JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

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1 Rapport Semestriel Non Audité JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 juin 2014 Rapport destiné aux investisseurs suisses Certains des compartiments du Fonds ne sont pas autorisés à l offre ou à la distribution en Suisse ou à partir de la Suisse. Par conséquent, aucune information relative à ces compartiments n est mentionnée dans ce rapport semestriel. Toutefois, les investisseurs sont rendus attentifs au fait que certaines données contenues dans ce rapport semestriel sont exprimées sur une base consolidée et, de ce fait, comprennent aussi les données afférentes aux compartiments qui ne sont pas autorisés en Suisse.

2 JPMorgan Investment Funds Rapport semestriel non audité Sommaire Conseil d administration 1 Gestion et administration 2 Etats financiers non audités et informations statistiques Etat combiné de 5 Etat combiné des opérations et des variations de 11 Etat des variations du nombre d actions 15 Informations statistiques 20 Notes aux états financiers non audités 26 Etat du portefeuille-titres JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I 38 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 41 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 44 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund 49 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 53 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 58 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund 63 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) 67 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 71 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund 74 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 77 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 82 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund 104 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund 107 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 111 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund 115 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund 131 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund 133 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 136 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund 139 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund 145 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 148 Annexe : informations supplémentaires non auditées Ratio des charges totales du Fonds 151 Résumé des objectifs d investissement des compartiments 157 Performances et volatilité 159 Intérêts appliqués aux comptes bancaires 165 Classes d actions assujetties à la taxe d abonnement de 0,01 % 165 Ratio de rotation du portefeuille 166 Méthode de calcul de l exposition au risque 167 Etat historique des variations du nombre d actions 168 Pour des informations supplémentaires, veuillez consulter Aucune souscription ne peut être effectuée sur la seule base de ce rapport. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées sur la base du prospectus actuel, des documents d informations clés pour l investisseur actuels accompagnés du rapport annuel audité le plus récent et du rapport semestriel non audité si ce dernier a été publié ultérieurement. Le prospectus actuel, les documents d informations clés pour l investisseur actuels, les rapports semestriels non audités ainsi que le rapport annuel audité peuvent être obtenus gratuitement auprès du siège social de la SICAV et des agents payeurs locaux. Suite à une révision, au sein du prospectus et des documents d informations clés pour l investisseur, des informations divulguées relatives au(x) gestionnaire(s) financier(s), les coordonnées du/des gestionnaire(s) financier(s) des compartiments individuels seront désormais disponibles auprès du siège social de la société de gestion ou bien sur

3 JPMorgan Investment Funds Conseil d administration Président Iain O.S. Saunders Duine, Ardfern Argyll PA31 8QN Royaume-Uni Administrateurs Jacques Elvinger Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Jean Frijns Antigonelaan 2 NL-5631 LR Eindhoven Pays-Bas Berndt May JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Austrian Branch Führichgasse 8 A-1010 Vienna Autriche John Li How Cheong The Directors Office 19 rue de Bitbourg L-1273 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Peter Thomas Schwicht JPMorgan Asset Management (UK) Limited Finsbury Dials 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Royaume-Uni Siège social 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg 1

4 JPMorgan Investment Funds Gestion et administration Société de gestion, teneur de comptes et agent de transfert, distributeur principal et agent domiciliataire JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg Gestionnaires financiers J.P. Morgan Investment Management Inc. 245 Park Avenue New York, NY Etats-Unis d Amérique JPMorgan Asset Management (Japan) Limited Tokyo Building 7-3 Marunouchi 2-Chome Chiyoda-Ku Tokyo , Japon JPMorgan Asset Management (UK) Limited Finsbury Dials 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Royaume-Uni JF Asset Management Limited 21st Floor, Chater House 8 Connaught Road Central Hong Kong Highbridge Capital Management, LLC 9 West 57th Street New York, NY Etats-Unis d Amérique JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited 168 Robinson Road 17th Floor, Capital Tower Singapour Dépositaire, agent d entreprise et administratif J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg Réviseur d entreprises PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch B.P L-1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Conseillers juridiques Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg 2

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7 JPMorgan Investment Funds Etat combiné de JPMorgan Investment Funds Combiné USD Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I USD Actif Portefeuilles-titres à leur valeur de Coût d acquisition : Investissements en valeurs à déclarer à valeur de * Avoirs en banque et auprès des courtiers Dépôts à terme et quasi-liquidités Montants à recevoir sur investissements cédés Montants à recevoir sur la vente de valeurs à déclarer* Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes à recevoir, s Avoirs fiscaux à recevoir Honoraires non perçus** Autres produits à recevoir Plus-values latentes tes sur contrats de change à terme Plus-values latentes tes sur contrats de futures Instruments dérivés à valeur de Total de Passif Découvert bancaire et auprès des courtiers Positions courtes ouvertes sur valeurs à déclarer* Montants à payer sur achats d investissements Montants à payer sur l achat de valeurs à déclarer* Montants à payer sur rachats d actions Honoraires du gestionnaire et du conseiller à payer Honoraires liés aux résultats Autres comptes à payer Moins-values latentes tes sur contrats de change à terme Moins-values latentes tes sur contrats de futures Instruments dérivés à valeur de Total du passif Total de Total historique de 31 décembre décembre décembre décembre * Veuillez consulter la note 2 i). ** Veuillez consulter la note 3 a). Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 5

8 JPMorgan Investment Funds Etat combiné de (suite) Europe Select Equity Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Global Balanced Fund EUR Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Conservative Balanced Fund EUR Global Convertibles Fund (USD) USD

9 JPMorgan Investment Funds Etat combiné de (suite) Global Dividend Fund USD Global Financials Fund USD Global High Yield Bond Fund USD Global Income Fund EUR Global Select Equity Fund USD Global Select Equity Plus Fund USD Highbridge Statistical Market Neutral Fund EUR

10 JPMorgan Investment Funds Etat combiné de (suite) Income Opportunity Fund USD Japan 50 Equity Fund JPY Japan Select Equity Fund JPY Japan Strategic Value Fund JPY US Bond Fund USD US Equity Fund USD US Select Equity Fund USD

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13 JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 JPMorgan Investment Funds Combiné USD Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I USD Actif en début de période * Produits Produits des dividendes, s Produits d intérêts, s Produits des prêts de titres Intérêts bancaires Intérêts sur opérations de swaps Total des produits Charges Honoraires du gestionnaire et du conseiller Honoraires du dépositaire, de l agent d entreprise et administratif et de l agent domiciliataire Honoraires du teneur de comptes et de l agent de transfert Taxe d abonnement Intérêts sur découvert Intérêts sur opérations de swaps Charges diverses** Moins : honoraires non perçus*** Total des charges avant honoraires liés aux résultats Honoraires liés aux résultats Total des charges Revenus/(pertes) sur investissements, (te)s Plus/(moins)-values tes réalisées sur la cession d investissements Plus/(moins)-values tes réalisées sur contrats de change à terme ( ) ( ) Plus/(moins)-values tes réalisées sur contrats de futures ( ) - Plus/(moins)-values tes réalisées sur opérations de change (2.255) Plus/(moins)-values tes réalisées sur instruments dérivés Plus/(moins)-values tes réalisées de la période Variation te des plus/(moins)-values latentes sur investissements ( ) Variation te des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme ( ) Variation te des plus/(moins)-values latentes sur contrats de futures ( ) - Variation te des plus/(moins)-values latentes sur opérations de change Variation te des plus/(moins)-values latentes sur valeurs à déclarer ( ) - Variation te des plus/(moins)-values latentes sur instruments dérivés ( ) - Variation te des plus/(moins)-values latentes de la période ( ) Augmentation/(diminution) de liée à l exploitation (98.276) Variations du capital social Souscriptions Rachats ( ) ( ) Augmentation/(diminution) de liée aux variations du capital social ( ) Distribution de dividendes ( ) ( ) Total de en fin de période * Le solde à l ouverture a été calculé à l aide des tauxde change en vigueur au 30 juin L actif, calculé à l aide du tauxde change en vigueur au 31 décembre 2013 s élevait à USD ** Les charges diverses comprennent principalement les jetons de présence, les frais de révision et d ordre fiscal, les frais d enregistrement, de publication, d envoi par la poste et d impression ainsi que les frais juridiques et de marketing. *** Veuillez consulter la note 3a). Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 11

14 JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Euro Liquid Market Fund (1) EUR Europe Select Equity Fund EUR Europe Strategic Dividend Fund EUR Global Balanced Fund EUR Global Capital Appreciation Fund EUR Global Capital Preservation Fund (USD) USD Global Conservative Balanced Fund EUR (88.831) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (28.055) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (60.647) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (61.987) (3.893) ( ) - (1.405) (951) (40.046) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) ( ) (193) ( ) (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier

15 JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Global Convertibles Fund (USD) USD Global Dividend Fund USD Global Financials Fund USD Global High Yield Bond Fund USD Global Income Fund EUR Global Select Equity Fund USD Global Select Equity Plus Fund USD ( ) ( ) ( ) ( ) (19.995) ( ) ( ) (78.078) (65.713) ( ) (57.750) (2.668) - (64.560) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (2.382) - - ( ) (35.794) (619) (970) (10.264) (692) (2.448) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (84.638) ( ) ( ) ( ) ( ) (276) (67)

16 JPMorgan Investment Funds Etat combiné des opérations et des variations de (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Highbridge Statistical Market Neutral Fund EUR Income Opportunity Fund USD Japan 50 Equity Fund JPY Japan Select Equity Fund JPY Japan Strategic Value Fund JPY US Bond Fund USD US Equity Fund USD US Select Equity Fund USD ( ) (30.782) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) (13.638) ( ) ( ) ( ) (55) (71.390) (9) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (90.141) (4) ( ) 454 (149) ( ) (22) (17) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) , ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (201) ( ) (3.378) (33.454) ( ) (15) (9.618) ( )

17 JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-A(div)-EUR(couvert) , , ,842 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD , , ,264 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) , ,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD , ,010 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) , , , ,573 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD , , ,231 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (1) JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR , , ,484 - JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR , , ,387 - JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR , , ,817 - JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR 100, ,000 - JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR , , , ,570 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD , , , ,921 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR , , , ,628 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR , , , ,149 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR , , , ,943 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP , , ,939 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR , , , ,232 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD ,411 9, , ,230 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR , , , ,923 JPM Europe Select Equity I (acc) - USD 1.335, , , ,610 JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR , , , ,267 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR , , , ,446 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) , , ,783 JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR 5.598, , , ,570 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR , , , ,999 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR , , , ,601 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR , , , ,188 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR , , , ,051 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (couvert)** , ,839 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) , , , ,977 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR , , , ,364 JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR , , , ,012 JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR , , , ,000 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) , , , ,947 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR , , , ,671 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR , , , ,964 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP 5.436, , ,628 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR , , , ,535 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR* , ,189 - JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR (couvert)** , ,000 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR , , , ,326 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR , , , ,429 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR , , , ,321 JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR , , ,735 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR , , , ,424 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP , , ,578 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund JPM Global Balanced A (acc) - EUR , , , ,855 JPM Global Balanced A (acc) - USD (couvert) , , , ,475 JPM Global Balanced A (dist) - EUR , , , ,309 JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) , , , ,690 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) 3.527, ,054 7, ,735 JPM Global Balanced B (acc) - EUR 6.871, , , ,290 JPM Global Balanced B (acc) - USD (couvert) , , , ,217 JPM Global Balanced B (dist) - EUR 1.829, , , ,519 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) , ,822 9, ,538 JPM Global Balanced C (acc) - EUR , , , ,853 JPM Global Balanced C (acc) - USD (couvert) , , ,855 JPM Global Balanced D (acc) - EUR , , , ,007 JPM Global Balanced D (acc) - USD (couvert) , , , ,212 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) , , , ,024 JPM Global Balanced I (acc) - EUR , , , ,483 JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) 14,847-7,390 7,457 JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) 14, , ,526 JPM Global Balanced T (acc) - EUR , , , ,866 JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) ,159-7, ,769 (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier

18 JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR , , , ,630 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR , , , ,136 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 4.937, ,685 96, ,734 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 3.665, , , ,533 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR , , , ,266 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR , , , ,755 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 514, ,696 JPM Global Capital Appreciation Y (acc) - EUR** , ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - EUR (couvert) 7.832, , , ,614 JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD , , , ,639 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD 5, ,000 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD 290, ,000 5,000 JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - EUR (couvert) , , , ,092 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - EUR (couvert) 2.106, , , ,033 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - SEK (couvert) 1.989, ,276 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD , , , ,255 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD 5, ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPM Global Conservative Balanced A (acc) - EUR , , , ,796 JPM Global Conservative Balanced A (acc) - USD 8.731, , , ,182 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR , , , ,822 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR , , , ,836 JPM Global Conservative Balanced B (acc) - EUR 3.937, , , ,646 JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR 1.572,000 6, , ,000 JPM Global Conservative Balanced C (acc) - EUR , , , ,014 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - EUR , , , ,177 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (couvert) , , , ,312 JPM Global Conservative Balanced T (acc) - EUR 1.004, , ,125 JPM Global Conservative Balanced X (acc) - EUR 6.790, , , ,196 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD , , , ,224 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert) , , , ,363 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - USD , , , ,700 JPM Global Convertibles (USD) A (dist) - USD** , , ,767 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD , , , ,616 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD , , , ,324 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD 8.175, , , ,596 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD , , , ,740 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD , , , ,246 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD , , , ,175 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD , , , ,274 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 1.443, , ,507 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR , , , ,537 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) , , , ,864 JPM Global Dividend A (acc) - USD , , , ,312 JPM Global Dividend A (div) - EUR , , , ,985 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) 6.845, , , ,502 JPM Global Dividend A (div) - USD 6.605, , , ,505 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 1.964, , , ,673 JPM Global Dividend A (inc) - USD , , , ,739 JPM Global Dividend B (dist) - EUR , ,665 JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) 4.096, , , ,488 JPM Global Dividend C (acc) - EUR , , , ,303 JPM Global Dividend C (div) - EUR 13, ,484 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) , , , ,501 JPM Global Dividend D (acc) - USD , , , ,306 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) , , , ,173 JPM Global Dividend I (acc) - EUR 2.616, , , ,255 JPM Global Dividend I (acc) - EUR (couvert)* 9,949-9,949 - JPM Global Dividend I (acc) - USD 504, ,841 10, ,852 JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) 9, , ,031 JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) 6.135, , , ,354 JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) , , , ,257 JPM Global Dividend X (dist) - AUD , , ,507 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - EUR , , , ,408 JPM Global Financials A (acc) - SGD , , , ,154 JPM Global Financials A (acc) - USD , , , ,706 JPM Global Financials A (dist) - USD , , , ,383 JPM Global Financials B (acc) - EUR , , , ,000 JPM Global Financials B (acc) - USD , , , ,610 JPM Global Financials C (acc) - USD , , , ,367 JPM Global Financials C (dist) - USD 5.000, , ,688 JPM Global Financials D (acc) - USD , , , ,787 16

19 JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - AUD (couvert)** , , ,666 JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) 9.173, , , ,194 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) , , , ,309 JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD , , , ,673 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD 8.645, , , ,914 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) , , , ,021 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) , , , ,679 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) , , , ,579 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) , , , ,213 JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert)** , ,682 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD , , , ,503 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD , , , ,483 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD , , , ,036 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) , , , ,233 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD , , , ,851 JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) , , , ,016 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD , , , ,464 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) , , , ,457 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) , , ,718 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD , , , ,562 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD , , , ,349 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) , , ,775 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD , , ,849 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) , , , ,541 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert) 5.270, , , ,812 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD , , , ,292 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) , , , ,232 JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) , , , ,735 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD , , , ,806 JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) 9.185, , , ,800 JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD , , , ,795 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) , , , ,965 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD , , , ,344 JPM Global High Yield Bond P (dist) - USD** , ,542 JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) 7.126, , , ,584 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) , , , ,128 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD , , , ,238 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - AUD (couvert)** , , ,076 JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) , , , ,856 JPM Global Income A (acc) - EUR , , , ,422 JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) , , , ,275 JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) 664, , ,896 JPM Global Income A (div) - EUR , , , ,417 JPM Global Income A (div) - SGD , , , ,625 JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) , , , ,928 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) , , , ,637 JPM Global Income A (inc) - EUR , , , ,103 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) , , , ,011 JPM Global Income A (irc) - RMB (couvert)** , ,800 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) , , , ,329 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) , , , ,600 JPM Global Income B (acc) - EUR 2.880, , , ,737 JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) , , , ,599 JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) , , , ,464 JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) 9.373, , ,701 JPM Global Income B (div) - EUR , , , ,081 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) , , ,750 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) , , , ,570 JPM Global Income C (acc) - EUR , , , ,472 JPM Global Income C (div) - EUR , , , ,439 JPM Global Income C (div) - USD (couvert) , , ,460 JPM Global Income D (acc) - EUR , , , ,545 JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) , , , ,682 JPM Global Income D (div) - EUR , , , ,127 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) , , , ,679 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) , , , ,430 JPM Global Income T (div) - EUR , , , ,457 JPM Global Income X (div) - AUD (couvert) , , , ,616 JPM Global Income X (div) - EUR , , , ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD , , , ,364 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 1.922, , , ,383 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 262, , , ,000 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR , , , ,028 JPM Global Select Equity C (acc) - USD , , , ,038 JPM Global Select Equity D (acc) - USD , , , ,561 JPM Global Select Equity X (acc) - USD , , , ,804 JPM Global Select Equity A (acc) - EUR** , , ,263 17

20 JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPM Global Select Equity Plus A (acc) - USD , , , ,251 JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD 417, , , ,836 JPM Global Select Equity Plus C (acc) - USD 2.054, , , ,439 JPM Global Select Equity Plus D (acc) - USD , , , ,462 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR , , , ,685 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) , , , ,492 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD , , , ,570 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) , , , ,176 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 1.795,014 0, , ,774 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 8.049,533 96, , ,341 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 3.377,145 19, , ,371 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 6.665, , , ,036 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 7, ,472 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR , , , ,551 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 2.343,712 9, , ,134 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 2.981, , , ,511 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR , , , ,914 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 434, ,633 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 1.279, , , ,669 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR , ,746 11,467 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR* 276, ,136 - JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) , , , ,582 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,711 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) , , , ,423 JPM Income Opportunity A (acc) - SGD (couvert) , , ,758 JPM Income Opportunity A (acc) - USD , , , ,933 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) , , , ,820 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) , , , ,495 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) , , , ,398 JPM Income Opportunity A (mth) - USD , , , ,046 JPM Income Opportunity B (acc) - CHF (couvert) , , , ,277 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) , , , ,128 JPM Income Opportunity B (acc) - USD , , , ,793 JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) , , , ,714 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) , , , ,156 JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert)* 13,080-13,080 - JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) 9.663, , ,481 JPM Income Opportunity B (mth) - USD , , , ,766 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,126 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) , , , ,226 JPM Income Opportunity C (acc) - USD , , , ,889 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) , , , ,692 JPM Income Opportunity C (dist) - USD , , , ,367 JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert)* 13,080-13,080 - JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,901 JPM Income Opportunity D (acc) - USD , , , ,075 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) , , , ,016 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) , , , ,589 JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) 3.163, , , ,309 JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) , , , ,099 JPM Income Opportunity I (acc) - USD , , , ,260 JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) , , , ,152 JPM Income Opportunity I (dist) - USD , , , ,041 JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) , , , ,413 JPM Income Opportunity P (acc) - USD 9.137, , ,306 JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) 1.033, ,863 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) , ,619 JPM Income Opportunity X (acc) - USD , , , ,523 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) 10, ,112 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR , , , ,782 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,232 JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY , , , ,374 JPM Japan 50 Equity A (acc) - USD (couvert) 1.998, ,202 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 386,807 0,538 49, ,806 JPM Japan 50 Equity B (acc) - JPY* , , ,547 - JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,517 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY , , ,027 JPM Japan 50 Equity C (acc) - USD (couvert) 9, ,991 JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 8.745, , , ,856 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 9.694, , ,007 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* ,389 21, ,800 - JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 3.076, , , ,240 18

21 JPMorgan Investment Funds Etat des variations du nombre d actions (suite) Pour la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014 Actions en circulation à l ouverture de période Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin de période JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR , , , ,951 JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY , , , ,755 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 3.097,780 11, , ,681 JPM Japan Select Equity B (acc) - EUR (couvert) , , , ,653 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY , , , ,585 JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY 12, ,661 0, ,938 JPM Japan Select Equity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,000 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY , , , ,837 JPM Japan Select Equity C (acc) - USD (couvert) , , , ,778 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY , , , ,790 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY , ,000 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY , , , ,917 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR , , , ,164 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR (couvert) , , , ,247 JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY , , , ,260 JPM Japan Strategic Value A (acc) - USD (couvert) , , , ,329 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP , , , ,554 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) , , , ,708 JPM Japan Strategic Value B (acc) - JPY , , , ,380 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY , , , ,896 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD , , , ,203 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD (couvert) , , , ,643 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 7.474, , , ,501 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR (couvert) , , , ,720 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY , , , ,527 JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY , ,981 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY , , , ,999 JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD , , , ,120 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD , , , ,826 JPM US Bond A (inc) - USD 1.196, ,155 9, ,758 JPM US Bond B (acc) - USD 1.092, , ,400 JPM US Bond C (acc) - USD , , , ,906 JPM US Bond D (acc) - USD , , , ,996 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - EUR , , , ,012 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,050 JPM US Equity A (acc) - SGD* , ,438 - JPM US Equity A (acc) - USD , , , ,937 JPM US Equity A (dist) - GBP 745, , , ,064 JPM US Equity A (dist) - USD , , , ,999 JPM US Equity B (acc) - USD , , ,495 JPM US Equity C (acc) - USD , , , ,396 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,512 JPM US Equity D (acc) - USD , , , ,648 JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) , , , ,084 JPM US Equity I (acc) - USD , , , ,872 JPM US Equity I (dist) - GBP 6.781, , , ,351 JPM US Equity X (acc) - USD , , ,385 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - EUR , , , ,522 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,677 JPM US Select Equity A (acc) - USD , , , ,493 JPM US Select Equity A (dist) - USD , , , ,961 JPM US Select Equity B (acc) - EUR , , , ,939 JPM US Select Equity B (acc) - USD , , , ,266 JPM US Select Equity B (dist) - USD 1.040, ,257 JPM US Select Equity C (acc) - EUR , , , ,238 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,041 JPM US Select Equity C (acc) - USD , , , ,164 JPM US Select Equity C (dist) - GBP , , , ,965 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,560 JPM US Select Equity D (acc) - USD , , , ,131 JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) , , , ,853 JPM US Select Equity I (acc) - USD , , , ,135 JPM US Select Equity I (dist) - USD , , , ,644 JPM US Select Equity X (acc) - USD , , , ,163 * Classe d actions inactive à la clôture de la période. ** Classe d actions activée au cours de la période. Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 19

22 JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin décembre décembre décembre décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) 82,13 84,69 91,79 84,52 85,83 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 101,31 104,55 113,22 103,72 105,47 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) 82,88 85,72 92,94 85,49 86,5 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 101,77 105,34 114,1 104,43 105,82 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD* ,36 104,63 105,92 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) 81,74 84,08 91, ,58 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 100,86 103,82 112,39 103,08 105,16 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (1) JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR* , , , ,48 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR* - 107,2 107,19 107,05 106,24 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR* - 101,44 101,44 101,44 101,19 JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR* JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 1.130, ,24 856,06 701,65 808,95 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 160,04 151,85 117,29 94,4 112,31 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 75,28 71,31 58,21 48,31 56,27 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 107,96 101,1 80,87 65,79 75,28 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 115,17 107,69 85,88 69,65 79,47 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP 101,31 100, JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 101,79 96,04 77,98 64,39 74,8 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 152,37 145,12 112,93 91,59 109,79 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 151,08 141,2 112,5 91,17 103,93 JPM Europe Select Equity I (acc) - USD 158,03 149, JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR 113,13 105, JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 161,35 150,3 118,96 95,79 108,49 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) 123,25 116,39 91,11 74,51 86,08 JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR 108,42 101, JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 181,46 168,5 136,65 116,44 125,68 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 112,35 107,01 88,84 77,71 85,93 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR 140,62 133,89 113,8 101,57 - JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 98,00 93,37 77,53 67,77 74,85 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (couvert) 10,19 136, JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) 142, JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR 160,31 148,31 119,38 100,96 108,16 JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR 125,60 120, JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR 113,87 108, JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) 144,40 138, JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 126,85 117,18 94,04 79,29 84,69 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR 133,99 128,19 103, JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP 100,77 100, JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR 134,04 126,96 106, JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR* - 120, JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR (couvert) 104, JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 144,87 135,03 110,33 94, JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 137,94 131,83 112,88 101,52 - JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR 145,92 134, ,97 - JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR 114,87 106, JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 131,30 120,83 96,25 80,55 85,42 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP 94,01 91, JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund JPM Global Balanced A (acc) - EUR 1.564, , , , ,41 JPM Global Balanced A (acc) - USD (couvert) 140,80 136, JPM Global Balanced A (dist) - EUR 111,75 109,27 100,54 93,48 96,78 JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) 140,73 136, JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) 139,62 136, JPM Global Balanced B (acc) - EUR 1.849, , , , ,77 JPM Global Balanced B (acc) - USD (couvert) 141,32 136, JPM Global Balanced B (dist) - EUR 106,99 103, JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) 140,13 136, JPM Global Balanced C (acc) - EUR 1.242, , ,78 979,79 993,36 JPM Global Balanced C (acc) - USD (couvert) 141,22 136, JPM Global Balanced D (acc) - EUR 157,86 153,25 139,54 128,45 131,86 JPM Global Balanced D (acc) - USD (couvert) 140,38 136, JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) 139,20 136, JPM Global Balanced I (acc) - EUR 107,80 103, JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) 141,48 136, JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) 141,35 136, JPM Global Balanced T (acc) - EUR 122,33 118,75 108,13 99,53 - JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) 142,14 136, (1) Ce compartiment a été incorporé dans JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier

23 JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin décembre décembre décembre décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 143,54 143,25 123,37 120,97 128,69 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 108,84 112,47 99,13 98,59 105,16 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 111,95 115,7 101,82 101,28 108,05 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 143,14 142,57 122,81 119,82 126,83 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 122,14 121,2 104,22 101,47 106,91 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 115,45 115,6 99,81 98,55 105,58 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 109,70 109,84 95,56 94,35 - JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR* ,8 112,98 118,58 JPM Global Capital Appreciation Y (acc) - EUR 103, JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - EUR (couvert) 76,67 77, JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 118,30 119,34 108,5 114,02 119,31 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD 105,29 107,1 98, JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* ,98 96,19 - JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD 106,30 107,86 98, JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - EUR (couvert) 77,95 78, JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - EUR (couvert) 76,31 77, JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - SEK (couvert) 668,28 674, JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 113,92 115,18 105,18 111,04 116,7 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD 104,03 106,2 98, JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPM Global Conservative Balanced A (acc) - EUR 1.114, , , , ,03 JPM Global Conservative Balanced A (acc) - USD 153,27 151,31 133,54 138,54 149,45 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR 93,48 93,49 91,13 97,7 105,87 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR 93,77 93,81 91,43 98,02 106,23 JPM Global Conservative Balanced B (acc) - EUR 1.266, , , , ,08 JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR 106,38 104, JPM Global Conservative Balanced C (acc) - EUR 1.036, ,54 924,04 969, ,28 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - EUR 124,03 121,58 112,45 119,35 125,32 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (couvert) 1.010,21 987,19 904,17 945,03 981,15 JPM Global Conservative Balanced I (acc) - EUR* ,58 101,27 105,04 JPM Global Conservative Balanced I (inc) - EUR* ,16 98,87 107,15 JPM Global Conservative Balanced T (acc) - EUR 101,98 99,96 92,46 98,13 - JPM Global Conservative Balanced X (acc) - EUR 136,74 132,84 120,69 125,79 129,7 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 170,65 163,52 141,81 126,66 139,07 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert) 10, JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 138,97 10, JPM Global Convertibles (USD) A (dist) - USD 101,29 133,32 115,91 103,78 114,25 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD 116,73 112,29 107, JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 135,01 128,95 111,11 98,6 107,56 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD 128,62 123,45 108, JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 175,10 167,2 143,99 127,71 139,25 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 161,43 155,07 135,15 121,32 133,88 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD 126,04 121,55 107, JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 140,92 134,51 115,78 102,58 111,72 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 119,12 113,3 105, JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR 102, ,05 75,74 78,56 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) 75,91 72,09 59,18 53,42 57,24 JPM Global Dividend A (acc) - USD 110,52 104,28 86,57 77,53 82,98 JPM Global Dividend A (div) - EUR 95,02 90,57 81,28 76,67 - JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) 93,72 90,66 77,3 - - JPM Global Dividend A (div) - USD 132,31 126,92 109,1 - - JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 130,66 126,34 106,23 98,24 107,03 JPM Global Dividend A (inc) - USD 136,38 131,11 111,44 102,12 111,09 JPM Global Dividend B (dist) - EUR 90,48 86,58 76,66 70,02 - JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) 81,40 77, JPM Global Dividend C (acc) - EUR 151,26 140,79 120,47 108,66 111,48 JPM Global Dividend C (acc) - USD* , JPM Global Dividend C (div) - EUR 97,88 92,77 82,29 76,74 - JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) 72,25 68,88 56,97 51,81 55,93 JPM Global Dividend D (acc) - USD 105,19 99,62 83,32 75,18 81,08 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) 92,00 89,36 76, JPM Global Dividend I (acc) - EUR 82,10 76, JPM Global Dividend I (acc) - EUR (couvert)* - 76, JPM Global Dividend I (acc) - USD 112,18 105, JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) 80,85 76, JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) 102,79 97,99 81, JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) 103,49 97,43 78,6 - - JPM Global Dividend X (acc) - USD* ,63 - JPM Global Dividend X (dist) - AUD 10,29 10,

24 JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin décembre décembre décembre décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - EUR 57,87 56, ,8 47,71 JPM Global Financials A (acc) - SGD 20,49 20,54 16,09 13,21 - JPM Global Financials A (acc) - USD 122,56 121,36 98,34 76,06 99,05 JPM Global Financials A (dist) - USD 68,27 68,44 55,72 43,24 56,36 JPM Global Financials B (acc) - EUR 80,80 79, JPM Global Financials B (acc) - USD 7,83 7,73 6,21 4,76 6,15 JPM Global Financials C (acc) - USD 134,16 132,29 106,29 81,54 105,31 JPM Global Financials C (dist) - USD 104,08 102, JPM Global Financials D (acc) - USD 119,82 119,24 97,6 76,24 100,28 JPM Global Financials X (acc) - USD* ,86 162,32 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - AUD (couvert) 10, JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) 105,77 101,61 95,7 - - JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) 205,81 197,41 185,86 163,1 156,44 JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 151, ,34 119,17 114,52 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD 106,16 106,82 101,5 - - JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) 88,24 88,57 87,71 82,05 83 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) 9,66 9, JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) 10,23 10, JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) 12,18 12, JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert) 10, JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD 11,60 11,52 11, JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD 12,82 12,87 12, JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 104,89 104,1 104,99 98,89 101,97 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) 216,63 207,43 194,61 170,18 162,67 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD 134,63 128,97 120,84 105,26 - JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) 78,75 78, JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD 107,38 106,41 106, JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) 227,00 217,03 203,01 176,99 168,67 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) 378,55 358,31 326, JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 156,87 150,05 140,18 121,73 116,22 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD 113,48 114,56 110, JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) 79,50 78,64 78, JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD 105,63 104,5 104, JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) 194,10 186,55 176,33 155,36 149,62 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert) 352,00 334,91 325, JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 135,74 130,53 123,22 108,14 104,33 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) 78,04 77,6 78, JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) 79,23 75, JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 160,77 153,73 143,5 124,5 118,62 JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) 76,95 74, JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD 105,71 102, JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) 71,68 72,19 71,45 66,87 67,56 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD 102,35 101,2 101, JPM Global High Yield Bond P (dist) - USD 101, JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) 93,58 89,94 85, JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) 153,67 146,53 136,35 118,28 112,14 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD 136,00 129,74 120,55 104,14 - JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - AUD (couvert) 10,39 JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) 141,64 133,62 123, JPM Global Income A (acc) - EUR 124,80 117,55 108,4 - - JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) 158,40 149,27 137, JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) 131,81 127, JPM Global Income A (div) - EUR 151,73 146,14 141,93 129,12 136,55 JPM Global Income A (div) - SGD 18,46 18,14 16, JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) 17,49 16, JPM Global Income A (div) - USD (couvert) 149,25 143,82 139, JPM Global Income A (inc) - EUR 109,18 106, JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) 12,83 12, JPM Global Income A (irc) - RMB (couvert) 10, JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) 16,87 16, JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) 138,85 133,8 129, JPM Global Income B (acc) - EUR 106,82 100, JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) 159,74 150,24 137, JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) 90,94 86, JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) 144,36 136, JPM Global Income B (div) - EUR 111,24 106,93 103,45 93,73 - JPM Global Income B (div) - USD (couvert) 153,13 147,26 142, JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) 141,44 136,02 131, JPM Global Income C (acc) - EUR 128,83 120,93 110, JPM Global Income C (div) - EUR 124,65 119,66 115,41 104,26 110,59 JPM Global Income C (div) - USD (couvert) 144,56 138, JPM Global Income D (acc) - EUR 123,79 116,81 108, JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) 157,26 148,46 137, JPM Global Income D (div) - EUR 134,44 129,72 126,42 115,41 122,48 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) 150,18 144,97 141, JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) 139,40 134,56 131, JPM Global Income T (div) - EUR 111,22 107,32 104,6 95,49 - JPM Global Income X (div) - AUD (couvert)* 10,75 10, JPM Global Income X (div) - EUR 124,32 118,93 113,94 102,17-22

25 JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin décembre décembre décembre décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 211,70 202,88 160,14 136,77 156,6 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 142,98 137,1 108,67 93,05 106,98 JPM Global Select Equity A (acc) - EUR 76, JPM Global Select Equity B (acc) - USD 232,24 221,74 173,73 147,26 167,35 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR 97,00 91,7 74,61 64,18 - JPM Global Select Equity C (acc) - USD 220,16 209,83 163,83 138,38 156,72 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 195,54 188,09 149,58 128,72 148,49 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 217,32 206,46 160,16 134,3 151,05 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPM Global Select Equity Plus A (acc) - USD 196,98 188,12 147,34 129,23 143,47 JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD 137,67 131,5 103,51 91,02 101,34 JPM Global Select Equity Plus C (acc) - USD 217,73 207,01 160,69 139,77 153,74 JPM Global Select Equity Plus D (acc) - USD 146,08 140,2 110,91 98,26 110,18 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 103,39 101,3 106,84 105,12 107,21 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) 925,81 904,48 944,41 914,38 920,48 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 141,19 139,47 141,15 136,37 143,53 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) 147,61 144,63 152,36 149,57 153,05 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 77,36 78,73 81,14 81,98 86,07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 75,58 73,95 77,68 76,12 77,65 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 95,78 93,85 98,98 97,41 99,34 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 106,39 103,86 108,7 106,16 107,46 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 86,31 84,11 87,55 85,25 - JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 108,34 105,67 110,44 107,7 108,85 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - SEK (couvert)* JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 79,00 76,95 80,15 77,83 78,69 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 128,23 125,1 130,64 127,11 128,9 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 97,92 96,3 102,32 101,44 104,24 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 133,77 132,63 135,23 131,64 139,57 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 131,77 129,58 137,54 136,04 140,25 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR* ,63 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 96,88 94,46 98,68 96,2 97,19 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR* - 91,9 97,63 96,79 - JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR* ,4 114,64 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (couvert)* JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) 97,84 97,46 96,16 90,71 - JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) 135,57 134,82 132,67 124,74 125,11 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) 1.373, , , , ,31 JPM Income Opportunity A (acc) - SGD (couvert) 10,06 10, JPM Income Opportunity A (acc) - USD 180,51 179,56 176,38 165,58 166,12 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) 90,01 90,99 91,74 88,28 90,4 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) 74,59 75,35 76, JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) 121,31 122,59 123,33 117,69 120,51 JPM Income Opportunity A (mth) - USD 99,76 100,42 101, JPM Income Opportunity B (acc) - CHF (couvert) 92,59 92, JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) 124,83 123,94 121,56 113,99 113,8 JPM Income Opportunity B (acc) - USD 174,44 173,24 169,62 158,82 158,65 JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) 76,75 77, JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) 62,91 63,75 64,51 61,18 - JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert)* - 75, JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) 74,49 74, JPM Income Opportunity B (mth) - USD 100,43 100,93 101, JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) 136,15 135,13 132,46 124,21 123,9 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) 856,15 847,22 821,91 759,52 747,97 JPM Income Opportunity C (acc) - USD 175,97 174,69 170,93 160,03 159,71 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) 105,65 106,81 107,62 103,76 106,17 JPM Income Opportunity C (dist) - USD 100,31 100, JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert)* - 75, JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) 133,79 133,19 131,34 123,71 124,42 JPM Income Opportunity D (acc) - USD 100,64 100, JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) 74,60 75,33 76, JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) 75,02 75,8 76,32 72,64 73,44 JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) 91,19 90, JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) 74,74 74, JPM Income Opportunity I (acc) - USD 104,22 103,44 101, JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) 63,47 63, JPM Income Opportunity I (dist) - USD 100,86 100, JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) 78,31 79,3 78, JPM Income Opportunity P (acc) - USD 102,31 101, JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) 84,18 83,79 82, JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) 119,91 118,62 115,55 107,61 106,81 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert)* ,17 97,57 96,5 JPM Income Opportunity X (acc) - USD 180,00 178,08 173,17 161,02 160,05 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) 62,37 63,31 64,1 60,62-23

26 JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin décembre décembre décembre décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 54,54 52,8 44,24 43,61 51,41 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) 119,86 121,55 81,39 72,34 - JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY , , , , ,00 JPM Japan 50 Equity A (acc) - USD (couvert) 110,94 112, JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 6.546, , , , ,00 JPM Japan 50 Equity B (acc) - JPY* , JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) 123,55 124,71 82,71 72,82 - JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY , , , , ,00 JPM Japan 50 Equity C (acc) - USD (couvert) 111,80 113, JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 156,85 159,86 108,13 97,06 - JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 8.127, , , , ,00 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* , JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY , , , , ,00 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR 122,09 120,72 100, JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 9.364, , , , ,00 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 6.961, , , , ,00 JPM Japan Select Equity B (acc) - EUR (couvert) 78,71 81, JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 9.609, , , , ,00 JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY , , JPM Japan Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 78,93 81, JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY , , , , ,00 JPM Japan Select Equity C (acc) - USD (couvert) 106,23 109, JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY , , , , ,00 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 8.734, , , , ,00 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY , , , , ,00 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 75,60 75,43 61,24 57,1 60,97 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR (couvert) 97, JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY , , , , ,00 JPM Japan Strategic Value A (acc) - USD (couvert) 124,75 130, JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 59,00 61,49 49,26 46,94 51,84 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) 82,72 86, JPM Japan Strategic Value B (acc) - JPY , , JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY , , , , ,00 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD 102,85 103,1 58,95 55,38 59,58 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD (couvert) 98,44 102,65 58,95 55,38 59,58 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 71,96 72, JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR (couvert) 76,51 80, JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 9.967, , , , ,00 JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY , , JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY , , , , ,00 JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD 115,99 115, JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 213,56 205,02 197,66 183,04 169,49 JPM US Bond A (inc) - USD 128,58 123,45 119,02 110,23 102,07 JPM US Bond B (acc) - USD 224,47 215,13 206,69 190,72 175,99 JPM US Bond C (acc) - USD 217,67 208,45 199,97 184,24 169,76 JPM US Bond D (acc) - USD 154,46 148,47 143,5 133,21 123,66 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - EUR 82,46 77,3 72,63 65,04 64,81 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) 103,27 97,61 72,63 65,04 64,81 JPM US Equity A (acc) - SGD* - 10, JPM US Equity A (acc) - USD 142,82 134,97 100,55 89,31 88,95 JPM US Equity A (dist) - GBP 114,05 111,14 84,37 78,35 77,89 JPM US Equity A (dist) - USD 112,65 106, JPM US Equity B (acc) - USD 113,25 106, JPM US Equity C (acc) - USD 151,82 142,73 105,23 92,49 91,15 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) 99,45 94,23 70,47 63,42 63,51 JPM US Equity D (acc) - USD 137,56 130,32 97,58 87,11 87,19 JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) 86,11 80, JPM US Equity I (acc) - USD 117,89 110, JPM US Equity I (dist) - GBP 68,40 66, JPM US Equity X (acc) - USD 150,25 140,74 103,01 89,85 87,94 24

27 JPMorgan Investment Funds Informations statistiques (suite) te d inventaire par action dans la devise de la classe d actions 30 juin décembre décembre décembre décembre 2010 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - EUR 116,62 108,99 84,06 75,21 75,15 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) 117,32 110,55 81,72 72,4 74,48 JPM US Select Equity A (acc) - USD 255,38 240,62 178,09 156,46 161,31 JPM US Select Equity A (dist) - USD 179,07 168,75 124,89 109,73 113,13 JPM US Select Equity B (acc) - EUR 106,39 99,06 75, JPM US Select Equity B (acc) - USD 244,70 229,71 168,75 147,14 150,57 JPM US Select Equity B (dist) - USD 116, JPM US Select Equity C (acc) - EUR 133,34 123,97 94,61 83,76 - JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 120,21 112,68 82,43 72,27 73,56 JPM US Select Equity C (acc) - USD 243,78 228,5 167,36 145,48 148,43 JPM US Select Equity C (dist) - GBP 101,56 98,75 74,3 67,73 - JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) 113,12 106,85 79,38 70,69 73,07 JPM US Select Equity D (acc) - USD 178,07 168,2 125,12 110,47 114,46 JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) 86,46 81, JPM US Select Equity I (acc) - USD 162,03 151,79 111,03 96,38 98,17 JPM US Select Equity I (dist) - USD 116,99 109, JPM US Select Equity X (acc) - USD 245,46 229,18 166,55 143,67 145,43 * Classe d actions inactive à la clôture de la période. ** Classe d actions réactivée au cours de la période. Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers. 25

28 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités 1. Organisation JPMorgan Investment Funds («la SICAV») est un fonds d investissement constitué le 22 décembre 1994 sous le nom de J.P. Morgan Investment Funds. La dénomination de la SICAV a été changée le 19 novembre 2001 en JPMorgan Fleming Investment Fund, puis le 12 septembre 2005 en JPMorgan Investment Funds. Le Fonds est constitué sous forme de société anonyme en Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) auxtermes du Chapitre I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 sur les organismes de placement collectif., il comprend 23 compartiments, chacun possédant un portefeuille-titres distinct composé de titres, de liquidités et d autres instruments. Le 12 septembre 2005, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. a été désignée comme société de gestion par la SICAV. Les statuts ont également été er modifiés afin que la SICAV soit conforme à la réglementation OPCVM III. Depuis le 1er juillet 2011, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. agit en qualité de société de gestion selon le chapitre 15 de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 et se conforme à la réglementation OPCVM IV. La SICAV est immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B Chaque compartiment peut contenir des classes d actions A, B, C, D, I, P, T, X et Y dont le montant de souscription minimum, la quantité de détention minimale, les exigences relatives auxdevises et / ou auxconditions requises ainsi que les frais et les charges et la politique de dividendes qui leur sont applicables peuvent être différents. En outre, chaque compartiment peut contenir des classes d actions dénommées «JPM» ou «JPMorgan». Au sein de chaque compartiment, chaque classe d actions peut être libellée dans une devise de dénomination différente de celle du compartiment. La devise de dénomination de chaque classe est indiquée par un suffixe apposé à son nom. 2. Principales règles comptables Les états financiers ont été établis conformément à la réglementation luxembourgeoise sur les organismes de placement collectif. a) Valorisation des investissements Les valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse de valeurs ou négociées sur un autre réglementé sont valorisées à leur dernier cours disponible au moment du calcul de la valeur de. Lorsque des titres sont cotés ou négociés sur plusieurs bourses ou s, la valorisation est basée sur le dernier cours disponible ou, le cas échéant, sur le cours moyen de leur principal(e) bourse ou. Les valeurs mobilières qui ne sont ni admises à la cote officielle d une bourse de valeurs, ni négociées sur un autre réglementé sont valorisées à leur dernier cours disponible. En l absence de cours ou lorsque le dernier cours disponible n est pas représentatif de la valeur des titres, ces derniers sont valorisés sur la base de leur valeur de réalisation probable, déterminée avec prudence et en toute bonne foi par le conseil d administration. Les actions ou les parts d OPCVM ou autres OPC sont valorisées au cours disponible le plus récent ou sur la base de la valeur de comme publié ou fourni par ces organismes ou leurs agents. Les actifs liquides et les instruments du monétaire peuvent être valorisés à leur valeur majorée des intérêts courus ou à leur coût amorti. Concernant le compartiment JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund : sauf indication contraire ci-après, tous les investissements sont valorisés à leur coût amorti qui avoisine leur valeur de. Selon cette méthode, le coût des investissements est ajusté pour tenir compte des surcotes et des décotes sur la durée de vie de l investissement. lorsque le coût amorti ne reflète pas une valorisation du titre selon une approche prudente, le dernier cours disponible à la date d évaluation est utilisé. Les états financiers sont présentés sur la base des valeurs de des compartiments calculées au 30 juin Conformément au prospectus, les valeurs de ont été calculées au moyen des taux de change les plus récents connus au moment du calcul. b) Ajustement dilutif («swing pricing») Un compartiment peut subir une dilution de la valeur de par action du fait de la vente ou de l achat, par des investisseurs, d actions dans un compartiment à un prixqui ne reflète pas les coûts de vente et autres découlant des opérations sur valeurs mobilières entreprises par le gestionnaire financier pour satisfaire les rentrées et les sorties de fonds. Afin de contrer cet impact, un mécanisme d ajustement dilutif peut être adopté afin de protéger les intérêts des actionnaires du Fonds. Si un jour de valorisation quelconque, les opérations tes cumulées relatives auxactions d un compartiment sont supérieures à un seuil prédéterminé, tel que défini et révisé périodiquement pour chaque compartiment par la société de gestion, la valeur de par action peut être ajustée à la hausse ou bien à la baisse afin de refléter les rentrées et les sorties de fonds tes respectivement. Les rentrées et les sorties de fonds tes seront déterminées par la société de gestion en fonction des dernières informations disponibles au moment du calcul de la valeur de par action. Le mécanisme d ajustement dilutif peut être appliqué à l ensemble des compartiments à l exception de JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund et des compartiments du monétaire comme défini par le prospectus. L étendue de l ajustement sera décidée par la société de gestion afin de refléter les coûts afférents à la vente et autres. Cet ajustement peut varier d un compartiment à l autre et ne dépassera pas 2lavaleur originale de par action. La valeur officielle de par action à la clôture, indiquée dans la partie «Informations statistiques» du présent rapport est par conséquent susceptible de comprendre un ajustement dilutif qui ne paraîtra pas dans l état combiné de et dans l état combiné des opérations et des variations de. Un ajustement dilutif a été appliqué, à la clôture de la période, au compartiment JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I, JPMorgan Investment Funds - Global Appreciation Fund et JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund. Aucun autre compartiment n a été soumis à l ajustement dilutif au 30 juin Depuis le 30 juillet 2010, les valeurs de de JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I ont été ajustées à la baisse au moyen d un facteur dilutif déterminé par la société de gestion, conformément à ses procédures établies, sans tenir compte des fluxde rachat.la décision d appliquer un ajustement dilutif à la baisse résulte de la nature spécifique du produit et du fait qu après la phase de souscription initiale, aucune autre souscription ne sera acceptée dans le Fonds. c) Plus ou moins-values latentes et réalisées sur investissements Les transactions d investissement sont comptabilisées à la date de transaction (date à laquelle l ordre de vendre ou d acheter est exécuté). Pour les opérations dans d autres organismes de placement collectif, les transactions sont comptabilisées à réception de la confirmation de l opération de la part des agents de transfert sous-jacents. 26

29 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Les plus ou moins-values réalisées sur la cession d investissements sont calculées selon la méthode de leur valeur comptable moyenne. Les fluctuations de change intervenant entre la date d achat et la date de cession des investissements sont incluses dans les plus ou moins-values réalisées sur investissements. Les plus ou moins-values sur la détention d investissements sont calculées selon la méthode de leur valeur comptable totale et comprennent les plus ou moins-values latentes associées sur opérations de change. d) Comptabilisation des produits Les produits d intérêt sont constatés quotidiennement et comprennent l amortissement des surcotes et l appréciation des décotes, le cas échéant. Les produits d intérêt bancaires sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d exercice. Les revenus des dividendes sont comptabilisés à la date à laquelle le titre est coté ex-dividende. Ces produits sont comptabilisés s de prélèvements fiscaux et sont ajustés en conséquence compte tenu des avoirs fiscaux. e) Conversion des devises Les informations et registres de chaque compartiment sont libellés dans la monnaie fonctionnelle du compartiment concerné. Les montants libellés dans d autres devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle du compartiment selon les modalités suivantes : (i) les valorisations des investissements et autres actifs et passifs libellés dans d autres devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle chaque jour ouvrable au tauxde change en vigueur ; (ii) les achats et les ventes d investissements et les produits et les charges en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle du compartiment auxtauxde change en vigueur à la date des transactions correspondantes. Lesplusoumoins-valuesteslatentesetréaliséessurlesopérationsdechangereprésentent : (i) lesgainsetpertesdechangeliésàlacessioàladétentionde devises et quasi-liquidités en devises ; (ii) les plus ou moins-values survenant entre la date de la transaction et la date de dénouement des opérations sur titres ; (iii) les gains et pertes liés à la différence entre le montant des dividendes et des intérêts comptabilisés et les montants effectivement perçus. Les différences de change sont imputées dans la rubrique «Plus/(moins)-values tes réalisées sur opérations de change» dans l état combiné des opérations et des variations de. La monnaie de référence de la SICAV, telle qu elle apparaît dans les états combinés, est le dollar US. Les principaux taux de change appliqués au 30 juin 2014 sont les suivants : 1 USD = 0, EUR; 1 USD = 101, JPY. f) Contrats de change à terme Les plus ou moins-values latentes sur les contrats de change à terme en cours sont valorisées sur la base des tauxde change en vigueur à la date de valorisation. Les variations de ces montants sont incluses dans l état combiné des opérations et des variations de à la rubrique «Variation te des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme». Lors du dénouement d un contrat, les plus/(moins)-values réalisées sont enregistrées dans la rubrique «Plus/(moins)-values tes réalisées sur contrats de change à terme» dans l état combiné des opérations et des variations de. Les plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans la rubrique «Plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme» dans l état combiné de. g) Contrats de futures sur titres et indices Les contrats de futures traités sur un réglementé sont valorisés au prixde dénouement du. Les appels de marge initiauxsont effectués lors de la conclusion du contrat en numéraire ou sous forme de titres. Au cours de l exercice durant laquelle les positions sont ouvertes, les variations de valeur des contrats, indexés quotidiennement au afin de refléter la valeur de des contrats en fin de séance, sont comptabilisées dans les plus ou moins-values latentes. Les paiements des marges de variation sont versés ou perçus en fonction des gains ou des pertes. Lors du dénouement d un contrat, la SICAV enregistre un gain ou une perte égal(e) à l écart entre les produits ou les coûts liés à la transaction à la date du dénouement et le coût initial dans les «Plus ou moins-values tes réalisées sur contrats de futures» dans l état combiné des opérations et des variations de. Les plus ou moins-values latentes sont enregistrées à la rubrique «Plus ou moins-values latentes tes sur contrats de futures» dans l état combiné de. Les appels de marge quotidiens sont comptabilisés dans la rubrique «Plus/(moins)-values tes réalisées sur contrats de futures» dans l état combiné des opérations et des variations de. h) Contrats d options Les options achetées sont enregistrées comme investissements, les options inscrites ou vendues sont enregistrées comme une dette. Lorsque l exercice d une option se traduit par un règlement en liquide, la différence entre la prime et le produit du règlement est représentée comme une plus-value ou une moins-value réalisée. Lorsque des titres sont acquis ou livrés suite à l exercice d une option, le coût d acquisition ou le produit de la vente est corrigé par le montant de la prime. Lorsqu une option est clôturée, la différence entre la prime et le coût relatif à la clôture de la position est traduite par une plus-value ou une moins-value réalisée. Lorsqu une option arrive à échéance, la prime représente une plus-value réalisée pour les options inscrites ou une moins-value réalisée pour les options achetées. La SICAV vend des options sur titres, futures, devises et échanges de tauxd intérêt («options sur échanges»). Ces options sont réglées en numéraires et soumettent la SICAV à un risque illimité de pertes. La SICAV n est toutefois pas soumise au risque lié au crédit sur les options vendues car la contrepartie a déjà exécuté son obligation en payant la prime au début du contrat., la SICAV avait vendu des contrats d options en cours comme indiqué dans le portefeuille-titres. Pour les options sur futures, lorsque le gestionnaire financier est basé au Royaume-Uni, les paiements de marge de variation sont versés ou perçus quotidiennement selon que le contrat de futures sous-jacent réalise des pertes ou des gains. Les valeurs de sont enregistrées sous «Instruments dérivés à valeur de» dans l état combiné de. i) s à déclarer Les valeurs à déclarer se rapportent à des titres adossés à des créances hypothécaires émis par des agences financées par le gouvernement. Ces agences regroupent habituellement les prêts hypothécaires et vendent les intérêts dans les pools créés. Les valeurs à déclarer se rapportent auxfuturs pools de ces agences, qui sont vendus et achetés en vue d un règlement futur et pour lesquels soit le tauxd intérêt, soit la date d échéance n a pas été déterminé. Les valeurs à déclarer sont indiquées séparément dans l état du portefeuille-titres. Certains compartiments peuvent conclure des conventions de rachat de titres, en utilisant principalement des valeurs à déclarer, dans lesquelles les compartiments vendent des titres adossés à des hypothèques pour livraison dans le mois en cours et, simultanément, ils passent des contrats pour racheter, à une date déterminée, des titres similaires, mais pas identiques, à un prixconvenu. Les compartiments comptabilisent ces conventions de rachat de titres sous forme d achats et de ventes et perçoivent une compensation pour s être engagé au rachat. Les compartiments doivent conserver des titres liquides ayant une valeur supérieure ou égale au prixde rachat (y compris les intérêts courus) pour ces conventions de rachat de titres. La valeur de des titres que les compartiments doivent racheter peut être inférieure au prix de rachat convenu pour ces titres. 27

30 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Certains compartiments avaient des valeurs à déclarer en cours au 30 juin 2014 qui sont comprises dans les investissements en valeurs à déclarer à valeur de et dans les positions courtes ouvertes sur valeurs à déclarer de l état combiné de. j) Echanges de taux d intérêt Un échange de tauxd intérêt consiste en un accord bilatéral dans lequel chacune des parties accepte d échanger une série de paiements d intérêts contre une autre série de paiements d intérêt (habituellement fixes / variables) basé sur un montant notionnel servant de base de calcul et qui n est généralement pas échangé. Les valeurs de sont enregistrées dans la rubrique «Instruments dérivés à valeur de» de l état combiné de. Les variations de ces montants sont incluses dans la rubrique «Variation te des plus/(moins)-values latentes sur instruments dérivés» et les montants réalisés sont enregistrés dans la rubrique «Plus/(moins)-values tes réalisées sur instruments dérivés» de l état combiné des opérations et des variations de. k) Swaps sur rendement total La SICAV peut conclure des contrats d échange dans lesquels celle-ci et la contrepartie acceptent d échanger des paiements pour lesquels l une ou les deuxparties règlent le rendement généré par un titre, un instrument, un panier ou un indice. Les versements effectués par la SICAV à la contrepartie et inversement sont calculés en se référant à un titre, un indice, un instrument spécifique ainsi qu à une base de calcul convenue. Ces titres ou instruments sous-jacents doivent être des valeurs mobilières et tout indice doit être un indice d un réglementé. Un swap sur rendement total d un panier spécifique d actions consistera à échanger la performance totale d un panier spécifique d actions sélectionnés par le gestionnaire financier contre un tauxde référence auquel s ajoute un spread. La performance totale inclura les intérêts, dividendes, plus et moins-values sur les titres sous-jacents, au cours de la période du contrat, selon le type de sous-jacent. Le risque de ce type d instrument dépendra de l évolution incertaine, au moment de la conclusion du contrat, de la performance du sous-jacent. Ces titres sous-jacents sont cotés sur une bourse de valeurs de premier plan. La valeur des titres sous-jacents sera prise en compte pour le calcul des restrictions d investissement applicables auxémetteurs individuels. Les indices concernés comprennent mais ne se limitent pas auxdevises, tauxd intérêt, cours et rendement total sur les indices de tauxd intérêt, sur les indices de produits fixes et sur les indices boursiers. Les valeurs de sont enregistrées dans la rubrique «Instruments dérivés à valeur de» de l état combiné de. Les variations de ces montants sont incluses dans l état combiné des opérations et des variations de à la rubrique «Variation te des plus/(moins)-values latentes sur instruments dérivés». Lors du dénouement d un contrat, les plus/(moins)-values réalisées sont enregistrées dans la rubrique «Plus/(moins)-values tes réalisées sur instruments dérivés» dans l état combiné des opérations et des variations de. l) Swaps sur défaillance Il s agit d une transaction dérivée de crédit convenue entre deuxparties, lors de laquelle une partie règle à l autre un coupon périodique fixe pour la durée spécifiée de l accord. L autre partie n effectue aucun règlement à moins qu un incident de crédit lié à de référence défini au préalable ne se produise. Dans ce cas, la deuxième partie effectuera un paiement à la première partie et le swap sera résilié. La valeur des titres sous-jacents sera prise en compte pour le calcul des restrictions d investissement applicables aux émetteurs individuels. Les valeurs de sont enregistrées dans la rubrique «Instruments dérivés à valeur de» de l état combiné de. Les variations de ces montants sont incluses dans la rubrique «Variation te des plus/(moins)-values latentes sur instruments dérivés» et les montants réalisés sont enregistrés dans la rubrique «Plus/(moins) -values tes réalisées sur instruments dérivés» de l état combiné des opérations et des variations de. m) Swap de variance différé Un swap de variance est un instrument qui permet à la SICAV de négocier la volatilité réalisée (ou historique) future d un actif sous-jacent contre sa volatilité implicite actuelle. Les valeurs de sont enregistrées dans la rubrique Instruments dérivés à valeur de dans l état combiné de. Les variations de ces montants sont enregistrées dans la rubrique Variation te des plus/(moins)-values latentes sur instruments dérivés et les plus ou moins-values réalisées lors du dénouement des contrats sont comprises dans les Plus/(moins)-values réalisées sur instruments dérivés de l étatcombiné des opérations et des variations de. 3. Commissions et frais assimilés Les frais opérationnels et administratifs couvrent : (i) les frais directement engagés par le Fonds comprenant mais ne se limitant pas auxcommissions du dépositaire, auxfrais et commissions de révision, àla taxe d abonnement luxembourgeoise, aux jetons de présence ainsi qu aux dépenses raisonnables réellement engagées par les Administrateurs. (ii) une «commission de services rendus au fonds» payée à la société de gestion concernant les services administratifs et associés et qui sera constituée du montant restant des frais opérationnels et administratifs déduction faite des frais détaillés au point i) ci-dessus. La société de gestion supporte l intégralité des frais engagés pour le fonctionnement et l administration quotidiens du Fonds, comprenant mais ne se limitant pas auxfrais de constitution tels que les coûts liés à l organisation et à l enregistrement ; les frais de comptabilité couvrant la comptabilité du fonds et les services administratifs ; les frais d agent de transfert couvrant les services de teneur de comptes et d agent de transfert ; les services d agent administratif et d agent domiciliataire ; les commissions et les frais raisonnables réellement engagés des agents payeurs et des représentants ; les frais de justice et honoraires d avocat ; les frais continus liés à l enregistrement, l admission à la cote et la cotation y compris les frais de traduction ; le coût de publication du cours des actions et les frais postaux, de téléphone, de transmission par télécopieur et autres moyens électroniques de communication ; les coûts et frais de préparation, d impression et de distribution du prospectus, des documents d informations clés pour l investisseur ou de tout autre document lié à une offre, les rapports financiers et autres documents mis à la disposition des actionnaires. Les frais opérationnels et administratifs ne comprennent pas les frais liés aux opérations et les charges extraordinaires. La modification de la structure des frais opérationnels et administratifs n affecte pas le niveau actuel de pourcentage fixe de l ensemble des compartiments pour les classes d actions A, B, C, D, P, T et la classe d actions I de JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund, ni le niveau plafonné des frais opérationnels et administratifs fixé pour tous les compartiments et les classes d actions s agissant de tous les autres compartiments pour les classes d actions I qui n ont pas été mentionnés ci-dessus et X comme indiqué dans l Annexe III du prospectus. a) Tous les compartiments Actions des classes A, B, C, D et T Les honoraires et frais imputés à ces classes d actions sont définis comme un pourcentage fixe de total de chaque classe d actions. Ce pourcentage fixe couvre l ensemble des commissions et frais assimilés liés à la gestion de ces classes d actions, y compris les commissions de gestionnaire financier, les commissions de service des actionnaires et les frais opérationnels et administratifs. Ces derniers comprennent mais ne se limitent pas auxcommissions du dépositaire, du teneur de comptes et de l agent de transfert mais ne couvrent pas les taxes sur les investissements, les frais de courtage, les charges extraordinaires ni les honoraires liés aux résultats, s il y a lieu. Aucune autre charge n est imputée à ces classes d actions et le société de gestion prend en 28

31 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) charge tout écart entre les charges d exploitation de ces classes d actions et le pourcentage fixe. Lorsque les charges d exploitation sont inférieures au pourcentage fixe, l excédent est versé à la société de gestion et imputé aux «Honoraires du gestionnaire et du conseiller». Lorsque les charges d exploitation sont supérieures au pourcentage fixe, le montant pris en charge par la société de gestion est imputé séparément à la rubrique «Honoraires non perçus» dans l état combiné de et dans l état combiné des opérations et des variations de. La quote-part annuelle fixe des commissions et frais assimilés représente un ratio des charges totales. Les commissions annuelles fixes appliquées à chaque classe d actions sont détaillées à l annexe. b) Tous les compartiments Actions de la classe I et P Le total maximum des commissions et frais assimilés pouvant être imputé aux détenteurs d actions de la classe I d un quelconque compartiment ne peut dépasser un pourcentage plafonné du total de attribuable à cette classe. Ces commissions et frais assimilés plafonnés comprennent les commissions de gestion des investissements ainsi que les autres frais opérationnels et administratifs, qui se limitent auxfrais de dépôt, d administration fiduciaire, de comptabilité, auxfrais de l agent de transfert, auxtaxes et charges diverses ; ils ne comprennent pas les honoraires liés auxrésultats, s il y a lieu. La part annuelle plafonnée des commissions et frais assimilés représente un ratio de charges plafonnées. Les commissions annuelles plafonnées appliquées à chaque compartiment sont détaillées à l annexe. c) Tous les compartiments Actions de la classe X et Y Une part en rapport avec les commissions de dépôts et de comptabilité imputable à chaque compartiment est facturée auxactions de la classe X et Y de chaque compartiment. La société de gestion paie toutes les autres charges d exploitation et frais administratifs imputables à cette classe d actions à l exclusion des honoraires liés aux résultats, s il y a lieu. Le montant maximum des charges d exploitation et frais administratifs devant être supporté par les actionnaires de la classe X et Y de chaque compartiment ne dépassera pas un pourcentage plafonné de total attribuable à cette classe et exposé dans l annexe. La commission annuelle de gestion des investissements qui devrait être normalement payée par la classe d actions X et Y est prélevée administrativement et perçue par le distributeur principal auprès des actionnaires ou par l entité concernée de JP Morgan Chase & Co.. Les compartiments peuvent investir dans des OPCVM et autres OPC gérés par la société de gestion, le gestionnaire financier ou tout autre membre de JPMorgan Chase & Co. La double facturation des honoraires annuels de gestion et de conseil afférents à ces actifs est évitée : a) en excluant les actifs de sur lequel les honoraires annuels de gestion et de conseil sont calculés, b) en investissant dans des OPCVM ou des OPC au moyen de classes qui ne cumulent pas des honoraires annuels de gestion et de conseil ou autres honoraires équivalents payables au groupe du gestionnaire financier concerné,c)en compensant les honoraires annuels de gestion et de conseil par une remise, à la SICAV ou au compartiment, des honoraires annuels de gestion et de conseil (ou équivalent) imputés auxopcvm ou OPC sous-jacents, d) en imputant uniquement la différence entre les honoraires annuels de gestion et de conseil dela SICAV ou du compartiment et ceux(ou équivalent) imputés auxopcvm ou OPC sous-jacents. La société de gestion a renoncé en tant que de besoin à tout ou partie des frais annuels de gestion et de conseil en gestion qui lui revenaient concernant un certain nombre de compartiments. Par ailleurs, la société de gestion a versé, en tant que de besoin, une partie des charges d exploitation et d administration dues sur un certain nombre de compartiments. Ces actions ont eu pour effet de réduire les charges totales annuelles d un certain nombre de compartiments. d) Honoraires liés aux résultats Conformément au contrat de gestion des investissements, comme exposé dans l annexe du prospectus, le gestionnaire financier a le droit de recevoir une commission de motivation annuelle («honoraires liés auxrésultats») sur de certains compartiments ou certaines classes, si les résultats des compartiments sont supérieurs au rendement de référence, soumise au mécanisme de retour à la meilleure fortune ou au seuil prédéterminé comme définis à l annexe V du prospectus et comme stipulé à l annexe III du prospectus de chacun des compartiments. Chaque jour d évaluation, les honoraires liés auxrésultats du jour d évaluation précédent sont cumulés, le cas échéant et ils sont payés annuellement. Conformément auxdispositions du contrat de gestion financière concerné, le gestionnaire financier peut avoir le droit de recevoir, de la société de gestion, les honoraires liés aux résultats. Chaque jour d évaluation, la valeur de de chacune des classes de chaque compartiment supportant des honoraires liés auxrésultats et qui comprend un produit à recevoir relatif à tous les honoraires et à toutes les charges (y compris la commission annuelle de conseil et de gestion et les frais administratifs et de fonctionnement devant être déduits de la classe concernée au tauxindiqué dans l annexe du prospectus), cette valeur donc est modifiée en fonction des distributions de dividendes, des souscriptions et des rachats reçus le jour en question, le cas échéant, et tous les honoraires liés auxrésultats d une classe et cumulés pendant la journée sont rajoutés («la valeur ajustée de»). Pour le calcul de la commission, le «rendement de la classe d actions» est calculé chaque jour d évaluation comme suit : il s agit de la différence entre la valeur de du jour (ajustée par l ajout des honoraires liés auxrésultats cumulés) et la valeur de du jour d évaluation précédent exprimée sous la forme d un rendement basé sur la valeur ajustée de de la classe du jour d évaluation précédent. Méthode du seuil prédéterminé Si le rendement de la classe d actions est supérieur au rendement de référence et si le rendement cumulé de la classe d actions est supérieur au seuil prédéterminé (comme défini dans l annexe du prospectus), le produit à recevoir sur les honoraires liés aux résultats est augmenté du taux des honoraires liés auxrésultats multiplié par l excédent multiplié par la valeur ajustée de du jour d évaluation de la classe précédent. Si le rendement de la classe d actions est inférieur au rendement de référence, le produit à recevoir sur les honoraires liés auxrésultats est réduit (mais pas en dessous de zéro) par le tauxdes honoraires liés auxrésultats multiplié par le déficit multiplié par la valeur ajustée de du jour d évaluation de la classe précédent. Suite à une période de déficit au cours de laquelle les honoraires liés auxrésultats ont été réduits à zéro, aucun nouvel honoraire n est cumulé jusqu à ce que le rendement cumulé de la classe d actions soit supérieur au plus grand du seuil prédéterminé et du rendement de référence cumulé depuis le début de la période comptable de la SICAV. Les honoraires liés auxrésultats cumulés un jour d évaluation quelconque apparaissent dans la valeur de par action sur la base de laquelle les souscriptions et les rachats peuvent être acceptés. 29

32 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Mécanisme dit du «retour à la meilleure fortune» Le but de ce mécanisme vise à garantir que la société de gestion a droit auxhonoraires liés auxrésultats uniquement s ils dépassent le rendement de référence cumulatif (comme défini dans l annexe V du prospectus) accumulé depuis le dernier jour de valorisation de le dernier exercice lors duquel ces honoraires ont été versés., le taux des honoraires liés aux résultats et les références sont comme suit : Compartiment ou classe d actions Tauxdeshonorairesliésaux résultats Référence Méthode du mécanisme dit du «retour à la meilleure fortune» JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund 10% MSCI World Index (rendement total ) Méthode du seuil prédéterminé JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund (1) 10% BBA 1 Month EUR LIBOR JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 20% EONIA JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (couvert en GBP) 20% BBA Overnight GBP LIBOR JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (couvert en SEK) 20% STIBOR Tomorrow Next Offered Rate JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (couvert en USD) 20% BBA Overnight USD LIBOR JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund 20% BBA Overnight USD LIBOR JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (couvert en CHF) 20% BBA Spot Next CHF LIBOR JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (couvert en EUR) 20% EONIA JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (couvert en GBP) 20% BBA Overnight GBP LIBOR JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (couvert en SEK) 20% STIBOR Tomorrow Next Offered Rate JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (couvert en SGD) (2) 20% Singapour Overnight Rate Average (1) La société de gestion a cessé de comptabiliser les honoraires liés aux résultats du compartiment à compter du 9 avril (2) La référence Singapore Interbank Overnight Rate a été modifiée à compter du 29 avril Politique sur les dividendes Les classes d actions comportant le suffixe «(acc)» sont des classes d actions de capitalisation et elles ne distribueront habituellement pas de dividendes. Les classes d actions de distribution paieront normalement des dividendes comme décrit ci-après. Classes d actions comportant les suffixes «(dist)» ou «(inc)» Il est prévu que toutes les classes d actions comportant le suffixe «(dist)» remplissent les conditions afin d être admises en qualité de «reporting» auxfins de la législation fiscale du Royaume-Uni sur les compartiments offshore et qu elles versent, le cas échéant, des dividendes qui équivaudront au moins aux revenus les plus importants entre les produits à déclarer selon cette législation et les revenus d investissement imposables conformément à la loi fiscale allemande sur les investissements. Il est prévu que les classes d actions comportant le suffixe «(inc)» versent, le cas échéant, des dividendes d un montant égal ou supérieur auxrevenus d investissement imposables conformément à la loi fiscale allemande sur les investissements. Le paiement des dividendes de ces classes d actions s effectuera normalement en mars de chaque année. Classes d actions comportant le suffixe «(div)» Les classes d actions comportant le suffixe «(div)» verseront des dividendes trimestriels calculés par la société de gestion sur le rendement annuel estimé du portefeuille du compartiment concerné attribuable à cette classe d actions. La société de gestion révisera, au moins une fois par semestre, le tauxdes dividendes pour chaque classe d actions mais elle pourra l ajuster plus fréquemment afin de refléter les changements concernant le rendement attendu du portefeuille. Les investisseurs sont informés que les classes d actions «(div)» donnent la priorité auxdividendes plutôt qu à la croissance du capital. Le rendement attendu pour chaque classe d actions sera calculé sur le montant brut des honoraires annuels de gestion et de conseil et des frais opérationnels et administratifs et ces classes d actions distribueront normalement plus que les produits perçus. Les classes d actions comportant le suffixe «(div)» en circulation à la date d enregistrement des dividendes rempliront les conditions de perception de tout dividende qui sera normalement versé dans la devise de la classe d actions concernée. Classes d actions comportant le suffixe «(mth)» Les classes d actions comportant le suffixe «(mth)» pourront être souscrites (et devront le rester) par les actionnaires recourant aux réseaux de distribution asiatiques spécifiques et par d autres distributeurs, à la seule discrétion de la société de gestion. Les classes d actions comportant le suffixe «(mth)» verseront normalement des dividendes sur une base mensuelle. Le tauxdes dividendes mensuels par action sera calculé par la société de gestion en se basant sur le rendement annuel estimé du portefeuille du compartiment concerné attribuable à cette classe d actions. La société de gestion révisera,au moins une fois par semestre, le tauxdes dividendes pour chaque classe d actions mais elle pourra l ajuster plus fréquemment afin de refléter les changements concernant le rendement attendu du portefeuille. Les investisseurs sont informés que les classes d actions «(mth)» donnent la priorité aux dividendes plutôt qu à la croissance du capital. Le rendement attendu pour chaque classe d actions sera calculé sur le montant brut des honoraires annuels de gestion et de conseil et des frais opérationnels et administratifs et ces classes d actions distribueront normalement plus que les produits perçus. Le paiement des dividendes de ces classes d actions auxactionnaires sera normalement effectué chaque mois dans la devise de la classe d actions concernée. La société de gestion se réserve le droit de fixer un montant minimum par classe d actions en deçà duquel le paiement d un dividende ne serait pas économiquement rentable pour le Fonds. Ces paiements seront alors reportés au mois suivant ou bien réinvestis dans des actions supplémentaires de la même classe et non payés directement auxactionnaires. La valeur de des classes d actions «(mth)» peut varier davantage par rapport auxautres classes d actions en raison d une distribution de revenus plus fréquente. Classes d actions comportant le suffixe «(fix)» Les classes d actions comportant le suffixe «(fix)» paieront normalement un dividende fixe trimestriel basé sur le montant total par action annuel, tel que défini dans le prospectus. Classes d actions comportant le suffixe «(irc)» Les classes d actions comportant le suffixe «(irc)» verseront normalement des dividendes sur une base mensuelle. Le taux mensuel des dividendes par action sera variable et calculé par la société de gestion sur le rendement annuel brut estimé du portefeuille du compartiment concerné attribuable à la classe d actions en question qui est révisé au moins une fois par semestre et sur l addition ou la déduction du portage estimé du tauxd intérêt selon que ledit portage est positif ou négatif respectivement. 30

33 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Autres informations Les actionnaires doivent noter que, lorsque le tauxdes dividendes est supérieur auxproduits d investissement de la classe d actions, les dividendes seront versés à partir du capital attribué à ladite classe et des plus-values réalisées et latentes. Ceci peut ne pas se révéler être efficient d un point de vue fiscal pour les investisseurs de certains pays. Il est recommandé auxinvestisseurs de consulter leur conseiller fiscal local en ce qui concerne leur propre situation. Les classes d actions comportant les suffixes «(div)», «(fix)», «(inc)», «(irc)» et «(mth)» ne distribuent pas les produits à déclarer conformément à la loi fiscale du Royaume-Uni sur les compartiments offshore. Au cours de la période clôturée au 30 juin 2014, la SICAV a versé des dividendes comme suit : Nom de la classe Devise Montant du dividende par action Date de paiement JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,56 16 janvier 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,56 16 janvier 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,20 16 janvier 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,20 16 janvier 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,20 16 janvier 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,12 16 janvier 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,12 16 janvier 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,12 16 janvier 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,09 16 janvier 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,10 16 janvier 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,10 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,08 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,07 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,10 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,07 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,59 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,61 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,60 16 janvier 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,58 16 janvier 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 16 janvier 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 16 janvier 2014 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,53 16 janvier 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,53 16 janvier 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,53 16 janvier 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,21 16 janvier 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,21 16 janvier 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,56 18 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,57 18 février 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 février 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 février 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 février 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,17 18 février 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,17 18 février 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,17 18 février 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,07 18 février 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,08 18 février 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,08 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,07 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,10 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,07 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,59 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,60 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,59 18 février 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,57 18 février 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 18 février 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 18 février 2014 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,50 18 février 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,51 18 février 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,50 18 février 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,19 18 février 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,20 18 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR EUR 1,67 20 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR EUR 1,35 20 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR EUR 1,59 20 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR EUR 1,65 20 février 2014 JPM Global Dividend A (div) - EUR EUR 0,82 20 février 2014 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) EUR 0,82 20 février 2014 JPM Global Dividend A (div) - USD USD 1,04 20 février 2014 JPM Global Dividend C (div) - EUR EUR 0,82 20 février 2014 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) EUR 0,82 20 février 2014 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) EUR 1,35 20 février 2014 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) EUR 1,33 20 février

34 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Nom de la classe Devise Montant du dividende par action Date de paiement JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) CHF 1,42 20 février 2014 JPM Global Income A (div) - EUR EUR 1,63 20 février 2014 JPM Global Income A (div) - SGD SGD 0,20 20 février 2014 JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) SGD 0,19 20 février 2014 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) USD 1,61 20 février 2014 JPM Global Income B (div) - EUR EUR 1,19 20 février 2014 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) USD 1,64 20 février 2014 JPM Global Income C (div) - EUR EUR 1,34 20 février 2014 JPM Global Income C (div) - USD (couvert) USD 0,85 20 février 2014 JPM Global Income D (div) - EUR EUR 1,45 20 février 2014 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) USD 1,62 20 février 2014 JPM Global Income T (div) - EUR EUR 1,20 20 février 2014 JPM Global Income X (div) - AUD (couvert) AUD 0,06 20 février 2014 JPM Global Income X (div) - EUR EUR 1,33 20 février 2014 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) EUR 0,59 20 février 2014 JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert) EUR 0,65 20 février 2014 JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert) EUR 0,68 20 février 2014 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) EUR 0,54 20 février 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,56 18 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,57 18 mars 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 mars 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 mars 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,19 18 mars 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,17 18 mars 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,17 18 mars 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,17 18 mars 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,07 18 mars 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,08 18 mars 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,08 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,07 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,09 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,07 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,59 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,60 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,59 18 mars 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,57 18 mars 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 18 mars 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 18 mars 2014 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,50 18 mars 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,51 18 mars 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,50 18 mars 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,19 18 mars 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,20 18 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) EUR 3,91 20 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD USD 4,82 20 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) EUR 4,43 20 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD USD 5,44 20 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) EUR 3,46 20 mars 2014 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD USD 4,27 20 mars 2014 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR EUR 0,55 28 mars 2014 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP GBP 1,64 28 mars 2014 JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR EUR 0,10 28 mars 2014 JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR EUR 0,19 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR EUR 2,68 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR EUR 2,36 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR EUR 3,93 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR EUR 4,42 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP GBP 3,51 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR EUR 3,93 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR EUR 0,55 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP GBP 1,49 28 mars 2014 JPM Global Balanced A (dist) - EUR EUR 1,05 28 mars 2014 JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) USD 0,08 28 mars 2014 JPM Global Balanced B (dist) - EUR EUR 0,53 28 mars 2014 JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) USD 0,14 28 mars 2014 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR EUR 3,92 28 mars 2014 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR EUR 4,06 28 mars 2014 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR EUR 2,09 28 mars 2014 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR EUR 2,12 28 mars 2014 JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR EUR 0,49 28 mars 2014 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) EUR 2,22 28 mars

35 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Nom de la classe Devise Montant du dividende par action Date de paiement JPM Global Dividend A (inc) - USD USD 2,40 28 mars 2014 JPM Global Dividend B (dist) - EUR EUR 2,17 28 mars 2014 JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) EUR 0,61 28 mars 2014 JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) EUR 0,40 28 mars 2014 JPM Global Dividend X (dist) - AUD AUD 0,02 28 mars 2014 JPM Global Financials A (dist) - USD USD 0,81 28 mars 2014 JPM Global Financials C (dist) - USD USD 0,06 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD USD 5,04 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) EUR 4,02 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) EUR 3,37 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD USD 6,14 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) EUR 0,80 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD USD 1,15 28 mars 2014 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) EUR 3,77 28 mars 2014 JPM Global Income A (inc) - EUR EUR 3,25 28 mars 2014 JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) GBP 0,63 28 mars 2014 JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) USD 0,45 28 mars 2014 JPM Global Select Equity A (dist) - USD USD 0,07 28 mars 2014 JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD USD 0,03 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP GBP 0,01 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) GBP 0,01 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR EUR 0,01 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) GBP 0,01 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) GBP 0,01 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) USD 0,02 28 mars 2014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR EUR 0,01 28 mars 2014 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) GBP 1,58 28 mars 2014 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) EUR 1,96 28 mars 2014 JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) EUR 0,89 28 mars 2014 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) GBP 1,36 28 mars 2014 JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) EUR 0,29 28 mars 2014 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) GBP 2,09 28 mars 2014 JPM Income Opportunity C (dist) - USD USD 1,24 28 mars 2014 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) EUR 1,07 28 mars 2014 JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) GBP 0,24 28 mars 2014 JPM Income Opportunity I (dist) - USD USD 0,40 28 mars 2014 JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) EUR 1,62 28 mars 2014 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) GBP 1,70 28 mars 2014 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY JPY 10,00 28 mars 2014 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY JPY 10,00 28 mars 2014 JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY JPY 29,00 28 mars 2014 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP GBP 0,04 28 mars 2014 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) GBP 0,22 28 mars 2014 JPM US Bond A (inc) - USD USD 0,01 28 mars 2014 JPM US Equity A (dist) - GBP GBP 0,05 28 mars 2014 JPM US Equity A (dist) - USD USD 0,02 28 mars 2014 JPM US Equity I (dist) - GBP GBP 0,18 28 mars 2014 JPM US Select Equity A (dist) - USD USD 0,02 28 mars 2014 JPM US Select Equity B (dist) - USD USD 0,26 28 mars 2014 JPM US Select Equity C (dist) - GBP GBP 0,63 28 mars 2014 JPM US Select Equity I (dist) - USD USD 0,20 28 mars 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,56 16 avril 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,57 16 avril 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 avril 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 avril 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 avril 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,17 16 avril 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,17 16 avril 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,17 16 avril 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,07 16 avril 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,08 16 avril 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,08 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,08 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,07 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,10 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,07 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,59 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,60 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,59 16 avril 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,57 16 avril 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 16 avril 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 16 avril

36 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Nom de la classe Devise Montant du dividende par action Date de paiement JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,50 16 avril 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,51 16 avril 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,50 16 avril 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,19 16 avril 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,20 16 avril 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,58 16 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,58 16 mai 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 mai 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 mai 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,19 16 mai 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,17 16 mai 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,17 16 mai 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,17 16 mai 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,07 16 mai 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,08 16 mai 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,08 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,06 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,10 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert) CNH 0,07 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,06 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,58 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,59 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,58 16 mai 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,56 16 mai 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 16 mai 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 16 mai 2014 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,49 16 mai 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,50 16 mai 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,49 16 mai 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,20 16 mai 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,20 16 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR EUR 1,74 20 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR EUR 1,41 20 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR EUR 1,66 20 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR EUR 1,71 20 mai 2014 JPM Global Dividend A (div) - EUR EUR 0,82 20 mai 2014 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) EUR 0,82 20 mai 2014 JPM Global Dividend A (div) - USD USD 1,04 20 mai 2014 JPM Global Dividend C (div) - EUR EUR 0,82 20 mai 2014 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) EUR 0,82 20 mai 2014 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) EUR 1,32 20 mai 2014 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) EUR 1,30 20 mai 2014 JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) CHF 1,43 20 mai 2014 JPM Global Income A (div) - EUR EUR 1,64 20 mai 2014 JPM Global Income A (div) - SGD SGD 0,20 20 mai 2014 JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) SGD 0,19 20 mai 2014 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) USD 1,62 20 mai 2014 JPM Global Income B (div) - EUR EUR 1,20 20 mai 2014 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) USD 1,66 20 mai 2014 JPM Global Income C (div) - EUR EUR 1,35 20 mai 2014 JPM Global Income C (div) - USD (couvert) USD 1,56 20 mai 2014 JPM Global Income D (div) - EUR EUR 1,46 20 mai 2014 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) USD 1,63 20 mai 2014 JPM Global Income T (div) - EUR EUR 1,21 20 mai 2014 JPM Global Income X (div) - AUD (couvert) AUD 0,12 20 mai 2014 JPM Global Income X (div) - EUR EUR 1,34 20 mai 2014 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) EUR 0,59 20 mai 2014 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) EUR 0,54 20 mai 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,04 19 juin 2014 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) USD 0,58 19 juin 2014 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) USD 0,58 19 juin 2014 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) USD 0,19 19 juin 2014 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) USD 0,19 19 juin 2014 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) USD 0,19 19 juin 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD USD 0,17 19 juin 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD USD 0,17 19 juin 2014 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD USD 0,17 19 juin 2014 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD USD 0,07 19 juin 2014 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD USD 0,08 19 juin 2014 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD USD 0,08 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD HKD 0,06 19 juin

37 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Nom de la classe Devise Montant du dividende Date de par action paiement JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD SGD 0,07 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 0,58 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD USD 0,59 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD USD 0,58 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD USD 0,56 19 juin 2014 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) SGD 0,06 19 juin 2014 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) USD 0,49 19 juin 2014 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) USD 0,50 19 juin 2014 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) USD 0,49 19 juin 2014 JPM Income Opportunity A (mth) - USD USD 0,20 19 juin 2014 JPM Income Opportunity B (mth) - USD USD 0,20 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) CAD 0,06 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) NZD 0,10 19 juin 2014 JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert) CNH 0,07 19 juin 2014 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) AUD 0,07 19 juin Impôts Auxtermes de la loi et des pratiques en vigueur, la SICAV n est soumis à aucun impôt sur le revenu ou les plus-values au Luxembourg et les dividendes versés par la SICAV ne font pas l objet d un prélèvement libératoire. La seule taxe à laquelle la SICAV est soumis au Luxembourg est la taxe d abonnement avec un taux maximum de 0,05 % par an. Cette taxe, basée sur la valeur de attribuée à chaque classe d actions à la fin du trimestre concerné, est calculée et payée trimestriellement. Un tauxréduit de 0,01 % par an de est applicable auxclasses d actions identifiées dans l annexe. Les tauxde 0,01% etde 0,05 % susmentionnés, ne sont pas applicables, selon le cas, à la quote-part des actifs de la SICAV investis dans d autres organismes de placement collectifs luxembourgeois qui sont eux-mêmes déjà assujettis à la taxe d abonnement. Aucun droit de timbre ou autre taxe n est payable au Luxembourg au titre de l émission d actions par la SICAV. Celle-ci n est redevable d aucun impôt luxembourgeois sur les plus-values latentes ou réalisées sur ses actifs. Bien que les plus-values à court et long terme réalisées par la SICAV ne soient pas imposables à l étranger, les actionnaires doivent être informés du fait que cette éventualité n est pas totalement exclue. Les revenus réguliers dégagés par les titres de la SICAV, ainsi que les intérêts sur les dépôts liquides dans certains pays peuvent être soumis à des retenues à la source à des tauxdivers, ces taxes n étant habituellement pas recouvrables. Suite à un précédent de jurisprudence en Europe, la SICAV a engagé des poursuites afin de récupérer les impôts retenus par certains Etats membres de l Union européenne sur les paiements de dividendes qu elle a reçus. La décision d engager des poursuites à l encontre de tout Etat membre résulte de l analyse des coûts possibles et des avantages potentiels d une telle action et les chances de récupérer avec succès ces montants ainsi que la durée estimée des poursuites varient d un Etat membre à l autre. Tous les coûts associés à cette décision ont été imputés auxcompartiments concernés et ont été inclus dans les coûts totauxafin de déterminer le ratio des dépenses et charges totales pertinent. Aucun montant en rapport avec tout montant éventuel à recevoir au titre de cette action n a été enregistré dans la SICAV. 6. Etat des variations du portefeuille-titres Une liste des investissements de chaque compartiment détaillant le total des achats et des ventes de la période comptable considérée peut être obtenue gratuitement sur simple demande adressée au siège social de la SICAV. Les actionnaires peuvent également obtenir des informations supplémentaires sur les investissements effectués par chaque compartiment auprès du siège social de la SICAV. 7. des instruments financiers et risques associés La SICAV a conclu des contrats de change à terme, de futures, d options et d échanges qui comportent, à des degrés divers, un risque de supérieur au montant figurant dans l état combiné de. Le montant des contrats représente la participation de la SICAV à ces instruments financiers. Le risque de afférent à ces contrats est lié auxfluctuations des tauxde change, des indices et de la valeur des titres sous-jacents. Les autres risques de et de crédit proviennent de l absence éventuelle d un liquide pour ces contrats, des variations de valeur non directement corrélées avec la valeur des devises, des indices ou des titres sous-jacents ou du manquement d une contrepartie à s acquitter de ses engagements conformément auxtermes de ces contrats. 8. Prêts de titres La SICAV peut prêter une partie de son portefeuille-titres à des tiers dans le but de générer des revenus supplémentaires ou bien de réduire les coûts ou le risque dans la mesure maximale permise par les limites exposées dans : (i) l article 11 du règlement grand-ducal daté du 8 février 2008 afférent à certaines définitions de la loi luxembourgeoise, (ii) la circulaire 08/356 de la CSSF concernant les règles applicables aux organismes de placement collectif lorsqu ils ont recours à certaines techniques et certains instruments en rapport avec les valeurs mobilières et les instruments du monétaire («circulaire 08/356 de la CSSF»), (iii) toutes autres lois en vigueur, règlements, circulaires ou positions de la CSSF. Une portion significative des revenus générés par le programme de prêts de titres est créditée auxcompartiments participants avec une partie des revenus versée à JPMorgan Chase Bank, N.A. pour son rôle en qualité d agent de prêt de titres pour le Fonds. Les emprunteurs de titresprêtés par les compartiments participants sont approuvés par la société de gestion après évaluation pertinente de leur statut et de leur situation financière.depuis le 1er janvier 2013, la société de gestion a renoncé auxrevenus additionnels jusqu alors issus de la part des revenus générés par le programme de prêts de titres pour sa supervision du programme. Depuis cette date, 85 tout revenu additionnel issus des prêts de titres ont été imputés au compartiment concerné, les revenus restants étant dusà l agent de prêt de titres qui traite la transaction. Les revenus provenant du programme de prêts de titres sont détaillés dans l état combiné des opérations et des variations de.au 30 juin 2014, la valorisation par la SICAV des titres prêtés s élevait à USD comme indiqué ci-après et elle avait reçu des garanties d une valeur de de USD. 35

38 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) Le tableau ci-dessous donne une valorisation des titres prêtés par compartiment, au 30 juin 2014 : Fund de Garantie en Garantie autre espèces qu en espèces* Base Devise Revenus provenant de prêts (bruts) Honoraires d agent de prêts Revenus provenant de prêts (s) USD USD USD Base Devise Base Devise Base Devise JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund EUR JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund EUR JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund USD * Les titres reçus en garantie sont sous la forme de titres d Etats (Etats-Unis, Royaume-Uni et quelques pays de la zone euro). Ces titres sont émis et garantis en ce qui concerne le principal et les intérêts par les Etats-Unis et les Etats de la zone euro et ont une notation minimale de AAA et AA- respectivement. 9. Transactions avec des tiers apparentés Toutes les transactions avec des tiers apparentés ont été réalisées dans les conditions usuelles. JPMorgan Chase & Co. et ses filiales prennent part à toutes les activités de prêts de titres ainsi qu à certains contrats de change à terme, de futures et d échanges. La société de gestion, le teneur de comptes et agent de transfert, le distributeur principal et agent domiciliataire, les gestionnaires financiers, le dépositaire, l agent d entreprise et administratif ainsi que d autres agents associés de la SICAV sont considérés être des tiers apparentés car ce sont des entités affiliées à JPMorgan Chase & Co.. Par ailleurs, le cabi Elvinger, Hoss & Prussen (dont M. Jacques Elvinger, administrateur de la SICAV, est un associé) est indemnisé pour les services juridiques fournis à la SICAV. 10. Dispositions relatives aux rétrocessions de courtage Les gestionnaires financiers de la SICAV peuvent conclure avec des courtiers des dispositions relatives auxrétrocessions de courtage concernant des services utilisés pour appuyer les prises de décisions afférentes aux investissements à l avantage de la SICAV. Les services reçus en rapport avec les investissements, au titre des dispositions relatives aux rétrocessions de courtage comprennent : - les services de recherche et de conseil, - l analyse économique et politique, - l analyse du portefeuille y compris la mesure de l évaluation et de la performance, - l analyse du, - les services concernant les données et les cours, - le matériel et le logiciel informatiques accessoires à la fourniture des biens et services susmentionnés, - les publications concernant les investissements. Les gestionnaires financiers ne règlent pas directement ces services mais négocient un montant convenu d affaires avec les courtiers, pour le compte dela SICAV, et une commission est versée sur ces transactions. 11. Informations destinées aux actionnaires allemands enregistrés Une liste des investissements de chaque compartiment détaillant le total des achats et des ventes de la période comptable considérée peut être obtenue gratuitement, sur simple demande auprès du siège social de la SICAV et du bureau de l agent payeur et d informations allemand, J.P. Morgan Bank AG, Junghofstraße 14, D Frankfurt am Main. Les actionnaires peuvent obtenir des informations supplémentaires sur les investissements de chaque portefeuille-titres de compartiment auprès du siège social de la SICAV et du bureau de l agent payeur et d informations allemand. 12. Informations destinées aux actionnaires suisses enregistrés J.P. Morgan (Suisse) S.A. a obtenu l agrément de l Autorité fédérale de surveillance des s financiers (FINMA) pour agir en qualité de représentant et d agent payeur de la SICAV en Suisse. Le prospectus, les documents d informations clés pour l investisseur, les statuts, rapports annuels et semestriels ainsi qu une liste des achats et des ventes réalisés par celle-ci durant la période comptable peuvent être obtenus gratuitement, sur simple demande adressée au siège social du représentant suisse de la SICAV, J.P. Morgan (Suisse) S.A., 8, rue de la Confédération, CH-1204 Genève, Suisse. Les commissions de suivi, les paiements / rémunérations en rapport avec la distribution du fonds d investissement auxdistributeurs et avec le marketing de ce dernier peuvent être versé(e)s à partir des frais de gestion. Les remboursements / remises auxinvestisseurs institutionnels qui détiennent les parts du fonds pour l avantage économique de tiers peuvent provenir des frais de gestion. 13. Autorisation des compartiments à Hong Kong Certaines classes d actions des compartiments suivants sont autorisées à Hong Kong et sont disponibles pour les résidents de Hong Kong : JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPMorgan Investment Funds US Equity Fund 14. Jetons de présence La seule rémunération versée auxadministrateurs est annuelle. MM. Berndt May et Peter Thomas Schwicht y ont renoncé. Le total des jetons de présence pour la période s élèvee à EUR, dont EUR dus au président. 36

39 JPMorgan Investment Funds Notes aux états financiers non audités (suite) 15. Frais liés aux opérations Pour la période clôturée au 30 juin 2014, la SICAV a engendré des frais liés auxopérations qui ont été définis comme étant les frais de courtage pour acheter ou vendre les valeurs mobilières, instruments du monétaire, instruments dérivés ou d autres actifs remplissant les conditions requises, comme suit : Compartiments Total (devise fonctionnelle) Devise JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I - * USD JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund - * EUR JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund EUR JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund EUR JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund EUR JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund EUR JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) USD JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund EUR JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) USD JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund USD JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund USD JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund - * USD JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund EUR JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund USD JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund USD JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund - * EUR JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund USD JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPY JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPY JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPY JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund - * USD JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund USD JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund USD * Pour les titres à revenu fixe, les frais liés aux opérations ne sont pas identifiables de manière distincte du prix d achat du titre et par conséquent, ils ne peuvent être divulgués séparément. 16. Evénements notables JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund a été incorporé au compartiment JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier Lors de la réunion de juin 2014, le conseil d administration a décidé de procéder à la liquidation de JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I le 19 septembre

40 JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Obligations LUXEMBOURG Evraz Group /8,250% , UBS Luxembourg for Vimpel Communications /8,250% , Willow No 2 for Yasar Holdings /9,625% , ,33 BRÉSIL Banco Daycoval /6,250% , Banco do Nordeste do Brasil /3,625% , BES Investimento do Brasil /5,625% , ,66 BAHREIN Bahrain Mumtalakat Holding /5,000% , BBK /4,500% , ICICI Bank/Bahrain /5,500% , ,39 ILES CAÏMANS China Shanshui Cement Group /8,500% , Petrobras International Finance /2,875% , ,73 PHILIPPINES SMC Global Power Holdings /7,000% , ,69 AFRIQUE DU SUD African Bank /6,000% , ,36 GÉORGIE Georgian Railway /9,875% , ,57 ILES VIERGES BRITANNIQUES Big Will Investments /10,875% , ,49 TURQUIE Akbank /5,125% , ,41 SINGAPOUR STATS ChipPAC /5,375% , Wan Hai Lines Singapore /5,500% , ,41 KAZAKHSTAN Kazatomprom Natsionalnaya Atomnaya Kompaniya /6,250% ,34 PAYS-BAS GTB Finance B.V /7,500% , ,55 INDE Export-Import Bank of India /4,400% , Indian Oilrp /4,750% , ,36 Total des obligations ,73 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,73 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ROYAUME-UNI Afren /11,500% , ,29 EMIRATS ARABES UNIS Axis Bank/Dubai /4,750% , ,22 BRÉSIL Braskem International /9,375% , ,24 ORGANISMES INTERNATIONAUX Corp Andina de Fomento /5,125% , ,00 Total des obligations ,75 Fonds de placement LUXEMBOURG 293 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) , ,17 Total des fonds de placement ,17 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,92 Total des investissements ,65 Liquidités ,42 Autres actifs/(dettes) ,93 Total de , ,34 BERMUDES China Oriental Group /8,000% , ,33 ROYAUME-UNI Vedanta Resources /6,750% , ,19 EMIRATS ARABES UNIS Dubai Electricity & Water Authority /8,500% , ,10 CORÉE DU SUD Hyundai Capital Services /6,000% , Korea Expressway /5,125% , Korea Resources /4,125% , KT /4,875% , Woori Bank /7,630% , ,82 38

41 JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Luxembourg 19,50 Brésil 8,90 Inde 2,36 Royaume-Uni 7,48 Iles Caïmans 6,73 Bahreïn 8,39 Philippines 5,69 Afrique du Sud 4,36 Géorgie 3,57 Iles Vierges britanniques 3,49 Turquie 3,41 Singapour 3,41 Kazakhstan 3,34 Bermudes 3,33 Emirats arabes unis 7,32 Corée du Sud 2,82 Pays-Bas 2,55 Organismes internationaux 0,00 Total des titres à revenu fixe 96,65 Liquidités et autres actifs/(dettes) 3,35 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Luxembourg 29,15 Brésil 11,45 Royaume-Uni 6,66 Emirats arabes unis 6,07 Iles Vierges britanniques 4,65 Iles Caïmans 4,01 Barbade 3,86 Chypre 3,77 Mexique 3,46 Argentine 3,45 Kazakhstan 3,33 Philippines 3,21 Afrique du Sud 3,06 Bahreïn 2,68 Géorgie 2,08 Pays-Bas 2,07 Singapour 1,99 Turquie 1,96 Bermudes 1,96 Irlande 1,01 Total des titres à revenu fixe 99,88 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,12 Total 100,00 39

42 JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR USD juil-14 USD EUR (7.920) Total , l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group UBS (7.906) Total

43 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ROYAUME-UNI i Group , Anglo American , ASOS , Associated British Foods , AstraZeneca , Aviva , Barclays , BG Group , BHP Billiton , BP , Brammer , British American Tobacco , BT Group , Debenhams , Diageo , Domino s Pizza Group , Go-Ahead Group , HSBC Holdings , Lloyds Banking Group , Prudential , Rio Tinto , Rolls-Royce Holdings , Rolls-Royce Holdings Preference Shares , Royal Dutch Shell - A Shares , SABMiller , SIG , Smith & Nephew , SSE , Standard Chartered , Tate & Lyle , Taylor Wimpey , Vodafone Group , Whitbread , ,49 ALLEMAGNE Allianz Registered Shares , BASF , Bayer Registered Shares , Bayerische Motoren Werke , Continental , HeidelbergCement , Henkel & Co. Non Voting Preference Shares , Metro , SAP , Sky Deutschland , Volkswagen Non Voting Preference Shares , ,71 SUISSE Compagnie Financiere Richemont Registered Shares , Holcim Registered Shares , Logitech International Registered Shares , Nestlé Registered Shares , Novartis Registered Shares , Roche Holding - Genussschein , Swiss Re , UBS Registered Shares , Zurich Insurance Group , ,25 FRANCE Alcatel-Lucent , AXA , BNP Paribas , Bouygues , Compagnie de Saint-Gobain , Electricite de France , GDF Suez , Renault , Sanofi , Schneider Electric , Thalès , Total , ,25 ITALIE Assicurazioni Generali , Banca Generali , Enel , Enel Green Power , ENI , Telecom Italia , UniCredit , ,23 SUÈDE Electrolux - B Shares , Nordea Bank , Tele2 - B Shares , Telefonaktiebolaget LM Ericsson - B Shares , ,51 DANEMARK Chr. Hansen Holding , Danske Bank , Novo Nordisk - B Shares , ,66 ESPAGNE Banco Santander , Bankia , Telefonica , ,27 PAYS-BAS Airbus Group , Koninklijke Ahold , Koninklijke KPN , ,10 BELGIQUE Solvay , ,83 FINLANDE Cargotec - B Shares , Outokumpu , UPM-Kymmene , ,44 NORVÈGE DNB , Telenor , ,38 JERSEY Petrofac , Shire , ,25 GUERNESEY Resolution , ,56 PORTUGAL EDP - Energias de Portugal , ,53 IRLANDE Ryanair Holdings , ,42 AUTRICHE Raiffeisen Bank International , ,11 Total des actions ,99 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,99 41

44 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de s mobilières négociées sur un autre réglementé Fonds de placement LUXEMBOURG JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (flex dist)) , ,87 Total des fonds de placement ,87 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,87 Total des investissements ,86 Liquidités ,60 Autres actifs/(dettes) ,54 Total de ,00 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Secteur financier 21,30 Santé 13,89 Produits de 1ère nécessité 12,34 Matériaux 11,84 Produits non essentiels 9,15 Energie 7,93 Services de télécommunications 5,50 s industrielles 4,77 Services publics 4,74 Fonds d investissement 3,87 Technologie de l information 3,53 Total des actions 98,86 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,14 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions et droits Secteur financier 19,57 Produits de 1ère nécessité 13,79 Santé 12,76 Produits non essentiels 11,60 Matériaux 9,10 Energie 7,76 Services de télécommunications 7,65 s industrielles 5,48 Technologie de l information 4,62 Services publics 4,11 Fonds d investissement 2,05 Total des actions et droits 98,49 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,51 Total 100,00 42

45 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept Euro Stoxx 50 Index Future EUR sept FTSE 100 Index Future GBP (56.260) Total , le compartiment a donné en garantie à J.P.Morgan les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 07-juil-14 EUR CHF (4.105) 07-juil-14 EUR DKK (108) 07-juil-14 EUR GBP (20.662) 07-juil-14 EUR NOK juil-14 EUR SEK Total (21.133), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Citibank (20.770) HSBC (717) Westpac Banking 354 Total (21.133) 43

46 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions et droits ROYAUME-UNI Aberdeen Asset Management , Admiral Group , Amlin , Anglo American , AstraZeneca , Aviva , Awilco Drilling , Bank of Georgia Holdings , Barclays , BBA Aviation , Bellway , Berendsen , Berkeley Group Holdings , BHP Billiton , BP , Brit , British American Tobacco , British Land , British Sky Broadcasting Group , Britvic , BT Group , Cable & Wireless Communications , Carillion , Chesnara , Close Brothers Group , Cobham , Communisis , Compass Group , Computacenter , Connect Group , Costain Group , Direct Line Insurance Group , DS Smith , easyjet , esure Group , Foxtons Group , Galliford Try , GlaxoSmithKline , Go-Ahead Group , Greene King , Greggs , Halfords Group , Hammerson , Hansteen Holdings , Hill & Smith Holdings , HomeServe , IG Group Holdings , Imperial Tobacco Group , Inmarsat , Interserve , Intu Properties , Investec , Jupiter Fund Management , Kcom Group , Kier Group , Laird , Land Securities Group , Legal & General Group , Londonmetric Property , Man Group , Marston s , Micro Focus International , Mitie Group , Mondi , Moneysupermarket.com Group , Morgan Advanced Materials , National Express Group , National Grid , Next , Old Mutual , PayPoint , Pennon Group , Persimmon , Persimmon , Provident Financial , Reed Elsevier , Rio Tinto , Rolls-Royce Holdings , Royal Mail , Safestore Holdings , Savills , Segro , Severn Trent , Soco International , SSE , Standard Life , TalkTalk Telecom Group , TUI Travel , Unilever , United Utilities Group , Vesuvius , Vodafone Group , WH Smith , ,45 FRANCE AXA , BNP Paribas , Casino Guichard Perrachon , CNP Assurances , Coface , Compagnie de Saint-Gobain , Compagnie Générale des Etablissements Michelin , Crédit Agricole , Electricite de France , Euler Hermès Group , Eutelt Communications , Foncière Des Régions , Gaztransport Et Technigaz , GDF Suez , Lagardere , Natixis , Nexity , Orange , Rallye , Rubis , Sanofi , SCOR , Société de la Tour Eiffel , Société Générale , Societe Television Francaise , Suez Environnement , Total , Unibail-Rodamco , Veolia Environnement , Vinci , Vivendi , ,41 ALLEMAGNE Aareal Bank , Allianz Registered Shares , Amadeus Fire , Aurelius , Axel Springer , BASF , Bilfinger , Daimler Registered Shares , Deutsche Annington Immobilien , Deutsche Beteiligungs , Deutsche Boerse , Deutsche Post Registered Shares , Deutsche Telekom Registered Shares , Drillisch , Fielmann , Free , Hamborner REIT , Hannover Rueckversicherung Registered Shares , Indus Holding , LEG Immobilien , Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares , ProSiebenSat.1 Media Registered Shares , Siemens Registered Shares , Sixt , Talanx , ,64 SUÈDE Avanza Bank Holding , Axfood , Betsson , Bilia - A Shares , Byggmax Group , Castellum , Clas Ohlson - B Shares ,16 44

47 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Dios Fastigheter , Fabege , Hemfosa Fastigheter , Hennes & Mauritz - B Shares , Holmen - B Shares , ICA Gruppen , Industrivarden - A Shares , Intrum Justitia , Investor - B Shares , JM , Klovern , Loomis - B Shares , NCC - B Shares , Nolato - B Shares , Nordea Bank , Peab , Securitas - B Shares , Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares , Skanska - B Shares , Svenska Handelsbanken - A Shares , Swedbank - A Shares , Swedish Match , Tele2 - B Shares , Wihlborgs Fastigheter , ,96 PAYS-BAS Aegon , BE Semiconductor Industries , BinckBank , Delta Lloyd , Eurocommercial Properties - CVA , Exact Holding , Koninklijke Ahold , Koninklijke Boskalis Westminster , Koninklijke Philips , Royal Dutch Shell - B Shares , STMicroelectronics , Wereldhave , Wolters Kluwer , ,61 FINLANDE Caverion , Citycon , Citycon - Rights , Cramo , Elisa , Fiskars , Fortum , Huhtamaki , Kesko - B Shares , Kone - B Shares , Metso , Neste Oil , Orion , Raisio - V Shares , Sampo - A Shares , Sanitec , Sponda , Stora Enso - R Shares , Tieto , Tikkurila , UPM-Kymmene , ,23 ITALIE ACEA , Ascopiave , Atlantia , Banca Generali , Cairo Communication , Enel , ERG , Hera , Intesa Sanpaolo , Iren , MARR , Mediolanum , Snam , Societa Cattolica di Assicurazioni , Societa Iniziative Autostradali e Servizi , Terna Rete Elettrica Nazionale , Unipol Gruppo Finanziario , UnipolSai , ,98 SUISSE Baloise Holding Registered Shares , Banque Cantonale Vaudoise Registered Shares , Cembra Money Bank , Helvetia Holding Registered Shares , Kardex Registered Shares , Roche Holding - Genussschein , Swiss Re , Swisscom Registered Shares , Zurich Insurance Group , ,84 ESPAGNE Abertis Infraestructuras , Acerinox , Acerinox , ACS Actividades de Construccion y Servicios , Bolsas y Mercados Espa oles , CaixaBank , Caixabank , Enagas , Endesa , Ferrovial , Gas Natural SDG , Iberdrola , Mapfre , Red Eléctrica , ,65 NORVÈGE Atea , Austevoll Seafood , Borregaard , Cermaq , Gjensidige Forsikring , Kvaerner , Leroy Seafood Group , Marine Harvest , Protector Forsikring , Salmar , SpareBank 1 SMN , Statoil , TGS Nopec Geophysical , Veidekke , Western Bulk , Yara International , ,00 BELGIQUE Ageas , Befimmo , Belgacom , bpost , Elia System Operator , Exmar , Groupe Bruxelles Lambert , Tele Group Holding , Warehouses De Pauw , ,50 DANEMARK ISS , Matas , OW Bunker , Pandora , Topdanmark , Tryg , ,05 JERSEY Beazley , Glencore Xstrata , Henderson Group , ,98 PORTUGAL CTT-Correios de Portugal , EDP - Energias de Portugal , Portucel ,20 45

48 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de REN - Redes Energeticas Nacionais SGPS , Semapa-Sociedade de Investimento e Gestao , Sonaecom , ,85 BERMUDES BW Offshore , Catlin Group , Golden Ocean Group , HAL Trust , Stolt-Nielsen , ,67 LUXEMBOURG RTL Group , SES , ,58 ILE DE MAN GVC Holdings , Redefine International REIT , ,26 ILES FÉROÉ Bakkafrost , ,24 AUTRICHE Oesterreichische Post , ,22 MALTE Unibet Group SDR , ,22 CHYPRE ProSafe , ,20 IRLANDE FBD Holdings , Ryanair Holdings ,11 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions et droits Secteur financier 27,09 s industrielles 11,99 Produits non essentiels 8,85 Energie 8,39 Services publics 7,97 Matériaux 7,08 Fonds d investissement 6,60 Produits de 1ère nécessité 6,48 Santé 5,80 Services de télécommunications 5,53 Technologie de l information 2,64 Total des actions et droits 98,42 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,58 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Secteur financier 30,48 s industrielles 11,30 Produits non essentiels 9,14 Energie 8,82 Services de télécommunications 8,68 Fonds d investissement 7,71 Matériaux 7,34 Services publics 6,18 Santé 3,59 Produits de 1ère nécessité 3,38 Technologie de l information 2,44 Total des actions 99,06 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,94 Total 100, ,16 ISRAËL Plus , ,08 RÉPUBLIQUE GABONAISE Total Gabon , ,04 Total des actions et droits ,82 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,82 s mobilières négociées sur un autre réglementé Fonds de placement LUXEMBOURG JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (flex dist)) , ,60 Total des fonds de placement ,60 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,60 Total des investissements ,42 Liquidités ,80 Autres actifs/(dettes) ,78 Total de ,00 46

49 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept Euro Stoxx 50 Index Future EUR sept FTSE 100 Index Future GBP ( ) Total (66.464), le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR

50 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 07-juil-14 CHF SGD juil-14 EUR CHF ( ) 07-juil-14 EUR CHF (2.781) 07-juil-14 EUR DKK (1.401) 07-juil-14 EUR DKK (37) 07-juil-14 EUR GBP ( ) 07-juil-14 EUR GBP (18.156) 07-juil-14 EUR NOK juil-14 EUR NOK juil-14 EUR SEK juil-14 EUR SEK juil-14 EUR SGD (142) 07-juil-14 GBP SGD juil-14 SGD CHF (2.186) 07-juil-14 SGD DKK (103) 07-juil-14 SGD EUR juil-14 SGD GBP (16.152) 07-juil-14 SGD NOK juil-14 SGD SEK juil-14 USD CHF (62.514) 07-juil-14 USD DKK (6.076) 07-juil-14 USD EUR ( ) 07-juil-14 USD GBP ( ) 07-juil-14 USD NOK juil-14 USD SEK (3.766) 16-juil-14 EUR CHF (2.185) 16-juil-14 EUR DKK (78) 16-juil-14 EUR GBP juil-14 EUR NOK juil-14 EUR SEK juil-14 GBP EUR (301) 08-août-14 SGD CHF (284) 08-août-14 SGD EUR (566) 08-août-14 SGD GBP (171) 08-août-14 USD CHF (3.737) 08-août-14 USD GBP (3.992) 19-août-14 CHF EUR août-14 DKK EUR août-14 EUR GBP ( ) 19-août-14 EUR NOK août-14 EUR SEK août-14 GBP EUR août-14 NOK EUR ( ) Total , l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays Citibank Crédit Suisse Deutsche Bank ( ) HSBC RBC (19.844) Société Générale (14.287) State Street Bank (59) UBS ( ) Westpac Banking (7.108) Total

51 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE Adobe Systems , Alcoa , Alliance Data Systems , Amazon.com , Apple , Bank of America , Biogen Idec , Boston Scientific , Bristol-Myers Squibb , Cerner , Citigroup , Comcast - A Shares , Costco Wholesale , CVS Caremark , DISH Network - A Shares , ebay , Fluor , General Motors , Google - A Shares , Google - C Shares , Hartford Financial Services Group , Home Depot , Humana , Johnson & Johnson , KLA-Tencor , Lam Research , Marsh & McLennan , MetLife , Microsoft , Morgan Stanley , Occidental Petroleum , Paccar , Priceline Group , QUALCOMM , Sempra Energy , Time , Time Warner , TJX , Twenty-First Century Fox - A Shares , Union Pacific , United Continental Holdings , United Technologies , UnitedHealth Group , Verizon Communications , VF , Wells Fargo & Co , ,19 JAPON Canon , Daikin Industries , Hitachi , Japan Airlines , Japan Tobacco , Mitsubishi Estate , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui Fudosan , ORIX , SoftBank , Sumitomo , Sumitomo Mitsui Financial Group , Toyota Motor , ,14 ROYAUME-UNI BG Group , British American Tobacco , HSBC Holdings , InterContinental Hotels Group , Prudential , Rio Tinto , SABMiller , Vodafone Group , ,72 SUISSE ACE , Compagnie Financiere Richemont Registered Shares , Novartis Registered Shares , Roche Holding - Genussschein , ,60 FRANCE BNP Paribas , Compagnie de Saint-Gobain , GDF Suez , Schneider Electric , Sodexo , Suez Environnement , ,34 ALLEMAGNE BASF , Bayer Registered Shares , Continental , SAP , Volkswagen Non Voting Preference Shares , ,30 PAYS-BAS ASML Holding , Royal Dutch Shell - A Shares , Royal Dutch Shell - B Shares , Unilever - CVA , ,05 IRLANDE Accenture - A Shares , Eaton , ,76 CURAÇAO Schlumberger , ,73 HONG KONG Hutchison Whampoa , Wharf Holdings , ,55 JERSEY Shire , ,55 BELGIQUE Solvay , ,52 FINLANDE Stora Enso - R Shares , UPM-Kymmene , ,42 SUÈDE Electrolux - B Shares , ,38 ESPAGNE Repsol , Repsol , ,35 CORÉE DU SUD Samsung Electronics , ,31 TAÏWAN Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR , ,27 49

52 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de CANADA First Quantum Minerals , ,27 Total des actions ,45 Obligations ALLEMAGNE Germany (Federal Republic of) /0,500% , Germany (Federal Republic of) /5,625% , Germany (Federal Republic of) /4,750% , German Treasury Bill /0,000% , ,65 JAPON Japan (Government of) /1,900% , Japan (Government of) /0,200% , Japan (Government of) /1,500% , Japan (Government of) /1,000% , Japan (Government of) /0,800% , Japan (Government of) /1,900% , Japan (Government of) /2,100% , Japan (Government of) /2,100% , Japan (Government of) /1,700% , Japan (Government of) /2,200% , Japan (Government of) /2,000% , Japan (Government of) /1,900% , Japan (Government of) /1,900% , ,72 ITALIE Italy (Republic of) /4,750% , Italy (Republic of) /5,500% , ,28 ROYAUME-UNI UK Treasury /8,750% , UK Treasury /1,000% , UK Treasury /4,750% , UK Treasury /8,000% , UK Treasury /1,875% , UK Treasury /4,250% ,42 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE US Treasury /3,250% , US Treasury /7,500% , US Treasury /3,000% , US Treasury /0,625% , US Treasury /9,000% , US Treasury /8,875% , US Treasury /1,250% , US Treasury /3,500% , US Treasury /1,750% , US Treasury /1,625% , US Treasury /6,125% , US Treasury /5,375% , US Treasury /3,750% , US Treasury /3,625% , ,46 Total des obligations ,46 Fonds de placement LUXEMBOURG JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund (JPM Emerging Markets Equity X (dist) - USD) , ,00 Total des fonds de placement ,00 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,46 Total des investissements ,68 Liquidités ,36 Autres actifs/(dettes) ( ) (2,04) Total de , ,75 ESPAGNE Spain (Kingdom of) /4,100% , ,86 FRANCE France (Government of) /4,750% , ,51 Total des obligations ,77 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,22 50

53 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 15,46 Allemagne 8,65 Japon 7,72 Italie 7,28 Royaume-Uni 2,75 Espagne 1,86 France 0,51 Total des titres à revenu fixe 44,23 Actions Produits non essentiels 8,50 Secteur financier 8,14 Technologie de l information 6,03 Santé 5,67 s industrielles 5,38 Fonds d investissement 4,00 Energie 3,14 Produits de 1ère nécessité 2,75 Matériaux 2,49 Services de télécommunications 1,43 Services publics 0,92 Total des actions 48,45 Liquidités et autres actifs/(dettes) 7,32 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 15,93 Japon 8,69 Italie 6,03 Allemagne 3,11 Royaume-Uni 3,10 Espagne 2,11 France 0,54 Total des titres à revenu fixe 39,51 Actions et droits Secteur financier 10,94 Produits non essentiels 9,72 Technologie de l information 6,12 Santé 5,91 s industrielles 5,28 Energie 3,57 Matériaux 3,31 Fonds d investissement 3,31 Produits de 1ère nécessité 2,66 Services publics 1,24 Services de télécommunications 1,22 Total des actions et droits 53,28 Liquidités et autres actifs/(dettes) 7,21 Total 100,00 51

54 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept Euro-Bobl Future EUR sept Euro-BTP Future EUR (31.500) sept-14 (280) Euro-Bund Future EUR ( ) (15.397) sept Japan 10 Year Bond Future JPY (22.741) sept Australia 3 Year Bond Future AUD (24.496) sept Canada 10 Year Bond Future CAD (3.670) sept Long Gilt Future GBP (70.940) sept-14 (270) US 2 Year Note Future USD ( ) sept-14 (466) US 10 Year Note Future USD ( ) Total des contrats de futures sur obligations ( ) Contrats de futures sur actions et titres assimilés juil Hang Seng Index Future HKD (326) sept-14 (91) Euro Stoxx 50 Index Future EUR ( ) (5.005) sept-14 (375) FTSE 100 Index Future GBP ( ) sept Mini MSCI Emerging Markets Index Future USD sept Russell 2000 Mini Future USD sept S&P/TSX 60 Index Future CAD sept SP 500 Emini Future USD sept SPI 200 Future AUD ( ) sept-14 (159) Topix Index Future JPY ( ) (91.830) Total des contrats de futures sur actions et titres assimilés ( ) Total ( ), le compartiment a donné en garantie à J.P.Morgan les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 03-juil-14 EUR USD juil-14 USD EUR ( ) 11-juil-14 EUR CAD (93.700) 11-juil-14 EUR CHF (35.430) 11-juil-14 EUR GBP ( ) 11-juil-14 EUR HKD ( ) 11-juil-14 EUR JPY ( ) 11-juil-14 EUR SEK juil-14 EUR USD ( ) 11-juil-14 HKD EUR (24.363) 11-juil-14 JPY SEK juil-14 USD EUR (13.052) 05-août-14 EUR USD août-14 USD EUR (13.679) 12-sept-14 EUR USD Total ( ), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays Citibank ( ) Crédit Suisse HSBC ( ) RBC ( ) Société Générale State Street Bank ( ) UBS ( ) Westpac Banking (9.355) Total ( ) 52

55 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE Aetna , Baxter International , BlackRock , Cigna , CVS Caremark , DIRECTV , Gap , Gilead Sciences , HCA Holdings , Macy s , MetLife , Mylan , Pfizer , Prudential Financial , Time Warner , UnitedHealth Group , Wells Fargo & Co , ,39 ROYAUME-UNI AstraZeneca , Barratt Developments , Berkeley Group Holdings , BP , BT Group , GlaxoSmithKline , Next , Persimmon , Persimmon , ,72 FRANCE GDF Suez , LYXOR ETF FTSE EPRA/NAREIT Global Developed D-EUR , Sanofi , Total , ,68 SUISSE Novartis Registered Shares , Roche Holding - Genussschein , Swiss Re , Zurich Insurance Group , ,09 IRLANDE Actavis , SOURCE FINANCIAL S&P US SECTOR , ,96 JAPON Japan Tobacco , KDDI , Nippon Telegraph & Telephone , ,29 JERSEY Shire , ,26 PAYS-BAS Nutreco , Royal Dutch Shell - A Shares , ,08 NORVÈGE Marine Harvest ,78 ALLEMAGNE TAG Immobilien , ,10 SINGAPOUR First Real Estate Investment Trust , Lippo Malls Indonesia Retail Trust , ,09 BERMUDES Lancashire Holdings , ,07 Total des actions ,64 Obligations FRANCE France (Government of) /1,000% , ,60 ITALIE Italy (Republic of) /3,500% , ,52 ESPAGNE Spain (Kingdom of) /4,500% , ,22 PORTUGAL Portugal Obrigacoes do Tesouro OT /4,450% , ,21 FINLANDE Finland (Government of) /2,750% , ,53 ROYAUME-UNI UK Treasury /1,250% , ,62 Total des obligations ,70 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,34 Autres valeurs mobilières Actions BERMUDES China Hongxing Sports* 0 0,00 0 0,00 Total des actions 0 0,00 Total des autres valeurs mobilières 0 0,00 Total des investissements ,34 Liquidités ,35 Autres actifs/(dettes) ( ) (0,69) Total de ,00 * Ce titre est évalué à sa juste valeur ,78 ITALIE ENI , ,13 53

56 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe France 7,60 Italie 6,52 Espagne 4,22 Portugal 4,21 Finlande 2,53 Royaume-Uni 1,62 Total des titres à revenu fixe 26,70 Actions Santé 27,37 Secteur financier 13,93 Produits non essentiels 10,15 Energie 5,97 Services de télécommunications 4,79 Produits de 1ère nécessité 4,13 Services publics 1,30 Total des actions 67,64 Liquidités et autres actifs/(dettes) 5,66 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Danemark 7,25 Allemagne 2,73 Royaume-Uni 2,03 Etats-Unis d Amérique 0,00 Total des titres à revenu fixe 12,01 Actions Secteur financier 24,21 Produits non essentiels 15,56 Santé 15,06 Produits de 1ère nécessité 4,27 s industrielles 3,03 Technologie de l information 2,44 Services de télécommunications 1,27 Matériaux 1,06 Total des actions 66,90 Liquidités et autres actifs/(dettes) 21,09 Total 100,00 54

57 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept Australia 3 Year Bond Future AUD (8.616) sept Euro-Bobl Future EUR sept Euro-BTP Future EUR (4.875) sept-14 4 Euro-Bund Future EUR (3.810) sept-14 (246) US 10 Year Note Future USD ( ) Total des contrats de futures sur obligations (235) Contrats de futures sur actions et titres assimilés juil-14 (94) Hang Seng Index Future HKD ( ) juil-14 (130) MSCI Taiwan Index Future USD ( ) (38.056) sept FTSE 100 Index Future GBP (21.499) sept-14 (72) FTSE/JSE 40 Index Future ZAR ( ) (12.661) sept-14 (34) MDAX Index Future EUR ( ) sept-14 (293) Mini MSCI Emerging Markets Index Future USD ( ) (21.980) sept-14 (28) S&P/TSX 60 Index Future CAD ( ) (4.221) sept-14 (112) Stoxx 600 Auto Index Future EUR ( ) sept-14 (346) Stoxx 600 Basis Resources Index Futures EUR ( ) sept Stoxx 600 Health Index Future EUR (1.800) sept Stoxx 600 Oil Index Future EUR (18.288) sept-14 (101) Yen Nikkei 225 Index Future JPY ( ) déc-14 (239) Euro Stoxx 50 Index Dividend Futures EUR ( ) déc Euro Stoxx 50 Index Dividend Futures EUR Total des contrats de futures sur actions et titres assimilés (46.104) Total (46.339), le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR

58 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 17-juil-14 AUD EUR (2.177) 17-juil-14 CAD AUD juil-14 CAD EUR juil-14 CAD USD juil-14 CAD ZAR juil-14 CHF EUR juil-14 CLP USD (157) 17-juil-14 EUR AUD (4.795) 17-juil-14 EUR CAD ( ) 17-juil-14 EUR CHF (13.639) 17-juil-14 EUR GBP ( ) 17-juil-14 EUR HKD (7.932) 17-juil-14 EUR HUF juil-14 EUR JPY ( ) 17-juil-14 EUR NOK juil-14 EUR SGD (6.094) 17-juil-14 EUR USD ( ) 17-juil-14 EUR ZAR (40.626) 17-juil-14 GBP EUR juil-14 HKD EUR juil-14 HKD JPY (2.986) 17-juil-14 HKD NOK juil-14 HUF USD ( ) 17-juil-14 JPY EUR (9.594) 17-juil-14 JPY USD juil-14 NOK EUR (31.058) 17-juil-14 NZD EUR juil-14 SGD EUR juil-14 USD BRL (20.406) 17-juil-14 USD CAD (21.228) 17-juil-14 USD CLP (13.529) 17-juil-14 USD EUR juil-14 USD NZD (76.855) 17-juil-14 ZAR USD Total ( ), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays BNP Paribas (1.691) Citibank ( ) Crédit Suisse (3.261) Deutsche Bank Goldman Sachs ( ) HSBC Morgan Stanley (26.690) RBC (86.812) Société Générale State Street Bank Toronto Dominion UBS Westpac Banking ( ) Total ( ) Etat du portefeuille-titres - Contrats d options financières en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise de Plus/(moins)- values latentes 04-juil Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice EUR Total

59 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats d options de change en cours (en EUR) Date d expiration Contrepartie Description des titres Devise avec option de vente Taille du contrat Devise avec option d achat Taille du contrat de Plus/(moins)- values latentes 03-juil-14 UBS Vanilla MXN/USD, Option d achat, Prix d exercice 13,075 MXN USD (22.912) 03-juil-14 UBS Vanilla MXN/USD, Option d achat, Prix d exercice 13,075 MXN USD (22.204) 15-juil-14 UBS Vanilla HKD/USD, Option de vente, Prix d exercice 7,728 USD HKD (15.014) 15-juil-14 UBS Vanilla CNY/USD, Option d achat, Prix d exercice 6,143 CNY USD Total (58.971) Etat du portefeuille-titres - Swaps sur défaillance en cours (en EUR) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Protection Acheteur / Vendeur Devise de Plus/(moins)- values latentes 20-juin-19 BNP Paribas itraxx Asia ex-japan IG Series Number 21 Version 01/06/2019 Acheteur USD Total , le compartiment a donné en garantie à BNP Paribas les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR Etat du portefeuille-titres - Echanges de taux d intérêt en cours (en EUR) Date de résiliation Contrepartie Description Devise de Plus/(moins)- values latentes 26-fév-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP (19.459) (19.459) Paiement taux fixe 3,858% 07-mars-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP (31.072) (31.072) Paiement taux fixe 4,035% 17-avr-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP (28.166) (28.166) Paiement taux fixe 3,970% Total (78.697) (78.697) Etat du portefeuille-titres - Swaps de variance différé en cours (en EUR) Date de résiliation Contrepartie Description Devise Montant de la variance de Plus/(moins)- values latentes 19-déc-14 UBS DJ Euro Stoxx 50 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,22 EUR 924 ( ) ( ) 19-déc-14 BNP Paribas S&P 500 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,16 USD déc-14 UBS S&P 500 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,19 USD déc-14 BNP Paribas Hang Seng China Enterprises Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,24 HKD ( ) ( ) Total (77.697) (77.697) 57

60 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE Aetna , Baxter International , BlackRock , Cigna , CVS Caremark , DIRECTV , Gap , Gilead Sciences , HCA Holdings , Macy s , MetLife , Mylan , Pfizer , Prudential Financial , Time Warner , UnitedHealth Group , Wells Fargo & Co , ,60 ROYAUME-UNI AstraZeneca , Barratt Developments , Berkeley Group Holdings , BP , BT Group , GlaxoSmithKline , Next , Persimmon , Persimmon , ,09 FRANCE GDF Suez , LYXOR ETF FTSE EPRA/NAREIT Global Developed D-EUR , Sanofi , Total , ,26 IRLANDE Actavis , SOURCE FINANCIAL S&P US SECTOR , ,81 SUISSE Novartis Registered Shares , Roche Holding - Genussschein , Swiss Re , Zurich Insurance Group ,66 JAPON , Japan Tobacco , KDDI , Nippon Telegraph & Telephone , ,68 JERSEY Shire , ,02 PAYS-BAS Nutreco , Royal Dutch Shell - A Shares , ,29 NORVÈGE Marine Harvest , ,10 ITALIE ENI , ,70 BERMUDES Lancashire Holdings , ,05 SINGAPOUR Lippo Malls Indonesia Retail Trust , ,03 Total des actions ,78 Obligations FRANCE France (Government of) /5,000% , France (Government of) /1,000% , ,40 ITALIE Italy (Republic of) /3,500% , ,51 ALLEMAGNE Germany (Federal Republic of) /0,000% , Germany (Federal Republic of) /4,250% , ,68 PORTUGAL Portugal Obrigacoes do Tesouro OT /4,450% , ,09 ESPAGNE Spain (Kingdom of) /4,500% , ,02 FINLANDE Finland (Government of) /2,750% , ,49 ROYAUME-UNI UK Treasury /1,250% , ,28 ILES CAÏMANS Hutchison Whampoa International /6,000%* , ,49 Total des obligations ,96 Obligations convertibles JERSEY British Land Jersey /1,500% , ,09 FRANCE Air France-KLM /2,030% , AXA /3,750% , ,08 SINGAPOUR CapitaLand /1,850% , ,55 Total des obligations convertibles ,72 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,46 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE US Treasury /1,625% , ,64 Total des obligations ,64 58

61 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE Ares Capital /4,750% , Ares Capital 144A /4,375% , Prospect Capital /5,875% , ,67 Total des obligations convertibles ,67 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,31 Total des investissements ,77 Liquidités ,03 Autres actifs/(dettes) ,20 Total de ,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe France 12,48 Italie 8,51 Allemagne 5,68 Etats-Unis d Amérique 5,31 Portugal 5,09 Espagne 5,02 Finlande 2,49 Royaume-Uni 2,28 Iles Caïmans 1,49 Jersey 1,09 Singapour 0,55 Total des titres à revenu fixe 49,99 Actions Santé 17,04 Secteur financier 9,39 Produits non essentiels 6,29 Energie 3,70 Services de télécommunications 2,98 Produits de 1ère nécessité 2,57 Services publics 0,81 Total des actions 42,78 Liquidités et autres actifs/(dettes) 7,23 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Allemagne 6,88 Etats-Unis d Amérique 5,25 France 4,90 Royaume-Uni 4,04 Finlande 2,26 Iles Caïmans 1,48 Singapour 0,50 Total des titres à revenu fixe 25,31 Actions Secteur financier 17,99 Produits non essentiels 11,25 Santé 10,99 Produits de 1ère nécessité 3,10 s industrielles 2,27 Technologie de l information 1,78 Services de télécommunications 0,96 Matériaux 0,77 Total des actions 49,11 Liquidités et autres actifs/(dettes) 25,58 Total 100,00 59

62 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept Australia 3 Year Bond Future AUD (1.365) sept-14 8 Euro-BTP Future EUR (1.366) sept-14 3 Euro-Bund Future EUR (198) sept-14 (80) US 10 Year Note Future USD ( ) Total des contrats de futures sur obligations Contrats de futures sur actions et titres assimilés juil-14 (16) Hang Seng Index Future HKD ( ) 310 juil-14 (20) MSCI Taiwan Index Future USD ( ) (8.000) sept FTSE 100 Index Future GBP (3.232) sept-14 (11) FTSE/JSE 40 Index Future ZAR ( ) (2.643) sept-14 (6) MDAX Index Future EUR ( ) 533 sept-14 (52) Mini MSCI Emerging Markets Index Future USD ( ) (5.330) sept-14 (6) S&P/TSX 60 Index Future CAD ( ) (1.236) sept-14 (19) Stoxx 600 Auto Index Future EUR ( ) sept-14 (61) Stoxx 600 Basis Resources Index Futures EUR ( ) sept Stoxx 600 Health Index Future EUR (465) sept Stoxx 600 Oil Index Future EUR (4.933) sept-14 (13) Yen Nikkei 225 Index Future JPY ( ) déc-14 (190) Euro Stoxx 50 Index Dividend Future EUR ( ) déc Euro Stoxx 50 Index Dividend Future EUR Total des contrats de futures sur actions et titres assimilés (3.577) Total 369, le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: USD

63 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR USD juil-14 SEK USD (1.591) 16-juil-14 USD EUR (2.024) 16-juil-14 USD SEK juil-14 CAD AUD juil-14 CAD ZAR juil-14 HKD USD (784) 17-juil-14 JPY USD juil-14 USD BRL (9.684) 17-juil-14 USD CAD (60.497) 17-juil-14 USD CHF (11.836) 17-juil-14 USD CLP (6.132) 17-juil-14 USD EUR ( ) 17-juil-14 USD GBP (56.207) 17-juil-14 USD JPY (13.618) 17-juil-14 USD NOK juil-14 USD SGD (739) 17-juil-14 USD ZAR juil-14 ZAR USD Total ( ), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays Citibank (62.437) Crédit Suisse (4.862) Deutsche Bank Goldman Sachs (2.457) HSBC Morgan Stanley (924) National Australia Bank (661) RBC (799) State Street Bank (11.374) Toronto Dominion UBS ( ) Westpac Banking (860) Total ( ) Etat du portefeuille-titres - Contrats d options financières en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise de Plus/(moins)- values latentes 04-juil Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice EUR Total Etat du portefeuille-titres - Contrats d options de change en cours (en USD) Date d expiration Contrepartie Description des titres Devise avec option de vente Taille Devise avec du contrat option d achat Taille du contrat de Plus/(moins)- values latentes 03-juil-14 UBS Vanilla MXN/USD, Option d achat, Prix d exercice 13,075 MXN USD (8.708) 15-juil-14 UBS Vanilla HKD/USD, Option de vente, Prix d exercice 7,728 USD HKD (6.801) 15-juil-14 UBS Vanilla CNY/USD, Option d achat, Prix d exercice 6,143 CNY USD Total (14.984) 61

64 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Etat du portefeuille-titres - Swaps sur défaillance en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Protection Acheteur / Vendeur Devise de Plus/(moins)- values latentes 20-juin-19 BNP Paribas itraxx Asia ex-japan IG Series Number 21 Version 01/06/2019 Acheteur USD Total Etat du portefeuille-titres - Echanges de taux d intérêt en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Description Devise de Plus/(moins)- values latentes 26-fév-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP (18.991) (18.991) Paiement taux fixe 5,858% 07-mars-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP (30.327) (30.327) Paiement taux fixe 4,035% 17-avr-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP (30.238) (30.238) Paiement taux fixe 3,970% Total (79.556) (79.556) Etat du portefeuille-titres - Swaps de variance différé en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Description Devise Montant de la variance de Plus/(moins)- values latentes 19-déc-14 UBS Euro Stoxx 50 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,22 EUR 162 (49.910) (49.910) 19-déc-14 BNP Paribas S&P 500 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,16 USD déc-14 UBS S&P 500 Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,19 USD déc-14 BNP Paribas Hang Seng China Enterprises Index, Prix d exercice en fonction de la volatilité 0,24 HKD (88.309) (88.309) Total (26.081) (26.081) 62

65 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE Aetna , Baxter International , BlackRock , Cigna , CVS Caremark , DIRECTV , Gap , Gilead Sciences , HCA Holdings , Macy s , MetLife , Mylan , Pfizer , Prudential Financial , Time Warner , UnitedHealth Group , Wells Fargo & Co , ,26 ROYAUME-UNI AstraZeneca , Barratt Developments , Berkeley Group Holdings , BP , BT Group , GlaxoSmithKline , Next , Persimmon , Persimmon , ,94 FRANCE GDF Suez , LYXOR ETF FTSE EPRA/NAREIT Global Developed D-EUR , Sanofi , Total , ,20 SUISSE Novartis Registered Shares , Roche Holding - Genussschein , Swiss Re , Zurich Insurance Group , ,09 JAPON Japan Tobacco , KDDI , Nippon Telegraph & Telephone , ,59 JERSEY Shire , ,98 PAYS-BAS Nutreco , Royal Dutch Shell - A Shares , ,29 IRLANDE Actavis , ,18 NORVÈGE Marine Harvest , ,08 ITALIE Eni , ,69 ALLEMAGNE TAG Immobilien , ,06 BERMUDES Lancashire Holdings , ,05 Total des actions ,41 Obligations ROYAUME-UNI UK Treasury /2,000% , UK Treasury /1,000% , UK Treasury /1,250% , ,84 ITALIE Italy (Republic of) /3,500% , Italy (Republic of) /5,500% , ,88 ALLEMAGNE Germany (Federal Republic of) /0,250% , German Treasury Bill /0,000% , ,90 ESPAGNE Spain (Kingdom of) /4,100% , ,57 ILES CAÏMANS Hutchison Whampoa International /6,000%* , ,05 FINLANDE Finland (Government of) /2,750% , ,39 FRANCE France (Government of) /1,000% , ,29 Total des obligations ,92 Obligations convertibles FRANCE Air France-KLM /2,030% , AXA /3,750% , ,46 JERSEY British Land Jersey /1,500% , ,15 SINGAPOUR CapitaLand /1,850% , ,80 Total des obligations convertibles ,41 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,74 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE US Treasury /1,625% , ,53 Total des obligations ,53 63

66 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE Ares Capital /4,750% , Ares Capital 144A /4,375% , Prospect Capital /5,875% , ,27 Total des obligations convertibles ,27 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,80 Total des investissements ,54 Liquidités ,35 Autres actifs/(dettes) ( ) (0,89) Total de ,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Royaume-Uni 13,84 Italie 12,88 Allemagne 5,90 Etats-Unis d Amérique 4,80 France 4,75 Espagne 4,57 Iles Caïmans 4,05 Finlande 3,39 Jersey 1,15 Singapour 0,80 Total des titres à revenu fixe 56,13 Actions Santé 16,67 Secteur financier 6,72 Produits non essentiels 6,16 Energie 3,63 Services de télécommunications 2,90 Produits de 1ère nécessité 2,54 Services publics 0,79 Total des actions 39,41 Liquidités et autres actifs/(dettes) 4,46 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Allemagne 14,32 Royaume-Uni 11,96 Italie 10,99 France 5,16 Etats-Unis d Amérique 4,43 Espagne 3,85 Iles Caïmans 3,60 Finlande 2,75 Singapour 0,66 Total des titres à revenu fixe 57,72 Actions Secteur financier 10,80 Produits non essentiels 7,00 s industrielles 4,70 Santé 4,63 Technologie de l information 3,52 Produits de 1ère nécessité 2,00 Energie 1,51 Services de télécommunications 0,90 Matériaux 0,84 Total des actions 35,90 Liquidités et autres actifs/(dettes) 6,38 Total 100,00 64

67 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept Australia 3 Year Bond Future AUD (6.702) sept Euro-Bobl Future EUR sept Euro-BTP Future EUR (7.500) sept-14 (125) Euro-Bund Future EUR ( ) (6.875) sept Long Gilt Future GBP (9.479) sept-14 (152) US 5 Year Note Future USD ( ) (8.256) sept US 10 Year Note Future USD (15.849) Total des contrats de futures sur obligations (51.306) Contrats de futures sur actions et titres assimilés juil-14 (80) Hang Seng Index Future HKD ( ) juil-14 (162) MSCI Taiwan Index Future USD ( ) (47.424) sept-14 (50) Euro Stoxx 50 Index Future EUR ( ) (2.750) sept-14 (24) FTSE 100 Index Future GBP ( ) sept-14 (59) FTSE/JSE 40 Index Future ZAR ( ) (10.375) sept SP 500 Emini Future USD Total des contrats de futures sur actions et titres assimilés (52.851) Total ( ), le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR

68 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR SEK juil-14 SEK EUR ( ) 17-juil-14 AUD EUR (2.061) 17-juil-14 CAD AUD juil-14 CAD ZAR juil-14 EUR CAD ( ) 17-juil-14 EUR CHF (16.610) 17-juil-14 EUR GBP ( ) 17-juil-14 EUR JPY (10.659) 17-juil-14 EUR NOK juil-14 EUR SGD juil-14 EUR USD juil-14 EUR ZAR juil-14 GBP EUR (1.329) 17-juil-14 HKD EUR (65.013) 17-juil-14 JPY EUR juil-14 USD BRL (29.132) 17-juil-14 USD CLP (20.145) 17-juil-14 USD EUR (8.171) 17-juil-14 ZAR USD Total (46.864), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group (6.662) Barclays Citibank Crédit Suisse (17.055) Deutsche Bank Goldman Sachs 177 HSBC Morgan Stanley National Australia Bank (690) RBC (288) Société Générale 509 State Street Bank (24.755) Toronto Dominion ( ) UBS ( ) Westpac Banking 219 Total (46.864) Etat du portefeuille-titres - Echanges de taux d intérêt en cours (en EUR) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Devise de Plus/(moins)- values latentes 26-fév-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP ( ) ( ) Paiement taux fixe 3,858% 07-mars-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP ( ) ( ) Paiement taux fixe 4,035% 17-avr-23 Credit Suisse Réception taux variable GBP UKRPI 1 mois GBP ( ) ( ) Paiement taux fixe 3,970% Total ( ) ( ) 66

69 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions et warrants ETATS-UNIS D AMERIQUE Exelon , NextEra Energy Preference Shares , ,95 ALLEMAGNE 21 Siemens - Warrants ,06 48 Siemens - Warrants , ,23 Total des actions et warrants ,18 Obligations convertibles FRANCE Air France-KLM /4,970% , Air France-KLM /2,030% , Alcatel-Lucent /0,000% , Alcatel-Lucent /0,125% , BNP Paribas /0,250% , Cap Gemini /0,000% , Crédit Agricole /0,000% , Misarte /3,250% , Nexans /4,000% , Orpea /1,750% , Rallye /1,000% , SOITEC /6,750% , Suez Environnement /0,000% , Technip /0,250% , Unibail-Rodamco /0,750% , Unibail-Rodamco /0,000% , ,23 JAPON ABC-Mart /0,000% , Alps Electric /0,000% , Asics /0,000% , Fukuyama Transporting /0,000% , GS Yuasa /0,000% , Joyo Bank /0,000% , Kawasaki Kisen Kaisha /0,000% , Kureha /0,000% , Makino Milling Machine /0,000% , Nagoya Railroad /0,000% , Nidec /0,000% , Park /0,000% , Sekisui House /0,000% , Shizuoka Bank /0,000% , Takashimaya /0,000% , Takashimaya /0,000% , Toppan Printing /0,000% , Toray Industries /0,000% , Toray Industries /0,000% , Yamada Denki /0,000% , Yamato Holdings /0,000% , Yamuchi Financial Group /0,000% , ,54 PAYS-BAS ACS Actividades Finance /2,625% , ACS Actividades Finance /1,625% , Lukoil International Finance /2,625% , QIAGEN /0,375% , QIAGEN /0,875% , Siemens Financieringsmaatschappij /1,050% , STMicroelectronics /0,000% , STMicroelectronics /1,000% , Volkswagen International Finance /5,500% , ,69 ALLEMAGNE Adidas /0,250% , Deutsche Post /0,600% , Deutsche Wohnen /0,500% , Fresenius SE & Co KGaA /0,000% , RAG-Stiftung /0,000% , TUI /2,750% , ,44 LUXEMBOURG GAGFAH /1,500% , GBL Verwaltung /1,250% , Glencore Finance Europe /5,000% , Subsea /1,000% , ,21 ITALIE ENI /0,250% , ENI /0,625% , Prysmian /1,250% , Schematrentaquattro /0,250% , ,54 ILES CAYMAN AYC Finance /0,500% , Biostime International Holdings /0,000% , ENN Energy Holdings /0,000% , Haitian International Holdings /2,000% , Hengan International Group /0,000% , Shenzhou International Group Holdings /0,500% , ,85 ESPAGNE Abengoa /4,500% , Abengoa /6,250% , Acciona /3,000% , International Consolidated Airlines Group /1,750% , OHL Investments /4,000% , Sacyr /4,000% , ,70 EMIRATS ARABES UNIS Aabar Investments /4,000% , DP World /1,750% , National Bank of Abu Dhabi /1,000% , ,52 JERSEY British Land Jersey /1,500% , Derwent London Capital No 2 Jersey /1,125% , INTU Jersey /2,500% , Premier Oil Finance Jersey /2,500% , Vedanta Resources Jersey /5,500% , ,34 AUTRICHE Steinhoff Finance Holding /4,500% , Steinhoff Finance Holding /4,000% , ,17 ILES VIERGES BRITANNIQUES Billion Express Investments /0,750% , Shine Power International /0,000% , ,29 FINLANDE Solidium /0,500% , Solidium /0,000% , ,17 ROYAUME-UNI TUI Travel /4,900% , ,14 67

70 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de CORÉE DU SUD Lotte Shopping /0,000% , SK Hynix /2,650% , ,13 SINGAPOUR CapitaLand /1,850% , ,76 ETATS-UNIS D AMERIQUE Chesapeake Energy /2,500% , ,71 TAÏWAN Advanced Semiconductor Engineering /0,000% , ,66 NORVÈGE Marine Harvest /0,875% , ,63 HONG KONG HKEx International /0,500% , ,62 SUÈDE Industrivarden /1,875% , ,41 PORTUGAL Parpublica - Participacoes Publicas /5,250% , ,40 BERMUDES Johnson Electric Holdings /1,000% , ,23 Total des obligations convertibles ,38 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,56 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations LUXEMBOURG FF Group Finance Luxembourg /1,750% , ,52 Total des obligations ,52 Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE Air Lease /3,875% , Akamai Technologies 144A /0,000% , Ares Capital /4,750% , Ares Capital 144A /4,375% , BioMarin Pharmaceutical /0,750% , BioMarin Pharmaceutical /1,500% , Citrix Systems 144A /0,500% , Concur Technologies /0,500% , Cubist Pharmaceuticals 144A /1,125% , Cubist Pharmaceuticals 144A /1,875% , Electronic Arts /0,750% , Encore Capital Group 144A /3,000% , Encore Capital Group 144A /2,875% , Extra Space Storage 144A /2,375% , Finisar 144A /0,500% , Hologic /2,000% , Hologic /2,000% , HomeAway 144A /0,125% , Hornbeck Offshore Services /1,500% , Iconix Brand Group /1,500% , Illumina 144 A /0,000% , Illumina 144 A /0,500% , Incyte 144A /0,375% , Intel /2,950% , Jarden /1,500% , Jarden 144A /1,125% , Lam Research /0,500% , Lennar 144A /3,250% , Liberty Interactive /0,750% , Liberty Media 144A /1,375% , Medivation /2,625% , Meritage Homes /1,875% , MGM Resorts International /4,250% , Micron Technology /3,000% , Molina Healthcare /1,125% , Navistar International 144A /4,750% , NetSuite /0,250% , NVIDIA 144A /1,000% , Palo Alto Networks 144A /0,000% , Peabody Energy /4,750% , Portfolio Recovery Associates 144A /3,000% , Priceline Group /0,350% , ProLogis /3,250% , Prospect Capital /5,750% , Prospect Capital /5,875% , Prospect Capital 144A /4,750% , Redwood Trust /4,625% , Salesforce.com /0,250% , SanDisk 144A /0,500% , ServiceNow 144A /0,000% , Standard Pacific /1,250% , SunEdison 144A /0,250% , SunPower 144A /0,875% , Tesla Motors /0,250% , Tesla Motors /1,250% , Web.com Group /1,000% , WellPoint /2,750% , Workday /0,750% , Yahoo! 144A /0,000% , ,93 JAPON Daifuku /0,000% , Kintetsu /0,750% , Maeda /0,000% , MISUMI Group /0,000% , Mitsui OSK Lines /0,000% , Mitsui OSK Lines /0,000% , Nihon Unisys /0,000% , Bic Camera /0,000% , Nh Foods /0,000% , Nikkiso /0,000% , Nippon Ceramic /0,000% , Press Kogyo /0,000% , Resorttrust /0,000% , ,49 ESPAGNE Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona /1,000% , ,44 ILES CAÏMANS TAL Education 144A /2,500% , Vipshop Holdings /1,500% , ,02 PAYS-BAS Artisan Partners Asset Management /0,250% , Yandex 144A /1,125% , ,78 ITALIE Azimut Holding /2,125% , ,58 HONGRIE Magyar Nemzeti Vagyonkezelo /3,375% , ,41 JERSEY Great Portland Estates Capital Jersey /1,000% , ,37 68

71 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de MEXIQUE Cemex /3,250% , ,35 SUÈDE Industrivarden /0,000% , ,26 Total des obligations convertibles ,63 Fonds de placement LUXEMBOURG JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) /0,188% , ,85 Total des fonds de placement ,85 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,00 Total des investissements ,56 Liquidités ( ) (5,33) Autres actifs/(dettes) ( ) (5,23) Total de ,00 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 35,64 France 12,23 Japon 12,03 Pays-Bas 5,47 Luxembourg 4,73 Allemagne 4,44 Espagne 4,14 Italie 4,12 Iles Caïmans 3,87 Jersey 2,71 Emirats arabes unis 2,52 Autriche 2,17 Iles Vierges britanniques 1,29 Finlande 1,17 Royaume-Uni 1,14 Corée du Sud 1,13 Singapour 0,76 Suède 0,67 Taïwan 0,66 Norvège 0,63 Hong Kong 0,62 Hongrie 0,41 Portugal 0,40 Mexique 0,35 Bermudes 0,23 Total des titres à revenu fixe 103,53 Actions Fonds d investissement 5,85 Services publics 0,95 s industrielles 0,23 Total des actions 7,03 Liquidités et autres actifs/(dettes) (10,56) Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 33,96 France 9,54 Japon 8,55 Luxembourg 5,08 Allemagne 3,77 Pays-Bas 3,54 Jersey 3,43 Italie 2,82 Iles Caïmans 2,65 Espagne 2,01 Emirats arabes unis 1,88 Iles Vierges britanniques 1,80 Belgique 1,62 Royaume-Uni 1,12 Singapour 1,09 Autriche 1,08 Corée du Sud 0,84 Mexique 0,78 Suisse 0,60 Hongrie 0,57 Hong Kong 0,51 Inde 0,49 Chine 0,37 Portugal 0,34 Malaisie 0,33 Taïwan 0,30 Finlande 0,28 Australie 0,19 Suède 0,16 Total des titres à revenu fixe 89,70 Actions et warrants Fonds d investissement 5,88 Services publics 1,79 Secteur financier 1,23 Matériaux 0,43 Produits non essentiels 0,34 Total des actions et warrants 9,67 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,63 Total 100,00 69

72 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 SGD USD juil-14 EUR USD juil-14 GBP USD juil-14 JPY USD juil-14 USD EUR ( ) 17-juil-14 USD GBP ( ) 17-juil-14 USD HKD juil-14 USD JPY ( ) 17-juil-14 USD SEK juil-14 USD SGD (10.371) Total ( ), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group Citibank (35.412) Crédit Suisse Deutsche Bank (95.503) Goldman Sachs ( ) HSBC Morgan Stanley Société Générale ( ) State Street Bank Toronto Dominion UBS (2.272) Westpac Banking ( ) Total ( ) 70

73 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE Altria Group , Applied Materials , Comcast - A Shares , ConocoPhillips , Dominion Resources , Dr Pepper Snapple Group , Fifth Third Bancorp , Humana , Johnson & Johnson , Liberty Property Trust , Lorillard , Microsoft , Molson Coors Brewing - B Shares , NextEra Energy , Paccar , Sempra Energy , Teradyne , Time , Time Warner , United Technologies , Verizon Communications , Wells Fargo & Co , ,07 ROYAUME-UNI i Group , Ashmore Group , AstraZeneca , Aviva , British Sky Broadcasting Group , Direct Line Insurance Group , ICAP , Meggitt , Persimmon , Persimmon , Rio Tinto , TUI Travel , ,83 PAYS-BAS Aegon , Repsol , Royal Dutch Shell - A Shares , ,38 ALLEMAGNE BASF , Daimler Registered Shares , Deutsche Post Registered Shares , Deutsche Telekom Registered Shares , ,31 JAPON Canon , Japan Tobacco , Mitsubishi UFJ Financial Group , ,71 AUSTRALIE ANZ Banking Group , Scentre Group , Westfield , ,55 SUISSE Cembra Money Bank , Novartis Registered Shares , Roche Holding - Genussschein ,44 NORVÈGE Statoil , ,75 FRANCE GDF Suez , Schneider Electric , Vinci , ,05 ESPAGNE ACS Actividades de Construccion y Servicios , Repsol , ,84 TAÏWAN Asustek Computer , Siliconware Precision Industries , ,21 FINLANDE UPM-Kymmene , ,78 DANEMARK TDC , ,43 HONG KONG Hutchison Whampoa , ,40 ISRAËL Bezeq The Israeli Telecommunication , Mizrahi Tefahot Bank , ,38 LUXEMBOURG RTL Group , ,14 ILES CAÏMANS Wynn Macau , ,06 RUSSIE MMC Norilsk Nickel ADR , ,97 NOUVELLE-ZÉLANDE Telecom Corp. of New Zealand , ,96 IRLANDE Accenture - A Shares , ,67 ITALIE Assicurazioni Generali , ,62 Total des actions ,60 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs , ,49 71

74 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de s mobilières négociées sur un autre réglementé Fonds de placement LUXEMBOURG JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) , ,27 Total des fonds de placement ,27 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,27 Total des investissements ,87 Liquidités ,23 Autres actifs/(dettes) ( ) (0,10) Total de ,00 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Secteur financier 21,05 Energie 11,63 Santé 11,32 Produits non essentiels 10,97 Technologie de l information 10,69 Produits de 1ère nécessité 7,67 Services de télécommunications 7,02 s industrielles 6,35 Matériaux 6,32 Services publics 4,58 Fonds d investissement 0,27 Total des actions 97,87 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,13 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Secteur financier 23,40 Produits non essentiels 16,07 Services de télécommunications 10,00 Energie 9,92 Santé 9,50 Technologie de l information 6,49 s industrielles 6,00 Produits de 1ère nécessité 5,29 Services publics 5,20 Matériaux 4,05 Fonds d investissement 2,59 Total des actions 98,51 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,49 Total 100,00 72

75 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 07-juil-14 EUR CHF (3.691) 07-juil-14 EUR GBP (8.491) 07-juil-14 EUR JPY juil-14 EUR NOK juil-14 EUR USD juil-14 GBP EUR (4.561) 07-juil-14 GBP USD juil-14 SEK EUR (7.267) 07-juil-14 SGD EUR juil-14 USD AUD (79.939) 07-juil-14 USD CHF (37.986) 07-juil-14 USD DKK (5.299) 07-juil-14 USD EUR (10.904) 07-juil-14 USD GBP ( ) 07-juil-14 USD HKD (306) 07-juil-14 USD JPY (42.106) 07-juil-14 USD NOK juil-14 USD NZD (35.607) 07-juil-14 USD SEK juil-14 USD SGD (4.880) 08-août-14 EUR USD août-14 GBP EUR (1.759) Total (99.941), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group (79.939) Citibank ( ) Crédit Suisse (47.292) Deutsche Bank (51.778) Goldman Sachs HSBC RBC Société Générale State Street Bank (8.667) UBS Westpac Banking Total (99.941) 73

76 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions et warrants ETATS-UNIS D AMERIQUE Aflac , American Express , Bank of America , Capital One Financial , Citigroup , Hartford Financial Services Group , IntercontinentalExchange , MetLife , Morgan Stanley , PNC Financial Services Group , State Street , US Bancorp , Wells Fargo & Co , ,17 ROYAUME-UNI Aviva , Barclays , British Land , Direct Line Insurance Group , HSBC Holdings , Prudential , Standard Chartered , ,94 SUISSE ACE , Crédit Suisse Group Registered Shares , UBS Registered Shares , Zurich Insurance Group , ,64 CANADA Bank of Nova Scotia , Canadian Imperial Bank of Commerce , RBC , Toronto-Dominion Bank , ,44 JAPON Mitsubishi UFJ Financial Group , Sumitomo Mitsui Financial Group , ,43 CHINE China Construction Bank - H Shares* , China Merchants Bank - H Shares* , Industrial & Commercial Bank of China - H Shares* , Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares* , ,24 AUSTRALIE ANZ Banking Group , Commonwealth Bank of Australia , National Australia Bank , Westpac Banking , ,07 FRANCE AXA , BNP Paribas , ,02 ALLEMAGNE Allianz Registered Shares , Deutsche Bank Registered Shares , ,54 HONG KONG AIA Group , China Overseas Land & Investment , Hang Lung Properties , Henderson Land Development , Sun Hung Kai Properties , Sun Hung Kai Properties - Warrants , ,39 INDE Axis Bank , Housing Development Finance , ICICI Bank , Yes Bank , ,17 ITALIE Assicurazioni Generali , UniCredit , ,34 BERMUDES Everest Re Group , Invesco , ,06 ESPAGNE Banco Santander , ,41 SUÈDE Nordea Bank , ,16 INDONÉSIE Bank Rakyat Indonesia Persero , ,66 ILES CAÏMANS Agile Property Holdings , ,59 CORÉE DU SUD Samsung Fire & Marine Insurance , ,52 RUSSIE Sberbank of Russia ADR , ,47 Total des actions et warrants ,26 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,26 s mobilières négociées sur un autre réglementé Fonds de placement LUXEMBOURG JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) , ,32 Total des fonds de placement ,32 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,32 Total des investissements ,58 Liquidités ,38 Autres actifs/(dettes) ,04 Total de ,00 * Actions nominatives de Hong Kong. 74

77 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions et warrants Secteur financier 98,26 Fonds d investissement 1,32 Total des actions et warrants 99,58 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,42 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Secteur financier 97,62 Fonds d investissement 2,30 Total des actions 99,92 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,08 Total 100,00 75

78 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 11-août-14 AUD USD août-14 CAD USD août-14 DKK USD août-14 EUR USD août-14 GBP USD août-14 JPY USD août-14 NOK USD (17.401) 11-août-14 SEK USD (22.338) 11-août-14 SGD USD août-14 USD CAD (9.932) 11-août-14 USD CHF (11.917) 11-août-14 USD EUR (8.808) 11-août-14 USD GBP ( ) 11-août-14 USD HKD Total , l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays Citibank (22.338) Crédit Suisse ( ) Deutsche Bank HSBC (17.401) RBC Westpac Banking Total

79 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE Access Midstream Partners /5,875% , Access Midstream Partners /4,875% , ADT /3,500% , AES /8,000% , AES /4,875% , Alcoa /5,870% , Ally Financial /6,250% , Ally Financial /4,750% , Ally Financial /3,500% , Ally Financial /7,500% , American Axle & Manufacturing /7,750% , American Axle & Manufacturing /6,250% , Anixter /5,625% , Arch Coal /7,000% , Arch Coal /7,250% , Atwood Oceanics /6,500% , B&G Foods /4,625% , Berry Petroleum /6,375% , Case New Holland /7,875% , CenturyLink /5,800% , Chesapeake Energy /3,484%* , Chesapeake Energy /6,625% , Chesapeake Energy /6,125% , Chesapeake Energy /4,875% , CIT Group /4,250% , CIT Group /3,875% , CIT Group /5,250% , Clear Channel Communications /9,000% , Constellation Brands /3,750% , Constellation Brands /4,250% , Dana Holding /6,500% , Dana Holding /6,750% , Dana Holding /5,375% , DaVita HealthCare Partners /6,625% , DaVita HealthCare Partners /5,750% , Denbury Resources /5,500% , Denbury Resources /4,625% , El Paso /7,250% , El Paso /7,750% , Frontier Communications /8,250% , Frontier Communications /8,500% , HCA /6,500% , HCA /7,500% , HCA Holdings /6,250% , HCA Holdings /7,750% , HealthSouth /8,125% , HealthSouth /7,750% , International Lease Finance /5,875% , International Lease Finance /6,250% , International Lease Finance /4,625% , Iron Mountain /6,000% , JC Penney /7,950% , JC Penney /5,750% , JC Penney /6,375% , L Brands /6,625% , Laredo Petroleum /5,625% , Manitowoc /8,500% , MetroPCS Wireless /7,875% , MGM Resorts International /5,250% , MGM Resorts International /7,750% , Mueller Water Products /8,750% , Newfield Exploration /6,875% , Peabody Energy /6,250% , Plains Exploration & Production /6,500% , Plains Exploration & Production /6,875% , PolyOne /7,375% , Qwest Capital Funding /7,750% , Rain CII Carbon /8,500% , Regal Entertainment Group /5,750% , Regency Energy Partners /5,750% , Regency Energy Partners /5,875% , Reynolds Group Issuer /9,000% , Reynolds Group Issuer /9,875% , Reynolds Group Issuer /5,750% , Rite Aid /9,250% , Rockwood Specialties Group /4,625% , Sally Holdings /5,750% , Sally Holdings /5,500% , SandRidge Energy /7,500% , Service Corp. International /7,000% , Service Corp. International /7,625% , Service Corp. International /7,500% , Sprint Capital /8,750% , Te Healthcare /4,750% , Te Healthcare /8,000% , Terex /6,500% , Terex /6,000% , T-Mobile U /6,250% , T-Mobile USA /6,731% , T-Mobile USA /6,633% , Vanguard Natural Resources /7,875% , Vulcan Materials /7,000% , Whiting Petroleum /5,750% , ,76 LUXEMBOURG Albea Beauty Holdings 144A /8,375% , Altice 144A /7,750% , ArcelorMittal /6,000% , ArcelorMittal /6,750% , Geo Travel Finance /10,375% , Ontex IV /7,500% , Ontex IV /9,000% , Telecom Italia Capital /7,175% , Telecom Italia Capital /6,375% , Wind Acquisition Finance 144A /7,250% , Wind Acquisition Finance 144A /7,250% , Wind Acquisition Finance 144A /6,500% , Wind Acquisition Finance 144A /4,750% , ,53 ROYAUME-UNI Ineos Finance 144A /8,375% , Virgin Media Secured Finance 144A /5,375% , ,65 FRANCE Numericable Group 144A /6,000% , Numericable Group 144A /6,250% , ,25 ITALIE Telecom Italia 144A /5,303% , ,23 SUÈDE Eileme 2 144A /11,625% , ,15 BERMUDES Aircastle /4,625% , ,09 PAYS-BAS Constellium 144A /5,750% , ,05 ALLEMAGNE Falcon BC Germany Holding /9,000% , ,05 Total des obligations ,76 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,76 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE st Century Oncology /8,875% , st Century Oncology /9,875% , Academy 144A /9,250% , Access Midstream Partners /6,125% , ACCO Brands /6,750% , ACI Worldwide 144A /6,375% , ADT /6,250% , AES /7,375% , AES /3,229%* , Alcatel-Lucent USA 144A /8,875% , Alcatel-Lucent USA 144A /6,750% ,08 77

80 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Alere /6,500% , Allegion US Holding 144A /5,750% , Allison Transmission 144A /7,125% , Ally Financial /2,908%* , AMC Entertainment /9,750% , Amkor Technology /6,625% , Amkor Technology /6,375% , Antero Resources Finance /5,375% , Arch Coal 144A /8,000% , Armored Autogroup /9,250% , Ashland /4,750% , Ashtead Capital 144A /6,500% , Aspect Software /10,625% , Associated Materials /9,125% , Athlon Holdings 144A /6,000% , Audatex North America 144A /6,000% , Avaya 144A /7,000% , Avis Budget Car Rental /4,875% , Avis Budget Car Rental /5,500% , Axalta Coating Systems Holdings 144A /7,375% , Bank of America /8,000%* , BC Mountain Finance 144A /7,000% , BE Aerospace /5,250% , Belden 144A /5,500% , Big Heart Pet Brands /7,625% , Biomet /6,500% , Blackboard 144A /7,750% , BOE Intermediate Holding 144A /9,000% , BOE Merger 144A /9,500% , BreitBurn Energy Partners /8,625% , BreitBurn Energy Partners /7,875% , Building Materials of America 144A /6,875% , Building Materials of America 144A /7,500% , Building Materials of America 144A /6,750% , Bumble Bee Holdings 144A /9,000% , BWAY Holding /10,000% , Caesars Entertainment Operating /11,250% , Caesars Entertainment Operating /10,000% , Caesars Entertainment Operating /8,500% , Caesars Entertainment Operating /9,000% , Caesars Entertainment Resort Properties 144A /8,000% , Calpine 144A /7,875% , Calpine 144A /7,500% , CCO Holdings /6,625% , CCO Holdings /5,250% , CCO Holdings /7,000% , CCO Holdings /7,375% , CCO Holdings /6,500% , CDW /8,500% , Central Garden and Pet /8,250% , CenturyLink /6,750% , Chesapeake Energy /6,875% , Chinos Intermediate Holdings A 144A /7,750% , Chiquita Brands International /7,875% , Chrysler Group /8,000% , Chrysler Group /8,250% , Cinemark USA /7,375% , Cinemark USA /4,875% , CIT Group 144A /5,500% , Claire s Stores /8,875% , Claire s Stores 144A /9,000% , Clean Harbors /5,250% , Clear Channel Worldwide Holdings /7,625% , Clear Channel Worldwide Holdings /7,625% , Clear Channel Worldwide Holdings /6,500% , Clear Channel Worldwide Holdings /6,500% , CNH Capital /3,875% , CNH Capital /6,250% , CNH Capital /3,625% , Cogent Communications Group 144A /8,375% , Cogentmmunications Finance 144A /5,625% , CommScope 144A /5,000% , CommScope 144A /5,500% , Community Health Systems 144A /5,125% , CONSOL Energy 144A /5,875% , Corrections Corp. of Amercia /4,125% , Corrections Corp. of Amercia /4,625% , Crosstex Energy /7,125% , Crown Castle International /5,250% , CSC Holdings /8,625% , Dana Holding /6,000% , Denali Borrower 144A /5,625% , DISH DBS /7,875% , DISH DBS /5,125% , DISH DBS /6,750% , DISH DBS /5,875% , DJO Finance /8,750% , DJO Finance /7,750% , DJO Finance /9,875% , Eagle Midco 144A /9,000% , Entegris 144A /6,000% , EP Energy /6,875% , EP Energy /9,375% , EP Energy /7,750% , Epicor Software /8,625% , EV Energy Partners /8,000% , FGI Operating /7,875% , First Data /12,625% , First Data 144A /7,375% , First Data 144A /8,875% , First Data 144A /6,750% , First Data 144A /8,250% , First Data 144A /8,750% , Freddie Mac Discount Notes /0,000% , Fresenius Medical Care US Finance II 144A /5,625% , Fresenius Medical Care US Finance II 144A /5,875% , Gardner Denver 144A /6,875% , GCI /8,625% , GCI /6,750% , General Cable 144A /6,500% , General Motors 144A /4,875% , General Motors Financial /2,750% , General Motors Financial /3,250% , General Motors Financial /4,250% , Geo Group /5,875% , Geo Group /6,625% , Goodyear Tire & Rubber /8,250% , Goodyear Tire & Rubber /8,750% , Goodyear Tire & Rubber /6,500% , Great Lakes Dredge & Dock /7,375% , Gymboree /9,125% , H&E Equipment Services /7,000% , Halcon Resources /9,750% , Halcon Resources /8,875% , Halcon Resources /9,250% , Hanesbrands /6,375% , HD Supply /8,125% , HD Supply /11,000% , HD Supply /11,500% , HealthSouth /5,750% , Hearthside Group Holdings 144A /6,500% , Hertz /7,500% , Hertz /5,875% , Hertz /7,375% , Hexion US Finance /8,875% , Hexion US Finance /6,625% , Hexion US Finance /9,000% , Hiland Partners 144A /7,250% , Hillman Group /10,875% , Hillman Group 144A /6,375% , Hilton Worldwide Finance 144A /5,625% , HJ Heinz /4,250% , Hologic /6,250% , Hughes Satellite Systems /6,500% , Huntsman International /8,625% , Huntsman International /4,875% , Huntsman International /8,625% , IMS Health 144A /6,000% , Infor Software Parent 144A /7,125% , Infor US /11,500% , Infor US /9,375% , Interline Brands /10,000% , International Lease Finance /2,181%* , inventiv Health 144A /9,000% , inventiv Health 144A /11,000% ,05 78

81 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de inventiv Health 144A /11,000% , Isle of Capri Casinos /5,875% , Jack Cooper Holdings 144A /9,250% , JCH Parent 144A /10,500% , Kinder Morgan 144A /5,000% , Kiic Concepts /10,500% , Kratos Defense & Security Solutions 144A /7,000% , Legacy Reserves /8,000% , Legacy Reserves 144A /6,625% , Level 3 Financing /8,125% , Level 3 Financing /8,625% , Linn Energy /8,625% , Linn Energy /7,750% , Linn Energy 144A /6,250% , LSB Industries /7,750% , Magnachip Semiconductor /6,625% , Marina District Finance /9,875% , MarkWest Energy Partners /6,500% , MarkWest Energy Partners /5,500% , McGraw-Hill Global Education Holdings /9,750% , Memorial Production Partners /7,625% , MGM Resorts International /8,625% , MGM Resorts International /6,750% , Michaels FinCo Holdings 144A /7,500% , Michaels Stores /7,750% , Micron Technology 144A /5,875% , Midstates Petroleum /10,750% , Midstates Petroleum /9,250% , Neiman Marcus Group 144A /8,000% , Neiman Marcus Group 144A /8,750% , Nexeo Solutions /8,375% , Nexstar Broadcasting /6,875% , Nielsen Finance 144A /5,000% , Noranda Aluminum Acquisition /11,000% , NRG Energy /8,250% , NRG Energy /7,875% , NRG Energy 144A /6,250% , Nuveen Investments 144A /9,500% , Oasis Petroleum 144A /6,875% , Oshkosh /8,500% , Oshkosh 144A /5,375% , Packaging Dynamics 144A /8,750% , PAETEC Holding /9,875% , Party City Holdings /8,875% , PC Nextco Holdings 144A /8,750% , Petco Animal Supplies 144A /9,250% , Petco Holdings 144A /8,500% , Polymer Group /7,750% , Post Holdings /7,375% , Post Holdings 144A /6,750% , Post Holdings 144A /7,375% , Post Holdings 144A /6,000% , QR Energy /9,250% , Radio Systems 144A /8,375% , Rain CII Carbon 144A /8,000% , Rain CII Carbon 144A /8,250% , Rayonier AM Products 144A /5,500% , Realogy 144A /7,875% , Realogy 144A /7,625% , Regency Energy Partners /5,500% , Reichhold Industries 144A /9,000% , Rentech Nitrogen Partners 144A /6,500% , Reynolds Group Issuer /6,875% , RHP Hotel Properties /5,000% , RKI Exploration & Production 144A /8,500% , RSI Home Products 144A /6,875% , Sabine Pass Liquefaction /5,625% , Sabine Pass Liquefaction 144A /6,250% , Sabine Pass Liquefaction 144A /5,750% , Sabre 144A /8,500% , Sally Holdings /6,875% , Sanchez Energy 144A /6,125% , SandRidge Energy /8,125% , SBA Telecommunications /8,250% , SBA Telecommunications /5,750% , Scotts Miracle-Gro /6,625% , Sealed Air 144A /6,500% , Sealed Air 144A /8,375% , Serta Simmons Holdings 144A /8,125% , Service Corp. International 144A /5,375% , ServiceMaster /7,000% , Sinclair Television Group /8,375% , Sinclair Television Group /5,375% , Sinclair Television Group /6,125% , Sirius XM Holdings 144A /4,250% , Sirius XM Holdings 144A /5,750% , Sirius XM Holdings 144A /4,625% , Sirius XM Radio 144A /6,000% , SM Energy /6,500% , Spectrum Brands /6,375% , Spectrum Brands /6,625% , Spectrum Brands /6,750% , Sprint 144A /7,250% , Sprint 144A /7,875% , Sprint Communications 144A /9,000% , SPX /6,875% , SunGard Data Systems /7,375% , SunGard Data Systems /6,625% , SunGard Data Systems /7,625% , Tekni-Plex 144A /9,750% , Tempur Sealy International /6,875% , Te Healthcare /6,000% , Te Healthcare /6,750% , Te Healthcare /4,500% , Te Healthcare /8,125% , Tesoro Logistics /5,875% , Tesoro Logistics /6,125% , Tesoro Logistics 144A /5,875% , Time 144A /5,750% , TransDigm 144A /6,000% , TransDigm 144A /6,500% , Triumph Group /4,875% , tw telecom holdings /5,375% , tw telecom holdings /6,375% , tw telecom holdings /5,375% , UCI International /8,625% , United Rentals North America /5,750% , United Rentals North America /7,375% , United Rentals North America /8,250% , United Rentals North America /7,625% , United Surgical Partners International /9,000% , US Treasury /0,000% , US Treasury /0,000% , US Treasury /0,000% , US Treasury /0,000% , US Treasury /0,000% , US Treasury /0,000% , US Treasury /0,000% , US Treasury /0,000% , US Treasury /0,000% , US Treasury /0,000% , Vail Resorts /6,500% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /7,000% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /6,750% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /7,250% , Vulcan Materials /7,500% , Watco 144A /6,375% , William Carter 144A /5,250% , Windstream /7,750% , Windstream /7,500% , Windstream /6,375% , WMG Acquisition 144A /6,000% , WMG Acquisition 144A /5,625% , Zayo Group /8,125% , ,70 CANADA Baytex Energy 144A /5,125% , Bombardier 144A /7,750% , Bombardier 144A /6,125% , Kodiak Oil & Gas /8,125% , Kodiak Oil & Gas /5,500% , Kodiak Oil & Gas /5,500% , Lightstream Resources 144A /8,625% , MEG Energy 144A /6,375% , MEG Energy 144A /7,000% , Novelis /8,375% , Novelis /8,750% , Quebecor Media /5,750% , Tervita 144A /8,000% , Trinidad Drilling 144A /7,875% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /7,500% ,94

82 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Videotron /5,000% ,05 Autres valeurs mobilières ,99 Obligations LUXEMBOURG Accudyne Industries Borrower ETATS-UNIS D AMERIQUE Quebecor Printing** /0,000% ,00 144A /7,750% , Geo Debt Finance 144A /7,500% , , INEOS Group Holdings 144A /6,125% , INEOS Group Holdings 144A /5,875% ,05 Total des obligations , Intelsat Jackson Holdings /7,250% , Intelsat Jackson Holdings /7,500% ,48 Total des autres valeurs mobilières , Intelsat Jackson Holdings /6,625% , Nielsen Luxembourg 144A /5,500% , Intelsat Luxembourg NII International Telecom 144A /7,750% /7,875% ,27 0, Trinseo Materials Operating /8,750% ,28 Total des investissements Découverts bancaires ( ) 98,68 (0,50) ,46 Autres actifs/(dettes) ,82 Total de ,00 IRLANDE Ardagh Packaging Finance 144A /7,375% , Ardagh Packaging Finance 144A /3,232%* , Ardagh Packaging Finance 144A /9,125% , Ardagh Packaging Finance 144A /7,000% , Grifols Worldwide Operations 144A /5,250% ,04 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin ** Ce titre est évalué à sa juste valeur ,87 PAYS-BAS NXP 144A /3,750% , NXP 144A /5,750% , NXP 144A /5,750% , Schaeffler Finance 144A /4,250% , Schaeffler Finance 144A /4,750% , Sensata Technologies 144A /6,500% , ,75 ROYAUME-UNI Algeco Scotsman Global Finance 144A /8,500% , CEVA Group PLC 144A /7,000% , Ineos Finance 144A /7,500% , Virgin Media Finance 144A /6,375% , ,71 ILES CAÏMANS BCP Singapore VI Cayman Financing 144A /8,000% , UPCB Finance III 144A /6,625% , UPCB Finance V 144A /7,250% , UPCB Finance VI 144A /6,875% , ,71 AUSTRALIE FMG Resources August A /6,875% , FMG Resources August A /8,250% , ,57 BERMUDES Aircastle /7,625% , ,27 Total des obligations ,03 Fonds de placement LUXEMBOURG JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund (JPM Europe High Yield Bond X (acc) - EUR) , ,89 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 85,46 Luxembourg 3,99 Canada 2,99 Royaume-Uni 1,36 Irlande 0,87 Pays-Bas 0,80 Iles Caïmans 0,71 Australie 0,57 Bermudes 0,36 France 0,25 Italie 0,23 Suède 0,15 Allemagne 0,05 Total des titres à revenu fixe 97,79 Fonds de placement Luxembourg 0,89 Total des fonds de placement 0,89 Découverts bancaires et autres actifs/(dettes) 1,32 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 87,25 Luxembourg 3,07 Canada 2,43 Royaume-Uni 1,40 Pays-Bas 0,93 Iles Caïmans 0,68 Irlande 0,67 Australie 0,49 Bermudes 0,46 Suède 0,22 Allemagne 0,11 Total des titres à revenu fixe 97,71 Découverts bancaires et autres actifs/(dettes) 2,29 Total 100,00 Total des fonds de placement ,89 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,92 80

83 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 CNH USD juil-14 USD CNH (5) 25-juil-14 AUD USD ( ) 25-juil-14 CAD USD juil-14 CHF USD juil-14 EUR USD juil-14 NZD USD juil-14 PLN USD juil-14 USD AUD juil-14 USD CAD (737) 25-juil-14 USD EUR ( ) 25-juil-14 USD NZD (172) 31-juil-14 USD EUR ( ) Total , l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays (26.320) Citibank Crédit Suisse ( ) Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC (37.615) Morgan Stanley National Australia Bank ( ) RBC 263 Société Générale (30.337) State Street Bank Toronto Dominion (995) UBS Westpac Banking ( ) Total Etat du portefeuille-titres - Swaps sur défaillance en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Protection Acheteur / Vendeur Devise de Plus/(moins)- values latentes 20-déc-18 Citigroup CDX.NA.HY.21-V1 Vendeur USD juin-19 Citigroup CDX.NA.HY.22-V1 Vendeur USD Total

84 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions et warrants ETATS-UNIS D AMERIQUE Allstate , Allstate Preference Shares , Ally Financial Preference Shares 144A , American Tower , Applied Materials , AvalonBay Communities , Aviv REIT , Bank of America Preference Shares , Bank of New York Mellon Preference Shares , BB&T Preference Shares , BB&T Preference Shares , BB&T Preference Shares , Boston Properties , Boston Properties Preference Shares , Brandywine Realty Trust , Bristol-Myers Squibb , Capital One Financial , CenterPoint Energy , Chesapeake Energy 144A , Cisco Systems , CME Group , CoBank ACB Preference Shares , Comcast - A Shares , ConocoPhillips , Corporate Office Properties Trust , Crown Castle International Preference Shares , DDR REIT , DiamondRock Hospitality , Discover Financial Services Preference Shares , Dominion Resources , Dominion Resources Preference Shares , Dominion Resources Preference Shares , Dow Chemical , Duke Energy Preference Shares , Duke Realty , Dynegy , Equity One , Extra Space Storage , Freeport-McMoRan Copper & Gold - B Shares , General Growth Properties , Glimcher Realty Trust , GMAC Capital Trust I Preference Shares , Goldman Sachs Group Preference Shares , Hartford Financial Services Group Preference Shares , HCP , Health Care REIT , Health Care REIT Preference Shares , Healthcare Realty Trust , Highwoods Properties , Home Depot , istar Financial Preference Shares , Johnson & Johnson , Kilroy Realty , KLA-Tencor , LaSalle Hotel Properties , Liberty Property Trust , Liberty Property Trust , Lorillard , Macerich , Merck & Co , MetLife , Microsoft , Mid-America Apartment Communities , Molson Coors Brewing - B Shares , Morgan Stanley , Morgan Stanley Preference Shares , National Retail Properties , NextEra Energy , NextEra Energy Preference Shares , Paccar , Parkway Properties , ProLogis , QUALCOMM , Realty Income , SCE Trust II Preference Shares , Select Income , Sempra Energy , Simon Property Group , Spirit Realty Capital , Stanley Black & Decker Preference Shares , State Street Preference Shares , State Street Preference Shares , State Street Preference Shares , Time , Time Warner , United Technologies , United Technologies Preference Shares , US Concrete , Ventas , Verizon Communications , Vornado Realty Trust , Vornado Realty Trust Preference Shares , Washington Prime Group , Weingarten Realty Investors , Wells Fargo & Co , Wells Fargo & Co. Preference Shares , Weyerhaeuser Preference Shares , ,78 ROYAUME-UNI Admiral Group , Anglo American , AstraZeneca , AstraZeneca , Aviva , Aviva , BHP Billiton , BP , British American Tobacco , British Land , British Land , British Sky Broadcasting Group , Direct Line Insurance Group , Direct Line Insurance Group , GlaxoSmithKline , GlaxoSmithKline , Hammerson , Hammerson , Helical Bar , HSBC Bank - Warrant , HSBC Holdings , HSBC Holdings , IMI , Imperial Tobacco Group , Inmarsat , InterContinental Hotels Group , Investec , Legal & General Group , National Grid , Next , Old Mutual , Persimmon , Persimmon , Persimmon , Persimmon , Rio Tinto , Safestore Holdings , Segro , Segro , Severn Trent , SSE , Standard Life , TUI Travel , Unilever , United Utilities Group , Vodafone Group , Vodafone Group , ,32 FRANCE AXA , Casino Guichard Perrachon , CNP Assurances , Crédit Agricole , Electricite de France , Electricite de France , Foncière Des Régions , Gaztransport Et Technigaz , Gaztransport Et Technigaz , GDF Suez , GDF Suez , Gecina ,05 82

85 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de ICADE , ICADE , Lagardere , Orange , Schneider Electric , SCOR , Société Générale , Suez Environnement , Total , Unibail-Rodamco , Unibail-Rodamco , Unibail-Rodamco , Veolia Environnement , Vinci , Vinci , ,97 JAPON GLP J-Reit , Japan Airlines , Japan Logistics Fund , Japan Real Estate Investment , Japan Tobacco , Kenedix Realty Investment , Mitsubishi Estate , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui & Co , Mitsui Fudosan , Nippon Prologis REIT , Orix JREIT , Seven & I Holdings , Toyota Motor , ,71 ALLEMAGNE Allianz Registered Shares , Alstria Office REIT , Axel Springer , BASF , Daimler Registered Shares , Daimler Registered Shares , Deutsche Post Registered Shares , Deutsche Telekom Registered Shares , Deutsche Telekom Registered Shares , Hannover Rueckversicherung Registered Shares , Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares , ProSiebenSat.1 Media Registered Shares , ,40 SUISSE Baloise Holding Registered Shares , Banque Cantonale Vaudoise Registered Shares , Cembra Money Bank , Givaudan Registered Shares , Novartis Registered Shares , Roche Holding - Genussschein , Swiss Prime Site Registered Shares , Swiss Re , Swiss Re , Swisscom Registered Shares , Zurich Insurance Group , ,86 AUSTRALIE ANZ Banking Group , Dexus Property Group , Goodman Group , Goodman Group , Mirvac Group , Scentre Group , Scentre Group , Transurban Group , Westfield , Westfield , ,66 PAYS-BAS Aegon , Delta Lloyd , Koninklijke Ahold , Koninklijke Philips , Repsol , Royal Dutch Shell - A Shares , Royal Dutch Shell - B Shares , Vastned Retail , Wereldhave , ,58 TAÏWAN Asustek Computer , Asustek Computer , Delta Electronics , Far EasTone Telecommunications , Novatek Microelectronics , President Chain Store , Quanta Computer , Quanta Computer , Radiant Opto-Electronics , Siliconware Precision Industries , Siliconware Precision Industries , Simplo Technology , Taiwan Mobile , Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR , Tripod Technology , ,35 SUÈDE Electrolux - B Shares , Investor - B Shares , Nordea Bank , Securitas - B Shares , Skandinaviska Enskilda Banken - A Shares , Skanska - B Shares , Svenska Handelsbanken - A Shares , Swedbank - A Shares , Swedbank - A Shares , Swedish Match , Tele2 - B Shares , ,91 BRÉSIL AES Tiete , AMBEV ADR , AMBEV ADR , Banco Bradesco Preference Shares , Banco do Brasil , CCR , Cielo , Embraer ADR , Tractebel Energia , ,80 FINLANDE Elisa , Fortum , Neste Oil , Nokia , Orion , Sampo - A Shares , Stora Enso - R Shares , Technopolis , UPM-Kymmene , UPM-Kymmene , ,77 HONG KONG China Mobile , CNOOC , Hang Seng Bank , Hutchison Whampoa , Link REIT , New World Development , SJM Holdings , Wharf Holdings , ,77 NORVÈGE Gjensidige Forsikring , Statoil , Statoil , Telenor , Yara International , ,76 83

86 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de CANADA Allied Properties Real Estate Investment Trust , Artis Real Estate Investment Trust , Bank of Nova Scotia , Canadian Real Estate Investment Trust , RioCan Real Estate Investment Trust , ,73 SINGAPOUR Ascendas Real Estate Investment Trust , CapitaCommercial Trust , CapitaLand , Global Logistic Properties , Hutchison Port Holdings Trust , Keppel REIT , Mapletree Logistics Trust , Singapore Telecommunications , ,72 ITALIE Atlantia , ENI , UnipolSai , Snam , Terna Rete Elettrica Nazionale , ,72 ESPAGNE Abertis Infraestructuras , ACS Actividades de Construccion y Servicios , Enagas , Ferrovial , Gas Natural SDG , Iberdrola , Mapfre , Red Eléctrica , Repsol , Repsol , ,69 AFRIQUE DU SUD AVI , Barclays Africa Group , Bidvest Group , Foschini Group , Imperial Holdings , Life Healthcare Group Holdings , MTN Group , Sasol , ,59 RUSSIE Lukoil ADR , MMC Norilsk Nickel ADR , MMC Norilsk Nickel ADR , Mobile Telesystems ADR , Phosagro Registered Shares GDR , Sberbank of Russia ADR , ,58 DANEMARK TDC , Tryg , ,50 ILES CAÏMANS MGM China Holdings , Wynn Macau , Wynn Macau , XLIT Preference Shares , ,49 CORÉE DU SUD Kangwon Land , KT&G , SK Telecom ADR , SK Telecom ADR , S-Oil , ,47 BELGIQUE Ageas , Belgacom , Groupe Bruxelles Lambert , Solvay , Tele Group Holding , Warehouses De Pauw , ,45 CHINE Bank of China - H Shares* , China Construction Bank - H Shares* , China Shenhua Energy - H Shares* , Industrial & Commercial Bank of China - H Shares* , Jiangsu Expressway - H Shares*** , Zhejiang Expressway - H Shares* , ,37 IRLANDE Accenture - A Shares , ,33 TURQUIE Arcelik , Eregli Demir ve Celik Fabrikalari , Tofas Turk Otomobil Fabrikasi , Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri , Turk Telekomunikasyon , ,28 THAÏLANDE Advanced Info Service (Foreign) , Bangkok Expressway (Foreign) , Siam Cement - NVDR , ,20 INDONÉSIE Indo Tambangraya Megah , Perusahaan Gas Negara Persero , Telekomunikasi Indonesia Persero , ,18 BERMUDES Bunge Preference Shares , HongKong Land Holdings , VTech Holdings , ,11 LUXEMBOURG ArcelorMittal Preference Shares , RTL Group , SES , ,11 INDE Coal India , ,10 POLOGNE Powszechny Zaklad Ubezpieczen , ,09 MEXIQUE Kimberly-Clark de Mexico - A Shares , ,07 QATAR Industries Qatar , ,07 HONGRIE OTP Bank , ,07 PORTUGAL EDP - Energias de Portugal , ,05 84

87 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de EMIRATS ARABES UNIS First Gulf Bank , ,04 CURAÇAO Yanbu National Petrochemicals - Warrants , ,02 ARABIE SAOUDITE HSBC Bank - Warrant , ,02 MALAISIE Lafarge Malaysia , ,01 Total des actions et warrants ,70 Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE Access Midstream Partners /5,875% , Access Midstream Partners /4,875% , ADT /4,125% , ADT /3,500% , ADT /4,125% , Advanced Micro Devices /7,750% , AES /8,000% , AES /8,000% , AES /4,875% , AES /5,500% , Alcatel-Lucent USA /6,450% , Alcoa /5,720% , Alcoa /6,150% , Alcoa /5,400% , Alcoa /5,870% , Alcoa /5,900% , Alcoa /6,750% , Ally Financial /4,625% , Ally Financial /6,250% , Ally Financial /4,750% , ADT /6,250% , Ally Financial /3,500% , Ally Financial /8,000% , Ally Financial /7,500% , Ally Financial /8,000% , American Axle & Manufacturing /7,750% , American International Group /6,250% , American International Group /8,175%* , AmeriGas Finance /6,750% , AmeriGas Finance /7,000% , AmeriGas Partners /6,250% , Anixter /5,625% , Arch Coal /7,250% , Atwood Oceanics /6,500% , B&G Foods /4,625% , Ball /6,750% , Ball /5,750% , Ball /5,000% , Ball /4,000% , Berry Plastics /5,500% , Bill Barrett /7,000% , Bonanza Creek Energy /6,750% , Briggs & Stratton /6,875% , Cablevision Systems /8,625% , Cablevision Systems /8,000% , Case New Holland /7,875% , CBRE Services /6,625% , CBRE Services /5,000% , Celanese US Holdings /4,625% , Centene /4,750% , CenturyLink /5,800% , Cenveo /8,875% , Chemtura /5,750% , Chesapeake Energy /3,250% , Chesapeake Energy /6,625% , Chesapeake Energy /6,125% , Chesapeake Energy /5,375% , Chesapeake Energy /4,875% , Chesapeake Energy /5,750% , Cimarex Energy /4,375% , Cimarex Energy /5,875% , Cincinnati Bell /8,750% , Cincinnati Bell /8,375% , CIT Group /4,250% , CIT Group /5,250% , CIT Group /5,375% , CIT Group /5,000% , Citigroup /10,000% , Citigroup /10,000% , Citigroup /10,000% , Citigroup /16,390% , Clear Channel Communications /9,000% , Cloud Peak Energy Resources /6,375% , Commercial Metals /6,500% , Commercial Metals /7,350% , Commercial Metals /4,875% , Community Health Systems /7,125% , Comstock Resources /7,750% , Comstock Resources /9,500% , Concho Resources /7,000% , Concho Resources /6,500% , Concho Resources /5,500% , Concho Resources /5,500% , Constellation Brands /7,250% , Constellation Brands /3,750% , Constellation Brands /6,000% , Constellation Brands /4,250% , Covanta Holding /7,250% , Crown Castle International /4,875% , Dana Holding /6,500% , Dana Holding /6,750% , Dana Holding /5,375% , DaVita HealthCare Partners /6,625% , DaVita HealthCare Partners /5,750% , Dean Foods /7,000% , Denbury Resources /5,500% , Denbury Resources /4,625% , DR Horton /6,500% , El Paso /7,250% , El Paso Pipeline Partners Operating /6,500% , Embarq /7,995% , EXCO Resources /8,500% , Fidelity National Information Services /7,875% , Ford Motor Credit /6,625% , Ford Motor Credit /5,000% , Fresenius Medical Care US Finance 144A /6,500% , Frontier Communications /8,500% , Genesis Energy LP /5,625% , GenOn Energy /7,875% , Goldman Sachs Capital II /4,000%* , Graphic Packaging International /4,750% , Hartford Financial Services Group /8,125%* , HCA /8,000% , HCA /3,750% , HCA /6,500% , HCA /7,250% , HCA /7,500% , HCA /5,875% , HCA /4,750% , HCA /5,875% , HCA /5,000% , HCA Holdings /6,250% , HCA Holdings /7,750% , HealthSouth /7,750% , Hospira /5,200% , International Lease Finance /5,875% , International Lease Finance /6,250% , International Lease Finance /8,250% , International Lease Finance /4,625% , International Lease Finance /8,625% , Iron Mountain /7,750% , Iron Mountain /8,375% , Iron Mountain /5,750% , Jabil Circuit /4,700% , Jarden /7,500% , Jarden /6,125% , JBS USA 144A /7,250% , JC Penney /7,950% , JC Penney /5,750% , K Hovnanian Enterprises /11,875% , Kennedy-Wilson /5,875% , Key Energy Services /6,750% , L Brands /6,625% , L Brands /5,625% , Lennar /12,250% ,01

88 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Lennar /6,950% , Lennar /4,500% , Louisiana-Pacific /7,500% , Manitowoc /8,500% , MarkWest Energy Partners /6,750% , MarkWest Energy Partners /6,250% , MarkWest Energy Partners /4,500% , Masco /7,125% , Masco /5,950% , MasTec /4,875% , Merrill Lynch & Co /5,700% , MetLife /6,400% , MetroPCS Wireless /7,875% , MetroPCS Wireless /6,625% , MGM Resorts International /7,625% , MGM Resorts International /11,375% , MGM Resorts International /5,250% , MGM Resorts International /7,750% , MPT Operating Partnership /6,375% , Nationstar Mortgage /6,500% , New Albertsons /8,700% , New Albertsons /8,000% , Newfield Exploration /6,875% , Newfield Exploration /5,750% , Newfield Exploration /5,625% , NRG Energy /7,625% , Olin /5,500% , Omnicare /7,750% , Peabody Energy /6,000% , Peabody Energy /6,250% , Petrohawk Energy /7,250% , Pioneer Natural Resources /6,650% , Pioneer Natural Resources /7,500% , Plains Exploration & Production /6,500% , Plains Exploration & Production /6,875% , PolyOne /7,375% , PPL Capital Funding /6,700%* , PVH /4,500% , QEP Resources /6,875% , QEP Resources /5,375% , Qwest /7,250% , Qwest Capital Funding /6,875% , Qwest Capital Funding /7,750% , Regal Entertainment Group /5,750% , Regal Entertainment Group /5,750% , Regency Energy Partners /5,875% , Reliance Holdings USA /5,400% , Reynolds Group Issuer /9,000% , Reynolds Group Issuer /7,875% , Reynolds Group Issuer /9,875% , Reynolds Group Issuer /5,750% , Rite Aid /10,250% , Rite Aid /9,250% , Rite Aid /8,000% , Sally Holdings /5,750% , Sally Holdings /5,500% , SandRidge Energy /7,500% , Service Corp. International /6,750% , Service Corp. International /7,000% , Service Corp. International /7,625% , Service Corp. International /8,000% , Service Corp. International /7,500% , Sprint Capital /6,900% , Sprint Capital /8,750% , Sprint Communications /6,000% , Sprint Communications /7,000% , Sprint Communications /11,500% , Sprint Communications /6,000% , Standard Pacific /10,750% , Stone Energy /7,500% , Suburban Propane Partners /5,500% , SUPERVALU /8,000% , Swift Energy /7,125% , Swift Energy /8,875% , Teleflex /6,875% , Te Healthcare /6,250% , Te Healthcare /4,750% , Te Healthcare /8,000% , Terex /6,500% , Terex /6,000% , Tesoro /5,375% , Tesoro /5,125% , T-Mobile /6,625% , T-Mobile U /6,250% , T-Mobile USA /6,464% , T-Mobile USA /6,633% , T-Mobile USA /6,125% , T-Mobile USA /6,731% , T-Mobile USA /6,836% , T-Mobile USA /6,500% , Toll Brothers Finance /6,750% , UBS Preferred Funding Trust V /6,243%* , Unit /6,625% , United Rentals North America /8,375% , United Rentals North America /6,125% , United Rentals North America /5,750% , US Treasury(i) /0,250% , Vanguard Natural Resources /7,875% , Wachovia Capital Trust III /5,570%* , Wachovia Capital Trust III /5,570%* , Whiting Petroleum /5,000% , Whiting Petroleum /5,750% , Advanced Micro Devices 144A /6,750% , AMC Entertainment /5,875% , Amsted Industries 144A /5,000% , Antero Resources 144A /5,125% , Atlas Pipeline Partners /4,750% , Atlas Pipeline Partners /5,875% , ARAMARK /5,750% , Avis Budget Car Rental / Avis Budget Finance 144A /5,125% , BlueLine Rental Finance 144A /7,000% , Wells Fargo & Co /5,900%* , Wells Fargo & Co /5,900%* , WMG Acquisition 144A /6,750% , Westmoreland Coal/Westmoreland Partners 144A /10,750% , Voya Financial /5,650%* , Dynegy /0,000% 0 0, Crédit Suisse First Boston Mortgage Securities A /5,500% , Countrywide Asset-Backed Certificates M /1,127%* , Deutsche Alt-A Securities Inc Mortgage Loan Trust Series A /0,452%* , Finance America Mortgage Loan Trust M /1,097%* , First Franklin Mortgage Loan Trust 2004-FF5 A /0,872%* , Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes 2014-DN2 M /3,752%* , Fremont Home Loan Trust 2004-C M /1,127%* , GMACM Mortgage Loan Trust 2005-AR2 2A /3,058%* , GSAMP Trust 2006-HE4 A2C /0,302%* , GSR Mortgage Loan Trust 2005-AR3 6A /2,613%* , Impac CMB Trust Series M /1,022%* , Impac CMB Trust Series A /0,932%* , Impac CMB Trust Series A /1,072%* , Impac Secured Assets CMN Owner Trust A /3,750% , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust Series MLCC A /2,127%* , Morgan Stanley ABS Capital I Inc Trust 2004-HE2 M /1,952%* , Morgan Stanley ABS Capital I Inc Trust 2004-NC3 M /0,947%* , Morgan Stanley Mortgage Loan Trust AR 4A /2,467%* , Morgan Stanley Capital I Trust 2007-HQ11 B /5,538%* , Morgan Stanley Capital I Trust 2006-HQ10 AJ /5,389%* , New Century Home Equity Loan Trust M /1,127%* , New Century Home Equity Loan Trust M /1,217%* , New Century Home Equity Loan Trust Series M /1,337%* , RALI Series 2005-QS6 Trust A /5,000% , RASC Series 2001-KS3 Trust AII /0,612%* , Renaissance Home Equity Loan Trust M /1,652%* , RFMSI Series 2005-S7 Trust A /5,500% , Saxon Asset Securities Trust AF /5,230%* ,01 86

89 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Sequoia Mortgage Trust A /0,353%* , Structured Asset Investment Loan Trust 2004-BNC1 A /1,392%* , VOLT XXIV A /4,750%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series 2007-C31 AJ /5,660%* , WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Series 2005-AR18 Trust 1A3A /2,371%* , Wells Fargo Home Equity Asset-Backed Securities Trust M /1,402%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities 2005-AR10 Trust 1A /2,614%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities 2005-AR16 Trust 7A /5,192%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities 2006-AR19 Trust A /5,445%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series 2007-C33 B /6,140%* , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /5,500% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /6,000% , Citigroup Mortgage Loan Trust 2A2A /2,610%* , Countrywide Asset-Backed Certificates M /1,277%* , Countrywide Asset-Backed Certificates M /0,977%* , Banc of America Funding 2006-A Trust 1A /2,651%* , Bear Stearns ALT-A Trust A /0,312%* , Bear Stearns Asset Backed Securities Trust M /1,802%* , Bayview Financial Mortgage Pass-Through Trust 2006-C 1A /5,638%* , Chase Funding Trust Series M /1,052%* , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /6,000% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /6,000% , Alternative Loan Trust A /6,000% , Alternative Loan Trust 2003-J1 1A /5,250% , Alternative Loan Trust CB 1A /4,250% , Alternative Loan Trust CB 3A /5,000% , Asset Backed Securities Corp Home Equity Loan Trust Series 2003-HE4 M /1,396%* , Banc of America Commercial Mortgage Trust B /5,954%* , Alternative Loan Trust CB A /6,000% , Ameriquest Mortgage Securities Inc Asset-Backed Pass-Through Ctfs Ser M /2,700%* , General Motors 144A /3,500% , Exterran Partners 144A /6,000% , First Cash Financial Services 144A /6,750% , First Data /11,250% , First Data /10,625% , First Data /11,750% , General Motors Financial /4,750% , General Motors Financial /3,250% , General Motors Financial /4,250% , Geo Group /5,875% , Goldman Sachs Group /5,700%* , Goldman Sachs Group /5,700%* , Goodman Networks /12,125% , Guitar Center 144A /6,500% , Quad/Graphics 144A /7,000% , Radio One 144A /9,250% , Rayonier AM Products 144A /5,500% , Revlon Consumer Products /5,750% , Te Healthcare 144A /5,000% , Time 144A /5,750% , T-Mobile /5,250% , Tops Holding/Tops Markets /8,875% , TW Telecom Holdings /5,375% , TW Telecom Holdings /6,375% , Te Healthcare /6,000% , Teleflex 144A /5,250% , Tempur Sealy International /6,875% , Summit Midstream Holdings /7,500% , Spirit AeroSystems 144A /5,250% , Smithfield Foods /7,750% , Smithfield Foods /6,625% , Spectrum Brands /6,375% , Spectrum Brands /6,625% , SemGroup /7,500% , Service Corp International /5,375% , Service Corp International 144A /5,375% , Signode Industrial Group 144A /6,375% , Sirius XM Radio 144A /6,000% , Sabine Pass Liquefaction /5,625% , Sabine Pass Liquefaction /5,625% , Sabine Pass Liquefaction 144A /6,250% , Sabine Pass Liquefaction 144A /5,750% , Pioneer Energy Services 144A /6,125% , PHI 144A /5,250% , Community Health Systems 144A /5,125% , Community Health Systems 144A /6,875% , CONSOL Energy 144A /5,875% , Darling Escrow 144A /5,375% , CSC Holdings /6,750% , CCO Holdings /5,250% , CBS Outdoor Americas Capital 144A /5,250% , CCO Holdings /5,125% , CEC Entertainment 144A /8,000% , CBS Outdoor Americas Capital 144A /5,625% , Cemex Finance 144A /6,000% , Centurymmunities 144A /6,875% , Chiquita Brands International /7,875% , Citigroup /6,300%* , Jones Energy Holdings/Jones Energy Finance 144A /6,750% , Jurassic Holdings III 144A /6,875% , Infor Software Parent 144A /7,125% , IAC /4,875% , Harland Clarke Holdings 144A /9,250% , Dynegy /5,875% , Endo Finance LLC & Endo Finco 144A /7,000% , Endo Finance LLC & Endo Finco 144A /7,000% , Energy XXI Gulfast 144A /6,875% , Entegris 144A /6,000% , Hecla Mining /6,875% , Hiland Partners 144A /5,500% , igate 144A /4,750% , Jefferies Finance 144A /6,875% , K Hovnanian Enterprises 144A /7,000% , Kratos Defense & Security Solutions 144A /7,000% , Laredo Petroleum /7,375% , Meritage Homes /7,000% , Micron Technology 144A /5,875% , Morgan Stanley /5,450%* , Morgan Stanley /5,450%* , MPH Acquisition Holdings 144A /6,625% , MTR Gaming Group /11,500% , NCR /5,000% , Netflix /5,375% , Netflix 144A /5,750% , Nielsen Finance 144A /5,000% , NRG Energy 144A /6,250% , NRG Energy 144A /6,250% , Parker Drilling /7,500% , Parker Drilling 144A /6,750% , PetroLogistics LP / PetroLogistics Finance /6,250% , ,88 ITALIE Italy (Republic of) /4,500% , Italy (Republic of) /4,750% , ,60 LUXEMBOURG Altice 144A /7,750% , Altice Financing 144A /6,500% , Altice Finco 144A /8,125% ,00 87

90 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de ArcelorMittal /10,350% , ArcelorMittal /6,750% , ArcelorMittal /7,500% , ArcelorMittal /7,250% , Gazprom OAO Via Gaz Capital /6,510% , MOL Group Finance /6,250% , Wind Acquisition Finance 144A /4,750% , Wind Acquisition Finance 144A /7,250% , Wind Acquisition Finance 144A /7,250% , Wind Acquisition Finance 144A /7,375% , INEOS Group Holdings 144A /5,875% , Intelt Luxembourg /7,750% , Intelt Luxembourg /8,125% , Mallinckrodt International Finance /3,500% , Trinseo Materials Operating/Trinseo Materials Finance /8,750% , Mallinckrodt International Finance /4,750% , ,60 ROYAUME-UNI Barclays Bank /7,625% , Ineos Finance 144A /8,375% , Inmarsat Finance 144A /4,875% , Jaguar Land Rover Automotive 144A /4,125% , Lloyds Banking Group /7,500%* , Nationwide Building Society /6,875%* , New Look Bondco I 144A /8,750% , RBS /9,500%* , RBS Group /5,050% , RBS Group /6,125% , RBS Group /6,100% , RBS Group /6,000% , Royal Bank of Scotland Group /5,125% , Standard Bank /21,000% , Vedanta Resources /6,750% , Vedanta Resources /7,125% , Virgin Media Secured Finance 144A /5,375% , ,50 VENEZUELA Petroleos de Venezuela /5,250% , Petroleos de Venezuela /8,500% , Petroleos de Venezuela /5,375% , Venezuela (Republic of) /12,750% , Venezuela (Republic of) /9,000% , Venezuela (Republic of) /7,650% , Petroleos de Venezuela /6,000% , ,48 INDONÉSIE Indonesia (Republic of) /11,625% , Indonesia (Republic of) /5,875% , Indonesia (Republic of) /6,750% , Pertamina Persero PT /6,450% , Pertamina Persero /5,250% , Pertamina Persero /5,625% , ,45 HONGRIE Hungary (Government of) /6,375% , Hungary (Government of) /5,750% , Hungary (Government of) /5,375% , Hungary (Government of) /5,375% , Hungary (Government of) /7,625% , Hungary (Government of) /7,625% , Hungary (Government of) /7,625% , Hungary (Government of) /7,500% , Hungary (Government of) /6,750% , Magyar Fejlesztesi Bank /6,250% , ,42 ESPAGNE Spain (Kingdom of) /5,400% , ,40 FRANCE Electricite de France 144A /5,250%* , Electricite de France 144A /5,625%* , Numericable Group 144A /4,875% , Numericable Group 144A /6,000% , Numericable Group 144A /6,250% , CGG 144A /6,875% , ,34 RUSSIE Russia (Republic of) /3,500% , Russia (Republic of) /7,600% , Russia (Republic of) /4,875% , Russia (Republic of) /5,875% , Russia (Republic of) /12,750% , ,31 TURQUIE Turkey (Republic of) /10,400% , Turkey (Republic of) /10,700% , Turkey (Republic of) /7,000% , Turkey (Republic of) /6,250% , Turkey (Republic of) /7,375% , Turkey (Republic of) /6,000% , Turkiye Garanti Bankasi /4,750% , Turkiye Garanti Bankasi /4,750% , ,31 MEXIQUE Cemex 144A /5,875% , Cemex 144A /6,500% , Cemex 144A /7,250% , Credito Real /7,500% , Grupo Televisa /7,250% , Mexico (United Mexican States) /7,750% , Mexico (United Mexican States) /8,000% , Mexico (United Mexican States) /8,000% , Mexico (United Mexican States) /10,000% , Tenedora Nemak /5,500% , Alfa /6,875% , Alfa 144A /6,875% , ,29 PORTUGAL Portugal Obrigacoes do Tesour /5,650% , Portugal Obrigacoes do Tesouro /4,750% , ,28 BRÉSIL Banco Daycoval /5,750% , Brazil (Republic of) /7,125% , Brazil (Republic of) /11,000% , Samarco Mineracao /5,750% , Votorantim Cimentos /7,250% , ,24 ROUMANIE Romania (Republic of) /6,750% , Romania (Republic of) 144A /6,750% , Romanian (Government of) /6,125% , ,22 PAYS-BAS Bluewater Holding /10,000% , Constellium 144A /5,750% , InterGen 144A /7,000% , Kazakhstan Temir Zholy Finance /6,950% , LyondellBasell Industries /5,000% , Petrobras Global Finance /6,250% , Petrobras Global Finance /7,250% , VTR Finance 144A /6,875% , ,22 KAZAKHSTAN KazAgro National Management Holding /4,625% , KazMunayGas National /11,750% , KazMunayGas National /4,400% , KazMunayGas National /5,750% , ,20 ILES CAÏMANS Alpha Star Holding /4,970% , Kaisa Group Holdings /8,875% , Odebrecht Offshore Drilling Finance /6,750% ,03 88

91 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Wynn Macau 144A /5,250% , Odebrecht Finance /7,125% , ,19 REPUBLIQUE DOMINICAINE Dominican Republic /9,040% , Dominican Republic /9,040% , Dominican Republic /5,875% , Dominican Republic 144A /9,040% , Dominican (Republic of) /7,450% , Dominican Republic /7,450% , ,18 SERBIE Serbia (Republic of) /7,250% , ,18 IRLANDE Ardagh Packaging Finance 144A /6,250% , Metalloinvest Finance /5,625% , RZD Capital /5,700% , VEB Finance for Vnesheconombank /6,902% , Grifols Worldwide Operations 144A /5,250% , AerCap Ireland Capital 144A /4,500% , ,18 COSTA RICA Banco de Costa Rica /5,250% , Costa Rica (Government of) /7,000% , Costa Rica (Republic of) /9,995% , Instituto Costarricense de Electricidad /6,950% , ,17 PHILIPPINES Philippine (Republic of) /4,200% , Philippines (Republic of) /10,625% , Philippines (Republic of) /10,625% , Philippines (Republic of) /5,500% , ,17 ILES VIERGES BRITANNIQUES Gerdau Trade /5,750% , GTL Trade Finance /7,250% , Star Energy Geothermal Wayang Windu /6,125% , Studio City Finance 144A /8,500% , ,17 AFRIQUE DU SUD South Africa (Republic of) /5,875% , South Africa (Republic of) /4,665% , South Africa (Republic of) /5,875% , South Africa (Republic of) /10,500% , ,14 SLOVÉNIE Slovenia (Republic of) /5,850% , Slovenia (Republic of) /5,250% , ,13 CROATIE Croatia (Republic of) /6,250% , Croatia (Republic of) /6,750% , Hrvatska Elektroprivreda /6,000% , ,13 ARGENTINE Argentina (Republic of) /7,000% , Argentina (Republic of) /8,750% , Argentina (Republic of) /8,280% , City of Buenos Aires Argentina /12,500% , Provincia de Buenos Aires /11,750% , Provincia de Buenos Aires /10,875% , Provincia de Buenos Aires /9,625% , Provincia de Cordoba /12,375% ,01 COLOMBIE Colombia (Republic of) /6,125% , Ecopetrol /5,875% , Ecopetrol /7,375% , ,12 GÉORGIE Bank of Georgia /7,750% , Georgian Railway /7,750% , ,11 CANADA First Quantum Minerals 144A /7,250% , First Quantum Minerals 144A /7,250% , Pacific Rubiales Energy /5,375% , Videotron 144A /5,375% , Bombardier 144A /4,750% , Catamaran /4,750% , First Quantum Minerals 144A /6,750% , First Quantum Minerals 144A /7,000% , HudBay Minerals /9,500% , ,11 CORÉE DU SUD Woori Bank /4,750% , ,07 PAKISTAN Pakistan (Government of) /6,875% , Pakistan (Government of) /8,250% , ,06 SUISSE Crédit Suisse Group 144A /6,250%* , ,06 JAMAICA Jamaica (Government of) /8,000% , ,06 SALVADOR El Salvador (Republic of) /7,750% , ,06 HONDURAS Honduras (Republic of) /8,750% , ,05 AZERBAÏDJAN State Oil Co of the Azerbaijan Republic /4,750% , ,05 ARGENTINE Argentina (Republic of) /7,000% , ,05 GHANA Ghana (Republic of) /8,500% , ,05 UKRAINE Ukraine (Government of) /9,250% , Ukraine (Government of) /7,750% , Ukraine (Government of) /7,800% , ,05 EQUATEUR Ecuador (Republic of) /7,950% , ,04 SRI LANKA Sri Lanka (Republic of) /6,250% , Sri Lanka (Republic of) /5,875% , , ,12 89

92 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de ILES MARSHALL Navios South American Logistics 144A /7,250% , Ocean Rig UDW 144A /7,250% , Ridgebury Crude Tankers /7,625% , ,04 JAPON eaccess 144A /8,250% , SoftBank 144A /4,500% , ,04 ZAMBIE Zambia (Republic of) /8,500% , ,04 FINLANDE Nokia /5,375% , Nokia /6,625% , ,03 ARUBA Aruba (Government of) /4,625% , ,03 AUTRICHE JBS Investments /7,750% , ,03 MAROC OCP /6,875% , ,03 URUGUAY Uruguay (Republic of) /7,625% , Uruguay (Republic of) /7,625% , Uruguay Government International Bond /8,000% , ,03 EMIRATS ARABES UNIS Emirates NBD Tier /5,750%* , ,03 BAHAMAS Ultrapetrol Bahamas /8,875% , ,03 INDE Bharat Petroleum /4,625% , ,01 PÉROU Consorcio Transmantaro /4,375% , ,01 ALLEMAGNE Unitymedia Hessen & Co. 144A /5,500% , ,01 BERMUDES Fly Leasing /6,750% , Seadrill /6,500% , ,01 LIBERIA Royal Caribbean Cruises /7,500% , ,01 Total des obligations ,86 Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE Chesapeake Energy /2,500% , Chesapeake Energy /2,250% , American Realty Capital Properties /3,750% , Meritor /4,000%* , Micron Technology /3,000% , Navistar International 144A /4,750% , NRG Yield 144A /3,500% , SEACOR Holdings 144A /3,000% , Tesla Motors /1,250% , Colony Financial /3,875% , Hologic /0,000%* , ,25 ESPAGNE Abengoa /4,500% , CaixaBank /4,500% , OHL Investments /4,000% , ,16 LUXEMBOURG GAGFAH /1,500% , Grand City Properties /1,500% , Kloeckner & Co. Financial Services /2,500% , Subsea /1,000% , Telecom Italia Finance /6,125% , ,14 ILES CAÏMANS Biostime International Holdings /0,000% , China Hongqiao Group /6,500% , China Overseas Finance Investment Cayman /0,000% , Hengan International Group /0,000% , SINA/China 144A /1,000% , ,09 PAYS-BAS Amorim Energia /3,375% , Volkswagen International Finance /5,500% , Wereldhave /2,875% , ,09 SINGAPOUR CapitaLand /1,850% , ,08 FRANCE AXA /3,750% , CGG /1,250% , Nexans /2,500% , Rallye /1,000% , SOITEC /6,750% , ,08 CHYPRE Holdgrove /1,000% , ,06 HONGRIE Magyar Nemzeti Vagyonkezelo /3,375% , ,05 ALLEMAGNE SGL Carbon /2,750% , ,04 ILES VIERGES BRITANNIQUES Newford Capital /0,000% , ,03 90

93 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de JERSEY Balfour Beatty Finance No /1,875% , Vedanta Resources Jersey /5,500% , ,03 AUTRICHE Steinhoff Finance Holding /4,000% , ,03 BERMUDES Energy XXI Bermuda 144A /3,000% , ,02 ROYAUME-UNI Salamander Energy /5,000% , ,02 BELGIQUE Nyrstar /7,000% , ,01 INDE Sesa Sterlite /5,000% , ,01 EMIRATS ARABES UNIS DP World /1,750% , ,01 TAÏWAN AU Optronics /0,000% , ,01 ITALIE Beni Stabili /2,625% , ,01 ILE MAURICE Golden Agri-Resources /2,500% , ,01 Total des obligations convertibles ,23 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,79 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE st Century Oncology /8,875% , Acadia Healthcare /6,125% , Acadia Healthcare 144A /5,125% , Access Midstream Partners /6,125% , ACCO Brands /6,750% , Accredited Mortgage Loan Trust M /0,730%* , ACE Cash Express 144A /11,000% , ACE Securities Home Equity Loan Trust 2003-FM1 M /1,442%* , ACE Securities Home Equity Loan Trust 2003-OP1 M /1,202%* , ACE Securities Home Equity Loan Trust 2004-OP1 M /1,727%* , Activision Blizzard 144A /5,625% , Activision Blizzard 144A /6,125% , Actuant /5,625% , Adjustable Rate Mortgage Trust A /2,452%* , Adjustable Rate Mortgage Trust A /2,516%* , Advanced Micro Devices /7,500% , Advanced Micro Devices 144A /7,000% , Aegis Asset Backed Securities Trust MI /0,752%* , AES /7,375% , AH4R 2014-SFR /2,350%* , AK Steel /8,750% , Alcatel-Lucent USA 144A /4,625% , Alcatel-Lucent USA 144A /8,875% , Alcatel-Lucent USA 144A /6,750% , Alere /7,250% , Alere /6,500% , Aleris International /7,625% , Aleris International /7,875% , Allison Transmission 144A /7,125% , Allstate /5,750%* , Alternative Loan Trust T1 A /4,500% , Alternative Loan Trust CB 2A /6,000% , Alternative Loan Trust CB 2A /5,000% , Alternative Loan Trust CB A /6,000% , Alternative Loan Trust CB 2A /5,750% , Alternative Loan Trust CB 6A /6,000% , Alternative Loan Trust CB 2A /5,500% , Alternative Loan Trust CB 1A /5,500% , Alternative Loan Trust CB 1A /5,500% , Alternative Loan Trust CB A /5,500% , Alternative Loan Trust CB 1A /5,500% , Alternative Loan Trust CB A /6,000% , Alternative Loan Trust CB A /5,250% , Alternative Loan Trust CB A /5,500% , Alternative Loan Trust CB 14A /5,250% , Alternative Loan Trust CB 1A /5,500% , Alternative Loan Trust CB 4A /5,000% , Alternative Loan Trust CB 1A /5,500% , Alternative Loan Trust CB 1A /5,500% , Alternative Loan Trust CB 1A /5,500% , Alternative Loan Trust CB 1A /5,500% , Alternative Loan Trust CB A /5,500% , Alternative Loan Trust CB 3A /5,250% , Alternative Loan Trust 2005-J11 5A /5,500% , Alternative Loan Trust 2005-J14 A /5,500% , Alternative Loan Trust 2005-J3 3A /6,500% , Alternative Loan Trust 2005-J6 2A /5,500% , Alternative Loan Trust 2005-J7 2A /6,000% , Alternative Loan Trust CB A /6,000% , Alternative Loan Trust CB A /6,000% , Alternative Loan Trust CB 2A /5,500% , Alternative Loan Trust 2006-J1 1A /5,500% , Alternative Loan Trust A /6,000% , Alternative Loan Trust T1 3A /5,500% , AMC Entertainment /9,750% , Ameriquest Mortgage Securities M /1,170%* , Ameriquest Mortgage Securities 2004-R1 M /0,947%* , Ameriquest Mortgage Securities 2004-R1 M /1,022%* , Amkor Technology /6,625% , Amkor Technology /6,375% , Amsurg /5,625% , Antero Resources Finance /6,000% , Antero Resources Finance /5,375% , Argent Securities 2003-W5 M /2,925%* , Argent Securities 2004-W2 M /2,025%* , Argent Securities 2004-W2 M /2,250%* , Argent Securities 2004-W3 A /0,970%* ,02 91

94 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Argent Securities 2004-W5 M /1,050%* , Argent Securities 2004-W6 M /0,977%* , Argent Securities 2004-W6 M /1,952%* , Argent Securities 2004-W7 M /1,050%* , Artesyn Escrow 144A /9,750% , A-S Co-Issuer Subsidiary 144A /7,875% , Ashland /3,000% , Ashland /3,875% , Ashland /4,750% , Ashtead Capital 144A /6,500% , Asset Backed Funding Certificates 2004-HE1 M /1,052%* , Asset Backed Funding Certificates 2004-OPT3 M /0,902%* , Asset Backed Funding Certificates 2005-OPT1 A2C /0,512%* , Asset Backed Funding Certificates 2005-WF1 M /0,512%* , Asset Backed Securities Home Equity 2001-HE3 A /0,692%* , Asset Backed Securities Home Equity 2001-HE3 M /1,052%* , Atlas Pipeline Partners /6,625% , Audatex North America 144A /6,000% , Audatex North America 144A /6,125% , Avaya 144A /7,000% , Avaya 144A /9,000% , Avaya 144A /10,500% , Avis Budget Car Rental /4,875% , Avis Budget Car Rental /9,750% , Avis Budget Car Rental /5,500% , Axiall 144A /4,875% , Banc of America Alternative Loan Trust A /4,750% , Banc of America Alternative Loan Trust CB /6,000% , Banc of America Alternative Loan Trust A /5,250% , Banc of America Alternative Loan Trust A /5,500% , Banc of America Alternative Loan Trust A /5,500% , Banc of America Alternative Loan Trust A /6,000% , Banc of America Alternative Loan Trust CB /6,000% , Banc of America Alternative Loan Trust CB /6,000% , Banc of America Funding A /5,500% , Banc of America Funding A /6,000% , Banc of America Funding A /5,750% , Banc of America Funding A /5,750% , Banc of America Funding A /5,500% , Banc of America Mortgage Securities 2004-A 2A /2,680%* , Banc of America Mortgage Securities A /5,500% , Banc of America Mortgage Securities A /6,000% , Bank of America /5,125%* , Bank of America /5,125%* , Bank of America /5,200%* , Bank of America /8,000%* , Bank of America /8,125%* , Bank of New York Mellon /4,500%* , Bankrate 144A /6,125% , Basic Energy Services /7,750% , Basic Energy Services /7,750% , Bayview Opportunity Master Fund Trust IIA RPL A /3,721%* , Bayview Opportunity Master Fund Trust IIB RPL A /3,721%* , BC Mountain Finance 144A /7,000% , BE Aerospace /6,875% , BE Aerospace /5,250% , Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2003-AC4 M /5,658%* , Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2004-HE11 M /1,725%* , Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2004-HE2 M /1,950%* , Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2004-SD4 A /1,052%* , Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2005-HE4 M /1,110%* , Belden 144A /5,500% , Belden 144A /5,250% , Berry Plastics /9,750% , Big Heart Pet Brands /7,625% , Biomet /6,500% , Biomet /6,500% , BreitBurn Energy Partners /8,625% , BreitBurn Energy Partners /7,875% , Brightstar 144A /9,500% , Brightstar 144A /7,250% , Building Materials of America 144A /7,500% , Building Materials of America 144A /6,750% , Bumble Bee Holdings 144A /9,000% , Caesars Entertainment Operating /11,250% , Caesars Entertainment Operating /8,500% , Caesars Entertainment Operating /9,000% , Calpine 144A /7,875% , Calpine 144A /7,500% , Calpine 144A /6,000% , Calpine 144A /7,875% , Calpine 144A /5,875% , Cantor Commercial Real Estate 144A /7,750% , Casella Waste Systems /7,750% , Catalent Pharma Solutions /7,875% , CCM Merger 144A /9,125% , CCO Holdings /7,250% , CCO Holdings /7,000% , CCO Holdings /8,125% , CCO Holdings /7,375% , CCO Holdings /6,500% , CCO Holdings /5,250% , CDW /8,500% , Cedar Fair /5,250% , Cedar Fair LP / Canada s Wonderland Co / Magnum Management 144A /5,375% , Celanese US Holdings /6,625% , Cemex Finance 144A /9,375% , Centex Home Equity 2004-A M /0,752%* , Centex Home Equity 2004-D MF /5,560%* , Centex Home Equity 2004-D MF /5,760%* , Centex Home Equity 2005-A M /0,632%* , Centex Home Equity Loan Trust 2004-D MV /0,842%* , Central Garden and Pet /8,250% , CenturyLink /6,750% , Cenveo 144A /6,000% , Cenveo 144A /8,500% , Ceridian 144A /8,875% , Ceridian/Comdata 144A /8,125% , Chase Funding Loan Acquisition Trust 2004-AQ1 M /0,882%* , Chase Funding Loan Acquisition Trust 2004-OPT1 M /1,652%* , Chase Funding Trust A /5,416%* , Chase Funding Trust M /5,293%* , Chase Funding Trust M /0,902%* , Chase Funding Trust M /0,902%* , Chase Funding Trust M /5,700%* , Chase Mortgage Finance 2006-S3 1A /6,000% , Chase Mortgage Finance 2007-A2 3A /2,621%* , Chase Mortgage Finance 2007-S2 1A /6,000% , Chase Mortgage Finance Trust Series 2006-S4 A /6,000% , CHEC Loan Trust M /0,852%* , Chesapeake Energy /6,875% , Chesapeake Oilfield Operating /6,625% , Chinos Intermediate Holdings A 144A /7,750% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /2,597%* , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /0,492%* ,03 92

95 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de CHL Mortgage Pass-Through Trust A /5,250% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /5,500% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /6,000% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /6,250% , CHL Mortgage Pass-Through Trust 2006-J2 1A /6,000% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /6,000% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /6,500% , Chrysler Group /8,000% , Chrysler Group /8,250% , Chukchansi Economic Development Authority 144A /10,250% , Cinemark USA /7,375% , Cinemark USA /5,125% , Cinemark USA /4,875% , CIT Group 144A /6,625% , CIT Group 144A /5,500% , Citgo Petroleum 144A /11,500% , Citigroup /5,350%* , Citigroup /5,950%* , Citigroup /5,950%* , Citigroup /0,000% , Citigroup Mortgage Loan Trust A2A /2,500%* , Citigroup Mortgage Loan Trust A /5,500% , Citigroup Mortgage Loan Trust 2005-OPT1 M /1,202%* , Citigroup Mortgage Loan Trust 2005-WF2 AF /4,964%* , Citigroup Mortgage Loan Trust 2005-WF2 AF /5,249%* , Citigroup Mortgage Loan Trust 2007-WFH2 A /0,302%* , Citimortgage Alternative Loan Trust 2006-A1 2A /5,250% , Claire s Stores /8,875% , Claire s Stores 144A /9,000% , Claire s Stores 144A /6,125% , Clean Harbors /5,125% , Clear Channel Communications /9,000% , Clear Channel Communications /11,250% , Clear Channel Worldwide Holdings /7,625% , Clear Channel Worldwide Holdings /7,625% , Clear Channel Worldwide Holdings /6,500% , Clear Channel Worldwide Holdings /6,500% , Clearwater Paper /4,500% , Clearwire Communications 144A /14,750% , CNG Holdings 144A /9,375% , CNH Capital /3,875% , CNH Capital /3,625% , CNL Lifestyle Properties /7,250% , Coeur Mining /7,875% , Columbus McKinnon /7,875% , CommScope 144A /5,000% , CommScope 144A /5,500% , Community Health Systems /5,125% , Community Health Systems /8,000% , Consol Energy /8,250% , Consol Energy /6,375% , Continental Airlines 2003-ERJ1 Pass Through Trust /7,875% , Continental Airlines 2004-ERJ1 Pass Through Trust /9,558% , Continental Airlines 2005-ERJ1 Pass Through Trust /9,798% , Continental Airlines 2006-ERJ1 Pass Through Trust 144A /9,318% , Continental Airlines Class B Pass Through Trust /5,500% , Corrections Corp. of Amercia /4,125% , Corrections Corp. of Amercia /4,625% , Countrywide Asset-Backed Certificates M /1,277%* , Countrywide Asset-Backed Certificates A /0,692%* , Countrywide Asset-Backed Certificates 2003-BC1 A /0,952%* , Countrywide Asset-Backed Certificates M /0,977%* , Countrywide Asset-Backed Certificates M /0,902%* , Countrywide Asset-Backed Certificates M /0,902%* , Countrywide Asset-Backed Certificates M /1,157%* , Countrywide Asset-Backed Certificates M /1,127%* , Countrywide Asset-Backed Certificates 2004-ECC2 M /1,127%* , Countrywide Asset-Backed Certificates AF /5,050%* , Covanta Holding /6,375% , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities A /5,500% , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities A /5,500% , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR3 4A /2,748%* , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR4 4A /2,593%* , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR5 6A /2,561%* , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR6 6A /2,543%* , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR6 7A /2,619%* , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR7 3A /2,470%* , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR8 5A /2,450%* , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities A /5,500% , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities A /5,250% , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities A /5,500% , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities A /5,250% , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities A /5,500% , Credit Suisse Mortgage Capital Trust A /5,709%* , Credit Suisse Mortgage Capital Trust A /5,500% , Credit Suisse Mortgage Capital Trust A /5,000% , Credit-Based Asset Servicing and Securitization 2004-CB6 M /1,875%* , Credit-Based Asset Servicing and Securitization 2005-CB8 AF /4,296%* , Crestview DS Merger Sub II 144A /10,000% , Crestwood Midstream Partners /6,000% , Crestwood Midstream Partners 144A /6,125% , Crosstex Energy /7,125% , Crown Americas /4,500% , Crown Castle International /5,250% , CSC Holdings /8,625% , CSC Holdings 144A /5,250% , CST Brands /5,000% , CyrusOne /6,375% , Dana Holding /6,000% , DaVita HealthCare Partners /5,125% , Delta Air Lines Class C Pass Through Trust /8,954% , Delta Air Lines Class B Pass Through Trust /6,875% , Deluxe /7,000% , Denali Borrower 144A /5,625% , Deutsche Alt-A Securities Mortgage Loan Trust A /5,745%* , Diamondback Energy 144A /7,625% , DigitalGlobe 144A /5,250% , DineEquity /9,500% ,01 93

96 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de DISH DBS /7,875% , DISH DBS /5,125% , DISH DBS /6,750% , DISH DBS /5,875% , DJO Finance /8,750% , DJO Finance /7,750% , Downstream Development Authority of the Quapaw Tribe of Oklahoma 144A /10,500% , DreamWorks Animation 144A /6,875% , DuPont Fabros Technology /5,875% , Dycom Investments /7,125% , Dynegy Roseton /7,670% 0 0, E*TRADE Financial /6,375% , Eagle Spinco 144A /4,625% , Endo Finance 144A /5,750% , Energy Transfer Equity /5,875% , Energy Transfer Equity 144A /5,875% , Energy XXI Gulf Coast /7,750% , Energy XXI Gulf Coast /7,500% , Enterprise Products Operating /7,000%* , Envision Healthcare 144A /5,125% , EP Energy /6,875% , EP Energy /9,375% , EP Energy /7,750% , Epicor Software /8,625% , Equinix /4,875% , Equinix /7,000% , Equity One Mortgage Pass-Through Trust M /5,050%* , Equity One Mortgage Pass-Through Trust M /5,338%* , Equity One Mortgage Pass-Through Trust M /5,115%* , EV Energy Partners /8,000% , Fidelity & Guaranty Life Holdings 144A /6,375% , Fifth Third Bancorp /4,900%* , Fifth Third Bancorp /5,100%* , First Data /12,625% , First Data 144A /7,375% , First Data 144A /8,875% , First Data 144A /6,750% , First Data 144A /8,250% , First Data 144A /8,750% , First Franklin Mortgage Loan Trust 2004-FF4 M /1,007%* , First Franklin Mortgage Loan Trust 2005-FF10 A /0,472%* , First Franklin Mortgage Loan Trust 2005-FF11 A2D /0,832%* , First Horizon Alternative Mortgage Securities 2005-FA1 1A /5,500% , First Horizon Alternative Mortgage Securities 2006-FA6 3A /5,750% , First Horizon Mortgage Pass-Through Trust A /5,500% , First Horizon Mortgage Pass-Through Trust A /5,250% , First Horizon Mortgage Pass-Through Trust A /6,000% , First Horizon Mortgage Pass-Through Trust A /6,000% , First Horizon Mortgage Pass-Through Trust A /6,250% , Freescale Semiconductor /8,050% , Freescale Semiconductor 144A /5,000% , Freescale Semiconductor 144A /6,000% , Fremont Home Loan Trust M /1,082%* , Fremont Home Loan Trust 2004-B M /1,097%* , Fremont Home Loan Trust A /0,272%* , Fresenius Medical Care US Finance 144A /5,750% , Fresenius Medical Care US Finance II 144A /5,625% , Fresenius Medical Care US Finance II 144A /5,875% , Frontier Communications /9,250% , Frontier Communications /8,750% , FTI Consulting /6,000% , Gant /6,375% , Gant /7,125% , Gant 144A /5,125% , Gant 144A /6,375% , GCI /8,625% , GCI /6,750% , General Cable 144A /6,500% , General Electric Capital /5,250%* , General Electric Capital /6,250%* , General Motors 144A /4,875% , Genesis Energy /7,875% , Genesis Energy /5,750% , GenOn Energy /9,500% , GenOn Energy /9,875% , Geo Group /6,625% , Global Partners 144A /6,250% , GMAC Mortgage Loan Trust 2004-AR2 3A /3,016%* , GMAC Mortgage Loan Trust 2004-J3 A /5,250% , Goodman Networks 144A /12,125% , Goodyear Tire & Rubber /8,250% , Goodyear Tire & Rubber /8,750% , Goodyear Tire & Rubber /6,500% , Goodyear Tire & Rubber /7,000% , Graton Economic Development Authority 144A /9,625% , Gray Television /7,500% , Great Lakes Dredge & Dock /7,375% , Griffon /5,250% , GSAA Trust A /0,522%* , GSAMP Trust 2003-HE1 M /1,398%* , GSAMP Trust 2003-HE2 M /1,127%* , GSAMP Trust 2003-SEA A /0,552%* , GSAMP Trust 2005-HE3 M /1,157%* , GSAMP Trust 2005-NC1 M /0,827%* , GSAMP Trust 2005-SEA2 A /0,500%* , GSAMP Trust 2006-FM1 A2C /0,312%* , GSAMP Trust 2007-SEA1 A /0,452%* , GSMSC Pass-Through Trust R 2A /7,500%* , GSR Mortgage Loan Trust F 1A /5,500% , GSR Mortgage Loan Trust F 2A /6,000% , GSR Mortgage Loan Trust F 2A /6,000% , GSR Mortgage Loan Trust F 2A /6,000% , GSR Mortgage Loan Trust F 8A /5,500% , GSR Mortgage Loan Trust F 3A /6,000% , H&E Equipment Services /7,000% , Halcon Resources /9,750% , Halcon Resources /8,875% , Halcon Resources /9,250% , Hanesbrands /6,375% , Harborview Mortgage Loan Trust A1A /0,465%* , Harland Clarke Holdings 144A /9,750% , Harron Communications 144A /9,125% , HD Supply /8,125% , HD Supply /7,500% , Headwaters 144A /7,250% , Hertz /6,750% , Hertz /5,875% , Hertz /7,375% , Hertz /6,250% , Hexion US Finance /8,875% , Hexion US Finance /6,625% , Hiland Partners 144A /7,250% , Hilcorp Energy I 144A /8,000% , Hilcorp Energy I 144A /7,625% , Hilton Worldwide Finance 144A /5,625% , HJ Heinz /4,250% , Holly Energy Partners /6,500% , Hologic /6,250% , Home Equity Asset Trust M /1,652%* , Home Equity Asset Trust M /1,442%* , Home Equity Asset Trust M /1,052%* , Home Equity Mortgage Loan Asset-Backed Trust Series SPMD 2004-C M /0,990%* , Home Equity Mortgage Loan Asset-Backed Trust Series SPMD 2004-C M /1,050%* , Hughes Satellite Systems /6,500% , Huntsman International /8,625% ,00 94

97 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Huntsman International /4,875% , Huntsman International /8,625% , IASIS Healthcare /8,375% , Icahn Enterprises /4,875% , Icahn Enterprises /5,875% , Icahn Enterprises Finance /3,500% , Igloo Holdings 144A /8,250% , ILFC E-Capital Trust I 144A /5,020%* , ILFC E-Capital Trust II 144A /6,250%* , Impac CMB Trust A /0,872%* , Impac CMB Trust A /0,912%* , IMS Health 144A /6,000% , Indymac Index Mortgage Loan Trust 2005-AR14 2A1A /0,452%* , Infor US /11,500% , Infor US /9,375% , Ingles Markets /5,750% , International Lease Finance /8,750% , International Wire Group Holdings 144A /8,500% , inventiv Health 144A /9,000% , inventiv Health 144A /11,000% , inventiv Health 144A /11,000% , Isle of Capri Casinos /8,875% , Isle of Capri Casinos /5,875% , istar Financial /9,000% , Jaguar Holding I 144A /9,375% , JB Poindexter & Co. 144A /9,000% , JBS USA 144A /8,250% , JBS USA 144A /7,250% , JBS USA 144A /5,875% , JM Huber 144A /9,875% , JMC Steel Group 144A /8,250% , JP Morgan Mortgage Trust 2004-A6 1A /2,417%* , JP Morgan Mortgage Trust 2005-A3 6A /2,562%* , JP Morgan Mortgage Trust 2005-A8 1A /5,107%* , JP Morgan Mortgage Trust 2006-S2 2A /5,000% , JP Morgan Mortgage Trust 2006-S3 2A /5,500% , JP Morgan Mortgage Trust 2007-A1 2A /2,607%* , JP Morgan Mortgage Trust 2007-A1 5A /2,663%* , JP Morgan Mortgage Trust 2007-S3 2A /6,000% , K Hovnanian Enterprises 144A /7,250% , K Hovnanian Enterprises 144A /9,125% , Kaiser Aluminum /8,250% , Kinder Morgan 144A /5,000% , Kinder Morgan 144A /5,625% , Kiic Concepts /10,500% , Lamar Media /5,875% , Lehman Mortgage Trust A /6,000% , Lender Processing Services /5,750% , Level 3 Communications /11,875% , Level 3 Communications /8,875% , Level 3 Financing /8,125% , Level 3 Financing /7,000% , Level 3 Financing /8,625% , Level 3 Financing 144A /3,823%* , Level 3 Financing 144A /6,125% , Liberty Interactive /8,250% , Liberty Mutual Group 144A /7,800% , Liberty Mutual Group 144A /10,750%* , LifePoint Hospitals /6,625% , LifePoint Hospitals 144A /5,500% , Linn Energy /7,750% , Linn Energy 144A /6,250% , Live Nation Entertainment 144A /7,000% , Live Nation Entertainment 144A /5,375% , Long Beach Mortgage Loan Trust M /0,992%* , Long Beach Mortgage Loan Trust M /1,397%* , Long Beach Mortgage Loan Trust M /1,172%* , Long Beach Mortgage Loan Trust M /1,052%* , Long Beach Mortgage Loan Trust 2005-WL2 M /0,622%* , Long Beach Mortgage Loan Trust 2006-WL2 2A /0,352%* , M/I Homes /8,625% , Magnachip Semiconductor /6,625% , Marina District Finance /9,875% , MarkWest Energy Partners /5,500% , Martin Midstream Partners /7,250% , MASTR Alternative Loan Trust A /6,000% , MASTR Alternative Loan Trust A /5,500% , MASTR Alternative Loan Trust A /5,750% , MASTR Alternative Loan Trust A /5,500% , MASTR Alternative Loan Trust A /5,500% , Mastr Asset Backed Securities Trust 2004-OPT2 M /1,127%* , Mastr Asset Backed Securities Trust 2005-NC1 M /0,902%* , McGraw-Hill Global Education Holdings /9,750% , Mediacom /9,125% , Memorial Resource Development 144A /10,000% , Memorial Resource Development 144A /5,875% , Men s Wearhouse 144A /7,000% , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust 2003-OPT1 M /1,127%* , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust 2004-WMC5 M /1,877%* , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust 2005-WMC1 M /1,277%* , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust 2006-AF2 AF /6,250% , MGM Resorts International /10,000% , MGM Resorts International /8,625% , MGM Resorts International /6,750% , Michaels Stores /7,750% , Midstates Petroleum /10,750% , Milacron 144A /7,750% , Mobile Mini /7,875% , Morgan Stanley ABS Capital I 2004-HE1 M /1,007%* , Morgan Stanley ABS Capital I 2004-HE2 M /2,327%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE3 M /1,007%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE6 M /1,052%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE6 M /1,127%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE7 M /1,097%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE7 M /1,172%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-HE8 M /1,277%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-NC5 M /1,052%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-NC7 M /1,127%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-NC8 M /1,262%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-OP1 M /1,067%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-OP1 M /1,172%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-OP1 M /1,577%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-WMC2 M /1,067%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2005-HE1 M /0,857%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2005-HE1 M /0,932%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2005-NC1 M /0,917%* , Morgan Stanley Mortgage Loan Trust A /5,674%* , Morgan Stanley Mortgage Loan Trust A /5,000% , Morgan Stanley Mortgage Loan Trust A /5,250% , MortgageIT Trust A /0,452%* , Murphy Oil USA /6,000% , Mustang Merger 144A /8,500% , Mylan 144A /7,875% , NAI Entertainment Holdings 144A /5,000% , National Mentor Holdings 144A /12,500% ,02 95

98 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Nationstar Mortgage /9,625% , Nationstar Mortgage /7,875% , Nationstar Mortgage /6,500% , NCR Escrow 144A /5,875% , NCR Escrow 144A /6,375% , Neiman Marcus Group 144A /8,000% , Neuberger Berman Group 144A /5,625% , New Century Home Equity Loan Trust 2003-B M /2,627%* , New Century Home Equity Loan Trust M /1,082%* , New Century Home Equity Loan Trust M /1,952%* , New Century Home Equity Loan Trust M /2,402%* , New Century Home Equity Loan Trust M /0,947%* , New Century Home Equity Loan Trust M /0,932%* , NewPage /11,375% 0 0, Nexstar Broadcasting /6,875% , NGL Energy Partners 144A /5,125% , NGL Energy Partners 144A /6,875% , Nielsen Finance /4,500% , NII Capital /7,625% , Nomura Asset Acceptance Corp Alternative Loan Trust Series 2005-WF1 2A /5,159%* , Northwest Airlines Class A Pass Through Trust /7,027% , NovaStar Mortgage Funding Trust M /2,627%* , NovaStar Mortgage Funding Trust Series M /1,952%* , NRG Energy /8,250% , NRG Energy /7,875% , NRG Energy /6,625% , Nuance Communications 144A /5,375% , Oasis Petroleum 144A /6,875% , Omnova Solutions /7,875% , Onex USI Acquisition 144A /7,750% , Oppenheimer Holdings /8,750% , Option One Mortgage Loan Trust A /0,652%* , Option One Mortgage Loan Trust A /0,692%* , Option One Mortgage Loan Trust A /0,912%* , Option One Mortgage Loan Trust A /0,952%* , Option One Mortgage Loan Trust A /0,992%* , Option One Mortgage Loan Trust M /1,127%* , Option One Mortgage Loan Trust M1A /1,712%* , Option One Mortgage Loan Trust A /0,792%* , Option One Mortgage Loan Trust A /0,792%* , Option One Mortgage Loan Trust M /1,127%* , Option One Mortgage Loan Trust M /2,477%* , Option One Mortgage Loan Trust M /0,947%* , Option One Mortgage Loan Trust M /1,007%* , Oshkosh /8,500% , PAETEC Holding /9,875% , Par Pharmaceutical /7,375% , Park Place Securities 2005-WHQ3 M /0,572%* , Party City Holdings /8,875% , Patriot Merger 144A /9,000% , PC Nextco Holdings 144A /8,750% , Pemex Project Funding Master Trust /6,625% , Penn Virginia Resource Partners /8,375% , Penske Automotive Group /5,750% , People s Choice Home Loan Securities Trust M /1,877%* , PH Glatfelter /5,375% , Pilgrim s Pride /7,875% , Pinnacle Entertainment /7,500% , Pinnacle Entertainment /6,375% , Pioneer Drilling /9,875% , Pittsburgh Glass Works 144A /8,000% , PNC Financial Services Group /4,850%* , PNC Financial Services Group /6,750%* , Polymer Group /7,750% , PolyOne /5,250% , Post Holdings /7,375% , Post Holdings 144A /6,750% , Post Holdings 144A /7,375% , Post Holdings 144A /6,000% , Prestige Brands /8,125% , Prestige Brands 144A /5,375% , Prince Mineral Holding 144A /12,000% , Prudential Financial /5,875%* , Prudential Financial /5,625%* , Prudential Financial /5,200%* , QEP Resources /5,250% , QVC /5,125% , QVC 144A /7,375% , Radio Systems 144A /8,375% , Rain CII Carbon 144A /8,000% , Rain CII Carbon 144A /8,250% , RALI Trust 2003-QS20 CB /5,000% , RALI Trust 2004-QA3 CB /3,651%* , RALI Trust 2004-QS15 A /0,552%* , RALI Trust 2005-QS17 A /6,000% , RALI Trust 2005-QS2 A /5,500% , RALI Trust 2006-QS1 A /5,750% , RALI Trust 2006-QS4 A /6,000% , RAMP Trust 2002-RS2 AI /6,030%* , RAMP Trust 2004-RS11 M /1,082%* , RAMP Trust 2004-RS9 MII /1,127%* , Range Resources /5,000% , RASC Trust 2005-KS2 M /0,797%* , RASC Trust 2006-KS7 A /0,302%* , RCN Telecom Services 144A /8,500% , Realogy 144A /7,625% , Regal Entertainment Group /5,750% , Regency Energy Partners /6,500% , Regency Energy Partners /5,500% , Regency Energy Partners /4,500% , Renaissance Home Equity Loan Trust M /0,882%* , Renaissance Home Equity Loan Trust M2F /5,681%* , Renaissance Home Equity Loan Trust M /1,002%* , Renaissance Home Equity Loan Trust M2F /5,744%* , Renaissance Home Equity Loan Trust AV /0,622%* , Renaissance Home Equity Loan Trust AV /0,522%* , Renaissance Home Equity Loan Trust A /5,565%* , Residential Asset Securitization Trust 2004-A6 A /5,000% , Residential Asset Securitization Trust 2004-A8 A /5,250% , Residential Asset Securitization Trust 2005-A14 A /5,500% , Residential Asset Securitization Trust 2005-A3 A /5,500% , Residential Asset Securitization Trust 2005-A8CB A /6,000% , Resolute Forest Products /5,875% , Reynolds Group Issuer /8,500% , Reynolds Group Issuer /7,125% , Reynolds Group Issuer /6,875% , Reynolds Group Issuer /8,250% , RFMSI Series 2004-S9 Trust 2A /4,750% , RFMSI Trust 2005-S1 2A /4,750% , RFMSI Trust 2006-S10 2A /5,500% , RFMSI Trust 2006-S12 2A /6,000% , RHP Hotel Properties /5,000% , Rite Aid /6,750% , Rivers Pittsburgh Borrower 144A /9,500% , Rockies Express Pipeline 144A /6,000% , Rose Rock Midstream 144A /5,625% , Rosetta Resources /5,625% , Rosetta Resources /5,875% , Rosetta Resources /5,875% , RR Donnelley & Sons /7,625% , RR Donnelley & Sons /7,875% , RR Donnelley & Sons /7,000% , RR Donnelley & Sons /6,500% , Ryerson /9,000% , Sabine Oil & Gas /9,750% , Sabre 144A /8,500% ,04 96

99 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Salix Pharmaceuticals 144A /6,000% , Sally Holdings /6,875% , Samson Investment 144A /10,750% , Sanchez Energy 144A /6,125% , SandRidge Energy /8,125% , Sanmina 144A /4,375% , Saxon Asset Securities Trust M /1,125%* , Saxon Asset Securities Trust MV /1,950%* , SBA Communications 144A /4,875% , SBA Telecommunications /5,750% , Sealed Air 144A /8,125% , Sealed Air 144A /6,500% , Sealed Air 144A /8,375% , Sealed Air 144A /5,250% , Securitized Asset Backed Receivables 2004-NC1 M /0,932%* , Securitized Asset Backed Receivables 2004-OP1 M /1,802%* , Securitized Asset Backed Receivables 2005-FR2 M /1,127%* , Securitized Asset Backed Receivables 2005-OP1 M /0,827%* , Seminole Hard Rock Entertainment 144A /5,875% , Seneca Gaming 144A /8,250% , Serta Simmons Holdings 144A /8,125% , SESI /7,125% , Seventy Seven Energy 144A /6,500% , Shearer s Foods/Chip Fin 144A /9,000% , Shingle Springs Tribal Gaming Authority 144A /9,750% , Sinclair Television Group /8,375% , Sinclair Television Group /5,375% , Sinclair Television Group /6,125% , Sirius XM Holdings 144A /4,250% , Sirius XM Holdings 144A /5,875% , Sirius XM Holdings 144A /5,750% , Sirius XM Holdings 144A /4,625% , Sitel /11,500% , Sitel 144A /11,000% , Six Flags Entertainment 144A /5,250% , SM Energy /6,625% , SM Energy /6,500% , SM Energy /6,500% , SM Energy /6,500% , SM Energy 144A /5,000% , Southern Star Central 144A /5,125% , Specialty Underwriting & Residential Finance Trust Series 2004-BC1 M /1,757%* , Spectrum Brands /6,750% , Speedy Cash Intermediate Holdings 144A /10,750% , Sprint 144A /7,250% , Sprint 144A /7,875% , Sprint 144A /7,125% , Sprint Communications 144A /9,000% , Sprint Communications 144A /7,000% , Standard Pacific /8,375% , Station Casinos /7,500% , Steel Dynamics /6,125% , Steel Dynamics /7,625% , Steel Dynamics /6,375% , Steel Dynamics /5,250% , Structured Asset Investment Loan Trust 2003-BC11 M /2,702%* , Structured Asset Investment Loan Trust 2003-BC3 M /1,577%* , Structured Asset Investment Loan Trust 2003-BC7 M /1,277%* , Structured Asset Investment Loan Trust M /1,127%* , Structured Asset Investment Loan Trust M /2,852%* , Structured Asset Investment Loan Trust A /0,952%* , Structured Asset Investment Loan Trust M /1,202%* , Structured Asset Investment Loan Trust M /1,082%* , Structured Asset Investment Loan Trust 2005-HE2 M /0,872%* , Structured Asset Mortgage Investments II Trust 2005-AR7 5A /1,581%* , Structured Asset Securities B /5,555%* , Structured Asset Securities A /5,254%* , Structured Asset Securities A /5,500% , Suburban Propane Partners /7,375% , Sun Merger Sub 144A /5,250% , Sun Merger Sub 144A /5,875% , SunGard Data Systems /7,375% , SunGard Data Systems /6,625% , SunGard Data Systems /7,625% , Swift Energy /7,875% , Syniverse Holdings /9,125% , Talos Production 144A /9,750% , Targa Resources Partners /7,875% , Targa Resources Partners /6,875% , Targa Resources Partners /6,375% , Targa Resources Partners /5,250% , Targa Resources Partners /4,250% , Taylor Morrison Communities 144A /7,750% , Te Healthcare /6,750% , Te Healthcare /4,500% , Te Healthcare /4,375% , Te Healthcare /8,125% , Tesoro Logistics /5,875% , Tesoro Logistics /6,125% , Tesoro Logistics 144A /5,875% , Texas Competitive Electric Holdings 144A /11,500% , TransDigm /5,500% , TransDigm 144A /6,000% , TransDigm 144A /6,500% , TransUnion Holding /8,125% , Tronox Finance /6,375% , Tutor Perini /7,625% , UAL Pass Through Trust /6,636% , UCI International /8,625% , Unifrax I 144A /7,500% , United Rentals North America /5,750% , United Rentals North America /7,375% , United Rentals North America /8,250% , United Rentals North America /7,625% , United Surgical Partners International /9,000% , Universal Health Services /7,000% , Univision Communications 144A /7,875% , Univision Communications 144A /8,500% , Univision Communications 144A /6,750% , Univision Communications 144A /5,125% , US Airways Class B Pass Through Trust /5,375% , US Concrete 144A /8,500% , USG 144A /7,875% , USG 144A /5,875% , Vail Resorts /6,500% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /6,750% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /6,750% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /6,875% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /7,000% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /6,375% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /6,750% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /7,250% , Vericrest Opportunity Loan Transferee 2013-NPL /3,960%* , Vericrest Opportunity Loan Transferee 2013-NPL7 A /3,625%* , Viasystems 144A /7,875% , VOLT XIX 2013-NPL5 A /3,625%* , Vulcan Materials /7,500% , VWR Funding /7,250% , VWR Funding 144A /10,750% , W&T Offshore /8,500% , Walter Investment Management 144A /7,875% , WaMu Mortgage Pass Through Certificates 2005-AR16 1A /2,358%* , WaMu Mortgage Pass Through Certificates 2005-AR5 A /2,385%* , WaMu Mortgage Pass-Through Certificates 2004-AR11 A /2,433%* ,02 97

100 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Series 2005-AR7 A /2,391%* , WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Series Trust 2005-AR14 1A /2,376%* , Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates A /5,500% , Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates CB /5,750% , Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates CB /5,500% , Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates CB /6,500% , WCI Communities /6,875% , WCI Communities 144A /6,875% , Wells Enterprises 144A /6,750% , Wells Fargo & Co /7,980%* , Wells Fargo Home Equity Trust M /0,782%* , Wells Fargo Home Equity Trust M /1,302%* , Wells Fargo Home Equity Trust M /0,752%* , Wells Fargo Home Equity Trust M8A /3,152%* , Wells Fargo Home Equity Trust M8B /5,000%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2004-DD 1A /2,615%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2004-DD 2A /2,615%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2004-Q 1A /2,615%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /5,500% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-AR4 2A /2,613%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-AR5 1A /2,615%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-AR8 1A /2,613%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /5,750% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /5,250% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2006-AR6 5A /2,616%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /5,500% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /6,000% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /6,000% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /5,250% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /5,500% , West 144A /5,375% , Western Refining /6,250% , William Carter 144A /5,250% , Windstream /8,125% , Windstream /7,750% , Windstream /7,750% , Windstream /7,500% , Windstream /7,500% , WMG Acquisition 144A /6,000% , WPX Energy /5,250% , WPX Energy /6,000% , Wynn Las Vegas Capital /5,375% , Zayo Group /8,125% , Zayo Group /10,125% , ,35 CANADA Baytex Energy 144A /5,125% , Baytex Energy 144A /5,625% , Bombardier 144A /7,500% , Bombardier 144A /7,750% , Bombardier 144A /6,125% , Brookfield Residential Properties 144A /6,125% , Cascades 144A /5,500% , Cogeco Cable 144A /4,875% , Garda World Security 144A /7,250% , KGHM International 144A /7,750% , Kodiak Oil & Gas /8,125% , Kodiak Oil & Gas /5,500% , Kodiak Oil & Gas /5,500% , Masonite International 144A /8,250% , Mattamy Group 144A /6,500% , MEG Energy 144A /6,500% , MEG Energy 144A /6,375% , MEG Energy 144A /7,000% , New Gold 144A /7,000% , New Gold 144A /6,250% , Norbord 144A /5,375% , NOVA Chemicals 144A /5,250% , Novelis /8,750% , Precision Drilling /6,625% , Precision Drilling /6,500% , Precision Drilling 144A /5,250% , Quebecor Media /5,750% , Taseko Mines /7,750% , Telesat Canada 144A /6,000% , Trinidad Drilling 144A /7,875% , Ultra Petroleum 144A /5,750% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /7,500% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /5,625% , Videotron /5,000% , ,78 LUXEMBOURG APERAM 144A /7,375% , APERAM 144A /7,750% , Beverage Packaging Holdings Luxembourg II 144A /5,625% , Beverage Packaging Holdings Luxembourg II 144A /6,000% , Calcipar 144A /6,875% , Capsugel 144A /7,000% , ConvaTec Finance International 144A /8,250% , ConvaTec Healthcare E 144A /10,500% , INEOS Group Holdings 144A /6,125% , Intelsat Jackson Holdings /5,500% , Intelsat Jackson Holdings /7,250% , Intelsat Jackson Holdings /8,500% , Intelsat Jackson Holdings /7,250% , Intelsat Jackson Holdings /7,500% , Intelsat Jackson Holdings /6,625% , Nielsen Luxembourg 144A /5,500% , NII International Telecom 144A /7,875% , NII International Telecom 144A /11,375% , Stackpole International Intermediate 144A /7,750% , ,62 ROYAUME-UNI Afren /11,500% , Afren /6,625% , Ineos Finance 144A /7,500% , Jaguar Land Rover Automotive 144A /5,625% , MISA Investments 144A /8,625% , Virgin Media Finance /8,375% , Virgin Media Finance 144A /6,375% , ,24 ILES CAÏMANS MCE Finance 144A /5,000% , Seagate HDD Cayman /6,875% , Seagate HDD Cayman 144A /3,750% , Seagate HDD Cayman 144A /4,750% , Shelf Drilling Holdings 144A /8,625% , UPCB Finance III 144A /6,625% , UPCB Finance V 144A /7,250% , UPCB Finance VI 144A /6,875% , ,19 PAYS-BAS Basell Finance 144A /8,100% , LyondellBasell Industries /6,000% , LyondellBasell Industries /5,750% , NXP 144A /3,500% , NXP 144A /3,750% , NXP 144A /5,750% , NXP 144A /5,750% , Schaeffler Finance 144A /4,750% ,01 98

101 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Sensata Technologies 144A /6,500% , Sensata Technologies 144A /4,875% , ,17 BERMUDES Aircastle /6,750% , Aircastle /6,250% , Aircastle /7,625% , Catlin Insurance 144A /7,249%* , Digicel Group /7,125% , Seadrill 144A /6,125% , Seadrill 144A /6,625% , Viking Cruises 144A /8,500% , ,17 AUSTRALIE FMG Resources August A /6,000% , FMG Resources August A /6,875% , FMG Resources August A /8,250% , FMG Resources August A /6,875% , Nufarm Australia 144A /6,375% , ,17 IRLANDE Ardagh Packaging Finance 144A /3,232%* , Ardagh Packaging Finance 144A /7,375% , Ardagh Packaging Finance 144A /9,125% , Ardagh Packaging Finance 144A /7,000% , ,15 IRAQ Iraq (Republic of) /5,800% , ,12 CHILI Cencosud /5,500% , ,06 MEXIQUE Mexichem /6,750% , Petroleos Mexicanos /4,875% , Empresas ICA /8,875% , ,05 SINGAPOUR Flextronics International /5,000% , ,03 JERSEY Swiss Re Capital I 144A /6,854%* , ,02 NORVÈGE Petroleum Geo-Services 144A /7,375% , World Wide Supply /7,750% , ,02 NIGERIA Sea Trucks Group /9,000% , ,01 REPUBLIQUE DOMINICAINE Dominican Republic 144A /7,450% , ,02 AUSTRALIE Bluescope Steel Finance 144A /7,125% , ,01 KENYA Kenya (Republic of) /6,875% , ,01 FRANCE Lafarge /7,125% , Société Générale 144A /6,000%* , ,01 ESPAGNE Cemex Espana Luxembourg 144A /9,875% , Cemex Espana Luxembourg 144A /9,250% , ,01 ILES MARSHALL Navios Maritime Acquisition 144A /8,125% , ,00 COSTA RICA Instituto Costarricense de Electricidad /6,375% , ,00 Total des obligations ,21 Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE Annaly Capital Management /5,000% , Ares Capital /4,875% , Ares Capital /4,750% , Ares Capital 144A /4,375% , CenterPoint Energy /3,719%* , Cobalt International Energy /3,125% , Cobalt International Energy /2,625% , Colony Financial /5,000% , Liberty Interactive /4,000% , IAS Operating Partnership 144A /5,000% , Intel /2,950% , Liberty Media 144A /1,375% , Nuance Communications /2,750% , Omnicare /3,250% , Peabody Energy /4,750% , Prospect Capital /5,375% , Prospect Capital /5,750% , Prospect Capital /5,875% , Redwood Trust /4,625% , RTI International Metals /1,625% , Spirit Realty Capital /2,875% , TICC Capital /7,500% , ,54 INDE Sterlite Industries India /4,000% , ,04 CANADA Detour Gold /5,500% , ,02 PAYS-BAS Yandex 144A /1,125% , ,01 ILES CAÏMANS Polarcus /2,875% , SouFun Holdings 144 A /2,000% , ,01 Total des obligations convertibles ,62 Fonds de placement ETATS-UNIS D AMERIQUE JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity Morgan (dist)) , ,99 99

102 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de LUXEMBOURG JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) , ,61 Total des fonds de placement ,60 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,43 Autres valeurs mobilières Actions et warrants ETATS-UNIS D AMERIQUE Exelon , Neebo - Warrants** , Neebo - Warrants** ,00 45 Constar International - Preference Shares** 0 0, Constar International** 0 0,00 2 New Cotai Participation - B Shares , New Page Holdings** , Real Mex Restaurants** , ,01 ILES MARSHALL 109 General Maritime - Warrants** ,00 70 General Maritime** 739 0, ,00 Total des actions et warrants ,01 Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE Constar International** /11,000% , RM Opco** /14,000% , Lehman XS Trust N 3A1A (Defaulted) /0,452%* , Lehman XS Trust N 1A1A /0,422%* , ,10 Total des obligations ,10 Total des autres valeurs mobilières ,11 Total des investissements ,33 Liquidités ,15 Autres actifs/(dettes) ( ) (0,48) Total de ,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin ** Ce titre est évalué à sa juste valeur. (i) Titres détenus partiellement ou en totalité par le courtier en garantie de contrats de futures. 100

103 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 38,01 Luxembourg 1,36 Canada 0,91 Royaume-Uni 0,76 Italie 0,61 Espagne 0,57 Pays-Bas 0,49 Iles Caïmans 0,48 Venezuela 0,48 Hongrie 0,47 Indonésie 0,45 France 0,43 Mexique 0,34 Irlande 0,33 Russie 0,31 Turquie 0,31 Portugal 0,28 Brésil 0,24 Roumanie 0,22 Bermudes 0,20 Iles Vierges britanniques 0,20 République Dominicaine 0,20 Kazakhstan 0,20 Australie 0,18 Serbie 0,18 Argentine 0,17 Costa Rica 0,17 Philippines 0,17 Afrique du Sud 0,14 Croatie 0,13 Slovénie 0,13 Colombie 0,12 Iraq 0,12 Géorgie 0,11 Singapour 0,11 Corée du Sud 0,07 Autriche 0,06 Chili 0,06 Chypre 0,06 Salvador 0,06 Inde 0,06 Jamaica 0,06 Pakistan 0,06 Suisse 0,06 Azerbaïdjan 0,05 Allemagne 0,05 Ghana 0,05 Honduras 0,05 Jersey 0,05 Ukraine 0,05 Equateur 0,04 Japon 0,04 Iles Marshall 0,04 Sri Lanka 0,04 Emirats arabes unis 0,04 Zambie 0,04 Aruba 0,03 Bahamas 0,03 Finlande 0,03 Maroc 0,03 Uruguay 0,03 Norvège 0,02 Belgique 0,01 Kenya 0,01 Liberia 0,01 Ile Maurice 0,01 Nigeria 0,01 Pérou 0,01 Taïwan 0,01 Total des titres à revenu fixe 49,02 Actions Secteur financier 16,03 Produits non essentiels 4,91 Services de télécommunications 4,02 Energie 3,93 Technologie de l information 3,89 Santé 3,88 Fonds d investissement 3,60 s industrielles 3,11 Matériaux 2,86 Services publics 2,68 Produits de 1ère nécessité 2,40 Total des actions 51,31 Liquidités et autres actifs/(dettes) (0,33) Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 37,11 Espagne 3,30 Italie 2,20 Luxembourg 1,29 Canada 0,80 Portugal 0,54 Royaume-Uni 0,50 Pays-Bas 0,38 Iles Caïmans 0,37 France 0,32 Australie 0,30 Bermudes 0,22 Indonésie 0,21 Russie 0,19 Inde 0,19 Irlande 0,18 Hongrie 0,18 République Dominicaine 0,17 Roumanie 0,16 Brésil 0,14 Costa Rica 0,13 Venezuela 0,12 Iraq 0,11 Kazakhstan 0,11 Serbie 0,11 Argentine 0,10 Jersey 0,10 Singapour 0,10 Autriche 0,09 Allemagne 0,09 Philippines 0,09 Mexique 0,09 Iles Marshall 0,08 Géorgie 0,07 Ghana 0,07 Croatie 0,05 Iles Vierges britanniques 0,05 Japon 0,05 Azerbaïdjan 0,05 Aruba 0,04 Slovénie 0,04 Afrique du Sud 0,04 Salvador 0,04 Bahamas 0,03 Uruguay 0,03 Chili 0,03 Belgique 0,03 Ukraine 0,02 Colombie 0,02 Finlande 0,02 Sri Lanka 0,02 Norvège 0,01 Turquie 0,01 Nigeria 0,01 Honduras 0,01 Suisse 0,00 Suède 0,00 Total des titres à revenu fixe 50,81 Actions et warrants Secteur financier 13,98 Produits non essentiels 6,16 Services de télécommunications 4,71 Energie 3,83 Santé 3,46 Technologie de l information 3,26 Services publics 2,92 Matériaux 2,77 s industrielles 2,50 Produits de 1ère nécessité 2,42 Fonds d investissement 1,81 Total des actions et warrants 47,82 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,37 Total 100,00 101

104 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en EUR) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept-14 (6.721) US 5 Year Note Future USD ( ) Total des contrats de futures sur obligations Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept Euro Stoxx 50 Index Future EUR sept FTSE 100 Index Future GBP (6.605) Total des contrats de futures sur actions et titres assimilés (2.370) Total , le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: EUR ( ). - Titres: U.S. Treasury /0,250% (se reporter à l état du portefeuille-titres). 102

105 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 11-juil-14 EUR USD juil-14 GBP USD juil-14 USD AUD ( ) 11-juil-14 USD CAD ( ) 11-juil-14 USD CHF ( ) 11-juil-14 USD GBP ( ) 11-juil-14 USD HKD juil-14 USD JPY ( ) 11-juil-14 USD NOK juil-14 USD SEK juil-14 USD SGD (61.841) 16-juil-14 AUD EUR ( ) 16-juil-14 CHF EUR juil-14 CNH EUR juil-14 EUR AUD juil-14 EUR CHF (51) 16-juil-14 EUR SGD juil-14 EUR USD juil-14 GBP EUR (6.986) 16-juil-14 SGD EUR ( ) 16-juil-14 USD EUR ( ) 23-juil-14 USD GBP (628) Total ( ), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group Bank of America Merrill Lynch Barclays Citibank ( ) Crédit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Morgan Stanley National Australia Bank RBC Société Générale State Street Bank Toronto Dominion ( ) UBS Westpac Banking Total ( ) 103

106 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE Adobe Systems , Alcoa , Anadarko Petroleum , Bank of America , Biogen Idec , Boston Properties , Boston Scientific , Bristol-Myers Squibb , Celgene , CenterPoint Energy , Citigroup , Citrix Systems , Coca-Cola , Cognizant Technology Solutions - A Shares , Comcast - A Shares , CSX , CVS Caremark , DISH Network - A Shares , ebay , Emerson Electric , Fluor , General Motors , Google - A Shares , Google - C Shares , Home Depot , IntercontinentalExchange Group , ITC Holdings , Johnson & Johnson , Lam Research , Lululemon Athletica , Marathon Petroleum , Marsh & McLennan , MetLife , Microsoft , Mondelez International - A Shares , Morgan Stanley , NextEra Energy , Paccar , Prudential Financial , State Street , Time , Time Warner , TJX , Twenty-First Century Fox - A Shares , United Continental Holdings , United Technologies , UnitedHealth Group , Verizon Communications , Visa - A Shares , VMware - A Shares , ,53 ROYAUME-UNI AstraZeneca , Barclays , BG Group , British American Tobacco , BT Group , GlaxoSmithKline , InterContinental Hotels Group , Prudential , Rolls-Royce Holdings Preference Shares , SABMiller , Smith & Nephew , Tullow Oil , Vodafone Group , ,37 JAPON Daikin Industries , DMG Mori Seiki , Hirose Electric , Japan Tobacco , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui Fudosan , Nomura Holdings , Nomura Research Institute , Otsuka Holdings , Seven & I Holdings , Softbank , ZERIA Pharmaceutical , ,10 SUISSE ACE , Compagnie Financiere Richemont Registered Shares , Holcim Registered Shares , Nestlé Registered Shares , Roche Holding - Genussschein , UBS Registered Shares , ,46 ALLEMAGNE Allianz Registered Shares , Bayer Registered Shares , Continental , Henkel & Co. Non Voting Preference Shares , Volkswagen Non Voting Preference Shares , ,25 FRANCE Bouygues , GDF Suez , Lafarge , Schneider Electric , Société Générale , ,03 CURAÇAO Schlumberger , ,85 NORVÈGE Statoil , Telenor , ,83 ESPAGNE Banco Santander , Repsol , Repsol - Rights , ,76 CHINE China Merchants Bank - H Shares* , China Shenhua Energy - H Shares* , ,53 PAYS-BAS Airbus Group , ASML Holding , ,52 SUÈDE Assa Abloy - B Shares , Electrolux - B Shares , ,45 TAÏWAN Hon Hai Precision Industry Registered Shares GDR , Siliconware Precision Industries , ,37 ITALIE Enel Green Power ,36 INDE , Housing Development Finance , Yes Bank , ,29 SINGAPOUR Avago Technologies , ,20 104

107 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de HONG KONG China Overseas Land & Investment , Wharf Holdings , ,98 CORÉE DU SUD Samsung Electronics , ,89 FINLANDE Outokumpu , ,84 IRLANDE Accenture - A Shares , ,67 CANADA First Quantum Minerals , ,66 JERSEY Petrofac , ,62 ILES CAÏMANS Sands China , ,57 AUTRICHE Andritz , ,55 BRÉSIL AMBEV ADR , ,40 Total des actions ,08 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,08 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Secteur financier 18,49 Produits non essentiels 15,14 Technologie de l information 13,02 Santé 12,16 Energie 9,07 Produits de 1ère nécessité 8,83 s industrielles 8,37 Matériaux 6,07 Services publics 3,76 Services de télécommunications 3,17 Fonds d investissement 0,57 Total des actions 98,65 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,35 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions et droits Secteur financier 19,51 Produits non essentiels 17,68 Technologie de l information 12,89 Santé 10,37 s industrielles 9,13 Produits de 1ère nécessité 8,59 Energie 7,73 Matériaux 5,69 Services de télécommunications 4,17 Services publics 2,25 Fonds d investissement 1,60 Total des actions et droits 99,61 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,39 Total 100,00 s mobilières négociées sur un autre réglementé Fonds de placement LUXEMBOURG JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) , ,57 Total des fonds de placement ,57 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,57 Total des investissements ,65 Liquidités ,52 Autres actifs/(dettes) ( ) (0,17) Total de ,00 105

108 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 28-août-14 AUD USD (2.342) 28-août-14 CAD USD août-14 DKK USD août-14 GBP USD août-14 JPY USD août-14 SEK USD (548) 28-août-14 SGD USD août-14 USD CHF (5.965) 28-août-14 USD EUR (14.558) 28-août-14 USD GBP (8.944) 28-août-14 USD HKD août-14 USD NOK août-14 USD SEK Total , l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes ANZ Banking Group (2.342) Deutsche Bank Goldman Sachs State Street Bank Toronto Dominion (14.558) UBS (8.202) Total

109 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ROYAUME-UNI 890 AstraZeneca ,50 Actions 959 Ensco - A Shares , InterContinental Hotels Group ,93 ETATS-UNIS D AMERIQUE Prudential , Adobe Systems , Rio Tinto , Alcoa , SABMiller , Alliance Data Systems , Vodafone Group , Amazon.com , Apple , AvalonBay Communities , , Bank of America ,36 ALLEMAGNE 485 Biogen Idec , BASF , Boston Scientific , Bayer Registered Shares , Bristol-Myers Squibb , Continental , Cerner , Metro , Chevron , Volkswagen Non Voting Preference Shares , Citigroup , Comcast - A Shares , , Costco Wholesale ,18 FRANCE DISH Network - A Shares , Compagnie de Saint-Gobain , ebay , Schneider Electric , Fluor , Sodexo , Freeport-McMoRan Copper & Gold - B Shares , Suez Environnement , General Motors , Google - A Shares , Google - C Shares , , Home Depot ,29 IRLANDE 961 Honeywell International , Accenture - A Shares , Intercontinental Exchange , Eaton , Johnson & Johnson , Ryanair Holdings , KLA-Tencor , Lam Research , , Liberty Property Trust ,80 PAYS-BAS 299 LinkedIn - A Shares , ASML Holding , Marsh & McLennan , Unilever - CVA , MetLife , Microsoft , Morgan Stanley , , NextEra Energy ,69 CURAÇAO NiSource , Schlumberger , Occidental Petroleum , Paccar , ,04 71 priceline.com ,65 BELGIQUE QUALCOMM , Solvay 428 Ralph Lauren , , SVB Financial Group , Time , , Time Warner ,64 HONG KONG TJX ,04 AIA Group , Twenty-First Century Fox - A Shares , Wharf Holdings , Union Pacific , United Continental Holdings , , United Technologies ,66 JERSEY UnitedHealth Group , Shire Verizon Communications , , VF , Visa - A Shares , , Wells Fargo & Co ,01 FINLANDE Stora Enso - R Shares , , UPM-Kymmene ,50 JAPON Daikin Industries , ,97 AUSTRALIE Japan Tobacco , Scentre Group , Mazda Motor , Westfield Group , Hitachi , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui Fudosan , , Nomura Research Institute , ORIX ,09 INDE Otsuka Holdings , Housing Development Finance , Resona Holdings , , Rinnai , SoftBank ,67 CORÉE DU SUD Sumitomo Mitsui Financial Group ,46 70 Samsung Electronics , Toyota Motor , , ,20 CANADA SUISSE First Quantum Minerals , ACE , Compagnie Financiere Richemont Registered Shares , , Nestlé Registered Shares ,59 BERMUDES Novartis Registered Shares , Invesco , Roche Holding - Genussschein , , ,78 107

110 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de ESPAGNE Repsol ,57 73 Repsol - Rights , ,58 THAÏLANDE Siam Cement - NVDR , ,49 Total des actions ,13 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,13 Total des investissements ,13 Liquidités ,21 Autres actifs/(dettes) ( ) (2,34) Total de ,00 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Secteur financier 22,67 Produits non essentiels 18,32 Santé 13,95 Technologie de l information 13,05 s industrielles 11,40 Matériaux 6,34 Energie 4,77 Produits de 1ère nécessité 4,59 Services de télécommunications 2,73 Services publics 1,31 Total des actions 99,13 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,87 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions et droits Secteur financier 22,06 Produits non essentiels 19,78 Technologie de l information 12,22 Santé 12,10 s industrielles 10,79 Matériaux 7,85 Produits de 1ère nécessité 5,31 Energie 4,38 Services de télécommunications 2,96 Services publics 2,06 Total des actions et droits 99,51 Liquidités et autres actifs/(dettes) 0,49 Total 100,00 108

111 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 03-juil-14 AUD USD juil-14 CAD JPY juil-14 CAD USD juil-14 CHF USD juil-14 DKK USD (1.059) 03-juil-14 EUR USD juil-14 GBP USD juil-14 HKD USD juil-14 JPY USD (247) 03-juil-14 NZD USD juil-14 SEK USD (6.723) 03-juil-14 SGD USD juil-14 USD AUD (202) 03-juil-14 USD CAD (635) 03-juil-14 USD CHF juil-14 USD DKK (61) 03-juil-14 USD EUR juil-14 USD GBP (3.725) 03-juil-14 USD HKD (55) 03-juil-14 USD JPY (5.934) 03-juil-14 USD NZD (350) 05-sept-14 AUD USD sept-14 CAD USD sept-14 CHF USD sept-14 DKK USD sept-14 EUR USD sept-14 USD CHF (208) 05-sept-14 USD EUR (39) 05-sept-14 USD GBP (867) 05-sept-14 USD HKD sept-14 USD JPY Total 9.053, l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays (6.761) BNP Paribas (4.348) Citibank 903 Deutsche Bank Goldman Sachs (392) HSBC Morgan Stanley 53 National Australia Bank (974) Société Générale (1.626) State Street Bank (649) Toronto Dominion UBS (2.169) Westpac Banking Total

112 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund Etat du portefeuille-titres - Swaps sur rendement total en cours (en USD) (Veuillez consulter la note 2k) Exposition économique (dans la devise du contrat) Devise Le compartiment perçoit Le compartiment verse Contrepartie Plus/(moins)- values latentes (57.670) CAD CAD-1D-CORRA Performance du panier sous-jacent d actions UBS (50.475) (81.625) CHF CHF-1D-LIBID Performance du panier sous-jacent d actions UBS (90.282) ( ) DKK DKK-1D-DEPID Performance du panier sous-jacent d actions UBS (45.946) EUR Performance du panier sous-jacent d actions EUR-1M-LIBOR + 0,25% UBS ( ) ( ) EUR EUR-1D-LIBID Performance du panier sous-jacent d actions UBS GBP Performance du panier sous-jacent d actions GBP-1M-LIBOR + 0,25% UBS ( ) GBP GBP-1D-LIBID Performance du panier sous-jacent d actions UBS HKD Performance du panier sous-jacent d actions HKD-1D-ON-UBS + 0,40% UBS ( ) HKD HKD-1D-ON-UBS Performance du panier sous-jacent d actions UBS - ( ) HUF HUF-1D-BUBOR Performance du panier sous-jacent d actions UBS (3.627) JPY Performance du panier sous-jacent d actions JPY-1M-LIBOR + 0,40% UBS ( ) JPY JPY-1D-LIBID Performance du panier sous-jacent d actions UBS SEK Performance du panier sous-jacent d actions SEK-1M-STIBOR + 0,35% UBS (69.182) ( ) SEK SEK-1D-STIBID Performance du panier sous-jacent d actions UBS - ( ) TRY TRY-1D-ON-REUTR Performance du panier sous-jacent d actions UBS (6.520) USD Performance du panier sous-jacent d actions USD-1M-LIBOR + 0,25% UBS ( ) ( ) USD USD-1D-FUNDS-FED Performance du panier sous-jacent d actions UBS - Total ( ) Répartition géographique basée sur l exposition économique du portefeuille de swaps (dans la devise du compartiment) total de Royaume-Uni 6,82 Japon 0,68 France 0,58 Iles Caïmans 0,54 Hong Kong 0,33 Irlande 0,32 Hongrie (0,39) Danemark (0,40) Finlande (0,41) Turquie (0,41) Canada (0,41) Belgique (0,44) Pays-Bas (0,44) Portugal (0,46) Suède (0,53) Suisse (0,70) Allemagne (0,75) Italie (0,84) Etats-Unis d Amérique (4,40) 110

113 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Obligations PAYS-BAS Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank/ Netherlands /0,435%* , Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank/ Netherlands /0,359%* , Dutch Treasury Bill /0,000% , Dutch Treasury Bill /0,000% , ,61 ORGANISMES INTERNATIONAUX European Stability Mechanism Treasury Bill /0,000% , ,61 ALLEMAGNE German Treasury Bill /0,000% , German Treasury Bill /0,000% , ,07 Total des obligations ,29 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,29 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations FRANCE French Treasury Bill /0,000% , French Treasury Bill /0,000% , French Treasury Bill /0,000% , French Treasury Bill /0,000% , ,76 Total des obligations ,76 Billets de trésorerie AUTRICHE KA Finanz /0,000% , KA Finanz /0,000% , ,61 SUÈDE Nordea Bank /0,000% , Nordea Bank /0,000% , ,84 ALLEMAGNE BMW Finance /0,000% , DZ Bank /0,000% , ,07 AUSTRALIE Bank of China/Sydney /0,000% , Bank of China/Sydney /0,000% , ,31 SINGAPOUR Oversea Chinese Banking /0,000% , ,30 FINLANDE Pohjola Bank /0,000% , Pohjola Bank /0,000% , ,30 PAYS-BAS Propertize /0,000% , ,54 ETATS-UNIS D AMERIQUE General Electric Capital /0,000% ,54 FRANCE Banque Federative Du Credit /0,000% , ,54 Total des billets de trésorerie ,05 Certificats de dépôt JAPON Bank of Tokyo-Mitsubishi /0,000% , Norinchukin Bank Jom /0,000% , Sumitomo Mitsui Banking /0,000% , Sumitomo Mitsui Banking /0,000% , ,15 HONG KONG Standard Chartered Bank Hong Kong /0,000% , Standard Chartered Bank Hong Kong /0,000% , ,07 ROYAUME-UNI Mizuho Bank/London /0,000% , Mizuho Bank/London /0,000% , ,31 SUÈDE Svenska Handelsbanken /0,000% , ,54 FRANCE BPCE /0,000% , ,77 Total des certificats de dépôt ,84 Fonds de placement LUXEMBOURG JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (flex dist)) , ,25 Total des fonds de placement ,25 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,90 Total des investissements ,19 Quasi-liquidités Dépôts à terme FRANCE Bred Banque Populaire /0,120% , ,69 ROYAUME-UNI Lloyds Bank /0,150% , ,46 Total des dépôts à terme ,15 Total des quasi-liquidités ,15 Total des investissements plus quasi-liquidités ,34 Liquidités ,03 Autres actifs/(dettes) ( ) (2,37) Total de ,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin ,54 111

114 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Etat du portefeuille-titres ( de en EUR) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe France 23,07 Pays-Bas 16,15 Japon 6,15 Allemagne 6,14 Suède 5,38 Organismes internationaux 4,61 Autriche 4,61 Hong Kong 3,07 Royaume-Uni 2,31 Australie 2,31 Singapour 2,30 Finlande 2,30 Etats-Unis d Amérique 1,54 Total des titres à revenu fixe 79,94 Fonds de placement Luxembourg 9,25 Total des fonds de placement 9,25 Quasi-liquidités, liquidités et autres actifs/(dettes) 10,81 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe France 33,63 Allemagne 13,64 Pays-Bas 7,11 Suède 4,74 Japon 1,90 Nouvelle-Zélande 1,89 Organismes internationaux 1,89 Autriche 1,89 Norvège 1,42 Australie 0,95 Etats-Unis d Amérique 0,95 Chine 0,95 Total des titres à revenu fixe 70,96 Fonds de placement Luxembourg 9,16 Total des fonds de placement 9,16 Quasi-liquidités, liquidités et autres actifs/(dettes) 19,88 Total 100,00 112

115 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en EUR) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 10-juil-14 EUR GBP (288) 10-juil-14 EUR USD juil-14 GBP EUR juil-14 USD EUR (11.767) 16-juil-14 EUR SEK juil-14 SEK EUR (73.714) 25-juil-14 EUR USD juil-14 USD EUR (19.132) Total (79.079), l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Citibank (67) Crédit Suisse (79.379) Deutsche Bank 263 Goldman Sachs HSBC Morgan Stanley 397 National Australia Bank 786 RBC Société Générale (54) State Street Bank (18.863) UBS (154) Westpac Banking Total (79.079) 113

116 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Etat du portefeuille-titres - Swaps sur rendement total en cours (en EUR) (Veuillez consulter la note 2k) Exposition économique (dans la devise du contrat) Devise Le compartiment perçoit Le compartiment verse Contrepartie Plus/(moins)- values latentes CHF Performance du panier sous-jacent d actions CHF-1M-LIBOR +0,45% Merrill Lynch (53) ( ) CHF CHF-1M-LIBOR -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch CHF Performance du panier sous-jacent d actions CHF-1M-LIBOR +0,45% Merrill Lynch ( ) CHF CHF-1M-LIBOR -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch DKK Performance du panier sous-jacent d actions DKK-1M-CIBOR-DKNA13 + Ecart sur ratio d options Merrill Lynch ( ) DKK DKK-1M-CIBOR-DKNA13 - Ecart sur ratio d options Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch ( ) DKK DKK-1M-CIBOR-DKNA13 - Ecart sur ratio d options Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch EUR Performance du panier sous-jacent d actions EUR-1M-EURIBOR + 0,45% Merrill Lynch (18.664) ( ) EUR EUR-1M-EURIBOR - 0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch EUR Performance du panier sous-jacent d actions EUR-1M-EURIBOR + 0,45% Merrill Lynch ( ) ( ) EUR EUR-1M-EURIBOR - 0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch GBP Performance du panier sous-jacent d actions GBP-1M-LIBOR +0,45% Merrill Lynch ( ) GBP GBP-1M-LIBOR -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch GBP Performance du panier sous-jacent d actions GBP-1M-LIBOR +0,45% Merrill Lynch ( ) GBP GBP-1M-LIBOR -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch NOK Performance du panier sous-jacent d actions NOK-1M-NIBOR-NIBR + 0,45% Merrill Lynch ( ) NOK NOK-1M-NIBOR-NIBR - 0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch SEK Performance du panier sous-jacent d actions SEK-1M-STIBOR-SIDE +0,45% Merrill Lynch (7.292) ( ) SEK SEK-1M-STIBO-SIDE -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch ( ) SEK SEK-1M-STIBOR-SIDE -0,35% Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch USD Performance du panier sous-jacent d actions USD-1D-FED-EFFECTIVE Morgan Stanley ( ) ( ) USD USD-1D-FED-EFFECTIVE Performance du panier sous-jacent d actions Morgan Stanley USD Performance du panier sous-jacent d actions USD-1M-LIBOR +0,25% Merrill Lynch ( ) ( ) USD USD-1M-LIBOR Performance du panier sous-jacent d actions Merrill Lynch Total ( ), le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Merrill Lynch: Liquidités: EUR Morgan Stanley: Liquidités: EUR Répartition géographique te basée sur l exposition économique du portefeuille de swaps (dans la devise du compartiment) total de Etats-Unis d Amérique 4,99 Norvège 2,22 France 0,74 Autriche 0,62 Suisse 0,60 Belgique 0,53 Irlande 0,52 Royaume-Uni 0,23 Jersey 0,22 Bermudes (0,01) Portugal (0,25) Danemark (0,27) Pays-Bas (0,28) Suède (0,32) Luxembourg (0,65) Allemagne (0,78) Espagne (1,47) Italie (1,53) Finlande (1,54) 114

117 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE 882 Ally Financial Preference Shares , CoBank ACB Preference Shares , Dynegy , Globalstar , GMAC Capital Trust I Preference Shares , Loral Space & Communications , Neebo , Pitney Bowes International Holdings Preference Shares , Somerset Cayuga Holding , US Concrete , ,13 ILES CAÏMANS XLIT Preference Shares , ,13 GUERNESEY JP Morgan Senior Secured Loan Fund , ,12 ROYAUME-UNI Royal Bank of Scotland Group Preference Shares , Royal Bank of Scotland Group Preference Shares , ,02 Total des actions ,40 Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE Access Midstream Partners /5,875% , Access Midstream Partners /4,875% , ADT /3,500% , ADT /4,125% , Advanced Micro Devices /7,750% , AES /8,000% , AES /5,500% , Alcatel-Lucent USA /6,450% , Alcoa /5,720% , Alcoa /6,150% , Alcoa /5,400% , Alcoa /5,870% , Alcoa /5,900% , Alcoa /6,750% , Ally Financial /6,250% , Ally Financial /4,750% , Ally Financial /3,500% , Ally Financial /7,500% , Ally Financial /8,000% , American Axle & Manufacturing /7,750% , American Axle & Manufacturing /6,250% , American International Group 144A /8,625%* , Anixter /5,625% , Arch Coal /7,000% , Arch Coal /7,250% , Atwood Oceanics /6,500% , B&G Foods /4,625% , Berry Petroleum /6,375% , Cablevision Systems /8,000% , Case New Holland /7,875% , Catalent Pharma Solutions /9,750% , CenturyLink /5,800% , Cenveo /8,875% , Chesapeake Energy /3,250% , Chesapeake Energy /7,250% , Chesapeake Energy /3,484%* , Chesapeake Energy /6,625% , Chesapeake Energy /6,125% , Chesapeake Energy /4,875% , Cimarex Energy /4,375% , Cincinnati Bell /8,750% , Cincinnati Bell /8,375% , CIT Group /5,000% , CIT Group /4,250% , CIT Group /5,250% , CIT Group /3,875% , CIT Group /5,375% , Clear Channel Communications /9,000% , Cloud Peak Energy Resources /6,375% , Commercial Metals /4,875% , Comstock Resources /7,750% , Comstock Resources /9,500% , Constellation Brands /7,250% , Constellation Brands /3,750% , Constellation Brands /4,250% , Crown Castle International /4,875% , Dana Holding /6,500% , Dana Holding /6,750% , Dana Holding /5,375% , DaVita HealthCare Partners /6,625% , DaVita HealthCare Partners /5,750% , Denbury Resources /5,500% , Denbury Resources /4,625% , Embarq /7,995% , Fannie Mae /0,375% , Frontier Communications /8,500% , Genworth Holdings /7,700% , Graphic Packaging International /7,875% , Hartford Financial Services Group /8,125%* , HCA /6,375% , HCA /8,000% , HCA /3,750% , HCA /6,500% , HCA /7,250% , HCA /7,500% , HCA /5,000% , HCA Holdings /6,250% , HCA Holdings /7,750% , HealthSouth /8,125% , HealthSouth /7,750% , International Lease Finance /5,875% , International Lease Finance /6,250% , International Lease Finance /8,250% , International Lease Finance /4,625% , International Lease Finance /5,875% , Iron Mountain /6,000% , Jarden /7,500% , Jarden /6,125% , JBS USA 144A /7,250% , JC Penney /7,950% , JC Penney /5,750% , JC Penney /6,375% , K Hovnanian Enterprises /11,875% , KB Home /9,100% , KB Home /8,000% , Kennedy-Wilson /5,875% , L Brands /6,625% , Laredo Petroleum /5,625% , Lennar /12,250% , Lennar /6,950% , Lennar /4,500% , Manitowoc /8,500% , MetroPCS Wireless /7,875% , MetroPCS Wireless /6,625% , MGM Resorts International /7,625% , MGM Resorts International /5,250% , MGM Resorts International /7,750% , Morgan Stanley /4,000% , Morgan Stanley /3,450% , Mueller Water Products /8,750% , Nationstar Mortgage /6,500% , New Albertsons /8,700% , Omnicare /7,750% , Owens-Brockway Glass Container /7,375% , Peabody Energy /6,250% , Plains Exploration & Production /6,500% , Plains Exploration & Production /6,875% , PolyOne /7,375% , Qwest /7,250% , Qwest Capital Funding /6,875% , Qwest Capital Funding /7,750% , Regal Entertainment Group /5,750% , Regency Energy Partners /5,750% , Regency Energy Partners /5,875% , Reynolds Group Issuer /9,000% , Reynolds Group Issuer /7,875% , Reynolds Group Issuer /9,875% , Reynolds Group Issuer /5,750% , Rite Aid /10,250% , Rite Aid /9,250% , Rockwood Specialties Group /4,625% , Sally Holdings /5,750% ,01 115

118 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Sally Holdings /5,500% , SandRidge Energy /7,500% , Service Corp. International /7,625% , Service Corp. International /7,500% , Sprint Capital /6,900% , Sprint Capital /8,750% , Sprint Communications /7,000% , Sprint Communications /11,500% , Sprint Communications /6,000% , Standard Pacific /10,750% , SUPERVALU /8,000% , Swift Energy /7,125% , Teleflex /6,875% , Te Healthcare /4,750% , Te Healthcare /8,000% , Terex /6,500% , Terex /6,000% , Tesoro /4,250% , T-Mobile USA /6,464% , T-Mobile USA /6,250% , T-Mobile USA /6,633% , T-Mobile USA /6,731% , T-Mobile USA /6,625% , T-Mobile USA /6,836% , T-Mobile USA /6,500% , United Rentals North America /6,125% , United Rentals North America /5,750% , United States Steel /7,000% , USG /6,300% , Vanguard Natural Resources /7,875% , Vulcan Materials /7,000% , Wells Fargo & Co /3,750% , Whiting Petroleum /5,750% , ,19 AUSTRALIE Westpac Banking /4,200% , ,49 ROYAUME-UNI Barclays Bank /7,625% , Ineos Finance 144A /8,375% , Jaguar Land Rover Automotive 144A /4,125% , New Look Bondco I 144A /6,492%* , RBS /4,350% , RBS /9,500%* , RBS Group /6,125% , RBS Group /6,100% , Towergate Finance 144A /6,027%* , Towergate Finance 144A /8,500% , Towergate Finance 144A /10,500% , Virgin Media Secured Finance 144A /5,375% , ,45 LUXEMBOURG Albea Beauty Holdings 144A /8,375% , Altice 144A /7,750% , Altice Financing 144A /6,500% , Altice Finco 144A /9,875% , ArcelorMittal /10,350% , ArcelorMittal /6,750% , ArcelorMittal /7,500% , ArcelorMittal /7,250% , Wind Acquisition Finance 144A /7,250% , Wind Acquisition Finance 144A /7,250% , Wind Acquisition Finance 144A /5,595%* , Wind Acquisition Finance 144A /6,500% , Wind Acquisition Finance 144A /4,750% , Wind Acquisition Finance 144A /7,375% , ,42 CANADA Bank of Nova Scotia /3,400% , First Quantum Minerals 144A /7,250% , ,21 IRLANDE Ardagh Packaging Finance 144A /7,375% , Ardagh Packaging Finance 144A /6,250% , Ardagh Packaging Finance 144A /9,250% , Calypso Capital II 144A /2,600%* , ,19 BERMUDES Aircastle /4,625% , Kilimanjaro Re 144A /4,515%* , Kilimanjaro Re 144A /4,765%* , Nakama Re 144A /2,515%* , ,16 ALLEMAGNE KFW /2,625% , ,14 PAYS-BAS Bluewater Holding /10,000% , Constellium 144A /5,750% , GMAC International Finance /7,500% , ,10 FRANCE Numericable Group 144A /4,875% , Numericable Group 144A /6,000% , Numericable Group 144A /6,250% , ,08 ILES VIERGES BRITANNIQUES Studio City Finance 144A /8,500% , ,06 SUISSE Crédit Suisse Group 144A /7,500%* , ,04 JAPON SoftBank 144A /4,500% , ,03 ITALIE Telecom Italia 144A /5,303% , ,02 SUÈDE Eileme 2 144A /11,625% , ,02 MEXIQUE Cemex 144A /6,500% , Cemex 144A /7,250% , ,02 FINLANDE Nokia /5,375% , ,01 LIBERIA Royal Caribbean Cruises /7,500% , ,00 Total des obligations ,63 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,03 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE st Century Oncology /8,875% , st Century Oncology /9,875% , Academy 144A /9,250% , Access Midstream Partners /6,125% , ACCO Brands /6,750% , Accredited Mortgage Loan Trust A /5,210%* ,01 116

119 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Accredited Mortgage Loan Trust A /0,302%* , ACE Cash Express 144A /11,000% , ACE Securities Home Equity Loan Trust 2005-HE4 M /0,652%* , ACE Securities Home Equity Loan Trust Series 2006-NC3 A2B /0,262%* , ACI Worldwide 144A /6,375% , ADT /6,250% , Advanced Micro Devices 144A /6,750% , AES /3,229%* , AES /7,375% , AK Steel /8,750% , Alcatel-Lucent USA 144A /4,625% , Alcatel-Lucent USA 144A /8,875% , Alcatel-Lucent USA 144A /6,750% , Alere /7,250% , Alere /6,500% , Aleris International /7,625% , Aleris International /7,875% , Allegiant Travel /5,500% , Allegion US Holding 144A /5,750% , Allison Transmission 144A /7,125% , Ally Financial /2,908%* , Alternative Loan Trust CB 2A /5,000% , Alternative Loan Trust CB 1A /5,500% , Alternative Loan Trust CB 4A /5,000% , Alternative Loan Trust CB A /5,500% , Alternative Loan Trust 2005-J11 5A /5,500% , Alternative Loan Trust 2005-J3 3A /6,500% , Alternative Loan Trust 2005-J6 2A /5,500% , Alternative Loan Trust CB A /6,000% , Alternative Loan Trust CB A /6,000% , Alternative Loan Trust CB A /6,000% , Alternative Loan Trust CB A /6,000% , Alternative Loan Trust CB A /6,000% , Alternative Loan Trust T2 2A /6,250% , Alternative Loan Trust CB 2A /6,000% , Alternative Loan Trust 2006-J3 2A /4,750% , Alternative Loan Trust CB 1A /5,500% , Alternative Loan Trust R 2A /6,000% , AMC Entertainment /9,750% , American Home Mortgage Assets Trust A /0,342%* , Amkor Technology /6,625% , Amkor Technology /6,375% , Amresco Residential Securities Mortgage Loan Trust M1A /0,782%* , Amsted Industries 144A /5,000% , Amsurg /5,625% , Antero Resources Finance /5,375% , Apple /0,523%* , Apple /3,850% , Aramark Services /5,750% , Arch Coal 144A /8,000% , Armored Autogroup /9,250% , Artesyn Escrow 144A /9,750% , A-S Co-Issuer Subsidiary 144A /7,875% , Ashland /3,000% , Ashland /3,875% , Ashland /4,750% , Ashtead Capital 144A /6,500% , Aspect Software /10,625% , Asset Backed Funding Certificates 2005-OPT1 A2C /0,512%* , Associated Materials /9,125% , Athlon Holdings 144A /6,000% , Audatex North America 144A /6,000% , Avaya 144A /7,000% , Avaya 144A /10,500% , Avis Budget Car Rental /4,875% , Avis Budget Car Rental /9,750% , Avis Budget Car Rental /5,500% , BAMLL Commercial Mortgage Securities Trust 2013-DSNY F /3,652%* , Banc of America Alternative Loan Trust A /6,000% , Banc of America Alternative Loan Trust CB /6,000% , Banc of America Alternative Loan Trust CB /6,000% , Banc of America Alternative Loan Trust A /6,000% , Banc of America Funding A /0,000% , Banc of America Funding A /5,500% , Banc of America Funding Trust 2006-D 5A /4,905%* , Banc of America Mortgage Securities A /5,500% , Banc of America Mortgage Securities A /5,250% , Banc of America Mortgage Securities A /6,000% , Bank of America /5,125%* , Bank of America /8,000%* , Bank of America /8,125%* , Basic Energy Services /7,750% , Basic Energy Services /7,750% , BC Mountain Finance 144A /7,000% , BE Aerospace /6,875% , Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2004-AC5 A /5,750%* , Belden 144A /5,500% , Belden 144A /5,250% , Berry Plastics /9,750% , Big Heart Pet Brands /7,625% , Biomet /6,500% , Biomet /6,500% , Blackboard 144A /7,750% , BlueLine Rental Finance 144A /7,000% , BOE Intermediate Holding 144A /9,000% , BOE Merger 144A /9,500% , BreitBurn Energy Partners /8,625% , BreitBurn Energy Partners /7,875% , Building Materials of America 144A /6,875% , Building Materials of America 144A /6,750% , Bumble Bee Holdings 144A /9,000% , Burger King /9,875% , BWAY Holding /10,000% , Caesars Entertainment Operating /11,250% , Caesars Entertainment Operating /10,000% , Caesars Entertainment Operating /8,500% , Caesars Entertainment Operating /9,000% , Caesars Entertainment Resort Properties 144A /8,000% , Calpine 144A /7,875% , Calpine 144A /7,500% , Calpine 144A /7,875% , Cantor Commercial Real Estate 144A /7,750% , Casella Waste Systems /7,750% , Catalent Pharma Solutions /7,875% , CCM Merger 144A /9,125% , CCO Holdings /7,000% , CCO Holdings /8,125% , CCO Holdings /7,375% , CCO Holdings /5,250% , CCO Holdings /6,500% , CDW /8,500% , CEC Entertainment 144A /8,000% , Cemex Finance 144A /9,375% , Centex Home Equity 2005-C AF /4,638% , Central Garden and Pet /8,250% , CenturyLink /6,750% , Ceridian 144A /8,875% , Ceridian/Comdata 144A /8,125% , Chase Mortgage Finance 2005-S1 1A /6,000% , Chesapeake Energy /6,500% , Chesapeake Energy /6,875% , Chinos Intermediate Holdings A 144A /7,750% ,01

120 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Chiquita Brands International /7,875% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /5,250% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /5,500% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /6,250% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /5,750% , CHL Mortgage Pass-Through Trust A /6,000% , Chrysler Group /8,000% , Chrysler Group /8,250% , Chukchansi Economic Development Authority 144A /10,250% , Cinemark USA /7,375% , Cinemark USA /4,875% , CIT Group 144A /4,750% , CIT Group 144A /5,500% , Citgo Petroleum 144A /11,500% , Citicorp Mortgage Securities A /5,750% , Citicorp Mortgage Securities A /6,000% , Citicorp Residential Mortgage Securities A /5,939%* , Citigroup Mortgage Loan Trust 2005-WF2 AF /4,964%* , Citigroup Mortgage Loan Trust A /5,500% , Citigroup Mortgage Loan Trust 2007-AMC1 A2A /0,202%* , Citigroup Mortgage Loan Trust 2007-AMC4 A2B /0,292%* , Citimortgage Alternative Loan Trust 2006-A1 1A /5,500% , Citimortgage Alternative Loan Trust 2006-A1 1A /6,000% , Citimortgage Alternative Loan Trust 2007-A1 1A /6,000% , Citimortgage Alternative Loan Trust 2007-A6 1A /6,000% , City of New York /5,000% , City of Oklahoma City /5,000% , City of Oklahoma City /5,000% , Claire s Stores /8,875% , Claire s Stores 144A /9,000% , Claire s Stores 144A /6,125% , Clean Harbors /5,250% , Clear Channel Communications /9,000% , Clear Channel Worldwide Holdings /7,625% , Clear Channel Worldwide Holdings /7,625% , Clear Channel Worldwide Holdings /6,500% , Clear Channel Worldwide Holdings /6,500% , Clearwater Paper /7,125% , CNG Holdings 144A /9,375% , CNH Industrial Capital /3,875% , CNH Industrial Capital /6,250% , CNH Industrial Capital /3,625% , CNL Lifestyle Properties /7,250% , Coeur Mining /7,875% , Cogent Communications Group 144A /8,375% , Cogentmmunications Finance 144A /5,625% , Commonwealth of Pennsylvania /5,000% , Commonwealth of Puerto Rico - A Shares /8,000% , CommScope 144A /5,000% , CommScope 144A /5,500% , Community Health Systems /8,000% , Community Health Systems 144A /5,125% , Community Health Systems 144A /6,875% , Consol Energy /8,250% , Consol Energy /6,375% , CONSOL Energy 144A /5,875% , Constar International /11,000% , Continental Airlines 2003-ERJ1 Pass Through Trust /7,875% , Continental Airlines 2004-ERJ1 Pass Through Trust /9,558% , Continental Airlines 2005-ERJ1 Pass Through Trust /9,798% , Continental Airlines 2006-ERJ1 Pass Through Trust 144A /9,318% , Corrections Corp. of Amercia /4,125% , Corrections Corp. of Amercia /4,625% , Countrywide Asset-Backed Certificates A /5,323%* , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2003-AR24 2A /2,574%* , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2004-AR3 6M /1,252%* , Credit-Based Asset Servicing and Securitization 2005-CB4 AF /4,824% , Credit-Based Asset Servicing and Securitization 2006-CB4 AV /0,390%* , Crestview DS Merger Sub II 144A /10,000% , Crosstex Energy /7,125% , Crown Castle International /5,250% , CSC Holdings /8,625% , CSC Holdings /6,750% , Dana Holding /6,000% , Darling Escrow 144A /5,375% , Delta Air Lines Class C Pass Through Trust /8,954% , Delta Air Lines Class B Pass Through Trust /6,875% , Denali Borrower 144A /5,625% , Deutsche Alt-A Securities Mortgage Loan Trust A /0,652%* , Deutsche Alt-A Securities Mortgage Loan Trust A /5,745%* , DineEquity /9,500% , DISH DBS /7,875% , DISH DBS /5,125% , DISH DBS /6,750% , DISH DBS /5,875% , DJO Finance /8,750% , DJO Finance /7,750% , DJO Finance /9,875% , Downstream Development Authority of the Quapaw Tribe of Oklahoma 144A /10,500% , DuPont Fabros Technology /5,875% , Dynegy /0,000% 0 0, Dynegy Roseton /7,670% 0 0, E*TRADE Financial /6,750% , E*TRADE Financial /6,000% , Eagle Midco 144A /9,000% , Ellington Loan Acquisition Trust A2B /1,052%* , Endo Finance LLC & Endo Finco 144A /7,000% , Energy XXI Gulf Coast /7,500% , Energy XXI Gulf Coast 144A /6,875% , Entegris 144A /6,000% , EP Energy /6,875% , EP Energy /9,375% , EP Energy /7,750% , Epicor Software /8,625% , EV Energy Partners /8,000% , Exterran Partners 144A /6,000% , Fannie Mae Connecticut Avenue Securities 2014-C02 1M /2,752%* , Fannie Mae Interest Strip /4,000% , Fannie Mae Interest Strip /5,000% , Fannie Mae Interest Strip /5,500% , Fannie Mae Interest Strip 390 C /4,000% , Fannie Mae Interest Strip 390 C /4,500% , Fannie Mae REMICS DS /6,998%* , Fannie Mae REMICS SX /6,898%* , Fannie Mae REMICS NS /7,548%* , Fannie Mae REMICS S /6,348%* , Fannie Mae REMICS AS /5,948%* , Fannie Mae REMICS DI /6,548%* , Fannie Mae REMICS SY /6,578%* , Fannie Mae REMICS CS /6,438%* , Fannie Mae REMICS S /7,048%* , Fannie Mae REMICS SG /6,478%* , Fannie Mae REMICS SA /6,568%* ,00 118

121 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Fannie Mae REMICS IG /6,498%* , Fannie Mae REMICS SB /6,548%* , Fannie Mae REMICS SI /6,388%* , Fannie Mae REMICS JI /6,448%* , Fannie Mae REMICS XI /6,348%* , Fannie Mae REMICS SA /5,968%* , Fannie Mae REMICS HE /6,268%* , Fannie Mae REMICS S /6,608%* , Fannie Mae REMICS MI /6,368%* , Fannie Mae REMICS XI /6,388%* , Fannie Mae REMICS AS /6,248%* , Fannie Mae REMICS KS /6,198%* , Fannie Mae REMICS GS /6,298%* , Fannie Mae REMICS S /6,648%* , Fannie Mae REMICS MB /4,000% , Fannie Mae REMICS SG /6,098%* , Fannie Mae REMICS BA /4,000% , Fannie Mae REMICS JD /3,000% , Fannie Mae REMICS PA /4,500% , Fannie Mae REMICS NA /4,500% , Fannie Mae REMICS CS /6,348%* , Fannie Mae REMICS UA /4,000% , Fannie Mae REMICS LJ /4,500% , Fannie Mae REMICS CL /3,000% , Fannie Mae REMICS QS /5,948%* , Fannie Mae REMICS QS /5,948%* , Fannie Mae REMICS PN /4,000% , Fannie Mae REMICS MS /5,848%* , Fannie Mae REMICS SB /6,548%* , Fannie Mae REMICS KS /5,998%* , Fannie Mae REMICS DS /5,948%* , Fannie Mae REMICS HS /5,998%* , Fannie Mae REMICS DS /5,948%* , Fannie Mae REMICS ES /6,048%* , Fannie Mae REMICS SE /6,048%* , Fannie Mae REMICS DS /5,998%* , Fannie Mae REMICS CS /6,048%* , Fannie Mae REMICS LS /6,348%* , Fannie Mae REMICS IM /4,500% , Fannie Mae REMICS JS /5,848%* , Fannie Mae REMICS MS /6,298%* , Fannie Mae REMICS PS /6,428%* , Fannie Mae REMICS DS /6,398%* , Fannie Mae REMICS LS /5,898%* , Fannie Mae REMICS AS /5,898%* , Fannie Mae REMICS DS /6,398%* , Fannie Mae REMICS LS /5,248%* , Fannie Mae REMICS QS /6,498%* , Fannie Mae REMICS SQ /6,498%* , Fannie Mae REMICS NS /5,898%* , Fannie Mae REMICS KS /6,498%* , Fannie Mae REMICS SL /6,548%* , Fannie Mae REMICS SA /5,898%* , Fannie Mae REMICS S /5,898%* , Fannie Mae REMICS S /5,998%* , Fannie Mae REMICS QZ /4,000% , Fannie Mae REMICS DZ /3,500% , Fannie Mae REMICS EZ /2,000% , Fannie Mae REMICS SG /6,048%* , Federal Home Loan Banks /0,100% , Federal Home Loan Banks /0,125% , Federal Home Loan Banks /0,125% , Federal Home Loan Banks /0,125% , Federal Home Loan Banks /0,125% , FGI Operating /7,875% , Fieldstone Mortgage Investment Trust Series A /0,420%* , First Cash Financial Services 144A /6,750% , First Data /11,250% , First Data /12,625% , First Data /10,625% , First Data /11,750% , First Data 144A /7,375% , First Data 144A /8,875% , First Data 144A /6,750% , First Data 144A /8,250% , First Data 144A /8,750% , First Data Holdings 144A /14,500% , First Horizon Alternative Mortgage Securities 2006-FA7 A /5,750% , First Horizon Mortgage Pass-Through Trust A /6,000% , First Horizon Mortgage Pass-Through Trust A /6,250% , Freddie Mac /0,250% , Freddie Mac /0,500% , Freddie Mac REMICS 2906 SW /6,548%* , Freddie Mac REMICS 3155 PS /6,998%* , Freddie Mac REMICS 3171 OJ /0,000% , Freddie Mac REMICS 3218 AS /6,428%* , Freddie Mac REMICS 3236 IS /6,498%* , Freddie Mac REMICS 3628 A /5,000% , Freddie Mac REMICS 3654 AU /7,000% , Freddie Mac REMICS 3692 PS /6,448%* , Freddie Mac REMICS 3737 LI /4,500% , Freddie Mac REMICS 3819 SH /6,318%* , Freddie Mac REMICS 3827 H /4,000% , Freddie Mac REMICS 3835 KA /4,000% , Freddie Mac REMICS 3845 KP /4,000% , Freddie Mac REMICS 3850 LS /2,196%* , Freddie Mac REMICS 3877 EL /4,000% , Freddie Mac REMICS 3877 EM /4,000% , Freddie Mac REMICS 3884 AD /4,000% , Freddie Mac REMICS 3919 LS /6,298%* , Freddie Mac REMICS 3962 KS /1,931%* , Freddie Mac REMICS 3989 SJ /5,798%* , Freddie Mac REMICS 3997 HS /6,398%* , Freddie Mac REMICS 4002 MI /4,000% , Freddie Mac REMICS 4013 SB /6,298%* , Freddie Mac REMICS 4019 SC /6,298%* , Freddie Mac REMICS 4027 SW /5,768%* , Freddie Mac REMICS 4033 SC /6,398%* , Freddie Mac REMICS 4050 EI /4,000% , Freddie Mac REMICS 4057 BS /5,898%* , Freddie Mac REMICS 4057 CS /5,898%* , Freddie Mac REMICS 4057 SA /5,898%* , Freddie Mac REMICS 4059 SP /6,398%* , Freddie Mac REMICS 4068 TS /5,848%* , Freddie Mac REMICS 4073 AS /5,898%* , Freddie Mac REMICS 4080 SA /5,848%* , Freddie Mac REMICS 4084 GS /5,898%* , Freddie Mac REMICS 4086 TS /5,948%* , Freddie Mac REMICS 4093 SD /6,548%* , Freddie Mac REMICS 4097 SA /5,898%* , Freddie Mac REMICS 4097 TS /5,948%* , Freddie Mac REMICS 4099 BS /5,898%* , Freddie Mac REMICS 4100 KJ /3,500% , Freddie Mac REMICS 4102 SW /5,948%* , Freddie Mac REMICS 4104 SC /5,898%* , Freddie Mac REMICS 4113 JS /5,898%* , Freddie Mac REMICS 4116 MS /6,048%* , Freddie Mac REMICS 4119 SC /5,998%* , Freddie Mac REMICS 4122 SJ /5,998%* , Freddie Mac REMICS 4123 SA /6,048%* , Freddie Mac REMICS 4123 SB /5,998%* , Freddie Mac REMICS 4132 SE /6,048%* , Freddie Mac REMICS 4136 SA /6,048%* , Freddie Mac REMICS 4152 SG /6,348%* , Freddie Mac REMICS 4165 ZA /3,500% , Freddie Mac REMICS 4174 SA /6,048%* , Freddie Mac REMICS 4199 SD /6,048%* , Freddie Mac REMICS 4229 AS /5,998%* , Freddie Mac REMICS 4238 SH /6,928%* , Freddie Mac REMICS 4259 KN /4,000% , Freddie Mac REMICS 4267 CI /4,000% , Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes 2014-DN1 M /4,652%* , Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes 2014-DN2 M /3,752%* , Freescale Semiconductor 144A /6,000% , Fresenius Medical Care US Finance II 144A /5,625% , Fresenius Medical Care US Finance II 144A /5,875% , Frontier Communications /9,250% , Frontier Communications /8,750% , Gardner Denver 144A /6,875% , GCI /8,625% , GCI /6,750% , General Cable 144A /6,500% , General Motors 144A /3,500% , General Motors 144A /4,875% , General Motors Financial /2,750% , General Motors Financial /4,750% , General Motors Financial /3,250% ,01 119

122 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de General Motors Financial /4,250% , GenOn Energy /9,875% , Geo Group /6,625% , Geo Group /5,875% , Ginnie Mae NL /6,598%* , Ginnie Mae GS /5,898%* , Ginnie Mae ES /5,527%* , Ginnie Mae YD /6,648%* , Ginnie Mae SA /5,967%* , Ginnie Mae MS /6,497%* , Ginnie Mae ST /5,997%* , Ginnie Mae KS /5,397%* , Ginnie Mae SM /6,047%* , Ginnie Mae NS /5,997%* , GLP Capital 144A /4,875% , Goodman Networks /12,125% , Goodman Networks 144A /12,125% , Goodyear Tire & Rubber /8,250% , Goodyear Tire & Rubber /8,750% , Goodyear Tire & Rubber /6,500% , Goodyear Tire & Rubber /7,000% , Government National Mortgage Association SK /6,047%* , Government National Mortgage Association SA /1,092% , Graton Economic Development Authority 144A /9,625% , Gray Television /7,500% , Great Lakes Dredge & Dock /7,375% , Greenpoint Mortgage Funding Trust 2005-AR4 4A1A /0,462%* , Griffon /5,250% , GSAA Home Equity Trust AV /0,252%* , GSAA Home Equity Trust A1A /0,272%* , GSAMP Trust 2006-FM2 A2D /0,392%* , GSAMP Trust 2007-NC1 A2C /0,302%* , GSR Mortgage Loan Trust F 2A /5,750% , GSR Mortgage Loan Trust F 2A /5,750% , Guitar Center 144A /6,500% , Gymboree /9,125% , H&E Equipment Services /7,000% , Halcon Resources /9,750% , Halcon Resources /8,875% , Halcon Resources /9,250% , Hanesbrands /6,375% , HarborView Mortgage Loan Trust A /2,328%* , Harborview Mortgage Loan Trust A1A /0,465%* , HarborView Mortgage Loan Trust A1A /0,395%* , HarborView Mortgage Loan Trust A2A /0,485%* , Harland Clarke Holdings 144A /9,750% , Harland Clarke Holdings 144A /6,875% , Harland Clarke Holdings 144A /9,250% , Harron Communications 144A /9,125% , HD Supply /8,125% , HD Supply /11,000% , HD Supply /7,500% , HD Supply /11,500% , Hearthside Group Holdings 144A /6,500% , Hecla Mining /6,875% , Hertz /7,500% , Hertz /6,750% , Hertz /5,875% , Hertz /7,375% , Hertz /6,250% , Hexion US Finance /8,875% , Hexion US Finance /6,625% , Hexion US Finance /9,000% , Hiland Partners 144A /7,250% , Hillman Group /10,875% , Hillman Group 144A /6,375% , Hilton Worldwide Finance 144A /5,625% , HJ Heinz /4,250% , Hologic /6,250% , Home Equity Asset Trust M /0,872%* , Home Equity Asset Trust M /0,582%* , Home Equity Mortgage Loan Asset-Backed Trust Series INABS 2006-C 2A /0,282%* , Home Equity Mortgage Loan Asset-Backed Trust Series INABS 2006-D 2A /0,312%* , Home Equity Mortgage Loan Asset-Backed Trust Series INABS 2006-E 2A /0,322%* , Hughes Satellite Systems /6,500% , Huntsman International /8,625% , Huntsman International /4,875% , Huntsman International /8,625% , IASIS Healthcare /8,375% , igate 144A /4,750% , Igloo Holdings 144A /8,250% , ILFC E-Capital Trust I 144A /5,020%* , ILFC E-Capital Trust II 144A /6,250%* , Impac CMB Trust A /0,792%* , IMS Health 144A /6,000% , Indymac Index Mortgage Loan Trust 2005-AR14 2A1A /0,452%* , Infor Software Parent 144A /7,125% , Infor US /11,500% , Infor US /9,375% , Ingles Markets /5,750% , Interline Brands /10,000% , International Wire Group Holdings 144A /8,500% , inventiv Health 144A /9,000% , inventiv Health 144A /11,000% , inventiv Health 144A /11,000% , Isle of Capri Casinos /5,875% , IXIS Real Estate Capital Trust 2005-HE2 M /1,082%* , Jack Cooper Holdings 144A /9,250% , Jaguar Holding I 144A /9,375% , JB Poindexter & Co. 144A /9,000% , JBS USA 144A /8,250% , JBS USA 144A /7,250% , JCH Parent 144A /10,500% , Jefferies Finance 144A /7,375% , Jefferies Finance 144A /6,875% , JM Huber 144A /9,875% , JMC Steel Group 144A /8,250% , Jones Energy Holdings/Jones Energy Finance 144A /6,750% , Jurassic Holdings III 144A /6,875% , K Hovnanian Enterprises 144A /7,000% , K Hovnanian Enterprises 144A /7,250% , K Hovnanian Enterprises 144A /9,125% , Kennedy-Wilson /8,750% , Kinder Morgan 144A /5,000% , Kiic Concepts /10,500% , Kratos Defense & Security Solutions 144A /7,000% , Legacy Reserves /8,000% , Legacy Reserves 144A /6,625% , Lehman Mortgage Trust A /5,500% , Lehman Mortgage Trust A /5,000% , Lehman XS Trust N A2A /0,302%* , Lender Processing Services /5,750% , Level 3 Communications /11,875% , Level 3 Communications /8,875% , Level 3 Financing /8,125% , Level 3 Financing /8,625% , Level 3 Financing 144A /3,823%* , Level 3 Financing 144A /6,125% , Liberty Interactive /8,250% , Liberty Mutual Group 144A /7,800% , Liberty Mutual Group 144A /10,750%* , Linn Energy /7,750% , Linn Energy 144A /6,250% , Live Nation Entertainment 144A /7,000% , Long Beach Mortgage Loan Trust M /1,007%* , LSB Industries /7,750% , M/I Homes /8,625% , Magnachip Semiconductor /6,625% , Marina District Finance /9,875% , MarkWest Energy Partners /6,500% , MarkWest Energy Partners /5,500% , Massachusetts Water Resources Authority /5,000% , MASTR Alternative Loan Trust A /5,750% , Mastr Asset Backed Securities Trust 2006-WMC2 A /0,302%* ,02 120

123 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de McGraw-Hill Global Education Holdings /9,750% , Mcron Finance 144A /8,375% , Mediacom /9,125% , Memorial Production Partners /7,625% , Memorial Resource Development 144A /10,000% , Meritage Homes /7,000% , MGM Resorts International /10,000% , MGM Resorts International /8,625% , MGM Resorts International /6,750% , Michaels FinCo Holdings 144A /7,500% , Michaels Stores /7,750% , Micron Technology 144A /5,875% , Midstates Petroleum /10,750% , Midstates Petroleum /9,250% , Milacron 144A /7,750% , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2004-OP1 M /1,022%* , Morgan Stanley ABS Capital I Trust 2005-WMC4 M /1,127%* , Morgan Stanley Mortgage Loan Trust A /5,689%* , MTR Gaming Group /11,500% , Mustang Merger 144A /8,500% , National Mentor Holdings 144A /12,500% , Nationstar Home Equity Loan Trust 2007-C 1AV /0,327%* , Nationstar Mortgage /9,625% , Nationstar Mortgage /7,875% , Nationstar Mortgage /6,500% , Nationwide Mutual Insurance 144A /9,375% , NCR /5,000% , NCR Escrow 144A /5,875% , NCR Escrow 144A /6,375% , Neebo 144A /15,000% , Neiman Marcus Group 144A /8,000% , Neiman Marcus Group 144A /8,750% , New Century Home Equity Loan Trust AI /5,150%* , New Century Home Equity Loan Trust M /0,662%* , New Century Home Equity Loan Trust 2005-C A2C /0,402%* , New Century Home Equity Loan Trust A2B /0,312%* , New Century Home Equity Loan Trust Series 2005-C A2D /0,492%* , NewPage /11,375% 0 0, Nexeo Solutions /8,375% , Nexstar Broadcasting /6,875% , NGL Energy Partners 144A /5,125% , Nielsen Finance 144A /5,000% , NII Capital /7,625% , Nomura Home Equity Loan Inc Home Equity Loan Trust Series 2006-HE2 A /0,422%* , Nomura Home Equity Loan Trust 2005-FM1 M /0,642%* , Noranda Aluminum Acquisition /11,000% , Northeast Ohio Regional Sewer District /5,000% , Northwest Airlines Class A Pass Through Trust /7,027% , NovaStar Mortgage Funding Trust Series A2D /0,402%* , NovaStar Mortgage Funding Trust Series A2c /0,332%* , NRG Energy /8,250% , NRG Energy /7,875% , NRG Energy 144A /6,250% , Nuveen Investments 144A /9,500% , Oasis Petroleum 144A /6,875% , Onex USI Acquisition 144A /7,750% , Option One Mortgage Loan Trust Asset-Backed Certificates Series M /0,542%* , Oshkosh /8,500% , Oshkosh 144A /5,375% , Packaging Dynamics 144A /8,750% , PAETEC Holding /9,875% , Par Pharmaceutical /7,375% , Park Place Securities 2004-WHQ2 M /1,097%* , Park Place Securities 2005-WHQ3 M /0,572%* , Park Place Securities 2005-WHQ3 M /0,602%* , Party City Holdings /8,875% , Patriot Merger 144A /9,000% , PC Nextco Holdings 144A /8,750% , Petco Animal Supplies 144A /9,250% , PetroLogistics LP / PetroLogistics Finance /6,250% , PHI 144A /5,250% , Pilgrim s Pride /7,875% , Pinnacle Entertainment /7,500% , Pinnacle Entertainment /6,375% , Pioneer Energy Services 144A /6,125% , Pittsburgh Glass Works 144A /8,000% , Polymer Group /7,750% , Post Holdings /7,375% , Post Holdings 144A /6,750% , Post Holdings 144A /7,375% , Post Holdings 144A /6,000% , Prestige Brands 144A /5,375% , Prime Mortgage Trust A /6,000% , Prince Mineral Holding 144A /12,000% , QR Energy /9,250% , Quad/Graphics 144A /7,000% , Radio One 144A /9,250% , Radio Systems 144A /8,375% , Rain CII Carbon 144A /8,000% , Rain CII Carbon 144A /8,250% , RALI Series 2006-QO9 Trust 1A4A /0,322%* , RALI Trust 2003-QS16 A /5,000% , RALI Trust 2003-QS20 CB /5,000% , RALI Trust 2005-QO4 2A /0,432%* , RALI Trust 2006-QS18 3A /5,750% , RALI Trust 2007-QS4 5A /5,500% , RAMP Series Trust 2005-EFC2 M /0,762%* , RASC Trust 2004-KS5 AI /5,336% , Rayonier AM Products 144A /5,500% , Realogy 144A /7,875% , Realogy 144A /7,625% , Regency Energy Partners /5,500% , Reichhold Industries 144A /9,000% , Renaissance Home Equity Loan Trust A /5,565%* , Rentech Nitrogen Partners 144A /6,500% , Residential Asset Securitization Trust 2004-A6 A /5,000% , Resolute Forest Products /5,875% , Revlon Consumer Products /5,750% , Reynolds Group Issuer /7,125% , RFMSI Trust 2005-SA2 2A /2,909%* , RFMSI Trust 2006-S10 1A /6,000% , RFMSI Trust 2006-S12 3A /5,750% , RFMSI Trust 2006-S9 A /6,250% , RHP Hotel Properties /5,000% , Rivers Pittsburgh Borrower 144A /9,500% , RKI Exploration & Production 144A /8,500% , Rosetta Resources /5,625% , RR Donnelley & Sons /7,625% , RSI Home Products 144A /6,875% , Ryerson /9,000% , Sabine Oil & Gas /9,750% , Sabine Pass Liquefaction /5,625% , Sabine Pass Liquefaction 144A /6,250% , Sabine Pass Liquefaction 144A /5,750% , Sabre 144A /8,500% , Sally Holdings /6,875% , Samson Investment 144A /10,750% , Sanchez Energy 144A /6,125% , SandRidge Energy /8,125% , Sanmina 144A /4,375% , Saxon Asset Securities Trust AF /5,407%* , SBA Telecommunications /8,250% , SBA Telecommunications /5,750% , Scotts Miracle-Gro /6,625% , Sealed Air 144A /6,500% , Sealed Air 144A /8,375% , SemGroup /7,500% , Seminole Hard Rock Entertainment 144A /5,875% , Seneca Gaming 144A /8,250% , Sequoia Mortgage Trust A /2,325%* , Serta Simmons Holdings 144A /8,125% , Service Corp International 144A /5,375% , ServiceMaster /7,000% ,02

124 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de SESI /6,375% , Seventy Seven Energy 144A /6,500% , Shingle Springs Tribal Gaming Authority 144A /9,750% , Sinclair Television Group /8,375% , Sinclair Television Group /5,375% , Sinclair Television Group /6,125% , Sirius XM Holdings 144A /4,250% , Sirius XM Holdings 144A /5,875% , Sirius XM Holdings 144A /5,750% , Sirius XM Radio 144A /6,000% , Sitel /11,500% , Sitel 144A /11,000% , Smithfield Foods /7,750% , Spectrum Brands /6,750% , Spectrum Brands /6,375% , Spectrum Brands /6,625% , Speedy Cash Intermediate Holdings 144A /10,750% , Spirit AeroSystems 144A /5,250% , Springleaf Mortgage Loan Trust A M /4,440%* , Springleaf Mortgage Loan Trust A M /5,300%* , Sprint 144A /7,250% , Sprint 144A /7,875% , Sprint 144A /7,125% , Sprint Communications 144A /9,000% , Sprint Communications 144A /7,000% , SPX /6,875% , Standard Pacific /8,375% , Steel Dynamics /6,125% , Station Casinos /7,500% , Steel Dynamics /6,375% , Steel Dynamics /5,250% , Structured Agency Credit Risk Debt Notes 2013-DN2 M /4,402%* , Structured Asset Investment Loan Trust 2003-BC5 M /1,277%* , Structured Asset Investment Loan Trust 2005-HE3 M /0,632%* , Structured Asset Securities A /5,075%* , Structured Asset Securities A /5,836%* , Structured Asset Securities 2005-WF4 A /0,512%* , Sun Merger Sub 144A /5,250% , Sun Merger Sub 144A /5,875% , SunGard Data Systems /7,375% , SunGard Data Systems /6,625% , SunGard Data Systems /7,625% , Talos Production 144A /9,750% , Taylor Morrison Communities 144A /7,750% , Tekni-Plex 144A /9,750% , Tempur Sealy International /6,875% , Te Healthcare /6,750% , Te Healthcare /6,000% , Te Healthcare /4,500% , Te Healthcare /8,125% , Te Healthcare 144A /5,000% , Tesoro Logistics /5,875% , Tesoro Logistics /6,125% , Tesoro Logistics 144A /5,875% , Texas Competitive Electric Holdings 144A /11,500% , Thornburg Mortgage Securities Trust A /6,092%* , Time 144A /5,750% , T-Mobile /5,250% , Tops Holding/Tops Markets /8,875% , TransDigm 144A /6,000% , TransDigm 144A /6,500% , TransUnion Holding /8,125% , TransUnion Holding /9,625% , Triumph Group /4,875% , Tronox Finance /6,375% , Tutor Perini /7,625% , tw telecom holdings /5,375% , tw telecom holdings /5,375% , TW Telecom Holdings /6,375% , UAL Pass Through Trust /6,636% , UCI International /8,625% , Unifrax I 144A /7,500% , United Airlines Pass Through Trust C Shares /2,599%* , United Rentals North America /7,375% , United Rentals North America /8,250% , United Rentals North America /7,625% , United Surgical Partners International /9,000% , Universal Health Services /7,000% , Univision Communications 144A /6,875% , Univision Communications 144A /7,875% , Univision Communications 144A /8,500% , US Airways Class B Pass Through Trust /5,375% , US Coatings Acquisition 144A /7,375% , US Concrete 144A /8,500% , US Treasury /0,000% , US Treasury /0,000% , US Treasury (i) /0,000% , US Treasury (i) /0,000% , USG 144A /7,875% , USG 144A /5,875% , Vail Resorts /6,500% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /6,750% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /6,750% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /6,875% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /7,000% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /6,750% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /7,250% , Viasystems 144A /7,875% , Virginia College Building Authority /4,000% , Vulcan Materials /7,500% , VWR Funding /7,250% , VWR Funding 144A /10,750% , VWR Funding 144A /10,750% , W&T Offshore /8,500% , Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates A /5,500% , Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates A /5,750% , Watco 144A /6,375% , WCI Communities /6,875% , Wells Enterprises 144A /6,750% , Wells Fargo Alternative Loan Trust M /0,602%* , Wells Fargo Home Equity Trust AI /5,000%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /5,750% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /5,000% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /6,000% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /6,000% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /6,000% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /6,000%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /6,000% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /6,000% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /5,500% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /5,500% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /6,000% , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /6,000% , Westgate Resorts A /4,500% , Westmoreland Coal/Westmoreland Partners /10,750% , William Carter 144A /5,250% , Windstream /8,125% , Windstream /7,750% , Windstream /7,750% , Windstream /7,500% , Windstream /7,500% , Windstream /6,375% ,01 122

125 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de WMG Acquisition 144A /6,000% , WMG Acquisition 144A /5,625% , Zayo Group /8,125% , Zayo Group /10,125% , ,77 CANADA Bank of Nova Scotia /1,850% , Baytex Energy 144A /5,125% , Baytex Energy 144A /5,625% , Bombardier 144A /7,500% , Bombardier 144A /4,750% , Bombardier 144A /7,750% , Bombardier 144A /6,125% , Brookfield Residential Properties 144A /6,500% , Brookfield Residential Properties 144A /6,125% , Catamaran /4,750% , Cogeco Cable 144A /4,875% , Export Development Canada 144A /0,130%* , First Quantum Minerals 144A /6,750% , Garda World Security 144A /7,250% , HudBay Minerals /9,500% , Imperial Metals 144A /7,000% , KGHM International 144A /7,750% , Kodiak Oil & Gas /8,125% , Kodiak Oil & Gas /5,500% , Kodiak Oil & Gas /5,500% , Masonite International 144A /8,250% , Mattamy Group 144A /6,500% , Mattamy Group 144A /6,875% , MEG Energy 144A /6,375% , MEG Energy 144A /7,000% , New Gold 144A /7,000% , New Gold 144A /6,250% , Novelis /8,375% , Novelis /8,750% , Precision Drilling 144A /5,250% , Quebecor Media /5,750% , Taseko Mines /7,750% , Tervita 144A /8,000% , Toronto-Dominion Bank /1,375% , Toronto-Dominion Bank /0,403%* , Trinidad Drilling 144A /7,875% , Ultra Petroleum 144A /5,750% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /7,500% , Videotron /5,000% , Videotron 144A /5,375% , ,54 LUXEMBOURG Accudyne Industries Borrower 144A /7,750% , APERAM 144A /7,375% , APERAM 144A /7,750% , Beverage Packaging Holdings Luxembourg II 144A /5,625% , Beverage Packaging Holdings Luxembourg II 144A /6,000% , ConvaTec Healthcare E 144A /10,500% , INEOS Group Holdings 144A /6,125% , INEOS Group Holdings 144A /5,875% , Intelsat Jackson Holdings /7,250% , Intelsat Jackson Holdings /7,500% , Intelsat Jackson Holdings /6,625% , Intelt Luxembourg /7,750% , Intelt Luxembourg /8,125% , Nielsen Luxembourg 144A /5,500% , NII International Telecom 144A /7,875% , NII International Telecom 144A /11,375% , Stackpole International Intermediate 144A /7,750% , Trinseo Materials Operating/Trinseo Materials Finance /8,750% , ,95 AUSTRALIE Bluescope Steel Finance 144A /7,125% , FMG Resources August A /6,875% , FMG Resources August A /8,250% , National Australia Bank /2,000% , National Australia Bank 144A /3,750% , Nufarm Australia 144A /6,375% , ,47 ILES CAÏMANS BCP Singapore VI Cayman Financing 144A /8,000% , Caelus Re A /6,865%* , Combine Re 144A /4,515%* , Combine Re 144a /10,015%* , Dryden Senior Loan Fund X SUB /0,000% , Longpoint Re 144A /6,015%* , Marine Park CLO X SUB /0,000% , MCE Finance 144A /5,000% , MultiCat Mexico 2012-I Class A /7,515%* , MultiCat Mexico Ltd 2012-I Class A 144a /8,015%* , Residential Reinsurance A /8,915%* , Residential Reinsurance A /5,765%* , Residential Reinsurance A /3,515%* , Shelf Drilling Holdings 144A /8,625% , UPCB Finance III 144A /6,625% , UPCB Finance V 144A /7,250% , UPCB Finance VI 144A /6,875% , ,46 BERMUDES Aircastle /6,250% , Aircastle /7,625% , Armor Re 144A /4,015%* , Catlin Insurance 144A /7,249%* , Embarcadero Reinsurance 144A /5,015%* , Everglades Re 144A /7,515%* , Riverfront Re 144A /4,015%* , Sanders Re /3,515%* , Sanders Re /3,915%* , Sanders Re 144A /3,015%* , Seadrill 144A /6,125% , Viking Cruises 144A /8,500% , ,35 IRLANDE Ardagh Packaging Finance /7,375% , Ardagh Packaging Finance 144A /7,375% , Ardagh Packaging Finance 144A /3,232%* , Ardagh Packaging Finance 144A /9,125% , Ardagh Packaging Finance 144A /9,125% , Ardagh Packaging Finance 144A /7,000% , Green Fields II Capital 144A /2,750%* , Grifols Worldwide Operations 144A /5,250% , Queen Street III Capital 144A /4,765%* , ,31 PAYS-BAS Basell Finance 144A /8,100% , NXP 144A /3,500% , NXP 144A /3,750% , NXP 144A /5,750% , NXP 144A /5,750% , Schaeffler Finance 144A /4,250% , Schaeffler Finance 144A /4,750% , Sensata Technologies 144A /6,500% , VTR Finance 144A /6,875% , ,18 ROYAUME-UNI Algeco Scotsman Global Finance 144A /8,500% , CEVA Group PLC 144A /7,000% , Hanson /6,125% , Ineos Finance 144A /7,500% , Jaguar Land Rover Automotive 144A /5,625% , MISA Investments 144A /8,625% , Virgin Media Finance /8,375% , Virgin Media Finance 144A /6,375% , ,11 123

126 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de ESPAGNE Cemex Espana Luxembourg 144A /9,875% , Cemex Espana Luxembourg 144A /9,250% , ,06 ILES MARSHALL Navios South American Logistics 144A /7,250% , Ocean Rig UDW 144A /7,250% , Ridgebury Crude Tankers /7,625% , ,06 BAHAMAS Ultrapetrol Bahamas /8,875% , ,04 NIGERIA Sea Trucks Group /9,000% , ,04 NORVÈGE Petroleum Geo-Services 144A /7,375% , World Wide Supply /7,750% , ,02 FRANCE Société Générale 144A /6,000%* , ,00 Total des obligations ,36 Billets de trésorerie ETATS-UNIS D AMERIQUE Abbott Laboratories /0,000% , Albion Capital /0,000% , Albion Capital /0,000% , Albion Capital /0,000% , Alpine Securitisation /0,000% , Antalis US Funding /0,000% , Antalis US Funding /0,000% , Antalis US Funding /0,000% , Apple /0,000% , Apple /0,000% , Apple /0,000% , Barclays Bank /0,000% , Barton Capital /0,000% , BNP Paribas /0,000% , CAFCO /0,000% , Charta /0,000% , Credit Suisse / New York /0,000% , Danaher /0,000% , Federal Farm Credit Banks /0,000% , Federal Home Loan Banks /0,000% , Federal National Mortgage Association /0,000% , Freddie Mac Discount Notes /0,000% , General Electric Capital /0,000% , Govco /0,000% , ING (US) Funding /0,000% , Kells Funding /0,000% , Kells Funding /0,228% , Kells Funding /0,229% , Kells Funding /0,237% , Liberty Funding /0,000% , Manhattan Asset Funding /0,000% , Matchpoint Finance /0,000% , Natixis US Finance /0,000% , Natixis US Finance /0,000% , Natixis US Finance /0,000% , Nieuw Amsterdam Recievables /0,000% , Nieuw Amsterdam Recievables /0,000% , Nieuw Amsterdam Recievables /0,000% , Northern Pines Funding /0,000% , Oversea-Chinese Banking /0,000% , Regency Markets No /0,000% , Regency Markets No /0,000% , Regency Markets No /0,000% , Regency Markets No /0,000% , Ridgefield Funding /0,000% , Salisbury /0,000% , Toronto-Dominion Bank /0,000% , Versailles /0,000% , Victory Receivables /0,000% , Victory Receivables /0,000% , Wal-Mart Stores /0,000% , ,21 AUSTRALIE Commonwealth Bank of Australia /0,228% , Commonwealth Bank of Australia /0,237% , Commonwealth Bank of Australia /0,000% , Macquarie Bank /0,000% , Queensland Treasury /0,000% , ,01 SUÈDE Nordea Bank /0,000% , Skandinaviska Enskilda Banken /0,000% , Skandinaviska Enskilda Banken /0,000% , ,73 HONG KONG Bank of China /0,000% , Bank of China /0,000% , Oversea-Chinese Banking /0,000% , Oversea-Chinese Banking /0,000% , ,55 CANADA Export Development Canada /0,000% , Ontario (Province of) /0,000% , Quebecor /0,000% , Toronto-Dominion /0,000% , ,06 ALLEMAGNE Erste Abwicklungsanstalt /0,000% , NRW. BANK /0,000% , ,91 PAYS-BAS N.V. Bank /0,000% , Nederlandse Waterschapsbank /0,201% , ,05 SUISSE Crédit Suisse /0,000% , Mont Blanc Capital /0,000% , ,00 JAPON Bank of Tokyo-Mitsubishi /0,000% , Sumitomo Mitsui /0,000% , ,91 FRANCE Dexia Crédit /0,000% , Dexia Crédit /0,000% , ,55 SINGAPOUR DBS Bank /0,000% , United Overseas Bank /0,000% , ,52 ROYAUME-UNI Barclays Bank /0,000% , ,48 NORVÈGE DNB Bank /0,000% , ,24 Total des billets de trésorerie ,22 124

127 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Certificats de dépôt JAPON Mizuho Corporate Bank /0,150% , Mizuho Corporate Bank /0,150% , Norinchukin Bank /0,150% , Norinchukin Bank /0,150% , Norinchukin Bank /0,140% , Norinchukin Bank /0,210% , Shizuoka Bank /0,220% , Sumitomo Mitsui Banking /0,160% , Sumitomo Mitsui Banking /0,250% , Sumitomo Mitsui Banking /0,250% , Sumitomo Mitsui Trust /0,130% , ,56 ETATS-UNIS D AMERIQUE Branch Banking & Trust /0,180% , Credit Suisse/New York /0,210% , Industrial & Commercial Bank of China/New York /0,550% , Royal Bank of Canada/New York /0,260%* , UBS/Stamford /0,230% , Wells Fargo Bank /0,230%* , Wells Fargo Bank /0,252%* , ,94 CANADA Bank of Montreal /0,100% , Bank of Montreal /0,170% , Bank of Montreal /0,170% , Bank of Nova Scotia /0,250% , RBC /0,280%* , Toronto-Dominion Bank /0,600% , Toronto-Dominion Bank /0,170% , ,47 PAYS-BAS Rabobank Nederland /0,320% , Rabobank Nederland /0,278%* ,96 Autres valeurs mobilières Actions et warrants ETATS-UNIS D AMERIQUE Constar International - Preference Shares** 0 0, Constar International** 0 0, General Motors Preference Shares** 17 0, General Motors Preference Shares** 8 0, General Motors Preference Shares** 3 0, General Motors Preference Shares** 48 0, General Motors Preference Shares** 70 0, General Motors Preference Shares** 29 0, General Motors Preference Shares** 0 0, Neebo - Warrants** , Neebo - Warrants** , New Page Holdings** , Real Mex Restaurants** , Stratus Technologies - Preference Shares** 0 0, Stratus Technologies** 0 0, ,07 ILES MARSHALL General Maritime** , General Maritime - Warrants** , ,00 Total des actions et warrants ,07 Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE General Motors** /8,250% 4 0, Lehman XS Trust N 3A1A (Defaulted) /0,452%* , NGC** /7,625% 906 0, Quebecor Printing** /0,000% , Quebecor** /9,750% , Wells Fargo & Co /7,980%* , , ,44 ALLEMAGNE Deutsche Bank /0,320% , ,14 CHILI Banco Del Estado De Chile /0,200% , Banco Del Estado De Chile /0,180% , ,81 CHINE China Construction Bank /0,560% , ,48 SUÈDE Skandinaviska Enskilda Banken /0,250% , ,19 Total des certificats de dépôt ,03 Fonds de placement ETATS-UNIS D AMERIQUE Advent Claymore Convertible Securities and Income Fund II , Invesco Senior Income Trust , Nuveen Credit Strategies Income Fund , Voya Prime Rate Trust , ,10 Total des fonds de placement ,10 Total des obligations ,01 Obligations convertibles ETATS-UNIS D AMERIQUE Somerset Cayuga Holding 144A** /20,000% , ,02 Total des obligations convertibles ,02 Total des autres valeurs mobilières ,10 Total des investissements ,84 Liquidités ,81 Autres actifs/(dettes) ,35 Total de ,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin ** Ce titre est évalué à sa juste valeur. (i) Titres détenus partiellement ou en totalité par le courtier en garantie de contrats de futures. Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,71 125

128 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 56,14 Canada 7,28 Japon 5,50 Australie 3,97 Allemagne 3,19 Suède 2,94 Pays-Bas 2,77 Hong Kong 2,55 Luxembourg 1,37 Royaume-Uni 1,04 Suisse 1,04 Chili 0,81 France 0,63 Singapour 0,52 Bermudes 0,51 Irlande 0,50 Chine 0,48 Iles Caïmans 0,46 Norvège 0,26 Iles Vierges britanniques 0,06 Espagne 0,06 Iles Marshall 0,06 Bahamas 0,04 Nigeria 0,04 Italie 0,02 Mexique 0,02 Finlande 0,01 Liberia 0,00 Total des titres à revenu fixe 92,27 Actions et warrants Secteur financier 0,23 Fonds d investissement 0,22 s industrielles 0,06 Matériaux 0,03 Services publics 0,02 Produits non essentiels 0,01 Technologie de l information 0,00 Total des actions et warrants 0,57 Liquidités et autres actifs/(dettes) 7,16 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 67,02 Canada 4,19 Japon 3,91 Australie 2,39 Royaume-Uni 2,29 Luxembourg 1,75 Chili 1,68 Pays-Bas 1,46 Suisse 1,20 Allemagne 1,15 Norvège 0,91 Iles anglo-normandes 0,85 Irlande 0,85 France 0,81 Chine 0,74 Nouvelle-Zélande 0,74 Singapour 0,50 Iles Caïmans 0,39 Finlande 0,27 Bermudes 0,22 Iles Marshall 0,17 Espagne 0,12 Iles Vierges britanniques 0,06 Mexique 0,06 Bahamas 0,06 Nigeria 0,04 Suède 0,03 Autriche 0,00 Total des titres à revenu fixe 93,86 Actions et warrants Secteur financier 0,64 Produits non essentiels 0,14 Services publics 0,05 Matériaux 0,03 Technologie de l information 0,00 Total des actions et warrants 0,86 Liquidités et autres actifs/(dettes) 5,28 Total 100,00 126

129 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - s à déclarer en cours (en USD) Date d échéance de Plus/(moins)- values latentes s à déclarer - positions longues ETATS-UNIS D AMERIQUE 25-août-44 Fannie Mae 3,000% août-44 Fannie Mae 4,000% Total des valeurs à déclarer - positions longues s à déclarer - positions courtes ETATS-UNIS D AMERIQUE 25-juil-44 Fannie Mae 3,500% ( ) ( ) ( ) 25-juil-44 Fannie Mae 4,500% ( ) ( ) ( ) 25-juil-44 Fannie Mae 5,000% ( ) ( ) ( ) 25-août-44 Fannie Mae 3,500% ( ) ( ) ( ) Total des valeurs à déclarer - positions courtes ( ) ( ) Total ( ) ( ) JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept-14 (336) US Long Bond Future USD ( ) ( ) sept-14 (69) US Ultra Bond Future USD ( ) (98.109) sept-14 (1.387) US 5 Year Note Future USD ( ) sept-14 (5.877) US 10 Year Note Future USD ( ) ( ) Total des contrats de futures sur obligations ( ) Contrats de futures de taux d intérêt mars-15 (715) 90 Day Euro$ Future USD ( ) ( ) mars-15 (551) 90 Day Sterling Future GBP ( ) juin-15 (2.407) 90 Day Euro$ Future USD ( ) sept-15 (988) 90 Day Euro$ Future USD ( ) ( ) déc-15 (2.092) 90 Day Euro$ Future USD ( ) ( ) mars-16 (4.859) 90 Day Euro$ Future USD ( ) ( ) juin-16 (5.150) 90 Day Euro$ Future USD ( ) ( ) sept-16 (361) 90 Day Euro$ Future USD ( ) ( ) déc-16 (121) 90 Day Euro$ Future USD ( ) (49.481) mars Day Euro$ Future USD juin Day Euro$ Future USD Total des contrats de futures de taux d intérêt Total , le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: USD Titres: U.S. Treasury /0,000% (se reporter à l état du portefeuille-titres) U.S. Treasury /0,000% (se reporter à l état du portefeuille-titres). 127

130 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 10-juil-14 CHF USD juil-14 EUR USD juil-14 GBP USD juil-14 SEK USD ( ) 10-juil-14 SGD USD juil-14 USD CHF (12.415) 10-juil-14 USD EUR ( ) 10-juil-14 USD GBP ( ) 10-juil-14 USD SEK juil-14 EUR USD (554) 11-juil-14 USD EUR juil-14 USD GBP ( ) 23-juil-14 USD EUR ( ) 23-juil-14 USD GBP (11.631) 11-août-14 CHF USD août-14 EUR USD août-14 GBP USD août-14 NOK USD ( ) 11-août-14 USD CHF (4.925) 11-août-14 USD EUR (15.133) 11-août-14 USD GBP (10.185) 11-août-14 USD NOK août-14 USD SEK (3.595) 13-août-14 USD CLP (54.097) 15-sept-14 USD SGD (21.879) 19-sept-14 USD CAD ( ) 26-sept-14 EUR USD sept-14 JPY USD sept-14 USD EUR sept-14 USD JPY (66.780) 29-sept-14 EUR USD sept-14 GBP USD sept-14 USD EUR sept-14 USD SEK oct-14 NOK USD oct-14 USD NOK (71.247) 28-nov-14 USD JPY ( ) Total , l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays Citibank Crédit Suisse ( ) Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC ( ) Morgan Stanley National Australia Bank (74.240) RBC Société Générale State Street Bank Toronto Dominion UBS Westpac Banking Total Etat du portefeuille-titres - Contrats d options financières en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise de Plus/(moins)- values latentes 12-sept-14 (2.269) Eurodollar 1 Year Mid-Curve, Option de vente, Prix d exercice 99,000 USD (85.088) déc-14 (1.089) Eurodollar 1 Year Mid-Curve, Option de vente, Prix d exercice 98,750 USD ( ) sept Eurodollar, Option de vente, Prix d exercice 99,000 USD ( ) 14-déc Eurodollar, Option de vente, Prix d exercice 98,750 USD ( ) Total ( ) 128

131 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - Options sur swaps en cours (en USD) Date d échéance Contrepartie Longue/ Courte Description des titres Devise de Plus/(moins)- values latentes 26-fév-16 Citibank Longue Echange sur taux d intérêt 01/03/2046 Prix d exercice avec option d achat 4,227% USD ( ) Total ( ) JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - Swaps sur défaillance en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Protection Acheteur / Vendeur Devise de Plus/(moins)- values latentes 20-déc-18 Citigroup CDX.NA.IG.21-V2 Acheteur USD (43.225) (21.318) 20-déc-18 Citigroup itraxx Europe Crossover Series 20 Version 01/12/2018 Acheteur EUR ( ) ( ) 20-mars-19 Morgan Stanley Alcoa 5,720% 23/02/2019 Acheteur USD ( ) 20-mars-19 Citibank Alcoa 5,720% 23/02/2019 Acheteur USD ( ) 20-juin-19 Barclays Bank CDX.EM.21-V1 Acheteur USD ( ) ( ) 20-juin-19 Morgan Stanley CDX.EM.21-V1 Acheteur USD ( ) ( ) 20-juin-19 Morgan Stanley CDX.EM.21-V1 Acheteur USD ( ) ( ) 20-juin-19 Morgan Stanley CDX.EM.21-V1 Acheteur USD ( ) (50.760) 20-juin-19 Morgan Stanley CDX.EM.21-V1 Acheteur USD ( ) juin-19 Citigroup CDX.NA.IG.22-V1 Acheteur USD ( ) ( ) 20-juin-19 Citigroup CDX.NA.IG.22-V1 Acheteur USD ( ) ( ) 20-juin-19 Citigroup CDX.NA.IG.22-V2 Acheteur USD ( ) ( ) 20-juin-19 Citibank CenturyLink 6,000% 01/04/2017 Acheteur USD (15.551) 20-juin-19 Bank of America CenturyLink 6,000% 01/04/2017 Acheteur USD juin-19 Bank of America CenturyLink 6,000% 01/04/2017 Acheteur USD juin-19 Barclays Bank itraxx Europe Senior Financials Series 21 Version 01/06/2019 Acheteur EUR ( ) ( ) 20-sept-19 Credit Suisse Alcoa 5,720% 23/02/2019 Acheteur USD sept-19 Morgan Stanley Brazil (Republic of) 12,250% 06/03/2030 Acheteur USD (70.876) 20-sept-19 Morgan Stanley Brazil (Republic of) 12,250% 06/03/2030 Acheteur USD ( ) 20-sept-19 Citibank Brazil (Republic of) 12,250% 06/03/2030 Acheteur USD sept-19 Barclays Bank China (People s Republic of) 4,250% 28/10/2014 Acheteur USD ( ) sept-19 Bank of America Mexico (United Mexican States) 5,950% 19/03/2019 Acheteur USD ( ) ( ) 20-sept-19 Barclays Bank PulteGroup 7,875% 15/06/2032 Acheteur USD ( ) (6.402) 20-sept-19 BNP Paribas South Africa (Republic of) 5,500% 09/03/2020 Acheteur USD sept-19 BNP Paribas Turkey (Republic of) 11,875% 15/01/2030 Acheteur USD ( ) 20-sept-19 Deutsche Bank Tyson Foods 4,500% 15/06/2022 Acheteur USD (25.484) sept-19 Goldman Sachs Yum! Brands 6,250% 15/03/2018 Acheteur USD (79.529) (1.824) 12-janv-41 Credit Suisse IOS FN Indices Acheteur USD (48.788) janv-41 Credit Suisse IOS FN Indices Acheteur USD (51.020) janv-41 Credit Suisse IOS.FN Indices Acheteur USD (63.072) 12-janv-41 Citibank IOS.FN Indices Acheteur USD mai-46 Credit Suisse ABX.HE.AAA.6 Acheteur USD ( ) 25-mai-46 Barclays Bank ABX.HE.AAA.6 Acheteur USD ( ) 25-mai-46 Credit Suisse ABX.HE.AAA.6 Acheteur USD ( ) 25-mai-46 Bank of America ABX.HE.AAA.6 Acheteur USD (78.780) 25-mai-46 RBS ABX.HE.PENAAA.6 Acheteur USD ( ) 25-mai-46 RBS ABX.HE.PENAAA.6 Acheteur USD ( ) 25-mai-46 RBS ABX.HE.PENAAA.6 Acheteur USD ( ) 15-mars-49 Morgan Stanley CMBX.NA.AJ.2 Acheteur USD ( ) 13-déc-49 Barclays Bank CMBX.NA.AA.3 Acheteur USD (98.900) 13-déc-49 Morgan Stanley CMBX.NA.AA.3 Acheteur USD (82.732) 15-fév-51 Credit Suisse CMBX.NA.BBB-5 Acheteur USD ( ) 17-fév-51 Citibank CMBX.NA.BBB-4 Acheteur USD ( ) 17-fév-51 Citibank CMBX.NA.BBB-4 Acheteur USD ( ) 12-oct-52 RBS CMBX.NA.AAA Acheteur USD ( ) 12-oct-52 Deutsche Bank CMBX.NA.AAA Acheteur USD ( ) 12-oct-52 Morgan Stanley CMBX.NA.AM.1 Acheteur USD ( ) 20-sept-14 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Vendeur USD sept-14 Morgan Stanley Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Vendeur USD sept-14 UBS Clear Channel Communications 6,875% 15/06/2018 Vendeur USD sept-14 Goldman Sachs RadioShack 6,750% 15/05/2019 Vendeur USD ( ) (99.663) 20-sept-14 Goldman Sachs RadioShack 6,750% 15/05/2019 Vendeur USD ( ) (99.663) 20-sept-14 Goldman Sachs RadioShack 6,750% 15/05/2019 Vendeur USD ( ) (23.611) 20-sept-14 Goldman Sachs RadioShack 6,750% 15/05/2019 Vendeur USD ( ) (41.111) 20-sept-14 Deutsche Bank Realogy Group 10,500% 15/04/2014 Vendeur USD mars-15 Deutsche Bank The McClatchy 5,750% 01/09/2017 Vendeur USD mars-15 Citibank The McClatchy 5,750% 01/09/2017 Vendeur USD mars-15 Citibank The McClatchy 5,750% 01/09/2017 Vendeur USD mars-16 UBS SUPERVALU 8,000% 01/05/2016 Vendeur USD mars-16 Credit Suisse SUPERVALU 8,000% 01/05/2016 Vendeur USD mars-16 BNP Paribas SUPERVALU 8,000% 01/05/2016 Vendeur USD juin-19 Citigroup CDX.NA.IG.22-V1 Vendeur USD juin-19 Citibank Russia (Republic of) 7,500% 31/03/2030 Vendeur USD ( ) sept-19 Barclays Bank DR Horton 3,625% 15/02/2018 Vendeur USD (44.561) (2.791) 25-janv-38 Citibank ABX.HE.PENAAA.7 Vendeur USD ( ) janv-38 Citibank ABX.HE.PENAAA.7 Vendeur USD ( )

132 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Etat du portefeuille-titres - Swaps sur défaillance en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Protection Acheteur / Vendeur Devise de Plus/(moins)- values latentes 25-janv-38 Citibank ABX.HE.PENAAA.7 Vendeur USD ( ) déc-49 Barclays Bank CMBX.NA.A.3 Vendeur USD ( ) déc-49 Morgan Stanley CMBX.NA.A.3 Vendeur USD ( ) fév-51 Citibank CMBX.NA.AJ.4 Vendeur USD ( ) fév-51 Morgan Stanley CMBX.NA.AM.4 Vendeur USD ( ) Total ( ) ( ), le compartiment a donné les actifs suivants en garantie aux contreparties ci-après pour un montant de : - Bank of America: Liquidités: USD Barclays Bank: Liquidités: USD Citibank: Liquidités: USD Goldman Sachs: Liquidités: USD Morgan Stanley: Liquidités: USD , le compartiment a reçu les actifs suivants en garantie de la part des contreparties ci-après pour un montant de : - BNP Paribas: Liquidités: USD CSFB: Liquidités: USD Deutsche Bank: Liquidités: USD Morgan Stanley: Liquidités: USD RBS: Liquidités: USD UBS: Liquidités: USD Etat du portefeuille-titres - Echanges de taux d intérêt en cours (en USD) Date de résiliation Contrepartie Obligation référencée Devise de Plus/(moins)- values latentes 27-oct-16 Bank of America Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD ( ) ( ) Paiement taux fixe 1,393% 21-juin-18 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD (47.570) (47.570) Paiement taux fixe 1,456% 05-juil-18 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD ( ) ( ) Paiement taux fixe 1,558% 30-nov-18 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD ( ) ( ) Paiement taux fixe 1,659% 06-déc-18 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD (16.590) (16.590) Paiement taux fixe 1,541% 12-juin-19 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD ( ) ( ) Paiement taux fixe 1,782% 17-juin-19 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD ( ) ( ) Paiement taux fixe 1,803% 17-avr-24 Citigroup Réception taux variable USD LIBOR 3 mois USD ( ) ( ) Paiement taux fixe 3,979% 01-mars-46 Citigroup Réception taux fixe 3,978% USD Paiement taux variable USD LIBOR 3 mois Total ( ) ( ) 130

133 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en JPY) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions JAPON Amada , Chiba Bank , Dai-ichi Life Insurance , Daikin Industries , Daiwa House Industry , DMG Mori Seiki , East Japan Railway , Gurunavi , H2O Retailing , Hitachi High-Technologies , Honda Motor , J Front Retailing , Japan Airlines , Japan Tobacco , JFE Holdings , JX Holdings , Kajima , Kawasaki Heavy Industries , KDDI , Keyence , Kyushu Electric Power , Marui Group , Mazda Motor , Mitsubishi , Mitsubishi Gas Chemical , Mitsubishi Materials , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui & Co , Mitsui Chemicals , Mitsui Fudosan , NGK Spark Plug , Nippon Meat Packers , Nippon Steel & Sumitomo Metal , Nishi-Nippon City Bank , Nissan Motor , Nomura Holdings , North Pacific Bank , ORIX , Otsuka Holdings , Resona Holdings , Ricoh , Sega Sammy Holdings , Seiko Epson , SoftBank , Sony , Sumco , Sumitomo , Sumitomo Bakelite , Sumitomo Mitsui Financial Group , Sumitomo Rubber Industries , Suzuken , T&D Holdings , Taiyo Yuden , Toyota Motor , Yamaha Motor , Zeon , ZERIA Pharmaceutical ,12 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Produits non essentiels 27,97 Secteur financier 21,57 s industrielles 15,34 Matériaux 11,35 Technologie de l information 7,97 Services de télécommunications 4,39 Santé 2,96 Produits de 1ère nécessité 2,82 Energie 1,96 Services publics 1,59 Total des actions 97,92 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,08 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Secteur financier 22,20 Produits non essentiels 21,17 s industrielles 20,08 Matériaux 11,20 Technologie de l information 8,55 Produits de 1ère nécessité 4,94 Services de télécommunications 3,01 Santé 2,78 Energie 1,42 Services publics 1,07 Total des actions 96,42 Liquidités et autres actifs/(dettes) 3,58 Total 100, ,92 Total des actions ,92 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,92 Total des investissements ,92 Liquidités ,25 Autres actifs/(dettes) ( ) (0,17) Total de ,00 131

134 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en JPY) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept Topix Index Future JPY Total , le compartiment a donné en garantie à J.P. Morgan les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: JPY Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en JPY) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR JPY juil-14 JPY EUR ( ) 16-juil-14 JPY USD juil-14 USD JPY ( ) Total , l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Citibank ( ) Crédit Suisse ( ) Deutsche Bank Goldman Sachs ( ) HSBC RBC ( ) State Street Bank ( ) Toronto Dominion UBS ( ) Westpac Banking Total

135 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en JPY) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions JAPON Ajinomoto , Amada , Arcs , Bank of Yokohama , Benesse Holdings , Canon , Central Japan Railway , Chiba Bank , CYBERDYNE , Dai-ichi Life Insurance , Daikin Industries , Daiwa House Industry , Dentsu , DMG Mori Seiki , East Japan Railway , Electric Power Development , Ezaki Glico , Fast Retailing , Fuji Media Holdings , Fujitsu , Furukawa Electric , Gurunavi , H2O Retailing , Hirose Electric , Hisamitsu Pharmaceutical , Hitachi , Hokuhoku Financial Group , Honda Motor , Inpex , Izumi , J Front Retailing , Japan Airlines , Japan Tobacco , JCR Pharmaceuticals , JFE Holdings , JSR , JX Holdings , Kajima , Kansai Electric Power , Kawasaki Heavy Industries , KDDI , Keyence , Kubota , Kyowa Hakko Kirin , Kyushu Electric Power , Mabuchi Motor , Marui Group , Mazda Motor , Medipal Holdings , Minebea , Mitsubishi , Mitsubishi Gas Chemical , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsubishi UFJ Lease & Finance , Mitsui & Co , Mitsui Chemicals , Mitsui Fudosan , Mitsui Mining & Smelting , MS&AD Insurance Group Holdings , NGK Spark Plug , Nippon Meat Packers , Nippon Steel & Sumitomo Metal , Nippon Telegraph & Telephone , Nippon Yusen , Nishi-Nippon City Bank , Nissan Motor , Nitto Denko , Noevir Holdings , Nomura Holdings , Nomura Research Institute , North Pacific Bank , Omron , ORIX , Otsuka , Otsuka Holdings , Panasonic , Resona Holdings , Ricoh , Rinnai , SCSK , Sega Sammy Holdings , Seiko Epson , Sekisui Chemical , Seven & I Holdings , SoftBank , Sony , Square Enix Holdings , Sumitomo , Sumitomo Bakelite , Sumitomo Electric Industries , Sumitomo Mitsui Financial Group , Sumitomo Rubber Industries , Suntory Beverage & Food , Suzuken , Suzuki Motor , Taiyo Yuden , Tobu Railway , Tohoku Electric Power , Tokyo Gas , Tokyo Tatemono , Tokyu , Tokyu Fudosan Holdings , Toyota Motor , Unicharm , Yamada Denki , Yamaha Motor , Yamato Holdings , Yamazaki Baking , Zeon , ZERIA Pharmaceutical , ,62 Total des actions ,62 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,62 Total des investissements ,62 Liquidités ,54 Autres actifs/(dettes) ( ) (0,16) Total de ,00 133

136 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en JPY) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Produits non essentiels 20,99 s industrielles 18,98 Secteur financier 17,59 Technologie de l information 10,16 Produits de 1ère nécessité 7,68 Matériaux 7,02 Santé 6,25 Services de télécommunications 4,92 Services publics 1,79 Energie 1,24 Total des actions 96,62 Liquidités et autres actifs/(dettes) 3,38 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Produits non essentiels 22,29 Secteur financier 19,22 s industrielles 18,96 Technologie de l information 8,09 Matériaux 7,33 Produits de 1ère nécessité 6,47 Services de télécommunications 5,51 Santé 5,23 Services publics 1,79 Energie 0,86 Total des actions 95,75 Liquidités et autres actifs/(dettes) 4,25 Total 100,00 134

137 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en JPY) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept Topix Index Future JPY Total , le compartiment a donné en garantie à J.P.Morgan les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: JPY Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en JPY) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 03-juil-14 JPY USD (15.096) 03-juil-14 USD JPY ( ) 16-juil-14 EUR JPY juil-14 JPY EUR ( ) 05-août-14 JPY USD août-14 USD JPY Total , l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Citibank ( ) Crédit Suisse ( ) Goldman Sachs HSBC RBC (39.118) State Street Bank Toronto Dominion UBS ( ) Westpac Banking Total

138 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund Etat du portefeuille-titres ( de en JPY) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions JAPON Bank , ADEKA , Aida Engineering , Alpine Electronics , Aoyama Trading , Aozora Bank , Bank of Yokohama , Calsonic Kansei , Central Japan Railway , Century Tokyo Leasing , Chiba Bank , Chudenko , COMSYS Holdings , Daido Metal , Daihatsu Motor , Daihen , Denki Kagaku Kogyo , EDION , Eizo , Exedy , FUJIFILM Holdings , Fujikura , Fukuoka Financial Group , Futaba/Chiba , Fuyo General Lease , Heiwa , Hitachi , Hitachi Capital , Hitachi Kokusai Electric , Hitachi Maxell , Ibiden , IBJ Leasing , Inabata & Co , Inpex , ITOCHU , Itoki , Jaccs , Japan Display , Japan Petroleum Exploration , JX Holdings , Kandenko , Kato Works , Keihin , Kinden , Kitz , Kobe Steel , Komori , Konica Minolta , K s Holdings , Kureha , Kuroda Electric , Kyokuto Securities , Kyowa Exeo , Leopalace , Macnica , Maeda Road Construction , Makino Milling Machine , Marubeni , Mirait Holdings , Mitsubishi , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsubishi UFJ Lease & Finance , Mitsui & Co , Mitsui Engineering & Shipbuilding , Mitsui Mining & Smelting , Mitsui Sugar , Mizuho Financial Group , MS&AD Insurance Group Holdings , Musashi Seimitsu Industry , Nagase & Co , Namura Shipbuilding , NEC , Nichiha , Nippo , Nippon Coke & Engineering , Nippon Densetsu Kogyo , Nippon Flour Mills , Nippon Konpo Unyu Soko , Nippon Light Metal Holdings , Nippon Paper Industries , Nippon Road , Nippon Seiki , Nippon Steel & Sumikin Bussan , Nippon Steel & Sumitomo Metal , Nippon Telegraph & Telephone , Nippon Television Holdings , Nippon Yusen , Nissan Motor , Nisshin Steel , Nissin Electric , Nissin Kogyo , NOF , NOK , Nomura Real Estate Holdings , NTN , Okamura , ORIX , Pacific Metals , PanaHome , Resona Holdings , Ricoh , Rohm , Ryobi , Sankyo Tateyama , Sankyu , Sanyo Special Steel , SBI Holdings , Seiko Epson , Seino Holdings , Sekisui House , Senko , Shimachu , Shindengen Electric Manufacturing , Shinsei Bank , Showa , Showa Shell Sekiyu KK , Sumitomo , Sumitomo Bakelite , Sumitomo Electric Industries , Sumitomo Forestry , Sumitomo Metal Mining , Sumitomo Mitsui Financial Group , Sumitomo Mitsui Trust Holdings , Sumitomo Rubber Industries , Sumitomo Seika Chemicals , Sumitomo Warehouse , Takara Leben , Takuma , Teikoku Sen-I , Toagosei , Toho Holdings , Tokai Rika , Tokai Tokyo Financial Holdings , Tokio Marine Holdings , Tokyo Ohka Kogyo , Topre , Tosei , Toshiba , Tosoh , Toyo Ink SC Holdings , Toyo Tire & Rubber , Toyota Industries , Toyota Motor , Toyota Tsusho , TPR , Unipres , UNY Group Holdings , Wacoal Holdings , YAMABIKO , Yamada Denki , Yodogawa Steel Works , Yuasa Trading ,33 Total des actions ,98 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,98 Total des investissements ,98 Liquidités ,99 Autres actifs/(dettes) ,03 Total de ,00

139 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund Etat du portefeuille-titres ( de en JPY) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions s industrielles 23,87 Produits non essentiels 23,59 Secteur financier 23,51 Matériaux 12,05 Technologie de l information 7,65 Energie 3,56 Services de télécommunications 2,38 Produits de 1ère nécessité 0,99 Santé 0,38 Total des actions 97,98 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,02 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Secteur financier 25,35 s industrielles 24,25 Produits non essentiels 22,43 Matériaux 16,67 Technologie de l information 5,31 Services de télécommunications 2,07 Energie 1,41 Santé 0,71 Produits de 1ère nécessité 0,27 Total des actions 98,47 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,53 Total 100,00 137

140 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en JPY) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR JPY juil-14 GBP JPY juil-14 JPY EUR ( ) 16-juil-14 JPY GBP (29.529) 16-juil-14 JPY USD juil-14 USD JPY ( ) Total , l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays ( ) Citibank (63.037) Crédit Suisse Deutsche Bank 183 HSBC (22.432) Toronto Dominion UBS ( ) Total

141 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE st Century Fox America /5,400% , AES /8,000% , Altria Group /2,850% , Altria Group /4,250% , American Express Credit /5,125% , American International Group /6,400% , Anadarko Petroleum /6,375% , Apple /4,450% , AT&T /4,300% , AT&T /4,800% , Baltimore Gas & Electric /2,800% , Bank of America /3,875% , Bank of America /2,600% , Bank of America /3,300% , Bank of America /4,000% , Bank of America /5,000% , Berkshire Hathaway /4,500% , Berkshire Hathaway Energy /5,150% , Burlington Northern Santa Fe /5,050% , Burlington Northern Santa Fe /4,900% , CF Industries /5,375% , Cigna /5,375% , Cisco Systems /5,500% , Citigroup /1,750% , Citigroup /6,675% , Citigroup /5,300% , CVS Caremark /5,300% , DCP Midstream Operating /3,875% , DCP Midstream Operating /5,600% , Dominion Resources /5,200% , Duke Energy /3,050% , Duke Energy Progress /4,100% , Energy Transfer Partners /6,500% , Energy Transfer Partners /5,950% , EnLink Midstream Partners /5,600% , Entergy Arkansas /3,750% , Enterprise Products Operating /4,850% , Enterprise Products Operating /4,450% , FedEx /5,100% , Ford Motor /4,750% , Ford Motor Credit /2,750% , General Electric /4,125% , General Electric /4,500% , General Electric Capital /2,300% , General Electric Capital /5,875% , Gilead Sciences /4,800% , GlaxoSmithKline Capital /4,200% , Goldman Sachs Group /2,375% , Goldman Sachs Group /4,000% , Goldman Sachs Group /6,750% , Goldman Sachs Group /6,250% , HCA /7,500% , HCP /5,375% , HSBC USA /3,500% , International Business Machines /3,625% , Kinder Morgan Energy Partners /5,000% , Kraft Foods Group /5,000% , Kroger /5,150% , L Brands /6,625% , Liberty Property /3,375% , Macy s Retail Holdings /2,875% , Macy s Retail Holdings /4,300% , Marathon Petroleum /6,500% , McKesson /2,700% , McKesson /4,883% , MGM Resorts International /7,750% , Mississippi Power /4,250% , Morgan Stanley /2,125% , Morgan Stanley /2,500% , Morgan Stanley /3,875% , Morgan Stanley /6,375% , Nisource Finance /5,800% , Nisource Finance /4,800% , Pacific Gas & Electric Co /4,750% , Pacificorp /2,950% , Peabody Energy /6,250% , Philip Morris International /4,125% , Philip Morris International /4,875% , Phillips /5,875% , Plains All American Pipeline /4,300% , PPL Capital Funding /4,700% , Reynolds Group Issuer /5,750% , Rowan /5,850% , Sempra Energy /2,875% , Sprint Capital /8,750% , Sunoco Logistics Partners Operations /5,300% , Te Healthcare /4,750% , Time Warner /4,750% , Time Warner /4,650% , Ventas Realty /5,700% , Verizon Communications /2,500% , Verizon Communications /4,500% , Verizon Communications /6,400% , Verizon Communications /3,850% , Verizon Communications /6,550% , Viacom /5,250% , Wal-Mart Stores /4,000% , Wal-Mart Stores /4,300% , WellPoint /4,625% , WellPoint /5,100% , Wells Fargo & Co /5,375% , Whiting Petroleum /5,750% , Williams Partners /5,400% , Williams Partners /4,900% , ,12 CANADA Bank of Nova Scotia /2,050% , Barrick Gold /5,250% , Canada (Government of) /1,625% , Cenovus Energy /3,000% , ,85 ROYAUME-UNI BP Capital Markets /3,200% , BP Capital Markets /2,750% , HSBC Holdings /4,000% , ,62 HONGRIE Hungary (Government of) /4,000% , Hungary (Government of) /5,375% , ,50 INDONÉSIE Indonesia (Republic of) 144A /6,750% , ,42 BAHREIN Bahrain (Kingdom of) 144A /6,125% , ,41 BERMUDES Bermuda (Government of) 144A /4,854% , ,39 BRÉSIL Banco BTG Pactual/Cayman Islands 144A /4,000% , Vale /5,625% , ,39 EQUATEUR Ecuador (Republic of) 144A /7,950% , ,38 FRANCE Electricite de France 144A /4,875% , Orange /4,125% , Orange /5,500% , ,38 REPUBLIQUE DOMINICAINE Dominican Republic 144A /7,450% , ,30 PAYS-BAS Petrobras Global Finance /3,250% , ,27 139

142 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de CURAÇAO Teva Pharmaceutical Finance /2,950% , ,22 CROATIE Croatia (Republic of) /6,750% , ,21 ESPAGNE Telefonica Emisiones /7,045% , ,20 MEXIQUE Petroleos Mexicanos 144A /4,875% , Petroleos Mexicanos 144A /6,375% , ,18 ROUMANIE Romanian (Government of) 144A /4,875% , ,17 ILES CAÏMAN Petrobras International Finance /5,750% , Transocean /6,375% , ,13 COLOMBIE Ecopetrol /5,875% , ,11 AUSTRALIE BHP Billiton Finance USA /5,000% , ,04 Total des obligations ,29 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,29 s mobilières négociées sur un autre réglementé Obligations ETATS-UNIS D AMERIQUE AbbVie /4,400% , American Homes 4 Rent 2014-SFR1 A /1,250%* , Amgen /3,625% , Apple /3,850% , Banc of America Commercial Mortgage Trust A /5,919%* , Banc of America Commercial Mortgage Trust AJ /5,954%* , Banc of America Commercial Mortgage Trust AM /5,954%* , Banc of America Commercial Mortgage Trust AM /5,675% , Banc of America Merrill Lynch Commercial Mortgage A5B /4,997%* , Banc of America Mortgage Securities 2003-F 2A /2,691%* , Banc of America Mortgage Securities 2004-A 2A /2,680%* , Banc of America Mortgage Securities A /5,500% , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2005-PWR9 A4A /4,871% , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2006-PW11 A /5,605%* , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2006-PW12 A /5,898%* , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2006-PW13 AM /5,582%* , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2006-PW14 A /5,201% , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2006-PW14 AM /5,243% , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2007-PW16 AM /5,898%* , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2007-PW17 AM /5,915%* , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 2007-TOP28 AJ /6,146%* , Biomet /6,500% , Calpine 144A /7,875% , Capital Auto Receivables Asset Trust A /0,453%* , Caterpillar /3,803% , CCO Holdings /7,375% , CD 2006-CD2 Mortgage Trust AM /5,527%* , CD 2007-CD5 Mortgage Trust AJ /6,321%* , CD 2007-CD5 Mortgage Trust AM /6,321%* , Central Garden and Pet /8,250% , Cisco Systems /3,625% , Citigroup /0,501%* , Citigroup /4,950% , Citigroup Commercial Mortgage Trust 2006-C5 A /5,431% , Citigroup Commercial Mortgage Trust 2014-GC21 A /3,855% , Citigroup Mortgage Loan Trust 2003-HE3 A /0,532%* , Citigroup Mortgage Loan Trust 2006-HE1 M /0,482%* , Citimortgage Alternative Loan Trust 2007-A1 1A /6,000% , Clear Channel Worldwide Holdings /6,500% , Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2011-FL1 A /2,181%* , Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2012-CR3 A /2,822% , Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2013-CR11 A /4,258% , Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2013-CR12 A /4,046% , Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2013-FL3 B /2,302%* , Commercial Mortgage Pass Through Certificates 2014-CR17 A /3,977% , Commercial Mortgage Trust 2005-CD1 C /5,401%* , Commercial Mortgage Trust CD 2007-CD /5,366%* , Countrywide Asset-Backed Certificates MF /5,413%* , Countrywide Asset-Backed Certificates AF /4,456%* , Countrywide Asset-Backed Certificates M /0,642%* , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities 2005-C5 A /5,100%* , Credit Suisse Mortgage Capital Trust 2006-C1 A /5,609%* , Credit Suisse Mortgage Capital Trust 2006-C1 AJ /5,643%* , CVS Pass Through Trust 144A /7,507% , DBUBS Mortgage Trust 2011-LC3A A /3,642% , DirecTV Holdings /5,150% , DISH DBS /6,750% , EP Energy /6,875% , Express Scripts Holding /2,250% , Express Scripts Holding /4,750% , Fannie Mae Interest Strip /4,000% 937 0, Fannie Mae Interest Strip 390 C /4,000% , Fannie Mae Interest Strip 390 C /4,500% , Fannie Mae Pool No: /5,000% , Fannie Mae Pool No: /7,500% , Fannie Mae Pool No: /5,500% , Fannie Mae Pool No: /6,000% , Fannie Mae Pool No: AA /4,500% , Fannie Mae Pool No: AB /4,000% , Fannie Mae Pool No: AI /5,000% , Fannie Mae Pool No: AJ /4,000% , Fannie Mae Pool No: AK /4,000% , Fannie Mae Pool No: AK /3,500% , Fannie Mae Pool No: AK /3,500% , Fannie Mae Pool No: AK /3,500% , Fannie Mae Pool No: AL /6,500% , Fannie Mae Pool No: AL /3,000% ,08 140

143 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Fannie Mae Pool No: AL /4,000% , Fannie Mae Pool No: AO /3,000% , Fannie Mae Pool No: AO /3,500% , Fannie Mae Pool No: AP /3,500% , Fannie Mae Pool No: AP /3,500% , Fannie Mae Pool No: AT /4,000% , Fannie Mae REMICS IO /6,000% , Fannie Mae REMICS KS /6,198%* , Fannie Mae REMICS HI /6,000% , Fannie Mae REMICS BI /5,000% , Fannie Mae REMICS KA /5,000% , Fannie Mae REMICS KI /3,000% , Fannie Mae REMICS EI /3,000% , Fannie Mae REMICS EI /3,000% , Fannie Mae REMICS BI /3,000% , Fannie Mae REMICS YI /3,000% , Fannie Mae REMICS QI /3,000% , Fannie Mae REMICS IO /3,000% , Fannie Mae REMICS KI /3,500% , First Data 144A /8,875% , First Data 144A /8,750% , First Franklin Mortgage Loan Trust 2004-FF4 M /1,007%* , First Franklin Mortgage Loan Trust 2005-FF8 A2D /0,532%* , FirstEnergy Transmission 144A /5,450% , Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A /0,740% , Freddie Mac Gold Pool No: E /2,500% , Freddie Mac Gold Pool No: G /5,000% , Freddie Mac Gold Pool No: J /2,500% , Freddie Mac Gold Pool No: Q /3,500% , Freddie Mac Gold Pool No: Q /3,500% , Freddie Mac Gold Pool No: Q /3,500% , Freddie Mac Gold Pool No: Q /3,500% , Freddie Mac Non Gold Pool No: 1G /2,243%* , Freddie Mac Non Gold Pool No: 1J /2,245%* , Freddie Mac REMICS 3612 JI /4,500% , Freddie Mac REMICS 3751 MC /4,000% , Freddie Mac REMICS 3777 NA /4,500% , Freddie Mac REMICS 3896 PA /4,000% , Freddie Mac REMICS 3963 JM /3,500% , Freddie Mac REMICS 4097 CI /3,000% , Freddie Mac REMICS 4097 HI /3,000% , Freddie Mac REMICS 4146 AI /3,000% , Freddie Mac REMICS 4207 JI /3,000% , Freddie Mac REMICS 4323 IW /3,500% , Fresenius Medical Care US Finance 144A /5,750% , Geo Group /6,625% , Ginnie Mae PD /4,500% , Ginnie Mae HB /4,000% , Ginnie Mae WA /3,000% , Ginnie Mae CA /4,500% , Ginnie Mae LV /4,000% , Ginnie Mae I Pool No : /5,000% , Ginnie Mae I pool No: /4,500% , Ginnie Mae II Pool No: /5,000% , Ginnie Mae II Pool No: /5,000% , Ginnie Mae II pool No: /4,500% , Ginnie Mae II Pool No: /4,000% , Ginnie Mae II pool No: /4,500% , Ginnie Mae II Pool No: /4,000% , Greenwich Capital Commercial Funding 2005-GG3 A /4,799%* , Greenwich Capital Commercial Funding 2005-GG3 B /4,894%* , GS Mortgage Securities Trust 2006-GG8 A /5,560% , GS Mortgage Securities Trust 2006-GG8 AM /5,591% , GSAMP Trust 2006-NC1 A /0,332%* , HD Supply /8,125% , Hertz /5,875% , HJ Heinz /4,250% , Huntsman International /4,875% , ING US /2,900% , John Deere Owner Trust 2014-A A /0,450% , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2005-LDP1 B /5,400%* , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2006-LDP8 AM /5,440% , JP Morgan Mortgage Trust 2004-S1 A /5,000% , LB-UBS Commercial Mortgage Trust 2005-C2 AJ /5,205%* , LB-UBS Commercial Mortgage Trust 2005-C3 A /4,739% , LB-UBS Commercial Mortgage Trust 2006-C6 AJ /5,452%* , Linn Energy /7,750% , Long Beach Mortgage Loan Trust M /1,007%* , Merrill Lynch Mortgage Trust 2005-CIP1 A /5,047%* , Merrill Lynch Mortgage Trust 2005-CKI1 A /5,457%* , Merrill Lynch Mortgage Trust 2006-C1 A /5,862%* , Merrill Lynch Mortgage Trust 2007-C1 A1A /6,033%* , MetLife /4,125% , ML-CFC Commercial Mortgage Trust AM /5,204% , Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2012-C6 A /2,858% , Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-C8 A /3,134% , Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2014-C16 A /3,892% , Morgan Stanley Capital I Trust 2005-HQ7 AJ /5,376%* , Morgan Stanley Capital I Trust 2006-HQ10 A /5,328% , Morgan Stanley Capital I Trust 2006-HQ10 AM /5,360% , Morgan Stanley Capital I Trust 2006-HQ8 AM /5,647%* , Morgan Stanley Capital I Trust 2006-IQ12 A /5,332% , Morgan Stanley Capital I Trust 2006-T23 AM /5,984%* , Morgan Stanley Capital I Trust 2006-TOP23 AJ /5,984%* , Morgan Stanley Capital I Trust 2007-IQ16 AM /6,294%* , Morgan Stanley Re-Remic Trust 2009-GG10 A4A /5,997%* , Mylan 144A /7,875% , NBCUniversal Media /4,375% , NBCUniversal Media /4,450% , New Jersey State Turnpike Authority /7,414% , New Jersey State Turnpike Authority /7,102% , New York City Water & Sewer System /5,724% , Noble Energy /5,250% , Oglethorpe Power /4,200% , Option One Mortgage Loan Trust M /1,007%* , Park Place Securities 2005-WHQ1 M /0,652%* , Park Place Securities Inc Series 2005-WHQ2 M /0,572%* , PFP III A /1,322%* , PFP III AS /1,802%* , Port Authority of New York & New Jersey /4,458% , Post Holdings /7,375% , Prudential Financial /5,800% , Prudential Financial /5,100% , RALI Trust 2006-QS18 3A /5,750% , Renaissance Home Equity Loan Trust AV /0,522%* , Sally Holdings /6,875% , Santander Drive Auto Receivables Trust A /0,540% , Sempra Energy /3,550% , Sprint Communications 144A /9,000% , State of California /7,550% , State of Illinois /5,100% , Swiss Re Treasury US 144A /4,250% , United Rentals North America /7,625% , US Treasury /0,750% , US Treasury /0,875% ,20 141

144 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de US Treasury /0,875% , US Treasury /1,500% , US Treasury /1,625% , US Treasury /1,625% , US Treasury /1,500% , US Treasury /2,250% , US Treasury /0,625% , US Treasury /3,625% , US Treasury /3,375% , US Treasury (i) /0,000% , US Treasury (i) /0,000% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /7,250% , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2005-C17 A /5,083%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2005-C18 A /4,935% , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2005-C18 AJ /5,022%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2005-C20 A /5,118%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2005-C21 A /5,414%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C23 A /5,418%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C25 A /5,904%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C25 A /5,904%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C26 A /6,011%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C26 AM /6,170%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust 2006-C27 AM /5,795%* , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series 2005-C21 B /5,414%* , Washington Mutual Alternative Mortgage Pass-Through Certificates A /5,500% , Wells Fargo & Co /3,676% , Wells Fargo Home Equity Trust M /0,582%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-AR11 1A /2,615%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2005-AR8 1A /2,613%* , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust A /6,000% , WFRBS Commercial Mortgage Trust 2012-C10 A /2,875% , WFRBS Commercial Mortgage Trust 2013-UBS1 A /4,079%* , WFRBS Commercial Mortgage Trust 2014-C20 A /3,995% , Windstream /7,750% , ,25 CANADA Bombardier 144A /7,750% , Cenovus Energy /5,200% , Valeant Pharmaceuticals International 144A /7,500% , Videotron /5,000% , Glencore Finance Canada 144A /4,250% , Glencore Finance Canada 144A /5,550% ,11 SUÈDE Skandinaviska Enskilda Banken 144A /2,375% , ,37 ITALIE Intesa Sanpaolo 144A /5,017% , ,37 ILES CAÏMAN UPCB Finance III 144A /6,625% , ,30 ALLEMAGNE Deutsche Telekom International Finance 144A /2,250% , ,28 MEXIQUE Petroleos Mexicanos /6,500% , ,20 AUSTRALIE FMG Resources August A /8,250% , ,20 Total des obligations ,22 Billets de trésorerie ETATS-UNIS D AMERIQUE Antalis US Funding /0,000% , Apple /0,000% , Chevron /0,000% , Fairway Finance /0,000% , Manhattan Asset Funding /0,000% , Regency Markets No /0,000% , UBS Finance/Delaware /0,000% , Victory Receivables /0,000% , Wal-Mart Stores /0,000% , ,54 ALLEMAGNE NRW Bank /0,000% , ,84 FRANCE LMA /0,000% , ,84 Total des billets de trésorerie ,22 Total des valeurs mobilières négociées sur un autre réglementé ,44 Total des investissements ,73 Liquidités ,87 Autres actifs/(dettes) , ,82 ROYAUME-UNI HSBC Bank 144A /3,100% , PPL WEM Holdings 144A /5,375% , ,49 FRANCE BPCE /2,500% , ,47 LUXEMBOURG Actavis Funding 144A /4,850% , Intelsat Jackson Holdings /7,250% , ,47 Total de ,00 * Les taux d intérêt variables sont les taux en vigueur au 30 juin (i) Titres détenus partiellement ou en totalité par le courtier en garantie de contrats de futures. 142

145 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 83,91 France 2,69 Allemagne 2,12 Canada 1,67 Royaume-Uni 1,11 Hongrie 0,50 Luxembourg 0,47 Iles Caïmans 0,43 Indonésie 0,42 Bahreïn 0,41 Bermudes 0,39 Brésil 0,39 Mexique 0,38 Equateur 0,38 Suède 0,37 Italie 0,37 République Dominicaine 0,30 Pays-Bas 0,27 Australie 0,24 Curaçao 0,22 Croatie 0,21 Espagne 0,20 Roumanie 0,17 Colombie 0,11 Total des titres à revenu fixe 97,73 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,27 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Titres à revenu fixe Etats-Unis d Amérique 87,01 Royaume-Uni 1,72 Canada 1,47 France 1,02 Suède 0,93 Iles Caïmans 0,52 Bahreïn 0,47 Russie 0,46 Bermudes 0,46 Costa Rica 0,45 Brésil 0,40 Kazakhstan 0,40 Allemagne 0,35 Australie 0,30 Luxembourg 0,25 Croatie 0,25 Mexique 0,22 Norvège 0,16 Espagne 0,13 Pays-Bas 0,12 Curaçao 0,10 Total des titres à revenu fixe 97,19 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,81 Total 100,00 143

146 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Etat du portefeuille-titres - s à déclarer en cours (en USD) Date d échéance de Plus/(moins)- values latentes s à déclarer - positions longues ETATS-UNIS D AMERIQUE 25-juil-24 Fannie Mae 4,500% juil-29 Fannie Mae 2,500% juil-29 Fannie Mae 3,000% juil-29 Fannie Mae 3,500% juil-29 Fannie Mae 4,000% juil-39 Freddie Mac 5,000% juil-39 Fannie Mae 5,500% juil-44 Freddie Mac 3,500% juil-44 Freddie Mac 4,000% juil-44 Freddie Mac 4,500% juil-44 Ginnie Mae II 3,500% juil-44 Ginnie Mae II 4,000% juil-44 Ginnie Mae II 4,500% juil-44 Ginnie Mae II 5,000% juil-44 Fannie Mae 3,000% juil-44 Fannie Mae 3,500% juil-44 Fannie Mae 4,000% juil-44 Fannie Mae 4,500% juil-44 Fannie Mae 5,000% Total Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur obligations sept-14 7 Euro-BTP Future EUR sept-14 (5) Euro-Bund Future EUR ( ) (11.950) sept-14 9 US Long Bond Future USD sept-14 3 US Ultra Bond Future USD sept-14 (7) US 2 Year Note Future USD ( ) 711 sept-14 (6) US 5 Year Note Future USD ( ) (3.117) sept-14 (8) US 10 Year Note Future USD ( ) (5.281) Total , le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: USD Titres: U.S. Treasury /0,000% (se reporter à l état du portefeuille-titres) U.S. Treasury /0,000% (se reporter à l état du portefeuille-titres). 144

147 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE Activision Blizzard , Aecom Technology , AES , AGL Resources , Alaska Air Group , Allstate , Altria Group , American Tower , Ameriprise Financial , Amgen , Apollo Education Group , Apple , Archer-Daniels-Midland , AT&T , Baker Hughes , Best Buy , Boeing , Brocade Communications Systems , Burger King Worldwide , CA , CareFusion , CenturyLink , Chevron , CNO Financial Group , Computer Sciences , ConocoPhillips , CVS Caremark , Danaher , Delta Air Lines , Dillard s - A Shares , Discover Financial Services , Dynegy , Energizer Holdings , Entergy , Extra Space Storage , Fifth Third Bancorp , Frontier Communications , GameStop - A Shares , Geo Group , Graham Holdings - B Shares , H&R Block , Halliburton , Hanesbrands , Health Net , Hewlett-Packard , Honeywell International , Hospitality Properties Trust , Huntington Ingalls Industries , IDEX , Ingredion , Jarden , KeyCorp , KLA-Tencor , Kroger , Lam Research , Lexmark International - A Shares , Lincoln National , Lorillard , Lowe s , Macy s , Marathon Petroleum , MasterCard - A Shares , McKesson , Medtronic , Merck & Co , Microsoft , Molson Coors Brewing - B Shares , National Oilwell Varco , Northrop Grumman , Nu Skin Enterprises - A Shares , NVIDIA , Oracle , Parker Hannifin , Patterson-UTI Energy , Pfizer , Phillips , Pilgrim s Pride , Pitney Bowes , PNC Financial Services Group , PPG Industries , priceline.com , Protective Life , Prudential Financial , PulteGroup , Raytheon , RLJ Lodging Trust , RR Donnelley & Sons , Salix Pharmaceuticals , SanDisk , Sealed Air , Southwest Airlines , Spectrum Brands Holdings , SPX , Starz - A Shares , Tesoro , Time , Time Warner , Time Warner Cable , Travelers , Tyson Foods - A Shares , UGI , United Therapeutics , VeriSign , Verizon Communications , Vertex Pharmaceuticals , Viacom - B Shares , Visa - A Shares , Walgreen , Washington Federal , WellPoint , Wells Fargo & Co , Western Digital , Whirlpool , Yahoo! , ,53 BERMUDES Aspen Insurance Holdings , Bunge , Everest Re Group , Marvell Technology Group , ,70 PAYS-BAS LyondellBasell Industries - A Shares , ,86 ILES CAÏMANS Herbalife , ,76 JERSEY Delphi Automotive , ,75 CURAÇAO Schlumberger , ,41 GUERNESEY Amdocs , ,38 Total des actions ,39 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,39 Total des investissements ,39 Liquidités ,60 Autres actifs/(dettes) ( ) (0,99) Total de ,00 145

148 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Technologie de l information 18,30 Secteur financier 15,54 Santé 14,30 s industrielles 11,86 Energie 10,44 Produits non essentiels 10,30 Produits de 1ère nécessité 8,05 Services publics 3,54 Matériaux 3,39 Services de télécommunications 2,67 Total des actions 98,39 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,61 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Technologie de l information 17,06 Secteur financier 15,52 Santé 13,77 s industrielles 12,98 Produits non essentiels 10,74 Energie 9,30 Produits de 1ère nécessité 9,27 Services de télécommunications 3,39 Services publics 3,06 Matériaux 2,70 Total des actions 97,79 Liquidités et autres actifs/(dettes) 2,21 Total 100,00 146

149 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept SP 500 Emini Future USD Total , le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: USD (35.453). Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR USD juil-14 USD EUR (22.417) Total , l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays 493 Citibank Crédit Suisse (6.390) HSBC (85) RBC 115 Société Générale (3.963) State Street Bank 733 Toronto Dominion (7.235) UBS Westpac Banking (450) Total

150 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) de de s mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs Actions ETATS-UNIS D AMERIQUE Abbott Laboratories , Adobe Systems , Aetna , Alcoa , Alexion Pharmaceuticals , Allergan , Alliance Data Systems , Amazon.com , American Express , Ameriprise Financial , Anadarko Petroleum , Apple , Applied Materials , athenahealth , Axiall , Bank of America , Biogen Idec , Boston Properties , Boston Scientific , Bristol-Myers Squibb , Broadcom - A Shares , Capital One Financial , CareFusion , CBS - Non voting B Shares , Celgene , CenterPoint Energy , Cerner , Charles Schwab , Cheniere Energy , Chevron , Cisco Systems , Citigroup , Citrix Systems , CME Group , Coca-Cola , Cognizant Technology Solutions - A Shares , Colgate-Palmolive , Comcast - A Shares , Constellation Brands - A Shares , Costco Wholesale , Crown Holdings , CSX , CVS Caremark , Delta Air Lines , DISH Network - A Shares , Dollar Tree , Dominion Resources , Dow Chemical , Dr Pepper Snapple Group , East West Bancorp , ebay , Emerson Electric , Entergy , EOG Resources , EQT , Estee Lauder - A Shares , Exelon , Exxon Mobil , Fidelity National Information Services , Flowserve , Fluor , Fortune Brands Home & Security , Freeport-McMoRan Copper & Gold - B Shares , General Mills , General Motors , Goldman Sachs Group , Google - A Shares , Google - C Shares , Halliburton , Harman International Industries , Hartford Financial Services Group , Hess , Home Depot , Honeywell International , Humana , IntercontinentalExchange Group , International Paper , Johnson & Johnson , KLA-Tencor , Lam Research , LinkedIn - A Shares , Lowe s , Lululemon Athletica , Marathon Oil , Marathon Petroleum , Marsh & McLennan , Martin Marietta Materials , Masco , McKesson , Merck & Co , MetLife , Microsoft , Mondelez International - A Shares , Monsanto , Morgan Stanley , Mosaic , NextEra Energy , NiSource , NVR , Occidental Petroleum , Oracle , Paccar , Philip Morris International , Phillips , priceline.com , Procter & Gamble , Prudential Financial , PulteGroup , QUALCOMM , Ralph Lauren , Sherwin-Williams , Simon Property Group , Southwestern Energy , SPX , Starbucks , State Street , Stryker , SVB Financial Group , TD Ameritrade Holding , Teradyne , Time , Time Warner , Time Warner Cable , TJX , Toll Brothers , TRW Automotive Holdings , Twenty-First Century Fox - A Shares , Union Pacific , United Continental Holdings , United States Steel , United Technologies , UnitedHealth Group , Valero Energy , Verizon Communications , Vertex Pharmaceuticals , VF , Visa - A Shares , VMware - A Shares , Walt Disney , Wells Fargo & Co , WW Grainger , Xilinx , Yum! Brands , ,97 CURAÇAO Schlumberger , ,60 IRLANDE Accenture - A Shares , Eaton , Ingersoll-Rand , Perrigo , ,95 SUISSE ACE , ,26 SINGAPOUR Avago Technologies , ,07 148

151 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres ( de en USD) (suite) de de BERMUDES Axis Capital Holdings , Freescale Semiconductor , Invesco , ,95 LIBERIA Royal Caribbean Cruises , ,26 CANADA Canadian Pacific Railway , Methanex , ,24 ROYAUME-UNI Ensco - A Shares , ,23 Total des actions ,53 Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d une bourse des valeurs ,53 Total des investissements ,53 Liquidités ,82 Autres actifs/(dettes) ( ) (0,35) Total de ,00 Répartition du portefeuille au 30 juin 2014 (non audité) Actions Technologie de l information 20,25 Secteur financier 16,15 Produits non essentiels 15,80 Santé 13,98 Energie 10,41 s industrielles 8,31 Produits de 1ère nécessité 5,97 Matériaux 3,88 Services publics 2,20 Services de télécommunications 1,58 Total des actions 98,53 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,47 Total 100,00 Répartition du portefeuille au 31 décembre 2013 Actions Technologie de l information 19,17 Produits non essentiels 18,56 Secteur financier 16,27 Santé 12,68 Energie 10,05 s industrielles 8,48 Produits de 1ère nécessité 6,00 Matériaux 4,13 Services publics 2,17 Services de télécommunications 0,91 Total des actions 98,42 Liquidités et autres actifs/(dettes) 1,58 Total 100,00 149

152 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund Etat du portefeuille-titres - Contrats de futures en cours (en USD) Date d expiration Nombre de contrats Description des titres Devise théorique Plus/(moins)- values latentes Contrats de futures sur actions et titres assimilés sept SP 500 Emini Future USD Total , le compartiment a donné en garantie à Goldman Sachs les actifs suivants pour le montant de : - Liquidités: USD ( ). Etat du portefeuille-titres - Contrats de change à terme en cours (en USD) Date de dénouement Devise Montant acheté Devise Montant vendu Plus/(moins)- values latentes 16-juil-14 EUR USD juil-14 USD EUR (73.639) Total , l exposition du compartiment au moyen de contrats de change à terme en cours par la contrepartie s entend comme suit : Contrepartie Plus/(moins)- values latentes Barclays Citibank Crédit Suisse (13.183) Deutsche Bank Goldman Sachs Morgan Stanley National Australia Bank 9 RBC (11) Société Générale 950 State Street Bank (10.151) Toronto Dominion (29.486) UBS Westpac Banking (993) Total

153 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 31-mai-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 31-mai-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 30-juin-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 15-juin-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD* ,70% 0,70% 0,70% - 30-juin-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mai-10 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mai-10 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (1) JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR* 0,65% - 0,65% 0,65% 0,65% 0,65% - 16-janv-95 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR* 0,26% - 0,26% 0,26% 0,26% 0,26% - 18-déc-03 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR* 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 10-oct-08 JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR* 0,22% - 0,22% oct-13 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 29-août-97 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 24-oct-07 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 13-oct-03 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 07-janv-98 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP 0,85% - 0,85% janv-13 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 19-mars-07 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 20-déc-07 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 0,74% - 0,75% 0,76% 0,76% 0,57% 0,81% 13-avr-10 JPM Europe Select Equity I (acc) - USD 0,76% - 0,81% ,81% 09-oct-13 JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR 0,73% - 0,81% ,81% 11-oct-13 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 0,08% - 0,09% 0,11% 0,11% 0,13% 0,15% 21-mai-01 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) 0,09% - 0,09% 0,11% 0,11% 0,13% 0,15% 24-oct-07 JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR 0,13% - 0,15% ,15% 06-nov-13 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-fév-05 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% déc-11 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-avr-07 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (couvert) 1,90% avr-14 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) 1,90% - 1,90% nov-13 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 31-oct-08 JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR 1,15% - 1,15% janv-13 JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR 1,15% - 1,15% août-13 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) 1,15% - 1,15% déc-13 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 20-avr-07 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% sept-12 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP 0,85% - 0,85% janv-13 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% juil-12 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR* fév-13 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR (couvert) 0,85% - 0,85% fév-13 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 12-déc-05 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% déc-11 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR 0,74% - 0,74% 0,75% 0,76% - 0,81% 05-mai-11 JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR 0,75% - 0,81% ,81% 11-oct-13 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 0,08% - 0,09% 0,10% 0,11% 0,11% 0,15% 21-mai-07 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP 0,10% - 0,11% ,15% 28-mai-13 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund JPM Global Balanced A (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 18-juil-95 JPM Global Balanced A (acc) - USD (couvert) 1,65% - 1,65% nov-13 JPM Global Balanced A (dist) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 15-mai-06 JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) 1,65% - 1,65% nov-13 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) 1,65% - 1,65% nov-13 JPM Global Balanced B (acc) - EUR 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% 1,05% - 19-janv-95 JPM Global Balanced B (acc) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% nov-13 JPM Global Balanced B (dist) - EUR 1,05% - 1,05% août-13 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% nov-13 JPM Global Balanced C (acc) - EUR 0,90% - 0,90% 0,90% 0,90% 0,90% - 21-janv-98 JPM Global Balanced C (acc) - USD (couvert) 0,90% - 0,90% nov-13 JPM Global Balanced D (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 10-juil-02 JPM Global Balanced D (acc) - USD (couvert) 2,15% - 2,15% nov-13 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) 2,15% - 2,15% nov-13 JPM Global Balanced I (acc) - EUR 0,86% - 0,86% ,86% 03-oct-13 JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) 0,86% - 0,86% ,86% 20-nov-13 JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) 0,86% - 0,86% ,86% 20-nov-13 JPM Global Balanced T (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% juin-11 JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) 0,10% - 0,10% ,10% 20-nov-13 (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier

154 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 23-oct-98 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-juin-06 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-juin-06 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 10-déc-98 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 01-déc-99 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 12-déc-01 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% juin-11 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR* ,10% 0,10% 0,10% 0,10% 25-avr-06 JPM Global Capital Appreciation Y (acc) - EUR 0,10% JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - EUR (couvert) 1,45% - 1,45% juin-13 JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 28-nov-05 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD 1,45% - 1,45% 1,45% juin-12 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* ,95% 0,95% janv-06 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD 0,95% - 0,95% 0,95% juin-12 JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - EUR (couvert) 0,75% - 0,75% juil-13 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% juin-13 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - SEK (couvert) 1,90% - 1,90% juin-13 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 28-nov-05 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% juin-12 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPM Global Conservative Balanced A (acc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 15-sept-95 JPM Global Conservative Balanced A (acc) - USD 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 31-juil-06 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-juin-06 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 01-juin-06 JPM Global Conservative Balanced B (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 30-juin-95 JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR 0,95% - 0,95% août-13 JPM Global Conservative Balanced C (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 16-mai-97 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-mai-01 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-août-08 JPM Global Conservative Balanced I (acc) - EUR* ,68% 0,68% 0,71% 0,71% 30-mai-08 JPM Global Conservative Balanced I (inc) - EUR* ,68% 0,68% 0,71% 0,71% 22-sept-06 JPM Global Conservative Balanced T (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% juin-11 JPM Global Conservative Balanced X (acc) - EUR 0,10% - 0,10% 0,08% 0,07% 0,10% 0,10% 19-nov-04 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 15-juin-04 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert) 1,90% sept-13 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1,90% - 1,90% oct-13 JPM Global Convertibles (USD) A (dist) - USD 1,65% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 17-août-09 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% juin-12 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 23-mai-08 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% juin-12 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 09-août-05 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 28-déc-04 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD 2,15% - 2,15% 2,15% juin-12 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 0,85% - 0,88% 0,85% 0,84% 0,91% 0,91% 01-mars-07 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 0,15% - 0,14% 0,12% - - 0,15% 15-juin-04 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-oct-10 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 28-nov-07 JPM Global Dividend A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 28-nov-07 JPM Global Dividend A (div) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% déc-11 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% fév-12 JPM Global Dividend A (div) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% janv-12 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-fév-09 JPM Global Dividend A (inc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-oct-09 JPM Global Dividend B (dist) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% juil-11 JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) 1,15% - 1,15% sept-13 JPM Global Dividend C (acc) - EUR 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% 0,80% - 02-avr-09 JPM Global Dividend C (acc) - USD* ,80% nov-12 JPM Global Dividend C (div) - EUR 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% déc-11 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 28-nov-07 JPM Global Dividend D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 28-nov-07 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) 2,65% - 2,65% 2,65% fév-12 JPM Global Dividend I (acc) - EUR 0,76% - 0,76% ,76% 04-oct-13 JPM Global Dividend I (acc) - EUR (couvert)* - - 0,72% ,76% 15-oct-13 JPM Global Dividend I (acc) - USD 0,76% - 0,76% ,76% 04-oct-13 JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) 0,76% - 0,72% ,76% 15-oct-13 JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) 2,65% - 2,65% 2,65% août-12 JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) 0,15% - 0,15% 0,15% nov-12 JPM Global Dividend X (acc) - USD* ,15% - 0,15% 13-janv-10 JPM Global Dividend X (dist) - AUD 0,15% - 0,15% ,15% 19-déc

155 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 14-sept-06 JPM Global Financials A (acc) - SGD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% sept-11 JPM Global Financials A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-déc-00 JPM Global Financials A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Global Financials B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% août-13 JPM Global Financials B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 10-déc-07 JPM Global Financials C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% 1,05% - 28-déc-00 JPM Global Financials C (dist) - USD 1,05% - 1,05% déc-13 JPM Global Financials D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 12-juil-01 JPM Global Financials X (acc) - USD* ,14% 0,15% 0,20% 07-fév-02 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - AUD (couvert) 1,25% avr-14 JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) 1,25% - 1,25% 1,25% sept-12 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) 1,25% - 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% - 24-mars-00 JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 1,25% - 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% - 02-sept-08 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD 1,25% - 1,25% 1,25% oct-12 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) 1,25% - 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% - 15-mai-06 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) 1,25% - 1,25% mars-13 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) 1,25% - 1,25% mars-13 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) 1,25% - 1,25% mars-13 JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert) 1,25% mars-14 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD 1,25% - 1,25% 1,25% fév-12 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD 1,25% - 1,25% 1,25% nov-12 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 1,25% - 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% - 17-sept-08 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) 0,90% - 0,90% 0,90% 0,90% 0,90% - 24-mars-00 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD 0,90% - 0,90% 0,90% 0,90% août-11 JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) 0,90% - 0,90% fév-13 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD 0,90% - 0,90% 0,90% juin-12 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% - 24-mars-00 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) 0,60% - 0,60% 0,60% sept-12 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% - 18-août-08 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% mai-12 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) 0,60% - 0,60% 0,60% mai-12 JPM Global High Yield Bond C (inc) - EUR (couvert)* fév-13 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% juil-12 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 18-avr-01 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert) 1,65% - 1,65% 1,65% sept-12 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 17-sept-10 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) 1,65% - 1,65% 1,65% oct-12 JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) 0,52% - 0,56% ,56% 03-oct-13 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 0,52% - 0,51% 0,53% 0,52% 0,54% 0,56% 19-nov-09 JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) 0,56% - 0,56% ,56% 18-oct-13 JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD 0,55% - 0,56% ,56% 16-oct-13 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) 0,51% - 0,51% 0,54% 0,52% 0,54% 0,56% 09-mars-07 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD 0,51% - 0,51% 0,49% - - 0,56% 04-déc-12 JPM Global High Yield Bond P (dist) - USD 0,41% avr-14 JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) 1,65% - 1,65% 1,65% août-12 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) 0,07% - 0,06% 0,10% 0,08% 0,10% 0,10% 24-mars-00 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD 0,06% - 0,06% 0,08% 0,07% - 0,10% 06-janv

156 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - AUD (couvert) 1,45% avr-14 JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) 1,45% - 1,45% 1,45% sept-12 JPM Global Income A (acc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% mars-12 JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) 1,45% - 1,45% 1,45% mai-12 JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) 1,45% - 1,45% juin-13 JPM Global Income A (div) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 11-déc-08 JPM Global Income A (div) - SGD 1,45% - 1,45% 1,45% sept-12 JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) 1,45% - 1,45% fév-13 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) 1,45% - 1,45% 1,45% janv-12 JPM Global Income A (inc) - EUR 1,45% - 1,45% janv-13 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) 1,45% - 1,45% mars-13 JPM Global Income A (irc) - RMB (couvert) 1,45% juin-14 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) 1,45% - 1,45% avr-13 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) 1,45% - 1,45% 1,45% août-12 JPM Global Income B (acc) - EUR 1,05% - 1,05% oct-13 JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% 1,05% mai-12 JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) 1,05% - 1,05% oct-13 JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% déc-13 JPM Global Income B (div) - EUR 1,05% - 1,05% 1,05% 1,05% avr-11 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% 1,05% fév-12 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) 1,05% - 1,05% 1,05% sept-12 JPM Global Income C (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% mai-12 JPM Global Income C (div) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 16-fév-10 JPM Global Income C (div) - USD (couvert) 0,75% - 0,75% déc-13 JPM Global Income D (acc) - EUR 1,80% - 1,80% 1,80% mars-12 JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) 1,80% - 1,80% 1,80% mai-12 JPM Global Income D (div) - EUR 1,80% - 1,80% 1,80% 1,80% 1,80% - 08-juil-09 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) 1,80% - 1,80% 1,80% fév-12 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) 1,80% - 1,80% 1,80% sept-12 JPM Global Income T (div) - EUR 1,80% - 1,80% 1,80% 1,80% juin-11 JPM Global Income X (div) - AUD (couvert)* - - 0,10% ,10% 19-déc-13 JPM Global Income X (div) - EUR 0,07% - 0,07% 0,10% 0,10% - 0,10% 16-nov-11 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 05-déc-97 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Global Select Equity A (acc) - EUR 1,90% mars-14 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 05-déc-97 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% avr-11 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% 0,80% - 26-mars-98 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 15-avr-02 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 0,15% - 0,14% 0,09% 0,11% 0,11% 0,15% 22-sept-99 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPM Global Select Equity Plus A (acc) - USD 1,90% déc-08 JPM Global Select Equity Plus A (acc) - EUR* - - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 29-mai-98 JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Global Select Equity Plus C (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 10-juil-98 JPM Global Select Equity Plus D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 06-fév-01 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 06-nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 12-août-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 06-nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 24-juil-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-fév-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-juil-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 23-avr-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 08-fév-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% juil-11 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 18-janv-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - SEK (couvert)* avr-10 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 23-juin-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 01-avr-09 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 06-nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 06-nov-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 18-août-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR* ,92% 0,96% 28-nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 0,95% - 0,96% 0,96% 0,95% 0,77% 0,96% 16-mars-10 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR* - - 2,65% 2,65% 2,65% juin-11 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (couvert)* ,14% 0,22% 0,15% 20-nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR* ,15% 12-mars

157 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) 1,20% 1,36% 1,20% 1,20% 1,20% sept-11 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) 1,20% 1,42% 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 19-juil-07 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) 1,20% 1,44% 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 02-juil-09 JPM Income Opportunity A (acc) - SGD (couvert) 1,20% 1,34% 1,20% déc-13 JPM Income Opportunity A (acc) - USD 1,20% 1,43% 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 14-oct-08 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) 1,20% 1,47% 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 06-fév-08 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) 1,20% 1,40% 1,20% 1,20% déc-12 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) 1,20% 1,47% 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 19-juil-07 JPM Income Opportunity A (mth) - USD 1,20% 1,41% 1,20% 1,20% juil-12 JPM Income Opportunity B (acc) - CHF (couvert) 0,80% 1,01% 0,80% oct-13 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) 0,80% 1,10% 0,80% 0,80% 0,80% 0,80% - 26-juin-09 JPM Income Opportunity B (acc) - USD 0,80% 1,10% 0,80% 0,80% 0,80% 0,80% - 18-nov-09 JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) 0,80% - 0,80% juin-13 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) 0,80% 1,11% 0,80% 0,80% 0,80% juil-11 JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert)* - 1,18% 0,80% mars-13 JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) 0,80% 1,00% 0,80% oct-13 JPM Income Opportunity B (mth) - USD 0,80% 1,13% 0,80% 0,80% juil-12 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) 0,70% 1,05% 0,70% 0,70% 0,70% 0,70% - 18-janv-08 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) 0,70% 0,99% 0,70% 0,70% 0,70% 0,70% - 18-mars-10 JPM Income Opportunity C (acc) - USD 0,70% 1,05% 0,70% 0,70% 0,70% 0,70% - 22-oct-09 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) 0,70% 1,00% 0,70% 0,70% 0,70% 0,70% - 17-fév-09 JPM Income Opportunity C (dist) - USD 0,70% 1,02% 0,70% juin-13 JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert)* - 1,23% 0,70% mars-13 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) 1,45% 1,64% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 19-juil-07 JPM Income Opportunity D (acc) - USD 1,45% 1,59% 1,45% oct-13 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) 1,45% 1,59% 1,45% 1,45% déc-12 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) 1,45% 1,69% 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 05-oct-10 JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) 0,66% 0,91% 0,66% oct-13 JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) 0,62% - 0,66% ,66% 04-oct-13 JPM Income Opportunity I (acc) - USD 0,63% 0,95% 0,62% 0,64% - - 0,66% 19-janv-11 JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) 0,63% - 0,66% ,66% 15-oct-13 JPM Income Opportunity I (dist) - USD 0,62% - 0,66% ,66% 18-oct-13 JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) 0,61% 0,94% 0,61% 0,66% - - 0,66% 11-oct-12 JPM Income Opportunity P (acc) - USD 0,41% 0,88% 0,41% ,41% 21-juin-13 JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) 1,45% 1,63% 1,45% 1,45% août-12 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) 0,07% 0,36% 0,07% 0,10% 0,09% 0,09% 0,10% 17-nov-09 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert)* ,10% 0,09% 0,09% 0,10% 09-déc-09 JPM Income Opportunity X (acc) - USD 0,07% 0,24% 0,06% 0,10% 0,09% 0,09% 0,10% 12-mars-09 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) - 0,32% 0,10% - 0,10% - 0,10% 24-mai-11 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-déc-04 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% avr-11 JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Japan 50 Equity A (acc) - USD (couvert) 1,90% - 1,90% sept-13 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 08-mai-07 JPM Japan 50 Equity B (acc) - JPY* - - 1,15% oct-13 JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% avr-11 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 02-avr-09 JPM Japan 50 Equity C (acc) - USD (couvert) 0,95% - 0,95% sept-13 JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% oct-11 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 26-juil-06 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* - - 0,90% ,91% 19-mai-06 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 0,15% - 0,14% 0,13% 0,11% 0,15% 0,15% 20-déc-04 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% sept-12 JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 02-avr-97 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM Japan Select Equity B (acc) - EUR (couvert) 1,15% - 1,15% oct-13 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 04-juil-97 JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY 1,15% - 1,15% août-13 JPM Japan Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 0,95% - 0,95% mai-13 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 03-juin-99 JPM Japan Select Equity C (acc) - USD (couvert) 0,95% - 0,95% oct-13 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 22-mars-02 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 0,90% - 0,88% 0,85% 0,84% 0,85% 0,91% 17-nov-06 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 0,15% - 0,12% 0,10% 0,09% 0,10% 0,15% 26-mai

158 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 1. Ratio des charges totales du Fonds + (suite) pour la période close au 30 juin 14 pour la période close au 30 juin 14** pour l exercice clos au 31 déc 13 pour l exercice clos au 31 déc 12 pour l exercice clos au 31 déc 11 pour Ratio de l exercice charges clos au plafonnées 31 déc juin 14 Date de création JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-nov-07 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% mars-13 JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-nov-07 JPM Japan Strategic Value A (acc) - USD (couvert) 1,90% - 1,90% mars-13 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-nov-07 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) 1,90% - 1,90% mars-13 JPM Japan Strategic Value B (acc) - JPY 1,15% - 1,15% oct-13 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 0,95% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 02-avr-09 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD 0,95% - 0,95% nov-13 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD (couvert) 0,95% - 0,95% mai-13 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 30-nov-07 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR (couvert) 2,65% - 2,65% mai-13 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 30-nov-07 JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY 0,89% - 0,89% ,91% 23-juil-13 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 0,15% - 0,14% 0,12% 0,11% 0,14% 0,15% 30-avr-09 JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD 0,13% - 0,13% ,15% 27-juin-13 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 15-mai-97 JPM US Bond A (inc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 15-mai-06 JPM US Bond B (acc) - USD 0,75% - 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% - 15-mai-97 JPM US Bond C (acc) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% 0,60% 0,60% - 12-fév-98 JPM US Bond D (acc) - USD 1,35% - 1,35% 1,35% 1,35% 1,35% - 13-nov-01 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 23-oct-13 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-déc-06 JPM US Equity A (acc) - SGD* 1,90% - 1,90% oct-13 JPM US Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-déc-06 JPM US Equity A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 25-août-09 JPM US Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% août-09 JPM US Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% oct-13 JPM US Equity C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 22-mars-07 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 27-déc-06 JPM US Equity D (acc) - USD 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 27-déc-06 JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) 0,78% - 0,81% ,81% 14-oct-13 JPM US Equity I (acc) - USD 0,77% - 0,81% ,81% 04-oct-13 JPM US Equity I (dist) - GBP 0,81% - 0,81% ,81% 14-oct-13 JPM US Equity X (acc) - USD 0,11% - 0,12% 0,09% 0,14% 0,15% 0,15% 21-mai-07 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 10-juin-08 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mars-07 JPM US Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 17-mars-97 JPM US Select Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 15-mai-06 JPM US Select Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% fév-12 JPM US Select Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,15% 1,15% 1,15% - 29-oct-97 JPM US Select Equity B (dist) - USD 1,15% - 1,15% août-13 JPM US Select Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% sept-11 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 19-sept-08 JPM US Select Equity C (acc) - USD 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 03-fév-08 JPM US Select Equity C (dist) - GBP 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% sept-11 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 15-mars-07 JPM US Select Equity D (acc) - USD 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 01-fév-02 JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) 0,73% - 0,81% ,81% 11-oct-13 JPM US Select Equity I (acc) - USD 0,71% - 0,72% 0,72% 0,71% 0,72% 0,81% 15-mai-07 JPM US Select Equity I (dist) - USD 0,75% - 0,81% ,81% 11-oct-13 JPM US Select Equity X (acc) - USD 0,06% - 0,06% 0,07% 0,07% 0,08% 0,15% 06-avr-98 * Classe d actions inactive au cours de la période ** Ces chiffres comprennent les honoraires liés aux résultats, le cas échéant. + Les ratios de charges sont calculés conformément auxdirectives du 16 mai 2008 publiées par la Swiss Funds & Asset Management Association. Le Ratio des Charges Totales ( RCT ) représente le total des frais d exploitation sous forme de pourcentage de moyen quotidien du Fonds. Le total des frais d exploitation comprend les frais de gestion et de conseil en gestion, les frais de dépôt, la taxe d abonnement et d autres charges, tels que récapitulés dans l état combiné des opérations. Les intérêts sur découvert et les honoraires liés auxrésultats sont exclus de ce calcul. Les ratios des charges plafonnées et les ratios des charges totales de certaines classes d actions peuvent avoir changé au cours des cinq années précédentes. L ensemble des informations concernant ces modifications a été divulgué dans les états financiers des exercices précédents. L intégralité des chiffres du RCT est annualisée. 156

159 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 2. Résumé des objectifs d investissement des compartiments Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I Atteindre un profil de rendement comparable à celui obtenu en détenant, de l achat à l échéance, des obligations de société de pays émergents, sur cinq ans, qualifiées d investissement à risque mais avec une diversification accrue en investissant principalement dans un portefeuille de titres de créance de sociétés de pays émergents, qualifiés d investissement à risque dont les dates d échéance se situent dans les douze mois de la fin de la période d investissement principal. Euro Liquid Market Fund Avant sa fusion, le compartiment cherchait à dégager un rendement dans la devise de référence conforme auxtauxdes s monétaires en vigueur tout en visant à préserver le capital de manière cohérente avec ces tauxet à maintenir un niveau élevé de liquidités en investissant dans des titres de créance à court terme libellés en EUR. Europe Select Equity Fund Obtenir un rendement supérieur à celui offert par les s d actions européens en investissant principalement dans des sociétés européennes. Europe Strategic Dividend Fund Valoriser les rendements à long terme en investissant essentiellement dans des actions de sociétés européennes qui distribuent des dividendes élevés. Global Balanced Fund Valoriser le capital sur le long terme et générer des revenus en investissant essentiellement dans des sociétés et des titres de créance émis ou garantis par des gouvernements ou leurs organismes, au niveau mondial et en recourant aux instruments financiers dérivés, le cas échéant. Global Capital Appreciation Fund Atteindre une appréciation du capital supérieure à celle de son indice de référence de liquidités en investissant essentiellement dans des titres, au niveau mondial, en recourant à des instruments financiers dérivés, le cas échéant. Global Capital Preservation Fund (USD) Atteindre, sur un horizon à moyen terme (2 à 3 ans), un rendement supérieur à celui de son indice de référence de liquidités à partir d un portefeuille de titres, au niveau mondial, en recourant à des instruments financiers dérivés, le cas échéant. Global Conservative Balanced Fund Générer des revenus et une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de créance émis ou garanties par les gouvernements ou leurs agences et dans des entreprises dans le monde entier et en ayant recours à des instruments financiers dérivés, le cas échéant. Global Convertibles Fund (USD) Générer un rendement en investissant principalement dans un portefeuille diversifié composé de titres convertibles du monde entier. Global Dividend Fund Valoriser le capital sur le long terme en investissant principalement dans des sociétés du monde entier qui génèrent un revenu élevé et en hausse. Global Financials Fund Atteindre un tauxde rendement élevé en investissant essentiellement dans des sociétés du secteur financier, bancaire, des assurances et de l immobilier (les «Sociétés financières»), dans le monde entier. Global High Yield Bond Fund Atteindre un rendement supérieur à celui des s obligataires mondiauxen investissant essentiellement dans des titres de créance, du monde entier, qualifiés d investissements à risque, en recourant à des instruments financiers dérivés, le cas échéant. Global Income Fund Générer un revenu régulier en investissant essentiellement dans un portefeuille de titres générateurs de revenus à travers le monde et en ayant recours aux instruments financiers dérivés. Global Select Equity Fund Atteindre un rendement supérieur à celui des s mondiauxd actions en investissant essentiellement dans des sociétés établies dans le monde entier. Global Select Equity Plus Fund Valoriser le capital sur le long terme essentiellement par le biais d une exposition à des sociétés, au niveau mondial, en investissant directement dans des titres de ces sociétés et en recourant à des instruments financiers dérivés. Highbridge Statistical Market Neutral Fund Générer un rendement total, indépendamment de la conjoncture, supérieur au rendement des instruments à court terme, en appliquant une stratégie neutre au (market neutral). Le compartiment aura recours à des instruments financiers dérivés, le cas échéant, afin d obtenir une exposition en actions européennes et américaines essentiellement. Income Opportunity Fund Atteindre un rendement supérieur à celui de l indice de référence en exploitant les opportunités d investissement que recèlent, entre autres, les s des changes et de la dette, en recourant aux instruments financiers dérivés, le cas échéant. Japan 50 Equity Fund Atteindre un rendement supérieur à celui du japonais des actions, essentiellement à partir d un portefeuille concentré de titres de sociétés japonaises de taille moyenne à grande. Japan Select Equity Fund Atteindre un rendement supérieur à celui du japonais des actions en investissant essentiellement dans des sociétés japonaises. 157

160 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 2. Résumé des objectifs d investissement des compartiments (suite) Japan Strategic Value Fund Valoriser la croissance du capital sur le long terme en investissant principalement dans un portefeuille composé de valeurs de rendement (Value style portfolio) japonaises. US Bond Fund Atteindre un rendement supérieur à celui des s obligataires américains en investissant essentiellement dans des titres de créance américains, en recourant à des instruments financiers dérivés, le cas échéant. US Equity Fund Optimiser la valorisation de la croissance du capital à long terme en investissant principalement dans un portefeuille géré de manière active, composé de titres de sociétés américaines de moyenne à grande capitalisation. US Select Equity Fund Atteindre un rendement supérieur à celui du américain des actions en investissant principalement dans des titres de sociétés américaines. 158

161 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 3. Performances et volatilité Performances Les rendements portant sur des périodes supérieures à un an sont annualisés. Les performances du Fonds intègrent le réinvestissement des revenus et sont calculées déduction faite des charges. Les performances passées n indiquent en rien les performances actuelles ou futures. Les données de performance ne prennent pas en compte les commissions et coûts supportés en rapport avec l émission et le rachat de parts. Volatilité L écart-type (E) du cours est calculé sur base journalière pour l ensemble de l exercice du Fonds. Les détails figurant dans le tableau ci-dessous portent sur la période du 1er janvier 2014 au 30 juin Si E est inférieur ou égal à 0,1, la volatilité est faible. Si E est supérieur à 0,1 mais inférieur ou égal à 1, la volatilité est moyenne. Si E est supérieur à 1 mais inférieur ou égal à 2,4, la volatilité est élevée. Si E est supérieur à 2,4, la volatilité est très élevée. Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) 1,53% 1,59% 3,00% 5,12% 4,52% 3,19% 5,64% - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD 1,47% 1,51% 2,90% 5,06% 4,67% 3,43% 5,70% - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) 1,67% 1,85% 3,42% 5,70% 5,08% 3,74% - - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD 1,61% 1,78% 3,32% 5,64% 5,25% 3,98% 6,31% - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD* ,07% -28,65% -20,40% - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) 1,39% 1,33% 2,63% 4,59% 3,99% 2,69% 5,09% - Moyenne JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD 1,35% 1,26% 2,53% 4,54% 4,15% 2,93% 5,14% - Moyenne JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (1) JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR* ,07% 0,09% 0,09% Faible JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR* - 0,18% 0,28% 0,30% Faible JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR* ,05% 0,06% 0,05% Faible JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR* Faible JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 3,08% 6,39% 13,97% 23,82% 24,21% 13,37% 14,52% 18,63% Moyenne JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 2,11% 5,39% 15,08% 29,85% 30,04% 10,77% 19,04% 17,50% Moyenne JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 3,08% 6,34% 13,91% 23,74% 24,00% 13,07% 14,14% 27,09% Moyenne JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 3,27% 6,79% 14,61% 24,75% 25,34% 14,43% 15,72% 20,11% Moyenne JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 3,35% 6,95% 14,87% 25,14% 25,79% 14,87% 16,21% 20,71% Moyenne JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP -0,16% 2,41% 9,74% 17,00% Moyenne JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 2,89% 5,99% 13,33% 22,89% 23,10% 12,33% 13,35% 17,21% Moyenne JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 1,91% 5,00% 14,43% 28,85% 28,83% 9,77% 17,73% 16,11% Moyenne JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR 3,38% 7,00% 14,95% 25,25% 25,94% 15,00% 16,35% - Moyenne JPM Europe Select Equity I (acc) - USD 2,40% 5,98% Moyenne JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR 3,38% 6,98% Moyenne JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 3,55% 7,35% 15,52% 26,09% 26,94% 15,95% 17,44% 22,22% Moyenne JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) 2,53% 5,89% 13,94% 23,29% 26,77% 13,48% 16,10% 19,25% Moyenne JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR 3,53% 7,31% Moyenne JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 3,53% 7,69% 16,23% 25,66% 24,02% 14,42% 15,98% 19,89% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 3,53% 7,49% 16,02% 25,43% 23,56% 13,76% 15,11% 19,61% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR 3,51% 7,57% 15,97% 25,14% 22,98% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 3,53% 7,49% 16,01% 25,42% 23,55% 13,77% 15,13% 19,62% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (couvert)*** Moyenne JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) 2,40% 6,36% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR 3,73% 8,09% 16,89% 26,61% 25,14% 15,50% - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR 3,72% 7,82% 16,60% 26,30% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR 3,71% 7,97% 16,62% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) 2,59% 6,76% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 3,81% 8,25% 17,15% 26,99% 25,60% 15,95% 17,74% 22,04% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR 3,80% 7,97% 16,84% 26,66% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP 0,28% 4,05% 11,85% 18,66% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR 3,79% 8,14% 16,87% 26,44% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR* - -96,74% -96,47% -96,17% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR (couvert)*** Moyenne JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR* - -96,74% -96,47% -96,17% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 3,34% 7,29% 15,58% 24,71% 22,92% 13,36% 14,77% 18,42% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 3,33% 7,18% 15,34% 24,23% 21,93% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR 3,84% 8,31% 17,24% 27,13% 25,76% 16,10% - - Moyenne JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR 3,83% 8,25% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 4,01% 8,67% 17,82% 27,96% 26,74% 17,07% 19,11% 24,06% Moyenne JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP 0,47% 4,50% 12,53% 19,58% Moyenne (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier

162 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund JPM Global Balanced A (acc) - EUR 2,72% 3,27% 7,18% 10,42% 8,99% 7,79% 7,37% 9,97% Moyenne JPM Global Balanced A (acc) - USD (couvert) Moyenne JPM Global Balanced A (dist) - EUR 2,72% 3,23% 7,14% 10,39% 8,90% 7,64% 7,17% 11,47% Moyenne JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) 2,69% 3,25% Moyenne JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) 2,67% 3,22% Moyenne JPM Global Balanced B (acc) - EUR 2,87% 3,58% 7,66% 11,09% 9,71% 8,54% 8,16% 10,88% Moyenne JPM Global Balanced B (acc) - USD (couvert) 2,83% 3,56% Moyenne JPM Global Balanced B (dist) - EUR 2,87% 3,56% 7,65% Moyenne JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) 2,83% 3,54% Moyenne JPM Global Balanced C (acc) - EUR 2,91% 3,65% 7,78% 11,26% 9,89% 8,73% 8,36% 11,12% Moyenne JPM Global Balanced C (acc) - USD (couvert) 2,88% 3,64% Moyenne JPM Global Balanced D (acc) - EUR 2,59% 3,01% 6,78% 9,87% 8,41% 7,18% 6,73% 9,23% Moyenne JPM Global Balanced D (acc) - USD (couvert) 2,55% 2,99% Moyenne JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) 2,54% 2,98% Moyenne JPM Global Balanced I (acc) - EUR 2,92% 3,67% Moyenne JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) 2,87% 3,66% Moyenne JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) 2,88% 3,66% Moyenne JPM Global Balanced T (acc) - EUR 2,59% 3,01% 6,78% 9,88% 8,41% 7,18% - - Moyenne JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) 3,07% 4,06% Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 0,13% 0,20% 5,87% 4,78% 9,38% 3,54% 5,53% 6,90% Moyenne JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 0,12% 0,26% 5,93% 4,64% 9,24% 3,39% 5,40% 7,69% Moyenne JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 0,13% 0,27% 5,94% 4,86% 9,34% 3,45% 5,45% 7,18% Moyenne JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 0,27% 0,40% 6,19% 5,05% 9,64% 3,88% 5,97% 7,42% Moyenne JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 0,52% 0,78% 6,67% 5,73% 10,03% 4,20% 6,38% 7,84% Moyenne JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR -0,06% -0,13% 5,70% 4,36% 8,83% 2,94% 4,83% 6,10% Moyenne JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR -0,05% -0,13% 5,36% 4,09% 8,39% 2,69% - - Moyenne JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR* Moyenne JPM Global Capital Appreciation Y (acc) - EUR*** Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - EUR (couvert) -0,62% -0,89% 3,37% 2,02% Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD -0,62% -0,87% 3,39% 2,04% 4,22% 0,59% 1,07% 1,65% Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD -0,57% -0,79% 3,46% 2,11% 4,22% Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD -0,43% -0,55% 3,84% 2,62% 4,71% Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - EUR (couvert) -0,45% -0,55% 3,91% Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - EUR (couvert) -0,74% -1,11% 3,01% 1,56% Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - SEK (couvert) -0,61% -0,86% 3,50% 2,32% Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD -0,72% -1,09% 3,05% 1,58% 3,73% 0,14% 0,62% 1,18% Moyenne JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD -0,77% -1,15% 2,91% 1,38% 3,60% Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPM Global Conservative Balanced A (acc) - EUR 1,02% 2,25% 6,46% 5,39% 5,11% 1,24% 1,17% 1,88% Moyenne JPM Global Conservative Balanced A (acc) - USD 0,07% 1,30% 7,50% 10,52% 9,44% -0,68% 4,17% 1,24% Moyenne JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR 1,02% 2,22% 6,44% 5,37% 4,89% 1,07% 1,03% 2,07% Moyenne JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR 1,01% 2,22% 6,43% 5,36% 4,89% 1,07% 1,02% 1,84% Moyenne JPM Global Conservative Balanced B (acc) - EUR 1,14% 2,50% 6,86% 5,92% 5,67% 1,76% 1,70% 2,43% Moyenne JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR 1,14% 2,50% 6,80% Moyenne JPM Global Conservative Balanced C (acc) - EUR 1,19% 2,60% 7,02% 6,13% 5,89% 1,97% 1,92% 2,66% Moyenne JPM Global Conservative Balanced D (acc) - EUR 0,90% 2,02% 6,10% 4,91% 4,61% 0,78% 0,70% 1,39% Moyenne JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (couvert) 1,06% 2,33% 6,64% 5,72% 5,75% 1,99% 1,80% 2,23% Moyenne JPM Global Conservative Balanced I (acc) - EUR* Moyenne JPM Global Conservative Balanced I (inc) - EUR* ,77% -30,60% -21,91% -16,75% Moyenne JPM Global Conservative Balanced T (acc) - EUR 0,90% 2,02% 6,10% 4,92% 4,62% 0,69% - - Moyenne JPM Global Conservative Balanced X (acc) - EUR 1,36% 2,94% 7,53% 6,83% 6,62% 2,67% 2,63% 3,42% Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1,49% 4,36% 8,03% 13,27% 14,56% 7,12% 8,62% 9,66% Moyenne JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert) 1,42% 4,28% Moyenne JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1,42% 4,24% 7,83% 12,98% 14,24% 6,82% 8,28% - Moyenne JPM Global Convertibles (USD) A (dist) - USD 1,48% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD 1,49% 4,36% 8,00% 13,20% 8,88% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 1,65% 4,70% 8,56% 14,01% 15,41% 7,91% 9,50% 10,64% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD 1,56% 4,59% 8,41% 13,71% 14,99% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 1,66% 4,72% 8,60% 14,06% 15,47% 7,98% 9,57% 10,71% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 1,36% 4,10% 7,63% 12,70% 13,92% 6,51% 7,95% 8,93% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD 1,36% 4,09% 7,60% 12,63% 13,74% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 1,68% 4,77% 8,66% 14,14% 15,56% 8,07% 9,70% 10,85% Moyenne JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 1,86% 5,14% 9,24% 14,97% 11,06% - 1,71% 3,93% Moyenne 160

163 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR 5,83% 6,84% 10,73% 13,15% 12,99% 11,31% - - Moyenne JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) 4,60% 5,30% 11,30% 16,03% 17,45% 10,38% 13,30% 14,17% Moyenne JPM Global Dividend A (acc) - USD 4,84% 5,98% 11,82% 18,66% 17,93% 8,83% 15,80% 14,75% Moyenne JPM Global Dividend A (div) - EUR 5,80% 6,72% 10,55% 12,86% 12,49% Moyenne JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) 4,57% 5,18% 11,10% 15,72% 16,78% Moyenne JPM Global Dividend A (div) - USD 4,81% 5,89% 11,64% 18,35% 17,30% Moyenne JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 4,61% 5,18% 11,17% 15,91% 17,12% 9,92% 12,73% - Moyenne JPM Global Dividend A (inc) - USD 4,84% 5,85% 11,68% 18,51% 17,59% 8,39% 15,21% - Moyenne JPM Global Dividend B (dist) - EUR 6,04% 7,01% 11,12% 13,76% 13,53% Moyenne JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) - Moyenne JPM Global Dividend C (acc) - EUR 6,13% 7,44% 11,66% 14,41% 14,39% 12,81% 13,25% - Moyenne JPM Global Dividend C (acc) - USD* Moyenne JPM Global Dividend C (div) - EUR 6,07% 7,28% 11,40% 14,05% 13,85% Moyenne JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) JPM Global Dividend D (acc) - USD JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) 4,36% 4,79% 10,48% 14,85% 15,81% Moyenne JPM Global Dividend I (acc) - EUR 6,14% 7,46% Moyenne JPM Global Dividend I (acc) - EUR (couvert)* Moyenne JPM Global Dividend I (acc) - USD 5,14% 6,58% Moyenne JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) 4,89% 5,86% Moyenne JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) 4,40% 4,90% 10,67% 15,16% Moyenne JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) 5,07% 6,22% 12,77% 18,10% Moyenne JPM Global Dividend X (acc) - USD* Moyenne JPM Global Dividend X (dist) - AUD 3,52% 1,68% Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - EUR 2,84% 1,81% 8,19% 11,57% 19,61% 9,72% 7,42% 11,74% Moyenne JPM Global Financials A (acc) - SGD 0,99% -0,24% 8,59% 15,05% 23,92% Moyenne JPM Global Financials A (acc) - USD 1,88% 0,99% 9,24% 16,98% 25,07% 7,32% 11,13% 10,81% Moyenne JPM Global Financials A (dist) - USD 1,88% 0,94% 9,18% 16,93% 24,98% 7,24% 11,05% 12,10% Moyenne JPM Global Financials B (acc) - EUR 3,03% 2,19% 8,79% Moyenne JPM Global Financials B (acc) - USD 2,09% 1,29% 9,82% 17,92% 26,32% 8,29% 12,36% 12,12% Moyenne JPM Global Financials C (acc) - USD 2,09% 1,41% 9,93% 17,98% 26,36% 8,35% 12,35% 12,13% Moyenne JPM Global Financials C (dist) - USD 2,09% 1,41% Moyenne JPM Global Financials D (acc) - USD 1,62% 0,49% 8,41% 15,80% 23,58% 6,12% 9,71% 9,31% Moyenne JPM Global Financials X (acc) - USD* Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - AUD (couvert)*** Moyenne JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) 1,73% 4,09% 6,97% 9,70% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) 1,81% 4,26% 7,19% 9,91% 9,61% 8,99% 11,10% 15,86% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 1,78% 4,21% 7,19% 9,94% 9,82% 9,22% 11,32% 16,20% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD 1,78% 4,10% 7,08% 9,83% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) 1,81% 4,17% 7,09% 9,82% 9,28% 8,33% 10,16% 16,48% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) 2,30% 5,25% 8,75% 11,92% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) 2,00% 4,54% 7,68% 10,47% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) 2,41% 5,36% 8,91% 12,12% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (couvert) 2,05% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD 1,66% 4,07% 7,03% 9,51% 9,16% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD 0,96% 2,97% 6,45% 7,90% Moyenne JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 1,76% 4,14% 7,01% 9,61% 9,24% 8,16% 9,93% 14,92% Moyenne JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) 1,90% 4,44% 7,47% 10,30% 10,02% 9,43% 11,61% 16,49% Moyenne JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD 1,87% 4,39% 7,47% 10,33% 10,24% Moyenne JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) 1,90% 4,35% 7,39% 10,21% Moyenne JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD 1,85% 4,29% 7,27% 9,97% 9,65% Moyenne JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) 1,98% 4,59% 7,71% 10,63% 10,39% 9,82% 12,05% 17,04% Moyenne JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) 2,47% 5,65% 9,38% 12,97% Moyenne JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 1,94% 4,55% 7,71% 10,66% 10,61% 10,06% 12,28% 17,40% Moyenne JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD 1,94% 4,42% 7,58% 10,52% 10,36% Moyenne JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) 1,94% 4,49% 7,50% 10,27% 9,75% Moyenne JPM Global High Yield Bond C (inc) - EUR (couvert)* Moyenne JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD 1,92% 4,46% 7,53% 10,30% Moyenne JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) 1,71% 4,05% 6,87% 9,48% 9,13% 8,48% 10,53% 15,15% Moyenne JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert) 2,21% 5,10% 8,52% 5,90% Moyenne JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 1,67% 3,99% 6,87% 9,49% 9,34% 8,71% - - Moyenne JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) 1,68% 3,96% 6,68% 9,14% Moyenne JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) 2,00% 4,62% Moyenne JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 1,96% 4,58% 7,77% 10,74% 10,70% 10,22% 12,44% - Moyenne JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) 1,97% 4,57% Moyenne JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD 1,96% 4,54% Moyenne JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) 1,99% 4,52% 7,66% 10,61% 10,07% 9,11% 10,99% 15,83% Moyenne JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD 1,95% 4,51% 7,59% 10,40% Moyenne JPM Global High Yield Bond P (dist) - USD*** Moyenne JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) 1,71% 4,05% 6,86% 9,46% Moyenne JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) 2,11% 4,87% 8,15% 11,23% 11,02% 10,50% 12,82% 18,00% Moyenne JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD 2,08% 4,83% 8,15% 11,27% 11,26% 10,76% - - Moyenne 161

164 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - AUD (couvert)*** Moyenne JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) 3,77% 6,00% 9,21% 11,59% Moyenne JPM Global Income A (acc) - EUR 3,85% 6,17% 9,45% 11,85% 11,93% Moyenne JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) 3,81% 6,12% 9,44% 11,79% 12,25% Moyenne JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) 3,74% 5,90% 9,02% 11,32% Moyenne JPM Global Income A (div) - EUR 3,83% 6,06% 9,26% 11,52% 11,38% 8,25% 10,09% 12,73% Moyenne JPM Global Income A (div) - SGD 2,02% 3,97% 9,66% 15,03% Moyenne JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) 3,82% 5,99% 9,18% 11,46% Moyenne JPM Global Income A (div) - USD (couvert) 3,80% 6,02% 9,26% 11,47% 11,60% Moyenne JPM Global Income A (inc) - EUR 3,85% 5,99% 9,26% 11,66% Moyenne JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) 4,45% 7,20% 10,95% 13,87% Moyenne JPM Global Income A (irc) - RMB (couvert)*** Moyenne JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) 3,78% 6,01% 9,17% 11,43% Moyenne JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) 3,80% 6,02% 9,24% 11,47% Moyenne JPM Global Income B (acc) - EUR 3,95% 6,36% Moyenne JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) 3,92% 6,32% 9,76% 12,25% 12,75% Moyenne JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) 3,98% 6,43% Moyenne JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) 3,92% 6,31% Moyenne JPM Global Income B (div) - EUR 3,93% 6,27% 9,58% 11,97% 11,84% 8,74% - - Moyenne JPM Global Income B (div) - USD (couvert) 3,91% 6,23% 9,59% 11,93% 12,13% Moyenne JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) 3,90% 6,23% 9,56% 11,91% Moyenne JPM Global Income C (acc) - EUR 4,04% 6,53% 10,03% 12,63% 12,81% Moyenne JPM Global Income C (div) - EUR 4,00% 6,42% 9,82% 12,29% 12,20% 9,08% 10,67% - Moyenne JPM Global Income C (div) - USD (couvert) 3,98% 6,42% Moyenne JPM Global Income D (acc) - EUR 3,76% 5,98% 9,16% 11,45% 11,50% Moyenne JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) 3,73% 5,93% 9,15% 11,40% 11,82% Moyenne JPM Global Income D (div) - EUR 3,74% 5,88% 8,98% 11,14% 10,98% 7,84% 9,64% - Moyenne JPM Global Income D (div) - USD (couvert) 3,71% 5,84% 8,97% 11,10% 11,17% Moyenne JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) 3,70% 5,84% 8,97% 11,09% Moyenne JPM Global Income T (div) - EUR 3,75% 5,88% 8,98% 11,14% 10,97% 7,91% - - Moyenne JPM Global Income X (div) - AUD (couvert) 4,82% 8,11% Moyenne JPM Global Income X (div) - EUR 4,18% 6,78% 10,37% 13,04% 13,00% Moyenne JPM Global Income X (irc) - AUD (couvert)*** Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 4,56% 4,35% 12,19% 21,49% 22,79% 10,37% 16,47% 16,89% Moyenne JPM Global Select Equity A (dist) - USD 4,56% 4,34% 12,19% 21,48% 22,74% 10,31% 16,37% 17,00% Moyenne JPM Global Select Equity A (acc) - EUR 5,54% Moyenne JPM Global Select Equity B (acc) - USD 4,75% 4,74% 12,83% 22,40% 23,89% 11,37% 17,74% 18,28% Moyenne JPM Global Select Equity C (acc) - EUR 5,84% 5,78% 12,04% 17,14% 18,99% 14,50% - - Moyenne JPM Global Select Equity C (acc) - USD 4,85% 4,92% 13,12% 22,84% 24,41% 11,84% 18,34% 18,97% Moyenne JPM Global Select Equity D (acc) - USD 4,37% 3,96% 11,57% 20,57% 21,71% 9,40% 15,25% 15,53% Moyenne JPM Global Select Equity I (acc) - USD* Moyenne JPM Global Select Equity X (acc) - USD 5,02% 5,26% 13,68% 23,64% 25,43% 12,77% 19,53% 20,31% Moyenne JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPM Global Select Equity Plus A (acc) - EUR* Moyenne JPM Global Select Equity Plus A (acc) - USD 5,62% 4,71% 13,56% 22,10% 21,40% 10,69% 16,79% 16,57% Moyenne JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD 5,63% 4,71% 13,56% 22,10% 21,33% 10,62% 16,69% 16,90% Moyenne JPM Global Select Equity Plus C (acc) - USD 5,86% 5,18% 14,32% 23,21% 22,69% 11,86% 18,30% 18,23% Moyenne JPM Global Select Equity Plus D (acc) - USD 5,37% 4,19% 12,72% 20,88% 19,98% 9,39% 15,15% 14,81% Moyenne JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 2,27% 2,06% 2,02% -1,41% -0,75% -1,46% -0,83% - Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) 2,41% 2,36% 2,54% -0,65% 0,29% -0,24% 0,27% -0,79% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 1,31% 1,23% 3,01% 3,39% 3,12% -3,23% 1,93% -2,14% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) 2,25% 2,06% 2,00% -1,41% -0,60% -1,37% -0,83% -1,57% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP -1,15% -1,73% -2,43% -7,72% -1,12% -5,07% -1,32% -1,99% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) 2,33% 2,22% 2,26% -1,06% -0,35% -1,14% -0,59% -1,21% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 2,27% 2,07% 2,02% -1,41% -0,75% -1,46% -0,84% -1,16% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 2,47% 2,44% 2,60% -0,65% - -0,73% -0,10% -0,90% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 2,51% 2,63% 2,90% -0,21% 0,44% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 2,51% 2,53% 2,72% -0,51% 0,15% -0,58% 0,06% -0,75% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - SEK (couvert)* Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 2,56% 2,68% 2,94% -0,16% 0,55% -0,26% 0,30% -0,28% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 2,48% 2,52% 2,68% -0,51% 0,29% -0,50% 0,06% -0,69% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 2,09% 1,68% 1,45% -2,15% -1,48% -2,16% -1,55% -2,28% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 1,12% 0,86% 2,44% 2,62% 2,33% -3,90% 1,14% -2,79% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 2,07% 1,69% 1,44% -2,15% -1,34% -2,08% -1,54% -2,24% Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR* Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR 2,50% 2,57% 2,78% -0,43% 0,21% -0,53% 0,11% - Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR* Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (couvert)* Moyenne JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR* Moyenne 162

165 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) -0,08% 0,39% 1,01% 1,30% 2,28% Moyenne JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) 0,02% 0,56% 1,25% 1,58% 2,52% 2,27% 2,98% 4,49% Moyenne JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) 0,16% 0,84% 1,76% 2,34% 3,55% 3,47% 4,11% - Moyenne JPM Income Opportunity A (acc) - SGD (couvert) - 0,50% Moyenne JPM Income Opportunity A (acc) - USD -0,01% 0,53% 1,24% 1,62% 2,71% 2,45% 3,05% 4,62% Moyenne JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) 0,07% 0,66% 1,43% 1,85% 2,84% 2,53% 3,14% 4,97% Moyenne JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) 0,01% 0,55% 1,25% 1,58% Moyenne JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) 0,02% 0,55% 1,24% 1,58% 2,48% 2,20% 2,89% 4,42% Moyenne JPM Income Opportunity A (mth) - USD -0,01% 0,52% 1,23% 1,59% Moyenne JPM Income Opportunity B (acc) - CHF (couvert) - 0,55% Moyenne JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) 0,10% 0,72% 1,50% 1,92% 2,88% 2,65% 3,36% - Moyenne JPM Income Opportunity B (acc) - USD 0,07% 0,69% 1,49% 1,95% 3,06% 2,83% 3,43% - Moyenne JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) 0,10% 0,71% 1,50% 2,08% Moyenne JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) 0,16% 0,82% 1,64% 2,15% 3,13% Moyenne JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert)* - -99,14% -98,28% -97,43% Moyenne JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) 0,12% 0,74% Moyenne JPM Income Opportunity B (mth) - USD 0,08% 0,68% 1,47% 1,93% Moyenne JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) 0,12% 0,75% 1,54% 1,99% 2,92% 2,70% 3,42% 4,98% Moyenne JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) 0,27% 1,05% 2,14% 2,84% 4,03% 4,05% 4,66% - Moyenne JPM Income Opportunity C (acc) - USD 0,10% 0,73% 1,53% 2,01% 3,12% 2,89% 3,50% - Moyenne JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) 0,17% 0,87% 1,74% 2,29% 3,25% 2,93% 3,55% - Moyenne JPM Income Opportunity C (dist) - USD 0,10% 0,72% 1,54% 2,15% Moyenne JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert)* - -99,11% -98,22% -97,33% Moyenne JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) -0,03% 0,45% 1,09% 1,37% 2,28% 2,03% 2,74% 4,24% Moyenne JPM Income Opportunity D (acc) - USD -0,05% 0,44% Moyenne JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) -0,03% 0,46% 1,10% 1,39% Moyenne JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) -0,11% 0,38% 1,04% 1,32% 2,23% 1,96% - - Moyenne JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) 0,02% 0,60% Moyenne JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) 0,15% 0,80% Moyenne JPM Income Opportunity I (acc) - USD 0,12% 0,75% 1,63% 2,13% Moyenne JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) 0,19% 0,89% Moyenne JPM Income Opportunity I (dist) - USD 0,11% 0,76% Moyenne JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) 0,14% 0,79% 1,63% 2,08% Moyenne JPM Income Opportunity P (acc) - USD 0,16% 0,84% 1,75% 2,31% Moyenne JPM Income Opportunity P (dist) - USD* Moyenne JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) -0,02% 0,47% 1,10% 1,39% Moyenne JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) 0,28% 1,09% 2,05% 2,66% 3,59% 3,36% 4,14% - Moyenne JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert)* Moyenne JPM Income Opportunity X (acc) - USD 0,28% 1,08% 2,05% 2,70% 3,78% 3,51% 4,10% - Moyenne JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) 0,35% 1,20% 2,27% 2,99% 3,96% 3,74% - - Moyenne JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 10,74% 3,30% 2,42% 4,90% 10,08% 7,53% 3,23% 6,77% Elevée JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) 7,84% -1,39% 7,18% 12,09% 30,18% 12,81% - - Elevée JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 7,68% -1,36% 7,29% 12,55% 32,56% 15,20% 10,98% 7,38% Elevée JPM Japan 50 Equity A (acc) - USD (couvert) Elevée JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 7,70% -1,37% 7,28% 12,55% 32,48% 14,82% 8,91% 5,65% Elevée JPM Japan 50 Equity B (acc) - JPY* Elevée JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) 8,08% -0,93% 7,93% 13,16% 31,71% 14,15% - - Elevée JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY 7,94% -0,89% 8,06% 13,64% 34,17% 16,62% 12,39% 8,72% Elevée JPM Japan 50 Equity C (acc) - USD (couvert) 7,90% -1,11% 7,75% Elevée JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 7,56% -1,88% 6,38% 10,97% 28,59% Elevée JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 7,41% -1,85% 6,49% 11,44% 30,93% 13,78% 9,57% 6,04% Elevée JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY* Elevée JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 8,16% -0,49% 8,71% 14,56% 35,53% 17,84% 13,63% 9,92% Elevée JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR 9,05% 1,13% -0,12% 3,19% Elevée JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 6,05% -3,43% 4,63% 10,72% 32,34% 16,27% 11,51% 7,36% Elevée JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 6,05% -3,45% 4,62% 10,70% 32,31% 15,91% 10,67% 6,68% Elevée JPM Japan Select Equity B (acc) - EUR (couvert) 6,22% -3,25% Elevée JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 6,24% -3,08% 5,21% 11,56% 33,60% 17,40% 12,58% 8,38% Elevée JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY 6,24% -3,10% 5,18% Elevée JPM Japan Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 6,27% -3,14% 5,11% 11,17% Elevée JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 6,30% -2,98% 5,37% 11,79% 33,94% 17,71% 12,93% 8,70% Elevée JPM Japan Select Equity C (acc) - USD (couvert) 6,28% -3,17% Elevée JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 5,84% -3,79% 4,04% 9,89% 31,13% 15,17% 10,42% 6,35% Elevée JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 6,30% -2,94% 5,43% 11,86% 34,06% 17,84% 13,07% 8,83% Elevée JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 6,50% -2,58% 6,02% 12,70% 35,34% 19,01% 14,23% 9,94% Elevée 163

166 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Performances (suite) 3 mois 6 mois 9 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans Volatilité JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 9,66% 0,23% -0,60% 4,74% 12,30% 11,56% 8,86% 10,40% Elevée JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR (couvert) 6,66% -4,50% 3,83% 11,71% Elevée JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 6,63% -4,30% 4,12% 12,38% 35,64% 20,00% 18,18% 11,10% Elevée JPM Japan Strategic Value A (acc) - USD (couvert) 6,61% -4,56% 3,72% 11,28% Elevée JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 5,94% -3,98% -4,99% -2,01% 11,80% 6,43% 8,11% 8,68% Elevée JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) 6,68% -4,45% 3,97% 11,93% Elevée JPM Japan Strategic Value B (acc) - JPY 6,83% -3,95% Elevée JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY 6,88% -3,85% 4,87% 13,48% 37,29% 21,55% 19,86% 12,62% Elevée JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD 8,88% -0,24% Elevée JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD (couvert) 6,87% -4,10% 4,47% 12,35% Elevée JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 9,46% -0,15% -1,17% 3,96% 11,38% 10,57% 7,86% 9,28% Elevée JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR (couvert) 6,46% -4,85% 3,25% 10,87% Elevée JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 6,43% -4,67% 3,53% 11,54% 34,35% 18,81% 16,90% 9,95% Elevée JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY 6,89% -3,82% 4,90% Elevée JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY 7,10% -3,46% 5,50% 14,39% 38,70% 22,89% 21,32% 13,95% Elevée JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD 9,10% 0,16% 1,68% 11,79% Elevée JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 2,11% 4,17% 4,62% 6,02% 6,08% 7,35% 7,57% 10,95% Moyenne JPM US Bond A (inc) - USD 2,10% 4,16% 4,61% 6,01% 6,07% 7,35% 7,57% 10,94% Moyenne JPM US Bond B (acc) - USD 2,19% 4,34% 4,89% 6,38% 6,47% 7,78% 8,02% 11,49% Moyenne JPM US Bond C (acc) - USD 2,24% 4,42% 5,01% 6,55% 6,64% 7,97% 8,23% 11,73% Moyenne JPM US Bond D (acc) - USD 2,05% 4,03% 4,42% 5,75% 5,80% 7,05% 7,24% 10,56% Moyenne JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - EUR 5,87% 6,68% Moyenne JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) 4,90% 5,80% 17,67% 23,06% 23,36% 15,89% 22,87% 22,60% Moyenne JPM US Equity A (acc) - SGD* Moyenne JPM US Equity A (acc) - USD 4,88% 5,82% 17,71% 22,93% 23,69% 16,30% 23,41% 23,58% Moyenne JPM US Equity A (dist) - GBP 2,28% 2,66% 11,41% 9,66% 17,77% 13,23% 17,52% - Moyenne JPM US Equity A (dist) - USD 4,87% 5,81% Moyenne JPM US Equity B (acc) - USD 5,07% 6,21% Moyenne JPM US Equity C (acc) - USD 5,15% 6,37% 18,64% 24,23% 25,26% 17,88% 25,48% 25,92% Moyenne JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) 4,76% 5,54% 17,23% 22,45% 22,62% 15,15% 21,92% 21,62% Moyenne JPM US Equity D (acc) - USD 4,74% 5,56% 17,26% 22,31% 22,95% 15,56% 22,45% 22,50% Moyenne JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) 5,19% 6,39% Moyenne JPM US Equity I (acc) - USD 5,17% 6,40% Moyenne JPM US Equity I (dist) - GBP 2,55% 3,21% Moyenne JPM US Equity X (acc) - USD 5,34% 6,76% 19,29% 25,15% 26,38% 19,02% 26,96% 27,60% Moyenne JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - EUR 5,27% 7,00% 16,36% 18,89% 20,69% 20,75% 17,84% 24,32% Moyenne JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) 4,28% 6,12% 17,48% 24,82% 25,87% 17,36% 22,33% 22,25% Moyenne JPM US Select Equity A (acc) - USD 4,28% 6,13% 17,50% 24,67% 26,23% 17,74% 22,75% 23,02% Moyenne JPM US Select Equity A (dist) - USD 4,28% 6,13% 17,51% 24,67% 26,23% 17,74% 22,75% 23,02% Moyenne JPM US Select Equity B (acc) - EUR 5,46% 7,40% 17,01% 19,78% 21,75% Moyenne JPM US Select Equity B (acc) - USD 4,47% 6,53% 18,16% 25,62% 27,38% 18,90% 24,20% 24,66% Moyenne JPM US Select Equity B (dist) - USD 4,48% 6,51% 18,16% Moyenne JPM US Select Equity C (acc) - EUR 5,55% 7,56% 17,29% 20,15% 22,18% Moyenne JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) 4,56% 6,68% 18,41% 26,14% 27,47% 18,98% 24,36% 24,54% Moyenne JPM US Select Equity C (acc) - USD 4,55% 6,69% 18,43% 26,00% 27,85% 19,37% 24,80% 25,34% Moyenne JPM US Select Equity C (dist) - GBP 1,97% 3,48% 12,09% 12,38% 21,50% Moyenne JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) 4,16% 5,87% 17,05% 24,20% 25,11% 16,60% 21,40% 21,22% Moyenne JPM US Select Equity D (acc) - USD 4,15% 5,87% 17,06% 24,05% 25,47% 16,98% 21,81% 21,96% Moyenne JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) 4,58% 6,73% Moyenne JPM US Select Equity I (acc) - USD 4,59% 6,75% 18,53% 26,14% 28,05% 19,60% 25,08% 25,64% Moyenne JPM US Select Equity I (dist) - USD 4,58% 6,72% Moyenne JPM US Select Equity X (acc) - USD 4,76% 7,10% 19,13% 26,99% 29,07% 20,63% 26,38% 27,13% Moyenne * Classe d actions inactive à la clôture de la période. *** Aucune donnée applicable pour ces classes d actions car elles ont été lancées ou réactivées moins de 3 mois avant la fin de la période. 164

167 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 4. Intérêts appliqués aux comptes bancaires Base des taux d intérêt appliqués aux comptes bancaires Les intérêts sont basés sur les tauxdes bons du Trésor de JP Morgan Chase et peuvent donc varier quotidiennement. Le montant des intérêts est imputé mensuellement à chacun des comptes bancaires du Fonds le premier jour ouvré du mois suivant, selon les soldes du mois précédent. 5. Classes d actions assujetties à la taxe d abonnement de 0,01 % Les classes d actions suivantes sont assujetties à une taxe annuelle de 0,01% calculée sur la base de : Classe d actions JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR JPM Europe Select Equity I (acc) - USD JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP JPM Global Balanced I (acc) - EUR JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) JPM Global Capital Appreciation Y (acc) - EUR JPM Global Conservative Balanced (EUR) X - EUR JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD JPM Global Dividend I (acc) - EUR JPM Global Dividend I (acc) - USD JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) JPM Global Dividend X (acc) -EUR (couvert) JPM Global Dividend X (dist) - AUD JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD JPM Global Income X (div) - EUR JPM Global Income X (irc) - AUD (couvert) JPM Global Select Equity X (acc) - USD JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) JPM Income Opportunity I (acc) - USD JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) JPM Income Opportunity I (dist) - USD JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) JPM Income Opportunity X (acc) - USD JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) JPM US Equity I (acc) - USD JPM US Equity I (dist) - GBP JPM US Equity X (acc) - USD JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) JPM US Select Equity I (acc) - USD JPM US Select Equity I (dist) - USD JPM US Select Equity X (acc) - USD 165

168 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 6. Ratio de rotation du portefeuille Le ratio de rotation du portefeuille est un indicateur de la pertinence des coûts supplémentaires supportés par un fonds lors de l achat et de la vente de placements conformément à sa politique d investissement. Le ratio de rotation du portefeuille est calculé conformément à la circulaire CSSF 03/122 et aux directives datées du 16 mai 2008 publiées par la Swiss Funds & Asset Management Association comme exposé ci-après : (Total des ventes et des achats de titres -total des souscriptions et des rachats des actions du compartiment) Actif du compartiment moyen dans la devise du compartiment Le ratio de rotation du portefeuille est exprimé sous la forme d un pourcentage et lorsque le résultat du calcul est négatif, une valeur égale à zéro a été publiée. Compartiment Ratio de rotation du portefeuille JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I 75,57 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (1) - JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund - JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 44,08 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund - JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 158,37 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund (EUR) 220,07 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 157,36 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) - JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 139,50 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund - JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund - JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 65,96 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund 68,80 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund 42,84 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund - JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund - JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund - JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund - JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 28,33 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund 58,29 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund 38,84 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 62,97 (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Money Market Fund le 17 janvier

169 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) 7. Méthode de calcul de l exposition au risque Exposition globale utilisant la méthode VaR Nom du compartiment JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund Risque de Limite Utilisation maximale de la limite régl.* Utilisation minimale de la limite régl.* Utilisation moyenne de la limite régl.* Portefeuille de référence Modèle Absolu 20% 6% 1% 3% s/o Simulation de Monte-Carlo Relatif 200% 64% 45% 56% 50% J.P. Morgan Government Bond Index Global (rendement total brut) couvert en EUR / 45% MSCI World Index (rendement total ) couvert en EUR / 5% MSCI Emerging Markets Index (rendement total ) Simulation de Monte-Carlo JPMorgan Investment Funds - Absolu 20% 38% 11% 24% s/o Simulation Global Capital Appreciation Fund de Monte-Carlo JPMorgan Investment Funds - Absolu 20% 24% 9% 17% s/o Simulation Global Capital Preservation Fund de (USD) Monte-Carlo JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Relatif 200% 92% 11% 58% 70% JPM Government Bond Index Global (rendement total brut) couvert en EUR/ 30% MSCI World Index (rendement total ) couvert en EUR Simulation de Monte-Carlo Relatif 200% 52% 43% 48% BofA Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained Index (rendement total brut) Simulation de Monte-Carlo Relatif 200% 67% 43% 53% 40% Barclays US High Yield 2% Issuer Cap Index (rendement total brut) couvert en EUR / 35% MSCI World Index (rendement total ) couvert en EUR / 25% Barclays Global Credit Index (rendement total brut) couvert en EUR Simulation de Monte-Carlo Relatif 200% 60% 50% 54% MSCI World Index (rendement total ) Simulation de Monte-Carlo Absolu 20% 18% 8% 11% s/o Simulation de Monte-Carlo Absolu 20% 5% 1% 3% s/o Simulation de Monte-Carlo Relatif 200% 56% 43% 50% Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index, in USD (rendement total brut) Simulation de Monte-Carlo Intervalle de confiance Période de détention Période d observation réelle Effet de levier** 99% 20 jours 500 jours 3% 99% 20 jours 500 jours 106% 99% 20 jours 500 jours 372% 99% 20 jours 500 jours 334% 99% 20 jours 500 jours 185% 99% 20 jours 500 jours 6% 99% 20 jours 500 jours 133% 99% 20 jours 500 jours 66% 99% 20 jours 500 jours 201% 99% 20 jours 500 jours 197% 99% 20 jours 500 jours 28% *Sur les 12 derniers mois par rapport à la limite réglementaire. **La période d observation réelle est passée à 500 jours depuis le 31 octobre 2012 en raison d un changement apporté à un nouveau processus de calcul de la VaR. *** Le Fonds a adopté la Simulation de Monte-Carlo, avec un intervalle de confiance de 99 %, une période de détention de 20 jours, et une période d observation réelle de 500 jours à compter du 31 octobre 2012 en raison d un changement dans la nouvelle procédure de calcul de la VaR. Exposition globale utilisant l approche par les engagements JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 167

170 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Asia ex-japan Fund # (1) JPMorgan Asia ex-japan A (acc) - USD## , , ,792 - JPMorgan Asia ex-japan A (dist) - USD## 4.627,625 14, ,970 - JPMorgan Asia ex-japan B (acc) - USD## , , ,298 - JPMorgan Asia ex-japan C (acc) - USD## , , ,705 - JPMorgan Asia ex-japan C (dist) - USD## 12,991-12,991 - JPMorgan Asia ex-japan D (acc) - USD## , , ,091 - JPMorgan Asia ex-japan X (acc) - USD## , ,070 - JPMorgan Asia ex-japan X (dist) - USD## 9,550-9,550 - JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-A(div)-EUR(couvert) , , , ,052 JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-A(div)-USD , , ,247 JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-B(div) - EUR (couvert) , ,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-B(div) - USD ,001 0, ,010 JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-C(div) - USD* , ,000 - JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-D(div) - EUR (couvert) , , ,332 JPM Emerging Markets Corporate Bond PortfolioI-D(div) - USD , , ,853 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR , , , ,652 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR , , , ,887 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR , , , ,128 JPM Euro Liquid Market I (acc) - EUR - 100, ,000 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund (2) JPM Europe Bond A (acc) - EUR , , ,753 - JPM Europe Bond A (inc) - EUR , , ,296 - JPM Europe Bond B (acc) - EUR 1.256, , ,989 - JPM Europe Bond B (inc) - EUR - 16,000 16,000 - JPM Europe Bond C (acc) - EUR , , ,723 - JPM Europe Bond D (acc) - EUR , , ,484 - JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund (3) JPM Europe Recovery A (acc) - EUR , , ,314 - JPM Europe Recovery A (dist) - EUR , , ,774 - JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 74, , ,964 - JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 9.899, , ,275 - JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 1.190, ,264 - JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR , , , ,677 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 4.038, , , ,486 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR , , , ,095 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR , , , ,158 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR , , , ,282 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP , ,271 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR , , , ,392 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34, ,411 34, ,411 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR , , , ,091 JPM Europe Select Equity I (acc) - USD , ,953 JPM Europe Select Equity I (dist) - EUR , , ,615 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR , , , ,689 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) , , ,764 JPM Europe Select Equity X (dist) - EUR , , ,714 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR , , , ,099 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR , , , ,862 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR , , , ,241 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR , , , ,984 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - USD (couvert) , ,641 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR , , , ,938 JPM Europe Strategic Dividend B (dist) - EUR , , ,345 JPM Europe Strategic Dividend B (div) - EUR , , ,000 JPM Europe Strategic Dividend B (mth) - USD (couvert) , ,230 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR , , , ,396 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR 5.074, , , ,427 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP ,119 42, ,026 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR , , ,413 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - EUR , ,189 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR , , , ,393 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 9.932, , , ,080 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR , , , ,609 JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - EUR , ,158 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR , , , ,000 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP , ,578 (1) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Asia Equity Fund (précédemment JPMorgan Funds - Asia Alpha Plus Fund) le 13 septembre (2) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Euro Aggregate Bond Fund le 25 octobre (3) Ce compartiment fut incorporé au Europe Dynamic Fund le 23 août

171 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (4) JPM Global Balanced A (acc) - EUR , , , ,371 JPM Global Balanced A (acc) - USD (couvert) , , ,622 JPM Global Balanced A (dist) - EUR , , , ,438 JPM Global Balanced A (dist) - USD (couvert) , ,198 JPM Global Balanced A (mth) - USD (couvert) , ,071 JPM Global Balanced B (acc) - EUR 4.639, , , ,543 JPM Global Balanced B (acc) - USD (couvert) , , ,098 JPM Global Balanced B (dist) - EUR ,824 1, ,119 JPM Global Balanced B (mth) - USD (couvert) , ,863 JPM Global Balanced C (acc) - EUR 8.956, , , ,828 JPM Global Balanced C (acc) - USD (couvert) , ,426 JPM Global Balanced D (acc) - EUR , , , ,088 JPM Global Balanced D (acc) - USD (couvert) , , ,496 JPM Global Balanced D (mth) - USD (couvert) ,770 0, ,149 JPM Global Balanced I (acc) - EUR , ,309 JPM Global Balanced I (acc) - USD (couvert) - 14,847-14,847 JPM Global Balanced I (dist) - USD (couvert) - 14,847-14,847 JPM Global Balanced T (acc) - EUR , , , ,867 JPM Global Balanced X (acc) - USD (couvert) , ,159 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) (5) JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD , , ,232 - JPMorgan Global Balanced (USD) A (acc) - USD ## , , ,822 - JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 7.234, , ,125 - JPM Global Balanced (USD) A (mth) - USD 1.790, , ,808 - JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD , , ,113 - JPM Global Balanced (USD) B (mth) - USD 10, , ,315 - JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 742, , ,690 - JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD , , ,499 - JPM Global Balanced (USD) D (mth) - USD 10, , ,300 - JPM Global Balanced (USD) I (acc) - USD - 10,000 10,000 - JPM Global Balanced (USD) I (dist) - USD - 10,000 10,000 - JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD , , ,023 - JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) (6) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR , , ,225 - JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR , , ,716 - JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR , , ,156 - JPM Global Bond (EUR) B (inc) - EUR , ,465 - JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR , , ,682 - JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR , , ,565 - JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) (6) JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD , , ,488 - JPMorgan Global Bond (USD) A (acc) - USD## 4.954, , ,350 - JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 1.114, ,056 - JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 3.520, , ,525 - JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD , , ,720 - JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD , , ,290 - JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR , , , ,793 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 678, , , ,700 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 5.668, , , ,016 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 4.277, , , ,097 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR , , , ,051 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR , , , ,935 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 676, , , ,696 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR* , ,709 - JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - EUR (couvert) , ,204 JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD , , , ,407 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD 10,000-5,000 5,000 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* 50,000-50,000 - JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD 10, ,000 5, ,000 JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - EUR (couvert) , , ,422 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - EUR (couvert) , , ,925 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - SEK (couvert) , ,276 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD , , , ,643 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD 10,000-5,000 5,000 (4) Ce compartiment était dénommé Global Balanced Fund (EUR) avant le 29 novembre (5) Ce compartiment fut incorporé au Global Balanced Fund (précédemment Global Balanced Fund (EUR)) le 29 novembre (6) Ces compartiments ont été incorporés au JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund le 29 novembre

172 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund (7) JPM Global Conservative Balanced A (acc) - EUR , , , ,027 JPM Global Conservative Balanced A (acc) - USD , , , ,658 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - EUR , , , ,767 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - EUR , , , ,852 JPM Global Conservative Balanced B (acc) - EUR 4.331, , , ,282 JPM Global Conservative Balanced B (dist) - EUR , , ,000 JPM Global Conservative Balanced C (acc) - EUR , , , ,004 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - EUR , , , ,552 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (couvert) , , , ,791 JPM Global Conservative Balanced I (acc) - EUR* , , ,692 - JPM Global Conservative Balanced I (inc) - EUR* , , ,920 - JPM Global Conservative Balanced T (acc) - EUR 1.864, , , ,007 JPM Global Conservative Balanced X (acc) - EUR , , ,118 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD , , , ,177 JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert)* , ,000 - JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - SGD (couvert) , , ,687 JPMorgan Global Convertibles (USD) A (acc) - USD ## 6.560, , , ,799 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD** 1.852, , , ,333 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD , , , ,799 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD 10, ,000 5, ,000 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD , , , ,022 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD , , , ,491 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD 10, , , ,053 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 2.400, , , ,697 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD** 4.813, , , ,020 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR , , , ,901 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) , , , ,332 JPM Global Dividend A (acc) - USD , , , ,148 JPM Global Dividend A (div) - EUR 2.993, , , ,743 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) 81, , , ,111 JPM Global Dividend A (div) - USD 2.899, , , ,802 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 3.573, , , ,618 JPM Global Dividend A (inc) - USD , , , ,219 JPM Global Dividend B (dist) - EUR , ,665 JPM Global Dividend B (inc) - EUR (couvert) ,386 6, ,386 JPM Global Dividend C (acc) - EUR , , , ,564 JPM Global Dividend C (acc) - USD* 1.972, ,505 - JPM Global Dividend C (div) - EUR 13, ,484 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) , , , ,923 JPM Global Dividend D (acc) - USD , , , ,517 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) 9.163, , , ,495 JPM Global Dividend I (acc) - EUR , ,624 JPM Global Dividend I (acc) - EUR (couvert) - 9,949-9,949 JPM Global Dividend I (acc) - USD - 504, ,011 JPM Global Dividend I (inc) - EUR (couvert) - 9,949-9,949 JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) 12, , , ,410 JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) , , , ,000 JPM Global Dividend X (dist) - AUD , ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund (8) JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR , , ,957 - JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 315,698 0, ,716 - JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 5.827, ,607 - JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR , ,779 - JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR , , ,589 - JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - EUR , , , ,602 JPM Global Financials A (acc) - SGD 799, , , ,850 JPM Global Financials A (acc) - USD , , , ,112 JPM Global Financials A (dist) - USD , , , ,109 JPM Global Financials B (acc) - EUR , , ,771 JPM Global Financials B (acc) - USD , , , ,222 JPM Global Financials C (acc) - USD , , , ,471 JPM Global Financials C (dist) - USD , ,000 JPM Global Financials D (acc) - USD , , , ,889 (7) Ce compartiment était dénommé Global Capital Preservation Fund (EUR) avant le 21 août (8) Ce compartiment fut incorporé au JPMorgan Funds - Aggregate Bond Fund le 29 novembre

173 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) 2.148, , , ,194 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) , , , ,884 JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD , , , ,049 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD 664, , , ,000 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) , , , ,584 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (couvert) , , ,140 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (couvert) , , ,757 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (couvert) , , ,489 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD , , , ,957 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD 498, , , ,255 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD , , , ,282 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) , , , ,379 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD , , , ,155 JPM Global High Yield Bond B (dist) - EUR (couvert) , , ,016 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD , , , ,935 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) , , , ,903 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) 991, , ,518 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD , , , ,259 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD , , , ,985 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) , , ,775 JPM Global High Yield Bond C (inc) - EUR (couvert)* , ,000 - JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD , , , ,610 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) , , , ,511 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert)** 991, , , ,111 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 7.797, , , ,779 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) 430, , , ,652 JPM Global High Yield Bond I (acc) - EUR (couvert) , , ,047 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD , , , ,450 JPM Global High Yield Bond I (dist) - EUR (couvert) , , ,486 JPM Global High Yield Bond I (dist) - USD , ,530 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) , , , ,849 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD , , , ,313 JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) 12, , , ,989 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) , , , ,128 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD , , , ,925 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) 1.828, , , ,812 JPM Global Income A (acc) - EUR , , , ,851 JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) , , , ,750 JPM Global Income A (div) - CHF (couvert) - 664, ,896 JPM Global Income A (div) - EUR , , , ,648 JPM Global Income A (div) - SGD 3.630, , , ,908 JPM Global Income A (div) - SGD (couvert) , ,567 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) , , , ,364 JPM Global Income A (inc) - EUR , , ,675 JPM Global Income A (irc) - AUD (couvert) , , ,461 JPM Global Income A (mth) - SGD (couvert) , , ,518 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) , , , ,644 JPM Global Income B (acc) - EUR , ,593 JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) 7.008, , , ,933 JPM Global Income B (dist) - GBP (couvert) , ,884 JPM Global Income B (dist) - USD (couvert) , ,385 JPM Global Income B (div) - EUR 7.563, , , ,508 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) 7, , , ,360 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) 7, , , ,029 JPM Global Income C (acc) - EUR , , , ,500 JPM Global Income C (div) - EUR , , , ,111 JPM Global Income C (div) - USD (couvert)** , ,920 JPM Global Income D (acc) - EUR , , , ,325 JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) , , , ,846 JPM Global Income D (div) - EUR , , , ,605 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) 6.523, , , ,923 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) 7, , , ,454 JPM Global Income T (div) - EUR , , , ,617 JPM Global Income X (div) - AUD (couvert) , ,000 JPM Global Income X (div) - EUR , , , ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD , , , ,624 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 1.879, , , ,080 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 154, ,051 40, ,051 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR , , , ,303 JPM Global Select Equity C (acc) - USD , , , ,587 JPM Global Select Equity D (acc) - USD , , , ,193 JPM Global Select Equity X (acc) - USD , , ,684 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund (9) JPM Global Select Equity Plus A (acc) - USD , , , ,972 JPM Global Select Equity Plus A (dist) - USD 111, , , ,836 JPM Global Select Equity Plus C (acc) - USD 2.456, , , ,271 JPM Global Select Equity Plus D (acc) - USD , , , ,102 (9) Ce compartiment était dénommé Global Select 130/30 Fund le 1er janvier

174 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (10) JPM Global Total Return A (acc) - EUR , , ,100 - JPM Global Total Return A (dist) - EUR 10,022-10,022 - JPM Global Total Return A (inc) - EUR 97,972 35, ,404 - JPM Global Total Return C (acc) - EUR , , ,059 - JPM Global Total Return D (acc) - EUR , , ,833 - JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR , , , ,144 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) , , , ,810 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD , , , ,431 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) , , , ,343 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 2.213,232 0, , ,014 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) , , , ,533 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 6.569,780 41, , ,145 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR , , , ,259 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) 7, ,472 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR , , , ,467 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) 6.493, , , ,712 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) 5.702, , ,522 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR , , , ,247 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 703, , ,633 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 3.098, , , ,222 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR , , , ,213 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR 701, , , ,136 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) , , , ,467 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,127 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) , , , ,905 JPM Income Opportunity A (acc) - SGD (couvert) , ,000 JPM Income Opportunity A (acc) - USD , , , ,401 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) , , , ,022 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) 10, , , ,808 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) , , , ,349 JPM Income Opportunity A (mth) - USD , , , ,473 JPM Income Opportunity B (acc) - CHF (couvert) , , ,043 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) , , , ,930 JPM Income Opportunity B (acc) - USD , , , ,055 JPM Income Opportunity B (dist) - EUR (couvert) , , ,075 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) , , , ,364 JPM Income Opportunity B (fix) EUR 2,60 - EUR (couvert)** - 23,080 10,000 13,080 JPM Income Opportunity B (inc) - EUR (couvert) , ,481 JPM Income Opportunity B (mth) - USD 3.079, , , ,376 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,527 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) 6.141, , , ,573 JPM Income Opportunity C (acc) - USD , , , ,304 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) , , , ,150 JPM Income Opportunity C (dist) - USD , , ,877 JPM Income Opportunity C (fix) EUR 2,70 - EUR (couvert)** - 23,080 10,000 13,080 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,751 JPM Income Opportunity D (acc) - USD , ,906 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) 10, , , ,438 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) , , , ,658 JPM Income Opportunity I (acc) - CHF (couvert) , , ,721 JPM Income Opportunity I (acc) - EUR (couvert) , , ,150 JPM Income Opportunity I (acc) - USD , , , ,426 JPM Income Opportunity I (dist) - GBP (couvert) , , ,916 JPM Income Opportunity I (dist) - USD , , ,597 JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) , , , ,267 JPM Income Opportunity P (acc) - USD** , , ,396 JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) 1.046,192-12, ,863 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) , , , ,619 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert)* 8.064, ,000 - JPM Income Opportunity X (acc) - USD , , , ,598 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) 10, ,112 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR , , , ,329 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,445 JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY , , , ,090 JPM Japan 50 Equity A (acc) - USD (couvert) , ,202 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 388, , , ,807 JPM Japan 50 Equity B (acc) - JPY , , ,136 JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) , ,555 14, ,479 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY , , , ,943 JPM Japan 50 Equity C (acc) - USD (couvert) - 9,991-9,991 JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 1.010, , , ,795 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 7.311, , , ,966 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY** ,288 9, ,389 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY , , , ,857 (10) Ce compartiment fut incorporé au Global Capital Appreciation Fund le 25 octobre

175 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund (11) JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR , , ,739 - JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD , , ,803 - JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD , , ,103 - JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 4.755, , ,486 - JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund (12) JPM Japan Focus A (acc) - JPY , , ,532 - JPM Japan Focus A (dist) - JPY 5.680, , ,061 - JPM Japan Focus B (acc) - JPY 6.591, , ,007 - JPM Japan Focus D (acc) - JPY , , ,664 - JPM Japan Focus I (acc) - JPY , , ,144 - JPM Japan Focus X (acc) - JPY , , ,868 - JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR , , , ,150 JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY , , , ,702 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 2.543, , , ,780 JPM Japan Select Equity B (acc) - EUR (couvert) , ,834 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY , , , ,321 JPM Japan Select Equity B (dist) - JPY - 12,938-12,938 JPM Japan Select Equity C (acc) - EUR (couvert) , , ,251 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY , , , ,803 JPM Japan Select Equity C (acc) - USD (couvert) , ,536 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY , , , ,097 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY , ,000 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY , , , ,171 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR , , , ,032 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR (couvert) , , ,915 JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY , , , ,234 JPM Japan Strategic Value A (acc) - USD (couvert) , , ,097 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP , , , ,993 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP (couvert) , ,702 JPM Japan Strategic Value B (acc) - JPY , , ,836 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY , , , ,784 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD , , ,145 JPM Japan Strategic Value C (acc) - USD (couvert) , , ,431 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 4.439, , , ,442 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR (couvert) , , ,177 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY , , , ,988 JPM Japan Strategic Value I (acc) - JPY , ,981 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY , , , ,999 JPM Japan Strategic Value X (acc) - USD , ,923 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD , , , ,010 JPM US Bond A (inc) - USD 816, , , ,603 JPM US Bond B (acc) - USD , , , ,210 JPM US Bond C (acc) - USD 4.984, , , ,868 JPM US Bond D (acc) - USD , , , ,214 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - EUR , , ,697 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,397 JPM US Equity A (acc) - SGD , , ,438 JPM US Equity A (acc) - USD , , , ,627 JPM US Equity A (dist) - GBP , , , ,894 JPM US Equity A (dist) - USD** , , ,821 JPM US Equity B (acc) - USD , , ,443 JPM US Equity C (acc) - USD , , , ,516 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,927 JPM US Equity D (acc) - USD , , , ,737 JPM US Equity I (acc) - EUR (couvert) , ,921 JPM US Equity I (acc) - USD , , ,004 JPM US Equity I (dist) - GBP , ,594 JPM US Equity X (acc) - USD , , , ,774 (11) Ce compartiment a été liquidé le 30 août (12) Ce compartiment fut incorporé au Japan 50 Equity Fund le 25 octobre

176 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 8. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2013 (suite) JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - EUR , , , ,452 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,896 JPM US Select Equity A (acc) - USD , , , ,216 JPM US Select Equity A (dist) - USD , , , ,145 JPM US Select Equity B (acc) - EUR , , , ,850 JPM US Select Equity B (acc) - USD , , , ,845 JPM US Select Equity B (dist) - USD ,821 1, ,257 JPM US Select Equity C (acc) - EUR , , , ,547 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,661 JPM US Select Equity C (acc) - USD , , , ,715 JPM US Select Equity C (dist) - GBP , , , ,456 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,666 JPM US Select Equity D (acc) - USD , , , ,681 JPM US Select Equity I (acc) - EUR (couvert) , ,970 JPM US Select Equity I (acc) - USD , , , ,060 JPM US Select Equity I (dist) - USD , , ,255 JPM US Select Equity X (acc) - USD , , , ,917 # Le préfixe «JF» de ce compartiment a été supprimé le 4 février ## Le préfixe «JF» de cette classe d actions a été remplacé par «JPMorgan» le 4 février * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. ** Classe d actions réactivée au cours de l exercice. 174

177 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 9. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2012 (suite) JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD , , , ,166 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) ,743 55, , ,811 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD , ,001 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) , ,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD , ,000 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD ,465 59, , ,348 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) , , ,747 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR , , , ,912 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR , , , ,033 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR , , , ,763 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR , , , ,894 JPM Europe Bond A (inc) - EUR , , , ,784 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 29, , ,959 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 2.226, , , ,723 JPM Europe Bond D (acc) - EUR , , , ,777 JPM Europe Bond X (acc) - EUR* 85,589-85,589 - JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR , , , ,967 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR , , , ,349 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR* 999, ,999 - JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 100, , ,838 74,964 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR , , , ,627 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR , , , ,264 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR , , , ,870 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 8.744, , , ,571 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR , , , ,317 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR , , , ,720 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR , , , ,066 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR , , , ,743 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34, ,860 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR , ,348 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR , , , ,494 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) , ,799 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR , , , ,161 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR , , , ,216 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR 310, , , ,676 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR , , , ,778 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR , , , ,620 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR , , , ,432 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - EUR , ,703 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - EUR , ,227 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR , , , ,103 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR 10, , , ,088 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR , , , ,807 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR , , , ,177 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR , , , ,808 JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR , , , ,285 JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 5.888, , , ,115 JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 3.588, , , ,345 JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR , , , ,203 JPM Global Balanced (EUR) T (acc) - EUR 1.265, , , ,846 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD , , , ,714 JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD , , , ,801 JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 9.944, , , ,628 JPM Global Balanced (USD) A (mth) - USD , ,761 JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD , , , ,632 JPM Global Balanced (USD) B (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD , , , ,600 JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD , , , ,742 JPM Global Balanced (USD) D (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD , , ,

178 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 9. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2012 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR , , , ,597 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR , , , ,218 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 8.985, , , ,325 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR , , , ,075 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR , , , ,791 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR* 641, ,645 - JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 2.184, , , ,908 JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD , , , ,982 JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 999, , , ,056 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 3.436, ,484 72, ,576 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD , , , ,271 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD , ,854 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR , , , ,059 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 704,820 5,546 32, ,248 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 6.268,769 70, , ,638 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 2.746, , , ,878 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR , , , ,815 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR , , , ,128 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR 368, , , ,737 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR , ,709 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR , , , ,850 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD , , , ,196 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR , , , ,271 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR , , , ,687 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 6.595,268 12, , ,260 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR , , , ,236 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR , , , ,201 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (couvert) , , , ,352 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR , , , ,692 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR , , , ,109 JPM Global Capital Preservation (EUR) T (acc) - EUR 1.215, , , ,983 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR , , , ,553 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD , , , ,692 JPM Global Capital Preservation (USD) A (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD 50, ,000 JPM Global Capital Preservation (USD) B (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD , , , ,876 JPM Global Capital Preservation (USD) D (mth) - USD - 10,000-10,000 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1.990, , , ,266 JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD , , , ,364 JPM Global Convertibles (USD) A (mth) - USD , ,889 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD , , , ,455 JPM Global Convertibles (USD) B (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD , , , ,545 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD , , , ,590 JPM Global Convertibles (USD) D (mth) - USD - 10,000-10,000 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 2.400, ,000 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD , , ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - USD , , , ,483 JPM Global Dividend A (acc) - EUR , , , ,478 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) , , , ,822 JPM Global Dividend A (div) - USD , , ,046 JPM Global Dividend A (div) - EUR 13, , , ,483 JPM Global Dividend A (div) - EUR (couvert) - 81,667-81,667 JPM Global Dividend A (inc) - USD , , , ,167 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) , , , ,390 JPM Global Dividend B (dist) - EUR , ,665 JPM Global Dividend C (acc) - USD , ,505 JPM Global Dividend C (acc) - EUR , , , ,421 JPM Global Dividend C (div) - EUR 13, ,484 JPM Global Dividend D (acc) - USD , , , ,043 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) , , , ,012 JPM Global Dividend D (div) - EUR (couvert) , , ,165 JPM Global Dividend T (acc) - EUR (couvert) - 12,329-12,329 JPM Global Dividend X (acc) - USD* , , ,931 - JPM Global Dividend X (acc) - EUR (couvert) , ,

179 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 9. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2012 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR , , , ,098 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 49, , , ,698 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR , , ,607 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR , , , ,779 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR , , , ,308 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR* 1.204, , ,160 - JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD , , , ,198 JPM Global Financials A (acc) - EUR , , , ,357 JPM Global Financials A (acc) - SGD 533, ,054 1, ,240 JPM Global Financials A (dist) - USD , , , ,464 JPM Global Financials B (acc) - USD , , , ,013 JPM Global Financials C (acc) - USD 535, , , ,504 JPM Global Financials D (acc) - USD , , , ,644 JPM Global Financials X (acc) - USD* 9.089, ,152 - JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD , , , ,008 JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (couvert) , ,933 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) , , , ,876 JPM Global High Yield Bond A (dist) - USD - 664, ,000 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) , , , ,884 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD , , , ,896 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD , , ,509 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD - 498, ,652 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD , , , ,826 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) , , , ,836 JPM Global High Yield Bond B (mth) - USD , ,883 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD , , , ,221 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) , , , ,080 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (couvert) - 991, ,863 JPM Global High Yield Bond C (dist) - USD , , ,633 JPM Global High Yield Bond C (div) - EUR (couvert) , ,900 JPM Global High Yield Bond C (mth) - USD , , ,964 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 3.169, , , ,927 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) , , , ,124 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (couvert) - 991, ,863 JPM Global High Yield Bond D (div) - EUR (couvert) - 430, ,164 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD 4.863, , , ,092 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) , , , ,467 JPM Global High Yield Bond I (mth) - USD , ,896 JPM Global High Yield Bond T (acc) - EUR (couvert) - 12,329-12,329 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD , , , ,917 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) , , , ,128 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - EUR , , ,292 JPM Global Income A (acc) - CHF (couvert) , ,568 JPM Global Income A (acc) - USD (couvert) ,795 31, ,541 JPM Global Income A (div) - EUR , , , ,789 JPM Global Income A (div) - SGD , ,296 JPM Global Income A (div) - USD (couvert) , , ,606 JPM Global Income A (mth) - USD (couvert) , , ,971 JPM Global Income B (acc) - USD (couvert) , ,053 JPM Global Income B (div) - EUR 137, , , ,472 JPM Global Income B (div) - USD (couvert) - 7,432-7,432 JPM Global Income B (mth) - USD (couvert) - 7,755-7,755 JPM Global Income C (acc) - EUR , , ,579 JPM Global Income C (div) - EUR , , , ,703 JPM Global Income D (acc) - EUR , , ,795 JPM Global Income D (acc) - USD (couvert) , ,114 JPM Global Income D (div) - EUR , , , ,087 JPM Global Income D (div) - USD (couvert) , , ,713 JPM Global Income D (mth) - USD (couvert) - 7,755-7,755 JPM Global Income T (div) - EUR , , , ,639 JPM Global Income X (div) - EUR 9.500, , , ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD , , , ,323 JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 111, ,527 JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 1.388, ,871 13, ,430 JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD , , , ,836 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD , , , ,735 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 8.564, , , ,523 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 205,000-51, ,000 JPM Global Select Equity C (acc) - USD , , , ,477 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR , , , ,573 JPM Global Select Equity D (acc) - USD , , , ,515 JPM Global Select Equity X (acc) - USD , , ,

180 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 9. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2012 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund JPM Global Total Return A (acc) - EUR , , , ,522 JPM Global Total Return A (dist) - EUR 91,797 0,248 82,023 10,022 JPM Global Total Return A (inc) - EUR 97, ,972 JPM Global Total Return C (acc) - EUR 4.954, , , ,588 JPM Global Total Return D (acc) - EUR , , , ,619 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR , , , ,731 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) , , , ,325 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD , , , ,286 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) , , , ,212 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 5.113,889 1, , ,232 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) , , , ,597 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR ,243 41, , ,780 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR , , , ,204 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) , , ,901 7,472 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR , , , ,357 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) , , , ,250 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) , , , ,336 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR , , , ,029 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 6.308, , ,048 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 6.254, , , ,803 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR , , , ,145 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR 579, , , ,158 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR* , , ,002 - JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - USD , , , ,272 JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) 3.225, , , ,951 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,265 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) , , , ,929 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) , , , ,521 JPM Income Opportunity A (fix) EUR 2,35 - EUR (couvert) - 10,029-10,029 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) , , , ,247 JPM Income Opportunity A (mth) - USD , , ,435 JPM Income Opportunity B (acc) - USD , , , ,416 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) , , , ,801 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) , , , ,565 JPM Income Opportunity B (mth) - USD , ,307 JPM Income Opportunity C (acc) - USD , , , ,098 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,372 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) , , , ,154 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) , , , ,607 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,890 JPM Income Opportunity D (fix) EUR 2,15 - EUR (couvert) - 10,029-10,029 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) , , , ,337 JPM Income Opportunity I (acc) - USD , ,000 JPM Income Opportunity I (inc) - EUR (couvert) , ,927 JPM Income Opportunity T (acc) - EUR (couvert) , ,192 JPM Income Opportunity X (acc) - USD , , , ,029 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) , , , ,400 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert) , , , ,000 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) 10, ,112 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY , , , ,452 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR , , , ,669 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) 40, , , ,262 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 1.154,025 35, , ,200 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY , , , ,384 JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) , , ,924 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY , , , ,258 JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) 38, , , ,439 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY , , , ,015 JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD , , , ,803 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR , , , ,460 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD , ,103 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 5.435, , , ,895 JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund JPM Japan Focus A (acc) - JPY , , , ,847 JPM Japan Focus A (dist) - JPY 8, , ,452 JPM Japan Focus B (acc) - JPY 2.757, , , ,200 JPM Japan Focus C (acc) - JPY* , , ,833 - JPM Japan Focus D (acc) - JPY , , , ,365 JPM Japan Focus I (acc) - JPY , , , ,138 JPM Japan Focus X (acc) - JPY , , , ,

181 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 9. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2012 (suite) JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY , , , ,949 JPM Japan Select Equity A (acc) - EUR , , ,606 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 4.044,693 56, , ,803 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY , , , ,249 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY , , , ,954 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY , , , ,093 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY , ,000 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY , , , ,195 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY , , , ,425 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR , , , ,281 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP , , , ,422 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY , , , ,883 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY , , , ,892 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 2.119, , , ,665 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY , , , ,373 JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-japan Fund JF Asia ex-japan A (acc) - USD , , , ,336 JF Asia ex-japan A (dist) - USD , , , ,625 JF Asia ex-japan B (acc) - USD , , , ,262 JF Asia ex-japan C (acc) - USD , , , ,614 JF Asia ex-japan C (dist) - USD , , ,077 12,991 JF Asia ex-japan D (acc) - USD , , , ,454 JF Asia ex-japan I (acc) - USD* , ,969 - JF Asia ex-japan X (acc) - USD , , , ,070 JF Asia ex-japan X (dist) - USD 5.595, , ,228 9,550 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD , , , ,673 JPM US Bond A (inc) - USD 847, , , ,785 JPM US Bond B (acc) - USD 1.565, , , ,263 JPM US Bond C (acc) - USD , , , ,115 JPM US Bond D (acc) - USD , , , ,977 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - USD , , , ,911 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,020 JPM US Equity A (dist) - GBP , , , ,648 JPM US Equity C (acc) - USD , , , ,697 JPM US Equity D (acc) - USD , , , ,903 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,916 JPM US Equity X (acc) - USD , , ,346 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD , , , ,462 JPM US Select Equity A (acc) - EUR , , , ,097 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,884 JPM US Select Equity A (dist) - USD , , , ,567 JPM US Select Equity B (acc) - USD , , , ,968 JPM US Select Equity B (acc) - EUR , , ,676 JPM US Select Equity C (acc) - USD , , , ,669 JPM US Select Equity C (acc) - EUR , , , ,870 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,287 JPM US Select Equity C (dist) - GBP , , , ,747 JPM US Select Equity D (acc) - USD , , , ,500 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,740 JPM US Select Equity I (acc) - USD , ,477 JPM US Select Equity X (acc) - USD , , , ,572 * Classe d actions inactive à la clôture de l exercice. 179

182 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 10. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2011 (suite) JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD , , ,607 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) , , ,743 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD , ,001 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) , ,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD , ,000 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD , , , ,465 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) , , , ,183 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR , , , ,275 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR , , , ,083 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR , , , ,421 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR , , , ,102 JPM Europe Bond A (inc) - EUR , , , ,283 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 1.234,074 2, ,489 29,801 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 3.027, , , ,628 JPM Europe Bond D (acc) - EUR , , , ,491 JPM Europe Bond X (acc) - EUR 140,718-55,129 85,589 JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR , , , ,395 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR , , , ,061 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 984, , , ,999 JPM Europe Recovery C (acc) - EUR , , , ,500 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR , , , ,628 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR , , ,264 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR , , , ,386 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 2.946, ,604 49, ,603 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 1.854, , , ,342 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR , , , ,026 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR , , , ,798 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR , , , ,532 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34, ,860 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR , ,348 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR , , , ,536 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) , , ,799 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR , , , ,744 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR , , , ,863 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - EUR - 310, ,000 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR , , , ,209 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR , , , ,605 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR , , , ,782 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR , , , ,739 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - EUR - 10,000-10,000 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - EUR , , ,923 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 2.080, , , ,289 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR , , , ,079 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR , , , ,913 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR , , , ,225 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR , , , ,156 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR , , , ,156 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 1.100, , ,645 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 3.220, , , ,565 JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD , , , ,944 JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD - 999, ,999 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 3.530, , , ,732 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD , , , ,302 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD , ,854 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR , , , ,607 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 1.416,175 31, , ,820 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 6.623, , , ,769 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 1.317, , , ,414 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR , , , ,016 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR , , , ,623 JPM Global Capital Appreciation T (acc) - EUR - 368, ,805 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR , ,

183 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 10. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2011 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR , , , ,256 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD , , , ,372 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR , , , ,217 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR , , , ,225 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR , , , ,268 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR , , , ,230 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR , , , ,608 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (couvert) , , , ,728 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR , , , ,692 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR , , , ,252 JPM Global Capital Preservation (EUR) T (acc) - EUR , ,101 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR , , , ,637 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD , , , ,788 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD - 50,000-50,000 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD , , , ,279 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 543, , , ,472 JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD , , , ,671 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD , , , ,521 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD , , , ,416 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD , , , ,617 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD , , ,000 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - USD , , , ,692 JPM Global Dividend A (acc) - EUR 9.272, , , ,516 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) , , , ,919 JPM Global Dividend A (div) - EUR - 13,484-13,484 JPM Global Dividend A (inc) - USD , , , ,161 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 7.957, , , ,401 JPM Global Dividend B (dist) - EUR , ,665 JPM Global Dividend C (acc) - EUR , , , ,499 JPM Global Dividend C (div) - EUR - 13,484-13,484 JPM Global Dividend D (acc) - USD , , , ,367 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) , , , ,736 JPM Global Dividend X (acc) - USD , , ,930 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR , , , ,906 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 49,539 7,518 7,518 49,539 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR* 8.331, , ,148 - JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR , , ,164 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR , , , ,709 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 197, ,000 16, ,159 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD , , , ,683 JPM Global Financials A (acc) - EUR , , , ,795 JPM Global Financials A (acc) - SGD - 533, ,284 JPM Global Financials A (dist) - USD , , , ,304 JPM Global Financials B (acc) - USD , , , ,959 JPM Global Financials C (acc) - USD , , , ,597 JPM Global Financials D (acc) - USD , , , ,924 JPM Global Financials X (acc) - USD , , , ,152 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD , , , ,363 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) , , , ,818 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) , , , ,371 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD , , , ,024 JPM Global High Yield Bond B (acc) - USD , ,171 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) , , , ,223 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD , , , ,654 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) , , , ,871 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD 823, , , ,498 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) , , , ,273 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD , , , ,999 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) , , , ,467 JPM Global High Yield Bond X (acc) - USD , , ,355 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) , , , ,145 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (div) - EUR , , , ,978 JPM Global Income B (div) - EUR , , ,412 JPM Global Income C (div) - EUR , , , ,386 JPM Global Income D (div) - EUR , , , ,352 JPM Global Income T (div) - EUR , , ,153 JPM Global Income X (div) - EUR , ,

184 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 10. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2011 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD , , , ,418 JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR* , ,796 - JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 531,926 61, , ,527 JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD , , , ,019 JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD , , , ,202 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD , , , ,383 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 9.272, , , ,697 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 360, , , ,000 JPM Global Select Equity C (acc) - USD , , , ,752 JPM Global Select Equity C (acc) - EUR , , ,619 JPM Global Select Equity D (acc) - USD , , , ,985 JPM Global Select Equity X (acc) - USD , , ,888 JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund JPM Global Total Return A (acc) - EUR , , , ,369 JPM Global Total Return A (dist) - EUR 718,952 5, ,147 91,797 JPM Global Total Return A (inc) - EUR 97, ,972 JPM Global Total Return C (acc) - EUR , , , ,405 JPM Global Total Return D (acc) - EUR , , , ,592 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR , , , ,662 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) , , , ,649 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD , , , ,311 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) , , , ,222 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP , , , ,889 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) , , , ,688 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR , , , ,243 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR , , , ,066 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (dist) - GBP (couvert) , , ,952 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR , , , ,050 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) , , , ,254 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) , , , ,446 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR , , , ,952 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD , , , ,625 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) 8.699, , , ,021 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR* , ,662 - JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR , , , ,662 JPM Highbridge Statistical Market Neutral T (acc) - EUR - 579, ,650 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR , , , ,002 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (acc) - USD , , , ,307 JPM Income Opportunity A (acc) - CHF (couvert) , ,950 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,537 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) , , , ,338 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR (couvert) , , , ,327 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) , , , ,739 JPM Income Opportunity B (acc) - USD , , , ,089 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) , , , ,518 JPM Income Opportunity B (dist) - GBP (couvert) , , ,688 JPM Income Opportunity C (acc) - USD , , , ,985 JPM Income Opportunity C (acc) - USD (couvert en BRL)* , , ,936 - JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,800 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) , , , ,302 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) , , , ,773 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,623 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) 68, , , ,985 JPM Income Opportunity X (acc) - USD , , , ,862 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) , , , ,253 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert) , , ,000 JPM Income Opportunity X (dist) - GBP (couvert) , ,868 10,112 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY , , , ,579 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 5.019, , , ,025 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR , , , ,413 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR (couvert) - 40,778-40,778 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY , , , ,364 JPM Japan 50 Equity C (acc) - EUR (couvert) , , ,089 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 9.351, , , ,304 JPM Japan 50 Equity D (acc) - EUR (couvert) - 38,974-38,974 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY , , , ,558 JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD , , , ,986 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR , , , ,356 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD , , , ,103 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 3.658, , , ,109 JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD* , ,

185 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation à l ouverture d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 10. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2011 (suite) JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund JPM Japan Focus A (acc) - JPY , , , ,265 JPM Japan Focus A (dist) - JPY 8, ,888 JPM Japan Focus B (acc) - JPY , , ,050 JPM Japan Focus C (acc) - JPY , , ,565 JPM Japan Focus D (acc) - JPY 6.120, , , ,242 JPM Japan Focus I (acc) - JPY , , , ,215 JPM Japan Focus X (acc) - JPY , , ,392 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY , , , ,959 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 7.377, , , ,693 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY , , , ,215 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY , , , ,334 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY , , , ,859 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY , ,000 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY , , , ,663 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY , , , ,735 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR , , , ,170 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP , , , ,830 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY , , , ,031 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY , , , ,054 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR , , , ,537 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY , , , ,421 JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-japan Fund JF Asia ex-japan A (acc) - USD , , , ,904 JF Asia ex-japan A (dist) - USD , , , ,621 JF Asia ex-japan B (acc) - USD , , , ,574 JF Asia ex-japan C (acc) - USD , , , ,156 JF Asia ex-japan C (dist) - USD , , ,449 JF Asia ex-japan D (acc) - USD , , , ,929 JF Asia ex-japan I (acc) - USD , , , ,969 JF Asia ex-japan X (acc) - USD , , , ,216 JF Asia ex-japan X (dist) - USD , , ,023 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD , , , ,872 JPM US Bond A (inc) - USD 1.082, , ,226 JPM US Bond B (acc) - USD 4.639, , , ,753 JPM US Bond C (acc) - USD , , , ,980 JPM US Bond D (acc) - USD , , , ,004 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - USD , , , ,038 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,439 JPM US Equity A (dist) - GBP , , , ,176 JPM US Equity C (acc) - USD , , , ,215 JPM US Equity D (acc) - USD , , , ,825 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,026 JPM US Equity X (acc) - USD , , , ,296 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD , , , ,006 JPM US Select Equity A (acc) - EUR , , , ,898 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,389 JPM US Select Equity A (dist) - USD , , , ,086 JPM US Select Equity B (acc) - USD , , , ,715 JPM US Select Equity C (acc) - USD , , , ,197 JPM US Select Equity C (acc) - EUR , , ,425 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,150 JPM US Select Equity C (dist) - GBP , ,590 JPM US Select Equity D (acc) - USD , , , ,952 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,511 JPM US Select Equity I (acc) - USD , , , ,477 JPM US Select Equity X (acc) - USD , , , ,126 * Catégorie d actions inactive à la clôture de l exercice. 183

186 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation en début d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 11. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2010 (suite) JPMorgan Investment Funds - Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund I (1) JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - USD , , ,841 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - A (div) - EUR (couvert) , , ,666 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - USD , ,001 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - B (div) - EUR (couvert) , ,818 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - C (div) - USD , ,000 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - USD , , ,965 JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio I - D (div) - EUR (couvert) , , ,865 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR , , , ,235 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR , , , ,530 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR , , , ,546 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR , , , ,281 JPM Europe Bond A (inc) - EUR , , , ,283 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 1.717, , , ,074 JPM Europe Bond C (acc) - EUR , , , ,326 JPM Europe Bond D (acc) - EUR , , , ,229 JPM Europe Bond X (acc) - EUR 299, , ,718 JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR , , , ,390 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR , , , ,705 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 3.642, , , ,410 JPM Europe Recovery C (acc) - EUR , , , ,189 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR , , , ,867 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR , , , ,264 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR , , , ,563 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 167, , , ,509 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 213, , , ,279 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR , , , ,236 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR , , , ,819 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR , , , ,549 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34, , ,836 34,860 JPM Europe Select Equity I (acc) - EUR , , ,348 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR , , , ,280 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (couvert) , , , ,598 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR , , , ,927 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR , , , ,783 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR , , , ,265 JPM Europe Strategic Dividend B (acc) - EUR , ,000 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR , , , ,393 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR , , , ,079 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 2.080, , , ,137 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR , , , ,336 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR , , , ,913 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR , , , ,620 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR , , , ,416 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR , , , ,247 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 1.241, , ,308 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 2.646, , , ,648 JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD , , , ,336 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 3.458,674 71, ,261 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD , , , ,330 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD , ,854 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR , , , ,804 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 1.326,278 95,904 6, ,175 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 7.090, , , ,775 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 8.150, , , ,348 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR , , , ,946 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR , , , ,844 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR , ,709 (1) Ce compartiment fut lancé le 31 mai

187 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation en début d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 11. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2010 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR , , , ,124 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD , , , ,589 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR , , , ,298 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR , , , ,026 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR , , , ,758 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR , , , ,373 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR , , , ,288 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (couvert) , , , ,007 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR , , , ,692 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR , , , ,066 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR , , , ,322 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD , , , ,662 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD , , , ,959 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JF Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 2.425, , , ,955 JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD , , , ,377 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD , , , ,589 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD , , , ,356 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD , , , ,991 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD , , , ,000 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD* , , ,000 - JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - USD , , , ,008 JPM Global Dividend A (acc) - EUR , , ,787 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (couvert) , , , ,512 JPM Global Dividend A (inc) - USD 1.161, , , ,585 JPM Global Dividend A (inc) - EUR (couvert) 2.662, , , ,487 JPM Global Dividend C (acc) - EUR , , , ,180 JPM Global Dividend D (acc) - USD , , , ,678 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (couvert) , , , ,705 JPM Global Dividend X (acc) - USD* , ,367 - JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR , , , ,136 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 41,718 10,821 3,000 49,539 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 4.319, , , ,434 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR , , ,738 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR , , , ,574 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 2.242, , ,750 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD , , , ,036 JPM Global Financials A (acc) - EUR , , , ,628 JPM Global Financials A (dist) - USD , , , ,309 JPM Global Financials B (acc) - USD , , , ,592 JPM Global Financials C (acc) - USD , , , ,952 JPM Global Financials D (acc) - USD , , , ,334 JPM Global Financials X (acc) - USD , , , ,237 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD , , , ,566 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (couvert) , , , ,231 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (couvert) , , , ,926 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD , , , ,801 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (couvert) , , , ,504 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD , , , ,698 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (couvert) , , , ,030 JPM Global High Yield Bond D (acc) - USD - 823, ,395 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (couvert) , , , ,565 JPM Global High Yield Bond I (acc) - USD , , , ,484 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (couvert) , , , ,467 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (couvert) , , , ,617 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (div) - EUR , , , ,656 JPM Global Income C (div) - EUR , , ,807 JPM Global Income D (div) - EUR , , , ,031 JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD , , , ,521 JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR* 642, ,508 - JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 530,394 1, ,926 JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD , , , ,540 JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD , , , ,

188 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation en début d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 11. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2010 (suite) JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD , , , ,635 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 930, , ,695 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 6.520, , , ,000 JPM Global Select Equity C (acc) - USD , , , ,544 JPM Global Select Equity D (acc) - USD , , , ,157 JPM Global Select Equity X (acc) - USD , , , ,521 JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund JPM Global Total Return A (acc) - EUR , , , ,260 JPM Global Total Return A (dist) - EUR 712,913 6, ,952 JPM Global Total Return A (inc) - EUR 89,650 9,027 0,705 97,972 JPM Global Total Return C (acc) - EUR , , , ,324 JPM Global Total Return D (acc) - EUR , , , ,123 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR , , , ,725 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (couvert) , , , ,599 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD , , , ,078 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (couvert) , , , ,393 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP , , , ,387 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (couvert) , , , ,690 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR , , , ,230 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR , , , ,723 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD* 1.906, ,214 - JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR , , , ,436 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - SEK (couvert)* , ,817 - JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (couvert) , , , ,716 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - USD (couvert) , , , ,658 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR , , , ,924 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD , , , ,513 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (couvert) , , , ,862 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR , , , ,662 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (dist) - EUR , , ,498 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR , , , ,721 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - USD (couvert)* , , ,177 - JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (2) JPM Income Opportunity A (acc) - USD , , , ,100 JPM Income Opportunity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,048 JPM Income Opportunity A (acc) - SEK (couvert) , , , ,266 JPM Income Opportunity A (dist) - EUR (couvert) , , , ,998 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (couvert) , , , ,278 JPM Income Opportunity B (acc) - USD , , , ,415 JPM Income Opportunity B (acc) - EUR (couvert) , , , ,716 JPM Income Opportunity C (acc) - USD , , , ,304 JPM Income Opportunity C (acc) - USD (couvert en BRL) , , ,326 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,579 JPM Income Opportunity C (acc) - SEK (couvert) , , ,376 JPM Income Opportunity C (dist) - GBP (couvert) , , , ,550 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,205 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR (couvert) - 68,985-68,985 JPM Income Opportunity X (acc) - USD , , , ,772 JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (couvert) , , , ,894 JPM Income Opportunity X (acc) - GBP (couvert) , , ,000 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY , , , ,621 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR , , , ,803 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 4.144, , , ,607 JPM Japan 50 Equity C (acc) - JPY , , , ,027 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 4.671, , , ,429 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY , , , ,151 JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD , ,803 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR , , , ,848 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD , ,103 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 337, , , ,540 JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD , , ,181 JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund JPM Japan Focus A (acc) - JPY , , , ,718 JPM Japan Focus A (dist) - JPY 8, ,888 JPM Japan Focus D (acc) - JPY , , , ,946 JPM Japan Focus I (acc) - JPY , , , ,699 JPM Japan Focus X (acc) - JPY , ,757 (2) Ce compartiment a changé sa devise en USD le 4 janvier

189 JPMorgan Investment Funds Annexe - informations supplémentaires non auditées (suite) Actions en circulation en début d exercice Actions souscrites Actions rachetées Actions en circulation en fin d exercice 11. Etat historique des variations du nombre d actions - pour la période clôturée au 31 décembre 2010 (suite) JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY , , , ,417 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY , , , ,991 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY , , , ,057 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY , , , ,427 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY , , , ,943 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY , ,000 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY , , , ,711 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY , , , ,909 JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR , , ,607 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP , , , ,574 JPM Japan Strategic Value C (acc) - JPY , , , ,908 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY , , , ,808 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR , , , ,314 JPM Japan Strategic Value X (acc) - JPY , , , ,421 JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-japan Fund JF Asia ex-japan A (acc) - USD , , , ,024 JF Asia ex-japan A (dist) - USD , , , ,942 JF Asia ex-japan B (acc) - USD , , , ,028 JF Asia ex-japan C (acc) - USD , , , ,316 JF Asia ex-japan D (acc) - USD , , , ,567 JF Asia ex-japan I (acc) - USD , , , ,608 JF Asia ex-japan X (acc) - USD , , , ,905 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD , , , ,368 JPM US Bond A (inc) - USD 1.542,000 21, , ,226 JPM US Bond B (acc) - USD 5.922, , , ,043 JPM US Bond C (acc) - USD 5.400, , , ,254 JPM US Bond D (acc) - USD , , , ,661 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - USD , , , ,167 JPM US Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,328 JPM US Equity A (dist) - GBP 2.470, , , ,174 JPM US Equity C (acc) - USD , , , ,930 JPM US Equity D (acc) - USD , , , ,183 JPM US Equity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,806 JPM US Equity X (acc) - USD 1.396, , ,181 JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund (3) JPM US Market Neutral A (acc) - USD , , ,285 - JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (couvert) , , ,175 - JPM US Market Neutral A (dist) - USD , ,153 - JPM US Market Neutral A (dist) - GBP , ,352 - JPM US Market Neutral D (acc) - USD , , ,495 - JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (couvert) , , ,370 - JPM US Market Neutral X (acc) - USD , ,094 - JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD , , , ,656 JPM US Select Equity A (acc) - EUR , , , ,488 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (couvert) , , , ,117 JPM US Select Equity A (dist) - USD , , , ,103 JPM US Select Equity B (acc) - USD , , , ,787 JPM US Select Equity C (acc) - USD , , , ,511 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (couvert) , , , ,065 JPM US Select Equity D (acc) - USD , , , ,937 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (couvert) , , , ,333 JPM US Select Equity I (acc) - USD , , ,560 JPM US Select Equity X (acc) - USD , , , ,525 (3) Ce compartiment a été liquidé le 15 décembre * Catégorie d actions inactive à la clôture de l exercice. 187

190 Le présent rapport est une traduction de l original rédigé en anglais. En cas de divergence entre la version anglaise et la traduction, la version anglaise fera foi.

191 Pour de plus amples renseignements concernant JPMorgan Investment Funds, veuillez prendre contact avec le Distributeur principal : JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Postal Address: L-2888 Luxembourg Tel No: (352) Fax No: (352) [email protected] Inter: CH-FR H62 08/14