JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Transcription

1 Rapport Semestriel Non Audité JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 juin 2014 Rapport destiné aux investisseurs suisses Certains des compartiments du Fonds ne sont pas autorisés à l offre ou à la distribution en Suisse ou à partir de la Suisse. Par conséquent, aucune information relative à ces compartiments n est mentionnée dans ce rapport semestriel. Toutefois, les investisseurs sont rendus attentifs au fait que certaines données contenues dans ce rapport semestriel sont exprimées sur une base consolidée et, de ce fait, comprennent aussi les données afférentes aux compartiments qui ne sont pas autorisés en Suisse.

2 JPMorgan Investment Funds Rapport semestriel non audité Sommaire Conseil d administration 1 Gestion et administration 2 Etats financiers non audités et informations statistiques Etat combiné de 5 Etat combiné des opérations et des variations de 11 Etat des variations du nombre d actions 15 Informations statistiques 20 Notes aux états financiers non audités 26 Etat du portefeuille-titres JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I 38 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 41 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 44 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund 49 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 53 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 58 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund 63 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) 67 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 71 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund 74 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 77 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 82 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund 104 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund 107 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 111 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund 115 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund 131 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund 133 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 136 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund 139 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund 145 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 148 Annexe : informations supplémentaires non auditées Ratio des charges totales du Fonds 151 Résumé des objectifs d investissement des compartiments 157 Performances et volatilité 159 Intérêts appliqués aux comptes bancaires 165 Classes d actions assujetties à la taxe d abonnement de 0,01 % 165 Ratio de rotation du portefeuille 166 Méthode de calcul de l exposition au risque 167 Etat historique des variations du nombre d actions 168 Pour des informations supplémentaires, veuillez consulter Aucune souscription ne peut être effectuée sur la seule base de ce rapport. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées sur la base du prospectus actuel, des documents d informations clés pour l investisseur actuels accompagnés du rapport annuel audité le plus récent et du rapport semestriel non audité si ce dernier a été publié ultérieurement. Le prospectus actuel, les documents d informations clés pour l investisseur actuels, les rapports semestriels non audités ainsi que le rapport annuel audité peuvent être obtenus gratuitement auprès du siège social de la SICAV et des agents payeurs locaux. Suite à une révision, au sein du prospectus et des documents d informations clés pour l investisseur, des informations divulguées relatives au(x) gestionnaire(s) financier(s), les coordonnées du/des gestionnaire(s) financier(s) des compartiments individuels seront désormais disponibles auprès du siège social de la société de gestion ou bien sur

3 JPMorgan Investment Funds Conseil d administration Président Iain O.S. Saunders Duine, Ardfern Argyll PA31 8QN Royaume-Uni Administrateurs Jacques Elvinger Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Jean Frijns Antigonelaan 2 NL-5631 LR Eindhoven Pays-Bas Berndt May JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Austrian Branch Führichgasse 8 A-1010 Vienna Autriche John Li How Cheong The Directors Office 19 rue de Bitbourg L-1273 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Peter Thomas Schwicht JPMorgan Asset Management (UK) Limited Finsbury Dials 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Royaume-Uni Siège social 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg 1

4 JPMorgan Investment Funds Gestion et administration Société de gestion, teneur de comptes et agent de transfert, distributeur principal et agent domiciliataire JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg Gestionnaires financiers J.P. Morgan Investment Management Inc. 245 Park Avenue New York, NY Etats-Unis d Amérique JPMorgan Asset Management (Japan) Limited Tokyo Building 7-3 Marunouchi 2-Chome Chiyoda-Ku Tokyo , Japon JPMorgan Asset Management (UK) Limited Finsbury Dials 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Royaume-Uni JF Asset Management Limited 21st Floor, Chater House 8 Connaught Road Central Hong Kong Highbridge Capital Management, LLC 9 West 57th Street New York, NY Etats-Unis d Amérique JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited 168 Robinson Road 17th Floor, Capital Tower Singapour Dépositaire, agent d entreprise et administratif J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg Réviseur d entreprises PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch B.P L-1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Conseillers juridiques Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg 2

5 Cette page a été intentionnellement laissée vierge 3

6 Cette page a été intentionnellement laissée vierge 4

7 JPMorgan Investment Funds Etat combiné de JPMorgan Investment Funds Combiné USD Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I USD Actif Portefeuilles-titres à leur valeur de Coût d acquisition : Investissements en valeurs à déclarer à valeur de * Avoirs en banque et auprès des courtiers Dépôts à terme et quasi-liquidités Montants à recevoir sur investissements cédés Montants à recevoir sur la vente de valeurs à déclarer* Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes à recevoir, s Avoirs fiscaux à recevoir Honoraires non perçus** Autres produits à recevoir Plus-values latentes tes sur contrats de change à terme Plus-values latentes tes sur contrats de futures Instruments dérivés à valeur de Total de Passif Découvert bancaire et auprès des courtiers Positions courtes ouvertes sur valeurs à déclarer* Montants à payer sur achats d investissements Montants à payer sur l achat de valeurs à déclarer* Montants à payer sur rachats d actions Honoraires du gestionnaire et du conseiller à payer Honoraires liés aux résultats Autres comptes à payer Moins-values latentes tes sur contrats de change à terme Moins-values latentes tes sur contrats de futures Instruments dérivés à valeur de Total du passif Total de Total historique de 31 décembre décembre décembre décembre * Veuillez consulter la note 2 i). ** Veuillez consulter la note 3 a). Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 5

8 JPMorgan Investment Funds Etat combiné de (suite) Europe Select Equity Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Global Balanced Fund EUR Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Conservative Balanced Fund EUR Global Convertibles Fund (USD) USD

9 JPMorgan Investment Funds Etat combiné de (suite) Global Dividend Fund USD Global Financials Fund USD Global High Yield Bond Fund USD Global Income Fund EUR Global Select Equity Fund USD Global Select Equity Plus Fund USD Highbridge Statistical Market Neutral Fund EUR

10 JPMorgan Investment Funds Etat combiné de (suite) Income Opportunity Fund USD Japan 50 Equity Fund JPY Japan Select Equity Fund JPY Japan Strategic Value Fund JPY US Bond Fund USD US Equity Fund USD US Select Equity Fund USD

11 Cette page a été intentionnellement laissée vierge 9

12 Cette page a été intentionnellement laissée vierge 10

13 JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 JPMorgan Investment Funds Combiné USD Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I USD Actif en début de période * Produits Produits des dividendes, s Produits d intérêts, s Produits des prêts de titres Intérêts bancaires Intérêts sur opérations de swaps Total des produits Charges Honoraires du gestionnaire et du conseiller Honoraires du dépositaire, de l agent d entreprise et administratif et de l agent domiciliataire Honoraires du teneur de comptes et de l agent de transfert Taxe d abonnement Intérêts sur découvert Intérêts sur opérations de swaps Charges diverses** Moins : honoraires non perçus*** Total des charges avant honoraires liés aux résultats Honoraires liés aux résultats Total des charges Revenus/(pertes) sur investissements, (te)s Plus/(moins)-values tes réalisées sur la cession d investissements Plus/(moins)-values tes réalisées sur contrats de change à terme ( ) ( ) Plus/(moins)-values tes réalisées sur contrats de futures ( ) - Plus/(moins)-values tes réalisées sur opérations de change (2.255) Plus/(moins)-values tes réalisées sur instruments dérivés Plus/(moins)-values tes réalisées de la période Variation te des plus/(moins)-values latentes sur investissements ( ) Variation te des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme ( ) Variation te des plus/(moins)-values latentes sur contrats de futures ( ) - Variation te des plus/(moins)-values latentes sur opérations de change Variation te des plus/(moins)-values latentes sur valeurs à déclarer ( ) - Variation te des plus/(moins)-values latentes sur instruments dérivés ( ) - Variation te des plus/(moins)-values latentes de la période ( ) Augmentation/(diminution) de liée à l exploitation (98.276) Variations du capital social Souscriptions Rachats ( ) ( ) Augmentation/(diminution) de liée aux variations du capital social ( ) Distribution de dividendes ( ) ( ) Total de en fin de période * Le solde à l ouverture a été calculé à l aide des tauxde change en vigueur au 30 juin L actif, calculé à l aide du tauxde change en vigueur au 31 décembre 2013 s élevait à USD ** Les charges diverses comprennent principalement les jetons de présence, les frais de révision et d ordre fiscal, les frais d enregistrement, de publication, d envoi par la poste et d impression ainsi que les frais juridiques et de marketing. *** Veuillez consulter la note 3a). Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 11

14 JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Euro Liquid Market Fund (1) EUR Europe Select Equity Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Global Balanced Fund EUR Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Conservative Balanced Fund EUR (88.831) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (28.055) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (60.647) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (61.987) (3.893) ( ) - (1.405) (951) (40.046) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) ( ) (193) ( ) (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier

15 JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Global Convertibles Fund (USD) USD Global Dividend Fund USD Global Financials Fund USD Global High Yield Bond Fund USD Global Income Fund EUR Global Select Equity Fund USD Global Select Equity Plus Fund USD ( ) ( ) ( ) ( ) (19.995) ( ) ( ) (78.078) (65.713) ( ) (57.750) (2.668) - (64.560) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (2.382) - - ( ) (35.794) (619) (970) (10.264) (692) (2.448) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (84.638) ( ) ( ) ( ) ( ) (276) (67)

16 JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Highbridge Statistical Market Neutral Fund EUR Income Opportunity Fund USD Japan 50 Equity Fund JPY Japan Select Equity Fund JPY Japan Strategic Value Fund JPY US Bond Fund USD US Equity Fund USD US Select Equity Fund USD ( ) (30.782) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) (13.638) ( ) ( ) ( ) (55) (71.390) (9) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (90.141) (4) ( ) 454 (149) ( ) (22) (17) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) , ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (201) ( ) (3.378) (33.454) ( ) (15) (9.618) ( )

17 JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-A(div)-EUR(couvert) , , ,842 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD , , ,264 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) , ,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD , ,010 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) , , , ,573 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD , , ,231 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (1) JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR , , ,484 - JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR , , ,387 - JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR , , ,817 - JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR 100, ,000 - JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR , , , ,570 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD , , , ,921 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR , , , ,628 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR , , , ,149 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR , , , ,943 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP , , ,939 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR , , , ,232 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD ,411 9, , ,230 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR , , , ,923 JPM Europe Select Equity I (acc) - USD 1.335, , , ,610 JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR , , , ,267 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR , , , ,446 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) , , ,783 JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR 5.598, , , ,570 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR , , , ,999 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR , , , ,601 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR , , , ,188 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR , , , ,051 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (couvert)** , ,839 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) , , , ,977 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR , , , ,364 JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR , , , ,012 JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR , , , ,000 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) , , , ,947 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR , , , ,671 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR , , , ,964 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP 5.436, , ,628 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR , , , ,535 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR* , ,189 - JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR (couvert)** , ,000 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR , , , ,326 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR , , , ,429 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR , , , ,321 JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR , , ,735 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR , , , ,424 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP , , ,578 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund JPM Global Balanced A (acc) - EUR , , , ,855 JPM Global Balanced A (acc) - USD (couvert) , , , ,475 JPM Global Balanced A (dist) - EUR , , , ,309 JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) , , , ,690 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) 3.527, ,054 7, ,735 JPM Global Balanced B (acc) - EUR 6.871, , , ,290 JPM Global Balanced B (acc) - USD (couvert) , , , ,217 JPM Global Balanced B (dist) - EUR 1.829, , , ,519 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) , ,822 9, ,538 JPM Global Balanced C (acc) - EUR , , , ,853 JPM Global Balanced C (acc) - USD (couvert) , , ,855 JPM Global Balanced D (acc) - EUR , , , ,007 JPM Global Balanced D (acc) - USD (couvert) , , , ,212 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) , , , ,024 JPM Global Balanced I (acc) - EUR , , , ,483 JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) 14,847-7,390 7,457 JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) 14, , ,526 JPM Global Balanced T (acc) - EUR , , , ,866 JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) ,159-7, ,769 (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier

18 JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR , , , ,630 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR , , , ,136 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 4.937, ,685 96, ,734 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 3.665, , , ,533 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR , , , ,266 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR , , , ,755 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 514, ,696 JPM Global Capital Appreciation Y (acc) - EUR** , ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - EUR (couvert) 7.832, , , ,614 JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD , , , ,639 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD 5, ,000 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD 290, ,000 5,000 JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - EUR (couvert) , , , ,092 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - EUR (couvert) 2.106, , , ,033 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - SEK (couvert) 1.989, ,276 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD , , , ,255 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD 5, ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPM Global Conservative Balanced A (acc) - EUR , , , ,796 JPM Global Conservative Balanced A (acc) - USD 8.731, , , ,182 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR , , , ,822 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR , , , ,836 JPM Global Conservative Balanced B (acc) - EUR 3.937, , , ,646 JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR 1.572,000 6, , ,000 JPM Global Conservative Balanced C (acc) - EUR , , , ,014 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - EUR , , , ,177 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (couvert) , , , ,312 JPM Global Conservative Balanced T (acc) - EUR 1.004, , ,125 JPM Global Conservative Balanced X (acc) - EUR 6.790, , , ,196 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD , , , ,224 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert) , , , ,363 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - USD , , , ,700 JPM Global Convertibles (USD) A (dist) - USD** , , ,767 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD , , , ,616 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD , , , ,324 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD 8.175, , , ,596 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD , , , ,740 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD , , , ,246 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD , , , ,175 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD , , , ,274 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 1.443, , ,507 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR , , , ,537 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) , , , ,864 JPM Global Dividend A (acc) - USD , , , ,312 JPM Global Dividend A (div) - EUR , , , ,985 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) 6.845, , , ,502 JPM Global Dividend A (div) - USD 6.605, , , ,505 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 1.964, , , ,673 JPM Global Dividend A (inc) - USD , , , ,739 JPM Global Dividend B (dist) - EUR , ,665 JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) 4.096, , , ,488 JPM Global Dividend C (acc) - EUR , , , ,303 JPM Global Dividend C (div) - EUR 13, ,484 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) , , , ,501 JPM Global Dividend D (acc) - USD , , , ,306 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) , , , ,173 JPM Global Dividend I (acc) - EUR 2.616, , , ,255 JPM Global Dividend I (acc) - EUR (couvert)* 9,949-9,949 - JPM Global Dividend I (acc) - USD 504, ,841 10, ,852 JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) 9, , ,031 JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) 6.135, , , ,354 JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) , , , ,257 JPM Global Dividend X (dist) - AUD , , ,507 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - EUR , , , ,408 JPM Global Financials A (acc) - SGD , , , ,154 JPM Global Financials A (acc) - USD , , , ,706 JPM Global Financials A (dist) - USD , , , ,383 JPM Global Financials B (acc) - EUR , , , ,000 JPM Global Financials B (acc) - USD , , , ,610 JPM Global Financials C (acc) - USD , , , ,367 JPM Global Financials C (dist) - USD 5.000, , ,688 JPM Global Financials D (acc) - USD , , , ,787 16

19 JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - AUD (couvert)** , , ,666 JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) 9.173, , , ,194 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) , , , ,309 JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD , , , ,673 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD 8.645, , , ,914 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) , , , ,021 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) , , , ,679 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) , , , ,579 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) , , , ,213 JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert)** , ,682 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD , , , ,503 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD , , , ,483 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD , , , ,036 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) , , , ,233 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD , , , ,851 JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) , , , ,016 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD , , , ,464 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) , , , ,457 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) , , ,718 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD , , , ,562 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD , , , ,349 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) , , ,775 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD , , ,849 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) , , , ,541 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert) 5.270, , , ,812 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD , , , ,292 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) , , , ,232 JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) , , , ,735 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD , , , ,806 JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) 9.185, , , ,800 JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD , , , ,795 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) , , , ,965 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD , , , ,344 JPM Global High Yield Bond P (dist) - USD** , ,542 JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) 7.126, , , ,584 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) , , , ,128 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD , , , ,238 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - AUD (couvert)** , , ,076 JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) , , , ,856 JPM Global Income A (acc) - EUR , , , ,422 JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) , , , ,275 JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) 664, , ,896 JPM Global Income A (div) - EUR , , , ,417 JPM Global Income A (div) - SGD , , , ,625 JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) , , , ,928 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) , , , ,637 JPM Global Income A (inc) - EUR , , , ,103 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) , , , ,011 JPM Global Income A (irc) - RMB (couvert)** , ,800 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) , , , ,329 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) , , , ,600 JPM Global Income B (acc) - EUR 2.880, , , ,737 JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) , , , ,599 JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) , , , ,464 JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) 9.373, , ,701 JPM Global Income B (div) - EUR , , , ,081 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) , , ,750 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) , , , ,570 JPM Global Income C (acc) - EUR , , , ,472 JPM Global Income C (div) - EUR , , , ,439 JPM Global Income C (div) - USD (couvert) , , ,460 JPM Global Income D (acc) - EUR , , , ,545 JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) , , , ,682 JPM Global Income D (div) - EUR , , , ,127 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) , , , ,679 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) , , , ,430 JPM Global Income T (div) - EUR , , , ,457 JPM Global Income X (div) - AUD (couvert) , , , ,616 JPM Global Income X (div) - EUR , , , ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD , , , ,364 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 1.922, , , ,383 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 262, , , ,000 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR , , , ,028 JPM Global Select Equity C (acc) - USD , , , ,038 JPM Global Select Equity D (acc) - USD , , , ,561 JPM Global Select Equity X (acc) - USD , , , ,804 JPM Global Select Equity A (acc) - EUR** , , ,263 17

20 JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPM Global Select Equity Plus A (acc) - USD , , , ,251 JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD 417, , , ,836 JPM Global Select Equity Plus C (acc) - USD 2.054, , , ,439 JPM Global Select Equity Plus D (acc) - USD , , , ,462 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR , , , ,685 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) , , , ,492 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD , , , ,570 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) , , , ,176 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 1.795,014 0, , ,774 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 8.049,533 96, , ,341 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 3.377,145 19, , ,371 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 6.665, , , ,036 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 7, ,472 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR , , , ,551 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 2.343,712 9, , ,134 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 2.981, , , ,511 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR , , , ,914 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 434, ,633 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 1.279, , , ,669 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR , ,746 11,467 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR* 276, ,136 - JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) , , , ,582 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,711 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) , , , ,423 JPM Income Opportunity A (acc) - SGD (couvert) , , ,758 JPM Income Opportunity A (acc) - USD , , , ,933 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) , , , ,820 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) , , , ,495 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) , , , ,398 JPM Income Opportunity A (mth) - USD , , , ,046 JPM Income Opportunity B (acc) - CHF (couvert) , , , ,277 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) , , , ,128 JPM Income Opportunity B (acc) - USD , , , ,793 JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) , , , ,714 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) , , , ,156 JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert)* 13,080-13,080 - JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) 9.663, , ,481 JPM Income Opportunity B (mth) - USD , , , ,766 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,126 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) , , , ,226 JPM Income Opportunity C (acc) - USD , , , ,889 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) , , , ,692 JPM Income Opportunity C (dist) - USD , , , ,367 JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert)* 13,080-13,080 - JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,901 JPM Income Opportunity D (acc) - USD , , , ,075 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) , , , ,016 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) , , , ,589 JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) 3.163, , , ,309 JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) , , , ,099 JPM Income Opportunity I (acc) - USD , , , ,260 JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) , , , ,152 JPM Income Opportunity I (dist) - USD , , , ,041 JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) , , , ,413 JPM Income Opportunity P (acc) - USD 9.137, , ,306 JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) 1.033, ,863 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) , ,619 JPM Income Opportunity X (acc) - USD , , , ,523 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) 10, ,112 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR , , , ,782 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,232 JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY , , , ,374 JPM Japan 50 Equity A (acc) - USD (couvert) 1.998, ,202 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 386,807 0,538 49, ,806 JPM Japan 50 Equity B (acc) - JPY* , , ,547 - JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,517 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY , , ,027 JPM Japan 50 Equity C (acc) - USD (couvert) 9, ,991 JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 8.745, , , ,856 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 9.694, , ,007 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* ,389 21, ,800 - JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 3.076, , , ,240 18