalisées sur instruments financiers à terme Plusvalues réalisées sur instruments fimmciersà terme Moins values réalisées sur dépôts et instruments financiers Différence Différence Différence Diftérence d estimation exercice IV d estimation exercice N 1 d estimation exercice N d esriniation exercice Ni 114 511,26 1 106221,33 1 722.89 * Ajustement suite à l absorption iar le Fonds de Gestion Flexible Internationale des fonds Sélection Flexible Internationale et FP Dynamique. Rapport annuel clos le; 31.122013 169 194,70 107 182,01 107 182,01 999 039,32 221 693,27 158 812.94 33 292,05 131 904,88 30 948,30 639 512,08 80 887,19 Plusvalues réalisées sur dépôts et instruments financiers 606 757,22 214 457,46 évoiutionactif net

Obligations indexées Rapport réglementé ou assimilé réglementé ou assimilé Négociées sur un marché Non négociées sur un marché 3.1.1, Ventilation du poste Obligations et valeurs assimilées par nature d instrument 3.1. Instruments financiers : ventilation par nature juridique ou économique d instrument 3comIémentsd information FR0007051875 110004 17 FCP annuel Actions en pension cédés empruntés cédés à réméré cédés à découvert Titres reçus Titres Titres acquis Ventes 3.1.3. Ventilation du poste Opérations dc cession sur instruments financiers par nature d instrument Bons du Trésor Billets dc Trésorerie Certificats de dépôt BMTN Autres instruments Obligations Titres de créances Autres instruments Négociées sur un marché Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé réglementé ou assimilé 3.1.2. Ventilation du poste Titres de créances par nature juridique ou économique d instrument Obligations à taux fixe Obligations convertibles Obligations à taux variable Obligations zéro coupons Titres participatifs Autres instruments clos le: 31.12.2013

Autres opérations Autres engagements Autres engagements sur les marchés Engagements ou assimilés réglementés Engagements de gré à gré les marchés Engagements sur ou assimilés réglementés Engagements de gré à gré Rapport Opérations de couverture Taux Actions Change Autres 3.1.4. Ventilation des rubriques de horsbilan par type dc marché (notamment taux, actions) FR0007051875 110004 18 FOR annuel clos le: 31.12.2013 Comptes financiers 49 224,41 Opérations de couverture Passif Horsbilan Actif 3.3. Ventilation par maturité résiduelle des postes d actif, de passif et de horsbilan Horsbilan Passif Dépôts Obligations et valeurs assimilées Titres de créances Opérations temporaires sur titres Comptes financiers Opérations temporaires sur titres Comptes financiers Opérations de couverture Autres opérations 71 49 678,62 224.41 Dépôts O 3 mois 3 mois I an 1 3 ans 3 5 ans > 5 ans Obligations et valeurs assimilées Titres de créances Opérations temporaires sur titres Comptes financiers 71 678,62 Opérations temporaires sur titres Autres opérations Actif Taux fixe Taux variables Taux révisable Autres 3.2. Ventilation par nature de taux des postes d actif, de passif et de horsbilan

Rapport Instruments fmanciers à terme à l actif Obligations et valeurs assimilées Opérations temporaires sur litres Titres de créances Actions et valeurs assimilées 1 008 833,07 532 322.49 Organismes de placement collectif Dépôts Par devise principale USD CHF Actif Autres devises Cette ventilation est donnée pour les principales devises de cotation ou dévaluation, à l es ception de la devise de tenue dl la comptabilité. 3.4. Ventilation par devise de cotation ou d évaluation des postes d actif, de passif et de horsbilan FR0007051875 110004 19 FCP annuel clos le: 31,12,2013 Autres opérations Frais provisionnés 41 807,60 Autres Dettes Montant total négocié des Achats à terme de devises Ventes à terme de devises Opérations de change à terme de devises : 41 807,60 Dettes Autres opérations Ventes règlements différés Autres Créances Opérations de change à terme de devises Montant total négocié des Ventes à terme dc devises Achats à terme de devises Créances nomnunent ventilation des opérations de change à terme par nature d opération (achat/vente). Détail des éléments constitutifs des postes autres créances et autres dettes 3.5. Créances et Dettes : ventilation par nature Opérations de couverture Horsbilan Dettes Comptes financiers Autres opérations Instruments financiers à terme au passif 1 169 359,27 1 169359,27 Opé. de cession sur inst. financiers Passif Comptes financiers 71 678.62 Opérations temporaires sur titres Créances 655 288,73

3.7. Frais de gestion. 126 547.5 22 001 045.84 26 945.7 4 641 542.95 Commission dc souscription I rachat Commissions acquises à I Opcvm Rétrocessions emises / rachetees pendant I exercice. Nombre de parts Nombre de parts Montant Nombre de parts Montant Souscriptions Rachats 3.6. Capitaux propres FR0007051875 FCP 110004 20 gestionnaires financiers (Sicav) et opcvm gérés par ces entités 3.9.3. Instruments financiers détenus en portefeuille émis par les entités liées à la société de gestion (fonds) ou aux Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d origine obligations Instruments financiers reçus en garantie et non inscrits au bilan 3.9.2. Valeur actuelle des instruments financiers constitutifs de dépôts de garantie financiers reçus en pension (livrée) Instruments Autres opérations temporaires actions titres autres actions obligations titres autres opcvm autres Rapport annuel E<ercice clos le: 31.12.2073 4 058 129,80 instruments financiers de créances instruments financiers de créances instruments financiers 3.9.1. Valeur actuelle des instruments financiers faisant l objet d une acquisition temporaire 3.9. Autres informations 3.8.1. Description des garanties reçues par I Opcvm avec mention des garanties de capital néant 3.8.2. Description des autres engagements reçus et/ou donnés néant 3.8. Engagements reçus et donnés Opcvm2 1 Ventilation Opcvm par Opcvm cible Montant des frais rétrocédés 1 Opcvm 33 614,94 Commission de surperformance (frais variables) : montant des frais de l exercice 33,60 Rétrocession de frais de gestion Frais de fonctionnement et de gestion (frais fixes) en % de l actif net moyen 2,22 GESTION FLEXI BLE INTERNATIONALE

Rapport 3.10. Tableau d affectation du résultat (En devise de comptabilité de l Opcvm) Acomptes versés au titre de l exercice Date Montant global Montant unitaire Crédit d impôt totaux Crédit d impôt unitaire Total acomptes 31.12.2013 31.12.2012 Affectation du résultat EUR EUR Sommes restant à affecter Report à nouveau Résultat 186 301,95 53 650,84 Total 186 301,95 53 650,84 Affectation Distribution Report à nouveau de l exercice Capitalisation 186 301,95 53 650,84 Total 186 301,95 53 650,84 Information relative aux parts ouvrant droit à distribution Nombre de parts Distribution unitaire Crédits d impôt attaché à la distribution du résultat FR0007051875 110004 21 FOR annuel clos le: 31.12.2013

(En devise de comptabilité de l Opcvm) Rapport Total acomptes Date Montant global Montant unitaire 3.11. Tableau d affectation des sommes distribuables afférentes au plus et moinsvalues nettes Acomptes sur plus et moinsvalues nettes versés au titre de l exercice FR0007051875 110004 22 FCP annuel Distribution unitaire Nombre de parts clos le: 31. 12.2013 Information relative aux parts ouvrant droit à distribution Total 196 354,17 Capitalisation 196 354,17 Plus et moinsvalues nettes non distribuées Distribution Affectation Total 196 354,17 Acomptes versés sur plus et moinsvalues nettes de l exercice Plus et moinsvalues nettes de l exercice 196 354,17 Plus et moinsvalues nettes antérieures non distribuées Sommes restant à affecter Affectation des plus et moinsvalues nettes ELJR EUR 31.12.2013 31.12.2012

Rapport GESTION FLEXI BLE INTERNATIONALE 3.12. Tableau des résultats et autres éléments caractéristiques du FCP au cours des 5 derniers exercices Devise Opcvm EUR 31.12.2013 31.12.2012 30.12.2011 31.12.2010 Actif net 21 340 005,37 3 472 407,65 2 498 038,77 2 758 537,07 Nombre de en circulation parts 119712,8 20 111 15708 14857 Valeur liquidative 178,26 172,66 159,02 185,67 Distribution unitaire sur plus et moins values nettes (y compris acomptes) unitaire (y compris acomptes) Crédit d impôt unitaire transféré aux (personne physique) (1) Capitalisation unitaire (2) porteurs 3,19 2,66 2,69 3,03 (il En application de l instruction Fiscale du 4 incirs 1993 de la Directum Générale (les Impôts, le crédit d impôt unitaire est déternune le jour du détachement du dn ulende par répartition du montant global des crédits d impôt entre les parts en circulation â cette date. (21 Lei capitalisation unitaire correspond à la somme du issulhn et des plus e!,noins alues (jettes sur (e nombre de parts en circulation. Cette mnézlzodc de calcul est appliquée depuis le 1erjanvier 20)3. Date de création de I Opcvmn 22janvier 2010. FR0007051875 110004 23 FCP annuel clos le: 31,12.2013

o.. CA09225F1036 BLACKBERRY PROPRE 12500.00 67 843.64 USO 0.32 us3e2s9psoee G0012LE INCA PROPRE 550.00 447 730.44 USO 2.10 Q US037e331005 APPLE INC PROPRE 500.00 203 788.04 USO 0.80 z US023135I007 AMAZON.COM PROPRE 1000.00 289670.95 USO 1.3e NL0000235180 EADS PROPRE 7500.00 41e 575.00 EUR 1.96 Lu032313400e ARCELORMITTAL SA PROPRE 40000.00 515 eoo.oo EUR 2.43 rfl FR0000133305 ORANGE PROPRE 45000.00 405 000.00 EUR 1.00 >< FR0000131906 RENAULTEA PROPRE 3 550.00 213 342.50 EUR 1.00 T FR0000131104 ENPPARIBAS PROPRE 11500.00 651 470.00 EUR 3.05 m FR0000130808 SOCIETE GENERALE A PROPRE e soo.oo 274 430.00 EUR 1.20 FR0000125884 ZODIACAEROSPACE PROPRE 3000.00 386250.00 EUR 1.81 z FR0000128007 COMPAGNIE 0E SAINT000AIN SA PROPRE 11800.00 471 705.00 EUR 2.21 I FR0000121972 SCI4NEIOER ELECTRIC SA PROPRE 8500.00 535 900.00 EUR 2.53 FR0000121687 ESSILOR INTERNATIONAL PROPRE 6000.00 483 680.00 EUR 2.17 z FR0000121501 PEUGEOT SA PROPRE 17 250.00 162 805.50 EUR 0.76 le) FR0000121261 MICHELIN ICGOEISA PROPRE 6800.00 525300.00 EUR 2.45 ± FR0000120693 PERNOO RICARO PROPRE 500000 414 050.00 EUR 1.94 Q FR0000120537 FR0000120321 LOREAL PROPRE 4000.00 510 aoo.oo EUR 2.39 E). FR0000120271 TOTAL PROPRE 13000.00 578 590.00 EUR 2.71 FR0000120073 AIR LIOUIOE PROPRE 3000.00 308 400.00 EUR 1.45 FR0000052292 H0RMES INTERNATIONAL PROPRE 1 200.00 316 200.00 EUR 1.45 010038563350 NESTLE SA PROPRE 10000.00 532 322.49 CHF 2.49 TotaJA4Jon 9625473.56 45.11 O.P.C.vM. FR0000009957 UNION+ PROPRE 11.00 2090584.07 EUR 8.50 FR0007052923 RP SELECTION MIO CAP PROPRE 3 400.00 809 055.00 EUR 4.26 FR0010806273 O0LIG CORPORATE 12 112 Y EURO PROPRE 11155.00 1 371 615.50 EUR 6.43 FR0010107705 EURO RENOEMENT REEL (Cl PROPRE 1 257.54 1 641 088.76 EUR 7.68 FR0010241240 HMG GLOEETROTTER ICI PROPRE 3500.00 583 560.00 EUR 3.25 FR0007057641 SELECTION CONVERTIBLES PROPRE 3400.00 012 118.00 EUR 4.27 FR0000257716 BNP PARIEAS MONEY 3M IC PROPRE 90.00 2081103.30 EUR 9.75 FR0011225671 EKYLAR ORIGIN PART 14 DEC PROPRE 750.00 865 335.00 EUR 4.06 Ri Total O.P.C.V.M. 10564525.03 49.51 I H Ei1 o o o O, Co o Code valeur Libellé valeur Statut Valeur Quantité Valeur boursière Devise de cotation % Actif net GESTION FLEXIeLE INTERNATIONALE Wews niobil.eres FR0000120575 SANOFI PROPRE 6 000.00 462 720.00 EUR 2.17 z LAFARGE SA PROPRE 8500.00 462 995.00 EUR 2.17 0(

o z m m r T z > rm o o Crj cc Code valeur valeur Statut Valeur Quantité Valeur boursière Devise de cotation % Actif net Total Valeur, nlobhileres 20 189 999.49 94.61 Uqukiftee BANQUE OU ATTENTE VIe die titres USD PROPRE 655 288.73 USE 3.07 Banque USE BPP PROPRE 71 678.62 USE 0.34 Banque EUR BPP PROPRE 49 224.41 EUR 0.23 VtedifftitresEUR PROPRE 514070,54 SUR 2.41 Total BANQUE OUATTENTE 1 191 813.48 5.59 FRAIS DE GESTION PrcomGestFin PROPRE 41 807.60 SUR 0.20 Total FRAIS DE GESTION 41 807.60 0.20 TotalLIquldIles 1150005.88 5.39 Total GESTION FLEXIBLE NMTERNPTIONALE 21 340 005.37 100.00 o G) m C ) H N) (n >< T r T z 7 o z