Prospectus juillet JPMorgan Funds. Société d'investissement à Capital Variable Luxembourg

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1 Prospectus juillet 2015 JPMorgan Funds Société d'investissement à Capital Variable Luxembourg

2 JPMORGAN FUNDS ADDENDUM DESTINE AU PUBLIC EN FRANCE Ce présent adndum doit être lu conjointement avec le prospectus JPMorgan Funds (ci-après dénommée la «SICAV»). 1. CORRESPONDANT CENTRALISATEUR EN FRANCE Le correspondant centralisateur et financier la SICAV pour la France est BNP Paribas Securities Services, établissement crédit domicilié au : Les Grands Moulins Pantin - 9 rue du Débarcadère Pantin - France. Les missions du correspondant centralisateur et financier sont notamment les suivantes : - traitement s ordres souscription et rachat s actions la SICAV, - paiement s coupons et divins aux actionnaires la SICAV, - mise à disposition s actionnaires s documents d'information relatifs à la SICAV (prospectus complet, documents d'information clé pour l'investisseur ("DICI") statuts, rapports annuels et semestriels...), - information particulière s actionnaires en cas changement s caractéristiques la SICAV. 2. COMPARTIMENTS NON AUTORISES A LA COMMERCIALISATION EN FRANCE Tous les compartiments mentionnés dans le prospectus ont reçu l autorisation commercialisation en France l Autorité Marchés Financiers (AMF) sauf ceux listés cissous : Nom s compartiments JPMorgan Funds - China Bond Fund JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund I JPMorgan Funds - Corporate Bond Portfolio Fund II JPMorgan Funds Emerging Markets Ultra Diversified Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds - Euro Bond Portfolio Fund I JPMorgan Funds - Global Multi Asset Portfolios Fund JPMorgan Funds - Italy Flexible Bond Fund 3. FISCALITE L'attention s actionnaires fiscalement domiciliés en France est attirée sur l'obligation procér à la déclaration s revenus qui, résultant s cessions ou conversions d'actions la SICAV, sont soumis au régime s plus-values sur valeurs mobilières.

3 Afin s assurer l éligibilité au Plan d Épargne en Actions («PEA»), les compartiments JPM France Equity and JPM Euroland Dynamic sont investis en accord avec l article L221-31, I, 2 du co monétaire et financier

4 JPMORGAN FUNDS (ci-après la «SICAV») a été agréée en vertu la Partie I la Loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 relative aux Organismes Placement Collectif (la «Loi luxembourgeoise») et constitue un Organisme Placement Collectif en Valeurs Mobilières («OPCVM») selon les termes la Directive 2009/65/CE du 13 juillet 2009, et peut donc être commercialisée dans les Etats membres l'union Européenne (UE) (sous réserve d'enregistrement en hors du Luxembourg). La SICAV pourra par ailleurs faire l'objet mans d'enregistrement dans d'autres pays. Aucune s Actions n'a été ni ne sera enregistrée en application la Loi fédérale américaine sur les Valeurs mobilières (Securities Act) 1933 telle qu'amendée (ci-après la «Loi 1933») ou toute loi sur les valeurs mobilières d'un quelconque Etat ou subdivision politique s Etats-Unis d'amérique ou leurs territoires, possessions ou d'autres régions soumises à la juridiction s Etats-Unis d'amérique, en ce compris le Commonwealth Porto Rico (ci-après les «Etats-Unis»). La SICAV n'a pas été, et ne sera pas enregistrée en application la Loi fédérale américaine sur les Sociétés d'investissement (Investment Company Act) 1940 telle qu'amendée, ni en application d'aucune autre loi fédérale s Etats-Unis. Par conséquent, sauf disposition contraire ci-ssous, aucune Action ne sera proposée à s Ressortissants américains (tel que défini au paragraphe (a) «Souscription d'actions» la section 2.1 «Souscription, rachat et conversion d'actions» ci-ssous). La décision proposer s Actions à un Ressortissant américain relèvera la seule discrétion s Administrateurs ou la Société gestion. En cas doute quant à votre propre statut, veuillez consulter votre conseiller financier ou tout autre professionnel dûment habilité. Les Actions sont offertes sur la base s informations contenues dans le présent Prospectus et les documents auxquels il fait référence. Les Administrateurs dont les noms figurent à la rubrique «Conseil d'administration» ont pris toutes les précautions nécessaires pour s'assurer que les informations contenues dans le présent Prospectus constituent, à leur connaissance, une représentation fidèle la réalité et ne contiennent pas d'omissions nature à remettre en cause leur interprétation. Les Administrateurs en assument par conséquent la responsabilité. Les investisseurs potentiels sont invités à lire attentivement l'intégralité ce Prospectus et à consulter leurs conseillers juridiques, fiscaux et financiers relativement (i) aux dispositions juridiques et réglementaires qui régissent la souscription, l'achat, la possession, la conversion, le rachat ou la cession s Actions dans leur pays (ii) aux restrictions change auxquelles ils sont soumis dans leur pays en ce qui concerne la souscription, l'achat, la possession, la conversion, le rachat ou la cession s Actions (iii) aux conséquences juridiques, fiscales, financières ou autres la souscription, l'achat, la possession, la conversion, du rachat ou la cession s Actions et (iv) à toute autre conséquence résultant s activités susvisées. La distribution du présent Prospectus et toute documentation complémentaire ainsi que l'offre d'actions peuvent faire l'objet restrictions dans certains pays ; il incombe aux personnes entrant en possession ce Prospectus s'informer ces restrictions et s'y conformer. Le présent Prospectus ne saurait être interprété comme une offre faite par qui que ce soit dans une juridiction dans laquelle une telle offre n'est pas légale ou autorisée, ni à une quelconque personne à laquelle la Loi interdit faire une telle offre. L'attention s investisseurs est attirée sur le fait que certains dispositifs protection prévus par leur propre législation peuvent ne pas être d'application et, si tel était le cas, qu'il se peut que la législation en vigueur ne prévoie aucun droit à inmnisation. La distribution ce Prospectus dans certains pays peut être subordonnée à sa traduction dans une certaine langue. Sauf disposition contraire la législation du pays concerné, la version anglaise ce Prospectus prévaudra toujours en cas d'incohérence ou d'ambiguïté quant à la signification d'un mot ou d'une phrase apparaissant dans une version traduite. Toute information ou déclaration, émanant qui que ce soit, ne figurant pas dans ce Prospectus ou dans tout autre document pouvant être consulté par le public sera réputée non autorisée et ne vra, par conséquent, servir base à aucune décision. Ni la remise ce Prospectus ni l'offre, l'émission ou la vente s Actions la SICAV ne sauraient en aucune circonstance être interprétées comme une 2

5 déclaration selon laquelle les informations contenues dans le présent Prospectus sont correctes à une quelconque date postérieure à la date s présentes. Le rapport annuel le plus récent et, s'il a été publié à une date ultérieure, le rnier rapport semestriel font partie intégrante du présent Prospectus. Ces documents ainsi que les Documents d'information clé pour l'investisseur sont publiés par la SICAV et peuvent être obtenus à son siège social ou auprès s agents vente locaux repris à l'annexe I «Informations stinées aux investisseurs dans certains pays». La Société gestion ou JP Morgan Chase & Co. sont autorisées à mettre en place s procédures d'enregistrement s conversations téléphoniques pour enregistrer, entre autres, les ordres et instructions transmis par téléphone. En donnant s ordres ou instructions par téléphone, la contrepartie à ces opérations est réputée autoriser l'enregistrement ses conversations avec la Société gestion ou JPMorgan Chase & Co. et l'utilisation ces enregistrements par la Société gestion et/ou JPMorgan Chase & Co., à leur entière discrétion, en cas procédure judiciaire ou dans d'autres circonstances. La Société gestion se garra divulguer toute information confintielle concernant les investisseurs à moins d'y être contrainte par la Loi ou une réglementation. L'investisseur accepte que ses données personnelles figurant sur le formulaire souscription et utilisées dans le cadre sa relation d'affaires avec la Société gestion soient conservées, modifiées ou utilisées d'une quelconque manière par la Société gestion ou JPMorgan Chase & Co. aux fins gestion et développement ladite relation. A cette fin, les données pourront être transmises à JPMorgan Chase & Co., à s conseillers financiers travaillant avec la Société gestion, ainsi qu'à d'autres sociétés désignées pour promouvoir ces relations d'affaires (telles que s centres traitement ou distribution ou s agents payeurs externes). 3

6 SOMMAIRE Glossaire... 9 Conseil d'administration Le Fonds Structure Objectifs et politiques d'investissement Les Actions Souscription, rachat et conversion d'actions (a) Souscription d'actions (b) Rachat d'actions (c) Conversion d'actions Transfert d'actions Restrictions applicables aux souscriptions et conversions au sein certains Compartiments Restrictions applicables aux souscriptions et conversions au sein s Classes d'actions S Calcul s prix Suspensions et reports Informations générales Administration, frais et charges Informations relatives à la SICAV Divins Fiscalité Assemblées et rapports Caractéristiques s Actions Informations supplémentaires concernant le JPMorgan Funds India Fund Autres règles d'investissement applicables à l'ensemble s Compartiments Annexe I - Informations stinées aux investisseurs dans certains pays Généralités Curaçao Danemark Allemagne Irlan Pays-Bas Singapour Espagne Taïwan Royaume-Uni Annexe II Restrictions et pouvoirs d'investissement Règles générales d'investissement I Instruments financiers dérivés II Techniques et instruments financiers III Sûretés reçues dans le cadre techniques financières et d'instruments financiers dérivés

7 Annexe III - Description s Compartiments Classes d'actions Gestion du risque Compartiments actions JPMorgan Funds Africa Equity Fund JPMorgan Funds America Equity Fund JPMorgan Funds ASEAN Equity Fund JPMorgan Funds Asia Equity Fund JPMorgan Funds Asia Pacific Strategic Equity Fund JPMorgan Funds Brazil Equity Fund JPMorgan Funds China Fund JPMorgan Funds China A-Share Opportunities Fund JPMorgan Funds Eastern Europe Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Diversified Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Divind Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Opportunities Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Small Cap Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Ultra Diversified Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Middle East Equity Fund JPMorgan Funds Euroland Dynamic Fund JPMorgan Funds Euroland Equity Fund JPMorgan Funds Euroland Focus Fund JPMorgan Funds Euroland Select Equity Fund JPMorgan Funds Europe Divind Alpha Fund JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund JPMorgan Funds Europe Dynamic Small Cap Fund JPMorgan Funds Europe Equity Absolute Alpha Fund JPMorgan Funds Europe Equity Fund JPMorgan Funds Europe Equity Plus Fund JPMorgan Funds Europe Focus Fund JPMorgan Funds Europe Research Enhanced Inx Equity Fund JPMorgan Funds Europe Select Equity Plus Fund JPMorgan Funds Europe Small Cap Fund JPMorgan Funds Europe Strategic Growth Fund JPMorgan Funds Europe Strategic Value Fund JPMorgan Funds Europe Technology Fund JPMorgan Funds France Equity Fund JPMorgan Funds Germany Equity Fund JPMorgan Funds Global Dynamic Fund JPMorgan Funds Global Focus Fund JPMorgan Funds Global Healthcare Fund

8 JPMorgan Funds Global Natural Resources Fund JPMorgan Funds Global Real Estate Securities Fund (USD) JPMorgan Funds Global Research Enhanced Inx Equity Fund JPMorgan Funds Global Socially Responsible Fund JPMorgan Funds Global Unconstrained Equity Fund JPMorgan Funds Greater China Fund JPMorgan Funds Highbridge Europe STEEP Fund JPMorgan Funds Highbridge US STEEP Fund JPMorgan Funds Hong Kong Fund JPMorgan Funds India Fund JPMorgan Funds Indonesia Equity Fund JPMorgan Funds Japan Equity Fund JPMorgan Funds Japan Market Neutral Fund JPMorgan Funds Korea Equity Fund JPMorgan Funds Latin America Equity Fund JPMorgan Funds Pacific Equity Fund JPMorgan Funds Russia Fund JPMorgan Funds Singapore Fund JPMorgan Funds Taiwan Fund JPMorgan Funds Turkey Equity Fund JPMorgan Funds US Equity All Cap Fund JPMorgan Funds US Equity Plus Fund JPMorgan Funds US Growth Fund JPMorgan Funds US Research Enhanced Inx Equity Fund JPMorgan Funds US Select Equity Plus Fund JPMorgan Funds US Select Long-Short Equity Fund JPMorgan Funds US Small Cap Growth Fund JPMorgan Funds US Smaller Companies Fund JPMorgan Funds US Technology Fund JPMorgan Funds US Value Fund Compartiments mixtes JPMorgan Funds Asia Pacific Income Fund JPMorgan Funds Global Allocation Fund JPMorgan Funds Global Capital Structure Opportunities Fund JPMorgan Funds Total Emerging Markets Income Fund Compartiments investis en titres convertibles JPMorgan Funds Global Convertibles Fund (EUR) Compartiments obligataires JPMorgan Funds Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Asia Local Currency Debt Fund JPMorgan Funds China Bond Fund JPMorgan Funds Corporate Bond Portfolio Fund I JPMorgan Funds Corporate Bond Portfolio Fund II

9 JPMorgan Funds Emerging Markets Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Corporate Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Debt Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Investment Gra Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Local Currency Debt Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Strategic Bond Fund JPMorgan Funds EU Government Bond Fund JPMorgan Funds Euro Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Euro Bond Portfolio Fund I JPMorgan Funds Euro Corporate Bond Fund JPMorgan Funds Euro Government Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Euro Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Europe High Yield Bond Fund JPMorgan Funds Financials Bond Fund JPMorgan Funds Global Absolute Return Bond Fund JPMorgan Funds Global Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Global Bond Opportunities Fund JPMorgan Funds Global Corporate Bond Fund JPMorgan Funds Global Credit Bond Fund JPMorgan Funds Global Government Bond Fund JPMorgan Funds Global Government Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Global Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Global Strategic Bond Fund JPMorgan Funds Income Fund JPMorgan Funds Italy Flexible Bond Fund JPMorgan Funds Managed Reserves Fund JPMorgan Funds Sterling Bond Fund JPMorgan Funds US Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds US High Yield Plus Bond Fund JPMorgan Funds US Short Duration Bond Fund Compartiments monétaires JPMorgan Funds Euro Money Market Fund JPMorgan Funds US Dollar Money Market Fund Fonds fonds JPMorgan Funds Global Multi Asset Portfolios Fund JPMorgan Funds Global Multi Strategy Income Fund Autres Compartiments JPMorgan Funds Diversified Risk Fund JPMorgan Funds Global Merger Arbitrage Fund JPMorgan Funds Income Opportunity Plus Fund JPMorgan Funds Systematic Alpha Fund Annexe IV Facteurs risque

10 Annexe V - Calcul la performance Annexe VI - Sûretés

11 Glossaire Les principales caractéristiques la SICAV sont résumées ci-après et doivent être lues conjointement avec le présent Prospectus dans son intégralité. Statuts ASEAN Titres adossés à s actifs ou ABS (asset-backed securities) AUD Indice référence Les Statuts la SICAV tels qu'amendés ponctuellement. Association s Nations l'asie du Sud-Est. A la date du présent Prospectus, les pays composant l'asean sont le Sultanat Brunei, le Cambodge, l'indonésie, le Laos, la Malaisie, Myanmar, les Philippines, Singapour, la Thaïlan et le Vietnam. La composition l'asean peut changer au fil du temps. Les titres adossés à s actifs donnent droit à leur détenteur à recevoir s versements dont les montants dépennt essentiellement s flux générés par un pool d'actifs financiers. Les actifs sous-jacents pourront notamment prendre la forme prêts hypothécaires ou automobiles, cartes crédit et prêts d'étus. Le dollar australien. L'indice référence, tel que modifié ponctuellement et indiqué à la section 4 l'annexe III «Description s Compartiments» pour chaque Compartiment, est un point référence par rapport auquel la performance d'un Compartiment peut être évaluée, sauf mention contraire. L'indice référence peut également renseigner sur la capitalisation boursière s sociétés sous-jacentes ciblées. Le cas échéant, mention en sera faite dans la politique d'investissement du Compartiment. Le gré corrélation avec l'indice référence peut varier d'un Compartiment à un autre, en fonction facteurs tels que le profil risque, les objectifs et restrictions d'investissement du Compartiment, et la concentration du panier composant l'indice. Lorsque l'indice référence d'un Compartiment fait partie intégrante sa politique d'investissement, il en sera fait mention à l'annexe III «Description s Compartiments», qui décrit ses politique et objectif d'investissement, et le Compartiment cherchera à surperformer cet indice. Les indices référence utilisés pour le calcul s commissions performance sont indiqués pour chaque Compartiment à l'annexe III «Description s Compartiments» et il en va même lorsque les positions en vises d'un Compartiment sont gérées par rapport à un indice référence. La mention «A déterminer» figurant à la place d'un indice référence à l'annexe III «Description s Compartiments» signifie que le Compartiment n'a pas encore été lancé. La mention «Total Return Net» appliquée à un indice référence signifie qu'il capitalise les divins nets d'impôts déclarés par ses composantes. La mention «Total Return Gross» signifie, quant à elle, que l'indice concerné capitalise les divins bruts déclarés par les sociétés qui le composent et la mention «Price Inx» est utilisée lorsque la performance l'indice ne tient pas compte s divins. Prix souscription et Prix rachat Les Actions chaque Classe d'actions sont émises au Prix souscription déterminé pour ladite Classe le Jour valorisation concerné, conformément aux dispositions prévues à la section «Calcul s prix». Sous réserve certaines restrictions stipulées dans les présentes, les Actionnaires peuvent à tout moment manr le rachat leurs Actions au Prix rachat la Classe d'actions concernée, tel que déterminé le Jour valorisation correspondant, conformément aux dispositions y relatives la section «Calcul s prix». Jour ouvrable Sauf indication contraire à l'annexe III «Description s Compartiments», un jour la semaine autre que le Jour l'an, le lundi Pâques, le jour Noël 9

12 et la veille et le lenmain du jour Noël. CAD Caisse Consignation CRDC CHF Actions A et B chinoises Etats la CEI CNH CNY Conventions partage s commissions Titres convertibles contingents CSRC Le dollar canadien. La Caisse Consignation est l'agence gouvernementale luxembourgeoise chargée la conservation s biens consignés qui lui sont confiés par les établissements financiers conformément à la réglementation luxembourgeoise. Dans certains cas visés dans le Prospectus, la Société gestion déposera auprès la Caisse Consignation s actifs non réclamés par les Actionnaires. rachat différée conditionnelle. Le franc suisse. La plupart s sociétés cotées sur les Bourses chinoises proposent ux types d'actions : Actions A et B. Les actions A chinoises sont traitées en renminbi sur les Bourses Shanghai et Shenzhen par s sociétés constituées en Chine continentale et ne peuvent être souscrites que par s investisseurs domestiques chinois et s investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (Qualified Foreign Institutional Investors). Les actions B chinoises sont cotées en vises étrangères (notamment en USD) sur les Bourses Shanghai et Shenzhen et sont accessibles à la fois aux investisseurs domestiques et étrangers. Communauté s Etats Indépendants : alliance s républiques socialistes soviétiques qui composaient l'union soviétique avant sa dissolution en décembre Les Etats membres la CEI sont les suivants : Arménie, Azerbaïdjan, Biélorussie, Géorgie, Kazakhstan, Kirghizistan, Moldavie, Ouzbékistan, Russie, Tadjikistan, Turkménistan et Ukraine. RMB offshore chinois accessible en hors la RPC et négocié principalement à Hong Kong. Le gouvernement la RPC a introduit cette vise en juillet 2010 afin d'encourager les échanges et les investissements avec s entités situées en hors la RPC. Le CNY (onshore) et le CNH (offshore) peuvent présenter s valeurs différentes. RMB onshore chinois accessible au sein la RPC. Les Gestionnaires financiers peuvent uniquement conclure s Conventions partage s commissions lorsque leurs clients, y compris la SICAV, sont susceptibles d'en profiter directement et façon vérifiable et lorsque les Gestionnaires financiers sont convaincus que les transactions donnant lieu au partage s commissions sont exécutées bonne foi, en stricte conformité avec les dispositions réglementaires applicables et dans le meilleur intérêt la SICAV et s Actionnaires. De tels arrangements doivent être pris par le Gestionnaire financier à s conditions conformes aux meilleures pratiques du marché. Il s'agit d'un instrument qui, lorsqu'un événement prédéfini (généralement appelé «événement déclencheur») survient, peut être converti en actions la société émettrice, potentiellement avec une décote, ou dont le principal investi peut être perdu, manière permanente ou temporaire. Le paiement s coupons s Titres convertibles contingents est à la discrétion l'émetteur, qui peut donc décir l'annuler. Les événements déclencheurs peuvent varier, mais peuvent notamment inclure la chute du ratio fonds propres la société émettrice en ssous d'un niveau donné ou celle du prix l'action l'émetteur à un niveau particulier pour une pério donnée. China Securities Regulatory. CSSF Surveillance du Secteur Financier, 110, route d Arlon, L

13 Luxembourg, tél. : (+352) , fax : (+352) L'autorité tutelle la SICAV au Luxembourg. Classes d'actions couvertes en vise Lorsqu'une Classe d'actions est décrite comme étant couverte en vise (une «Classe d'actions couverte en vise»), l'intention est couvrir la valeur l'actif net dans la Devise référence du Compartiment ou l'exposition change certains actifs (mais pas nécessairement tous les actifs) du Compartiment concerné soit par rapport à la Devise référence la Classe d'actions couverte, soit par rapport à une autre vise telle que mentionnée dans le libellé la Classe d'actions concernée, laquelle figure dans la liste complète s Classes d'actions disponibles. Cette liste est accessible en ligne sur le site ou peut être obtenue auprès du siège social la SICAV ou la Société gestion. L'Annexe III «Description s Compartiments» contient s informations plus détaillées sur les Classes d'actions couvertes en vise. Dépositaire Base négociation Les actifs la SICAV sont conservés ou contrôlés par J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. A cours inconnu (la Valeur liquidative est calculée après l'heure clôture s transactions fixée par la SICAV). Administrateurs Le Conseil d'administration la SICAV (le «Conseil», les «Administrateurs» ou le «Conseil d'administration»). Distributeur Divins Documents la SICAV Domicile Classes d'actions couvertes face au risque taux La personne ou entité dûment désignée par la Société gestion pour distribuer ou organiser la distribution s Actions. Distributions attribuables à chaque Classe d'actions la SICAV, à l'exception celles mentionnées dans le Prospectus à la section «3.3 Divins». Les Statuts, le Prospectus, les Documents d'information clé pour l'investisseur, les documents supplémentaires et les rapports financiers. Le terme «domicile» dans le contexte l'annexe III «Description s Compartiments» désigne le pays dans lequel une société est constituée ou a son siège social. Lorsqu'une Classe d'actions est décrite comme étant couverte face au risque taux (une «Classe d'actions couverte face au risque taux»), l'intention est limiter l'impact s mouvements taux d'intérêt. Pour ce faire, la duration s actifs nets attribuables à la Classe d'actions couverte face au risque taux au sein du Compartiment concerné sera couverte manière à meurer dans une fourchette comprise entre 0 et 6 mois. L'Annexe III «Description s Compartiments» contient s informations plus détaillées sur les Classes d'actions couvertes face au risque taux. Etat éligible Action Tout Etat membre l'union Européenne ou l'organisation Coopération et Développement Economiques («OCDE») et tout autre Etat que les Administrateurs estiment approprié eu égard aux objectifs d'investissement chaque Compartiment. Les Etats éligibles dans cette catégorie comprennent les pays d'afrique, s Amériques, d'asie, d'australasie et d'europe. Dans le contexte l'annexe III «Description s Compartiments», une action désigne un type d'investissement représentant un intérêt dans une société. L'exposition aux actions peut être obtenue par le biais d'investissements en actions à proprement parler ou en certificats représentatifs d'actions étrangères (positary receipts), warrants et autres droits participation. Sous réserve ce qui précè et sauf mention contraire à l'annexe III «Description s Compartiments», l'exposition aux actions pourra également être obtenue, dans 11

14 s proportions plus limitées, par le biais titres convertibles, d'inx notes, participation notes et d'equity-linked notes. ESMA Etat membre l'ue EUR/euro Matière première cotée en bourse (ETC) Fonds indiciel coté (ETF) GAFI Exercice social SICAV GBP Performance historique HKD HUF Investisseur(s) institutionnel(s) L'Autorité européenne s marchés financiers (European Securities and Markets Authority) est une autorité surveillance européenne indépendante qui œuvre à préserver la stabilité du système financier l'union Européenne en assurant l'intégrité, la transparence, l'efficacité et le bon fonctionnement s marchés financiers tout en apportant une meilleure protection aux investisseurs. Un Etat membre l'union Européenne. La monnaie unique européenne officielle adoptée par un certain nombre d'etats membres l'union Européenne participant à l'union Economique et Monétaire (telle que définie dans la législation l'union Européenne). Un titre créance qui suit la performance matières premières individuelles ou d'indices matières premières. Les titres sont négociés comme s actions. Fonds d'investissement qui représente un pool valeurs et qui réplique généralement la performance d'un indice. Les Fonds indiciels cotés sont négociés comme s actions. Le Groupe d'action Financière Internationale (en anglais FATF : Financial Action Task Force). Le Groupe d'action financière (GAFI) est un organisme intergouvernemental visant à développer et promouvoir s politiques nationales et internationales afin lutter contre le blanchiment capitaux et le financement du terrorisme. La SICAV clôture son exercice le 30 juin chaque année civile. La SICAV est une société d'investissement constituée sous la forme d'une société anonyme droit luxembourgeois et dotée du statut juridique société d'investissement à capital variable («SICAV»). La SICAV est constituée plusieurs Compartiments. Chaque Compartiment peut comporter une ou plusieurs classes d'actions. La SICAV a été agréée en vertu la Partie I la Loi luxembourgeoise et a obtenu la qualification d'organisme Placement Collectif en Valeurs Mobilières («OPCVM») en vertu la Directive 2009/65/CE du 13 juillet La livre sterling du Royaume-Uni. La performance historique chaque Classe d'actions au sein d'un Compartiment est illustrée dans le Document d'information clé pour l'investisseur propre à cette Classe d'actions, lequel peut être obtenu au siège social la SICAV. Le dollar Hong Kong. Le forint hongrois. Tout investisseur visé par l'article 174 la Loi luxembourgeoise, lequel recouvre actuellement les établissements crédit et autres professionnels du secteur financier investissant soit pour leur propre compte, soit pour le compte clients ayant également le statut d'investisseur au sens la présente définition ou encore dans le cadre d'un mandat gestion discrétionnaire, ainsi que les compagnies d'assurance, les fonds pension, les organismes placement collectif luxembourgeois et étrangers et les sociétés holding habilitées. La notion d'investisseur institutionnel est abordée manière plus détaillée au point a) «Eligibilité à la souscription d'actions» la section 1. «Classes d'actions» l'annexe III «Description s Compartiments». 12

15 Gestionnaire financier La Société gestion a délégué les fonctions gestion financière et conseil au titre chaque Compartiment à l'un ou plusieurs s Gestionnaires financiers indiqués à la section «Administration» ci-après. ISDA L'International Swaps and Derivatives Association est l'association professionnelle internationale représentant les acteurs du secteur s produits dérivés négociés gré à gré. JPMorgan Chase & Co. JPMorgan Chase Bank, N.A. JPY Document d'information clé pour l'investisseur KRW Structure juridique LIBID Société gestion Investissement minimum Titre adossé à s créances hypothécaires ou MBS (mortgagebacked security) Valeur liquidative NOK NZD PLN La holding tête la Société gestion, dont le siège est situé au 270 Park Avenue, New York, N.Y , Etats-Unis, ainsi que ses filiales et sociétés affiliées directes et indirectes à travers le mon. JPMorgan Chase Bank, N.A., 270 Park Avenue, New York, N.Y , Etats-Unis d'amérique («JPMCB»), une société affiliée la Société gestion agissant en tant qu'agent prêt titres. Le yen japonais. La SICAV publie un Document d'information clé pour l'investisseur («DICI») pour chaque Classe d'actions chaque Compartiment. Ce document contient les informations exigées par la Loi luxembourgeoise afin d'air les investisseurs à appréhenr la nature l'investissement au sein du Compartiment et les risques y associés. Les investisseurs se verront remettre un document d'information clé pour l'investisseur (DICI) préalablement à toute souscription d'actions manière à pouvoir décir d investir ou non en connaissance cause. Le won sud-coréen. Société d'investissement à Capital Variable à compartiments multiples droit luxembourgeois. (London Interbank Bid Rate) Le taux acheteur qu'une banque est disposée à payer pour obtenir un dépôt d'une autre banque sur le marché interbancaire londonien. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l a été désignée par les Administrateurs la SICAV en tant que Société gestion pour assurer les fonctions gestion financière, d'administration et commercialisation pour le compte la SICAV avec pouvoir délégation d'une partie ces fonctions à s tiers. Les montants minimums applicables aux souscriptions initiales et ultérieures sont stipulés au point b) «Montants minimums souscription initiale et ultérieure et montant minimum participation» l'annexe III «Description s Compartiments». Une valeur mobilière représentant un intérêt dans un pool prêts garantis par s hypothèques. Les remboursements principal et le paiement s intérêts sur les hypothèques sous-jacentes sont utilisés pour payer le principal et les intérêts afférents au MBS. La valeur par Action d'une quelconque Classe d'actions déterminée conformément aux dispositions la rubrique «Calcul s prix» la section 2.5 du même nom. La couronne norvégienne. Le dollar néo-zélandais. Le zloty polonais. 13

16 RPC Dépositaire en RPC QFII Titres éligibles pour les QFII/RQFII Législation relative aux QFII/RQFII Devise référence Marché réglementé Fonds d'investissement immobilier ou REIT Risques RMB La République populaire Chine hors Hong Kong, Macao et Taïwan pour les besoins s présentes. China Construction Bank Corporation («CCB»), une société constituée en Chine, dont le siège administratif principal est établi au n 25 Finance Street, Pékin, RPC, Un investisseur institutionnel étranger qualifié en vertu s lois et réglementations applicables en RPC. Titres et investissements que les QFII/RQFII sont autorisés à détenir ou à effectuer en vertu la législation qui leur est applicable. Les lois et réglementations régissant l établissement et l activité du statut d investisseur institutionnel étranger qualifié et celui d investisseur institutionnel étranger qualifié sur le marché du renminbi en RPC, telles que promulguée et/ou amendées ponctuellement. La vise référence d'un Compartiment (ou d'une ses Classes d'actions, le cas échéant), laquelle ne correspond pas obligatoirement à la vise dans laquelle sont investis les actifs du Compartiment à un quelconque moment. Lorsque la mention d'une vise apparaît dans la dénomination d'un Compartiment, celle-ci fait uniquement référence à la vise référence du Compartiment en question, mais en aucun cas elle n'indique la vise privilégiée au sein du portefeuille. Le libellé s Classes d'actions individuelles peut comporter une référence à une vise, qui indique la vise dans laquelle la Valeur liquidative est exprimée. Elles diffèrent s Classes d'actions couvertes en vise décrites à l'annexe III «Description s Compartiments». Un marché visé au point 14 l'article 4 la Directive 2004/39/CE du Parlement européen et du Conseil du 21 avril 2004 relative aux Marchés d'instruments financiers, ainsi que tout autre marché d'un Etat éligible qui est réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public. Un fonds d'investissement immobilier ou REIT (Real Estate Investment Trust) est une entité dont l'objet est détenir et, dans la plupart s cas, gérer s biens immobiliers. Ces biens peuvent comprendre, entre autres, s biens immobiliers résintiels (appartements), commerciaux (centre commerciaux, bureaux) et industriels (usines, entrepôts). Certains REIT peuvent également s'engager dans s opérations financement immobilier et autres activités promotion immobilière. Un REIT à capital fermé, dont les parts sont cotées sur un Marché réglementé, peut être classé comme une valeur mobilière cotée sur un Marché réglementé, ce qui permet, selon les termes du droit luxembourgeois, son acquisition par un OPCVM. Les investissements en REIT à capital fermé dont les parts réponnt aux critères s valeurs mobilières mais ne sont pas admises à la cote d'un Marché réglementé sont limités à 10% la Valeur liquidative (collectivement avec tous les autres investissements réalisés conformément à la restriction 1) b) l'annexe II). Les investissements en REIT à capital ouvert sont également autorisés sous réserve qu'ils réponnt aux critères s OPCVM ou autres OPC (tels que définis ci-ssous).la structure juridique d'un REIT, les restrictions d'investissement auxquelles il est soumis et les régimes réglementaires et fiscaux qui lui sont applicables diffèrent selon le pays dans lequel il est établi. Ainsi qu'il est plus amplement détaillé à l'annexe IV «Facteurs risque», les investisseurs voudront bien noter que la valeur d'un investissement en Actions la SICAV peut fluctuer et que la valeur s Actions souscrites par un investisseur n'est pas garantie. Le renminbi, la vise officielle la RPC utilisée pour désigner la vise chinoise négociée sur les marchés en renminbi onshore (CNY) et offshore 14

17 (CNH) (essentiellement à Hong Kong). Dans un souci clarté, toutes les références au RMB dans le nom d'une Classe d'actions doivent être comprises comme se référant au renminbi offshore (CNH). RQFII SAFE SEK Titre créance senior SGD Actions Classe(s) d'actions Négoce s Actions Actionnaire Conversion d'actions Compartiment Un investisseur institutionnel étranger qualifié sur le marché du renminbi, lorsqu'un quota d'investissement est accordé au Gestionnaire financier afin d'investir directement dans s titres chinois en vertu la législation relative aux RQFII. L Administration nationale s changes la RPC. La couronne suédoise. Titre créance prioritaire par rapport aux autres titres créance vendus par l'émetteur au titre s créances sur les actifs ou les bénéfices en cas nonrespect par l'émetteur ses obligations paiement. Le dollar Singapour. Les Actions chaque Compartiment seront proposées sous forme nominative. Toutes les Actions doivent être entièrement libérées et les fractions seront arrondies à 3 décimales. Les Actions nominatives seront émises et leur propriété attestée par l'envoi d'un avis d'opéré à l'investisseur. Aucun certificat d'actions ne sera émis. Les Actions pourront également être détenues et transférées sur s comptes ouverts auprès chambres compensation. Les Statuts la SICAV autorisent le Conseil d'administration à créer, au sein chaque Compartiment, s Classes d'actions distinctes (ci-après une «Classe d'actions» ou s «Classes d'actions», selon le cas) dont les actifs seront investis en commun mais auxquelles s'appliqueront s commissions souscription ou rachat, frais, montants minimums souscription, vises référence ou politiques en matière traitement s divins différents. Lorsque plusieurs Classes sont émises au sein d'un même Compartiment, les caractéristiques chaque Classe sont décrites dans la section correspondante l'annexe III «Description s Compartiments». Les Actions peuvent être souscrites, converties et rachetées chaque Jour valorisation (excepté la veille du Jour l'an) du ou s Compartiments concernés, sous réserve s restrictions et frais indiqués à la section 2 «Les Actions». Un porteur d'actions. Comme décrit manière plus détaillée au point c) la section 2.1 «Conversion d'actions» ci-ssous, sauf indication contraire figurant à la section correspondante l'annexe III «Description s Compartiments», et sous réserve conformité aux conditions (notamment les montants minimums souscription) s'appliquant à la Classe d'actions stination d'une opération conversion, les Actionnaires peuvent manr à tout moment la conversion leurs Actions en Actions d'une autre Classe d'actions existante ce Compartiment ou d'un autre Compartiment, ou encore en Actions tout autre OPCVM ou OPC gérés par une entité membre JPMorgan Chase & Co., sur la base du Prix rachat la Classe d'actions d'origine et la Valeur liquidative la Classe d'actions stination. Une commission conversion peut être appliquée, tel que décrit plus amplement à la section «Rachat et Conversion d'actions» ci-ssous. Un portefeuille composé d'actifs et passifs la SICAV représenté par une ou plusieurs Classes d'actions distinctes et pour lequel une Valeur liquidative spécifique est calculée. Ces portefeuilles se distinguent les uns s autres par leurs politique et objectif d'investissement et/ou par la vise dans laquelle ils sont libellés. Les caractéristiques chaque Compartiment sont décrites dans la 15

18 section correspondante l'annexe III «Description s Compartiments» du présent Prospectus. Le Conseil d'administration pourra à tout moment décir créer nouveaux Compartiments, ce qui entraînera facto l'actualisation l'annexe III «Description s Compartiments» du présent Prospectus. Titre créance subordonné TBA (to-beannounced) Compartiment thème OPC OPCVM USD à Titre créance non prioritaire par rapport aux autres titres créance vendus par l'émetteur au titre s créances sur les actifs ou les bénéfices en cas non-respect par l'émetteur ses obligations paiement. Un contrat forward portant sur un pool générique créances hypothécaires. Les pools spécifiques créances hypothécaires sont annoncés et alloués préalablement à leur date livraison. Un Compartiment qui investit dans s sociétés liées à s tendances particulières ou à s catalyseurs changements majeurs à travers le mon. Les investissements seront réalisés à travers un certain nombre secteurs d'activité, d'industries et zones géographiques. Un Organisme Placement Collectif. Un Organisme Placement Collectif en Valeurs Mobilières régi par la Directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009 portant coordination s dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant les organismes placement collectif en valeurs mobilières. Le dollar américain. Jour valorisation Valeur en Risque (VaR) La Valeur liquidative chaque Classe d'actions est déterminée chaque Jour valorisation du Compartiment concerné. Sous réserve d'une quelconque restriction stipulée à l'annexe III «Description s Compartiments», un «Jour valorisation» est un Jour ouvrable autre que, s'agissant s investissements d'un Compartiment, un jour où les Bourses ou marchés sur lesquels se négocie une part substantielle s investissements dudit Compartiment sont fermés. Lorsque les opérations sur ces Bourses ou marchés sont restreintes ou suspendues, la Société gestion pourra décir, en fonction s conditions marché ou d'autres éléments pertinents, si ce Jour ouvrable doit être considéré ou non comme un Jour valorisation. Les mans d'émission, rachat, cession et conversion d'actions d'une quelconque Classe d'actions sont acceptées par la SICAV au Luxembourg chaque Jour valorisation du Compartiment concerné. Par dérogation à ce qui précè, la Valeur liquidative correspondant à la veille du Jour l'an sera, pour chaque Classe d'actions, publiée au siège la SICAV (excepté si ce jour tombe un samedi ou un dimanche) même si aucune opération ne pourra être effectuée à cette date. Une liste s jours censés ne pas être s jours négociation est disponible sur man auprès la Société gestion. La Valeur en Risque (VaR) constitue une mesure la perte potentielle qui pourrait être subie dans un laps temps donné dans s conditions normales marché et sur la base d'un niveau confiance donné. Sauf indication contraire, les heures indiquées dans les présentes font référence à l'heure Luxembourg. Lorsque le contexte le permettra, les termes employés au singulier incluront le pluriel et inversement. 16

19 JPMORGAN FUNDS Société d'investissement à Capital Variable Siège social : 6, route Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 8478 Conseil d'administration Présint Iain O.S. Saunrs, Banquier, Duine, Ardfern, Argyll PA31 8QN, Royaume-Uni Administrateurs Jacques Elvinger, Associé, Elvinger, Hoss & Prussen, 2 place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxembourg, Grand-Duché Luxembourg Jean Frijns, Professeur, Finance et investissements, Antigonelaan 2, NL-5631 LR Eindhoven, Pays-Bas John Li How Cheong, Expert-comptable, The Directors' Office, 19 rue Bitbourg, L-1273 Luxembourg, Grand-Duché Luxembourg Peter Thomas Schwicht, Administrateur indépendant, Birkenweg 7, Bad Vilbel, Allemagne Daniel J. Watkins, Directeur Général, JPMorgan Asset Management (UK) Limited, 60 Victoria Embankment, Londres, EC4Y 0JP, Royaume-Uni 17

20 Gestion et administration Société gestion et Agent domiciliataire JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6, route Trèves, L 2633 Senningerberg, Grand- Duché Luxembourg Gestionnaires financiers JPMorgan Asset Management (UK) Limited, ayant son établissement principal au 60 Victoria Embankment, Londres, EC4Y 0JP, Royaume-Uni (autorisée et réglementée par la FCA (Financial Conduct Authority)) ; J.P. Morgan Investment Management Inc., 245 Park Avenue, New York, NY 10167, Etats-Unis JF Asset Management Limited, 21st Floor, Chater House, 8, Connaught Road Central, Hong Kong ; JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited, 168, Robinson Road, 17 th Floor, Capital Tower, Singapour ; JPMorgan Asset Management (Japan) Limited, Tokyo Building, 7-3, Marunouchi 2-chome Chiyoda-ku, Tokyo , Japon ; JPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited, 20F, 1, Songzhi Rd, Xinyi Dist, Taipei City 110, Taïwan (République Chine) ; Highbridge Capital Management, LLC, 9 West 57th Street, New York, NY 10019, Etats-Unis d'amérique ; Ou toute entité membre JPMorgan Chase & Co. que la Société gestion pourra désigner ponctuellement en tant que gestionnaire et/ou conseiller financier d'un Compartiment spécifique. Dépositaire, Agent administratif et Agent payeur J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6, route Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché Luxembourg Commissaire aux comptes PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxembourg, Grand- Duché Luxembourg Conseiller juridique au Luxembourg Elvinger, Hoss & Prussen, 2 place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxembourg, Grand-Duché Luxembourg 18

21 Agents payeurs/représentants : Agents payeurs principaux : Luxembourg J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6, route Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché Luxembourg Autriche UniCredit Bank Austria AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Vienne, Autriche Belgique JP Morgan Chase Bank N.A., Brussels Branch, 1 boulevard du Roi Albert II, B Bruxelles, Belgique France Allemagne Hong Kong Irlan Italie BNP Paribas Securities Services, Les Grands Moulins Pantin, 9, rue du Débarcadère, F Pantin, France J.P. Morgan AG, Taunustor 1, D-60310, Francfort-sur-le-Main, Allemagne JPMorgan Funds (Asia) Limited, 21st Floor, Chater House, 8 Connaught Road Central, Hong Kong J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited, JPMorgan House, International Financial Services Centre, Dublin 1, Irlan BNP Paribas Securities Services, Via Ansperto 5, I Milan, Italie Japon JPMorgan Securities Japan Co., Limited, Tokyo Building 7-3, Marunouchi 2- chome Chiyoda-ku, Tokyo , Japon Espagne CITIBANK N.A., Sucursal en España, José Ortega y Gasset 29, E Madrid, Espagne Suisse Royaume-Uni J.P. Morgan (Suisse) SA, 8 rue la Confédération, PO Box 5507, CH-1211 Genève 11 (autorisée et réglementée par l'autorité fédérale surveillance s marchés financiers (FINMA)) JPMorgan Asset Management Marketing Limited, ayant son établissement principal au 60 Victoria Embankment, Londres, EC4Y 0JP, Royaume-Uni (autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority) Contacts régionaux : Autriche France JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A 1010 Vienne, Autriche Tél. : (+43) JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Paris Branch, Place Vendôme, F Paris, France Tél. : (+33) Allemagne JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D Francfort-sur-le-Main, Allemagne Tél. : (+49) Hong Kong JPMorgan Funds (Asia) Limited, 21st Floor, Chater House, 8 Connaught Road, Central, Hong Kong Tél. : (+852) Fax : (+852) Italie JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Milan Branch, Via Catena 4, I Milan, Italie Tél. : (+39)

22 Japon JPMorgan Securities Japan Co., Limited, Tokyo Building 7-3, Marunouchi 2- chome Chiyoda-ku, Tokyo , Japon Tél. : (+81) Fax : (+81) Luxembourg JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6, route Trèves, L 2633 Senningerberg, Grand-Duché Luxembourg Tél. : (+352) Pays-Bas Espagne Suè Suisse Taïwan Royaume-Uni JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Netherlands Branch, WTC Tower B, 11th Floor, Strawinskylaan 1135, NL-1077XX, Amsterdam, Pays-Bas Tél. : (+31) JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Spanish Branch, 29. José Ortega y Gasset, 2nd Floor, Madrid, Espagne Tél. : (+34) JPMorgan Asset Management (Nordic), filial till JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Luxembourg, Hamngatan 15, S Stockholm, Suè Tél. : (+46) J.P. Morgan (Suisse) SA, 8 rue la Confédération, PO Box 5507, CH-1211 Genève 11 (autorisée et réglementée par l'autorité fédérale surveillance s marchés financiers (FINMA)) Tél. : (+41) JPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited, 20F, 1, Songzhi Rd, Xinyi Dist, Taipei City 110, Taïwan (République Chine) Tél. : (+886) JPMorgan Asset Management Marketing Limited, ayant son établissement principal au 60 Victoria Embankment, Londres, EC4Y 0JP, Royaume-Uni (autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority) Tél. : (+44)

23 1. Le Fonds 1.1 Structure La SICAV est une société d'investissement à capital variable constituée sous forme société anonyme droit luxembourgeois et dotée du statut juridique Société d'investissement à Capital Variable («SICAV»). La SICAV a été constituée au Luxembourg et gère différents Compartiments, comme indiqué à l'annexe III «Description s Compartiments». Conformément à l'article 181 (1) la Loi 2010, chaque Compartiment (désigné par le terme «classe d'actions» dans les Statuts) correspond à un portefeuille distinct d'actifs et passifs la SICAV. Les droits s Actionnaires et s créanciers relatifs à un Compartiment ou découlant la création, l'activité ou la liquidation d'un Compartiment portent uniquement sur les actifs dudit Compartiment. Les actifs du Compartiment sont donc cloisonnés. Les actifs d'un Compartiment ne peuvent être utilisés que pour satisfaire les droits s Actionnaires au titre dudit Compartiment et les droits s créanciers dont les créances découlent la création, l'activité ou la liquidation ce Compartiment. Chaque Compartiment est composé d'une ou plusieurs Classes d'actions. Les Compartiments se distinguent par leur politique d'investissement ou par d'autres caractéristiques spécifiques. La Société gestion pourra, à son entière discrétion, solliciter l'admission s Actions s Compartiments (à l'exception s Actions la Classe P, la Classe X et la Classe Y) à la cote officielle d'une quelconque Bourse valeurs. Tous les détails concernant la cotation chaque Classe d'actions peuvent être obtenus à tout moment sur simple man au siège social la SICAV. Les Administrateurs pourront à tout moment décir créer nouveaux Compartiments et/ou d'intégrer au sein d'un Compartiment une ou plusieurs Classes d'actions, auquel cas le présent Prospectus sera actualisé en conséquence. 1.2 Objectifs et politiques d'investissement L'objectif exclusif la SICAV est d'investir les fonds dont elle dispose dans s valeurs mobilières et autres actifs autorisés toute nature afin diversifier les risques d'investissement et faire bénéficier ses Actionnaires s résultats la gestion ses portefeuilles. Les objectif et politique d'investissement spécifiques chaque Compartiment sont décrits à l'annexe III «Description s Compartiments». Les investissements chaque Compartiment vront à tout moment respecter les restrictions exposées à l'annexe III «Description s Compartiments» et il est conseillé aux investisseurs tenir compte s risques énoncés à l'annexe IV «Facteurs risque» avant prendre une quelconque décision d'investissement. 2. Les Actions La Société gestion peut créer au sein chaque Compartiment différentes Classes d'actions (individuellement, une «Classe d'actions») dont les actifs seront investis en commun dans le cadre la politique d'investissement particulière du Compartiment concerné. Chaque Classe d'actions pourra se distinguer par sa structure commissionnement, sa vise libellé, sa politique en matière traitement s divins et d'autres caractéristiques propres. Une Valeur liquidative distincte sera en outre calculée pour chacune d'entre elles. Les différentes Classes d'actions disponibles ainsi que leurs caractéristiques sont décrites à l'annexe III «Description s Compartiments». Sous réserve s restrictions énoncées ci-après, les Actions sont librement cessibles et donnent droit à une part égale s profits et s produits liquidation attribuables à la Classe d'actions concernée. Les règles régissant cette attribution sont exposées ci-après. Les Actions, qui n'ont aucune valeur nominale et doivent être entièrement libérées à leur émission, ne comportent aucun droit préférentiel ou préemption, et chacune donne droit à une voix lors s assemblées générales d'actionnaires ainsi qu'à 21

24 toutes les assemblées du Compartiment auquel elles sont rattachées. Les Actions rachetées par la SICAV sont annulées. Le Conseil d'administration peut limiter ou interdire la détention d'actions (voir paragraphe (a) «Souscription d'actions» la section 2.1 «Souscription, rachat et conversion d'actions» ci-ssous pour plus détails). S'il s'avère que le bénéficiaire économique d'actions ou un Actionnaire est une personne à qui il est interdit d'en détenir, seule ou conjointement avec toute autre personne, le Conseil d'administration et/ou la Société gestion peuvent procér au rachat obligatoire toutes les Actions ainsi détenues conformément aux dispositions s Statuts. La Société gestion peut, à son entière discrétion, retarr sa décision d'accepter une man souscription portant sur s Actions d'une Classe d'actions réservée aux Investisseurs institutionnels jusqu'à ce qu'elle reçoive les justificatifs suffisants attestant du fait que le manur est bien un Investisseur institutionnel. S'il apparaît à un moment donné qu'un Actionnaire d'une Classe d'actions réservée aux Investisseurs institutionnels n'en est pas un, la Société gestion procéra au rachat s Actions concernées conformément aux dispositions du point (b) «Rachat d'actions» la section 2.1 «Souscription, rachat et conversion d'actions» ci-ssous, ou convertira lesdites Actions en Actions d'une Classe d'actions non réservée aux Investisseurs institutionnels (sous réserve qu'il existe une telle Classe d'actions présentant s caractéristiques similaires) et avisera l'actionnaire concerné ladite conversion. 2.1 Souscription, rachat et conversion d'actions Informations générales Types d'actions Les Actions seront émises sous forme nominative dématérialisée. Les fractions d'actions seront arrondies à trois décimales. Les Actions pourront également être détenues et transférées sur s comptes ouverts auprès chambres compensation. En cas perte ou d'endommagement, les certificats d'actions au porteur en circulation à la date du présent Prospectus seront remplacés par s Actions nominatives dématérialisées. Afin d'écarter tout doute, aucune action au porteur ne sera émise. Conformément à la Loi luxembourgeoise du 28 juillet 2014 relative au Dépôt et à l'immobilisation obligatoire s actions et parts au porteur, les Actions matérialisées par un certificat au porteur en circulation doivent être déposées au plus tard le 18 février 2016 auprès la Banque Internationale à Luxembourg («BIL»). Les Actions matérialisées par un certificat au porteur qui n'auront pas été déposées le 18 février 2016 seront annulées et le produit sera transféré à la Caisse Consignation. Les droits vote et les droits financiers liés aux Actions matérialisées par un certificat au porteur ne peuvent être exercés que si ces rnières ont été déposées auprès la BIL. La BIL tient un registre s Actions matérialisées par un certificat au porteur déposées auprès d'elle ; celui-ci contiendra s informations telles que l'intification l'actionnaire, le nombre d'actions, la date dépôt, tout éventuel transfert d'actions ainsi que la date du transfert et la conversion en Actions nominatives, le cas échéant. Demans souscription, rachat et conversion Les mans souscription, rachat et conversion d'actions doivent être envoyées à l'un s agents vente ou distributeurs (ci-après les «Agents vente» et les «Distributeurs») ou au siège la Société gestion à Luxembourg. Les adresses s différents Agents vente figurent à l'annexe I «Informations stinées aux investisseurs dans certains pays». Les mans peuvent également être transmises par fac-similé ou, à la discrétion la Société gestion, via d'autres moyens télécommunication. Les formulaires souscription peuvent être obtenus auprès la Société gestion ou sur le site Sauf disposition contraire stipulée à l'annexe III «Description s Compartiments» relativement à un Compartiment spécifique, les mans souscription, rachat et conversion (vers ou hors d'un Compartiment) seront traitées le Jour valorisation auquel elles sont reçues, à la condition qu'elles soient reçues avant 14h30 (heure Luxembourg) le Jour valorisation concerné. Les mans reçues après cette heure seront acceptées le Jour valorisation suivant. En conséquence, les mans souscription, rachat et conversion d'actions seront traitées sur la base d'une Valeur liquidative inconnue, qui sera déterminée plus tard dans la journée. 22

25 Les ordres souscription, rachat ou conversion jugés peu clairs ou incomplets par la Société gestion peuvent donner lieu à un retard dans leur exécution. Ils ne seront traités qu'après avoir été vérifiés et confirmés, à la satisfaction la Société gestion. Cette rnière ne pourra être tenue responsable s pertes pouvant résulter retards provoqués par le manque clarté s ordres reçus. La Société gestion peut accepter que soient fixées s heures clôture différentes pour certains types d'investisseurs, notamment ceux qui relèvent juridictions situées dans un fuseau horaire différent. Si tel est le cas, l'heure clôture s transactions vra toujours précér l'heure à laquelle la Valeur liquidative est calculée. Des heures clôture différentes peuvent être soit convenues spécifiquement avec le Distributeur concerné, soit publiées dans un supplément au Prospectus ou un autre document commercial utilisé dans la juridiction concernée. La SICAV n'autorise ni le market timing (tel que décrit dans la circulaire 04/146 la CSSF) ni les transactions à répétition (frequent trading). La Société gestion est libre refuser toute man souscription ou conversion d'actions émanant d'un quelconque investisseur impliqué ou soupçonné d'être impliqué dans telles pratiques et prendre toutes les mesures qu'elle jugera appropriées ou nécessaires. Les souscriptions, rachats et conversions d'actions d'un Compartiment seront suspendu(e)s si la SICAV interrompt le calcul la Valeur liquidative dudit Compartiment (cf. section 2.6 «Suspensions et reports»). La Société gestion peut passer s accords avec certains Distributeurs ou Agents vente en vertu squels ces rniers acceptent d'offrir s services nominee ou désigner eux-mêmes s nominees pour le compte s investisseurs qui souscrivent s Actions par leur intermédiaire. En cette qualité, le Distributeur ou les Agents vente peuvent effectuer s souscriptions, conversions et rachats d'actions par le biais du nominee pour le compte s investisseurs individuels et manr l'inscription ces transactions au registre s Actionnaires la SICAV au nom du nominee. Le nominee tient ses propres registres et fournit à l'investisseur s informations personnalisées sur les Actions qu'il détient dans la SICAV. A moins que la Loi ou l'usage d'un pays les en empêchent, les investisseurs peuvent investir directement dans la SICAV sans passer par un nominee. Sauf disposition contraire la législation locale, tout Actionnaire qui détient s Actions auprès d'un Distributeur par le biais d'un nominee est libre d'exiger, à tout moment, un droit direct sur ces Actions. Report s rachats et conversions Si un quelconque Jour valorisation, le montant total s mans rachat et conversion reçues au titre d'un Compartiment donné excè 10% la valeur totale s Actions en circulation ce Compartiment, la Société gestion peut décir reporter au Jour valorisation suivant les mans rachat et conversion portant sur le montant excéntaire. Les mans ainsi reportées seront traitées en priorité par rapport aux mans reçues ultérieurement le(s) Jour(s) valorisation suivant(s) jusqu'à ce qu'elles aient été exécutées dans leur intégralité. Règlements Si un jour règlement, les banques ne sont pas ouvertes pour affaires ou si le système règlements interbancaires n'est pas opérationnel dans le pays où la vise la Classe d'actions concernée a cours légal, le règlement sera reporté au premier Jour ouvrable où les banques sont ouvertes et les systèmes règlement opérationnels. La confirmation s souscriptions, rachats et conversions exécuté(e)s sera normalement envoyée le Jour ouvrable suivant l'exécution la transaction. Aucun rachat ne sera réglé si le formulaire souscription original et le produit souscription correspondant n'ont pas été envoyés par l'actionnaire concerné et que tous les contrôles en matière lutte contre le blanchiment capitaux n'ont pas été effectués. Les produits rachat seront versés dès réception par fac-similé s instructions paiement sur le compte indiqué par l'actionnaire dans son formulaire souscription original. Les mans modification s instructions paiement et s coordonnées d'enregistrement d'un Actionnaire ne seront prises en compte qu'à réception s documents originaux. 23

26 Annulation s mans souscription, rachat et conversion d'actions Une man souscription, rachat ou conversion d'actions pourra être retirée par l'actionnaire dont elle émane en cas suspension du calcul la Valeur liquidative et, dans ce cas, le retrait la man ne sera effectif que si la Société gestion en reçoit notification écrite avant la fin la pério suspension. Si la man souscription, rachat ou conversion n'est pas retirée, la SICAV procéra à la souscription, au rachat ou à la conversion le premier Jour valorisation suivant la fin la pério suspension du calcul la Valeur liquidative s Actions. La Société gestion décira, à son entière discrétion, d'accepter ou non le retrait d'une man souscription, rachat ou conversion pour toute autre raison et la man d'annulation vra dans tous les cas avoir été reçue avant 14h30 (heure Luxembourg) le Jour valorisation concerné. Montants minimums souscription et participation et éligibilité à la souscription d'actions Le Conseil d'administration a défini s montants minimums souscription initiale et ultérieure ainsi que s montants minimums participation pour chaque Classe d'actions, tel que précisé au point b) «Montants minimums souscription initiale et ultérieure et Montants minimums participation» la section 1 «Classes d'actions» l'annexe III «Description s Compartiments». La Société gestion se réserve le droit supprimer ou réduire temps à autre les montants minimums souscription. Il y sera en principe renoncé dans les cas suivants : Classes d'actions A et D : Aucun montant minimum souscription ne s'appliquera lorsque les Actions sont souscrites par s sociétés affiliées au groupe JPMorgan Chase & Co. ou par s gestionnaires financiers tiers ou Distributeurs agréés par JPMorgan Chase & Co. qui souscrivent pour compte leurs clients en tant que nominee. Classes d'actions B, C et I : Il pourra être dérogé au montant minimum souscription lorsque l'investisseur est un client la Société gestion et qu'il remplit les conditions minimales telles que définies par la Société gestion. Lorsqu'un Actionnaire d'une Classe d'actions donnée détient un nombre d'actions cette classe suffisamment important pour satisfaire aux conditions souscription minimum d'une «Classe d'actions parallèle» assortie commissions et frais moins élevés, l'actionnaire peut manr à la Société gestion qu'elle convertisse, à son entière discrétion, lesdites Actions en Actions la «Classe d'actions parallèle». Par «Classe d'actions parallèle» d'un Compartiment on entend une classe intique sauf pour ce qui concerne le montant minimum souscription et les frais qui lui sont applicables. Le droit racheter ou convertir s Actions est soumis au respect s conditions (y compris les conditions montants minimums souscription, participation et d'éligibilité à la souscription) applicables à la Classe d'actions au titre laquelle le rachat ou la conversion est mandé(e) et à la Classe d'actions dans laquelle la conversion doit être effectuée (la «Nouvelle Classe d'actions»). Dans le cas d'un transfert d'actions d'un Actionnaire existant en faveur d'un nouvel Actionnaire au sein d'une même Classe d'actions, les montants minimums souscription et participation s'appliqueront aux investissements l'actionnaire existant et du nouvel Actionnaire une fois le transfert effectif. Le Conseil d'administration peut en outre décir, à tout moment, racheter toutes les Actions s Actionnaires dont la participation est inférieure au montant minimum participation mentionné au point b) «Montants minimums souscription initiale et ultérieure et Montants minimums participation» la section 1 «Classes d'actions» l'annexe III «Description s Compartiments» ou qui ne satisfont pas aux autres conditions d'éligibilité à la souscription établies ci-ssus ou mentionnées au point a) «Eligibilité à la souscription d'actions» la section 1 «Classes d'actions» l'annexe III «Description s Compartiments». Dans ce cas, l'actionnaire concerné recevra un préavis d'un mois pour lui permettre d'augmenter sa participation au-ssus du seuil minimum ou satisfaire aux conditions d'éligibilité. Si, suite à une man rachat ou conversion, et pour autant qu'elle n'ait pas été refusée par la Société gestion, le nombre d'actions détenues par un Actionnaire tombe en ssous du montant minimum participation applicable à la Classe d'actions concernée, la man en question sera traitée comme une man rachat ou conversion, selon le cas, la participation totale l'actionnaire dans cette Classe d'actions. Si la man porte sur un transfert d'actions, elle pourra être refusée par la Société gestion. 24

27 Si, suite à une man conversion ou transfert, la valeur la participation d'un Actionnaire dans la Nouvelle Classe d'actions s'avère inférieure au montant minimum souscription applicable, la Société gestion pourra décir ne pas accepter cette man. On trouvera d'autres informations sur les modalités souscription, conversion et rachat d'actions cissous. (a) Souscription d'actions Les souscriptions d'actions peuvent être effectuées chaque Jour valorisation du Compartiment concerné. Les Actions seront attribuées au Prix souscription la Classe d'actions concernée (comme indiqué à la section 2.5 «Calcul s prix, Calcul s Prix souscription et rachat»), tel que déterminé le Jour valorisation au cours duquel la man a été acceptée. La date lancement ou la pério d'offre initiale chaque Classe d'actions ou Compartiment nouvellement créé(e) ou activé(e) est mentionnée sur le site Les Actions ne sont normalement émises qu'après réception s fonds correspondant au produit souscription. Dans le cas souscriptions émanant Distributeurs ou d'agents vente autorisés par la Société gestion, l'émission d'actions est subordonnée à la réception s fonds disponibles à une date fixée au préalable, qui ne se situera normalement pas au-là trois Jours ouvrables suivant l'acceptation la man souscription. Ce délai peut être étendu jusqu'à 5 Jours ouvrables pour les ordres transmis par l'intermédiaire certains Distributeurs ou Agents vente autorisés par la Société gestion, tels que JPMorgan Funds (Asia) Limited à Hong Kong. Si le règlement n'est pas effectué dans les délais impartis, la souscription pourra être considérée comme nulle et non avenue et être annulée aux frais du souscripteur ou son intermédiaire financier. La nonréception s fonds disponibles à la date règlement prévue pourra obliger la Société gestion à intenter une action à l'encontre l'investisseur défaillant ou son intermédiaire financier, ou à déduire la participation qu'il détient dans la SICAV le montant nécessaire lui permettant couvrir les coûts ou pertes qu'elle aura supportés. Dans tous les cas, les montants dus à l'investisseur seront conservés par la Société gestion, sans ouvrir droit à s intérêts, jusqu'à ce qu'il se soit acquitté du paiement. Le produit souscription doit normalement être reçu par la Société gestion dans la vise référence la Classe d'actions concernée. Les mans souscription dans toute autre vise majeure librement convertible ne seront acceptées que sur décision la Société gestion. Afin faciliter les souscriptions, la Société gestion offre un service conversion vises par le biais d'une société affiliée aux investisseurs qui en font la man et acceptent prendre à leur charge les frais y afférents. Ladite société affiliée peut percevoir une commission au titre ce service. Des informations complémentaires sont disponibles sur man auprès la Société gestion. Les investisseurs sont invités à consulter les termes et conditions applicables à la souscription, lesquels peuvent être obtenus auprès la Société gestion. La SICAV se réserve le droit d'accepter ou refuser partiellement ou intégralement toute man souscription sans être tenue motiver sa décision. Spécifiquement, la SICAV et/ou la Société gestion ne pourront en principe pas accepter souscription émanant ou au bénéfice ni détention par s «Ressortissants américains», terme défini comme suit : toute personne physique aux Etats-Unis ; toute société personnes, trust ou entreprise immatriculé ou constitué en vertu du droit américain ; toute agence ou filiale d'une entité non américaine située aux Etats-Unis ; tout compte discrétionnaire ou assimilé (sauf patrimoine ou trust) détenu par un courtier ou autre fiduciaire immatriculé ou constitué en vertu du droit américain ou, s'il s'agit d'une personne physique, résidant aux Etats-Unis. Le terme «Ressortissant américain» inclut également : tout patrimoine dont l'exécuteur ou l'administrateur est un Ressortissant américain ; tout trust dont le trustee est un Ressortissant américain ; tout compte discrétionnaire ou assimilé (sauf patrimoine ou trust) détenu par un courtier ou autre fiduciaire au bénéfice ou pour le compte d'un Ressortissant américain ; 25

28 toute société personnes dont l'un s associés est un Ressortissant américain. Par ailleurs, la SICAV et/ou la Société gestion ne pourront en principe pas accepter souscription directe ou détention directe la part d'une personne physique appartenant à l'une s catégories suivantes : citoyen américain, résint fiscal américain ou société personnes, trust ou entité fiscalement transparente similaire non américain comptant s associés, bénéficiaires ou propriétaires étant Ressortissants, citoyens ou résints fiscaux américains. Si un Actionnaire venait à venir (i) Ressortissant américain, (ii) citoyen américain, (iii) résint fiscal américain ou (iv) Ressortissant américain spécifique au sens du Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), celui-ci pourrait être soumis aux retenues à la source américaines et faire l'objet d'une transmission d'informations aux autorités fiscales concernées, y compris à l'administration fiscale américaine (IRS). Il vra par ailleurs en avertir sans délai la Société gestion. La SICAV pourra également limiter la distribution d'une Classe d'actions ou d'un Compartiment donné à certains pays. La Société gestion pourra imposer un droit d'entrée ou y renoncer en tout ou en partie, à sa seule discrétion. Si un droit d'entrée est appliqué au titre d'une Classe d'actions donnée, il sera spécifié à l'annexe III «Description s Compartiments». La Société gestion est autorisée à percevoir cet éventuel droit d'entrée. Le droit d'entrée (le cas échéant) sera intique pour toutes les souscriptions effectuées par un investisseur un même Jour valorisation. Apport en nature La Société gestion peut à tout moment accepter s souscriptions d'actions contre un apport en nature titres ou d'autres actifs qui pourraient être acquis conformément à la politique et aux restrictions d'investissement du Compartiment concerné. Si nécessaire, un tel apport en nature sera évalué dans un rapport émis par le Commissaire aux comptes conformément aux dispositions du droit luxembourgeois. Les coûts supplémentaires associés aux apports en nature seront à la charge l'actionnaire concerné ou d'une tierce partie, selon ce qui a été convenu avec la Société gestion. Procédures relatives à la lutte contre le blanchiment capitaux Les Lois luxembourgeoises du 19 février 1973, du 5 avril 1993 et du 12 novembre 2004 (telles que modifiées) ainsi que les règlements grand-ducaux et ministériels et les circulaires l'autorité contrôle luxembourgeoise y relatifs, définissent certaines obligations visant à empêcher l'utilisation d'opcvm tel que la SICAV aux fins blanchiment capitaux. A cet égard, la Société gestion a mis en place une procédure stinée à intifier les investisseurs, qui exige notamment que le formulaire souscription soit accompagné s documents appropriés (indiqués dans ledit formulaire). Les informations ainsi fournies à la Société gestion seront conservées et utilisées dans le respect la réglementation luxembourgeoise relative à la protection la vie privée. Dans tous les cas, la Société gestion se réserve le droit d'exiger s informations et s documents supplémentaires, en ce compris s traductions, certifications et mises à jour tels documents, afin satisfaire aux conditions d'intification prescrites par la législation luxembourgeoise. (b) Rachat d'actions Les mans rachat d'actions peuvent être introduites chaque Jour valorisation du Compartiment concerné. Les rachats seront effectués au Prix rachat la Classe d'actions concernée calculé le Jour valorisation auquel la man a été acceptée. Les mans rachat ne seront normalement exécutées qu'après réception du produit souscription s Actions concernées. La Société gestion peut entreprendre toute procédure d'authentification qu'elle considère appropriée au titre d'une man rachat. L'objectif est diminuer le risque d'erreur et frau pour la SICAV, ses agents ou Actionnaires. Lorsqu'il ne lui a pas été possible mettre en œuvre s procédures d'authentification à sa convenance, la Société gestion peut retarr le traitement s instructions paiement jusqu'à la bonne exécution s procédures d'authentification. Cela ne saurait affecter le Jour valorisation ni le Prix rachat appliqués à la man rachat. Ni la Société gestion, ni la SICAV ne sauraient être tenues responsables vis-à-vis l'actionnaire ou quiconque en cas retard d'exécution ou refus d'exécuter s instructions rachat dans ces circonstances. 26

29 Les rachats seront normalement effectués dans la Devise référence la Classe d'actions par virement bancaire dans les 3 Jours ouvrables suivant le Jour valorisation concerné (sauf mention contraire à l'annexe III «Description s Compartiments»). Ce délai peut être étendu jusqu'à 5 Jours ouvrables pour les ordres transmis par l'intermédiaire certains Distributeurs ou Agents vente autorisés par la Société gestion, tels que JPMorgan Funds (Asia) Limited à Hong Kong. La SICAV et la Société gestion déclinent toute responsabilité en cas retard ou frais dus à la banque bénéficiaire ou au système règlement. Un Actionnaire peut manr, à ses frais et moyennant l'accord la Société gestion, que le produit d'un rachat lui soit versé dans une vise autre que la Devise référence la Classe d'actions concernée. Ce service conversion vises est offert par le biais d'une société affiliée qui peut percevoir pour cela une commission. Des informations complémentaires sont disponibles sur man auprès la Société gestion. Si, dans s circonstances exceptionnelles, le produit d'un rachat ne peut être réglé dans les délais susmentionnés, le paiement sera exécuté dès que raisonnablement possible (et en aucun cas plus 10 Jours ouvrables - 15 Jours ouvrables dans le cas du JPMorgan Funds - India Fund - suivant le Jour valorisation correspondant) au Prix rachat calculé le Jour valorisation correspondant. La Société gestion pourra imposer une commission rachat ou y renoncer en tout ou en partie, à sa seule discrétion. Si une commission rachat est appliquée au titre d'une Classe d'actions donnée, elle sera spécifiée à l'annexe III «Description s Compartiments». La Société gestion est autorisée à percevoir cette éventuelle commission rachat. La commission rachat (le cas échéant) sera intique pour tous les rachats effectués par un investisseur un même Jour valorisation. Les mans rachat portant sur s Actions matérialisées par un certificat au porteur doivent être accompagnées s certificats appropriés et tous les coupons attachés, et mentionner la Classe et le nombre d'actions vant faire l'objet du rachat et les instructions nécessaires à leur règlement. Rachat en nature La Société gestion peut manr à un Actionnaire d'accepter un «rachat en nature», c'est-à-dire recevoir un portefeuille titres du Compartiment d'une valeur équivalente au produit du rachat. L'Actionnaire est libre refuser le rachat en nature. Lorsqu'un Actionnaire accepte un rachat en nature, il se voit attribuer certains actifs du Compartiment, sélectionnés dans le respect du principe d'égalité traitement s Actionnaires. La Société gestion peut également, à son entière discrétion, accepter s mans rachat en nature émanant s Actionnaires. La valeur du rachat en nature sera consignée dans un rapport émis et certifié par le Commissaire aux comptes conformément aux dispositions du droit luxembourgeois. Les coûts supplémentaires associés aux rachats en nature seront à la charge l'actionnaire concerné ou d'une tierce partie, selon ce qui a été convenu avec la Société gestion. Rachat obligatoire Le Conseil d'administration ou la Société gestion peut, à sa seule discrétion et conformément aux dispositions s Statuts, procér au rachat obligatoire s Actions détenues par un Actionnaire s'il apparaît au Conseil d'administration ou à la Société gestion que la détention peut se traduire par (i) le non-respect (a) d'une loi ou une règle luxembourgeoise en vigueur ou toute autre loi ou règle, (b) s exigences formulées par tout pays ou (c) s exigences formulées par toute autorité publique, (ii) le fait que la SICAV (y compris ses Actionnaires) ou ses délégués soient soumis à l'impôt ou à s sanctions, pénalités, charges ou autres inconvénients (pécuniaires, administratifs ou opérationnels) auxquels la SICAV (y compris ses Actionnaires) ou ses délégués n'auraient sinon pas été soumis ou (iii) le fait que l'actionnaire dépasse la limite son actionnariat. S'il s'avère qu'un Actionnaire est une personne à qui il est interdit détenir s Actions, seule ou conjointement avec toute autre personne, le Conseil d'administration ou la Société gestion peuvent procér au rachat obligatoire toutes les Actions ainsi détenues conformément aux dispositions s Statuts. Plus spécifiquement, le Conseil d'administration ou la Société gestion pourra, conformément aux dispositions s Statuts, procér au rachat obligatoire s Actions détenues par toute personne appartenant à l'une s catégories suivantes : (i) Ressortissant américain, (ii) citoyen américain, (iii) résint fiscal américain ou (iv) société personnes, trust ou entité fiscalement transparente similaire non américain mais comptant s associés, bénéficiaires ou propriétaires étant Ressortissants, citoyens ou résints fiscaux américains. Le Conseil d'administration ou la Société gestion exigera s intermédiaires un rachat obligatoire s 27

30 Actions détenues par un Ressortissant américain. Les Actionnaires sont tenus d'informer sans délai la Société gestion s'ils sont ou viennent (i) s Ressortissants américains, (ii) s citoyens américains, (ii) s résints fiscaux américains ou (iv) s Ressortissants américains spécifiques au sens la FATCA, ou si leur participation peut se traduire par (i) le non-respect (a) d'une loi ou une règle luxembourgeoise en vigueur ou toute autre loi ou règle, (b) s exigences formulées par tout pays ou (c) s exigences formulées par toute autorité publique, (ii) le fait que la SICAV (y compris ses Actionnaires) ou ses délégués soient soumis à l'impôt ou à s sanctions, pénalités, charges ou autres inconvénients (pécuniaires, administratifs ou opérationnels) auxquels la SICAV (y compris ses Actionnaires) ou ses délégués n'auraient sinon pas été soumis ou (iii) le fait que l'actionnaire dépasse la limite son actionnariat. (c) Conversion d'actions Sous réserve toute suspension du calcul s Valeurs liquidatives concernées, les Actionnaires sont libres convertir tout ou partie leurs Actions toute Classe d'actions d'un Compartiment (la «Classe d'actions d'origine») en Actions d'une autre Classe d'actions (la «Nouvelle Classe d'actions») ce Compartiment ou d'un autre Compartiment ou, avec l'accord la Société gestion et sous réserve d'éligibilité à l'investissement, en Actions tout autre OPCVM ou autre OPC gérés par une entité membre JPMorgan Chase & Co., en mandant la conversion la même manière que pour la souscription ou le rachat s Actions. Les conversions au sein la SICAV sont autorisées pour autant que l'actionnaire remplisse les conditions d'éligibilité et que soient respectés les montants minimums participation prévus à l'annexe III «Description s Compartiments» et autres conditions applicables à la Classe d'actions d'origine ou à la Nouvelle Classe d'actions visées plus loin. Chaque pays appliquant sa propre réglementation fiscale, les Actionnaires sont invités à consulter leur conseiller financier afin déterminer les implications fiscales d'une conversion. JPMorgan Funds India Fund S'agissant s conversions d'actions du JPMorgan Funds India Fund en Actions d'un autre Compartiment, ou en actions tout autre OPCVM ou OPC géré ou conseillé par une entité membre JPMorgan Chase & Co., le Prix souscription sera calculé à la date la réception du produit du rachat ; toutefois les Actions vant être souscrites dans le nouveau Compartiment ne le seront que lorsque le produit du rachat sera disponible (sous réserve d'un délai limite quinze jours pour le règlement du produit du rachat s Actions du JPMorgan Funds India Fund). Classe d'actions T Les Actionnaires peuvent convertir tout ou partie leurs Actions Classe T en Actions la même Classe au sein d'un autre Compartiment. Ces conversions ne donneront lieu au paiement d'aucune rachat différée conditionnelle («CRDC»), toute CRDC résiduelle étant transférée sur la Nouvelle Classe d'actions. A l'exception s cas visés ci-ssus et à moins d'une autorisation expresse la Société gestion, aucune autre forme conversion ou vers s Actions Classe T la SICAV n'est permise. Procédure applicable aux conversions au sein la SICAV Si la man conversion est reçue avant 14h30 (heure Luxembourg) un jour qui est un Jour valorisation commun à la Classe d'actions d'origine et à la Nouvelle Classe d'actions (le «Jour valorisation commun»), le nombre d'actions émises à la suite la conversion sera basé sur le Prix rachat la Classe d'actions d'origine et la Valeur liquidative la Nouvelle Classe d'actions, majorée d'une commission conversion (tel que détaillé ci-après). Si la man conversion est reçue avant 14h30 (heure Luxembourg) un jour qui n'est pas un Jour valorisation commun aux Classes d'actions concernées (ou s'il n'existe aucun Jour valorisation commun), la conversion sera effectuée sur la base du Prix rachat la Classe d'actions d'origine et la Valeur liquidative la Nouvelle Classe d'actions, majorée d'une commission conversion (tel que détaillé ci-après), calculés respectivement le Jour valorisation suivant pour chaque Classe d'actions concernée. Les mans reçues après 14h30 (heure Luxembourg) un quelconque Jour valorisation seront différées au Jour valorisation suivant, la même manière que pour la souscription et le rachat s Actions. La Société gestion pourra appliquer une commission conversion plafonnée à 1% la Valeur liquidative s Actions la Nouvelle Classe d'actions. Lorsqu'un Actionnaire man une conversion en une Nouvelle Classe d'actions dont la commission souscription est plus élevée, la différence pourra lui être facturée. La Société gestion peut prétendre au remboursement tous frais liés à la conversion d'actions et aux reliquats d'arrondis. 28

31 Les mans conversion portant sur s Actions matérialisées par un certificat au porteur doivent être accompagnées s certificats appropriés et tous les coupons attachés, et mentionner la Classe et le nombre d'actions vant faire l'objet la conversion. Merci consulter la section «Types d'actions» qui contient s informations importantes sur les Actions matérialisées par un certificat au porteur. 2.2 Transfert d'actions La cession d'actions peut habituellement être effectuée par remise au Distributeur ou à l'agent vente concernés, ou encore à la Société gestion, d'un instrument transfert en bonne et due forme. A la réception la man transfert, et après examen s endos, il pourra être exigé que les signatures soient certifiées par une banque, une société bourse ou un notaire. Le droit cér s Actions est soumis au respect s conditions montants minimums souscription et participation, tel que détaillé sous «Montants minimums souscription et participation et éligibilité à la souscription d'actions» la rubrique «Informations Générales» la section 1 «Souscription, rachat et conversion d'actions». Les restrictions souscription d'actions s'appliquent également au transfert d'actions à (i) s Ressortissants américains, (ii) s citoyens américains ou (iii) s résints fiscaux américains (voir paragraphe (a) «Souscription d'actions» la section 2.1 «Souscription, rachat et conversion d'actions» ci-ssus pour plus détails). Il est conseillé aux Actionnaires contacter le Distributeur ou l'agent vente concernés, ou encore la Société gestion, avant d'envoyer une instruction transfert afin s'assurer qu'ils disposent s documents nécessaires à l'opération. 2.3 Restrictions applicables aux souscriptions et conversions au sein certains Compartiments Un Compartiment, ou une Classe d'actions, peut être fermé(e) aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes (mais non aux rachats ou aux conversions sortantes), si la Société gestion estime qu'une telle mesure est nécessaire à la protection s intérêts s Actionnaires existants. Cela peut notamment être le cas lorsque la taille du Compartiment est telle qu'il a atteint la capacité maximale du marché et/ou du Gestionnaire financier et que l'acceptation nouvelles entrées capitaux serait nature à porter préjudice à la performance du Compartiment. Un Compartiment, ou une Classe d'actions, peut être fermé(e) aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes sans que les Actionnaires en aient été préalablement avertis. Une fois fermé(e), un Compartiment, ou une Classe d'actions, ne sera pas rouvert(e) tant que la Société gestion estimera que les circonstances qui ont appelé sa fermeture prévalent toujours. En cas fermetures aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes, le site Internet sera actualisé afin d'indiquer le changement statut la Classe d'actions ou du Compartiment concerné(e). Les investisseurs sont invités à le consulter ou à vérifier le statut d'un Compartiment ou d'une Classe d'actions auprès la Société gestion. 2.4 Restrictions applicables aux souscriptions et conversions au sein s Classes d'actions S Les Classes d'actions S seront fermées aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes (mais pas aux rachats ni aux conversions sortantes) lorsque la taille du Compartiment aura atteint USD ou son équivalent dans une autre vise. La Société gestion peut, à son entière discrétion, décir modifier ce montant. Toute Classe d'actions S peut être fermée aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes sans que les Actionnaires en aient été préalablement avertis. Une fois fermée, cette Classe d'actions ne sera pas rouverte. En cas fermetures aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes, le site Internet sera actualisé afin d'indiquer le changement statut la Classe d'actions S concernée. Les investisseurs sont invités à le consulter ou à vérifier le statut s Classes d'actions S auprès la Société gestion. 29

32 2.5 Calcul s prix Calcul la Valeur liquidative (A) Sauf indication contraire à l'annexe III «Description s Compartiments», la Valeur liquidative chaque Classe d'actions sera calculée chaque Jour valorisation dans la vise la Classe d'actions concernée. Son calcul s'effectuera en divisant la proportion l'actif net attribuable à chaque Classe d'actions, défini comme étant égal à la valeur ses actifs minorée celle ses passifs, par le nombre d'actions cette Classe d'actions alors en circulation. Le montant qui en résulte sera arrondi au centième le plus proche (au millième dans le cas du JPMorgan Funds Sterling Bond Fund). (B) La Société gestion se réserve le droit d'autoriser le calcul s prix plus fréquemment qu'une fois par jour, ou modifier autrement les conditions négociation manière permanente ou temporaire, par exemple lorsqu'elle estime qu'une variation importante la valeur marché s investissements dans un ou plusieurs Compartiments l'exige ou dès lors qu'une souscription est faite par apport en nature et que la Société gestion estime qu'il est l'intérêt s Actionnaires d'évaluer ladite souscription séparément. En cas modification permanente ce type, le Prospectus sera amendé et les Actionnaires seront dûment informés. (C) Les règles ci-après s'appliquent à l'évaluation s actifs : (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) La valeur s titres et/ou s instruments financiers dérivés est déterminée sur la base du rnier cours coté sur la Bourse valeurs, le marché gré à gré ou tout autre Marché réglementé approprié sur lequel lesdits titres sont négociés ou admis à la négociation. Lorsque ces titres sont cotés ou négociés sur plusieurs Bourses valeurs ou Marchés réglementés, la Société gestion ou le représentant qu'elle aura désigné à cet effet pourront, à leur entière discrétion, choisir les Bourses valeurs ou les Marchés réglementés sur lesquels lesdits titres sont principalement négociés pour déterminer la valeur applicable. Si un titre n'est pas négocié ou admis à la cote officielle d'une Bourse valeurs ou d'un Marché réglementé, ou si son rnier cours coté ne reflète pas sa vraie valeur, la Société gestion ou un quelconque agent qu'elle aura désigné à cet effet procéra à son évaluation sur la base sa valeur probable réalisation, laquelle sera déterminée avec prunce et bonne foi. Les instruments financiers dérivés qui ne sont pas admis à la cote officielle d'une Bourse valeurs ou négociés sur un autre marché organisé seront évalués quotidiennement au moyen d'une métho sûre et vérifiable, conformément aux pratiques du marché. Les parts ou actions d'opc et/ou OPCVM type ouvert seront évaluées sur la base leur rnière Valeur liquidative publiée par les organismes en question. Les liquidités, les effets payables à vue et les autres créances et charges constatées d'avance seront évalués à leur valeur nominale sauf s'il apparaît peu probable qu'ils puissent être vendus à ce prix. Les éléments d'actif ou passif libellés dans s vises autres que la Devise référence du Compartiment concerné seront évalués en employant le taux change au comptant fourni par une banque ou un autre établissement financier compétent. Les éléments d'actif ou passif qui ne peuvent être rattachés à un Compartiment spécifique seront imputés au prorata l'actif net chaque Compartiment. Tous les éléments passif attribuables à un Compartiment spécifique lui seront intégralement imputés. S'agissant s relations entre Actionnaires, chaque Compartiment sera considéré comme une entité distincte. Les swaps seront évalués à leur juste valeur sur la base s titres sous-jacents (à la clôture ou l'intraday) et s caractéristiques s engagements sous-jacents. 30

33 (viii) Les liquidités et instruments du marché monétaire peuvent être évalués à leur valeur nominale majorée d'un taux d'intérêt, ou sur la base du coût amorti. Tous les autres actifs peuvent, dès lors que cette métho est praticable, être valorisés sur cette même base. La valeur s actifs libellés dans une vise autre que la vise référence d'un Compartiment sera déterminée sur la base du taux change pratiqué au moment du calcul la Valeur liquidative. Ajustements prix (swing pricing) Un Compartiment peut subir une dilution sa Valeur liquidative lorsque les souscriptions ou rachats d'actions dudit Compartiment réalisés par les investisseurs se font à un prix ne reflétant pas les frais négociation et autres associés aux achats/ventes titres réalisés par le Gestionnaire financier afin faire face aux entrées et sorties capitaux. Afin compenser cet effet, un mécanisme d'ajustement s prix peut être adopté dans le but protéger les intérêts s Actionnaires la SICAV. Dès lors que les transactions nettes totales sur les Actions d'un Compartiment effectuées lors d'un Jour valorisation excènt un plafond prédéterminé - fixé et réexaminé régulièrement par la Société gestion pour chaque Compartiment - la Valeur liquidative peut être augmentée ou diminuée afin tenir compte s entrées et sorties nettes. Les entrées et sorties nettes seront déterminées par la Société gestion sur la base s rnières informations disponibles au moment du calcul la Valeur liquidative. Le mécanisme d ajustement s prix peut être appliqué à l ensemble s Compartiments, à l exception du JPMorgan Funds Highbridge Europe STEEP Fund, du JPMorgan Funds Highbridge US STEEP Fund, du JPMorgan Funds Global Multi Asset Portfolios Fund, du JPMorgan Funds Global Multi Strategy Income Fund et s Compartiments monétaires. L'ampleur l'ajustement s prix sera déterminée par la Société gestion afin refléter les frais négociation et autres. Cet ajustement peut varier d'un Compartiment à l'autre et n'excéra pas 2% la Valeur liquidative d'origine. L'ajustement prix applicable à un Compartiment spécifique pourra être obtenu sur simple man adressée au siège social la Société gestion. De même, afin protéger les intérêts s Actionnaires d'un Compartiment en cours fusion, la Société gestion peut ajuster la Valeur liquidative par Action finale du Compartiment absorbé ou apporter d'autres ajustements nécessaires à la neutralisation, pour le Compartiment fusionné, l'impact tout ajustement prix imputable au mécanisme d'ajustement s prix au sein du Compartiment absorbant en raison d'entrées ou sorties capitaux au sein dudit Compartiment absorbant à la date la fusion. La Société gestion peut juger adéquat ne pas appliquer le mécanisme d'ajustements prix à la Valeur liquidative d'un Compartiment lorsqu'elle cherche à attirer s fonds pour que le Compartiment atteigne une certaine taille. Si une décision relative à un Compartiment est prise, la Société gestion paiera les frais négociation et autres découlant s opérations sur les titres afin d'éviter une dilution la Valeur liquidative du Compartiment. Le cas échéant, les Actionnaires souscriront ou rachèteront à une Valeur liquidative qui n'aura pas été ajustée à la hausse comme cela aurait été le cas si le mécanisme d'ajustements prix avait été appliqué. Pour plus d'informations sur l'application du mécanisme d'ajustements prix, consultez le site Internet ou contactez la Société gestion. Les Actionnaires pourront trouver sur ce même site Internet la liste s Compartiments pour lesquels la Société gestion a décidé ne pas appliquer le mécanisme d'ajustements prix à la Valeur liquidative. 31

34 Evaluation s titres sous-jacents au cours acheteur (bid) ou venur (offer) La Société peut envisager, dans l'intérêt s Actionnaires (ou s Actionnaires potentiels), d'évaluer les titres soit à leur cours acheteur, soit à leur cours venur, étant donné les conditions qui prévalent sur le marché et/ou le niveau s souscriptions ou rachats par rapport à la taille du Compartiment concerné. La Valeur liquidative pourra également être ajustée d'un montant représentatif d'une provision appropriée égale à la somme correspondant aux frais négociation susceptibles d'être supportés par un Compartiment, à condition que ladite somme n'excè pas 1% la Valeur liquidative dudit Compartiment à ce moment. Dans ces circonstances, l'ajustement s prix ne sera pas appliqué à la Valeur liquidative. Autres principes d'évaluation Lorsqu'il en va l'intérêt s Actionnaires ou la SICAV, la Société gestion est autorisée à prendre les mesures pertinentes, comme employer d'autres principes d'évaluation appropriés pour tout ou partie s actifs s Compartiments et/ou d'une Classe donnée, s'il apparaît impossible ou inadéquat d'employer les méthos d'évaluation susvisées. La Société gestion peut également, dans ces mêmes circonstances, ajuster la Valeur liquidative d'un Compartiment avant la publication afin tenir compte la juste valeur réputée du portefeuille au moment l'évaluation. En cas d'ajustement, ce rnier sera appliqué manière homogène à toutes les Classes d'actions d'un même Compartiment. Publication s prix La Valeur liquidative et les Prix souscription et rachat chaque Classe d'actions sont publiés au siège social la SICAV et, à l'exception la Classe d'actions P, sur le site Calcul s Prix souscription et rachat (A) Le Prix souscription par Action chaque Classe d'actions est calculé en ajoutant, le cas échéant, une commission initiale, à la Valeur liquidative. La commission initiale correspond à un pourcentage la Valeur liquidative, lequel ne peut excér les seuils indiqués à l'annexe III «Description s Compartiments». (B) Le Prix rachat par Action chaque Classe d'actions est calculé en déduisant, le cas échéant, une commission rachat la Valeur liquidative. La commission rachat correspond à un pourcentage la Valeur liquidative, lequel ne peut excér les seuils indiqués à l'annexe III «Description s Compartiments». A s fins publication, les Prix souscription et rachat seront arrondis au même nombre décimales que la Valeur liquidative du Compartiment concerné. 2.6 Suspensions et reports (A) La SICAV pourra suspendre ou différer le calcul la Valeur liquidative, l'émission et le rachat s Actions d'une quelconque Classe d'actions au sein d'un Compartiment, ainsi que le droit convertir s Actions d'une quelconque Classe d'actions d'un Compartiment en Actions d'une autre Classe d'actions du même Compartiment ou d'un autre Compartiment ou procér à tout autre type conversion tel que mentionné au point (c) «Conversion d'actions» la section 2.1 «Souscription, rachat et conversion d'actions» ci-ssus : (i) (ii) lorsqu'un transfert fonds associé à la liquidation, à l'acquisition ou à la cession d'investissements, ou que s règlements exigibles à l'occasion la vente sdits investissements par la SICAV, ne peuvent, l'avis s Administrateurs, être effectués à un cours ou à un taux change normal, ou être effectués sans porter gravement préjudice aux intérêts s Actionnaires ou la SICAV ; ou lors d'une panne s systèmes télécommunication normalement utilisés pour valoriser les actifs la SICAV, ou lorsque, pour quelque raison que ce soit, le prix ou la valeur s actifs la SICAV ne peut être établi(e) dans les meilleurs délais et avec précision ; ou 32

35 (iii) (iv) (v) (vi) si la SICAV, un Compartiment ou une Classe d'actions est, ou est susceptible d'être, en cours dissolution ou après publication d'un avis convocation s Actionnaires à une assemblée au cours laquelle une résolution visant à dissoudre la SICAV, le Compartiment ou la Classe d'actions concerné(e) est proposée ; ou dans une situation qui, l'avis s Administrateurs, constitue un cas d'urgence empêchant la Société gestion vendre ou d'évaluer les investissements s Compartiments concernés ; ou si les Administrateurs ont connaissance d'une variation importante la valeur d'une partie substantielle s investissements la SICAV attribuables à un Compartiment spécifique et ont décidé, afin sauvegarr les intérêts s Actionnaires et la SICAV, différer le calcul ou l'utilisation d'une valorisation ou procér à une valorisation ultérieure ou plus tardive ; ou lorsque la valeur d'une filiale la SICAV ne peut être déterminée avec précision ; ou (vii) durant toute autre circonstance ou situation appelant une telle suspension sous peine faire encourir à la SICAV ou à ses Actionnaires une obligation fiscale ou tout autre préjudice pécuniaire ou autre que la SICAV ou ses Actionnaires n'auraient pas subis autrement. (B) La suspension du calcul la Valeur liquidative d'un Compartiment ou d'une Classe d'actions n'affectera en rien l'évaluation s autres Compartiments ou Classes d'actions à moins que ces Compartiments ou Classes d'actions ne soient également affectés. (C) Les Actionnaires pourront, pendant une pério suspension ou report, retirer leur man rachat ou conversion d'actions pour autant qu'ils en informent la Société gestion par écrit avant la fin cette pério. (D) S'agissant du JPMorgan Funds India Fund, le règlement du produit rachat et l'exécution conversions pourront être différés pendant une durée pouvant atteindre quinze Jours ouvrables à compter du Jour valorisation concerné si la situation prévalant sur le marché ne permet pas un règlement plus rapi. Les Actionnaires seront dûment informés s reports ou suspensions s opérations. 3. Informations générales 3.1 Administration, frais et charges Administration Conseil d'administration Le Conseil d'administration est chargé la gestion la SICAV et entre autres la détermination s politiques d'investissement ainsi que s restrictions et pouvoirs d'investissement. Le Conseil d'administration est composé s personnes mentionnées à la section «Conseil d'administration». Les Administrateurs qui sont salariés JPMorgan Chase & Co., ses filiales directes et indirectes ou ses sociétés affiliées renoncent à leurs jetons présence. Le Conseil d'administration détermine et soumet chaque année les jetons présence à l'approbation s Actionnaires lors l'assemblée générale annuelle. Ces jetons font partie s frais administratifs et d'exploitation la SICAV. Les Administrateurs ont nommé la Société gestion aux fins d'administrer les activités et affaires courantes la SICAV sous réserve du contrôle général et la supervision s Administrateurs. 33

36 Société gestion et Agent domiciliataire Le Conseil d'administration la SICAV a nommé JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. en qualité Société gestion la SICAV afin qu'elle assume les fonctions gestion financière, d'administration, commercialisation et d'agent domiciliataire pour le compte la SICAV. La Société gestion a été constituée sous la forme d'une Société Anonyme droit luxembourgeois le 20 avril 1988 sous la raison sociale Fleming Fund Management (Luxembourg) S.A.. La Société gestion a été transformée en Société à responsabilité limitée (S.à r.l.) le 28 juillet 2000 et a changé sa raison sociale en J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.à r.l. le 22 février 2001 avant la modifier nouveau en JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. le 3 mai JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. est dotée d'un capital autorisé et émis EUR. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. est réglementée par la CSSF. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. a été agréée le 25 mai 2005 en qualité société gestion d'opcvm et répond par conséquent aux conditions stipulées au Chapitre 15 la Loi luxembourgeoise. L'objet social JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. est fournir s services gestion financière, d'administration et commercialisation aux organismes placement collectif. Directoire la Société gestion Les dirigeants la Société gestion sont : Graham Goodhew, Directeur Exécutif, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6 route Trèves, L 2633 Senningerberg, Grand-Duché Luxembourg Massimo Greco, Directeur Général, JPMorgan Asset Management (UK) Limited, 60 Victoria Embankment, Londres, EC4Y 0JP, Royaume-Uni Jonathan P. Griffin, Directeur Général, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6, route Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché Luxembourg Beate Gross, Directeur Général, JPMorgan Asset Management (UK) Limited, 60 Victoria Embankment, Londres, EC4Y 0JP, Royaume-Uni Jean-Jacques Lava, Directeur Exécutif, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6 route Trèves, L 2633 Senningerberg, Grand-Duché Luxembourg Daniel J. Watkins, Directeur Général, JPMorgan Asset Management (UK) Limited, 60 Victoria Embankment, Londres, EC4Y 0JP, Royaume-Uni Le Directoire la Société gestion a nommé Gilbert Dunlop, Jonathan Griffin, Graham Goodhew et Philippe Ringard en tant que responsables la gestion quotidienne la Société gestion conformément à l'article 102 la Loi luxembourgeoise. En sa qualité Société gestion et Agent domiciliataire, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. est responsable l'administration générale la SICAV. La Société gestion a été habilitée par la SICAV à déléguer ses fonctions gestion financière aux gestionnaires financiers (les «Gestionnaires financiers») autorisés par la SICAV. La Société gestion est responsable l'administration centrale la SICAV et assume les fonctions d'agent domiciliataire. La Société gestion a été habilitée par la SICAV à déléguer certaines fonctions administratives à s prestataires services spécialisés basés au Luxembourg. A cet égard, la Société gestion a délégué s fonctions administratives à J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Dans le cadre sa fonction commercialisation, la Société gestion peut conclure s contrats avec s Distributeurs en vertu squels les Distributeurs acceptent d'agir en qualité d'intermédiaires ou nominees pour les investisseurs souscrivant s Actions par leur intermédiaire. La Société gestion surveillera en permanence les activités s tiers auxquels elle a délégué ses fonctions. Les contrats conclus entre la Société gestion et les tiers concernés stipulent que la Société gestion peut à tout moment donner s instructions supplémentaires auxdits tiers et qu'elle peut mettre un terme à leur mandat avec effet immédiat si une telle décision est dans l'intérêt s 34

37 Actionnaires. L'obligation la Société gestion envers la SICAV n'est pas affectée par la délégation certaines fonctions à s tiers. Les noms s autres fonds ou SICAV pour lesquels JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l a été nommée en qualité Société gestion sont disponibles sur man. Gestionnaires financiers La Société gestion a délégué les fonctions gestion financière au titre chaque Compartiment à l'un ou plusieurs s Gestionnaires financiers indiqués sous la rubrique «Gestionnaires financiers» la section «Gestion et administration» figurant au début du présent Prospectus. Les Gestionnaires financiers gèrent les placements s Compartiments conformément à leurs objectifs et restrictions d'investissement respectifs et ont toute liberté pour acheter et vendre s titres pour le compte sdits Compartiments. Les modalités désignation s Gestionnaires financiers sont stipulées dans les contrats gestion financière. Les Gestionnaires financiers sont en droit recevoir, à titre rémunération leurs services, les commissions versées par la Société gestion, tel qu'indiqué dans le contrat gestion financière correspondant ou conformément à d'autres accords conclus ponctuellement. Les Actionnaires souhaitant obtenir la liste s Gestionnaires financiers associés aux différents Compartiments peuvent s'adresser au siège social la Société gestion ou consulter le site internet Dépositaire, Agent administratif et Agent payeur J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. a été nommée en qualité dépositaire l'ensemble s actifs la SICAV (et ses filiales éventuelles), qui comprennent s titres, s instruments du marché monétaire, s liquidités et d'autres actifs. Le Dépositaire pourra confier la conservation physique s titres et autres actifs, principalement les titres négociés à l'étranger, cotés sur une bourse étrangère ou acceptés par les chambres compensation pour leurs opérations, à ces chambres compensation ou à un ou plusieurs ses correspondants bancaires. J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. est tenue : a) s'assurer que l'émission, le rachat, la conversion et l'annulation d'actions effectués par ou pour le compte la SICAV sont conduits conformément à la loi et aux Statuts ; b) s'assurer que pour les opérations impliquant les actifs la SICAV, la contrepartie lui est remise dans les délais usuels ; c) s'assurer que les revenus la SICAV sont imputés conformément à ses dispositions statutaires. J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. a été constituée au Luxembourg sous forme société anonyme le 16 mai 1973 et son siège social est sis au 6 route Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché Luxembourg. Elle poursuit s activités bancaires puis sa constitution. J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. est réglementée par la CSSF. En sa qualité d'agent administratif, J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. a été désignée par la Société gestion en vue d'assurer les fonctions suivantes, même que certains services accessoires y relatifs, pour le compte la Société gestion et sous son contrôle et sa supervision : services juridiques et comptabilité fonds, valorisation portefeuille, calcul s prix s Actions (et préparation s déclarations fiscales), tenue du registre s Actionnaires, distribution s revenus, émission et rachat d'actions, conclusion contrats et archivage. Des contrats ont été conclus avec plusieurs agents payeurs et/ou représentants afin, entre autres, remplir certaines fonctions administratives, distribuer les Actions ou agir en tant que représentant la SICAV dans les juridictions concernées. Recours du Distributeur à un service nominee La SICAV et/ou la Société gestion peuvent conclure s contrats avec certains Distributeurs en vertu squels ces rniers acceptent d'offrir s services nominee ou désigner eux-mêmes s nominees pour le compte s investisseurs qui souscrivent s Actions par leur intermédiaire. En cette qualité, le Distributeur peut effectuer s souscriptions, conversions et rachats d'actions par le biais du 35

38 nominee pour le compte s investisseurs individuels et manr l'inscription ces transactions au registre s Actionnaires la SICAV au nom du nominee. Le nominee/distributeur tient ses propres registres et fournit à l'investisseur s informations personnalisées sur les Actions qu'il détient dans la SICAV. A moins que la Loi ou l'usage d'un pays les en empêchent, les investisseurs peuvent investir directement dans la SICAV sans passer par un nominee. Sauf disposition contraire la législation locale, tout Actionnaire qui détient s Actions auprès d'un Distributeur par le biais d'un nominee détient un droit direct sur ces Actions. Dans tous les cas, les accords passés entre la Société gestion et un quelconque nominee/distributeur seront soumis aux dispositions relatives à la lutte contre le blanchiment capitaux la section «Procédures relatives à la lutte contre le blanchiment capitaux» ci-ssus. Les Administrateurs attirent l'attention s investisseurs sur le fait qu'un investisseur pourra uniquement exercer ses droits à l'égard la SICAV, notamment celui participer aux assemblées générales s actionnaires, s'il est personnellement inscrit, sous son propre nom, au Registre s Actionnaires la SICAV. Lorsqu'un investisseur investit dans la SICAV par le biais d'un intermédiaire qui investit dans la SICAV en son propre nom mais pour le compte l'investisseur, il se peut que ce rnier ne puisse pas exercer certains droits s actionnaires directement à l'égard la SICAV. Il est recommandé aux investisseurs s'informer leurs droits. Conventions partage s commissions Les Gestionnaires financiers peuvent uniquement conclure s Conventions partage s commissions lorsque leurs clients, y compris la SICAV, sont susceptibles d'en profiter directement et façon vérifiable et lorsque les Gestionnaires financiers sont convaincus que les transactions donnant lieu au partage s commissions sont exécutées bonne foi, en stricte conformité avec les dispositions réglementaires applicables et dans le meilleur intérêt la SICAV et s Actionnaires. De tels arrangements doivent être pris par le Gestionnaire financier à s conditions conformes aux meilleures pratiques du marché. S'appuyant sur leurs droits en vertu s réglementations locales, certains Gestionnaires financiers peuvent avoir recours à s mécanismes commissions en nature (soft commissions) afin rétribuer s services recherche ou d'exécution. D'autres juridictions peuvent avoir d'autres conventions en place pour le règlement ces services conformément aux obligations réglementaires locales. Conventions courtage Les Gestionnaires financiers peuvent nommer un ou plusieurs prime brokers chargés fournir s services courtage et négociation à la SICAV. S'agissant s opérations d'achat et vente liquidées par les courtiers pour le compte la SICAV, ces rniers peuvent apporter un financement à la SICAV et détenir s actifs et s liquidités pour le compte celle-ci en rapport avec ces opérations règlement et financement. La SICAV donnera aux courtiers s titres ou espèces en garantie afin couvrir le paiement et l'exécution ses obligations et engagements. Conflits d'intérêts (1) La Société gestion, les Gestionnaires financiers, les Agents vente, l'agent administratif et le Dépositaire font partie JPMorgan Chase & Co., un groupe bancaire proposant un éventail complet services bancaires et d'investissement. Cela peut donner lieu à s conflits d'intérêts entre les différentes activités ces sociétés et leurs missions et obligations envers la SICAV. (2) La Société gestion, en vertu s règles conduite la concernant, doit s'efforcer d'éviter tout conflit d'intérêts, et, si un tel conflit ne peut être évité, doit s'assurer que ses clients (y compris la SICAV) sont traités manière équitable. (3) La Société gestion, les Gestionnaires financiers, les Agents vente, l'agent Administratif et le Dépositaire pourront exercer ponctuellement la fonction société gestion, gestionnaire financier ou conseiller, agent vente, agent administratif, teneur registre, dépositaire ou trustee, ou être impliqués d'une autre manière dans le cadre d'autres fonds ou OPCVM, OPC, autres véhicules d'investissement ou autres clients. Il est donc possible que l'un d'entre eux puisse, dans le cadre ses activités, se heurter à un conflit d'intérêts potentiel avec la SICAV ou un Compartiment. Dans ce cas, chacun prendra en considération ses obligations contractuelles vis-à-vis la SICAV ou tout Compartiment. En particulier, lorsqu'une ces sociétés entreprend une quelconque transaction ou un quelconque placement dans le cadre 36

39 laquelle/duquel un conflit d'intérêts peut survenir, chaque partie s'assurera que ledit conflit est équitablement résolu. (4) Les Compartiments peuvent investir ponctuellement dans s OPCVM, OPC ou autres véhicules d'investissement gérés par la Société gestion, les Gestionnaires financiers ou toute autre entité membre JPMorgan Chase & Co. Il est donc possible que l'un d'entre eux puisse, dans le cadre ses activités, se heurter à un conflit d'intérêts potentiel avec la SICAV ou un Compartiment. Lorsqu'une ces sociétés entreprend un quelconque placement dans le cadre duquel un conflit d'intérêts peut survenir, chaque partie s'assurera que ledit conflit est équitablement résolu. La annuelle gestion et conseil et les Frais administratifs et d'exploitation ne donneront pas lieu à une double facturation, comme indiqué à la section «Frais et charges» ciaprès. (5) La Société gestion et JPMorgan Chase & Co. pourront effectuer s opérations à l'issue squelles elles bénéficieront directement ou indirectement d'un avantage susceptible d'entraîner un conflit d'intérêts avec les obligations la Société gestion envers la SICAV. Ni la Société gestion, ni JPMorgan Chase & Co. ne seront tenues rendre compte à la SICAV d'un bénéfice réalisé ou d'une commission ou rémunération perçues du fait ou dans le cadre telles opérations ou toute opération connexe et, sauf dispositions contraires, il ne sera pratiqué aucun abattement sur les commissions la Société gestion. La Société gestion veillera à ce que ces opérations soient effectuées dans s conditions au moins aussi favorables pour la SICAV que dans le cas où il n'y aurait pas eu conflit d'intérêts potentiel. (6) Il n'est nullement interdit aux Compartiments d'exécuter s opérations avec la Société gestion, ou un quelconque Gestionnaire financier, les Agents vente ou le Dépositaire ou l'une quelconque s sociétés leur groupe, à la condition que lesdites opérations soient conclues aux conditions normales du marché. Dans ce cas, outre la commission gestion qui leur est versée en rémunération leurs services gestion la SICAV, la Société gestion ou les Gestionnaires financiers peuvent convenir avec l'émetteur, le courtier et/ou le distributeur d'un quelconque produit qu'une part s revenus générés par ce produit qu'ils achètent au nom la SICAV leur revienne. En outre, il n'est nullement interdit à la Société gestion ou aux Gestionnaires financiers d'acheter s produits au nom la SICAV à un émetteur, courtier et/ou distributeur qui leur est affilié à la condition que ces opérations soient conclues aux conditions normales du marché et dans le meilleur intérêt la SICAV. JPMorgan Chase & Co. agit en qualité contrepartie dans le cadre contrats financiers dérivés conclus par la SICAV. (7) Des conflits d'intérêts ou obligations peuvent découler d'un investissement éventuel direct ou indirect la Société gestion ou JPMorgan Chase & Co. dans la SICAV. Il se peut que JP Morgan Chase & Co. détienne une proportion relativement importante d'actions et droits vote au sein d'un Compartiment ou d'une Classe d'actions. JPMorgan Chase & Co. pourra investir manière significative dans un Compartiment ou une Classe d'actions à diverses fins, et notamment en vue faciliter la croissance, la gestion portefeuille ou les déclarations fiscales du Compartiment ou la Classe d'actions, ou afin d'honorer les obligations rémunération future certains employés. JPMorgan Chase & Co. n'est nullement tenue d'investir ou maintenir ses investissements dans un Compartiment ou une Classe d'actions, et pourra à tout moment réduire ou liquir lesdits investissements. Dans le cadre sa planification financière, JPMorgan Chase & Co. peut également couvrir le risque inhérent à ses investissements dans une Classe d'actions dans l'optique réduire tout ou partie son exposition à ces investissements. JPMorgan Chase & Co. agissant en qualité représentant comptes clients, peut recommanr ou indiquer à ses clients d'acheter ou vendre s Actions la SICAV. Au cas où un client n'honorerait pas ses obligations vis-à-vis JPMorgan Chase & Co. remboursement ttes garanties par s Actions la SICAV et que JPMorgan Chase & Co. saisirait ces valeurs en réalisation la garantie, JPMorgan Chase & Co. viendrait un Actionnaire du Compartiment. (8) Les employés (y compris, entre autres, les gérants portefeuille) et Administrateurs JPMorgan Chase & Co. et les Administrateurs la SICAV peuvent détenir s Actions la SICAV. Le personnel JPMorgan Chase & Co. est tenu respecter la politique adoptée par cette rnière en matière transactions pour compte personnel et gestion s conflits d'intérêts. Frais et charges Frais et commissions payés à la Société gestion La Société gestion est en droit percevoir s commissions souscription et rachat, ainsi que tous frais conversion applicables aux Classes d'actions, comme précisé à la section 2.4 «Calcul 37

40 s prix» et à l'annexe III «Description s Compartiments», et conserver toute différence d'arrondi comme indiqué dans le présent Prospectus. La Société gestion pourra imposer un droit d'entrée, une commission rachat ainsi que s frais conversion ou y renoncer en tout ou en partie, à sa seule discrétion. L'ensemble s commissions, frais, charges et coûts supportés par la SICAV sera majoré, le cas échéant, la TVA ou toute taxe idoine. annuelle gestion et conseil La SICAV paie à la Société gestion une commission gestion annuelle correspondant à un pourcentage la moyenne quotidienne l'actif net chaque Compartiment ou Classe d'actions dont elle assure la gestion (la «annuelle gestion et conseil»). Les s annuelles gestion et conseil sont calculées quotidiennement et payables mensuellement à terme échu au taux maximum spécifié à la section correspondante l'annexe III «Description s Compartiments». La Société gestion peut, à son entière discrétion et en tant que besoin (ce qui, dans certaines circonstances, peut être quotidiennement), décir modifier ce taux dans une fourchette comprise entre 0,0% et le taux maximum en question. La annuelle gestion et conseil maximale pouvant être prélevée au titre s Actions Classe P est mentionnée à la section «Frais et s» l'annexe III «Description s Compartiments». La annuelle gestion et conseil réellement prélevée peut toutefois être inférieure dans la mesure où J.P. Morgan International Bank Limited prélèvera également auprès ses clients une commission distincte supplémentaire. Les frais gestion s Compartiments au titre s Classes d'actions X et Y sont administrativement perçus et collectés par la Société gestion ou l'entité JPMorgan Chase & Co. appropriée directement auprès l'actionnaire. Sous réserve s restrictions d'investissement décrites ci-après, les Compartiments peuvent investir dans s OPCVM et autres OPC ainsi que dans s organismes placement type fermé pouvant être qualifiés valeurs mobilières au sens s règles OPCVM (trusts y compris) (les «Organismes») gérés par la Société gestion, les Gestionnaires financiers ou toute autre entité membre JPMorgan Chase & Co. Conformément à la section 5 b) l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement», aucune commission ne donnera lieu à une double facturation, à l'exception s s performance. Il est possible d'éviter la double facturation d'une annuelle gestion et conseil sur ces actifs a) en excluant les actifs l'actif net sur lequel est calculée la annuelle gestion et conseil ; ou b) en investissant dans s Organismes par le biais Classes d'actions non soumises au paiement d'une annuelle gestion et conseil ou d'autres commissions équivalentes à payer au groupe du conseiller concerné ; ou c) en compensant la annuelle gestion et conseil par une remise en faveur la SICAV ou du Compartiment correspondant au montant la annuelle gestion et conseil (ou autre commission équivalente) facturée aux Organismes sous-jacents ; ou d) en ne facturant que la différence entre la annuelle gestion et conseil la SICAV ou du Compartiment telle que décrite à l'annexe III «Description s Compartiments» et la annuelle gestion et conseil (ou autre commission équivalente) facturée aux Organismes sous-jacents. Lorsqu'un Compartiment investit dans s Organismes gérés par s gestionnaires financiers qui ne sont pas membres du groupe JPMorgan Chase & Co., la annuelle gestion et conseil, tel qu'indiqué à l'annexe III «Description s Compartiments», peut être prélevée indépendamment toute commission reflétée dans le prix s actions ou parts ces Organismes. distribution La SICAV verse à la Société gestion une commission distribution (la «distribution») au titre s Actions Classe D et T. Le taux la distribution payable pour chaque Classe d Actions est indiqué à la section Frais et commissions l Annexe III «Description s Compartiments». La Société gestion peut, à son entière discrétion et en tant que besoin (ce qui, dans certaines circonstances, peut être quotidiennement), décir modifier ce taux dans une fourchette comprise entre 0,0% et le taux maximum en question. La Société gestion peut reverser tout ou partie la distribution à certains Distributeurs en compensation s services qu ils ont fournis en relation avec la distribution s Classes d Actions D et T. 38

41 Paiements aux Distributeurs, intermédiaires et autres investisseurs La Société gestion peut, ponctuellement et à son entière discrétion, reverser tout ou partie s frais et charges qu'elle perçoit sous la forme commission, rétrocession, remise ou réduction à certains ou à l'ensemble s investisseurs, s intermédiaires financiers ou s Distributeurs sur la base, entre autres, la taille, la nature, du timing ou l'engagement leur placement. rachat différée conditionnelle Les Actions Classe T ne sont soumises à aucune commission souscription mais peuvent en revanche donner lieu au paiement d'une CRDC en faveur la Société gestion lors leur revente par l'actionnaire. La CRDC sera appliquée au produit rachat s Actions Classe T au cours s 3 années suivant leur acquisition sur la base s taux suivants : Temps écoulé puis la souscription Taux CRDC applicable Jusqu'à 1 an 3% Entre 1 et 2 ans 2% Entre 2 et 3 ans 1% Plus 3 ans 0% Le taux CRDC applicable est déterminé en fonction la pério temps complète (y compris, le cas échéant, la pério détention s Actions T au sein la Classe d'actions d'origine à partir laquelle elles ont été converties) durant laquelle les Actions présentées au rachat ont été en circulation. Les Actions seront rachetées sur une base «first in, first out» (FIFO) telle sorte que les Actions Classe T rachetées en premier seront celles qui ont été le plus longtemps en circulation au sein du Compartiment concerné. La CRDC par Action est calculée dans la vise transaction concernée s Actions Classe T présentées au rachat en multipliant le taux CRDC applicable (voir ci-ssus) par la Valeur liquidative correspondant à la date première émission sdites Actions T ou, le cas échéant, d'actions même Classe d'un autre Compartiment à partir duquel ces Actions ont été converties. Frais transaction Chaque Compartiment supporte ses propres charges et frais liés à l'achat et la vente valeurs mobilières et d'instruments financiers, lesquels comprennent, entre autres, les frais et commissions courtage, les intérêts, taxes, taxes gouvernementales, charges et cotisations, et tous les autres frais liés aux transactions (collectivement les «Frais transaction») à l'exception s frais et charges relatifs au dépôt titres. Ces frais et commissions sont ventilés entre les Classes d'actions du Compartiment concerné. Les commissions souscription, rachat et conversion ne seront pas facturées lorsqu'un Compartiment investit dans s OPCVM et autres OPC gérés par la Société gestion, le Gestionnaire financier ou toute autre entité membre JPMorgan Chase & Co. Frais exceptionnels Chaque Compartiment supporte tous les frais exceptionnels qui lui sont propres, lesquels incluent, entre autres, les frais justice, les intérêts et le montant total toute taxe, impôt, droit ou charge similaire imposés au Compartiment ou grevés sur ses actifs à l'exception la Taxe d'abonnement décrite à la section 3.4 sous «Fiscalité» (collectivement les «Frais exceptionnels»). Frais administratifs et d'exploitation La SICAV supporte tous les frais administratifs et d'exploitation ordinaires (les «Frais administratifs et d'exploitation»), afin couvrir l'ensemble s coûts, charges, commissions et autres dépenses fixes et variables engagés en tant que besoin dans le cadre son exploitation et son administration. Pour chaque Classe d'actions, les Frais administratifs et d'exploitation sont plafonnés à un taux maximum indiqué à l'annexe III «Description s Compartiments». Les Frais administratifs et d'exploitation corresponnt à un pourcentage la moyenne quotidienne l'actif net chaque Compartiment ou Classe d'actions. Ils sont calculés quotidiennement et payables 39

42 mensuellement à terme échu et ne dépasseront pas le taux maximum spécifié à la section correspondante l'annexe III «Description s Compartiments». Les Frais administratifs et d'exploitation couvrent : a. Une «service» versée à la Société gestion pour les services qu'elle fournit à la SICAV. La service sera revue sur une base annuelle et ne dépassera pas 0,15% par an. b. Les dépenses directement contractées par la SICAV («Dépenses directes») et celles directement contractées par la Société gestion au nom la SICAV («Dépenses indirectes») : i. Les Dépenses directes incluent, entre autres, les frais du Dépositaire, les frais d'audit, la taxe d'abonnement luxembourgeoise, les jetons présence (aucune rémunération ne sera versée aux Administrateurs qui sont également administrateurs ou employés JPMorgan Chase & Co.) et les débours raisonnablement engagés par les Administrateurs. ii. Les Dépenses indirectes incluent, entre autres, les frais constitution tels que les coûts d'organisation et d'enregistrement, les frais comptabilité (frais comptabilité fonds et frais administratifs), les frais d'agent transfert (frais d'enregistrement et frais d'agent transfert), les frais l'agent administratif et l'agent domiciliataire, les frais et débours raisonnables s agents payeurs et représentants, les frais juridiques, les frais d'enregistrement, d'introduction en Bourse et maintien la cote, y compris les frais traduction, les coûts publication s prix s Actions et les frais d'affranchissement, téléphone et fax et autres moyens communication électroniques, ainsi que les coûts et frais préparation, d'impression et distribution du Prospectus, s Documents d'information clé pour l'investisseur et autres documents vente, s rapports financiers et autres documents mis à la disposition s Actionnaires. La Société gestion supportera les Frais administratifs et d'exploitation qui excènt le taux maximum indiqué à l'annexe III «Description s Compartiments». La Société gestion peut, à sa discrétion et à titre temporaire, supporter les Dépenses directes et/ou indirectes au nom d'un Compartiment et/ou renoncer à tout ou partie la service. Les Frais administratifs et d'exploitation n'incluent pas les Frais transaction et les Frais exceptionnels susmentionnés. Les frais liés à la création nouveaux Compartiments peuvent être amortis sur une pério n'excédant pas cinq ans, conformément à la Loi luxembourgeoise. Les Compartiments peuvent investir dans s OPCVM et autres OPC gérés par la Société gestion, une autre entité membre JPMorgan Chase & Co., voire encore d'autres gestionnaires financiers. Lorsqu'un Compartiment investit principalement dans s OPCVM et autres OPC gérés par la Société gestion ou toute autre entité membre JPMorgan Chase & Co. et comme indiqué spécifiquement pour chaque Compartiment à l'annexe III «Description s Compartiments», les Frais administratifs et d'exploitation ne donneront lieu en aucun cas à une double facturation. Il est possible d'éviter la double facturation par une remise en faveur du Compartiment correspondant au montant s Frais administratifs et d'exploitation (ou autres frais équivalents) facturés aux OPCVM ou autres OPC sousjacents gérés par la Société gestion et toute autre entité membre JPMorgan Chase & Co. La compensation s Frais administratifs et d'exploitation n'est toutefois pas possible lorsqu'un Compartiment investit dans s OPCVM et autres OPC gérés par d'autres gestionnaires financiers. performance La Société gestion est autorisée, au titre certains Compartiments la SICAV, à percevoir une commission performance prélevée sur le Compartiment en sus d'autres frais et commissions. La Société gestion peut prétendre à une telle performance si, au cours d'un quelconque exercice comptable, la performance d'un Compartiment dépasse celle l'indice servant base au calcul la performance au cours la même pério, sous réserve l'application d'un mécanisme récupération (claw-back) ou high water mark. Le mécanisme utilisé pour déterminer la performance, le taux ladite commission et les indices référence utilisés sont spécifiés pour chaque Compartiment à l'annexe III «Description s Compartiments». L'Annexe V «Calcul la performance» explique en détail la manière dont la performance est calculée et appliquée et les termes utilisés dans la présente section y 40

43 sont définis. Les Compartiments peuvent investir dans s OPCVM et autres OPC gérés, le cas échéant, par la Société gestion, les Gestionnaires financiers ou toute autre entité membre JPMorgan Chase & Co., qui peuvent facturer une performance. Celle-ci sera reflétée dans la Valeur liquidative du Compartiment concerné. 3.2 Informations relatives à la SICAV 1. La SICAV est une société d'investissement à capital variable à compartiments multiples et à responsabilité limitée, constituée sous la forme d'une société anonyme et dotée du statut juridique Société d'investissement à Capital Variable («SICAV») conformément à la Partie I la Loi luxembourgeoise. Elle est agréée en tant qu'organisme Placement Collectif en Valeurs Mobilières («OPCVM») selon les termes la Directive 2009/65/CE du 13 juillet 2009, et peut donc être commercialisée dans les Etats membres l'union Européenne (sous réserve d'enregistrement en hors du Luxembourg). La SICAV a été initialement constituée le 14 avril 1969 sous le nom Multi-Trust Fund et ses Statuts ont été publiés au Mémorial le 20 juin Ce fonds a ensuite été converti en SICAV et a changé sa dénomination en Fleming International Fund le 3 juillet 1984, information publiée au Mémorial le 6 août Elle a à nouveau changé nom à plusieurs reprises par la suite : Fleming Flagship Fund le 19 octobre 1988 (publication au Mémorial le 15 décembre 1988), Fleming Funds le 2 juin 2000 (publication au Mémorial le même jour), JPMorgan Fleming Funds le 19 novembre 2001 (publication au Mémorial le même jour) et JPMorgan Funds le 12 septembre 2005 (publication au Mémorial le 7 octobre 2005). La SICAV est enregistrée sous le numéro B-8478 au Registre Commerce et s Sociétés où ses Statuts ont été déposés et peuvent être consultés. La SICAV a été constituée pour une durée illimitée. 2. Le capital minimum la SICAV est fixé par la Loi luxembourgeoise. Le capital social la SICAV est représenté par s Actions entièrement libérées sans valeur nominale et est égal à tout moment à son actif net. Si le capital la SICAV vient inférieur aux ux tiers du capital minimum, une Assemblée générale extraordinaire vra être convoquée pour statuer sur sa dissolution. Toute décision liquir la SICAV doit être prise à la majorité s votes exprimés. Si le capital social vient inférieur au quart du capital minimum requis, les Administrateurs vront convoquer une Assemblée générale extraordinaire pour décir la dissolution la SICAV. Lors cette assemblée, la décision procér à la liquidation la SICAV pourra être prise par s Actionnaires détenant ensemble un quart s Actions présentes ou représentées. 3. Les contrats importants suivants ont été conclus : Un Contrat prenant effet le 12 septembre 2005, entre la SICAV et JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., en vertu duquel cette rnière a été nommée Société gestion la SICAV. Ledit Contrat est conclu pour une durée indéterminée et peut être résilié par l'une ou l'autre s parties moyennant un préavis écrit trois mois. Un Contrat Dépositaire, daté du 31 janvier 2001, entre la SICAV et JP Morgan Bank Luxembourg S.A., en vertu duquel cette rnière a été nommée dépositaire s actifs la SICAV. Ce Contrat a été conclu pour une durée indéterminée et pourra être résilié par l'une ou l'autre s parties moyennant un préavis écrit trois mois. Un Contrat d'administration prenant effet le 12 septembre 2005 entre JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. et J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. en vertu duquel cette rnière a été désignée pour valoriser la SICAV et prester s services secrétariat et d'agent payeur (le «Contrat d'administration»). Le Contrat d'administration est conclu pour une durée indéterminée et peut être résilié par l'une ou l'autre s parties moyennant un préavis écrit trois mois. Ces contrats importants peuvent être amendés temps à autre avec l'accord s parties respectives. Documents la SICAV Des exemplaires s Statuts, du Prospectus, s Documents d'information clé pour l'investisseur, s documents supplémentaires et s rapports financiers peuvent être obtenus sans frais sur simple 41

44 man auprès du siège social la SICAV. Les contrats importants susmentionnés peuvent être consultés au siège social la SICAV pendant les heures bureau. Des informations supplémentaires peuvent être obtenues sur man au siège social la Société gestion conformément aux dispositions s lois et réglementations luxembourgeoises. Ces informations comprennent les procédures relatives au traitement s plaintes, la stratégie appliquée à l'exercice s droits vote la SICAV, la politique placement s ordres à négocier pour le compte la SICAV auprès d'autres entités, la politique meilleure exécution ainsi que les arrangements concernant les frais, commissions et avantages non monétaires liés à l'administration et à la gestion s investissements la SICAV. Demans d'informations et réclamations Toute personne désireuse recevoir s informations complémentaires concernant la SICAV ou souhaitant introduire une réclamation au sujet ses opérations, pourra prendre contact avec JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6 route Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand- Duché Luxembourg. 3.3 Divins Les Classes d'actions portant le suffixe «(acc)» sont s Classes d'actions capitalisation et ne verseront normalement pas divin. Les Classes d'actions distribution verseront normalement s divins selon les modalités décrites ci-ssous. Déclaration divins Les divins seront soit déclarés comme divins annuels par l'assemblée générale annuelle s Actionnaires ou comme divins intermédiaires par le Conseil d'administration. Les Administrateurs pourront décir verser s divins à intervalles plus rapprochés au titre toutes les Classes d'actions ou certaines d'entre elles, voire les verser à s dates différentes celles indiquées plus bas. La déclaration et le paiement s divins sont soumis à la politique en matière traitement s divins mentionnée ci-ssous. Diverses catégories Classes d'actions distribution Classes d'actions portant les suffixes «(dist)» et «(inc)» Il est prévu que toutes les Classes d'actions portant le suffixe «(dist)» répondront aux critères d'obtention du statut «reporting class» aux fins la législation fiscale britannique régissant les fonds offshore, et qu'elles verseront, le cas échéant, s divins correspondant au moins au montant le plus élevé entre les revenus à déclarer aux fins cette législation ou les bénéfices imposables issus s investissements conformément à la Loi alleman sur l'imposition s investissements. Veuillez vous reporter aux points 3. «Allemagne» et 9. «Royaume-Uni» l'annexe I «Informations stinées aux investisseurs dans certains pays» pour plus détails. Il est prévu que toutes les Classes d'actions portant le suffixe «(inc)» verseront, le cas échéant, un divin supérieur ou égal aux bénéfices imposables issus s investissements conformément à la Loi alleman sur la fiscalité s investissements. Veuillez vous reporter au point 3. «Allemagne» l'annexe I «Informations stinées aux investisseurs dans certains pays» pour plus détails. Sauf mention contraire à l'annexe III «Description s Compartiments», le versement divins au titre ces Classes d'actions interviendra habituellement en septembre chaque année. Les Classes d'actions portant les suffixes «(inc)» et «(dist)» en circulation à la date déclaration s divins ouvrent droit à la distribution divins, lesquels seront normalement réinvestis. Les Actionnaires ces Classes d'actions pourront manr par écrit le paiement leur divin en numéraire, auquel cas il sera versé dans la Devise référence la Classe d'actions concernée. 42

45 Les divins à réinvestir le seront pour le compte s Actionnaires concernés dans s Actions supplémentaires la même Classe d'actions. Ces Actions seront émises à la Valeur liquidative la Classe d'actions concernée à la date du paiement. Les fractions d'actions nominatives seront comptabilisées à trois décimales. Classes d'actions portant le suffixe «(div)» Sauf mention contraire à l'annexe III «Description s Compartiments», les Classes d'actions portant le suffixe «(div)» paient normalement un divin trimestriel déterminé par la Société gestion sur la base du renment annuel escompté du portefeuille du Compartiment concerné attribuable à cette Classe d'actions. La Société gestion réexaminera le divin correspondant à chaque Classe d'actions au plus tard tous les six mois. Cela n'empêchera toutefois pas s ajustements plus fréquents en cas d'évolution du renment escompté du portefeuille. Les investisseurs voudront bien noter que les classes d'actions «(div)» donnent la priorité aux divins plutôt qu'à la croissance du capital. Le renment escompté chaque Classe d'actions sera calculé sur la base du montant brut, avant le paiement la annuelle gestion et conseil et s Frais administratifs et d'exploitation, et les Classes d'actions distribueront généralement un montant supérieur aux revenus perçus. Les Classes d'actions portant le suffixe «(div)» en circulation à la date déclaration s divins ouvrent droit à la distribution divins, lesquels seront normalement payés dans la vise la Classe d'actions concernée. Classes d'actions portant le suffixe «(mth)» Les Classes d'actions portant le suffixe «(mth)» seront accessibles aux investisseurs souscrivant, et meurant investis, par l'intermédiaire réseaux distribution particuliers en Asie et à d'autres investisseurs, à l'entière discrétion la Société gestion. Sauf mention contraire à l'annexe III «Description s Compartiments», les Classes d'actions portant le suffixe «(mth)» verseront normalement un divin mensuel. Le divin mensuel par Action sera déterminé par la Société gestion sur la base du renment annuel escompté du portefeuille du Compartiment concerné attribuable à cette Classe d'actions. La Société gestion réexaminera le divin correspondant à chaque Classe d'actions au plus tard tous les six mois. Cela n'empêchera toutefois pas s ajustements plus fréquents en cas d'évolution du renment escompté du portefeuille. Les investisseurs voudront bien noter que les classes d'actions «(mth)» donnent la priorité aux divins plutôt qu'à la croissance du capital. Le renment escompté chaque Classe d'actions sera calculé sur la base du montant brut, avant le paiement la annuelle gestion et conseil et s Frais administratifs et d'exploitation, et les Classes d'actions distribueront généralement un montant supérieur aux revenus perçus. Les divins correspondant à ces Classes d'actions seront normalement versés chaque mois aux Actionnaires dans la vise la Classe d'actions concernée. La Société gestion se réserve le droit fixer un montant minimum par Classe d'actions au-ssous duquel le paiement effectif s divins ne serait pas économiquement rentable pour la SICAV. Ces montants seront reportés au mois suivant ou réinvestis dans nouvelles Actions la même Classe d'actions et non pas payés directement aux Actionnaires. La Valeur liquidative s Classes d'actions «(mth)» peut fluctuer davantage que celle s autres Classes d'actions en raison la distribution plus fréquente s revenus. Classes d'actions portant les suffixes «(fix)» et «(pct)» Les Classes d'actions portant le suffixe «(fix)» seront réservées aux actionnaires qui respectent certains critères d'éligibilité définis par la Société gestion. Les Classes d'actions portant le suffixe «(fix)» verseront généralement un divin fixe trimestriel correspondant au montant total annuel par Action indiqué, pour chaque Compartiment, à l'annexe III «Description s Compartiments». 43

46 Les Classes d'actions portant le suffixe «(pct)» verseront généralement un divin trimestriel correspondant au pourcentage la Valeur liquidative à la date déclaration du divin indiqué, pour chaque Compartiment, à l'annexe III «Description s Compartiments». Le montant du divin pourra fluctuer en fonction l'évolution la Valeur liquidative. La Société gestion peut créer plusieurs Classes d'actions portant le suffixe «(fix)» ou «(pct)» au sein d'un même Compartiment. Il se peut que ces Classes soient fermées aux investisseurs, nouveaux et/ou existants, si la Valeur liquidative tombe à un niveau fixé par la Société Gestion, à son entière discrétion, auquel tout nouvel investissement dans le Compartiment ne serait pas dans le meilleur intérêt s Actionnaires existants. Si les Classes d'actions portant les suffixes «(fix)» et «(pct)» offrent l'avantage verser régulièrement s divins, les Actionnaires doivent néanmoins garr à l'esprit ce qui suit : Le montant du divin ne dépend pas s revenus perçus ou plus-values réalisées par la Classe d'actions Le montant du divin peut s'avérer supérieur aux revenus la Classe d'actions et entraîner par conséquent une érosion du capital investi Une performance négative du Compartiment n'empêchera pas le versement divins, ce qui pourra entraîner une diminution plus rapi la valeur en capital votre investissement que si aucun divin n'était versé Le paiement divins peut ne pas être garanti indéfiniment et votre investissement peut, le cas échéant, perdre l'intégralité sa valeur Les Classes d'actions portant les suffixes «(fix)» ou «(pct)» en circulation à la date déclaration s divins ouvrent droit à la distribution divins, lesquels seront versés aux Actionnaires et non réinvestis. Classes d'actions portant le suffixe «(irc)» Les Classes d'actions portant le suffixe «(irc)» seront accessibles aux investisseurs souscrivant, et meurant investis, par l'intermédiaire réseaux distribution particuliers en Asie et à d'autres investisseurs, à l'entière discrétion la Société gestion. Les investisseurs voudront bien noter que le traitement s divins «(irc)» sera uniquement offert dans le cadre d'une Classe d'actions couverte en vise et qu'il s'adresse aux investisseurs dont la vise d'investissement correspond à la Devise référence la Classe d'actions dans laquelle ils investissent. Les Classes d'actions portant le suffixe «(irc)» verseront normalement un divin mensuel. Le taux divin mensuel par Action sera variable et déterminé par la Société gestion sur la base du renment brut annuel escompté du portefeuille du Compartiment concerné attribuable à cette Classe d'actions, lequel est révisé au minimum tous les six mois, majoré ou minoré du portage taux d'intérêt estimé selon que ledit portage est positif ou négatif, respectivement. Le renment escompté chaque Classe d'actions portant le suffixe «(irc)» sera calculé sur la base du montant brut, avant le paiement la annuelle gestion et conseil et s Frais administratifs et d'exploitation. Le portage taux d'intérêt se base sur le différentiel taux d'intérêt approximatif entre la Devise référence la Classe d'actions «(irc)» et la Devise référence du Compartiment résultant d'une stratégie couverture en vise. Le portage taux d'intérêt est calculé sur la base du différentiel journalier moyen du taux change à terme à 1 mois et du taux change au comptant du mois civil précént entre ces ux vises. Les divins correspondant à la Classe d'actions portant le suffixe «(irc)» seront normalement versés chaque mois aux Actionnaires dans la vise la Classe d'actions concernée. Les frais et charges encourus au titre s opérations change seront imputés proportionnellement aux Classes d'actions portant le suffixe «(irc)» au sein d'un même Compartiment. La Société gestion se réserve le droit fixer un montant minimum par Classe d'actions au-ssous duquel le paiement effectif s divins ne serait pas économiquement rentable pour la Classe 44

47 d'actions. Ces montants seront reportés au mois suivant ou réinvestis dans nouvelles Actions la même Classe d'actions et non pas payés directement aux Actionnaires. Les investisseurs voudront bien noter que les Classes d'actions portant le suffixe «(irc)» donnent la priorité aux divins plutôt qu'à la croissance du capital et qu'elles distribueront généralement un montant supérieur aux revenus perçus par le Compartiment. Les divins peuvent dès lors être prélevés sur le capital, donnant lieu à une érosion du capital investi. Par ailleurs, tout portage taux d'intérêt négatif sera déduit du renment brut escompté la Classe d Actions portant le suffixe «(irc)», ce qui aura un impact sur les divins versés par ladite Classe d Actions, voire donnera lieu au non-versement divins. Procédure d'authentification La Société gestion peut, à sa discrétion, entreprendre toute procédure d'authentification qu'elle considère appropriée au titre s versements divins. L'objectif est diminuer le risque d'erreur et frau pour la SICAV, ses agents ou Actionnaires. Lorsqu'il ne lui a pas été possible mettre en œuvre s procédures d'authentification à sa convenance, la Société gestion peut retarr le traitement s instructions paiement à une date postérieure à la date paiement du divin prévue, jusqu'à complète exécution s procédures d'authentification. Si la Société gestion n'est pas satisfaite d'une vérification ou confirmation quelconque, elle peut refuser d'exécuter le versement divin concerné jusqu'à obtenir satisfaction. Ni la Société gestion, ni la SICAV ne sauraient être tenues responsables vis-à-vis l'actionnaire ou quiconque en cas retard d'exécution ou refus d'exécuter s versements divins dans ces circonstances. Les divins non réclamés cinq ans après la date à laquelle ils ont été déclarés seront forclos et portés au crédit du Compartiment concerné. Les divins dus au titre s Actions au porteur seront distribués. Informations supplémentaires Les Actionnaires voudront bien noter que lorsque le divin est supérieur aux revenus générés par les investissements d'une Classe d'actions, il peut être prélevé sur le capital ladite Classe d'actions ainsi que sur les plus-values réalisées et latentes. Cela peut entraîner un traitement fiscal préjudiciable aux Actionnaires dans certains pays. Ceux-ci sont dès lors invités à analyser leur situation personnelle avec leur conseiller fiscal. Les Classes d'actions portant les suffixes «(div)», «(fix)», «(inc)», «(mth)» et «(pct)» ne distribuent pas les revenus à déclarer, conformément à la législation fiscale britannique régissant les fonds offshore. 45

48 3.4 Fiscalité Le résumé qui suit reflète la législation et les usages actuellement en vigueur au Grand-Duché Luxembourg. Il est donc susceptible d'être modifié ultérieurement. Il appartient toutefois aux investisseurs consulter leur conseiller financier ou tout autre conseiller professionnel sur les conséquences éventuelles, fiscales ou autres, l achat, la possession, la cession, la conversion, la revente ou toute autre opération portant sur les Actions la SICAV au regard la Loi du pays dont ils sont ressortissants ou dans lequel ils résint ou sont domiciliés. Les informations qui suivent reposent sur la compréhension que les Administrateurs ont du droit et la pratique en vigueur à la date du présent document et s'appliquent aux investisseurs qui acquièrent s Actions la SICAV à titre d'investissement. Veuillez vous reporter à l'annexe I «Informations stinées aux investisseurs dans certains pays» pour obtenir plus amples renseignements sur les conditions spécifiques à votre pays Fiscalité la SICAV La SICAV n'est pas soumise à l'impôt luxembourgeois sur les revenus ou les plus-values. La seule taxe à laquelle la SICAV est assujettie au Luxembourg est la «taxe d'abonnement» dont le taux annuel maximum est fixé à 0,05% la proportion l'actif net attribuable à chaque Classe d'actions. Cette taxe est calculée à la fin chaque trimestre et acquittée trimestriellement. La taxe d'abonnement est intégrée dans les frais et commissions mentionnés à la section «Frais et charges» ci-ssus. Aucun droit timbre ni aucune autre taxe ne sont à acquitter au Luxembourg lors l'émission s Actions la SICAV, à l'exception d'une taxe unique versée lors la constitution la SICAV. Les revenus d'intérêts, divins et plus-values perçus par la SICAV au titre certains titres ou dépôts d'espèces peuvent faire l'objet d'une retenue à la source (dont le taux peut varier) non récupérable dans leur pays d'origine. Un taux réduit 0,01% par an l'actif net sera applicable aux Classes d'actions stinées aux et détenues par s Investisseurs institutionnels uniquement. Par ailleurs, les Compartiments investissant exclusivement en dépôts et instruments du marché monétaire, conformément à la Loi luxembourgeoise sur les Organismes placement collectif, sont assujettis à la même taxe au taux annuel réduit 0,01% l'actif net. Les taux 0,01% et 0,05% susmentionnés ne s'appliquent pas à la partie s actifs la SICAV qui est investie dans d'autres organismes placement collectif luxembourgeois eux-mêmes soumis à la taxe d'abonnement. Les plus-values en capital réalisées ou latentes sur les actifs la SICAV ne sont soumises à aucun impôt au Luxembourg. Bien que les plus-values à court ou à long terme réalisées par la SICAV ne soient normalement pas soumises à l'impôt dans d'autres pays, cette éventualité ne peut néanmoins être totalement écartée. La SICAV est assujettie à une taxe annuelle 0,08% sur la proportion l'actif net placée par le biais d'intermédiaires financiers belges. Elle est payable au Royaume Belgique tant que la SICAV est autorisée à la commercialisation dans ce pays Imposition s Actionnaires Les Actionnaires ne sont normalement soumis à aucun impôt sur les plus-values, les revenus ou les dons, impôt sur le patrimoine, droit succession ou autres au Luxembourg, à l'exception s Actionnaires domiciliés, résints ou ayant un établissement permanent au Luxembourg. Veuillez également vous reporter à la section «Fiscalité au sein l'union Européenne» ci-ssous Fiscalité au sein l'union Européenne Le Conseil l'ue a approuvé, le 3 juin 2003, la Directive du Conseil 2003/48/CE relative à la fiscalité s revenus l'épargne sous forme paiements d'intérêts (la «Directive»). Cette Directive prévoit que les Etats Membres l'ue sont tenus fournir aux autorités fiscales d'un autre Etat Membre l'ue les informations concernant le paiement d'intérêts ou tout autre revenu similaire versé par un agent payeur (tel que défini par la Directive) au sein sa juridiction à un particulier résidant dans cet autre Etat Membre l'ue. L'Autriche a opté en lieu et place pour un système retenue à la source 46

49 sur ces paiements pendant une pério transitoire. La Suisse, Monaco, le Liechtenstein, Andorre et la République San Marin ainsi que les îles Anglo-normans, l'île Man et les territoires dépendants ou associés s Caraïbes ont également mis en place s mesures équivalentes au partage d'informations ou à la retenue à la source pour la pério transitoire. La Directive a été transposée en droit luxembourgeois par la Loi du 21 juin 2005 (la «Loi EUSD»), telle qu'amendée par la Loi du 25 novembre 2014 et par plusieurs accords passés entre le Luxembourg et certains territoires dépendants ou associés l'ue (ci-après les «Territoires») : à compter du 1er janvier 2015, un agent payeur basé au Luxembourg est tenu d'informer les autorités fiscales luxembourgeoises tout paiement d'intérêts ou autre revenu similaire qu'il verse à (ou, dans certaines circonstances, au bénéfice ) un individu ou certaines entités résiduelles résidant ou établies dans un autre Etat membre ou dans les Territoires, et doit cégalement leur communiquer certaines données personnelles sur le bénéficiaire économique. Les autorités fiscales luxembourgeoises transmettront ces données aux autorités fiscales étrangères compétentes du pays résince du bénéficiaire économique (au sens la Directive épargne). Les divins versés par un Compartiment la SICAV seront soumis à la Directive et à la Loi EUSD si plus 15% s actifs du Compartiment en question sont investis dans s titres créance (tels que définis dans la Loi EUSD) et les plus-values réalisées par les Actionnaires sur la revente ou la cession d'actions d'un Compartiment seront soumises à la Directive ainsi qu'à la Loi EUSD si plus 25% s actifs dudit Compartiment sont investis dans s titres créance. La SICAV se réserve le droit rejeter toute man souscription d'actions si les informations fournies par un futur investisseur ne réponnt pas aux normes requises par la Loi EUSD en raison la Directive. Les éléments ci-ssus ne constituent qu'un résumé s incinces la Directive et la Loi «EUSD». Ils se fonnt sur l'interprétation actuelle ces textes et ne prétennt pas être exhaustifs à tous les égards. Ils ne constituent en rien un conseil en matière d'investissement ou fiscalité et les investisseurs sont invités à consulter leur conseilleur financier ou fiscal concernant les répercussions la Directive et la Loi EUSD sur leur situation personnelle Fiscalité s actifs chinois La Société gestion se réserve le droit d effectuer une provision au titre l impôt sur les plus-values s Compartiments qui investissent dans s titres RPC, ce qui aura s répercussions sur la valorisation sdits Compartiments. Au regard s incertitus entourant une éventuelle imposition certaines plus-values réalisées sur les titres RPC et les modalités cette taxation, la possibilité que la loi, la réglementation et les pratiques en PRC soient modifiées et que s impôts soient prélevés rétrospectivement, toute provision pour taxes constituée par la Société gestion peut se révéler excessive ou inadéquate pour compenser les passifs fiscaux définitifs sur les plus-values issues la cession s titres chinois. En conséquence, les investisseurs pourraient être avantagés ou lésés en fonction la décision finale prise concernant la taxation s plus-values, du montant la provision et la date à laquelle ils ont souscrit leurs Actions dans le Compartiment et/ou en ont mandé le rachat. Cette situation est inévitable lorsque les investisseurs peuvent souscrire et/ou racheter s Actions auprès s Compartiments et à ceux-ci et que s incertitus entourent la fiscalité. La valeur liquidative d'un Compartiment est calculée quotidiennement et les actions d'un Compartiment peuvent être rachetées au prix rachat, calculé en fonction la valeur liquidative. Après le rachat, l'impact sur l'investisseur ne pourra être ni positif, ni négatif. En conséquence, les anciens Actionnaires ne recevront rien en cas reprise d'une provision ou d'augmentation la valeur marché s investissements et ne seront pas pénalisés en cas d'augmentation s provisions en raison d'un déficit. Tout écart entre les provisions et la tte fiscale effective se traduisant par un déficit, lequel sera débité s actifs s Compartiments, aura un impact négatif sur la valeur d inventaire ceux-ci. 47

50 3.4.5 Retenue à la source aux Etats-Unis et déclaration fiscale dans le cadre la FATCA L'objectif la FATCA est lutter contre l'évasion fiscale américaine en obligeant les institutions financières étrangères (c'est-à-dire non américaines) à respecter la FATCA et à transmettre à l'administration fiscale américaine (IRS) s informations sur les comptes financiers détenus par s investisseurs américains en hors s Etats-Unis. Les institutions financières non américaines qui ne respectent pas les exigences transmission d'informations la FATCA seront soumises à une retenue à la source 30% sur les revenus source américaine (intérêts et divins compris) à compter du 1 er juillet A compter du 1 er janvier 2017, la retenue à la source 30% sera étendue pour inclure les plus-values brutes réalisées sur la cession certains actifs américains susceptibles générer s revenus source américaine. Les Etats-Unis ont signé s Accords intergouvernementaux avec d'autres juridictions afin transposer la FATCA en droit local ; les Institutions financières s juridictions signataires s Accords intergouvernementaux («AIG») vront respecter la FATCA. En vertu l'aig conclu entre le Luxembourg et les Etats-Unis, la SICAV sera tenue se conformer aux dispositions la FATCA telles qu'adoptées par la législation luxembourgeoise visant à appliquer l'aig (la «Législation luxembourgeoise relative à l'aig») et non directement aux réglementations du Trésor américain visant à appliquer la FATCA. En vertu s dispositions l'aig, les institutions financières résidant au Luxembourg qui respectent les exigences la Législation luxembourgeoise relative à l'aig seront considérées comme conformes à la FATCA et ne seront dès lors pas soumises à la retenue à la source en vertu la FATCA (la «Retenue à la source au sens la FATCA»). La SICAV espère être considérée comme une institution financière résidant au Luxembourg qui sera tenue se conformer aux exigences la Législation luxembourgeoise relative à l'aig et ne vrait dès lors pas être soumise à la Retenue à la source au sens la FATCA. Selon les termes l'aig, à compter du 1er juillet 2014, la SICAV sera tenue rendre compte aux autorités fiscales luxembourgeoises certaines positions détenues par certains investisseurs américains la SICAV et par les institutions financières non américaines qui ne se conforment pas aux dispositions la Législation luxembourgeoise relative à l'aig, ainsi que s montants qui leur sont versés, et, toujours dans le cadre l'aig, ces informations seront ensuite communiquées par les autorités fiscales luxembourgeoises à l'administration fiscale américaine (IRS) conformément aux dispositions d'échange d'informations générales la Convention fiscale sur les revenus conclue entre les Etats-Unis et le Luxembourg. Le premier rapport aux autorités fiscales luxembourgeoises sera effectué en 2015 et concernera l'année D'autres juridictions ont conclu ou sont en train négocier s accords intergouvernementaux similaires à l'aig avec les Etats-Unis. Les investisseurs qui détiennent s investissements par le biais distributeurs ou dépositaires qui ne sont pas basés au Luxembourg ou dans un autre pays ayant conclu un AIG doivent vérifier si ces rniers ont l'intention se conformer à la FATCA. La SICAV, les dépositaires ou les distributeurs pourront manr s informations supplémentaires à certains investisseurs afin respecter leurs obligations en vertu la FATCA ou d'un AIG applicable. Le champ d'application la Retenue à la source au sens la FATCA et la communication d'informations au sens la FATCA et s AIG est soumis à la révision s Etats-Unis, du Luxembourg et d'autres gouvernements ayant conclu un AIG. Les règles sont susceptibles changer. Les investisseurs sont invités à contacter leurs propres conseillers fiscaux au sujet s conséquences la FATCA sur leur situation personnelle Accords intergouvernementaux d'échange automatique d'informations Certaines juridictions, dont le Royaume-Uni et le Luxembourg, envisagent conclure ou ont conclu s Accords d'échange automatique d'informations («AEAI»), en vertu squels les autorités fiscales concernées qui collectent s informations sur les investisseurs conformément à la loi locale applicable peuvent communiquer s renseignements concernant les investisseurs résidant dans une autre juridiction aux autorités fiscales celle-ci, dès lors que ces juridictions ont conclu un AEAI. La portée et l'application ces principes communication et d'échange d'informations en vertu tels AEAI peuvent être réévaluées par les juridictions concernées et les règles en la matière sont également susceptibles d'être modifiées. En octobre 2014, le Luxembourg a signé un accord multilatéral avec 50 pays portant sur l'échange automatique d'informations sur les comptes financiers. L'objectif est faire débuter en 2017 l'échange d'informations sur certains investisseurs transfrontaliers ces pays, sous réserve du respect certaines procédures, protections et exigences réglementaires. Les fonds et entités luxembourgeois vront respecter les lois luxembourgeoises transposant lesdits accords. 48

51 Les investisseurs sont invités à contacter leurs propres conseillers fiscaux au sujet l'application à leur situation personnelle s principes communication et d'échange d'informations entre les gouvernements. 3.5 Assemblées et rapports Assemblées L'Assemblée générale annuelle s Actionnaires la SICAV se tient tous les ans à Luxembourg, le troisième mercredi novembre à 15 heures, ou, si ce jour n'est pas un Jour ouvrable au Luxembourg, le Jour ouvrable suivant. Les convocations aux Assemblées générales s Actionnaires sont adressées par courrier aux Actionnaires en registre au moins huit jours avant la date l'assemblée. Les convocations seront publiées dans d'wort et dans tout autre organe presse désigné par les Administrateurs. Ces avis incluront l'ordre du jour et préciseront le lieu où se tiendra l'assemblée. Les obligations légales concernant la convocation, le quorum et le vote lors s Assemblées générales la Société et les Assemblées s Actionnaires d'un Compartiment ou d'une Classe d'actions sont spécifiées dans les Statuts. Les Assemblées s Actionnaires d'un Compartiment ou d'une Classe d'actions statueront uniquement sur les questions relatives à ce seul Compartiment ou à cette seule Classe d'actions. Rapports La SICAV clôture son exercice le 30 juin chaque année civile. Les rapports annuels révisés seront publiés dans les 4 mois la clôture l'exercice social et les comptes semestriels non révisés seront publiés dans les 2 mois suivant la fin la pério à laquelle ils se rapportent. Les rapports annuel et semestriel la SICAV peuvent être téléchargés sur la page et peuvent également être obtenus gratuitement sur simple man adressée au siège social la Société gestion. Ces rapports font partie intégrante du présent Prospectus. 3.6 Caractéristiques s Actions Droits s Actionnaires (A) Les Actions émises par la SICAV sont librement cessibles et confèrent s droits égaux sur les bénéfices et divins s Classes d'actions auxquelles elles appartiennent et, en cas liquidation, sur l'actif net sdites Classes d'actions. Les Actions ne comportent aucun droit prioritaire ou préemption. (B) Vote : Lors s Assemblées générales, chaque Actionnaire dispose d'un droit vote au titre chaque Action entière détenue. L'Actionnaire au sein d'une Classe d'actions dispose d'un droit vote, lors toute assemblée distincte s Actionnaires cette Classe d'actions, au titre chaque Action entière qu'il possè appartenant cette Classe d'actions. Si s Actions sont détenues conjointement, seul l'actionnaire dont le nom figure en premier dans le registre s Actionnaires pourra participer aux votes. (C) Comptes joints : La Société gestion pourra enregistrer s Actions nominatives au nom quatre titulaires maximum d'un compte joint si tel est leur souhait. Dans ce cas, les droits attachés à ces Actions vront être exercés conjointement par TOUTES les parties au nom squelles elles sont enregistrées, sauf (i) lorsqu'il est procédé à un vote dans les conditions décrites au point (B) cissus ou (ii) lorsque les Actionnaires ont exprimé leur désir jouir d'un pouvoir signature individuel, ou (iii) lorsqu'une ou plusieurs personnes (comme un fondé pouvoir ou un exécuteur testamentaire) sont désignées à cette fin. Droits s Actionnaires en cas dissolution La SICAV a été constituée pour une durée indéterminée. Elle pourra cependant être liquidée à tout moment sur décision d'une Assemblée générale extraordinaire au cours laquelle le ou les 49

52 liquidateurs seront désignés et leurs pouvoirs définis. La liquidation sera effectuée conformément aux dispositions du droit luxembourgeois. Le produit net la liquidation correspondant à chaque Compartiment sera distribué par le ou les liquidateurs aux Actionnaires dudit Compartiment proportionnellement à la valeur leur participation en Actions. Si et lorsque, pour quelque raison que ce soit, le nombre total d'actions correspondant à l'ensemble s Classes d'actions d'un Compartiment tombe en ssous d'actions, l'actif net correspondant à l'ensemble s Classes d'un Compartiment est inférieur à USD ou un changement situation économique ou politique affectant le Compartiment le justifie, ou encore dans un but rationalisation économique ou s'il y va l'intérêt s Actionnaires, les Administrateurs pourront décir procér au rachat la totalité s Actions dudit Compartiment. Dans ce cas, les Actionnaires seront informés la décision procér à la liquidation, le cas échéant, et la somme qu'ils recevront sera égale à la valeur liquidative s Actions la classe concernée détenues à la date du rachat. Dans les mêmes circonstances, les Administrateurs peuvent scinr les Actions d'un Compartiment en ux Classes d'actions ou plus ou regrouper ux ou plusieurs Classes d'actions au sein d'une seule Classe d'actions. Cette décision sera publiée selon les modalités susmentionnées, en indiquant également les détails la scission, au moins un mois calendaire avant la prise d'effet la scission. Pendant ce délai, les Actionnaires du Compartiment ou s Classes d'actions concernés pourront manr le rachat sans frais leurs Actions. La décision procér à la liquidation d'un Compartiment peut également être prise lors d'une assemblée s Actionnaires du Compartiment concerné. Sauf circonstances exceptionnelles, aucune souscription ne sera acceptée après la publication/notification d'une liquidation. La fusion d'un Compartiment avec un autre Compartiment la SICAV ou avec un autre OPCVM pourra être décidée par le Conseil d'administration. Ce rnier pourra également décir soumettre la décision fusion à l'assemblée s actionnaires du Compartiment concerné. Une telle fusion sera effectuée conformément aux dispositions du droit luxembourgeois. Les actifs qui n'auront pas pu être distribués à la clôture la procédure liquidation du Compartiment seront transférés à la Caisse Consignation en faveur leurs ayants droit et seront forclos à l'expiration du délai légal prescrit par la Loi luxembourgeoise. 3.7 Informations supplémentaires concernant le JPMorgan Funds India Fund JPMorgan SICAV Investment Company (Mauritius) Limited (la «Filiale mauricienne») a été constituée le 9 août 1995 en tant que filiale à 100% la SICAV. Elle détient une proportion substantielle s actifs du JPMorgan Funds India Fund afin faciliter une gestion optimale du portefeuille. La Filiale mauricienne a reçu une attestation résince fiscale du Commissaire à l'impôt sur le revenu (er of Income Tax) l'ile Maurice en vertu duquel elle vrait pouvoir bénéficier d'allégements fiscaux appropriés en vertu la Convention double imposition conclue entre l'in et l'ile Maurice. La Filiale mauricienne réalise s investissements directs en In. Certaines dispositions la loi finances indienne 2012 pourraient avoir un impact sur les investisseurs en In. De plus amples détails quant à l'interprétation et à l'implémentation s modifications induites par ces dispositions sont attendus la part du gouvernement indien. La Filiale mauricienne est une private company limited by shares type ouvert constituée en vertu la Loi mauricienne sur les Sociétés (Companies Act) 1984 supplantée par la Loi sur les Sociétés La Filiale mauricienne détient une licence type Global Business Catégorie 1 conformément à la Loi sur le Développement s services financiers (Financial Services Development Act) Les administrateurs la Filiale mauricienne sont : 50

53 Administrateurs Iain O.S. Saunrs - Banquier, Duine, Ardfern, Argyll PA31 8QN, Royaume-Uni Pierre Dinan, Administrateur indépendant, C/o Cim Fund Services Ltd, 33, Edith Cavell Street, Port Louis, Ile Maurice Paul Leech, Administrateur, PDG du Groupe, Cim Financial Services Limited, 33, Edith Cavell Street, Port Louis, Ile Maurice Peter Thomas Schwicht, Administrateur indépendant, Birkenweg 7, Bad Vilbel, Allemagne John Li How Cheong, Expert-comptable, The Directors' Office, 19 rue Bitbourg, L-1273, Grand-Duché Luxembourg Les administrateurs la Filiale mauricienne sont responsables la définition sa politique d'investissement et s restrictions d'investissement qui lui sont applicables ainsi que du suivi ses opérations. La Filiale mauricienne se conforme à la politique et aux restrictions d'investissement stipulées dans le présent Prospectus qui sont applicables collectivement au JPMorgan Funds India Fund et à la SICAV. La Filiale mauricienne ne réalise que s activités d'investissement pour le compte dudit Compartiment. La Filiale mauricienne a désigné la société CIM Fund Services Limited Port Louis, Ile Maurice, pour fournir s services administratifs et secrétariat, et assurer notamment la tenue s comptes et s livres et registres comptables. CIM Fund Services Limited est une société constituée à l'ile Maurice et agréée par la Mauritius Offshore Business Activities Authority en tant que fournisseur, entre autres, services gestion sociétés aux sociétés offshore. La totalité s liquidités, titres et autres éléments d'actif composant le patrimoine la Filiale mauricienne sera placée sous le contrôle du Dépositaire pour le compte cette rnière. Le Dépositaire pourra confier la conservation physique s titres et autres actifs, principalement les titres négociés à l'étranger, cotés sur une bourse étrangère ou acceptés par les chambres compensation pour leurs opérations, à ces chambres compensation ou à un ou plusieurs ses correspondants bancaires. La société PricewaterhouseCoopers sise à Cathedral Square, Port Louis, Ile Maurice, a été désignée à la fonction Commissaire aux comptes la Filiale mauricienne. En tant que filiale à 100% la SICAV, la totalité s actifs et passifs et s produits et charges la Filiale mauricienne est consolidée dans le bilan et le compte résultat la SICAV. La liste tous les investissements détenus par la Filiale mauricienne figure dans les comptes la SICAV. L'utilisation la Filiale mauricienne et le régime fiscal dont elle bénéficie sont régis par la législation et les usages actuellement en vigueur dans les pays concernés tels que connus par les Administrateurs après prise s renseignements suffisants. Ces précisions sont donc données sous réserve développements ultérieurs pouvant avoir une incince négative sur les performances du Compartiment. Ceci inclut tous les cas dans lesquels la Convention double imposition entre l'in et l'ile Maurice ne serait pas ou plus appliquée du fait, entre autres, décisions prises à l'avenir par l'administration fiscale indienne. Le gouvernement indien a publié une déclaration officielle confirmant que ses autorités fiscales pourraient accepter une attestation d'enregistrement émise par le gouvernement mauricien comme preuve du lieu résince l'investisseur, sorte que les investissements transitant par l'ile Maurice ne seront pas assujettis à l'impôt indien sur les plus-values. Si le gouvernement indien venait à changer position et que la convention fiscale n'était plus appliquée, les revenus s valeurs mobilières cotées sur une Bourse indienne (encaissés par la Filiale mauricienne considérée comme un Investisseur institutionnel étranger) seraient assujettis à un impôt au taux 20%. Les plus-values réalisées lors la cession ces investissements seraient imposées à un taux 0% ou 15% pour les valeurs cotées, en fonction la durée détention sdits investissements. Le marché indien présente les caractéristiques d'un marché émergent. Il est recommandé aux investisseurs lire attentivement l Annexe IV «Facteurs risque» et plus particulièrement la section intitulée «Investissements dans les marchés émergents et moins développés». En outre, il est rappelé aux investisseurs que les opérations livraison/règlement s valeurs mobilières sont encore partiellement exécutées sous forme matérialisée et que la Filiale 51

54 mauricienne est susceptible rencontrer s difficultés pour faire enregistrer certains titres qu'elle a acquis. 3.8 Autres règles d'investissement applicables à l'ensemble s Compartiments Dans le respect s limites visées à la section 4 b) v) l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement», les investissements d'un Compartiment peuvent être détenus indirectement par l'intermédiaire d'une ou plusieurs filiales à 100% la SICAV (dénommées ci-après les «Filiales»). Ainsi, les investissements d'un Compartiment peuvent comprendre s actifs détenus directement par la SICAV ou indirectement par l'intermédiaire Filiales. Les Actions détenues au sein d'une ou plusieurs Filiales ne sont pas considérées comme s investissements d'un Compartiment. Par conséquent, lors la préparation s rapports annuels révisés et rapports semestriels non révisés, les résultats financiers d'une Filiale seront consolidés avec les résultats financiers du Compartiment au bénéfice duquel elle a été créée. 52

55 Annexe I - Informations stinées aux investisseurs dans certains pays Généralités Les investisseurs dans chaque pays où un Compartiment a été enregistré auprès l'autorité tutelle compétente peuvent obtenir gratuitement le Prospectus, les Documents d'information clé pour l'investisseur, les Statuts et le rapport annuel le plus récent (ainsi que, s'il a été publié postérieurement, le rapport semestriel) auprès s Agents vente dans ce pays. Les rapports et comptes apparaissant dans les rapports annuels sont vérifiés par s commissaires aux comptes indépendants. Les investisseurs trouveront ci-ssous les informations sur les Agents vente dans certains pays. 1. Curaçao Conformément à ses directives en matière d'institutions d'investissement étrangères et sous réserve d'une supervision adéquate par le pays domiciliation, la Banque centrale Curaçao et Saint-Martin a octroyé au Fonds une dérogation à certaines exigences stipulées à l'article 4, paragraphe 4 et à l'article 9, paragraphe 3 l'ordonnance nationale sur la supervision s institutions et gestionnaires d'investissements (National Ordinance on the Supervision of Investment Institutions and Administrators, N.G. 2002, no.137). Par conséquent, la Banque centrale Curaçao et Saint-Martin se fie dans une certaine mesure à la supervision exercée par la CSSF au Luxembourg, où le Fonds est domicilié. De plus amples informations sur cette dérogation peuvent être obtenues auprès la Société gestion. 2. Danemark La SICAV a nommé Nora Bank Danmark A/S en tant que représentant (le «Représentant») au Danemark au titre différents Compartiments et Classes d Actions qui seront proposés aux investisseurs particuliers. Les coordonnées du Représentant sont les suivantes : Nora Bank Danmark A/S, Issuer Services, Securities Services, Hermes Hus, Helgeshøj Allé 33, Postbox 850, DK-0900 Copenhague C, Danemark. Le Représentant aira les investisseurs particuliers danois concernant les processus souscription, rachat, paiement divins et conversion parts. Le Représentant fournira également, sur man s investisseurs, les documents que la SICAV publie au Luxembourg ainsi que s informations concernant la SICAV. 3. Allemagne Cet aperçu du régime fiscal s revenus d'investissement concerne exclusivement les Compartiments autorisés à la commercialisation en Allemagne. Le résumé suivant décrit les principales conséquences fiscales liées à l'achat, à la détention, au rachat et à la vente s Actions ces Compartiments en Allemagne. Le scriptif donné est nature générale et ne constitue pas une analyse exhaustive toutes les conséquences fiscales potentielles auxquelles les investisseurs s'exposent en Allemagne. Ainsi, l'impôt ecclésiastique qui pourra éventuellement s'appliquer n'est pas abordé ici. Ce résumé ne constitue pas un conseil juridique ou fiscal spécifique et ne s'adresse qu'à certains groupes d'investisseurs intégralement assujettis à l'impôt en Allemagne. Les déclarations ci-ssous reflètent la compréhension qu'ont les Administrateurs la législation, la réglementation et la pratique fiscales en vigueur en Allemagne au 1er juin Les investisseurs assujettis à l'impôt en Allemagne sont invités à recourir aux services d'un conseiller professionnel en matière fiscale et pour toute autre question pertinente. La SICAV est un Organisme Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) et les investisseurs allemands sont donc soumis à la Loi alleman sur l'imposition s investissements (InvStG) au titre leur participation dans les Compartiments. 53

56 Il est prévu que toutes les Classes d'actions portant les suffixes «(dist)», «(inc)» ou «(acc)» respectent les exigences publication l'invstg afin d'être considérées comme transparentes sur le plan fiscal au sens la section 5 l'invstg. Toutefois, il n'est pas garanti que les exigences la section 5 l'invstg seront respectées intégralement et en permanence par chaque Classe d'actions. Toute Classe d'actions qui ne répond pas aux exigences reporting façon exhaustive et opportune sera considérée comme non transparente. Par conséquent, les investisseurs seront assujettis à un impôt sur toute distribution relative à cette Classe d'actions et, si s Actions la Classe d'actions sont détenues à la fin l'année civile, sur 70% toute éventuelle augmentation entre le premier et le rnier prix rachat calculé pour l'année concernée, et en aucun cas sur moins 6% du rnier prix rachat calculé pour ces Actions au cours l'année concernée (fiscalité non transparente). Si le bénéfice sur action (Aktiengewinn) n'est pas publié, la plus-value imposable ne sera pas corrigée du montant ce bénéfice. Si le bénéfice intérimaire (Zwischengewinn) n'est pas publié, un montant global pouvant aller jusqu'à 6% du montant du rachat ou la cession s Actions la Classe d'actions sera soumis à l'impôt en tant que bénéfice intérimaire. Si un fonds sous-jacent ne respecte pas ces exigences reporting, ses bénéfices seront calculés conformément aux règles énoncées ci-ssus. L'assiette l'impôt pour une Classe d'actions peut être soumise à un audit fiscal par l'office central fédéral s impôts (Bunszentralamt für Steuern). Toute modification l'assiette l'impôt, par exemple en cas d'inspection, sera à la charge s investisseurs détenant s Actions dans la Classe d'actions à la date distribution ou d'attribution suivant ladite modification. Les conséquences peuvent être favorables ou défavorables. Les principes fiscaux décrits ci-ssous s'appliquent uniquement aux Classes d'actions ou aux fonds sous-jacents, le cas échéant, qui sont considérés comme totalement transparents conformément aux principes établis par l'invstg, à savoir qui respectent intégralement et façon opportune les exigences publication l'invstg et qui calculent et publient dûment leurs bénéfices intérimaires et les bénéfices sur action. L'InvStG fait la distinction entre les bénéfices distribués et certains bénéfices non répartis qui sont considérés comme s divins potentiels (ausschüttungsgleiche Erträge). De manière générale, les bénéfices distribués corresponnt à tous les bénéfices d'une Classe d'actions qui sont utilisés pour les distributions. Ces bénéfices comprennent, entre autres, les plus-values, les produits cession et les autres bénéfices. En principe, ces bénéfices sont imposables à moins qu'ils ne tombent dans certaines catégories d'«anciens bénéfices» réalisés par un Compartiment avant Les divins potentiels corresponnt aux revenus non distribués d'une Classe d'actions qui, à s fins fiscales, sont réputés avoir été distribués aux investisseurs à la fin l'exercice du Compartiment au cours duquel ils ont été générés par la Classe d'actions. Ces divins potentiels comprennent toutes les plus-values non distribuées à l'exception s produits issus s primes d'options, s transactions à terme et la vente d'actions certaines entreprises ou la vente certains titres créance. Etant donné que ces revenus sont «réputés avoir été distribués», les investisseurs peuvent avoir à payer s impôts à ce titre avant même qu'ils ne leur soient distribués. Au sein chaque Classe d'actions, s revenus négatifs peuvent être compensés par s revenus positifs même nature. Les autorités fiscales ont défini différentes catégories revenus au titre squelles s revenus négatifs peuvent être compensés par s revenus positifs. Les pertes qui ne sont pas compensées au cours l'exercice pendant lequel elles ont été encourues doivent être reportées et compensées lors s exercices suivants par s revenus positifs même nature. La règle suivante s'applique aux personnes physiques détenant s Actions dans une Classe d'actions au titre leur patrimoine privé imposable (Investisseurs privés) : Les revenus distribués d'une Classe d'actions, à moins qu'ils ne soient couverts par une man d'exonération, sont soumis à une retenue à la source au taux 26,375% (majoration solidarité comprise) lorsqu'ils sont versés à un Investisseur privé détenant s Actions sur un compte-titres en Allemagne (compte domestique), si le montant distribué est suffisant pour couvrir le montant maximum l'impôt à retenir (Freistellungsauftrag). La retenue à la source couvre en principe l'impôt sur le revenu l'investisseur. La même règle s'applique aux bénéfices (y compris les bénéfices intérimaires) issus la vente ou du rachat d'actions d'une Classe d'actions conservées sur un compte domestique. Si les bénéfices d'une Classe d'actions ne sont pas distribués ou si les montants distribués sont insuffisants pour couvrir la retenue à la source, ces bénéfices sont évalués et soumis à un impôt sur le 54

57 revenu au taux correspondant 26,375% (majoration solidarité comprise). Lorsque les Actions détenues sur un compte domestique sont vendues ou rachetées, tous les divins potentiels cumulés au titre ces Actions à la date leur vente ou leur rachat sont soumis à une retenue à la source au taux 26,375%. Si les Actions d'une Classe d'actions ne sont pas détenues sur un compte domestique, tous bénéfices distribués imposables ou divins potentiels ainsi que toutes plus-values (y compris les bénéfices intérimaires) issues la vente d'actions sont évalués et soumis à l'impôt sur le revenu au taux correspondant 26,375%. Les dépenses d'un investisseur privé qui sont associées aux investissements du Compartiment (p. ex. les frais d'intérêt liés au refinancement l'acquisition d'actions d'une Classe d'actions) ne sont pas prises en compte pour le calcul l'impôt. La règle suivante s'applique aux investisseurs soumis à la section 8b paragraphes 1 et 2 la Loi sur l'impôt sur les sociétés (KStG) : Sauf dans certains cas (voir ci-ssous), les divins potentiels et les revenus distribués ainsi que les bénéfices issus du rachat ou la vente d Actions d une Classe d Actions sont soumis à l impôt sur les sociétés au taux 15,825% (majoration solidarité comprise) et à une taxe professionnelle dont le taux est compris entre 7% et 17% (tel que défini par les autorités locales concernées). 95% s plus-values (distribuées) issues la vente d'actions et bons jouissance assimilables aux actions sont exonérées d'impôts. De même, 95% s revenus divins distribués ou conservés par une Classe d'actions sont exonérés l'impôt sur les sociétés alors que le montant total tout revenu divin est soumis à la taxe professionnelle. Une exception concerne les revenus divins tels que définis par la Loi sur les fonds d'investissement immobilier, qui sont intégralement imposables. 95% tout bénéfice sur action positif issu du rachat ou la vente d'actions d'une Classe d'actions sont exonérés d'impôt. Le bénéfice sur action représente le pourcentage, calculé chaque Jour valorisation, du revenu s divins et l'augmentation réalisée et latente la valeur s actions et autres participations (à l'exception s fonds d'investissement immobiliers conformément à la Loi sur les fonds d'investissement immobiliers) qui n'ont pas été distribués ou attribués à l'investisseur. Toutefois, si ce bénéfice sur action est négatif (par exemple en cas baisse la valeur s actifs), le produit imposable issu du rachat ou la vente d'actions est majoré du montant concerné, qui est intégralement imposable dans le cas s sociétés anonymes. Si les Actions d'une Classe d'actions sont détenues sur un compte domestique, la retenue à la source est prélevée la même manière que pour les Investisseurs privés (à moins qu'un certificat non-évaluation ne soit remis à l'établissement bancaire hébergeant le compte), ce qui n'a aucun effet final mais peut être crédité ou remboursé lorsque l'investisseur fait l'objet d'une évaluation fiscale. 4. Irlan Généralités L'investissement au sein la SICAV comporte un certain gré risque. La valeur s Actions et les revenus qui en découlent sont susceptibles d'évoluer à la hausse ou à la baisse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer leur mise départ. La SICAV peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Le présent document ne doit pas être considéré comme une incitation à acheter, vendre ou maintenir un investissement ou une participation quelconque. Les investisseurs qui ont besoin d'être conseillés doivent consulter un conseiller financier approprié. Agent facilitateur J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited a été désignée en tant qu'agent facilitateur pour la SICAV en Irlan et a accepté mettre à disposition ses locaux JPMorgan House, International Financial Service Centre, Dublin 1, Irlan, où : (a) (b) un Actionnaire peut revendre ses Actions et obtenir le paiement du produit rachat ; et s informations sur la rnière Valeur liquidative publiée par la SICAV peuvent être obtenues oralement ou par écrit. Des copies en anglais s documents suivants peuvent être obtenues ou consultées, gratuitement, à l'adresse ci-ssus : (i) les Statuts la SICAV et leurs modifications ; (ii) le Prospectus en vigueur ; 55

58 (iii) (iv) les rniers Documents d'information clé pour l'investisseur ; et les rniers rapports annuel et semestriel. Les Administrateurs la SICAV ont l'intention la gérer manière à éviter qu'elle ne soit considérée en tant que résinte en Irlan d'un point vue fiscal. Par conséquent, sous réserve que la SICAV n'exerce aucune activité commerciale en Irlan, que ce soit directement ou via s succursales ou agences, elle ne sera pas soumise à l'impôt irlandais sur les revenus et les plus-values, excepté en ce qui concerne certains revenus et certaines plus-values d'origine irlandaise. Les Actions la SICAV constitueront un «intérêt significatif» (material interest) dans un fonds offshore domicilié dans un s pays visés au Chapitre 4 (Sections 747B à 747F) la Partie 27 la Loi 1997 relative à la Consolidation fiscale (Taxes Consolidation Act), telle qu'amendée. En fonction leur situation personnelle, les Actionnaires résidant en Irlan d'un point vue fiscal seront soumis à l'impôt sur les revenus ou les sociétés au titre toute distribution divins effectuée par la SICAV (peu importe qu'ils soient effectivement distribués ou réinvestis sous forme nouvelles Actions). Par ailleurs, l'attention s personnes résidant en Irlan ou résints principaux en Irlan d'un point vue fiscal est attirée sur certains articles loi portant sur la lutte contre l'évasion fiscale et, plus particulièrement, sur le Chapitre 1 la Partie 33 la Loi 1997 relative à la Consolidation fiscale (Taxes Consolidation Act), telle qu'amendée, soumettant à l'impôt sur le revenu tout revenu ou bénéfice non distribué la SICAV, ainsi que sur le Chapitre 4 la Partie 19 cette même Loi 1997, telle qu'amendée, qui peut s'appliquer à toute personne détenant 5% ou plus s Actions la SICAV lorsque cette rnière est contrôlée telle manière qu'elle serait considérée comme une société partenaires (close company) au regard la fiscalité irlandaise si elle avait eu le statut résinte en Irlan. Il convient noter que s règles spécifiques peuvent s'appliquer à certains types d'actionnaires (comme, par exemple, les établissements financiers). Les personnes qui résint en Irlan sans y être domiciliées sont fondées à réclamer le remboursement la taxe perçue, auquel cas la taxe ne sera due que lorsque les revenus ou les plus-values sur les Actions la SICAV sont perçus en Irlan. Les investisseurs sont invités à manr conseil auprès professionnels quant aux conséquences fiscales d'un investissement en Actions la SICAV. La réglementation et les pratiques d'usage en matières fiscales, ainsi que les taux d'imposition peuvent changer. Des informations plus détaillées concernant la SICAV et son mo fonctionnement peuvent être obtenues auprès l'agent facilitateur. 5. Italie La SICAV a désigné JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Milan Branch, Via Catena 4, I Milan, en qualité d'agent commercialisation. Outre les commissions et autres frais indiqués dans le Prospectus, les Actionnaires italiens vront s'acquitter commissions liées aux activités l'agent payeur telles que définies dans la rnière version en date du formulaire souscription italien. Des plans d'épargne à versements réguliers ainsi que s programmes rachat et conversion peuvent être disponibles en Italie. De plus amples informations figurent dans la rnière version en date du formulaire souscription italien qui peut être obtenue auprès s Distributeurs autorisés. Pour plus amples informations, veuillez vous référer au formulaire souscription italien. 6. Pays-Bas Pour toute information concernant la SICAV ou toute question concernant la souscription et le rachat d'actions la SICAV, les investisseurs néerlandais sont invités à contacter JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., The Netherlands Branch, WTC Tower B, 11 th Floor, Strawinskylaan 1135, 1077XX, Amsterdam, Pays-Bas. 56

59 7. Singapour Certains Compartiments (les «Compartiments à commercialisation restreinte») figurent dans la liste s véhicules placement autorisés (restricted schemes) tenue par la Monetary Authority of Singapore («MAS»). Cette liste, accessible sur le site Internet la MAS à l'adresse reprend les véhicules placement pouvant faire l'objet d'une commercialisation restreinte à Singapour conformément aux dispositions la section 305 la Loi sur les Valeurs mobilières et les contrats à terme (Securities and Futures Act, Chapter 289) («SFA»). Certains Compartiments (y compris certains Compartiments à commercialisation restreinte) sont également reconnus comme aptes à la commercialisation auprès du grand public (les «Compartiments reconnus»). Une liste reprenant les Compartiments reconnus figure dans le Prospectus en vigueur à Singapour (enregistré auprès la MAS) détaillant les modalités commercialisation s Compartiments reconnus auprès du grand public. Le Prospectus en vigueur à Singapour peut être obtenu auprès s distributeurs habilités. Il porte sur l'offre d'actions chaque Compartiment à commercialisation restreinte. A moins qu'ils figurent également dans la liste s Compartiments reconnus, les Compartiments à commercialisation restreinte ne sont ni autorisés, ni reconnus par la MAS et leurs Actions ne peuvent être offertes au grand public à Singapour. L'offre d'actions d'un Compartiment à commercialisation restreinte qui est également un Compartiment reconnu est régie par les sections 304 et/ou 305 la SFA. Le présent Prospectus ne peut être considéré comme un prospectus au sens la SFA et n'a pas été enregistré comme tel auprès la MAS. Il en va même pour tout autre document ou support ayant trait à l'offre ou la commercialisation s Compartiments à commercialisation restreinte. Par conséquent, les obligations en matière conformité contenu propres aux prospectus régis par la SFA ne sont pas d'application. Vous êtes invité(e) à considérer attentivement la pertinence l'investissement proposé à la lumière du présent Prospectus. Il est interdit faire circuler le présent Prospectus ou un quelconque autre document ou support ayant trait à l'offre ou la commercialisation restreinte s Compartiments concernés ou invitant à y souscrire. Leurs Actions ne peuvent être offertes ou vendues, ni faire l'objet d'une invitation à la souscription selon les termes du présent Prospectus adressée, directement ou indirectement, à Singapour à s personnes autres que (a) s investisseurs institutionnels conformément aux dispositions la section 304 la SFA ; (b) les personnes visées à la section 305(1) ou 305(2) la SFA conformément aux dispositions la section 305 cette même Loi ; ou autrement que (c) dans le respect toute autre disposition la SFA. Lorsque les Actions sont souscrites ou acquises conformément à la section 305 par : (i) une société (n'ayant pas le statut d'investisseur accrédité au sens la section 4A la SFA) dont l'unique activité consiste à détenir s investissements et dont le capital social est détenu par une ou plusieurs personnes possédant chacune le statut d'investisseur accrédité ; ou (ii) un trust (dont le trustee n'est pas un investisseur accrédité) dont le seul objet est détenir s investissements et dont chaque bénéficiaire est un individu qui possè le statut d'investisseur accrédité ; les titres (tels que définis à la Section 239(1) la SFA) cette société ou les droits et intérêts (sous quelque forme que ce soit) en qualité bénéficiaire du trust ne pourront être transférés dans les six mois à dater l'acquisition s Actions par ladite société ou ledit trust dans le cadre d'une offre visée à la Section 305 la SFA, à moins que : (1) ce transfert soit en faveur d'un investisseur institutionnel ou d'une personne visée à la Section 305(5) la SFA, ou d'une quelconque personne dans le cadre d'une offre visée à la Section 275(1A) ou à la Section 305A(3)(i)(B) la SFA ; (2) ce transfert soit exécuté à titre gratuit ; (3) ce transfert répon à une obligation légale ; (4) ce transfert s'effectue conformément à la Section 305A(5) la SFA ; ou (5) ce transfert soit autorisé par le Règlement 36 la Réglementation singapourienne 2005 sur les Valeurs mobilières et les contrats à terme (Offres d'investissements) (Organismes placement collectif). 57

60 Par ailleurs, les investisseurs voudront bien noter que les autres Compartiments la SICAV n'ayant pas le statut Compartiment à commercialisation restreinte et/ou Compartiment reconnu ne sont pas accessibles aux investisseurs à Singapour et que toute référence à ces autres Compartiments ne doit en aucun cas être interprétée comme une invitation à souscrire s Actions ces Compartiments à Singapour. Les investisseurs à Singapour sont priés noter que les performances historiques et les rapports financiers s Compartiments à commercialisation restreinte sont disponibles auprès s distributeurs concernés. 8. Espagne La SICAV a désigné JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l, Spanish Branch, 29 José Ortega y Gasset, 2 a Planta, Madrid, Espagne, en tant qu'agent vente. De plus amples informations stinées aux investisseurs espagnols, figurent dans le document commercialisation espagnol qui a été déposé à la Comisión Nacional l Mercado Valores («CNMV») et est disponible auprès l'agent vente espagnol. 9. Taïwan JPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited, 20F, 1, Songzhi Rd, Xinyi Dist, Taipei City 110, Taiwan (R.O.C.) a été agréée par la Taiwan Financial Supervisory en tant que Master Agent la SICAV (le «Master Agent»). Elle est autorisée à proposer et vendre s fonds offshore à Taïwan. Les investisseurs à Taïwan sont priés noter que certaines procédures fonctionnement ou négociation sont soumises aux pratiques réglementaires et opérationnelles en vigueur à Taïwan. Des informations plus détaillées concernant la SICAV et les procédures fonctionnement et négociation en vigueur à Taïwan peuvent être obtenues sur man auprès du Master Agent. 10. Royaume-Uni La SICAV a été agréée en vertu la Partie I la Loi luxembourgeoise et opère sous la forme d'un OPC à compartiments multiples. La SICAV est reconnue en tant qu'opcvm aux termes la Directive 2009/65/CE du 13 juillet Elle est enregistrée auprès la CSSF et a été constituée le 14 avril La SICAV peut, sous réserve l'aval la CSSF, créer ponctuellement un ou plusieurs nouveaux Compartiments. L'attention s investisseurs potentiels au Royaume-Uni est attirée sur la scription s facteurs risque liés à l'investissement dans la SICAV à la section «Facteurs risque». Au Royaume-Uni, la SICAV est un véhicule d'investissement reconnu au sens la section 264 la Loi 2000 relative aux Services et marchés financiers (Financial Services and Markets Act ou «FSMA»). Le contenu du présent Prospectus a été approuvé par la SICAV au regard la section 21 la FSMA. De par sa qualité véhicule d'investissement reconnu au sens la section 264 la FSMA, la SICAV est considérée comme une personne autorisée et est, ce fait, soumise à l'autorité la Financial Conduct Authority («FCA»). Par conséquent, ce Prospectus peut être librement distribué au Royaume- Uni. Conformément aux dispositions la FSMA, s copies ce rnier ont été soumises à la FCA. La SICAV a nommé JPMorgan Asset Management Marketing Limited, dont le siège administratif principal est établi au 60 Victoria Embankment, Londres EC4Y 0JP, en qualité d'agent facilitateur, commercialisation et vente. Des copies en anglais s documents suivants peuvent être obtenues ou consultées, gratuitement, à l'adresse ci-ssus : (a) les Statuts la SICAV et leurs modifications ; (b) le Prospectus en vigueur ; (c) les rniers Documents d'information clé pour l'investisseur ; et (d) les rniers rapports annuel et semestriel. 58

61 Les investisseurs peuvent manr ou faire procér au rachat d'actions et en obtenir le paiement en contactant l'agent commercialisation et vente. Régime d'inmnisation relatif aux services financiers (Financial Services Compensation Scheme) Les personnes désirant acquérir s Actions la SICAV voudront bien noter que les dispositions la Loi britannique sur les Marchés services financiers (Financial Services Markets Act) 2000 visant à protéger s investisseurs ne s'appliquent pas à la SICAV et que le régime d'inmnisation relatif aux services financiers (Financial Services Compensation Scheme) mis en place par la Financial Conduct Authority pourra ne s'appliquer à aucun investissement au sein la SICAV. Régime d'imposition s Actionnaires résidant au Royaume-Uni Il est prévu que la SICAV soit gérée et contrôlée telle sorte qu'elle ne soit pas traitée comme résinte au Royaume-Uni du point vue fiscal. (i) (ii) Régime d'imposition s divins versés par la SICAV au Royaume-Uni Les investisseurs personnes physiques résidant au Royaume-Uni pour les besoins l'impôt seront soumis à l'impôt britannique sur le revenu en ce qui concerne les divins qui leur sont versés (ou réputés versés dans le cas revenus à déclarer). Les divins versés par certains Compartiments soumis à l'impôt britannique sur le revenu peuvent être requalifiés en tant qu'intérêts. Les investisseurs personnes morales assujettis à l'impôt britannique sur les sociétés bénéficieront d'une exonération fiscale au titre s divins reçus (ou réputés reçus dans le cas revenus à déclarer). Les participations détenues au sein certains Compartiments peuvent être soumises aux règles du régime d'emprunts (loan relationship rules) applicables aux investisseurs britanniques personnes morales. Régime d'imposition s plus-values réalisées sur les Actions Dans le cadre du régime fiscal applicable aux investisseurs britanniques dans s fonds offshore, les Actions la SICAV constitueront un fonds offshore aux fins la section 355 la Loi fiscale (Taxation (International and Other provisions) Act) Dès lors, toute plus-value découlant du rachat ou toute autre cession d'actions ne disposant pas du statut «reporting fund» par un investisseur résidant au Royaume-Uni (qu'il soit personne physique ou morale) sera soumise à l'impôt britannique sur le revenu ou les sociétés en tant que revenu. Toute plus-value découlant du rachat ou toute autre cession d'actions disposant du statut «reporting fund» par un investisseur résidant au Royaume-Uni (qu'il soit personne physique ou morale) sera soumise à l'impôt britannique sur les plus-values ou les sociétés en tant que plus-value. Veuillez noter que le Revenu à déclarer attribuable à chaque Classe d'actions concernée sera publié sur le site dans les six mois suivant la fin la pério concernée. De plus amples informations concernant le statut «reporting fund» peuvent également être obtenues sur ce site. Si vous souhaitez obtenir une copie ces informations, veuillez vous adresser au siège social. (iii) Divers L'attention s personnes physiques résidant au Royaume-Uni est attirée sur les sections 714 et seq la Loi 2007 sur la fiscalité s revenus (Income Tax Act), qui peuvent, en certaines circonstances, les assujettir à l'impôt sur le revenu au titre s revenus non distribués la SICAV. Néanmoins, les autorités fiscales n'invoquent habituellement pas ces dispositions lorsque les Dispositions relatives aux fonds offshore s'appliquent. Les investisseurs soumis à l'impôt britannique sur leurs transferts fonds sont tenus s'informer leur situation fiscale lorsqu'ils envisagent transférer s fonds sur un compte recouvrement domicilié au Royaume-Uni. L'analyse ci-ssus reflète la compréhension qu'ont les Administrateurs la législation, la réglementation et la pratique fiscales ayant actuellement cours au Royaume-Uni. Les investisseurs résidant au Royaume-Uni sont invités à recourir aux services d'un conseiller professionnel en matière fiscale et autres questions pertinentes. Veuillez noter que les personnes investissant dans la SICAV peuvent ne pas recouvrer la totalité leur mise départ. 59

62 Les investisseurs peuvent obtenir la rnière Valeur liquidative s Actions la SICAV et déposer toute réclamation concernant le fonctionnement cette rnière auprès l'agent vente susmentionné, lequel se chargera la transmettre au siège social la SICAV. Ce qui précè est fondé sur la compréhension qu'ont les Administrateurs la législation et s usages actuellement en vigueur dans les pays concernés, lesquels sont sujets à modifications. Ces informations ne doivent en aucun cas être assimilées à un conseil juridique ou fiscal et les investisseurs sont invités à s'informer et, si nécessaire, se faire conseiller par s professionnels en ce qui concerne les conséquences fiscales et autres liées à la souscription, à la possession, au transfert ou à la vente s Actions dans le cadre la législation leur pays d'origine, citoyenneté, résince ou domicile. 60

63 Annexe II Restrictions et pouvoirs d'investissement La politique et l'objectif d'investissement chaque Compartiment respecteront les limites et restrictions exposées dans la présente Annexe. Ces limites et restrictions vront, à tout moment, obéir aux règlements et recommandations émis ponctuellement par la CSSF ou tout autre organe contrôle pertinent. Règles générales d'investissement 1) a) La SICAV investira exclusivement dans les instruments suivants : i) les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une Bourse valeurs ; et/ou ii) iii) iv) les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un autre Marché réglementé ; et/ou Les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire récemment émis, sous réserve que les conditions d'émission prévoient une man d'admission à la cote officielle d'un Marché réglementé et que cette admission soit obtenue dans l'année l'émission ; et/ou Les parts d'opcvm agréés conformément à la Directive 2009/65/CE et/ou d'autres organismes placement collectif («OPC») au sens s premier et uxième alinéas l'article 1, paragraphe (2) la Directive 2009/65/CE, qu'ils se situent ou non dans un Etat Membre l'ue, à condition que : - ces autres OPC aient été agréés conformément à s lois qui les soumettent à une surveillance que la CSSF considère équivalente à celle imposée par la législation européenne et que la coopération entre les autorités soit assurée ; - le niveau la protection garantie aux détenteurs parts ces autres OPC soit équivalent à celui prévu pour les détenteurs parts d'un OPCVM et, en particulier, que les règles relatives à la ségrégation s actifs, aux emprunts, aux prêts, aux ventes à découvert valeurs mobilières et d'instruments du marché monétaire soient équivalentes aux conditions la Directive 2009/65/CE ; - les activités ces autres OPC fassent l'objet rapports semestriels et annuels permettant une évaluation l'actif et du passif, s revenus et s opérations la pério d'exercice considérée ; - la proportion d'actifs s OPCVM ou s autres OPC dont l'acquisition est envisagée, qui, conformément à leurs documents constitutifs, peut être investie globalement dans les parts d'autres OPCVM ou d'autres OPC, ne dépasse pas 10% ; et/ou v) Les dépôts auprès d'établissements crédit remboursables sur man ou pouvant être retirés et dont l'échéance ne dépasse pas 12 mois, à condition que l'établissement crédit ait son siège dans un Etat Membre l'union Européenne ou, si l'établissement crédit a son siège dans un état qui n'est pas membre l'union Européenne, à condition qu'il soit soumis à s règles pruntielles que la CSSF considère équivalentes à celles imposées par la législation européenne ; et/ou 61

64 vi) les instruments financiers dérivés, y compris les instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, qui sont négociés sur un Marché réglementé visé aux points i) et ii) ci-ssus, et/ou les instruments financiers dérivés négociés gré à gré («instruments dérivés gré à gré»), à condition que : - le sous-jacent consiste en instruments relevant la présente section 1) a), en indices financiers, en taux d'intérêt, en taux change ou en vises, dans lesquels les Compartiments peuvent effectuer s placements conformément à leurs objectifs d'investissement ; - les contreparties aux transactions sur instruments dérivés gré à gré soient s établissements soumis à une surveillance pruntielle et appartenant aux catégories agréées par l'autorité tutelle luxembourgeoise ; - les instruments dérivés gré à gré fassent l'objet d'une valorisation fiable et vérifiable sur une base journalière et puissent, à l'initiative du Conseil d'administration, être vendus, liquidés ou clôturés par une transaction symétrique, à tout moment et à leur juste valeur. et/ou vii) les instruments du marché monétaire autres que ceux négociés sur un Marché réglementé, pour autant que l'émission ou l'émetteur ces instruments soient soumis eux-mêmes à une réglementation visant à protéger les investisseurs et l'épargne et que ces instruments soient : a. émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale ou une banque centrale d'un Etat Membre l'ue, par la Banque centrale européenne, par l'ue ou par la Banque européenne d'investissement, par un Etat étranger à l'ue ou, dans le cas d'un Etat fédéral, par un s membres composant la fédération, ou par un organisme public international dont font partie un ou plusieurs Etats Membres l'ue ; ou b. émis par un organisme dont s titres sont négociés sur les Marchés réglementés visés aux points 1) a) i) et ii) ci-ssus ; ou c. émis ou garantis par un établissement crédit soumis à une surveillance pruntielle selon les critères la législation européenne ou par un établissement crédit soumis à s règles pruntielles que la CSSF estime au moins aussi strictes que celles imposées par la législation européenne et qui s'y conforme ; ou d. émis par d'autres entités appartenant aux catégories approuvées par la CSSF pour autant que les investissements dans ces instruments soient soumis à s règles protection s investisseurs qui soient équivalentes à celles prévues aux points a. b. ou c. ci-ssus, et que l'émetteur soit une société dont le capital et les réserves s'élèvent au moins à dix millions d'euros ( EUR) et qui présente et publie ses comptes annuels conformément à la quatrième Directive 78/660/CEE, ou une entité qui, au sein d'un groupe sociétés, se consacre au financement du groupe, ou encore une entité qui se consacre au financement véhicules titrisation et bénéficie d'une ligne financement bancaire. 62

65 b) Par ailleurs, la SICAV ne peut investir plus 10% s actifs d'un Compartiment dans s valeurs mobilières et instruments du marché monétaire autres que ceux visés au point (a) ci-ssus. 2) La SICAV peut détenir s liquidités à titre accessoire. 3) a) i) La SICAV ne pourra investir plus 10% s actifs d'un Compartiment dans s valeurs mobilières ou s instruments du marché monétaire émis par une même entité. La SICAV ne peut investir plus 20% l'actif total d'un Compartiment en dépôts effectués auprès la même entité. L'exposition d'un Compartiment à une contrepartie dans le cadre d'une transaction sur s instruments dérivés gré à gré ne peut excér 10% ses actifs lorsque la contrepartie est un établissement crédit visé au point 1) a) v) ci-ssus ou 5% ses actifs dans les autres cas. ii) La valeur totale s valeurs mobilières et s instruments du marché monétaire détenus par la SICAV pour le compte du Compartiment auprès s émetteurs dans chacun squels elle investit plus 5% s actifs du Compartiment ne peut dépasser 40% la valeur s actifs dudit Compartiment. Cette limite ne s'applique pas aux dépôts auprès d'établissements financiers faisant l'objet d'une surveillance pruntielle et aux transactions sur instruments dérivés gré à gré avec ces établissements. Nonobstant les limites individuelles fixées au paragraphe 3) a) i), la SICAV ne peut combiner, pour chaque Compartiment : - s investissements dans s valeurs mobilières ou s instruments du marché monétaire émis par la même entité ; - s dépôts auprès d'une seule entité ; et/ou - s expositions résultant transactions sur instruments dérivés gré à gré avec une seule entité qui soient supérieurs à 20% ses actifs. iii) iv) La limite 10% prévue au point 3) a) i) ci-ssus sera portée jusqu'à un maximum 35% si les valeurs mobilières ou les instruments du marché monétaire sont émis ou garantis par un Etat Membre l'ue, par ses collectivités publiques territoriales ou agences, ou par un autre Etat éligible ou par s organismes publics internationaux dont un ou plusieurs Etats Membres l'ue font partie. La limite prévue au premier paragraphe du point 3) a) i) peut être portée jusqu'à un maximum 25% pour certaines obligations, lorsque celles-ci sont émises par un établissement crédit ayant son siège social au sein l'ue et légalement soumis à une surveillance spéciale s autorités publiques stinée à protéger les détenteurs parts. En particulier, les sommes découlant l'émission ces titres créance doivent être investies, conformément à la législation, dans s actifs qui, durant toute la pério validité s titres créance, peuvent couvrir 63

66 les engagements résultant sdits titres et qui, en cas faillite l'émetteur, seraient utilisés en priorité pour le remboursement du principal et le paiement s intérêts courus. Si un Compartiment investit plus 5% ses actifs dans les titres créance mentionnés au paragraphe précént et émis par un seul émetteur, la valeur totale ces investissements ne peut dépasser 80% la valeur s actifs du Compartiment. v) Les valeurs mobilières et les instruments du marché monétaire évoqués aux paragraphes iii) et iv) précénts ne sont pas pris en compte au moment d'appliquer la limite 40% mentionnée au paragraphe 3) a) ii) ci-ssus. vi) Les limites prévues aux points i), ii), iii) et iv) ne peuvent être combinées ; par conséquent, les investissements dans s valeurs mobilières ou s instruments du marché monétaire émis par une même entité, dans s dépôts ou dans s instruments dérivés, effectués avec cette entité conformément aux points i), ii), iii) et iv), ne peuvent, en aucun cas, dépasser au total 35% s actifs d'un Compartiment. Les sociétés qui sont regroupées aux fins la consolidation s comptes, au sens la Directive 83/349/CEE ou conformément aux règles comptables internationales reconnues, sont considérées comme une seule entité pour le calcul s limites prévues à la section 3) a). Un Compartiment peut investir au total jusqu'à 20% ses actifs dans s valeurs mobilières et instruments du marché monétaire du même groupe. b) i) Sans préjudice s restrictions stipulées à la section 4 ci-ssous, les limites fixées à la section 3 a) sont portées à un maximum 20% pour les investissements en actions et/ou titres créance émis par une même entité si, conformément au prospectus, la politique d'investissement s Compartiments cherche à reproduire la composition d'un indice d'actions ou d'obligations spécifique reconnu par la CSSF, pour autant que : - la composition l'indice soit suffisamment diversifiée ; - l'indice constitue un étalon représentatif du marché auquel il se réfère ; - il fasse l'objet d'une publication appropriée. ii) iii) La limite prévue au point 3) b) i) ci-ssus est portée à 35% lorsque cela s'avère justifié par s conditions marché exceptionnelles, en particulier sur s marchés réglementés où certaines valeurs mobilières ou certains instruments du marché monétaire sont largement dominants. L'investissement jusqu'à cette limite n'est permis que pour un seul émetteur. Nonobstant les dispositions énoncées à la section 3) a), la SICAV est autorisée à investir jusqu'à 100% s actifs d'un Compartiment, conformément au principe diversification du risque, en valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garantis par un Etat Membre l'ue, par ses collectivités publiques territoriales ou agences, par un autre Etat Membre l'ocde ou par s organismes publics internationaux dont un ou plusieurs Etats Membres l'ue font partie, sous réserve que ledit Compartiment détienne s titres issus d'au moins six émissions différentes et que les titres issus d'une seule émission ne représentent pas plus 30% du total s actifs du Compartiment concerné. 64

67 4) a) La SICAV ne peut acquérir : i) s actions assorties droits vote lui permettant d'exercer une influence significative sur la gestion d'un émetteur ; ou ii) plus : a. 10% s actions sans droit vote d'un même émetteur ; et/ou b. 10% s titres créance d'un même émetteur ; et/ou c. 25% s parts d'un même OPCVM et/ou autre OPC ; et/ou d. 10% s instruments du marché monétaire d'un même émetteur ; Les limites prévues aux points 4) a) ii) b. c. et d. peuvent ne pas être respectées au moment l'acquisition si, à ce moment-là, le montant brut s titres créance, s instruments du marché monétaire ou s parts, ou le montant net s titres émis, ne peut être calculé. b) Les paragraphes 4 a) i) et 4 a) ii) ci-ssus ne s'appliquent pas aux : i) valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garantis par un Etat Membre l'ue ou par ses collectivités publiques territoriales ; ii) iii) iv) valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garantis par un Etat étranger à l'ue ; valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis par s organismes publics internationaux dont un ou plusieurs Etats Membres l'ue font partie ; actions détenues par un Compartiment dans le capital d'une société constituée dans un Etat étranger à l'ue et qui investit ses actifs principalement dans les titres d'émetteurs dont le siège social se trouve dans ledit Etat, lorsque, conformément à la législation cet Etat, cette participation constitue le seul moyen pour le Compartiment d'investir dans s titres d'émetteurs dudit Etat. Cette dérogation ne s'appliquera cependant que si la politique d'investissement la société domiciliée dans l'etat étranger à l'ue est conforme aux limites énoncées aux points 3) a), 4) a) i) et ii), et 5). v) actions détenues par une ou plusieurs sociétés d'investissement dans le capital s sociétés filiales exerçant uniquement au profit exclusif celles-ci s activités gestion, conseil ou commercialisation dans le pays où la filiale est située, en ce qui concerne le rachat d'actions à la man s Actionnaires. 5) a) b) La SICAV peut acquérir s parts d'opcvm et/ou autres OPC au sens du paragraphe (1) a) (iv), sous réserve que les investissements d'un Compartiment dans les actions ou parts d'opcvm et/ou autres OPC n'excènt pas au total 10% ses actifs, sauf disposition contraire dans la politique d'investissement du Compartiment concerné à l'annexe III «Description s Compartiments». Si un Compartiment donné est autorisé à investir plus 10% ses actifs dans s parts d'opcvm ou autres OPC, les restrictions suivantes s'appliquent : i) Les investissements d'un Compartiment dans les parts d'un même OPCVM ou OPC ne peuvent excér au total 20% ses actifs. Aux fins l'application la 65

68 ii) présente limite d'investissement, chaque compartiment d'un OPCVM ou d'un autre OPC à compartiments multiples doit être considéré comme un émetteur distinct, sous réserve du respect du principe ségrégation s engagements s divers compartiments vis-à-vis s tiers. Les investissements effectués en parts d'opc autres que s OPCVM ne peuvent excér au total 30% s actifs d'un Compartiment. c) La Société gestion renoncera à prélever s commissions souscription ou rachat, ainsi que toute annuelle gestion et conseil au titre s OPCVM et/ou autres OPC au sein squels la SICAV investit et : i) gérés directement ou indirectement par elle-même ; ou ii) gérés par une société à laquelle elle est liée : a. dans le cadre d'une communauté gestion ; ou b. contrôle ; ou c. par une participation directe ou indirecte supérieure à 10% du capital ou s votes. La SICAV indiquera dans son rapport annuel la annuelle gestion et conseil totale facturée tant au Compartiment concerné qu'à l'opcvm ou l'autre OPC dans lequel ce Compartiment a investi au cours la pério concernée. d) Les investissements sous-jacents détenus par les OPCVM ou autres OPC dans lesquels la SICAV investit n'entrent pas dans le calcul s restrictions d'investissement énoncées au point 3) a) ci-ssus. e) Un Compartiment peut souscrire, acquérir et/ou détenir s titres émis ou à émettre par un ou plusieurs Compartiments sans que la SICAV soit soumise pour autant aux dispositions la Loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, en ce qui concerne la souscription, l'acquisition et/ou la détention par une société ses propres actions, à condition que : - le Compartiment cible n'investisse pas lui-même dans le Compartiment qui détient ses titres ; et - les Compartiments cibles au sein squels un investissement est envisagé ne détiennent pas plus 10% leurs actifs dans s parts d'autres OPCVM et/ou OPC ; et - les droits vote rattachés, le cas échéant, aux actions du Compartiment cible soient suspendus pendant la pério durant laquelle elles sont détenues par le Compartiment concerné, sans pour autant que cela influe sur leur comptabilisation adéquate dans les comptes et les rapports périodiques ; et - la valeur ces titres ne soit en aucun cas prise en compte dans le calcul l'actif net la SICAV, tant qu'ils sont détenus par le Compartiment, au moment vérifier que l'actif net ne tombe pas sous le seuil minimum imposé par la Loi 2010 ; et - cela ne donne lieu à aucune double facturation commissions gestion/souscription ou rachat au niveau du Compartiment investi dans le Compartiment cible et au niveau ce rnier. 6) Par ailleurs, la SICAV ne pourra pas : a) investir dans s métaux précieux, s matières premières, s contrats portant sur s matières premières ou s certificats y associés, ni effectuer s transactions impliquant ce type produits ; 66

69 b) acquérir ou vendre s biens immobiliers, ni aucune option ou aucun droit ou intérêt s'y rapportant, étant entendu que la SICAV pourra investir dans s valeurs mobilières garanties par s biens immobiliers ou par un intérêt qui s'y rapporte ou émises par s sociétés investissant dans l'immobilier ou dans s intérêts s'y rapportant ; c) effectuer s ventes à découvert valeurs mobilières ou autres instruments financiers, d'instruments du marché monétaire ou d'opcvm et/ou autres OPC susvisés ; d) consentir s prêts à d'autres personnes ou se porter garante pour le compte tiers, sous réserve que cette restriction n'empêche pas la SICAV : i) prêter s titres son portefeuille ; et ii) d'acquérir s valeurs mobilières, s instruments du marché monétaire ou d'autres instruments financiers non entièrement libérés visés aux paragraphes 1) a) iv), vi) et vii). e) emprunter pour le compte d'un quelconque Compartiment s sommes dépassant 10% l'actif total ce Compartiment, ces emprunts étant contractés à titre temporaire. Toutefois, la SICAV peut acquérir s vises étrangères par le biais crédits adossés (back-to-back) ; f) hypothéquer, nantir, grever ou donner en garantie d'une tte un quelconque titre détenu pour le compte d'un Compartiment, sauf dans la mesure du nécessaire dans le cadre s emprunts susvisés et dans ce cas, la constitution ces hypothèques, nantissements ou garanties ne peut dépasser 10% l'actif net du Compartiment concerné. Concernant les opérations gré à gré, y compris, entre autres, les opérations swap, les options, les contrats change à terme et les contrats à terme sur instruments financiers, le dépôt titres ou d'autres actifs sur un compte distinct ne sera pas considéré comme une hypothèque, un nantissement ou une constitution garantie à cette fin ; g) agir en qualité preneur ferme (en tant que chef file ou membre d'un syndicat placement) titres d'autres émetteurs ; h) investir dans une quelconque valeur mobilière impliquant supposant un engagement illimité. 7) Lorsqu'un émetteur est une entité juridique dotée compartiments multiples et que les actifs d'un compartiment sont exclusivement réservés aux investisseurs dudit compartiment et aux créanciers dont la créance est née la création, s activités ou la liquidation dudit compartiment, chaque compartiment doit alors être considéré comme un émetteur distinct pour l'application s règles répartition s risques énoncées aux points 3) a), 3) b) i) et ii), et 5) ci-ssus. 8) Au cours s six premiers mois suivant son lancement, un nouveau Compartiment peut déroger aux restrictions 3) et 5) tout en veillant au respect du principe la répartition s risques. 9) Chaque Compartiment doit s'assurer répartir les risques d'investissement manière appropriée grâce à une diversification suffisante. 67

70 10) En outre, la SICAV respectera toute restriction supplémentaire que pourraient exiger les autorités tutelle s marchés sur lesquels les Actions sont commercialisées. 11) La SICAV ne sera pas tenue se conformer aux pourcentages maximums d'investissement lorsqu'elle exercera s droits souscription attachés à s titres faisant partie ses actifs. En cas dépassement s limites fixées plus haut pour s raisons échappant au contrôle la SICAV ou du fait l'exercice droits souscription, cette rnière se fixera pour objectif prioritaire dans le cadre ses transactions vente remédier à cette situation dans le meilleur intérêt ses Actionnaires. Restrictions spécifiques pour les Compartiments autorisés à la commercialisation à Hong Kong et Taïwan Les Compartiments enregistrés à la fois à Hong Kong et à Taïwan seront soumis aux restrictions d'investissement les plus strictes s ux juridictions, tel qu'exposé ci-après. Restrictions spécifiques pour les Compartiments autorisés à la commercialisation à Hong Kong Les Compartiments suivants, autorisés à la commercialisation à Hong Kong, investiront au maximum 10% leur valeur liquidative dans s titres émis ou garantis par un seul pays (y compris son gouvernement et ses autorités publiques ou locales) et assortis d'une note crédit inférieure à investment gra : JPMorgan Funds Brazil Equity Fund ; JPMorgan Funds Emerging Markets Divind Fund ; JPMorgan Funds Emerging Markets Opportunities Fund ; JPMorgan Funds Income Fund ; JPMorgan Funds Indonesia Equity Fund ; JPMorgan Funds Emerging Markets Investment Gra Bond Fund ; JPMorgan Funds Total Emerging Markets Income Fund ;JPMorgan Funds US High Yield Plus Bond Fund ; JPMorgan Funds US Dollar Money Market Fund. Les Compartiments suivants, autorisés à la commercialisation à Hong Kong, auront une exposition (directe ou indirecte) totale 10% maximum leur valeur liquidative aux Actions A et B chinoises : JPMorgan Funds Asia Pacific Income Fund ; JPMorgan Funds Asia Pacific Strategic Equity Fund. Les Compartiments suivants, autorisés à la commercialisation à Hong Kong, auront une exposition (directe ou indirecte) totale 30% maximum leur valeur liquidative aux Actions A et B chinoises : JPMorgan Funds China Fund ; JPMorgan Funds Greater China Fund. Restrictions spécifiques pour les Compartiments autorisés à la commercialisation à Taïwan 1. Investissements en Chine Les Compartiments autorisés à la commercialisation à Taïwan pourront être exposés aux titres émis par s sociétés constituées en RPC (entre autres les Actions A et B chinoises et les obligations d'entreprises) et aux emprunts d'etat émis par la RPC jusqu'à concurrence 10% leur valeur nette d'inventaire. 2. Négociation d'instruments financiers dérivés Sauf dérogation expresse accordée par la Taiwan Financial Supervisory, tout Compartiment autorisé à être commercialisé à Taïwan se conformera à la réglementation locale Taïwan relative à l'exposition aux produits dérivés, laquelle stipule actuellement que la valeur totale la position non compensée du Compartiment dans s instruments dérivés détenus (i) à toute fin autre que celle couverture et dans s instruments dérivés détenus à s fins couverture au-là la limite d'exposition indiquée au point (ii) ci-ssous ne pourra excér 40% son actif net (ou tout autre pourcentage fixé par le régulateur à Taïwan en tant que besoin) ; et (ii) à s fins couverture, ne pourra dépasser la valeur marché totale s titres correspondants détenus par le Compartiment. 68

71 Une liste s Compartiments autorisés à la commercialisation à Taïwan est disponible auprès la Société gestion et/ou votre Master Agent local. I Instruments financiers dérivés 1. Généralités Tel qu'indiqué au point 1. a) vi) ci-ssus, la SICAV peut investir, pour le compte chaque Compartiment, dans s instruments financiers dérivés, y compris, entre autres, s contrats futures sur instruments financiers, s options (sur actions, taux d'intérêt, indices, obligations, vises, indices matières premières ou autres instruments), s contrats forwards (y compris s contrats change à terme), s swaps (y compris s swaps renment total, swaps change, swaps sur indice matières premières, swaps taux d'intérêt, swaps sur paniers d'actions, swaps volatilité et swaps variance), s dérivés crédit (y compris s dérivés sur risque défaut, swaps défaut et dérivés sur spreads crédit), s warrants, s emprunts hypothécaires type TBA (to-beannounced) et s instruments financiers dérivés structurés tels que les titres inxés sur un risque crédit (credit-linked securities) et les titres inxés sur s actions. Le recours à s instruments financiers dérivés ne peut amener la SICAV à s'écarter s objectifs d'investissement définis à l'annexe III «Description s Compartiments». Si un Compartiment est susceptible d'utiliser s instruments financiers dérivés à d'autres fins que gestion efficace portefeuille ou couverture contre les risques marché ou change, il en sera fait mention à l'annexe III «Description s Compartiments». Chaque Compartiment peut investir dans s instruments financiers dérivés dans les limites exposées aux points 3) a) v) et vi) ci-ssus, sous réserve que l'exposition aux actifs sous-jacents n'excè pas au total les restrictions d'investissement exposées aux points 3) a) i) à vi) ci-ssus. Lorsqu'un Compartiment investit dans un swap renment total ou un autre instrument financier dérivé présentant s caractéristiques similaires, les actifs et stratégies d'investissement sous-jacents auxquels le Compartiment sera exposé font l'objet d'une scription dans l'objectif et la politique d'investissement du Compartiment concerné, à l'annexe III «Description s Compartiments». Lorsqu'un Compartiment investit dans s instruments financiers dérivés inxés, ces investissements n'ont pas à être cumulés aux restrictions exposées au point 3) a) ci-ssus. La fréquence rééquilibrage l'indice sous-jacent sdits instruments financiers dérivés est fixée par le fournisseur l'indice et aucun coût n'est imputé au Compartiment lors du rééquilibrage l'indice en lui-même. Lorsqu'une valeur mobilière ou un instrument du marché monétaire intègre un instrument dérivé, ce rnier doit être pris en compte dans l'application s dispositions cette restriction. Lorsqu'un Compartiment investit dans s instruments financiers dérivés, il détiendra suffisamment d'actifs liquis (y compris, le cas échéant, suffisamment positions longues liquis) pour couvrir à tout moment ses engagements liés aux positions en instruments financiers dérivés (y compris les positions courtes). 2. Exposition globale Le risque global lié aux instruments financiers dérivés est calculé en prenant en compte la valeur actuelle s actifs sous-jacents, le risque contrepartie, les mouvements marché prévisibles et le temps restant pour liquir les positions. La SICAV s'assurera que l'exposition globale aux instruments financiers dérivés d'un quelconque Compartiment n'excè à aucun moment une fois son actif net total. L'exposition globale d'un Compartiment au risque ne dépassera donc pas 200% son actif net total. En outre, cette exposition globale au risque ne pourra être étendue plus 10% par le biais d'emprunts temporaires (auxquels il est fait référence à la section 6 (e) ci-ssus) sorte qu'elle ne pourra dépasser en aucune circonstance 210% l'actif net total d'un Compartiment. 69

72 L'exposition globale aux instruments financiers dérivés peut être calculée en application la métho l'engagement ou celle la Valeur en Risque (VaR). 2.1 Métho l'engagement Sauf indication contraire à l'annexe III «Description s Compartiments», les Compartiments calculent leur exposition globale issue leur recours aux instruments financiers dérivés et aux techniques et instruments financiers sur la base leurs engagements. Le recours à s instruments financiers dérivés par ces Compartiments ne modifiera pas manière substantielle leur profil risque par rapport à ce qu'il serait sans le recours à tels instruments. L'utilisation par les Compartiments ayant recours à la métho d'engagement s instruments financiers dérivés décrits aux paragraphes précénts cette section est soumise aux limites et restrictions énoncées aux points a) à f) ci-ssous. a) S'agissant s options sur titres : i) la SICAV ne pourra pas investir en options vente ou d'achat à moins que : - ces options ne soient cotées sur une Bourse valeurs ou négociées sur un marché réglementé ; et - le prix d'achat ces options ne soit pas supérieur en termes prime à 15% l'actif net total du Compartiment concerné ; ii) la SICAV pourra émettre s options d'achat sur s valeurs mobilières qu'elle ne détient pas. Toutefois, le total s prix d'exercice ces options d'achat ne doit pas excér iii) 25% l'actif net du Compartiment concerné ; la SICAV peut émettre s options vente sur valeurs mobilières. Toutefois, le Compartiment concerné doit disposer liquidités suffisantes pour couvrir le total s prix d'exercice sdites options vendues. b) La SICAV pourra conclure s contrats change à terme, émettre s options d'achat ou acheter s options vente sur vises, à la condition cependant que les opérations conduites dans une vise pour le compte d'un Compartiment n'excènt pas, en principe, la valeur totale la part s actifs ce Compartiment libellée dans cette vise (ou dans s vises dont il est probable qu'elles fluctueront manière similaire) ni la durée détention ces actifs. Par dérogation à ce qui précè, les Compartiments peuvent être gérés par rapport à un indice référence pour couvrir le risque vise. Ces indices référence sont s indices appropriés, agréés ou constitués d'une combinaison d'indices et mentionnés à l'annexe III «Description s Compartiments». La position risque neutre chaque Compartiment sera la composition l'indice tant dans la pondération ses investissements que ses vises. Le Gestionnaire financier pourra prendre s positions en vises pour s'approcher cet indice en achetant (ou en vendant) s vises pour règlement à terme par la vente (ou l'achat) d'autres vises détenues dans le portefeuille. Le Gestionnaire financier pourra cependant donner à un quelconque Compartiment une exposition en vises différente celle l'indice référence. Pour autant, en cas recours à s contrats change à terme, les achats vises qui ne sont pas s vises référence du Compartiment, seront autorisés pour augmenter l'exposition à une vise jusqu'à un maximum 15% au-ssus sa pondération au sein l'indice et, au total, les positions en vises (autres que la vise référence du Compartiment) surpondérées par rapport à l'indice référence n'excéront pas 20% la valeur s actifs du Compartiment concerné. La SICAV pourra par ailleurs mettre en œuvre les techniques couverture s vises suivantes : (i) (ii) (iii) la couverture par substitution (proxy hedging), c'est-à-dire une technique par laquelle un Compartiment couvre sa vise référence (ou celle l'indice ou certains ses actifs) par rapport à une vise à laquelle il est exposé en vendant (ou achetant) une autre vise, à condition que ces vises tennt à fluctuer la même manière. la couverture croisée (cross hedging), c'est-à-dire une technique par laquelle un Compartiment vend une vise à laquelle il est exposé et achète plus d'une autre vise à laquelle il peut également être exposé, tout en maintenant inchangé le niveau la vise base, à condition toutefois que toutes les vises soient s vises pays qui font partie, à ce moment là, l'indice référence du Compartiment ou qui sont conformes à sa politique d'investissement et que la technique soit utilisée comme une métho efficace pour obtenir les expositions souhaitées aux actifs et aux vises. la couverture par anticipation (anticipatory hedging), c'est-à-dire une technique 70

73 par laquelle la décision s'exposer à une vise donnée et la décision d'incorporer certains titres libellés dans cette vise au portefeuille d'un Compartiment sont prises séparément, à condition que la vise qui est achetée en prévision l'achat ultérieur s titres à incorporer au portefeuille soit une vise associée aux pays composant l'indice référence du Compartiment ou conforme à sa politique d'investissement. Un Compartiment ne pourra pas vendre à terme une exposition en vises supérieure à l'exposition aux actifs sous-jacents, que ce soit au titre d'une vise individuelle (sauf en cas couverture par substitution) ou l'exposition totale en vises. Lorsque la publication l'indice référence a été interrompue ou qu'il a subi s modifications importantes ou si, pour une quelconque raison, les Administrateurs considèrent qu'une telle décision s'impose, un autre indice référence pourra être choisi. Si tel est le cas, le Prospectus sera actualisé. La SICAV ne pourra conclure s contrats change à terme qu'avec s institutions financières premier plan spécialisées dans ce type d'opérations, et ne pourra émettre s options d'achat et acheter s options vente sur vises qu'à la condition qu'elles soient négociables sur un marché réglementé en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public. c) La SICAV ne pourra pas conclure contrats futures sur instruments financiers. Toutefois : i) la SICAV pourra vendre s futures sur indice afin couvrir le risque fluctuation la valeur du portefeuille-titres d'un Compartiment, à la condition qu'il existe une corrélation suffisante entre la composition cet indice et le portefeuille du Compartiment ; ii) aux fins gestion efficace portefeuille, la SICAV pourra acheter et vendre, pour le compte d'un quelconque Compartiment, s contrats futures sur toutes sortes d'instruments financiers ; d) La SICAV ne pourra pas négocier d'options sur indice. Toutefois : i) la SICAV pourra vendre s options d'achat ou acheter s options vente sur indice afin couvrir le risque fluctuation la valeur du portefeuille-titres d'un Compartiment, à la condition qu'il existe une corrélation suffisante entre la composition cet indice et le portefeuille du Compartiment. Le montant obtenu en additionnant la valeur s titres sous-jacents d'une option sur indice et les engagements non dénoués s contrats futures sur instruments financiers conclus aux mêmes fins ne pourra excér la valeur totale la partie du portefeuille-titres sur laquelle porte la couverture ; et ii) aux fins gestion efficace portefeuille, la SICAV pourra, pour le compte d'un quelconque Compartiment, acheter et vendre s options sur toutes sortes d'instruments financiers ; étant entendu toutefois que le coût total d'acquisition (en termes primes versées) s options sur titres, options sur indice, options sur taux d'intérêt et options sur instrument financier achetées par la SICAV pour le compte d'un Compartiment n'excè pas 15% l'actif net total du Compartiment concerné ; étant entendu que la SICAV ne pourra effectuer les opérations visées aux paragraphes c) et d) ci-ssus que si ces opérations portent sur s contrats négociés sur un marché réglementé en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public. e) i) La SICAV pourra vendre s futures sur taux d'intérêt aux fins gestion du risque taux. Elle pourra également, aux mêmes fins, émettre s options d'achat ou acheter s options vente sur taux d'intérêt ou conclure s swaps taux dans le cadre contrats sous seing privé conclus avec s institutions financières premier plan spécialisées dans ce type d'opérations. En principe, le total s engagements chaque Compartiment au titre contrats futures sur instruments financiers, options et swaps taux ne pourra dépasser la valeur marché totale estimée s actifs faisant l'objet l'opération couverture et détenus par le Compartiment dans la vise correspondant à ces contrats. ii) La SICAV pourra utiliser s options et contrats futures sur obligations et sur taux d'intérêt, s contrats futures sur indices et s titres adossés à s hypothèques (MBS) type TBA (to-be-announced) à s fins gestion efficace portefeuille et pourra conclure s swaps vises, s swaps taux et s swaps d'indices. La SICAV pourra conclure s contrats swap dans le cadre squels les parties s'engagent à échanger s flux financiers, l'une d'entre elles (ou les ux) effectuant s 71

74 iii) paiements correspondant aux renments générés par un titre, un instrument, un panier ou un indice. Les paiements versés par la SICAV à l'autre partie et vice-versa sont calculés par référence à un titre, un indice ou un instrument spécifique et à un montant notionnel déterminé au préalable. Les sous-jacents vront obligatoirement être s valeurs mobilières et les indices s indices marchés réglementés. La valeur s titres sous-jacents sera prise en considération pour le calcul s restrictions d'investissement applicables aux émetteurs individuels. Les indices concernés pourront notamment prendre la forme vises, taux d'intérêt ou prix, ou encore correspondre au renment total d'indices taux d'intérêt, indices obligataires ou indices actions. La SICAV pourra conclure s contrats swap portant sur tout instrument financier ou indice, y compris, s swaps renment total. Toute transaction ainsi permise doit être effectuée par l'intermédiaire d'institutions financières premier plan spécialisées dans ce type transactions. La SICAV pourra utiliser s swaps défaut (CDS). Un swap défaut (credit fault swap) est un contrat financier bilatéral dans le cadre duquel une partie (l'acheteur protection) paie une rémunération périodique en échange l'engagement du venur protection d'effectuer un paiement contingent en cas survenance d'un incint crédit affectant un émetteur référence. L'acheteur protection doit, soit vendre s obligations spécifiques émises par l'émetteur référence (ou tout autre sous-jacent désigné au préalable) à leur valeur nominale (ou un autre prix d'exercice préalablement fixé) quand un incint crédit survient, soit recevoir un paiement en espèces correspondant à la différence entre le prix du marché et le prix référence. La faillite, l'insolvabilité, la liquidation, la restructuration défavorable et significative d'une tte, ou encore le défaut paiement sont généralement considérés comme s incints crédit. L'ISDA a produit s documents standards régissant ces transactions, qu'elle a compilés dans son ISDA Master Agreement. La SICAV pourra utiliser s swaps défaut afin couvrir le risque crédit spécifique certains émetteurs auquel est exposé son portefeuille en achetant s protections. De plus, la SICAV pourra, à condition que ce soit dans son intérêt exclusif, acheter une protection dans le cadre d'un swap défaut sans détenir les actifs sous-jacents à condition que le montant obtenu en additionnant le total s primes payées, le sol s primes restant à payer au titre du swap défaut et les primes versées pour l'achat d'options sur valeurs mobilières ou sur instruments financiers à s fins autres que la couverture, ne dépasse à aucun moment 15% l'actif net du Compartiment concerné. A condition que ce soit dans son intérêt exclusif, la SICAV pourra également vendre s protections dans le cadre swaps défaut afin d'acquérir une position crédit spécifique. La SICAV conclura s swaps défaut uniquement avec s institutions financières premier plan spécialisées dans ce type d'opérations et aux conditions standard fixées par l'isda. De même, en cas survenance d'un incint crédit, la SICAV ne pourra accepter que s obligations compatibles avec la politique d'investissement du Compartiment concerné. La SICAV s'assurera qu'elle pourra à tout moment disposer s actifs nécessaires pour payer les produits correspondant aux mans rachat et honorer ses obligations résultant l'utilisation swaps défaut et d'autres techniques et instruments. Les engagements contractés dans le cadre swaps défaut n'excéront pas 20% l'actif net du Compartiment concerné, sachant que tous les swaps seront entièrement financés. f) S'agissant s options visées aux paragraphes a), b), d) et e) ci-ssus, et sauf disposition contraire, la SICAV pourra négocier s options gré à gré («OTC») avec s institutions financières premier plan spécialisées dans ce type d'opérations. 2.2 Métho la Valeur en Risque (VaR) Certains Compartiments appliquent la métho la Valeur en Risque (VaR) pour calculer leur exposition globale ; le cas échéant, il en sera fait mention, pour chaque Compartiment concerné, à l'annexe III «Description s Compartiments». Bien qu'ils puissent utiliser s stratégies et techniques couverture similaires, les limites et restrictions énoncées aux points a) à f) la section «Métho 72

75 l'engagement» ci-ssus ne s'appliqueront pas à ces Compartiments. Tout calcul l'exposition globale utilisant l'approche par la VaR doit inclure l'ensemble s positions du Compartiment concerné. La Valeur en Risque est un instrument mesure la perte potentielle d'un Compartiment due au risque du marché ; elle s exprime comme la perte potentielle maximale mesurée avec un niveau confiance 99% sur un horizon temporel d'un mois. La pério détention aux fins calcul l'exposition globale est d'un mois. Les Compartiments ayant recours à la métho la VaR sont tenus communiquer le niveau levier prévu, lequel figure à l'annexe III «Description s Compartiments» du présent Prospectus. Le levier escompté indiqué pour chaque Compartiment est indicatif et ne représente pas une limite réglementaire. Le levier réel du Compartiment peut ponctuellement être nettement supérieur au niveau escompté. Le recours aux instruments financiers dérivés restera toutefois cohérent avec les objectifs d'investissement et le profil risque du Compartiment et respectera sa limite VaR. Dans ce cadre, le levier constitue une mesure l'utilisation globale s dérivés et correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, sans recours à s arrangements compensation. Dans la mesure où le calcul ne tient pas compte l'éventuelle hausse ou diminution du risque d'investissement découlant d'un instrument financier dérivé donné, ni s différentes sensibilités l'exposition notionnelle s instruments financiers dérivés aux mouvements marché, il se peut qu'il ne soit pas représentatif du niveau risque d'investissement d'un Compartiment. La VaR est calculée selon une approche absolue ou relative. VaR relative La métho la VaR relative est utilisée pour les Compartiments pour lesquels un portefeuille ou indice référence n'intégrant pas dérivés et reflétant la stratégie d'investissement poursuivie par le Compartiment a été défini. La VaR relative d'un Compartiment (dérivés inclus) est exprimée sous la forme d'un multiple la VaR d'un portefeuille ou indice référence et est limitée à un maximum ux fois la VaR dudit portefeuille ou indice référence. Le portefeuille référence utilisé dans le cadre la VaR, tel que modifié en tant que besoin, peut différer l'indice référence mentionné à l'annexe III «Description s Compartiments». VaR absolue La Valeur en Risque absolue d'un Compartiment est calculée en pourcentage la Valeur liquidative du Compartiment et est mesurée par rapport à une limite absolue 20% telle que définie par les Directives l'esma. La VaR absolue est généralement une métho adéquate en l'absence d'un portefeuille référence ou d'un indice référence intifiable, par exemple pour les fonds à objectif performance absolue. II Techniques et instruments financiers Des techniques et instruments financiers (tels que les prêts titres, ventes avec clause rachat, mises et prises en pension) peuvent être utilisés par un quelconque Compartiment afin générer un accroissement capital ou s revenus supplémentaires ou réduire les coûts ou le risque, dans toute la mesure autorisée par la Loi et dans le respect s limites énoncées dans (i) l'article 11 du Règlement grand-ducal du 08 février 2008 relatif à certaines définitions la Loi luxembourgeoise, (ii) la Circulaire 08/356 la CSSF relative aux règles applicables aux Organismes Placement Collectif lorsqu'ils utilisent certaines techniques et instruments liés aux valeurs mobilières et instruments du marché monétaire (la «Circulaire 08/356 la CSSF»), (iii) la circulaire CSSF 14/592 relative aux lignes conduite l ESMA concernant les fonds cotés (ETF) et autres questions liées aux OPCVM et (iv) toutes autres lois, réglementations, circulaires ou recommandations la CSSF applicables. Pour chaque Compartiment, la SICAV peut, à la discrétion la Société gestion, prendre part à un programme prêt titres dans le cadre duquel s titres sont transférés temporairement à s emprunteurs approuvés, en échange d'une sûreté (s'élevant généralement 102 à 105% la valeur s titres prêtés). L'agent prêt la SICAV, à savoir JPMCB, perçoit pour ses services une commission correspondant à 15% s revenus bruts l'opération. JPMCB est une société affiliée la Société gestion. Le sol s revenus revient aux Compartiments prêteurs, au bénéfice s 73

76 Actionnaires. Les revenus perçus par les Compartiments découlant s opérations prêt titres sont indiqués dans les rapports annuels et semestriels la SICAV. Le prêt titres vise à générer s revenus supplémentaires moyennant un niveau risque raisonnablement faible. Néanmoins, certains risques subsistent, tels le risque contrepartie (par ex. défaillance l'emprunteur) et le risque marché (par ex. baisse la valeur s sûretés reçues ou s sûretés en espèces réinvesties) et doivent faire l'objet d'une surveillance. Certains risques sont atténués au moyen d'un contrat conclu avec l'agent prêt manière à compenser les pertes subies par la SICAV si une contrepartie venait à ne pas restituer les titres prêtés (par ex. en cas défaut celle-ci). Le risque lié au réinvestissement s sûretés en espèces, qui ne fait pas l'objet d'une inmnisation par l'agent prêt, est atténué en investissant les sûretés en espèces dans s fonds monétaires hautement liquis et diversifiés ou dans s contrats prise en pension. S'agissant s contrats mise et prise en pension, s frais gestion s sûretés peuvent être appliqués au titre s services liés aux accords services tripartites requis pour assurer le transfert optimal s sûretés entre la SICAV et ses contreparties. A ce jour, Euroclear Bank, Bank of New York Mellon et JPMCB ont été désignés par la SICAV. JPMCB est une société affiliée la Société gestion. Les revenus perçus par les Compartiments découlant s contrats mise et prise en pension sont indiqués dans les rapports annuels et semestriels la SICAV. La sûreté en espèces reçue dans le cadre l'utilisation ces techniques et instruments peut être réinvestie, conformément aux lois, réglementations et déclarations ci-ssus, en : (a) Actions ou parts fonds monétaires à court terme, tels que définis dans les Directives sur une définition commune s fonds monétaires européens, valorisés quotidiennement et notés AAA ou qualité équivalente ; (b) dépôts bancaires à court terme auprès d'entités définies à l'article 50(f) la Directive UCITS ; (c) (d) obligations à court terme émises ou garanties par un Etat membre l'ue ou ses autorités locales, la Suisse, le Canada, le Japon ou les Etats-Unis, ou encore par s institutions supranationales dont au moins un membre fait partie l'ue ; contrats prise en pension conformément aux dispositions la section I (C) (a) la Circulaire 08/356 la CSSF et pour autant que les transactions soient effectuées auprès d'établissements crédit soumis à s règles pruntielles considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prévues par la législation communautaire. La totalité du montant en espèces investi doit être rappelable à tout moment. Dans la mesure où la Circulaire 08/356 la CSSF l'exige, les réinvestissements s sûretés en espèces vront être pris en considération pour le calcul l'exposition globale du Compartiment. Conformément aux dispositions la Circulaire 11/512 la CSSF, les expositions nettes à une contrepartie découlant d'une ou plusieurs opérations prêt titres ou prise/mise en pension seront prises en compte dans la limite 20% prescrite par la restriction d'investissement 3) a) (ii) ciavant. L'utilisation sdites techniques et instruments implique certains risques parmi lesquels les risques potentiels réinvestissement s espèces (voir l Annexe IV «Facteurs risque») et rien ne dit que l'objectif recherché soit atteint. 74

77 III Sûretés reçues dans le cadre techniques financières et d'instruments financiers dérivés Constituent s sûretés les actifs reçus la part contreparties à s activités prêt titres, à s contrats prise en pension et à s transactions sur dérivés gré à gré autres que s contrats change à terme. La SICAV ne conclura s opérations qu'avec les contreparties que la Société gestion estime solvables. Les contreparties approuvées seront généralement notées A- au minimum. Les contreparties se conformeront à s règles pruntielles considérées par la CSSF comme équivalentes aux règles pruntielles l'ue. La contrepartie ne dispose pas d'un droit regard sur la composition ou la gestion d'un portefeuille d'un Compartiment ni sur les sous-jacents d'instruments financiers dérivés employés par un Compartiment. Les décisions d'investissement prises par un Compartiment ne requièrent pas l'approbation la contrepartie. Les sûretés peuvent être déduites l'exposition brute aux contreparties pour autant qu'elles remplissent différentes conditions, notamment concernant leur liquidité, leur valorisation, la qualité crédit l'émetteur, leur corrélation et leur diversification. Lors la déduction la sûreté, sa valeur est diminuée d'un pourcentage (une «décote») parant, entre autres, aux fluctuations à court terme la valeur l'exposition et la sûreté. Le niveau s sûretés est maintenu manière à veiller à ce que l'exposition nette aux contreparties ne dépasse pas les limites par contrepartie telles que définies à la section 3 a) i) l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». La sûreté est reçue sous la forme titres et d'espèces. Pour plus amples informations sur les sûretés pouvant être reçues et l'éventuelle décote appliquée, veuillez vous reporter à l'annexe VI «Sûretés». Les sûretés reçues autres que s espèces ne sont pas vendues, réinvesties, ni mises en gage. Les sûretés doivent être suffisamment diversifiées en termes pays, marchés et d'émetteurs. Le critère diversification suffisante en matière concentration s émetteurs est considéré respecté si un Compartiment reçoit un panier sûretés présentant une exposition maximale à un émetteur donné 20% la valeur liquidative du Compartiment la part d'une contrepartie à s transactions dérivées financières gré à gré et à s techniques gestion efficace portefeuille. Lorsqu'un Compartiment est exposé à diverses contreparties, les différents paniers sûretés doivent être cumulés pour calculer la limite d'exposition 20% à un émetteur unique. Par dérogation au point cissus, un Compartiment peut être entièrement garanti par différentes valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garantis par un Etat membre l'ue, une ou plusieurs ses collectivités locales, un autre Etat membre l OCDE ou un organisme international à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats Membres l'ue. Ledit Compartiment vra recevoir s titres d'au moins six émissions différentes mais les titres d'une quelconque émission unique ne doivent pas représenter plus 30% la valeur liquidative du Compartiment. Pour plus amples informations sur les Compartiments pouvant profiter cette dérogation, veuillez vous reporter à l'annexe VI «Sûretés». Le réinvestissement s sûretés en espèces reçues est limité aux emprunts d'etat qualité, dépôts, prises en pension et fonds monétaires à court terme manière à atténuer le risque pertes sur le réinvestissement. Les Compartiments qui reçoivent s sûretés représentant au moins 30% leurs actifs ont mis en place une politique tests adéquate afin que s tests résistance soient réalisés régulièrement dans s conditions liquidité normales et exceptionnelles pour permettre une évaluation appropriée s risques liquidité associés aux sûretés. 75

78 Annexe III - Description s Compartiments Les informations contenues dans cette Annexe doivent être lues conjointement avec le texte complet du Prospectus dont elles font partie intégrante. 1. Classes d'actions La Société gestion peut décir créer au sein chaque Compartiment diverses Classes d'actions dont les actifs seront investis en commun conformément à la politique d'investissement spécifique du Compartiment concerné mais qui peuvent présenter une combinaison diverses caractéristiques parmi les suivantes : Chaque Compartiment peut être constitué s Classes d'actions A, B, C, D, I, J, M, P, S, T, X et Y dont les caractéristiques peuvent varier en termes montant minimum souscription, participation, d'éligibilité et frais et commissions qui leurs sont applicables tel qu'indiqué pour chaque Compartiment. En outre, les Classes d'actions pourront présenter s caractéristiques différentes selon qu'elles affichent le préfixe «JPM» ou «JPMorgan». Certaines Classes d'actions peuvent prélever une performance. Ces Classes d Actions seront indiquées par l ajout «(perf)» à leur nom. Chaque Classe d'actions peut être proposée, le cas échéant, dans la Devise référence du Compartiment auquel elle est rattachée ou libellée dans une autre vise, laquelle apparaîtra alors comme suffixe dans la dénomination la Classe d'actions. Chaque Classe d'actions peut être : non couverte ; couverte en vise ; couverte face au risque taux ; couverte en vise et face au risque taux. Les Classes d'actions couvertes seront intifiées la manière indiquée ci-après. Comme indiqué à la section «Divins», chaque Classe d'actions peut également, le cas échéant, traiter les divins différentes manières. Des Classes d'actions portant le suffixe «(acc)», «(dist)», «(div)», «(fix)», «(inc)», «(irc)», «(mth)» et «(pct)» peuvent être disponibles. L'attention s Actionnaires est attirée sur le fait que la Valeur liquidative d'une Classe d'actions libellée dans une vise peut évoluer défavorablement par rapport à une autre Classe d'actions libellée dans une autre vise du fait la mise en place d'une couverture. Une liste complète s Classes d'actions disponibles peut être obtenue sur le site au siège social la SICAV ou auprès la Société gestion au Luxembourg. a) Classes d'actions couvertes Classes d'actions couvertes en vise S'agissant s Classes d'actions couvertes en vise, l'intention est couvrir la valeur l'actif net dans la Devise référence du Compartiment ou l'exposition change certains actifs (mais pas nécessairement tous les actifs) du Compartiment concerné par rapport à la Devise référence la Classe d'actions couverte en vise ou à une autre vise telle que mentionnée dans le libellé la Classe d'actions concernée. Ces couvertures seront généralement mises en place au moyen diverses techniques, qui pourront notamment prendre la forme contrats change à terme et swaps change conclus gré à gré. Dans les cas où la vise sous-jacente n'est pas liqui, ou lorsqu'elle est étroitement liée à une autre vise, la couverture par substitution peut être utilisée. Les frais et charges encourus au titre s opérations couverture en vise seront imputés proportionnellement à l'ensemble s Classes d'actions couvertes en vise libellées dans une même vise au sein d'un même Compartiment. Les investisseurs voudront bien noter que la métho utilisée peut ne pas couvrir intégralement le 76

79 risque change. Rien ne garantit par ailleurs qu'elle sera efficace à cent pour cent. Les investisseurs engagés dans les Classes d'actions couvertes en vise peuvent être exposés à s vises autres que celle dans laquelle est libellée la Classe d'actions dans laquelle ils sont investis. Les Classes d'actions couvertes en vise portent le suffixe «(hedged)» à la suite leur vise libellé indiquée dans la liste complète s Classes d'actions disponibles, laquelle peut être consultée sur le site ou obtenue auprès du siège social la SICAV ou la Société gestion à Luxembourg. Classes d'actions couvertes face au risque taux La Société gestion pourra lancer ponctuellement s Classes d'actions couvertes face au risque taux au sein certains Compartiments obligataires. Les Compartiments offrant telles Classes d'actions figurent dans la liste complète s Classes d'actions disponibles, laquelle peut être consultée sur le site ou obtenue auprès du siège social la SICAV ou la Société gestion à Luxembourg. S'agissant s Classes d'actions couvertes face au risque taux, l'intention est limiter l'impact s mouvements taux d'intérêt. Le risque taux sera couvert en maintenant la duration s actifs nets attribuables à une Classe d'actions couverte face au risque taux dans une fourchette comprise entre 0 et 6 mois. Cette couverture sera généralement mise en place par le biais d'instruments financiers dérivés, en particulier via s futures sur taux d'intérêt. Les frais et charges encourus au titre s opérations couverture du risque taux seront imputés proportionnellement à l'ensemble s Classes d'actions couvertes face au risque taux au sein d'un même Compartiment. Les Classes d'actions couvertes face au risque taux portent le suffixe «Duration (hedged)» à la suite leur vise libellé indiquée dans la liste complète s Classes d'actions disponibles, laquelle peut être consultée ou obtenue tel qu'indiqué plus haut. Comme indiqué plus haut, les Classes d'actions peuvent être couvertes à la fois en vise et face au risque taux. Les risques associés aux Classes d'actions couvertes en vise et aux Classes d'actions couvertes face au risque taux sont décrits à l'annexe IV «Facteurs risque». b) Eligibilité à la souscription d'actions Les Actions Classe D ne peuvent être acquises que par s distributeurs désignés par la Société gestion et qui achètent s Actions pour le compte leurs clients. Les Actions Classe I sont réservées exclusivement aux Investisseurs institutionnels, tels que définis ci-après : Investisseurs institutionnels tels que les banques ou autres professionnels du secteur financier, compagnies d'assurance et réassurance, organismes sécurité sociale et fonds pension, sociétés groupes industriels, commerciaux et financiers souscrivant pour leur compte propre, ainsi que les structures que ces Investisseurs institutionnels érigent afin gérer leurs propres actifs ; institutions crédit et autres professionnels du secteur financier investissant en leur nom propre, mais pour le compte d'investisseurs institutionnels tels que définis ci-ssus ; institutions crédit ou autres professionnels du secteur financier établis au Luxembourg ou à l'étranger et qui investissent en leur nom propre, mais pour le compte leurs clients sur la base d'un mandat gestion discrétionnaire ; organismes placement collectif constitués au Luxembourg ou à l'étranger ; holdings ou entités similaires, basées ou non au Luxembourg, dont les actionnaires sont s Investisseurs institutionnels au sens s précénts paragraphes ; holdings ou entités similaires, basées ou non au Luxembourg, dont les actionnaires/bénéficiaires économiques sont s particuliers extrêmement fortunés et peuvent raisonnablement être considérés comme s investisseurs sophistiqués et dont la finalité est détenir d'importants intérêts financiers/investissements pour le compte particuliers ou familles. 77

80 holding ou entité similaire, basée ou non au Luxembourg, qui, du fait sa structure, son activité ou sa nature, relève plein droit la définition d'un Investisseur institutionnel. Les Actions Classe P ne peuvent être acquises que par s clients J.P. Morgan International Bank Limited («JPMIBL») conseillés par JPMIBL au Royaume-Uni et qui paient directement pour recevoir lesdits conseils selon une convention tarifaire distincte conclue avec JPMIBL. La annuelle gestion et conseil maximale pouvant être prélevée au titre s Actions Classe P est mentionnée à la section «Frais et s» la présente annexe. La annuelle gestion et conseil réellement prélevée peut toutefois être inférieure dans la mesure où JPMIBL prélèvera également auprès ses clients une commission distincte supplémentaire. Les Actions Classe T ne peuvent être acquises que par s distributeurs désignés par la Société gestion souscrivant lesdites Actions pour le compte leurs clients et uniquement au titre s Compartiments faisant l'objet conventions distribution spécifiques conclues avec la Société gestion. Les Actions Classe T ne sont soumises à aucune commission souscription. En revanche, une CRDC est appliquée au produit rachat aux taux indiqués à la Section 3.1 «Frais et charges» lorsque les Actions sont rachetées moins 3 ans après leur acquisition. Les Actions Classe T seront converties automatiquement en Actions Classe D du même Compartiment trois ans jour pour jour après leur émission (ou, s'il ne s'agit pas d'un Jour valorisation, le premier Jour valorisation suivant cette date) sur la base s Valeurs liquidatives respectives sdites Actions Classe T et D. A partir ce moment-là, les Actions seront assorties s mêmes droits et obligations que les Actions Classe D. Cette conversion peut avoir s conséquences fiscales pour les investisseurs dans certaines juridictions. Ceux-ci sont dès lors invités à analyser leur situation personnelle avec leur conseiller fiscal. Les Actions Classe X et Y sont réservées aux Investisseurs institutionnels qui sont clients la Société gestion ou JPMorgan Chase & Co. et (i) satisfont aux critères qualification et participation minimum établis ponctuellement pour les comptes clients JPMorgan Chase & Co. et/ou (ii) dont les Actions Classe X et Y seront détenues sur un compte client JPMorgan Chase & Co. soumis à s commissions conseil distinctes, payables au Gestionnaire financier ou à l'une ses sociétés affiliées. Sauf indication contraire à la section consacrée au Compartiment concerné, les Actions Classe X et Y sont conçues pour offrir une structure coût alternative au titre laquelle une commission relative à la gestion du Compartiment (et, dans le cas s Actions Classe Y, toute commission performance ou d'une autre nature stipulée dans un contrat client distinct) est administrativement perçue et collectée par la Société gestion ou par l'intermédiaire l'entité appropriée JPMorgan Chase & Co. directement auprès l'actionnaire. C'est pourquoi la mention «Néant» figure à l'endroit la annuelle gestion et conseil pour les Classes d'actions X et Y dans les tableaux s et frais la présente annexe. 78

81 c) Montants minimums souscription initiale et ultérieure et Montants minimums participation Les montants minimums souscription initiale et ultérieure et le montant minimum participation par Classe d'actions sont indiqués dans le tableau ci-ssous et sont exprimés en USD ou peuvent représenter la contre-valeur dans une autre vise : Classe d'actions Montant minimum souscription initiale Montant minimum souscription ultérieure Montant minimum participation A USD USD USD B**/*** USD USD USD C*** USD USD USD D USD USD USD I USD USD USD J USD USD USD M USD USD USD P Déterminé à la Déterminé à la Déterminé à la souscription souscription souscription S USD USD USD T USD USD USD X Déterminé à la Déterminé à la Déterminé à la souscription Y Déterminé à la souscription souscription Déterminé à la souscription 79 souscription Déterminé à la souscription ** Pour les investisseurs qui détenaient s Actions B avant le 1er avril 2015, le montant minimum participation USD continuera s'appliquer aux participations existantes. *** Les montants minimums applicables aux Classes d'actions B et C ci-ssus ne sont pas à la discrétion la Société gestion pour les clients sous-jacents s intermédiaires financiers ou s distributeurs (ci-après, les «Intermédiaires») qui reçoivent la part s Intermédiaires s conseils en investissement et paient directement pour lesdits conseils selon une convention tarifaire distincte conclue avec l'intermédiaire lorsque l'intermédiaire a fait valoir cela auprès la Société gestion. La Société gestion peut, à tout moment, décir du rachat obligatoire toutes les Actions d'un Actionnaire dont la participation est inférieure au montant minimum participation indiqué cissus ou à la souscription, ou encore qui ne répond pas aux conditions d'éligibilité stipulées dans le présent Prospectus. Si tel est le cas, l'actionnaire concerné sera averti un mois à l'avance afin pouvoir augmenter sa participation au-là du seuil minimum ou satisfaire aux autres conditions d'éligibilité. Dans les mêmes circonstances, la Société gestion peut convertir les Actions d'une Classe d'actions en Actions d'une autre Classe d'actions du même Compartiment assortie frais et commissions plus élevés. d) Comparaison s renments s Classes d'actions avec et sans performance Toutes les Classes d Actions qui prélèvent une commission performance seront intifiées par l ajout «(perf)» à leur nom, par exemple «A (perf)». Certains Compartiments qui prélèvent une commission performance pourront également, à la discrétion la Société gestion, émettre s Classes d'actions qui n'en prélèvent pas, ce qui sera reflété dans le tableau «Frais et commissions» la section correspondante la présente Annexe. La annuelle gestion et conseil sera plus élevée pour les Classes d'actions qui ne prélèvent pas commission performance. Les exemples ci-ssous illustrent l'éventuelle différence renments entre une Classe d'actions qui prélève une performance et une autre qui n'en prélève pas dans le cadre différents scénarios au cours d'un exercice. Ils sont fournis à titre illustratif uniquement. Les renments indiqués sont fournis à titre illustratif uniquement et il ne saurait être garanti qu'un Compartiment génère tels

82 renments. Exemple 1 : le Compartiment excè la Référence pour la performance sur l'exercice Hypothèses : Le renment cumulé s Classes d'actions du Compartiment, hors frais et commissions, s'élève à 7,00% Le renment cumulé la Référence pour la performance est 2,00% Le taux la performance est 10% Le montant total la annuelle gestion et conseil et s Frais administratifs et d'exploitation pour la Classe d'actions qui prélève une performance s'élève à 1,20% Le montant total la annuelle gestion et conseil et s Frais administratifs et d'exploitation pour la Classe d'actions qui ne prélève pas commission performance s'élève à 1,40% Renment brut cumulé la Classe d'actions Moins la annuelle gestion et conseil et les Frais administratifs et d'exploitation Renment cumulé la Classe d'actions après prélèvement la annuelle gestion et conseil et s Frais administratifs et d'exploitation (C) Moins la performance (10% 3,80%)* Renment net cumulé la Classe d'actions Classe d'actions A (perf) avec performance Classe d'actions A sans performance 7,00% 7,00% 1,20% 1,40% 5,80% 5,60% 0,38% N.A. 5,42% 5,60% * performance = (C renment cumulé la référence pour la commission performance) x taux la performance Exemple 2 : le Compartiment n'atteint pas la Référence pour la performance sur l'exercice Hypothèses : Le renment cumulé s Classes d'actions du Compartiment, hors frais et commissions, s'élève à 1,50% Le renment cumulé la Référence pour la performance est 2,00% Le taux la performance est 10% Le montant total la annuelle gestion et conseil et s Frais administratifs et d'exploitation pour la Classe d'actions qui prélève une performance s'élève à 1,20% Le montant total la annuelle gestion et conseil et s Frais administratifs et d'exploitation pour la Classe d'actions qui ne prélève pas commission performance s'élève à 1,40% 80

83 Renment brut cumulé la Classe d'actions Moins la annuelle gestion et conseil et les Frais administratifs et d'exploitation Renment cumulé la Classe d'actions après prélèvement la annuelle gestion et conseil et s Frais administratifs et d'exploitation (C) Moins la performance (10% 0,00%)* Renment net cumulé la Classe d'actions Classe d'actions A (perf) avec performance Classe d'actions A sans performance 1,50% 1,50% 1,20% 1,40% 0,30% 0,10% 0,00% N.A. 0,30% 0,10% * performance = (C renment cumulé la référence pour la commission performance) x taux la performance 2. Gestion du risque La SICAV emploie une métho gestion du risque qui lui permet contrôler et mesurer à tout moment le risque associé aux positions et la contribution celles-ci au profil risque général chaque Compartiment. Par ailleurs, la SICAV a recours à une métho permettant une évaluation précise et indépendante la valeur s instruments dérivés gré à gré, laquelle est communiquée régulièrement à la CSSF conformément à la Loi luxembourgeoise. Les investisseurs qui le souhaitent peuvent manr à la Société gestion qu'elle leur fournisse s informations supplémentaires concernant la gestion du risque. 81

84 3. Compartiments actions JPMorgan Funds Africa Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Emerging and Frontier Markets Africa (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille sociétés africaines. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées dans un pays africain ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Une part importante s actifs du Compartiment sera investie dans s sociétés actives dans le secteur s ressources naturelles. Les sociétés ressources naturelles sont celles qui sont actives dans l'exploration et le développement, le raffinage, la production et la commercialisation ressources naturelles et leurs produits dérivés. Une part importante s actifs du Compartiment sera investie dans les pays «émergents» d'afrique (notamment en Afrique du Sud, au Maroc et en Egypte). Le Compartiment investira également dans s pays «frontières» ainsi que sur d'autres marchés africains plus mostes. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné à offrir une exposition aux sociétés africaines. Si le potentiel croissance s actions s marchés africains en fait un Compartiment attrayant pour les investisseurs recherchant un renment élevé, ces rniers doivent néanmoins être en mesure d'assumer les risques politiques et économiques accrus liés à l'investissement sur ces marchés. Les investisseurs doivent également s'accommor l'exposition du Compartiment aux sociétés du secteur s ressources naturelles. L'investissement dans ces sociétés peut délivrer une performance relative élevée lorsque le secteur s matières premières a les faveurs du marché, mais les sociétés ressources naturelles peuvent enregistrer longues périos sous-performance lorsque le secteur tombe en disgrâce. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui possènt déjà un portefeuille diversifié à l'international et souhaitent à présent investir dans s actifs plus risqués afin d'en dynamiser le renment. Du fait la forte volatilité que peuvent afficher les marchés actions africains, les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq à dix ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents, frontières et autres marchés d'afrique peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents 82

85 peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. La valeur s sociétés dans lesquelles le Compartiment investit peut être impactée par les fluctuations s prix s matières premières, qui peuvent s'avérer très volatils. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Africa Equity A (perf) JPM Africa Equity B (perf) JPM Africa Equity C (perf) JPM Africa Equity D (perf) JPM Africa Equity I (perf) JPM Africa Equity T (perf) JPM Africa Equity X (perf) JPM Africa Equity X Commis Frais rachat différée annuelle sion administratifs rachat souscription conditionnelle gestion et distri- et conseil bution d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0. 75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro performance Classes d'actions concernées Toutes les Classes d'actions portant le suffixe «(perf)» Mécanisme performance 10% Récupération (claw-back) Indice référence utilisé pour le calcul la performance MSCI Emerging and Frontier Markets Africa (Total Return Net) Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 83

86 JPMorgan Funds America Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) Indice référence s Classes d'actions couvertes S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en AUD pour les Classes d'actions couvertes en AUD S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille concentré sociétés américaines. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le portefeuille du Compartiment se composera d'environ 20 à 40 sociétés. Le Compartiment peut également investir dans s sociétés canadiennes. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions géré manière agressive stiné à offrir une exposition concentrée aux actions américaines. Dès lors que le portefeuille du Compartiment se compose 20 à 40 lignes environ, il peut convenir aux investisseurs qui sont à même d'assumer s risques accrus afin générer un renment potentiellement supérieur sur le long terme ou aux investisseurs désireux d'ajouter un fonds domestique à un portefeuille diversifié. Le Compartiment peut convenir à s investisseurs qui disposent d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment se concentrera sur un nombre restreint titres, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 84

87 Frais et commissions Classe d'actions Frais annuelle administratifs rachat souscripti on gestion et conseil distribution et d'exploitation JPM America Equity A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPMorgan America Equity A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPM America Equity B Zéro 0,65% Zéro 0,20% max Zéro JPM America Equity C Zéro 0,65% Zéro 0,20% max Zéro JPM America Equity D 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% JPM America Equity I Zéro 0,65% Zéro 0,16% max Zéro JPM America Equity X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 85

88 JPMorgan Funds ASEAN Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI South East Asia (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés pays membres l'association s Nations l'asie du Sud-Est (ASEAN). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées dans un pays l'asean ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Certains pays l'asean peuvent être assimilés à s marchés émergents. Le Compartiment peut également investir dans s sociétés cotées dans un pays l'asean et exposées par ailleurs à d'autres marchés tels que la Chine plus particulièrement. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné à offrir une exposition aux sociétés pays membres l'asean. Dès lors que le Compartiment investit en actions, les investisseurs doivent être en mesure d'assumer les risques économiques, change et politiques accrus qui caractérisent les pays l'asean. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui possènt déjà un portefeuille diversifié à l'international et souhaitent à présent investir dans s actifs plus risqués afin d'en dynamiser le renment. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut se concentrer sur s secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 86

89 Frais et commissions Classe d'actions JPMorgan ASEAN Equity A JPMorgan ASEAN Equity B JPMorgan ASEAN Equity C JPMorgan ASEAN Equity D JPMorgan ASEAN Equity I JPMorgan ASEAN Equity T JPMorgan ASEAN Equity X souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0. 75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 87

90 JPMorgan Funds Asia Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI All Country Asia ex Japan (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille concentré sociétés asiatiques (hors Japon). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris petite capitalisation) domiciliées dans un pays d'asie (hors Japon) ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le portefeuille du Compartiment se concentrera sur environ 40 à 60 sociétés. Certains pays d'asie peuvent être assimilés à s pays émergents. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans une quelconque vise. Les positions en vises ne seront généralement pas couvertes. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment peut convenir aux investisseurs cherchant une croissance du capital sur le long terme par le biais d'une exposition concentrée aux sociétés asiatiques hors Japon. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent par ailleurs disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres, secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 88

91 Frais et commissions Classe d'actions Frais annuelle administratifs rachat souscription gestion et conseil distribution et d'exploitation JPMorgan Asia Equity A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPMorgan Asia Equity B Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPMorgan Asia Equity C Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPMorgan Asia Equity D 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% JPMorgan Asia Equity I Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro JPMorgan Asia Equity X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 89

92 JPMorgan Funds Asia Pacific Strategic Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s actions sociétés situées dans le Bassin Asie-Pacifique (hors Japon). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris petites capitalisations) domiciliées dans un pays du Bassin Asie-Pacifique (hors Japon) ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Certains pays du Bassin Asie-Pacifique peuvent être assimilés à s marchés émergents. Le Compartiment est géré selon un processus d'investissement systématique qui intifie les actions dotées caractéristiques style spécifiques (valeur, dynamique du cours et tendances s résultats notamment). La recherche historique a démontré que ces titres peuvent surperformer sur un cycle marché car ils exploitent s facteurs psychologiques s marchés boursiers (biais comportementaux et cognitifs s investisseurs). Il s'agit par exemple l'excès confiance s investisseurs, l'anticipation d'une poursuite indéfinie la hausse s résultats d'une entreprise, la peur s pertes ou la réticence d'un investisseur à cér un titre dont le cours baisse. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment n'investira pas dans s titres créance. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans n'importe quelle vise. Pour autant, les positions en vises ne seront généralement pas couvertes. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment s'adresse aux investisseurs recherchant une exposition globale aux marchés du Bassin Asie- Pacifique hors Japon. Du fait sa diversification à travers un certain nombre marchés, le Compartiment peut convenir aux investisseurs recherchant un placement en actions autonome centré sur le continent asiatique hors Japon et visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait ses investissements en actions et s risques économiques, change et politiques propres aux placements dans le Bassin Asie-Pacifique hors Japon, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. 90

93 Le Compartiment concentrera ses investissements dans la zone Asie-Pacifique, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié sur le plan géographique. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions souscription annuelle gestion et conseil Commissio n distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat JPM Asia Pacific Strategic Equity A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPM Asia Pacific Strategic Equity B Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPM Asia Pacific Strategic Equity C Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPM Asia Pacific Strategic Equity D 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% JPM Asia Pacific Strategic Equity I Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro JPM Asia Pacific Strategic Equity X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera s similitus avec celle son indice référence. L'expression «Bassin Pacifique» désigne une zone géographique qui regroupe l'australie, Hong Kong, la Nouvelle-Zélan, Singapour, la Chine, l'indonésie, la Corée, la Malaisie, les Philippines, Taïwan, la Thaïlan et le sous-continent indien, à l'exclusion s Etats-Unis d'amérique, l'amérique centrale et l'amérique du Sud. 91

94 JPMorgan Funds Brazil Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Brazil 10/40 (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille concentré sociétés brésiliennes. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées au Brésil ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le portefeuille du Compartiment se concentrera sur environ 25 à 50 sociétés. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. Plus précisément, le Compartiment pourra employer s options, s «swaps» d'indices et s futures sur indices, ainsi que s liquidités et quasi-liquidités pour couvrir le risque directionnel et l'exposition au marché. L'exposition nette du Compartiment variera généralement entre 80% et 100% ses actifs nets. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions géré manière agressive stiné à offrir une exposition concentrée aux actions brésiliennes. Le Compartiment est stiné aux investisseurs à la recherche d'une exposition au marché brésilien s actions en complément d'un portefeuille diversifié ou en tant que placement autonome en actions brésiliennes visant une croissance du capital sur le long terme. En raison sa concentration exclusive sur ce type particulier d'actions, le Compartiment peut convenir aux investisseurs qui sont à même d'assumer s risques accrus afin générer un renment potentiellement supérieur. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent par ailleurs disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Dès lors qu'il peut détenir jusqu'à 20% son portefeuille en liquidités, il se peut que le Compartiment ne participe pas pleinement à une hausse du marché. Les investisseurs voudront bien noter qu'au Brésil, un Décret présintiel en vigueur, tel que modifié en tant que besoin, fixe la taxe sur les opérations financières (TOF) applicable aux flux changes entrants et sortants. L'application la TOF pourra réduire la Valeur liquidative. 92

95 Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Brazil Equity A JPM Brazil Equity B JPM Brazil Equity C JPM Brazil Equity D JPM Brazil Equity I JPM Brazil Equity T JPM Brazil Equity X souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil Commis sion distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 93

96 JPMorgan Funds China Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI China 10/40 (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés la République Populaire Chine. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées en République Populaire Chine ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment pourra investir dans les Actions A chinoises par le biais s quotas QFII accordés au Gestionnaire financier et du Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné aux investisseurs désirant s'exposer au marché boursier chinois et aux sociétés opérant en Chine mais qui n'y sont pas cotées. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent ajouter une exposition au marché chinois à un portefeuille diversifié ou recherchent un placement autonome en actions chinoises visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait ses investissements en actions et s risques économiques, change et politiques accrus propres aux investissements chinois, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq à dix ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Les investisseurs voudront bien noter que le statut QFII peut être suspendu, réduit ou révoqué, ce qui pourrait nuire à la performance du Compartiment puisque les titres créance libellés en CNY vraient alors être liquidés. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres et secteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. 94

97 Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions rachat différée conditionnelle souscription annuelle gestion et conseil Commis sion distributi on Frais administratifs et d'exploitation rachat JPMorgan China A 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,5% JPMorgan China B Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPMorgan China C Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPMorgan China D 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% JPMorgan China I Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro JPMorgan China T Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro JPMorgan China X Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 95

98 JPMorgan Funds China A-Share Opportunities Fund Devise référence Renminbi (CNH) Indice référence CSI 300 (Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s Actions A chinoises sociétés situées en RPC. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées en RPC ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut investir jusqu'à 15% ses actifs dans s participation notes. Le Compartiment pourra investir dans les Actions A chinoises par le biais s quotas RQFII accordés au Gestionnaire financier et du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans n'importe quelle vise et l'exposition aux vises ne sera normalement pas couverte. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné aux investisseurs à la recherche d'une exposition aux Actions A chinoises sociétés situées en RPC. Du fait ses investissements en actions chinoises, il existe s risques économiques, change et politiques accrus propres aux investissements dans la région, et le Compartiment convient dès lors principalement aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq à dix ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les participation notes sont non seulement soumis aux fluctuations la valeur l'action sous-jacente, mais également au risque défaillance la contrepartie, qui provoque une baisse leur valeur marché totale. A l heure actuelle, le CNY n est pas librement convertible étant donné qu il est soumis à s politiques contrôle s changes et à s restrictions rapatriement imposées par la RPC. Toute modification ultérieure telles politiques pourrait avoir un impact négatif sur la position du Compartiment, dès lors que celui-ci peut détenir s actifs libellés en CNY. Rien ne permet garantir que le CNY ne sera pas dévalué, auquel cas la valeur s investissements pourrait être affectée négativement. Les investisseurs voudront bien noter que le statut RQFII peut être suspendu, réduit ou révoqué, ce qui pourrait nuire à la performance du Compartiment puisque les titres créance et les actions libellés en CNY vraient alors être liquidés. 96

99 Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres et/ou secteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. La Société gestion se réserve le droit d effectuer une provision au titre l impôt sur les revenus et plusvalues pour le Compartiment. Au regard s incertitus entourant une éventuelle imposition certaines plus-values réalisées sur les titres RPC et les modalités cette taxation, la possibilité que les règles soient modifiées et que s impôts soient prélevés rétrospectivement, toute provision pour taxes constituée par la Société gestion peut se révéler excessive ou inadéquate pour compenser les passifs fiscaux définitifs sur les plus-values issues la cession s titres chinois. En conséquence, les investisseurs pourraient être avantagés ou lésés en fonction la décision finale prise concernant la taxation s plusvalues, du montant la provision et la date à laquelle ils ont souscrit leurs Actions dans le Compartiment et/ou en ont mandé le rachat. En pareilles circonstances, afin d opérer une allocation aussi juste que possible cette éventuelle taxe entre les actionnaires du Compartiment, la provision couvre actuellement l'intégralité du possible impôt 10% sur les plus-values réalisées sur les actions RPC, à l'exception s plus-values sur les Actions A chinoises (y compris celles du Shanghai-Hong Kong Stock Connect). Des provisions ont également été constituées pour la totalité la retenue à la source 10% sur les intérêts et divins provenant RPC non déduits par le payeur. Tout écart entre les provisions et la tte fiscale effective se traduisant par un déficit, lequel sera débité s actifs s Compartiments concernés, aura un impact négatif sur la valeur d inventaire ceux-ci. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM China A- Share Opportunities A JPM China A- Share Opportunities C JPM China A- Share Opportunities D JPM China A- Share Opportunities I JPM China A- Share Opportunities T JPM China A- Share Opportunities X annuelle gestion et conseil souscription rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. China International Fund Management Co., Ltd. (CIFM) se chargera s activités recherche d investissement onshore en RPC. 97

100 JPMorgan Funds Eastern Europe Equity Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Emerging Markets Europe (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s actions sociétés établies en Europe centrale et l'est (les «Pays d'europe l'est»). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un pays d'europe l'est ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions investit sur les marchés émergents d'europe l'est. Si le potentiel croissance à long terme s marchés émergents d'europe l'est en fait un Compartiment très attrayant pour les investisseurs recherchant un fort potentiel renment, ces rniers doivent néanmoins être en mesure d'assumer les risques politiques et économiques accrus liés à l'investissement sur les marchés émergents. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui disposent déjà d'un portefeuille diversifié à l'international et qui désirent s'exposer à s actifs plus risqués susceptibles leur procurer un supplément renment. Du fait la forte volatilité qui caractérise les marchés émergents, les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq à dix ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres, secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 98

101 Frais et commissions Classe d'actions souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat JPM Eastern Europe Equity A JPMorgan Eastern Europe Equity A JPM Eastern Europe Equity B JPM Eastern Europe Equity C JPM Eastern Europe Equity D JPM Eastern Europe Equity I JPM Eastern Europe Equity X 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro 0,85% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 99

102 JPMorgan Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Emerging Markets EMEA (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés pays émergents d'europe centrale, l'est et du Sud, ainsi que dans s pays du Moyen-Orient et d'afrique. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un pays émergent d'europe centrale, d'europe l'est, du sud l'europe, du Moyen-Orient ou d'afrique ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions investit sur les marchés émergents d'europe, du Moyen-Orient et d'afrique. Si le potentiel croissance à long terme ces marchés émergents en fait un Compartiment très attrayant pour les investisseurs recherchant un fort potentiel renment, ces rniers doivent néanmoins être en mesure d'assumer les risques politiques et économiques accrus liés à l'investissement sur les marchés émergents. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui disposent déjà d'un portefeuille diversifié à l'international et qui désirent s'exposer à s actifs plus risqués susceptibles leur procurer un supplément renment. Du fait la forte volatilité qui caractérise les marchés émergents, les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq à dix ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut se concentrer sur s secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 100

103 Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity B JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity C JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity D JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity I JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity T JPM Emerging Europe, Middle East and Africa Equity X Commis sion souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 101

104 JPMorgan Funds Emerging Markets Diversified Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Emerging Markets (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille diversifié sociétés pays émergents. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment fait appel à un processus d'investissement qui combine un filtrage quantitatif permettant d'établir un classement par pays, secteur et valeur individuelle à une analyse fondamentale basée sur la recherche en vue d'intifier les sociétés pays émergents présentant le meilleur potentiel. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans n'importe quelle vise et les positions en vises ne seront généralement pas couvertes. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Dès lors que ce Compartiment actions investit sur les marchés émergents, les investisseurs doivent pouvoir s'accommor s risques politiques et économiques accrus liés à l'investissement sur les marchés émergents. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui disposent déjà d'un portefeuille diversifié à l'international et qui désirent s'exposer à s actifs plus risqués susceptibles leur procurer un supplément renment. Du fait la forte volatilité qui caractérise les marchés émergents, les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 102

105 Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Markets Diversified Equity A JPM Emerging Markets Diversified Equity B JPM Emerging Markets Diversified Equity C JPM Emerging Markets Diversified Equity D JPM Emerging Markets Diversified Equity I JPM Emerging Markets Diversified Equity X Commis sion souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera s similitus avec celle son indice référence. 103

106 JPMorgan Funds Emerging Markets Divind Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Emerging Markets (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en AUD 1 pour les Classes d'actions couvertes en AUD MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en CHF 2 pour les Classes d'actions couvertes en CHF MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en GBP 3 pour les Classes d Actions couvertes en GBP MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en NZD 4 pour les Classes d Actions couvertes en NZD MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en CNH 5 pour les Classes d'actions couvertes en RMB MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en SGD 6 pour les Classes d'actions couvertes en SGD Objectif d'investissement Générer un renment en investissant essentiellement dans s actions sociétés s marchés émergents qui distribuent s divins, tout en participant à la croissance du capital sur le long terme. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique et qui distribuent s divins. Il s'agira également d'actions sociétés petite taille. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans n'importe quelle vise et l'exposition aux vises ne sera normalement pas couverte. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Le Compartiment peut convenir aux investisseurs cherchant une source revenu et une croissance du capital sur le long terme en s'exposant essentiellement aux marchés émergents. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque 1 Il s'agit l'indice MSCI Emerging Markets (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd à l'aud. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 2 Il s'agit l'indice MSCI Emerging Markets (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd au CHF. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 3 Il s agit l indice MSCI Emerging Markets (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l USD à la GBP. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 4 Il s agit l indice MSCI Emerging Markets (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l USD au NZD. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 5 Il s'agit l'indice MSCI Emerging Markets (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd au CNH. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 6 Il s'agit l'indice MSCI Emerging Markets (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd au SGD. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 104

107 La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Markets Divind A JPM Emerging Markets Divind B JPM Emerging Markets Divind C JPM Emerging Markets Divind D JPM Emerging Markets Divind I JPM Emerging Markets Divind T JPM Emerging Markets Divind X souscription Commissio n rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,5% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 105

108 JPMorgan Funds Emerging Markets Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Emerging Markets (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en EUR 1 pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés s marchés émergents. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions investit sur les marchés émergents aux quatre coins du mon. Si le potentiel croissance s actions s marchés émergents en fait un Compartiment très attrayant pour les investisseurs recherchant un fort potentiel renment, ces rniers doivent néanmoins être en mesure d'assumer les risques politiques et économiques accrus liés à l'investissement sur les marchés émergents. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui disposent déjà d'un portefeuille diversifié à l'international et qui désirent s'exposer à s actifs plus risqués susceptibles leur procurer un supplément renment. Du fait la forte volatilité qui caractérise les marchés actions émergents, les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. 1 Il s'agit l'indice MSCI Emerging Markets (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd à l'eur. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 106

109 Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Markets Equity A JPM Emerging Markets Equity B JPM Emerging Markets Equity C JPM Emerging Markets Equity D JPM Emerging Markets Equity I JPM Emerging Markets Equity T JPM Emerging Markets Equity X Frais Commis- rachat différée annuelle administratifs sion souscripti on conditionnelle gestion et conseil distribution et d'exploitation rachat 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 107

110 JPMorgan Funds Emerging Markets Opportunities Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Emerging Markets (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en CHF 1 pour les Classes d'actions couvertes en CHF MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en SGD 2 pour les Classes d'actions couvertes en SGD Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille sociétés s marchés émergents géré manière agressive. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment fait appel à un processus d'investissement fondamental et basé sur un filtrage quantitatif qui s'appuie sur une sélection géographique, sectorielle et titres individuels en vue générer s renments. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Dès lors que ce Compartiment actions investit sur les marchés émergents, les investisseurs doivent pouvoir s'accommor s risques politiques et économiques accrus liés à l'investissement sur les marchés émergents. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs avertis qui disposent déjà d'un portefeuille diversifié à l'international et qui désirent s'exposer à s actifs plus risqués susceptibles leur procurer un supplément renment. Du fait la forte volatilité qui caractérise les marchés émergents, les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. 1 Il s'agit l'indice MSCI Emerging Markets (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd au CHF. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 2 Il s'agit l'indice MSCI Emerging Markets (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd au SGD. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 108

111 Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Markets Opportunities A JPM Emerging Markets Opportunities B JPM Emerging Markets Opportunities C JPM Emerging Markets Opportunities D JPM Emerging Markets Opportunities I JPM Emerging Markets Opportunities T JPM Emerging Markets Opportunities X Commis sion souscri ption Commissio n rachat différée conditionne lle annuelle gestion et conseil Commissio n distribution Frais administratifs et d'exploitation Commissio n rachat 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 109

112 JPMorgan Funds Emerging Markets Small Cap Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Emerging Markets Small Cap (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s actions sociétés à petite capitalisation s marchés émergents. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés à petite capitalisation domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. La capitalisation boursière correspond à la valeur totale s actions d'une société et peut subir s fluctuations importantes au fil du temps. La capitalisation boursière moyenne pondérée du Compartiment sera, à tout moment, inférieure à celle l'indice MSCI Emerging Markets IMI. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions orienté vers les sociétés à petite capitalisation s marchés émergents. Bien qu'elles aient souvent enregistré s périos renment très soutenu par le passé, ces sociétés se caractérisent également par une liquidité plus tendue et un risque financier plus élevé que dans le cas s valeurs vettes s marchés développés. Les investisseurs ce Compartiment doivent donc pouvoir assumer une volatilité qui peut être plus prononcée que celle s compartiments actions «cœur gamme» (core) orientés vers les sociétés s marchés développés à gran capitalisation. Si le potentiel croissance s sociétés à petite capitalisation s marchés émergents en fait un Compartiment attrayant pour les investisseurs recherchant un fort potentiel renment, ces rniers doivent néanmoins être en mesure d'assumer les risques politiques et économiques accrus liés à l'investissement sur les marchés émergents. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui disposent déjà d'un portefeuille diversifié à l'international et qui désirent s'exposer à s actifs plus risqués susceptibles leur procurer un supplément renment. Du fait la forte volatilité qui caractérise les actions s sociétés s marchés émergents à petite capitalisation, les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Le Compartiment investit dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. 110

113 Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 111

114 Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Markets Small Cap A (perf) JPM Emerging Markets Small Cap B (perf) JPM Emerging Markets Small Cap C (perf) JPM Emerging Markets Small Cap D (perf) JPM Emerging Markets Small Cap I (perf) JPM Emerging Markets Small Cap T (perf) JPM Emerging Markets Small Cap X (perf) JPM Emerging Markets Small Cap X annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation souscription rachat différée conditionnelle rachat 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro performance Classes d'actions concernées performance Toutes les Classes d'actions portant le suffixe «(perf)» Mécanisme 10% Récupération (clawback) Indice référence utilisé pour le calcul la performance MSCI Emerging Markets Small Cap (Total Return Net) Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 112

115 JPMorgan Funds Emerging Markets Ultra Diversified Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Emerging Markets (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille hautement diversifié sociétés pays émergents. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le portefeuille du Compartiment sera essentiellement construit sur la base s composantes l'indice référence. Il vise à surpondérer les titres qui affichent le plus fort potentiel surperformance et à sous-pondérer ceux qui apparaissent comme les plus surévalués. Le Compartiment fait appel à un processus d'investissement qui combine un filtrage quantitatif permettant d'établir un classement par pays, secteur et valeur individuelle à une analyse fondamentale basée sur la recherche en vue d'intifier les sociétés pays émergents présentant le meilleur potentiel. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans n'importe quelle vise et les positions en vises ne seront généralement pas couvertes. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment peut convenir aux investisseurs cherchant une croissance du capital sur le long terme en s'exposant à un portefeuille hautement diversifié composé d'actions s marchés émergents. Il peut convenir aux investisseurs qui souhaitent profiter du potentiel renment supérieur pour un même niveau risque affiché par certaines valeurs qui composent l'indice. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 113

116 Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity C (perf) JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity I (perf) JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity S (perf) JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity X (perf) JPM Emerging Markets Ultra Diversified Equity X souscription annuelle gestion et conseil Frais administratifs et d'exploitation Zéro 0,20% 0,20% max Zéro Zéro 0,20% 0,16% max Zéro Zéro 0,10% 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera s similitus avec celle son indice référence. performance Classes d'actions concernées performance Toutes les Classes d'actions portant le suffixe «(perf)» * La performance 10% est plafonnée à 2% sur tout Excént renment cumulé supérieur Mécanisme Récupération (claw-back) Indice référence utilisé pour le calcul la performance MSCI Emerging Markets (Total Return Net) Les exemples qui suivent illustrent comment le plafonnement fonctionne en pratique. Exemple 1. Les Renments la Classe d'actions du Compartiment dépassent le Renment référence et l'excént renment plafonné Renment cumulé la Classe d'actions 6,00% Moins le renment cumulé la Référence pour la performance 3,00% Excént renment cumulé avant plafonnement 3,00% Excént renment cumulé après application du plafond 2,00% 2,00% Le Taux la performance* (10% 2%) 0,20% *Le Taux la performance est limité à 10% s Excénts renment cumulés plafonnés à 2,00%, à savoir 0,20% Exemple 2. Les Renments la Classe d'actions du Compartiment dépassent le Renment référence mais pas l'excént renment plafonné Renment cumulé la Classe d'actions 5,00% Moins le renment cumulé la Référence pour la performance 3,50% Excént renment cumulé avant plafonnement 1,50% Excént renment cumulé après application du plafond 2% 1,50% Le Taux la performance* (10% 1,5%) 0,15% * La performance est limitée à 10% (le Taux la performance) l'excént renment journalier, qui s'établit dans ce cas à 1,50%, à savoir 0,15%. Dans cet exemple, le plafond n'a pas été atteint car les Excénts renments cumulés sont égaux ou inférieurs au plafond 2,00%. Pour plus amples informations sur les s performance, veuillez consulter l'annexe V «Calcul la performance». 114

117 JPMorgan Funds Emerging Middle East Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Middle East (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s actions sociétés s marchés émergents du Moyen-Orient. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un pays émergent du Moyen-Orient ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. En outre, le Compartiment pourra investir au Maroc et en Tunisie. Le Compartiment peut investir jusqu'à 20% ses actifs dans s participation notes. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions investit essentiellement dans s sociétés s marchés émergents du Moyen-Orient. Le potentiel croissance à long terme s sociétés s marchés émergents du Moyen-Orient fait ce Compartiment un produit attrayant pour les investisseurs recherchant un supplément renment. Toutefois, ces rniers doivent être en mesure d'assumer les risques politiques et économiques élevés liés à l'investissement sur les marchés émergents du Moyen-Orient. Le Compartiment peut donc convenir principalement aux investisseurs qui disposent déjà d'un portefeuille diversifié à l'international et qui désirent s'exposer à s actifs plus risqués susceptibles leur procurer un supplément renment. Du fait la forte volatilité qui caractérise les marchés la région, les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq à dix ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Les participation notes sont non seulement soumis aux fluctuations la valeur l'action sous-jacente, mais également au risque défaillance la contrepartie, qui provoque une baisse leur valeur marché totale. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 115

118 Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Middle East Equity A JPM Emerging Middle East Equity B JPM Emerging Middle East Equity C JPM Emerging Middle East Equity D JPM Emerging Middle East Equity I JPM Emerging Middle East Equity X Frais annuelle administratifs rachat souscription gestion et conseil distribution et d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro 0,85% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. Des informations concernant cet indice référence peuvent être obtenues au siège social la SICAV. Le Compartiment sera normalement fermé le vendredi, conformément à la définition d'un Jour valorisation. 116

119 JPMorgan Funds Euroland Dynamic Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI EMU (Total Return Net) Objectif d'investissement Optimiser la croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille géré manière agressive composé titres sociétés pays qui font partie la zone euro (les «Pays la zone euro»). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 75% ses actifs nets dans s actions (hors titres convertibles, inx notes, participation notes et equity linked notes) sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées dans un Pays la zone euro. Le Compartiment pourra investir, dans une certaine mesure, dans s sociétés d'autres pays d'europe. Le Compartiment est géré selon un processus d'investissement systématique qui intifie les actions dotées caractéristiques style spécifiques (valeur, qualité, dynamique du cours et tendances s résultats notamment). La recherche historique a démontré que ces titres peuvent surperformer sur un cycle marché car ils exploitent s facteurs psychologiques s marchés boursiers (biais comportementaux et cognitifs s investisseurs). Il s'agit par exemple l'excès confiance s investisseurs, l'anticipation d'une poursuite indéfinie la hausse s résultats d'une entreprise, la peur s pertes ou la réticence d'un investisseur à cér un titre dont le cours baisse. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions géré manière agressive investit essentiellement dans un portefeuille sociétés Pays la zone euro. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou qui souhaitent obtenir un supplément renment à long terme et sont à même d'assumer les risques accrus inhérents au Compartiment. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent par ailleurs disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le Compartiment peut se concentrer sur s secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 117

120 Frais et commissions Classe d'actions JPM Euroland Dynamic A (perf) JPM Euroland Dynamic B (perf) JPM Euroland Dynamic C (perf) JPM Euroland Dynamic D (perf) JPM Euroland Dynamic I (perf) JPM Euroland Dynamic T (perf) JPM Euroland Dynamic X (perf) JPM Euroland Dynamic X Commissio n rachat différée conditionne lle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Commis sion souscription rachat performance Classes d'actions concernées performance Toutes les Classes d'actions portant le suffixe «(perf)» Mécanisme 10% Récupération (clawback) Indice référence utilisé pour le calcul la performance MSCI EMU (Total Return Net) Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. Le Compartiment est géré manière à garantir l'éligibilité au Plan d'épargne en Actions (PEA) français, conformément à l'article L221-31, I, 2 du Co monétaire et financier français. 118

121 JPMorgan Funds Euroland Equity Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI EMU (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI EMU (Total Return Net) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF MSCI EMU (Total Return Net) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP MSCI EMU (Total Return Net) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés pays qui font partie la zone euro (les «Pays la zone euro»). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un Pays la zone euro ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment pourra investir jusqu'à 10% ses actifs nets en titres sociétés établies dans d'autres pays d'europe continentale. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions «cœur gamme» (core) stiné à fournir une exposition étendue aux marchés actions la zone euro. Etant donné que le Compartiment investit sur un grand nombre marchés, il peut convenir à s investisseurs à la recherche d'un fonds actions «cœur portefeuille» ou autonome visant à générer une croissance du capital sur le long terme. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent par ailleurs disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions Frais Commis- annuelle administratifs sion souscription gestion et distribution et rachat conseil d'exploitation JPM Euroland Equity A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPMorgan Euroland Equity 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% A JPM Euroland Equity B Zéro 0,65% Zéro 0,20% max Zéro JPM Euroland Equity C Zéro 0,65% Zéro 0,20% max Zéro JPM Euroland Equity D 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% JPM Euroland Equity I Zéro 0,65% Zéro 0,16% max Zéro JPM Euroland Equity X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro 119

122 Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera s similitus avec celle son indice référence. 120

123 JPMorgan Funds Euroland Focus Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI EMU (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance supérieure du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille géré manière agressive composé titres sociétés pays qui font partie la zone euro (les «Pays la zone euro»). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées dans un Pays la zone euro ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment pourra investir ses actifs nets, dans une certaine mesure, en titres sociétés d'autres pays d'europe. Le Compartiment obéit à un processus d'investissement basé sur l'analyse fondamentale s sociétés et leurs résultats et flux trésorerie futurs par une équipe d'analystes sectoriels chevronnés. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions géré manière agressive investit essentiellement dans un portefeuille sociétés Pays la zone euro. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou qui souhaitent obtenir un supplément renment à long terme et sont à même d'assumer les risques accrus inhérents à la stratégie d'investissement du Compartiment. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent par ailleurs disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le Compartiment peut se concentrer sur s secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 121

124 Frais et commissions Classe d'actions JPM Euroland Focus A (perf) JPM Euroland Focus B (perf) JPM Euroland Focus C (perf) JPM Euroland Focus D (perf) JPM Euroland Focus I (perf) JPM Euroland Focus T (perf) JPM Euroland Focus X (perf) JPM Euroland Focus X Commis-sion souscription annuelle gestion et conseil rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat performance Classes d'actions concernées Toutes les Classes d'actions portant le suffixe «(perf)» performance Mécanisme 10% Récupération (clawback) Indice référence utilisé pour le calcul la performance MSCI EMU (Total Return Net) Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 122

125 JPMorgan Funds Euroland Select Equity Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI EMU (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés actions la zone euro en investissant essentiellement dans s actions sociétés pays qui font partie la zone euro (les «Pays la zone euro»). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un Pays la zone euro ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment pourra investir jusqu'à 10% ses actifs nets en titres sociétés établies dans d'autres pays d'europe continentale. Le Compartiment obéit à un processus d'investissement basé sur l'analyse fondamentale s sociétés et leurs résultats et flux trésorerie futurs par une équipe d'analystes sectoriels chevronnés. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions «cœur gamme» (core) stiné à fournir une exposition étendue aux marchés actions la zone euro. Etant donné que le Compartiment investit sur un grand nombre marchés, il peut convenir à s investisseurs à la recherche d'un fonds actions «cœur portefeuille» ou autonome visant à générer une croissance du capital sur le long terme. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent par ailleurs disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Euroland Select Equity A JPM Euroland Select Equity B JPM Euroland Select Equity C JPM Euroland Select Equity D JPM Euroland Select Equity I JPM Euroland Select Equity X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,65% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,65% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro 0,65% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat 123

126 Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera s similitus avec celle son indice référence. 124

127 JPMorgan Funds Europe Divind Alpha Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence ICE 1 Month EUR LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes ICE 1 Month EUR LIBOR couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF ICE 1 Month EUR LIBOR couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP ICE 1 Month EUR LIBOR couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Offrir un renment sur le long terme en investissant essentiellement dans s actions sociétés européennes qui distribuent s divins élevés, tout en minimisant le risque lié aux marchés actions européens par le biais d'instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment exposera au moins 67% ses actifs, directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, aux actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) distribuant s divins élevés et domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Cette exposition peut être entièrement obtenue par le biais d'instruments financiers dérivés et le Compartiment peut par conséquent détenir jusqu'à 100% ses actifs dans s liquidités, s instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement et à s fins couverture. Ces instruments financiers dérivés incluent, entre autres, les futures, les options, les contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), les contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et les options sur ces contrats, ainsi que les «swaps» gré à gré. Plus précisément, le Compartiment investira généralement dans s futures sur indices d'actions et/ou s swaps d'indices d'actions afin minimiser l'exposition au risque s marchés actions européens. Des titres créance peuvent être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Le Compartiment s'adresse aux investisseurs avertis qui recherchent un renment sur le long terme en s'exposant essentiellement à s actions sociétés européennes qui distribuent s divins élevés, tout en cherchant à minimiser l'exposition au risque s marchés actions européens. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Dans certaines conditions marché, il se peut que les actions sociétés distribuant s divins élevés sous-performent d'autres types d'actions. Si le Compartiment a pour objectif minimiser l'exposition au risque s marchés actions européens, il ne peut être garanti que la stratégie couverture sera pleinement efficace. Les investisseurs peuvent dès lors être soumis au risque marché. Le Compartiment ne tirera normalement pas parti d'une hausse du marché actions européen en raison la stratégie couverture mise en place. Le Compartiment peut se concentrer sur s secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié appliquant une stratégie couverture similaire. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Certains instruments financiers dérivés négociés en Bourse peuvent s'avérer illiquis, et il se peut donc qu'il soit nécessaire les conserver jusqu'à maturité. Cela peut avoir un effet négatif sur le renment du Compartiment. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. 125

128 La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Europe Divind Alpha I JPM Europe Divind Alpha X souscription annuelle gestion et conseil Frais administratifs et d'exploitation Zéro 0,75% 0,16% max Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 150% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. 126

129 JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Europe (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI Europe (Total Return Net) couvert en AUD pour les Classes d'actions couvertes en AUD MSCI Europe (Total Return Net) couvert en HKD pour les Classes d'actions couvertes en HKD MSCI Europe (Total Return Net) couvert en SGD pour les Classes d'actions couvertes en SGD MSCI Europe (Total Return Net) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Optimiser la croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille géré manière agressive composé titres sociétés européennes. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment est géré selon un processus d'investissement systématique qui intifie les actions dotées caractéristiques style spécifiques (valeur, qualité, dynamique du cours et tendances s résultats notamment). La recherche historique a démontré que ces titres peuvent surperformer sur un cycle marché car ils exploitent s facteurs psychologiques s marchés boursiers (biais comportementaux et cognitifs s investisseurs). Il s'agit par exemple l'excès confiance s investisseurs, l'anticipation d'une poursuite indéfinie la hausse s résultats d'une entreprise, la peur s pertes ou la réticence d'un investisseur à cér un titre dont le cours baisse. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions géré manière agressive investissant dans un portefeuille sociétés européennes sélectionnées en fonction leur style.le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou qui souhaitent obtenir un supplément renment à long terme et sont à même d'assumer les risques accrus inhérents au Compartiment. Le Compartiment peut convenir à s investisseurs qui disposent d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 127

130 Frais et commissions Classe d'actions JPM Europe Dynamic A JPMorgan Europe Dynamic A JPM Europe Dynamic B JPM Europe Dynamic C JPM Europe Dynamic D JPM Europe Dynamic I JPM Europe Dynamic T JPM Europe Dynamic X annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Commis sion souscription rachat différée conditionnelle rachat Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence s Classes d'actions concernées. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 128

131 JPMorgan Funds Europe Dynamic Small Cap Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence Euromoney Smaller Europe (Inc. UK) Inx (Total Return Net) Objectif d'investissement Optimiser la croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille géré manière agressive composé sociétés européennes à petite capitalisation. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés à petite capitalisation domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. La capitalisation boursière correspond à la valeur totale s actions d'une société et peut subir s fluctuations importantes au fil du temps. Les sociétés à petite capitalisation sont celles dont la capitalisation boursière s'inscrit dans la fourchette capitalisation s sociétés composant l'indice référence au moment l'achat. Le Compartiment est géré selon un processus d'investissement systématique qui intifie les actions dotées caractéristiques style spécifiques (valeur, qualité, dynamique du cours et tendances s résultats notamment). La recherche historique a démontré que ces titres peuvent surperformer sur un cycle marché car ils exploitent s facteurs psychologiques s marchés boursiers (biais comportementaux et cognitifs s investisseurs). Il s'agit par exemple l'excès confiance s investisseurs, l'anticipation d'une poursuite indéfinie la hausse s résultats d'une entreprise, la peur s pertes ou la réticence d'un investisseur à cér un titre dont le cours baisse. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions géré manière agressive investissant dans un portefeuille sociétés européennes à petite capitalisation sélectionnées en fonction leur style. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique orientée vers les petites capitalisations en vue compléter un cœur portefeuille ou qui souhaitent obtenir un supplément renment à long terme et sont à même d'assumer les risques accrus inhérents au Compartiment. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent par ailleurs disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le Compartiment investit dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 129

132 Frais et commissions Classe d'actions JPM Europe Dynamic Small Cap A (perf) JPM Europe Dynamic Small Cap B (perf) JPM Europe Dynamic Small Cap C (perf) JPM Europe Dynamic Small Cap D (perf) JPM Europe Dynamic Small Cap I (perf) JPM Europe Dynamic Small Cap X (perf) JPM Europe Dynamic Small Cap X annuelle Frais administratifs rachat souscription gestion et distribution et conseil d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro performance Classes d'actions concernées performance Toutes les Classes d'actions portant le suffixe «(perf)» Mécanisme 10% Récupération (clawback) Indice référence utilisé pour le calcul la performance Euromoney Smaller Europe (Inc. UK) Inx (Total Return Net) Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 130

133 JPMorgan Funds Europe Equity Absolute Alpha Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence ICE 1 month EUR LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes ICE 1 month CHF LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en CHF ICE 1 month GBP LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en GBP STIBOR 1 month Offered Rate pour les Classes d'actions couvertes en SEK ICE 1 month USD LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir une performance absolue par le biais positions longues et courtes sur s sociétés européennes tout en maintenant une faible exposition au marché, en investissant directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés dans lesdites sociétés. Politique d'investissement Le Compartiment exposera au moins 67% ses actifs, directement ou par le biais d instruments financiers dérivés, aux actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Cette exposition peut être entièrement obtenue par le biais d'instruments financiers dérivés et le Compartiment peut par conséquent détenir jusqu'à 100% ses actifs dans s liquidités, s instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit. Le Compartiment recourra à s positions longues et courtes pour atteindre son objectif d'investissement, en achetant s titres considérés comme sous-évalués ou attrayants et en vendant à découvert (par le biais d'instruments financiers dérivés) s titres jugés surévalués ou moins attractifs. Les positions acheteuses et venuses que le Compartiment pourra normalement détenir ne pourront respectivement dépasser 130% son actif net. Le Compartiment cherchera à maintenir une faible exposition nette au marché actions européen. L'exposition nette du Compartiment (obtenue par le biais d'investissements directs et d'instruments financiers dérivés) variera généralement entre -40% et 40% ses actifs nets. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci incluent, entre autres, les swaps renment total, les futures, les options, les contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), les contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et les options sur ces contrats, ainsi que les «swaps» gré à gré. Des titres créance peuvent être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra également investir dans s OPCVM et autres OPC, y compris s fonds monétaires. La vise référence du Compartiment est l'eur, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Le Compartiment peut convenir aux investisseurs à la recherche renments assortis d'une faible exposition nette au marché actions européen. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Le Compartiment pourrait ne pas tirer parti s hausses du marché actions européen étant donné qu'il cherche à maintenir une faible exposition à ce rnier. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. 131

134 Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Europe Equity Absolute Alpha A (perf) JPM Europe Equity Absolute Alpha B (perf) JPM Europe Equity Absolute Alpha C (perf) JPM Europe Equity Absolute Alpha D (perf) JPM Europe Equity Absolute Alpha I (perf) JPM Europe Equity Absolute Alpha T (perf) JPM Europe Equity Absolute Alpha X (perf) JPM Europe Equity Absolute Alpha X annuelle gestion et conseil 132 Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro souscription rachat différée conditionnelle distribution rachat performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe (perf). Classes concernées d'actions performance Mécanisme Indice référence utilisé pour le calcul la performance Non couvertes 15% High Water Mark ICE 1 Month EUR LIBOR Couvertes en CHF 15% High Water Mark ICE 1 Month CHF LIBOR Couvertes en GBP 15% High Water Mark ICE 1 Month GBP LIBOR Couvertes en SEK 15% High Water Mark STIBOR 1 Month Offered Rate Couvertes en USD 15% High Water Mark ICE 1 Month USD LIBOR Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 300% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence.

135 JPMorgan Funds Europe Equity Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Europe (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI Europe (Total Return Net) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés européennes. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions «cœur gamme» (core) stiné à offrir une exposition étendue aux marchés actions européens. Etant donné que le Compartiment investit sur un grand nombre marchés, il peut convenir à s investisseurs à la recherche d'un fonds actions «cœur portefeuille» ou autonome visant à générer une croissance du capital sur le long terme. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent par ailleurs disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Europe Equity A JPMorgan Europe Equity A JPM Europe Equity B JPM Europe Equity C JPM Europe Equity D JPM Europe Equity I JPM Europe Equity X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% 1,00% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% 1,00% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,00% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro 0,50% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat 133

136 Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence s Classes d'actions concernées. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera s similitus avec celle son indice référence. 134

137 JPMorgan Funds Europe Equity Plus Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Europe (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI Europe (Total Return Net) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant dans s sociétés européennes, en direct ou par le biais d'instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s actions sociétés domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Afin dynamiser son renment, le Compartiment applique une stratégie dite «130/30» dans le cadre laquelle il achète s titres considérés comme sous-évalués ou attrayants et vend à découvert s titres jugés surévalués ou moins attractifs en utilisant, le cas échéant, s instruments financiers dérivés. Le Compartiment détiendra normalement s positions acheteuses représentant environ 130% son actif net et s positions venuses (sous la forme d'instruments financiers dérivés) représentant environ 30% son actif net. Ces proportions pourront néanmoins varier en fonction s conditions marché. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (creditlinked instruments), d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced) et «swaps» sous seing privé, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra également investir dans s OPCVM et autres OPC, y compris s fonds monétaires. La vise référence du Compartiment est l'eur, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds géré manière dynamique stiné à fournir une exposition étendue aux marchés actions européens. Le Compartiment investit dans un certain nombre marchés européens, ce qui lui assure un gré diversification adéquat. Les instruments financiers dérivés seront utilisés afin rechercher une exposition aux positions longues et courtes couvertes sur ces titres. Le Compartiment peut convenir aux investisseurs à la recherche d'un investissement en actions susceptible leur procurer un supplément renment. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Rien ne dit que l'utilisation positions acheteuses et venuses permettra effectivement dynamiser le renment. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. 135

138 Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions Commis Commissio Frais sion annuelle n administratifs rachat souscrip tion gestion et conseil distribution et d'exploitation JPM Europe Equity Plus A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% (perf) JPM Europe Equity Plus B Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro (perf) JPM Europe Equity Plus C Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro (perf) JPM Europe Equity Plus D 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% (perf) JPM Europe Equity Plus I Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro (perf) JPM Europe Equity Plus X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro (perf) JPM Europe Equity Plus X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe (perf). Classes d'actions concernées performance Mécanisme Non couvertes 10% Récupération (clawback) Couvertes en USD 10% Récupération (clawback) Indice référence utilisé pour le calcul la performance MSCI Europe (Total Return Net) MSCI Europe (Total Return Net) couvert en USD Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence s Classes d'actions concernées. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 136

139 JPMorgan Funds Europe Focus Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Europe (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance supérieure du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille géré manière agressive composé sociétés européennes à gran, moyenne et petite capitalisation. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions petites, moyennes et grans sociétés domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment obéit à un processus d'investissement basé sur l'analyse fondamentale s sociétés et leurs résultats et flux trésorerie futurs par une équipe d'analystes sectoriels chevronnés. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions géré manière agressive investit dans un portefeuille sociétés européennes. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou qui souhaitent obtenir un supplément renment à long terme et sont à même d'assumer les risques accrus inhérents à la stratégie d'investissement du Compartiment. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent par ailleurs disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le Compartiment se concentrera sur un nombre restreint titres, secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment investit dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 137

140 Frais et commissions Classe d'actions JPM Europe Focus A (perf) JPM Europe Focus B (perf) JPM Europe Focus C (perf) JPM Europe Focus D (perf) JPM Europe Focus I (perf) JPM Europe Focus T (perf) JPM Europe Focus X (perf) JPM Europe Focus X souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat performance Classes d'actions concernées performance Toutes les Classes d'actions portant le suffixe «(perf)» Mécanisme 10% Récupération (clawback) Indice référence utilisé pour le calcul la performance MSCI Europe (Total Return Net) Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 138

141 JPMorgan Funds Europe Research Enhanced Inx Equity Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Europe (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui l'indice référence sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille composé titres sociétés européennes ; le profil risque du portefeuille valeurs détenues par le Compartiment sera similaire à celui du panier titres qui composent l'indice. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le portefeuille du Compartiment sera essentiellement construit sur la base l'indice référence en surpondérant toutefois les titres qui affichent le plus fort potentiel surperformance et en sous-pondérant ceux qui apparaissent comme les plus surévalués. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment investira dans s actifs libellés dans n'importe quelle vise et l'exposition en vises pourra être gérée par rapport à l'indice référence. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est stiné à offrir une exposition étendue aux marchés actions européens. Le Compartiment peut convenir aux investisseurs qui souhaitent profiter du potentiel renment supérieur pour un même niveau risque affiché par certaines valeurs qui composent l'indice. Le Compartiment peut convenir à s investisseurs à la recherche d'un placement en actions européennes cœur portefeuille ou d'un investissement autonome visant une croissance du capital sur le long terme. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Bien que le Compartiment cherche à offrir un renment supérieur à celui l'indice référence, il se peut qu'il sous-performe à certains moments. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 139

142 Frais et commissions Classe d'actions JPM Europe Research Enhanced Inx Equity C (perf) JPM Europe Research Enhanced Inx Equity I (perf) JPM Europe Research Enhanced Inx Equity M (perf) JPM Europe Research Enhanced Inx Equity X (perf) JPM Europe Research Enhanced Inx Equity X Frais annuelle administratifs rachat souscription gestion et conseil et d'exploitation Zéro 0,20% 0,20% max Zéro Zéro 0,20% 0,16% max Zéro Zéro 0,20% 0,30% max Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro performance Classes concernées d'actions Toutes les Classes d'actions portant le suffixe «(perf)» Mécanisme performance 20% Récupération (claw-back) Indice référence utilisé pour le calcul la performance MSCI Europe (Total Return Net) Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera d'importantes similitus avec celle son indice référence. 140

143 JPMorgan Funds Europe Select Equity Plus Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Europe (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI Europe (Total Return Net) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant dans s sociétés européennes, en direct ou par le biais d'instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s actions sociétés domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Afin dynamiser son renment, le Compartiment applique une stratégie dite «130/30» dans le cadre laquelle il achète s titres considérés comme sous-évalués ou attrayants et vend à découvert s titres jugés surévalués ou moins attractifs en utilisant, le cas échéant, s instruments financiers dérivés. Le Compartiment détiendra normalement s positions acheteuses représentant environ 130% son actif net et s positions venuses (sous la forme d'instruments financiers dérivés) représentant environ 30% son actif net. Ces proportions pourront néanmoins varier en fonction s conditions marché. Le Compartiment obéit à un processus d'investissement basé sur l'analyse fondamentale s sociétés et leurs résultats et flux trésorerie futurs par une équipe d'analystes sectoriels chevronnés. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (creditlinked instruments), d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced) et «swaps» sous seing privé, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra également investir dans s OPCVM et autres OPC, y compris s fonds monétaires. La vise référence du Compartiment est l'eur, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds géré manière dynamique stiné à fournir une exposition étendue aux marchés actions européens. Le Compartiment investit dans un certain nombre marchés européens, ce qui lui assure un gré diversification adéquat. Les instruments financiers dérivés seront utilisés afin rechercher une exposition aux positions longues et courtes couvertes sur ces titres. Le Compartiment peut convenir aux investisseurs à la recherche d'un investissement en actions susceptible leur procurer un supplément renment. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Rien ne dit que l'utilisation positions acheteuses et venuses permettra effectivement dynamiser le renment. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. 141

144 La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Europe Select Equity Plus A (perf) JPM Europe Select Equity Plus B (perf) JPM Europe Select Equity Plus C (perf) JPM Europe Select Equity Plus D (perf) JPM Europe Select Equity Plus I (perf) JPM Europe Select Equity Plus X (perf) JPM Europe Select Equity Plus X Commis sion souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe (perf). Classes d'actions concernées performance Mécanisme Non couvertes 10% Récupération (clawback) Couvertes en USD 10% Récupération (clawback) Indice référence utilisé pour le calcul la performance MSCI Europe (Total Return Net) MSCI Europe (Total Return Net) couvert en USD Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence s Classes d'actions concernées. L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 142

145 JPMorgan Funds Europe Small Cap Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence Euromoney Smaller Europe (Inc. UK) Inx (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés européennes à petite capitalisation. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés à petite capitalisation domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. La capitalisation boursière correspond à la valeur totale s actions d'une société et peut subir s fluctuations importantes au fil du temps. Les sociétés à petite capitalisation sont celles dont la capitalisation boursière s'inscrit dans la fourchette capitalisation s sociétés composant l'indice référence au moment l'achat. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné à offrir une exposition aux sociétés européennes à petite capitalisation. Bien qu'elles aient souvent enregistré s périos renment très soutenu par le passé, ces sociétés se caractérisent également par une plus faible liquidité et un risque financier plus élevé que dans le cas s valeurs vettes. Les investisseurs au sein ce Compartiment doivent donc pouvoir assumer une volatilité qui peut être plus prononcée que celle s compartiments actions «cœur gamme» (core) orientés vers les sociétés à gran capitalisation. Dès lors que le Compartiment investit en actions, il peut convenir à s investisseurs qui disposent d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le Compartiment investit dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions Frais Commis- annuelle administratifs sion souscription gestion et distribution et rachat conseil d'exploitation JPM Europe Small Cap A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPMorgan Europe Small Cap 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% A JPM Europe Small Cap B Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro JPM Europe Small Cap C Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro JPM Europe Small Cap D 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% JPM Europe Small Cap I Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro JPM Europe Small Cap X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 143

146 JPMorgan Funds Europe Strategic Growth Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Europe Growth (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille composé valeurs croissance (growth stocks) européennes. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans un portefeuille composé valeurs croissance (growth stocks) domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions type «growth» stiné à offrir une exposition aux valeurs croissance européennes. En raison la tendance s valeurs croissance à surperformer à d'autres moments que les valeurs sous-évaluées, les investisseurs doivent être prêts à traverser s périos sous-performance. Les recherches montrent toutefois que les ux styles d'investissement surperforment sur le long terme. Par conséquent, le Compartiment peut être utilisé tant pour ajouter une exposition aux valeurs croissance au sein d'un portefeuille diversifié que comme investissement à part entière. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Du fait sa prédilection pour les valeurs croissance (growth stocks), le Compartiment peut afficher une volatilité plus importante que les indices marché plus étendus. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 144

147 Frais et commissions Classe d'actions JPM Europe Strategic Growth A JPM Europe Strategic Growth B JPM Europe Strategic Growth C JPM Europe Strategic Growth D JPM Europe Strategic Growth I JPM Europe Strategic Growth X Commis- Frais annuelle sion administratifs rachat souscription gestion et distribution et conseil d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 145

148 JPMorgan Funds Europe Strategic Value Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Europe Value (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille composé valeurs européennes sous-évaluées (value stocks). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans un portefeuille d'actions sous-évaluées (value stocks) sociétés domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions type «value» stiné à offrir une exposition aux valeurs européennes sous-évaluées. En raison la tendance s valeurs sous-évaluées à surperformer à d'autres moments que les valeurs croissance, les investisseurs doivent être prêts à traverser s périos sous-performance. Les recherches montrent toutefois que les ux styles d'investissement surperforment sur le long terme. Par conséquent, le Compartiment peut être utilisé tant pour ajouter une exposition aux valeurs sous-évaluées au sein d'un portefeuille diversifié que comme investissement à part entière. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Du fait sa prédilection pour les valeurs sous-évaluées (value stocks), le Compartiment peut afficher une volatilité plus importante que les indices marché plus étendus. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 146

149 Frais et commissions Classe d'actions JPM Europe Strategic Value A JPM Europe Strategic Value B JPM Europe Strategic Value C JPM Europe Strategic Value D JPM Europe Strategic Value I JPM Europe Strategic Value X Commissio Frais annuelle n administratifs et rachat souscription gestion et conseil distribution d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 147

150 JPMorgan Funds Europe Technology Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Europe Investable Market Information Technology 10/40 (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI Europe Investable Market Information Technology 10/40 (Total Return Net) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés européennes liées à la technologie (y compris aux médias et aux télécommunications). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés technologiques (y compris s médias et télécommunication) domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions sectoriel qui investit exclusivement en valeurs technologiques européennes. Si cette approche ciblée peut délivrer s renments élevés lorsque le secteur s technologies a les faveurs du marché, les investisseurs peuvent en revanche enregistrer longues périos sousperformance lorsque le secteur tombe en disgrâce. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs disposant d'un horizon placement cinq à dix ans à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou d'une exposition exclusive à un secteur spécifique du marché. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le Compartiment se concentrera sur les valeurs technologiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 148

151 Frais et commissions Classe d'actions Commis- Frais annuelle sion administratifs rachat souscription gestion et conseil distribution et d'exploitation JPM Europe Technology A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPMorgan Europe 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Technology A JPM Europe Technology B Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro JPM Europe Technology C Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro JPM Europe Technology D 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% JPM Europe Technology I Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro JPM Europe Technology X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence s Classes d'actions concernées. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 149

152 JPMorgan Funds France Equity Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence CAC40 (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille sociétés françaises. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 75% ses actifs nets dans s actions (hors titres convertibles, inx notes, participation notes et equity linked notes) sociétés domiciliées en France. Le Compartiment pourra également investir, dans une certaine mesure, dans s sociétés d'autres pays d'europe. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est stiné à offrir une exposition étendue au marché actions français. Il peut donc convenir aux investisseurs désirant ajouter un fonds domestique à un portefeuille diversifié ou recherchant un placement en actions autonome. Le Compartiment peut convenir à s investisseurs qui disposent d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 150

153 Frais et commissions Classe d'actions pour les Frais et commissions JPM France Equity A JPM France Equity B JPM France Equity C JPM France Equity D JPM France Equity I JPM France Equity T JPM France Equity X Commissi on souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. Le Compartiment est géré manière à garantir l'éligibilité au Plan d'épargne en Actions (PEA) français, conformément à l'article L221-31, I, 2 du Co monétaire et financier français. 151

154 JPMorgan Funds Germany Equity Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence HDAX (Total Return Gross) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés allemans. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées en Allemagne ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions «cœur gamme» (core) stiné à offrir une exposition étendue au marché allemand s actions. Il peut donc convenir aux investisseurs désirant ajouter un fonds domestique à un portefeuille diversifié ou recherchant un placement autonome cœur gamme en actions visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques propres aux placements concentrés sur un seul pays, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 152

155 Frais et commissions Classe d'actions JPM Germany Equity A JPMorgan Germany Equity A JPM Germany Equity B JPM Germany Equity C JPM Germany Equity D JPM Germany Equity I JPM Germany Equity T JPM Germany Equity X rachat différée annuelle Frais administratifs souscription conditionnelle gestion et conseil distribution et d'exploitation rachat 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 153

156 JPMorgan Funds Global Developing Trends Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indices référence MSCI World (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI World (Total Return Net) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF MSCI World (Total Return Net) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés s marchés développés qui bénéficient d'opportunités sur les marchés émergents. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) en actions sociétés dont le Gestionnaire financier estime qu'elles réalisent une part importante leurs ventes ou bénéfices dans s pays émergents. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, autre que les pays émergents, Hong Kong et Singapour. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans n'importe quelle vise et l'exposition aux vises ne sera normalement pas couverte. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Le Compartiment peut convenir à s investisseurs qui cherchent à profiter la croissance s pays émergents sans s'exposer directement aux titres émergents. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le Compartiment est exposé indirectement aux marchés émergents. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Le Compartiment peut se concentrer sur s secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 154

157 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Developing Trends A JPM Global Developing Trends B JPM Global Developing Trends C JPM Global Developing Trends D JPM Global Developing Trends I JPM Global Developing Trends T JPM Global Developing Trends X Commis-sion souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence s Classes d'actions concernées. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 155

158 JPMorgan Funds Global Dynamic Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI World (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI World (Total Return Net) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF MSCI World (Total Return Net) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR MSCI World (Total Return Net) couvert en SGD pour les Classes d'actions couvertes en SGD Objectif d'investissement Optimiser la croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille géré manière agressive composé titres sociétés du mon entier. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) en actions. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment est géré selon un processus d'investissement systématique qui intifie les actions dotées caractéristiques style spécifiques (valeur, qualité, dynamique du cours et tendances s résultats notamment). La recherche historique a démontré que ces titres peuvent surperformer sur un cycle marché car ils exploitent s facteurs psychologiques s marchés boursiers (biais comportementaux et cognitifs s investisseurs). Il s'agit par exemple l'excès confiance s investisseurs, l'anticipation d'une poursuite indéfinie la hausse s résultats d'une entreprise, la peur s pertes ou la réticence d'un investisseur à cér un titre dont le cours baisse. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions mondiales géré manière agressive. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou qui souhaitent obtenir un supplément renment à long terme et sont à même d'assumer les risques accrus inhérents au Compartiment. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent par ailleurs disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 156

159 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Dynamic A JPMorgan Global Dynamic A JPM Global Dynamic B JPM Global Dynamic C JPM Global Dynamic D JPM Global Dynamic I JPM Global Dynamic T JPM Global Dynamic X Commis sion souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Commissio n rachat différée conditionnelle rachat Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 157

160 JPMorgan Funds Global Focus Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI World (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI World (Total Return Net) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF MSCI World (Total Return Net) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir une croissance supérieure du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille géré manière agressive composé sociétés à gran, moyenne et petite capitalisation du mon entier dont le Gestionnaire financier estime qu'elles affichent s valorisations attrayantes et un potentiel forte croissance ou redressement leurs résultats. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) en actions sociétés à gran, moyenne et petite capitalisation dont le Gestionnaire financier estime qu'elles affichent s valorisations attrayantes et un potentiel forte croissance ou redressement leurs résultats. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment obéit à un processus d'investissement basé sur l'analyse fondamentale s sociétés et leurs résultats et flux trésorerie futurs par une équipe d'analystes sectoriels chevronnés. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert ou géré par rapport à son indice référence. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions géré manière agressive qui investit dans s sociétés du mon entier, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou qui souhaitent obtenir un supplément renment à long terme et sont à même d'assumer les risques accrus inhérents à la stratégie d'investissement du Compartiment. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment se concentrera sur s sociétés affichant un fort potentiel croissance ou rebond bénéficiaire, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Certaines sociétés dont les résultats sont attendus en rebond peuvent ne jamais se redresser complètement et être finalement liquidées. Le Compartiment se concentrera sur un nombre restreint titres, secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. 158

161 Le Compartiment investit dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Focus A JPMorgan Global Focus A JPM Global Focus B JPM Global Focus C JPM Global Focus D JPM Global Focus I JPM Global Focus T JPM Global Focus X souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 159

162 JPMorgan Funds Global Healthcare Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI World Healthcare (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI World Healthcare (Total Return Net) couvert en PLN pour les Classes d'actions couvertes en PLN Objectif d'investissement Offrir un renment en investissant, à l'échelle mondiale, essentiellement dans s sociétés s secteurs la pharmacie, la biotechnologie, s soins santé, la technologie médicale et s sciences la vie (les «Sociétés opérant dans le secteur s soins santé»). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) en actions Sociétés opérant dans le secteur s soins santé. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert ou géré par rapport à son indice référence. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions sectoriel qui investit exclusivement dans le secteur s soins santé. Si cette approche ciblée peut délivrer s renments élevés lorsque le secteur s soins santé a les faveurs du marché, les investisseurs peuvent en revanche enregistrer longues périos sous-performance lorsqu'il tombe en disgrâce. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs disposant d'un horizon placement cinq ans minimum à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou d'un véhicule leur offrant une exposition exclusive au secteur s soins santé. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment se concentrera sur un secteur en particulier, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 160

163 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Healthcare A JPMorgan Global Healthcare A JPM Global Healthcare B JPM Global Healthcare C JPM Global Healthcare D JPM Global Healthcare I JPM Global Healthcare T JPM Global Healthcare X souscription annuelle gestion et conseil rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence s Classes d'actions concernées. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 161

164 JPMorgan Funds Global Natural Resources Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence Euromoney Global Gold, Mining & Energy (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant, à l'échelle mondiale, essentiellement dans s sociétés du secteur s ressources naturelles, dont bon nombre en sont aux premiers stas l'exploration. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) en actions sociétés du mon entier opérant dans le secteur s ressources naturelles. Les sociétés ressources naturelles sont celles qui sont actives dans l'exploration et le développement, le raffinage, la production et la commercialisation ressources naturelles et leurs produits dérivés. Le Compartiment sera exposé aux sociétés qui en sont aux premiers stas l'exploration. Une part substantielle s actifs du Compartiment peut être investie sur s marchés très risqués ainsi que dans s sociétés à petite capitalisation. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s titres non cotés ainsi que dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions sectoriel qui investit, à l'échelle mondiale, dans s sociétés du secteur s ressources naturelles, dont bon nombre en sont aux premiers stas l'exploration. Si cette approche ciblée peut délivrer s renments élevés en termes relatifs lorsque le secteur s matières premières a les faveurs du marché, les investisseurs peuvent en revanche enregistrer longues périos sous-performance lorsqu'il tombe en disgrâce. Toutefois, les sociétés du secteur s ressources naturelles affichent une faible corrélation historique avec les marchés actions. Par conséquent, un investissement dans le Compartiment peut contribuer à augmenter la diversification portefeuilles actions existants. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs disposant d'un horizon placement cinq ans minimum à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou aux investisseurs avertis disposant déjà d'un portefeuille diversifié et cherchant un véhicule qui puisse leur offrir une exposition exclusive à un secteur spécifique du marché. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment se concentrera sur les sociétés ressources naturelles, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. La valeur s sociétés dans lesquelles le Compartiment investit peut être impactée par les fluctuations s prix s matières premières, qui peuvent s'avérer très volatils. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. 162

165 Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Natural Resources A JPM Global Natural Resources B JPM Global Natural Resources C JPM Global Natural Resources D JPM Global Natural Resources I JPM Global Natural Resources P JPM Global Natural Resources T JPM Global Natural Resources X Frais rachat annuelle administratifs rachat souscription différée conditionnelle gestion et conseil distribution et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro 5,00% Zéro 0,80% max Zéro 0,20% max 1,00% Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. 163

166 JPMorgan Funds Global Real Estate Securities Fund (USD) Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence FTSE EPRA/NAREIT Developed (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes FTSE EPRA/NAREIT Developed (Total Return Net) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille fonds d'investissement immobiliers (REIT), ainsi que dans s titres sociétés qui détiennent, développent, exploitent ou financent s biens immobiliers, et dont les activités ou actifs immobiliers représentent plus 50% la valeur s actions (les «Sociétés immobilières»). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) en actions fonds d'investissement immobiliers (REIT) et autres Sociétés immobilières (y compris s sociétés à petite capitalisation). Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Si la vise référence du Compartiment est l'usd, ses actifs pourront néanmoins être libellés dans d'autres vises et l'exposition en vises pourra être couverte ou gérée par rapport à l'indice référence. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds spécialisé qui investit dans s titres du secteur immobilier dans le mon entier. Il est stiné à offrir une exposition étendue aux marchés s titres immobiliers. Le Compartiment investit sur un certain nombre marchés. Cependant, son exposition étant essentiellement concentrée sur le marché immobilier, les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Le Compartiment peut convenir aux investisseurs à la recherche d'un placement en titres sociétés immobilières en vue compléter un cœur portefeuille ou d'un véhicule leur offrant une exposition exclusive au secteur immobilier. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les placements en fonds d'investissement immobiliers (REIT) et sociétés actives dans l'immobilier peuvent présenter un risque liquidité accru et une forte volatilité s prix engendrés par l'évolution la conjoncture économique et s taux d'intérêt. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le Compartiment se concentrera sur un secteur en particulier, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 164

167 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Real Estate Securities (USD) A JPM Global Real Estate Securities (USD) B JPM Global Real Estate Securities (USD) C JPM Global Real Estate Securities (USD) D JPM Global Real Estate Securities (USD) I JPM Global Real Estate Securities (USD) X Frais annuelle distribution administratifs rachat souscription gestion et conseil et d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,60% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro 0,60% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 165

168 JPMorgan Funds Global Research Enhanced Inx Equity Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI World (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI World (Total Return Net) couvert en AUD pour les Classes d'actions couvertes en AUD MSCI World (Total Return Net) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF MSCI World (Total Return Net) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR MSCI World (Total Return Net) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP MSCI World (Total Return Net) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui son indice référence sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille composé titres sociétés du mon entier ; le profil risque du portefeuille valeurs détenues par le Compartiment sera similaire à celui du panier titres qui composent l'indice. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) en actions sociétés du mon entier. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le portefeuille du Compartiment sera construit sur la base l'indice référence en surpondérant toutefois les titres qui affichent le plus fort potentiel surperformance et en sous-pondérant ceux qui apparaissent comme les plus surévalués. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être géré par rapport à son indice référence. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est stiné à offrir une exposition étendue aux marchés actions internationaux. Le Compartiment peut convenir aux investisseurs qui souhaitent profiter du potentiel renment supérieur pour un même niveau risque affiché par certaines valeurs qui composent l'indice. Etant donné que le Compartiment investit sur un grand nombre marchés, il peut convenir à s investisseurs à la recherche d'un fonds actions international «cœur portefeuille» ou autonome visant à générer une croissance du capital sur le long terme. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Bien que le Compartiment cherche à offrir un renment supérieur à celui l'indice référence, il se peut qu'il sous-performe à certains moments. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 166

169 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Research Enhanced Inx Equity C (perf) JPM Global Research Enhanced Inx Equity I (perf) JPM Global Research Enhanced Inx Equity M (perf) JPM Global Research Enhanced Inx Equity X (perf) JPM Global Research Enhanced Inx Equity X souscription annuelle gestion et conseil Frais administratifs et d'exploitation Zéro 0,20% 0,20% max Zéro Zéro 0,20% 0,16% max Zéro Zéro 0,20% 0,30% max Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe (perf). Classes concernées d'actions performance Mécanisme Non couvertes 20% Récupération (claw-back) Couvertes en AUD 20% Récupération (claw-back) Couvertes en CHF 20% Récupération (claw-back) Couvertes en EUR 20% Récupération (claw-back) Couvertes en GBP 20% Récupération (claw-back) Couvertes en USD 20% Récupération (claw-back) Indice référence utilisé pour le calcul la performance MSCI World (Total Return Net) MSCI World (Total Return Net) couvert en AUD MSCI World (Total Return Net) couvert en CHF MSCI World (Total Return Net) couvert en EUR MSCI World (Total Return Net) couvert en GBP MSCI World (Total Return Net) couvert en USD Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera d'importantes similitus avec celle son indice référence. 167

170 JPMorgan Funds Global Socially Responsible Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence ECPI - Ethical Inx Global (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant, à l'échelle mondiale, essentiellement dans s actions sociétés dont le Gestionnaire financier estime qu'elles respectent les principes d'éthique sociale. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) en actions sociétés socialement responsables. Les sociétés socialement responsables se fixent s normes éthiques rigoureuses en matière responsabilité d'entreprise et vis-à-vis la société et l'environnement, ainsi qu'en matière développement durable. Elles encouragent les relations constructives avec leurs actionnaires et le respect universel s droits l'homme. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions qui investit dans le mon entier dans s sociétés qui respectent les principes d'éthique sociale. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'une stratégie actions mondiales dictée par s principes d'éthique sociale et qui sont prêts à investir sur un horizon trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. L'exclusion s sociétés qui ne sont pas considérées comme socialement responsables peut accroître la volatilité du Compartiment par rapport à un fonds actions mondiales cœur gamme. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 168

171 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Socially Responsible A JPM Global Socially Responsible B JPM Global Socially Responsible C JPM Global Socially Responsible D JPM Global Socially Responsible I JPM Global Socially Responsible X Frais annuelle administratifs rachat souscription gestion et conseil distribution et d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera s similitus avec celle son indice référence. 169

172 JPMorgan Funds Global Unconstrained Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI All Country World (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI All Country World (Total Return Net) couvert en CHF pour les Classes d Actions couvertes en CHF MSCI All Country World (Total Return Net) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille géré manière agressive composé titres sociétés du mon entier. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) en actions. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment peut investir dans s sociétés toutes tailles (y compris s sociétés à petite capitalisation) et présenter ponctuellement une exposition concentrée à certains marchés ou secteurs. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Si la vise référence du Compartiment est l'usd, cela n'empêchera pas pour autant certains actifs d'être libellés dans d'autres vises. L'exposition en vises pourra faire l'objet d'une couverture. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment peut convenir aux investisseurs cherchant une croissance du capital sur le long terme en s'exposant à un portefeuille géré manière agressive composé sociétés du mon entier. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut se concentrer sur s secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 170

173 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Unconstrained Equity A JPMorgan Global Unconstrained Equity A JPM Global Unconstrained Equity B JPM Global Unconstrained Equity C JPM Global Unconstrained Equity D JPM Global Unconstrained Equity I JPM Global Unconstrained Equity T JPM Global Unconstrained Equity X souscription annuelle gestion et conseil rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la vise dans laquelle certains (mais pas nécessairement l'intégralité) s actifs du Compartiment sont libellés et la Devise référence la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 171

174 JPMorgan Funds Greater China Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Goln Dragon (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes MSCI Goln Dragon (Total Return Net) couvert en SGD pour les Classes d Actions couvertes en SGD Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés issues la République Populaire Chine, Hong Kong et Taïwan (la «Gran Chine»). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées dans un s pays qui constituent la Gran Chine ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné aux investisseurs à la recherche d'une exposition diversifiée à la région la Gran Chine, à savoir la Chine continentale, Hong Kong et Taïwan. Il peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent ajouter une composante constituée d'actions la Gran Chine à un portefeuille diversifié ou qui recherchent un placement autonome en actions la Gran Chine visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait ses investissements en actions et s risques économiques, change et politiques accrus propres aux investissements dans la région, le Compartiment convient principalement aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq à dix ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres, secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 172

175 Frais et commissions Classe d'actions JPMorgan Greater China A JPMorgan Greater China B JPMorgan Greater China C JPMorgan Greater China D JPMorgan Greater China I JPMorgan Greater China T JPMorgan Greater China X souscription Commissi on rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 173

176 JPMorgan Funds Highbridge Europe STEEP Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Europe (Total Return Net) Indice référence la Classe d'actions couverte MSCI Europe (Total Return Net) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en s'exposant essentiellement à s sociétés européennes en ayant recours aux instruments financiers dérivés le cas échéant. Politique d'investissement Le Compartiment investira ses actifs essentiellement en actions, liquidités, quasi-liquidités et instruments courte échéance, y compris, notamment, s titres émis par s Etats et s sociétés, ainsi que s dépôts à terme. Le Compartiment s'exposera, directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, aux actions sociétés domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Au minium 67% s actifs du Compartiment seront investis en actions. Le Compartiment appliquera le processus STEEP (Statistically Enhanced Equity Portfolio), qui adopte une approche quantitative pure, à partir modèles exclusifs mis au point par le Gestionnaire financier ; ce processus permet d'intifier les opportunités transactions, mesurer et surveiller le risque du portefeuille et d'envoyer s ordres aux marchés électroniques tout au long d'une journée Bourse. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ces instruments pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, swaps gré à gré, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment peut détenir jusqu'à 10% ses actifs nets dans s positions venuses par le biais d'instruments financiers dérivés. Le Compartiment pourra également investir dans s OPCVM et autres OPC, y compris s fonds monétaires. La vise référence du Compartiment est l'eur, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions géré manière dynamique offre une exposition aux actions européennes. Le Compartiment utilise un processus d'investissement qui repose sur une stratégie dont l'objectif est tirer parti s petites imperfections s marchés. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou qui souhaitent obtenir un supplément renment à long terme et sont à même d'assumer les risques accrus inhérents à la stratégie d'investissement du Compartiment. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Si le Compartiment s'expose aux actions par le biais d'instruments financiers dérivés, il est possible qu'il ne bénéficie pas s renments produits par ses investissements en liquidités, quasi-liquidités et instruments courte échéance, ces rniers servant essentiellement sûretés dans le cadre d'instruments financiers dérivés (principalement s «swaps»). Le processus d'investissement cherche à exploiter les inefficiences du marché. Ces inefficiences étant mostes, les prévisions renments sur les transactions individuelles sont en général peu importantes. Le processus d'investissement se fon par conséquent sur la bonne exécution d'un grand nombre transactions portant sur un éventail très large d'actions. 174

177 Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Highbridge Europe STEEP A (perf) JPM Highbridge Europe STEEP B (perf) JPM Highbridge Europe STEEP C (perf) JPM Highbridge Europe STEEP D (perf) JPM Highbridge Europe STEEP I (perf) JPM Highbridge Europe STEEP T (perf) JPM Highbridge Europe STEEP X (perf) JPM Highbridge Europe STEEP X annuelle gestion et conseil souscription rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe (perf). Classes concernées d'actions performance Mécanisme Non couvertes 20% Récupération (claw-back) Couvertes en USD 20% Récupération (claw-back) Indice référence utilisé pour le calcul la performance MSCI Europe (Total Return Net) MSCI Europe (Total Return Net) couvert en USD Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 300% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. Les Classes d'actions du Compartiment portant le suffixe «(dist)» seront largement disponibles. Les catégories d'investisseurs ciblées ne sont pas «restreintes» pour les besoins s réglementations britanniques 2009 sur l'imposition s fonds offshore (Offshore Funds (Tax) Regulations) (telles qu'amendées). Les Classes d'actions «(dist)» seront commercialisées et mises à disposition manière suffisamment étendue et appropriée pour atteindre les catégories d'investisseurs ciblées et les attirer. 175

178 JPMorgan Funds Highbridge US STEEP Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) Indice référence s Classes d'actions couvertes S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en HUF pour les Classes d'actions couvertes en HUF S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en PLN pour les Classes d'actions couvertes en PLN Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en s'exposant essentiellement à s sociétés américaines en ayant recours aux instruments financiers dérivés le cas échéant. Politique d'investissement Le Compartiment investira ses actifs essentiellement en actions, liquidités, quasi-liquidités et instruments courte échéance, y compris, notamment, s titres émis par s Etats et s sociétés, ainsi que s dépôts à terme. Le Compartiment s'exposera, directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, aux actions sociétés domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Au minium 67% s actifs du Compartiment seront investis en actions. Le Compartiment peut également investir dans s sociétés canadiennes. Le Compartiment appliquera le processus STEEP (Statistically Enhanced Equity Portfolio), qui adopte une approche quantitative pure, à partir modèles exclusifs mis au point par le Gestionnaire financier ; ce processus permet d'intifier les transactions rentables, mesurer et surveiller le risque du portefeuille et d'envoyer s ordres aux marchés électroniques tout au long d'une journée Bourse. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ces instruments pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, swaps gré à gré, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment peut détenir jusqu'à 10% ses actifs nets dans s positions venuses par le biais d'instruments financiers dérivés. Le Compartiment pourra également investir dans s OPCVM et autres OPC, y compris s fonds monétaires. La vise référence du Compartiment est l'usd, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions géré manière dynamique offre une exposition aux actions américaines. Le Compartiment utilise un processus d'investissement qui repose sur une stratégie dont l'objectif est tirer parti s petites imperfections s marchés. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou qui souhaitent obtenir un supplément renment à long terme et sont à même d'assumer les risques accrus inhérents à la stratégie d'investissement du Compartiment. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. 176

179 Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Si le Compartiment s'expose aux actions par le biais d'instruments financiers dérivés, il est possible qu'il ne bénéficie pas s renments produits par ses investissements en liquidités, quasi-liquidités et instruments courte échéance, ces rniers servant essentiellement sûretés dans le cadre d'instruments financiers dérivés (principalement s «swaps»). Le processus d'investissement cherche à exploiter les inefficiences du marché. Ces inefficiences étant mostes, les prévisions renments sur les transactions individuelles sont en général peu importantes. Le processus d'investissement se fon par conséquent sur la bonne exécution d'un grand nombre transactions portant sur un éventail très large d'actions. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Highbridge US STEEP A (perf) JPM Highbridge US STEEP B (perf) JPM Highbridge US STEEP C (perf) JPM Highbridge US STEEP D (perf) JPM Highbridge US STEEP I (perf) JPM Highbridge US STEEP T (perf) JPM Highbridge US STEEP X (perf) JPM Highbridge US STEEP X souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro 177

180 performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe (perf). Classes d'actions Mécanisme concernées performance Non couvertes 20% Récupération (claw-back) Couvertes en CHF 20% Récupération (claw-back) Couvertes en EUR 20% Récupération (claw-back) Couvertes en GBP 20% Récupération (claw-back) Couvertes en HUF 20% Récupération (claw-back) Couvertes en PLN 20% Récupération (claw-back) Indice référence utilisé pour le calcul la performance S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en CHF S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en GBP S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en HUF S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en PLN Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 25% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. Les Classes d'actions du Compartiment portant le suffixe «(dist)» seront largement disponibles. Les catégories d'investisseurs ciblées ne sont pas «restreintes» pour les besoins s réglementations britanniques 2009 sur l'imposition s fonds offshore (Offshore Funds (Tax) Regulations) (telles qu'amendées). Les Classes d'actions «(dist)» seront commercialisées et mises à disposition manière suffisamment étendue et appropriée pour atteindre les catégories d'investisseurs ciblées et les attirer. 178

181 JPMorgan Funds Hong Kong Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence FTSE MPF Hong Kong (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés Hong Kong. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées à Hong Kong ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné aux investisseurs à la recherche d'une exposition au marché Hong Kong. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent ajouter une exposition au marché Hong Kong à un portefeuille diversifié ou recherchent un placement autonome en actions Hong Kong visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques accrus qui caractérisent les placements concentrés sur un seul pays, le Compartiment convient principalement aux investisseurs avertis disposant déjà d'un portefeuille diversifié et ayant un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres et secteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Si le Compartiment est libellé en USD, les titres en portefeuille sont quant à eux principalement libellés en dollars Hong Kong. La valeur du dollar Hong Kong est ancrée au dollar américain, mais cet ancrage peut être réajusté temps à autre. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 179

182 Frais et commissions Classe d'actions Frais annuelle administratifs rachat souscription gestion et conseil distribution et d'exploitation JPMorgan Hong Kong A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPMorgan Hong Kong B Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPMorgan Hong Kong C Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPMorgan Hong Kong D 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% JPMorgan Hong Kong I Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro JPMorgan Hong Kong X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 180

183 JPMorgan Funds India Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI India 10/40 (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés indiennes. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées en In ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut également investir au Pakistan, au Sri Lanka et au Banglash. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné aux investisseurs à la recherche d'une exposition au marché indien. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent ajouter une exposition au marché indien à un portefeuille diversifié ou recherchent un placement autonome en actions indiennes visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait ses investissements en actions et s risques économiques, change et politiques accrus propres aux investissements indiens, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq à dix ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres et secteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 181

184 Frais et commissions Classe d'actions JPMorgan India A JPMorgan India B JPMorgan India C JPMorgan India D JPMorgan India I JPMorgan India T JPMorgan India X Frais rachat annuelle administratifs rachat souscription différée conditionnell e gestion et conseil distribution et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,80% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,80% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. Il se peut qu'une Filiale mauricienne, détenue à 100% par JPMorgan Funds, soit utilisée pour faciliter l'investissement. 182

185 JPMorgan Funds Indonesia Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Indonesia (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille sociétés indonésiennes. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées en Indonésie ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Il peut s'agir d'actions sociétés petite taille. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans n'importe quelle vise et l'exposition aux vises ne sera normalement pas couverte. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné aux investisseurs à la recherche d'une exposition au marché indonésien. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent ajouter une exposition au marché indonésien à un portefeuille diversifié ou recherchent un placement en actions indonésiennes visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques inhérents aux placements en Indonésie, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres et secteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 183

186 Frais et commissions Classe d'actions JPMorgan Indonesia Equity A JPMorgan Indonesia Equity B JPMorgan Indonesia Equity C JPMorgan Indonesia Equity D JPMorgan Indonesia Equity I JPMorgan Indonesia Equity T JPMorgan Indonesia Equity X souscription annuelle gestion et conseil rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 184

187 JPMorgan Funds Japan Equity Fund Devise référence Yen japonais (JPY) Indice référence TOPIX (Total Return Net) Indice référence s Classes d'actions couvertes TOPIX (Total Return Net) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR TOPIX (Total Return Net) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP TOPIX (Total Return Net) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés japonaises. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées au Japon ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera libellée en JPY et l'exposition aux vises ne sera normalement pas couverte. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés à s fins couverture. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné à offrir une exposition étendue au marché japonais s actions. Il peut donc convenir aux investisseurs désirant ajouter un fonds domestique à un portefeuille diversifié ou recherchant un placement autonome cœur gamme en actions visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques propres aux placements concentrés sur un seul pays, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 185

188 Frais et commissions Classe d'actions Frais annuelle administratifs rachat souscription gestion et conseil distribution et d'exploitation JPMorgan Japan Equity A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPMorgan Japan Equity B Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPMorgan Japan Equity C Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPMorgan Japan Equity D 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% JPMorgan Japan Equity I Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro JPMorgan Japan Equity J 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPMorgan Japan Equity X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 186

189 JPMorgan Funds Japan Market Neutral Fund Devise référence Yen japonais (JPY) Indice référence ICE Spot Next JPY LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes ICE Spot Next CHF LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en CHF EONIA pour les Classes d'actions couvertes en EUR ICE Overnight GBP LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en GBP STIBOR Tomorrow Next Offered Rate pour les Classes d'actions couvertes en SEK ICE Overnight USD LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui du marché monétaire par le biais d'une stratégie marché neutre (market neutral) en investissant essentiellement dans s sociétés japonaises et en ayant recours à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s actions sociétés domiciliées au Japon ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment applique une stratégie marché neutre en achetant en direct s titres considérés comme sous-évalués ou attrayants et en vendant à découvert, par le biais d'instruments financiers dérivés, s titres jugés surévalués ou moins attractifs. Il est prévu que cette stratégie adopte un positionnement neutre par rapport au marché et en termes d'allocation sectorielle. Le Compartiment cherchera à obtenir une performance positive quelles que soient les conditions marché. Le Compartiment pourra normalement détenir s positions acheteuses et s positions venuses (sous la forme d'instruments financiers dérivés), dans les ux cas jusqu'à hauteur 100% son actif net. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ces instruments incluent, entre autres, les futures, les options, les contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), les contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et les options sur ces contrats, ainsi que les «swaps» gré à gré. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra également investir dans s OPCVM et autres OPC, y compris s fonds monétaires. Si le JPY est la vise référence du Compartiment dans laquelle une large proportion ses actifs sont libellés, celui-ci pourra néanmoins détenir s actifs libellés dans d'autres vises. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment cherche à générer une performance absolue supérieure à celle du marché monétaire en investissant dans s actions sociétés japonaises selon une approche marché neutre (market neutral). Il peut convenir à s investisseurs qui recherchent une exposition à un fonds dont on attend qu'il soit décorrélé par rapport aux marchés actions. Bien que le Compartiment cherche à surperformer le marché monétaire, il ne doit pas être utilisé comme substitut à s compartiments liquidités traditionnels. Le Compartiment est stiné aux investisseurs avertis qui disposent d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. La stratégie marché neutre (market neutral) utilisée par le Compartiment peut ne pas donner les résultats escomptés. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. 187

190 Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Japan Market Neutral A JPM Japan Market Neutral B JPM Japan Market Neutral C JPM Japan Market Neutral D JPM Japan Market Neutral I JPM Japan Market Neutral X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 100% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. 188

191 JPMorgan Funds Korea Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Korea Composite Stock Price Inx (KOSPI) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille concentré sociétés coréennes et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées en Corée ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment pourra temps à autre utiliser s instruments financiers dérivés type long pour accroître son exposition aux actions coréennes jusqu'à concurrence 130% son actif net. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced) et «swaps» sous seing privé, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. La vise référence du Compartiment est l'usd, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. Par ailleurs, le Compartiment peut chercher à remplir en partie ses objectifs d'investissement à l'ai positions acheteuses et venuses sur vises, lorsque cela s'avère approprié. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment géré manière agressive est un fonds actions stiné aux investisseurs à la recherche d'une exposition au marché coréen. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent ajouter une exposition au marché coréen à un portefeuille diversifié ou aux investisseurs avertis qui recherchent un placement autonome en actions coréennes visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques inhérents aux placements en Corée, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument 189

192 financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Le Compartiment peut gérer son exposition aux vises manière dynamique en s'y positionnant à l'achat ou à la vente. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPMorgan Korea Equity A JPMorgan Korea Equity B JPMorgan Korea Equity C JPMorgan Korea Equity D JPMorgan Korea Equity I JPMorgan Korea Equity X annuelle Frais administratifs rachat souscription gestion et distribution et conseil d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 190

193 JPMorgan Funds Latin America Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Emerging Markets Latin America (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés latinoaméricaines. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées dans un pays d'amérique latine ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions investit sur le continent latino-américain. Si le potentiel croissance s actions latino-américaines en fait un Compartiment attrayant pour les investisseurs recherchant un potentiel renment élevé, ces rniers doivent néanmoins être en mesure d'assumer les risques politiques et économiques accrus liés à l'investissement en Amérique latine. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui disposent déjà d'un portefeuille diversifié à l'international et qui désirent s'exposer à s actifs plus risqués susceptibles leur procurer un supplément renment. Du fait la forte volatilité qui caractérise les marchés d'amérique latine, les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq à dix ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 191

194 Frais et commissions Classe d'actions JPM Latin America Equity A JPMorgan Latin America Equity A JPM Latin America Equity B JPM Latin America Equity C JPM Latin America Equity D JPM Latin America Equity I JPM Latin America Equity T JPM Latin America Equity X souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 192

195 JPMorgan Funds Pacific Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI All Country Pacific (Total Return Net). Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s actions sociétés situées dans le Bassin Pacifique (Japon compris). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées dans un pays du Bassin Pacifique (Japon compris) ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Certains pays du Bassin Pacifique peuvent être assimilés à s marchés émergents. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert ou géré par rapport à son indice référence. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné à offrir une exposition diversifiée aux marchés la région du Pacifique, Japon compris. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent ajouter une exposition aux marchés du Pacifique à un portefeuille diversifié ou recherchent un placement autonome en actions la région du Pacifique visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques inhérents aux placements dans la région du Pacifique, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Le Compartiment sera concentré sur s secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 193

196 Frais et commissions Classe d'actions JPMorgan Pacific Equity A JPMorgan Pacific Equity B JPMorgan Pacific Equity C JPMorgan Pacific Equity D JPMorgan Pacific Equity I JPMorgan Pacific Equity X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. L'expression «Bassin Pacifique» désigne une zone géographique qui regroupe l'australie, Hong Kong, la Nouvelle-Zélan, Singapour, la Chine, l'indonésie, la Corée, la Malaisie, les Philippines, Taïwan, la Thaïlan et le sous-continent indien, à l'exclusion s Etats-Unis d'amérique. 194

197 JPMorgan Funds Russia Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Russia 10/40 (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille concentré sociétés russes. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans un portefeuille concentré d'actions sociétés domiciliées en Russie ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut également investir dans d'autres Etats membres la Communauté s Etats Indépendants. Le Compartiment investira directement dans s titres cotés sur le Russian Trading System (RTS) et sur le Moscow Interbank Currency Exchange en Russie, qui sont considérés comme s Marchés réglementés. Tant que ces places boursières ne seront pas reconnues comme Marchés réglementés, le Compartiment limitera à 10% ses actifs nets ses investissements directs en titres négociés sur les marchés russes et la Communauté s Etats Indépendants (collectivement avec tous autres titres non négociés sur un Marché réglementé). Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions géré manière agressive investit essentiellement dans un portefeuille concentré d'actions sociétés russes et liées à la Russie. Le Compartiment est stiné aux investisseurs à la recherche d'une exposition au marché russe s actions et peut donc convenir à ceux qui souhaitent ajouter une exposition au marché russe à un portefeuille diversifié ou qui recherchent un placement autonome en actions russes visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques inhérents aux placements en Russie, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq à dix ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. 195

198 Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe Commissio Frais Commis- d'actions rachat annuelle n administratifs sion souscription différée gestion et distribution et rachat conditionnelle conseil d'exploitation JPM Russia A 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPM Russia B Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro JPM Russia C Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro JPM Russia D 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% JPM Russia I Zéro Zéro 0,85% Zéro 0,16% max Zéro JPM Russia T Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro JPM Russia X Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 196

199 JPMorgan Funds Singapore Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence MSCI Singapore 10/40 (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés singapouriennes. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) qui sont cotées à la bourse Singapour, domiciliées à Singapour ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné aux investisseurs à la recherche d'une exposition au marché Singapour. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent ajouter une exposition au marché Singapour à un portefeuille diversifié ou recherchent un placement autonome en actions singapouriennes visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques inhérents aux placements concentrés sur un seul pays, le Compartiment peut convenir aux investisseurs avertis disposant déjà d'un portefeuille diversifié et ayant un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres et secteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 197

200 Frais et commissions Classe d'actions Frais administratifs annuelle et d'exploitation rachat souscription gestion et conseil distribution JPMorgan Singapore 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% A JPMorgan Singapore Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro B JPMorgan Singapore Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro C JPMorgan Singapore 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% D JPMorgan Singapore I Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro JPMorgan Singapore X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 198

201 JPMorgan Funds Taiwan Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Stock (TAIEX) (Total Return Gross) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés taïwanaises. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées à Taïwan ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné aux investisseurs à la recherche d'une exposition au marché taïwanais. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent ajouter une exposition au marché taïwanais à un portefeuille diversifié ou qui recherchent un placement autonome en actions taïwanaises visant une croissance du capital sur le long terme. Du fait ses investissements en actions et s risques économiques, change et politiques accrus propres aux investissements à Taïwan, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq à dix ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment peut se concentrer sur s secteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 199

202 Frais et commissions Classe d'actions JPMorgan Taiwan A JPMorgan Taiwan B JPMorgan Taiwan C JPMorgan Taiwan D JPMorgan Taiwan I JPMorgan Taiwan X annuelle distribution Frais administratifs rachat souscription gestion et et conseil d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 200

203 JPMorgan Funds Turkey Equity Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence MSCI Turkey 10/40 (Total Return Net) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés turques. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) domiciliées en Turquie ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Le Compartiment peut convenir aux investisseurs cherchant une croissance du capital sur le long terme en s'exposant essentiellement à la Turquie. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres et secteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 201

204 Frais et commissions Classe d'actions Commis Frais sion annuelle administratifs rachat souscription gestion et distribution et conseil d'exploitation JPM Turkey Equity A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPM Turkey Equity B Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro JPM Turkey Equity C Zéro 0,85% Zéro 0,20% max Zéro JPM Turkey Equity D 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% JPM Turkey Equity I Zéro 0,85% Zéro 0,16% max Zéro JPM Turkey Equity X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 202

205 JPMorgan Funds US Equity All Cap Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) Indice référence s Classes d'actions couvertes S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille sociétés américaines toutes capitalisations. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés toutes tailles domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut également investir dans s sociétés canadiennes. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Si la vise référence du Compartiment est l'usd, cela n'empêchera pas pour autant certains actifs d'être libellés dans d'autres vises. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Le Compartiment est stiné à offrir une exposition étendue aux entreprises américaines. Le Compartiment investit dans un certain nombre titres et peut convenir aux investisseurs désirant ajouter une composante marché spécifique à un portefeuille diversifié existant. Le Compartiment peut convenir à s investisseurs qui disposent d'un horizon d'investissement trois à cinq ans au minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 203

206 Frais et commissions Classe d'actions JPM US Equity All Cap A JPM US Equity All Cap B JPM US Equity All Cap C JPM US Equity All Cap D JPM US Equity All Cap I JPM US Equity All Cap T JPM US Equity All Cap X souscription Commissi on rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil Commissio n distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 204

207 JPMorgan Funds US Equity Plus Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) Indice référence s Classes d'actions couvertes S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant dans s sociétés américaines, en direct ou par le biais d'instruments financiers dérivés. Le portefeuille sera géré manière agressive. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s actions sociétés domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut également investir dans s sociétés canadiennes. Afin dynamiser son renment, le Compartiment applique une stratégie dite «130/30» dans le cadre laquelle il achète s titres considérés comme sous-évalués ou attrayants et vend à découvert s titres jugés surévalués ou moins attractifs en utilisant, le cas échéant, s instruments financiers dérivés. Le Compartiment détiendra normalement s positions acheteuses représentant environ 130% son actif net et s positions venuses (sous la forme d'instruments financiers dérivés) représentant environ 30% son actif net. Ces proportions pourront néanmoins varier en fonction s conditions marché. Le Compartiment est géré selon un processus d'investissement systématique qui intifie les actions dotées caractéristiques style spécifiques (valeur, qualité, dynamique du cours et tendances s résultats notamment). La recherche historique a démontré que ces titres peuvent surperformer sur un cycle marché car ils exploitent s facteurs psychologiques s marchés boursiers (biais comportementaux et cognitifs s investisseurs). Il s'agit par exemple l'excès confiance s investisseurs, l'anticipation d'une poursuite indéfinie la hausse s résultats d'une entreprise, la peur s pertes ou la réticence d'un investisseur à cér un titre dont le cours baisse. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (creditlinked instruments), d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced) et «swaps» sous seing privé, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra également investir dans s OPCVM et autres OPC, y compris s fonds monétaires. La vise référence du Compartiment est l'usd, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est géré manière agressive et investit dans un portefeuille sociétés américaines sélectionnées en fonction leur style. Les instruments financiers dérivés seront utilisés afin rechercher une exposition aux positions longues et courtes couvertes sur ces titres. Le Compartiment peut convenir aux investisseurs à la recherche d'un investissement en actions susceptible leur procurer un supplément renment. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. 205

208 Rien ne dit que l'utilisation positions acheteuses et venuses permettra effectivement dynamiser le renment. Du fait sa gestion agressive, le Compartiment pourra afficher une forte volatilité, dans la mesure où il pourra prendre s positions plus importantes, présenter un taux rotation élevé s valeurs en portefeuille et, à certains moments, une exposition significative à certains segments du marché. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions annuelle gestion et conseil souscription rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat JPM US Equity Plus A 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% (perf) JPM US Equity Plus B Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro (perf) JPM US Equity Plus C Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro (perf) JPM US Equity Plus D 5,00% Zéro 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% (perf) JPM US Equity Plus I Zéro Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro (perf) JPM US Equity Plus T Zéro 3,00% 1,50% 1,00% 0,30% max Zéro (perf) JPM US Equity Plus X Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro (perf) JPM US Equity Plus X Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe (perf). Classes d'actions concernées performance Mécanisme Non couvertes 10% Récupération (clawback) Couvertes en CHF 10% Récupération (clawback) Couvertes en EUR 10% Récupération (clawback) Indice référence utilisé pour le calcul la performance S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en CHF S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. 206

209 L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 207

210 JPMorgan Funds US Growth Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Russell 1000 Growth (Total Return Net - 30% retenue à la source) Indice référence s Classes d'actions couvertes Russell 1000 Growth (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille composé valeurs croissance (growth stocks) américaines. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans un portefeuille composé valeurs croissance (growth stocks) domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut également investir dans s sociétés canadiennes. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions type «growth» stiné à offrir une exposition aux valeurs croissance américaines. En raison la tendance s valeurs croissance à surperformer à d'autres moments que les valeurs sous-évaluées, les investisseurs doivent être prêts à traverser s périos sous-performance. Les recherches montrent toutefois que les ux styles d'investissement surperforment sur le long terme. Par conséquent, le Compartiment peut être utilisé tant pour ajouter une exposition aux valeurs croissance au sein d'un portefeuille diversifié que comme investissement à part entière. Du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques propres aux placements concentrés sur un seul pays, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Du fait sa prédilection pour les valeurs croissance (growth stocks), le Compartiment peut afficher une volatilité plus importante que les indices marché plus étendus. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 208

211 Frais et commissions Classe d'actions JPM US Growth A JPM US Growth B JPM US Growth C JPM US Growth D JPM US Growth I JPM US Growth P JPM US Growth T JPM US Growth X souscription annuelle gestion et conseil rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,65% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,65% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,65% Zéro 0,16% max Zéro 5,00% Zéro 0,65% max Zéro 0,20% max 1,00% Zéro 3,00% 1,50% 0,75% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 209

212 JPMorgan Funds US Research Enhanced Inx Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) Indice référence s Classes d'actions couvertes S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui son indice référence sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille composé titres sociétés américaines ; le profil risque du portefeuille valeurs détenues par le Compartiment sera similaire à celui du panier titres qui composent l'indice. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le portefeuille du Compartiment sera essentiellement construit sur la base l'indice référence en surpondérant toutefois les titres qui affichent le plus fort potentiel surperformance et en sous-pondérant ceux qui apparaissent comme les plus surévalués. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est stiné à offrir une exposition étendue au marché actions américain. Le Compartiment peut convenir aux investisseurs qui souhaitent profiter du potentiel renment supérieur pour un même niveau risque affiché par certaines valeurs qui composent l'indice. Le Compartiment peut convenir à s investisseurs à la recherche d'un placement en actions américaines cœur portefeuille ou d'un investissement autonome visant une croissance du capital sur le long terme. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Bien que le Compartiment cherche à offrir un renment supérieur à celui l'indice référence, il se peut qu'il sous-performe à certains moments. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 210

213 Frais et commissions Classe d'actions JPM US Research Enhanced Inx Equity C (perf) JPM US Research Enhanced Inx Equity I (perf) JPM US Research Enhanced Inx Equity M (perf) JPM US Research Enhanced Inx Equity X (perf) JPM US Research Enhanced Inx Equity X souscription annuelle gestion et conseil Frais administratifs et d'exploitation Zéro 0,20% 0,20% max Zéro Zéro 0,20% 0,16% max Zéro Zéro 0,20% 0. 30% max Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe «perf». Classes concernées d'actions performance Mécanisme Non couvertes 20% Récupération (claw-back) Couvertes en CHF 20% Récupération (claw-back) Couvertes en EUR 20% Récupération (claw-back) Indice référence utilisé pour le calcul la performance S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en CHF S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera d'importantes similitus avec celle son indice référence. 211

214 JPMorgan Funds US Select Equity Plus Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) Indice référence s Classes d'actions couvertes S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant dans s sociétés américaines, en direct ou par le biais d'instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s actions sociétés domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut également investir dans s sociétés canadiennes. Afin dynamiser son renment, le Compartiment applique une stratégie dite «130/30» dans le cadre laquelle il achète s titres considérés comme sous-évalués ou attrayants et vend à découvert s titres jugés surévalués ou moins attractifs en utilisant, le cas échéant, s instruments financiers dérivés. Le Compartiment détiendra normalement s positions acheteuses représentant environ 130% son actif net et s positions venuses (sous la forme d'instruments financiers dérivés) représentant environ 30% son actif net. Ces proportions pourront néanmoins varier en fonction s conditions marché. Le Compartiment obéit à un processus d'investissement basé sur l'analyse fondamentale s sociétés et leurs résultats et flux trésorerie futurs par une équipe d'analystes sectoriels chevronnés. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (creditlinked instruments), d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced) et «swaps» sous seing privé, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra également investir dans s OPCVM et autres OPC, y compris s fonds monétaires. La vise référence du Compartiment est l'usd, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds géré manière dynamique stiné à fournir une exposition étendue aux marchés actions américains. Le Compartiment investit dans un certain nombre secteurs, ce qui lui assure un gré diversification adéquat. Les instruments financiers dérivés seront utilisés afin rechercher une exposition aux positions longues et courtes couvertes sur ces titres. Le Compartiment peut convenir aux investisseurs à la recherche d'un investissement en actions susceptible leur procurer un supplément renment. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Rien ne dit que l'utilisation positions acheteuses et venuses permettra effectivement dynamiser le renment. 212

215 Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat JPM US Select Equity Plus A 5,00% 1. 50% Zéro 0,30% max 0,50% (perf) JPM US Select Equity Plus B Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro (perf) JPM US Select Equity Plus C Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro (perf) JPM US Select Equity Plus D 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% (perf) JPM US Select Equity Plus I Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro (perf) JPM US Select Equity Plus P 5,00% 0,80% max Zéro 0,20% max 1,00% (perf) JPM US Select Equity Plus X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro (perf) JPM US Select Equity Plus X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe (perf). Classes d'actions concernées performance Mécanisme Non couvertes 10% Récupération (claw-back) Couvertes en CHF 10% Récupération (claw-back) Couvertes en EUR 10% Récupération (claw-back) Couvertes en GBP 10% Récupération (claw-back) Indice référence utilisé pour le calcul la performance S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en CHF S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR S&P 500 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en GBP Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 75% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 213

216 JPMorgan Funds US Select Long-Short Equity Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence ICE 1 Month USD LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes ICE 1 Month CHF LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en CHF ICE 1 Month EUR LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en EUR ICE 1 Month GBP LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en GBP STIBOR 1 Month Offered Rate pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Offrir une performance absolue en investissant essentiellement dans s sociétés américaines et par le biais produits financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s actions sociétés domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut également investir dans s sociétés canadiennes. Le Compartiment applique une stratégie dite «long/short» dans le cadre laquelle il achète s titres considérés comme sous-évalués ou attrayants et vend à découvert s titres jugés surévalués ou moins attractifs en utilisant, le cas échéant, s instruments financiers dérivés. Le Compartiment cherche à offrir s renments positifs. Le Compartiment pourra normalement détenir s positions acheteuses et s positions venuses (sous la forme d'instruments financiers dérivés) jusqu'à hauteur respectivement 175% et 160% son actif net. L'exposition nette au marché résultant s positions acheteuses et venuses variera en fonction s conditions marché mais vrait normalement se situer dans une fourchette comprise entre une position nette venuse 20% et une position nette acheteuse 50%. Le Compartiment obéit à un processus d'investissement basé sur l'analyse fondamentale s sociétés et leurs résultats et flux trésorerie futurs par une équipe d'analystes sectoriels chevronnés. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci incluent, entre autres, les swaps renment total, les futures, les options, les contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), les contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et les options sur ces contrats, ainsi que les swaps. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. La vise référence du Compartiment est l'usd, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment actions investit sur les marchés américains au sens large dans le but générer une performance absolue. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Rien ne dit que l'utilisation positions acheteuses et venuses parviendra à limiter la volatilité du Compartiment. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. 214

217 Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM US Select Long-Short Equity A (perf) JPM US Select Long-Short Equity B (perf) JPM US Select Long-Short Equity C (perf) JPM US Select Long-Short Equity D (perf) JPM US Select Long-Short Equity I (perf) JPM US Select Long-Short Equity X (perf) JPM US Select Long-Short Equity X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe (perf). Classes d'actions Mécanisme Indice référence utilisé pour le calcul la concernées performance performance Non couvertes 20% High Water Mark ICE 1 Month USD LIBOR Couvertes en CHF 20% High Water Mark ICE 1 Month CHF LIBOR Couvertes en EUR 20% High Water Mark ICE 1 Month EUR LIBOR Couvertes en GBP 20% High Water Mark ICE 1 Month GBP LIBOR Couvertes en SEK 20% High Water Mark STIBOR 1 Month Offered Rate Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 200% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. 215

218 JPMorgan Funds US Small Cap Growth Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Russell 2000 Growth (Total Return Net - 30% retenue à la source) Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille composé valeurs croissance (growth stocks) américaines à petite capitalisation. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans un portefeuille composé valeurs croissance (growth stocks) sociétés à petite capitalisation domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. La capitalisation boursière correspond à la valeur totale s actions d'une société et peut subir s fluctuations importantes au fil du temps. Les sociétés à petite capitalisation sont celles dont la capitalisation boursière s'inscrit dans la fourchette capitalisation s sociétés composant l'indice référence au moment l'achat. Le Compartiment peut également investir dans s sociétés canadiennes. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné à offrir une exposition aux sociétés américaines à petite capitalisation. Bien qu'elles aient souvent enregistré s périos renment très soutenu par le passé, ces sociétés se caractérisent également par une plus faible liquidité et un risque financier plus élevé que dans le cas s valeurs vettes. Les investisseurs au sein ce Compartiment doivent donc pouvoir assumer une volatilité qui peut être plus prononcée que celle s compartiments actions «cœur gamme» (core) orientés vers les sociétés à gran capitalisation. Du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques propres aux placements concentrés sur un seul pays, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Du fait sa prédilection pour les valeurs croissance (growth stocks) à petite capitalisation, le Compartiment peut afficher une volatilité plus importante que les indices marché plus étendus. Le Compartiment investit dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 216

219 Frais et commissions Classe d'actions Frais annuelle administratifs rachat souscripti on gestion et conseil distribution et d'exploitation JPM US Small Cap Growth A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPMorgan US Small Cap Growth 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% A JPM US Small Cap Growth B Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro JPM US Small Cap Growth C Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro JPM US Small Cap Growth D 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% JPM US Small Cap Growth I Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro JPM US Small Cap Growth X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 217

220 JPMorgan Funds US Smaller Companies Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Russell 2000 (Total Return Net - 30% retenue à la source) Indice référence s Classes d'actions couvertes Russell 2000 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF Russell 2000 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés américaines à petite et très petite capitalisation. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés à petite et très petite capitalisation domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. La capitalisation boursière correspond à la valeur totale s actions d'une société et peut subir s fluctuations importantes au fil du temps. Les sociétés à petite et très petite capitalisation sont celles dont la capitalisation boursière s'inscrit dans la fourchette capitalisation s sociétés composant l'indice référence au moment l'achat. Le Compartiment peut également détenir s titres sociétés américaines à moyenne capitalisation et, dans une moindre mesure, sociétés canadiennes. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions stiné à offrir une exposition aux sociétés américaines à petite et très petite capitalisation. Ces sociétés peuvent se caractériser par une plus faible liquidité et un risque financier plus élevé que les valeurs vettes. Ce Compartiment s'adresse donc à s investisseurs qui acceptent le risque d'une volatilité plus marquée que les compartiments cœur portefeuille investissant en actions à gran capitalisation. Par ailleurs, du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques propres aux placements concentrés sur un seul pays, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment investit essentiellement dans s sociétés à petite et très petite capitalisation, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 218

221 Frais et commissions Classe d'actions JPM US Smaller Companies A (perf) JPMorgan US Smaller Companies A (perf) JPM US Smaller Companies B (perf) JPM US Smaller Companies C (perf) JPM US Smaller Companies D (perf) JPM US Smaller Companies I (perf) JPM US Smaller Companies P (perf) JPM US Smaller Companies X (perf) JPM US Smaller Companies X annuelle Frais administratifs rachat souscription gestion et distribution et d'exploitation conseil 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro 5,00% 1,20% max Zéro 0,20% max 1,00% Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe «perf». Classes d'actions concernées performance Mécanisme Non couvertes 10% Récupération (clawback) Couvertes en CHF 10% Récupération (clawback) Couvertes en EUR 10% Récupération (clawback) Indice référence utilisé pour le calcul la performance Russell 2000 (Total Return Net - 30% retenue à la source) Russell 2000 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en CHF Russell 2000 (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 219

222 JPMorgan Funds US Technology Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence BofA Merrill Lynch 100 Technology Price Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s sociétés américaines liées à la technologie, aux médias et aux télécommunications. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions sociétés technologiques, s médias et télécommunication domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut également investir dans s sociétés canadiennes. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions spécialisé qui investit dans les secteurs la technologie, s médias et s télécommunications aux Etats-Unis. Si cette approche ciblée peut délivrer s renments élevés en termes relatifs lorsque le secteur technologique a les faveurs du marché, les investisseurs peuvent en revanche enregistrer longues périos sous-performance lorsqu'il tombe en disgrâce. Le Compartiment peut donc particulièrement convenir aux investisseurs disposant d'un horizon placement cinq à dix ans à la recherche d'une stratégie actions plus dynamique en vue compléter un cœur portefeuille ou d'une exposition exclusive à un secteur spécifique du marché. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment se concentrera sur les valeurs technologiques, s médias et s télécommunications, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions Frais annuelle administratifs rachat souscription gestion et conseil distribution et d'exploitation JPM US Technology A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPMorgan US Technology A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPM US Technology B Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro JPM US Technology C Zéro 0,80% Zéro 0,20% max Zéro JPM US Technology D 5,00% 1,50% 1,00% 0,30% max 0,50% JPM US Technology I Zéro 0,80% Zéro 0,16% max Zéro JPM US Technology X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 220

223 JPMorgan Funds US Value Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Russell 1000 Value (Total Return Net - 30% retenue à la source) Indice référence s Classes d'actions couvertes Russell 1000 Value (Total Return Net - 30% retenue à la source) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille composé valeurs américaines sous-évaluées (value stocks). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans un portefeuille composé valeurs sous-évaluées (value stocks) sociétés domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut également investir dans s sociétés canadiennes. Des titres créance, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds actions type «value» stiné à offrir une exposition aux valeurs américaines sous-évaluées. En raison la tendance s valeurs sous-évaluées à surperformer à d'autres moments que les valeurs croissance, les investisseurs doivent être prêts à traverser s périos sous-performance. Les recherches montrent toutefois que les ux styles d'investissement surperforment sur le long terme. Par conséquent, le Compartiment peut être utilisé tant pour ajouter une exposition aux valeurs sous-évaluées au sein d'un portefeuille diversifié que comme investissement à part entière. Du fait son exposition aux actions et s risques économiques, change et politiques propres aux placements concentrés sur un seul pays, le Compartiment peut convenir aux investisseurs disposant d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Du fait sa prédilection pour les valeurs sous-évaluées (value stocks), le Compartiment peut afficher une volatilité plus importante que les indices marché plus étendus. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 221

224 Frais et commissions Classe d'actions souscription annuelle Frais administratifs et rachat gestion et distribution d'exploitation conseil JPM US Value A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPMorgan US 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Value A JPM US Value B Zéro 0,65% Zéro 0,20% max Zéro JPM US Value C Zéro 0,65% Zéro 0,20% max Zéro JPM US Value D 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% JPM US Value I Zéro 0,65% Zéro 0,16% max Zéro JPM US Value X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 222

225 4. Compartiments mixtes JPMorgan Funds Asia Pacific Income Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence 50% MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Total Return Net) / 50% J.P. Morgan Asia Credit (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes 50% MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Total Return Net) USD couverture croisée en AUD 1 / 50% J.P. Morgan Asia Credit (Total Return Gross) couvert en AUD pour les Classes d'actions couvertes en AUD 50% MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Total Return Net) USD couverture croisée en CAD 2 / 50% J.P. Morgan Asia Credit (Total Return Gross) couvert en CAD pour les Classes d'actions couvertes en CAD 50% MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Total Return Net) USD couverture croisée en EUR 3 / 50% J.P. Morgan Asia Credit (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR 50% MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Total Return Net) USD couverture croisée en GBP 4 / 50% J.P. Morgan Asia Credit (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP 50% MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Total Return Net) USD couverture croisée en NZD 5 / 50% J.P. Morgan Asia Credit (Total Return Gross) couvert en NZD pour les Classes d'actions couvertes en NZD 50% MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Total Return Net) USD couverture croisée en CNH 6 / 50% J.P. Morgan Asia Credit (Total Return Gross) couvert en CNH pour les Classes d'actions couvertes en RMB 50% MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Total Return Net) USD couverture croisée en SGD 7 / 50% J.P. Morgan Asia Credit (Total Return Gross) couvert en SGD pour les Classes d'actions couvertes en SGD Objectif d'investissement Offrir s revenus et une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s titres générateurs revenus d'émetteurs situés dans la région Asie-Pacifique (hors Japon). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) en actions, titres créance, titres convertibles et fonds d'investissement immobiliers (REIT). Ces titres seront émis par s sociétés domiciliées dans la région Asie-Pacifique (hors Japon) ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique, ou par s gouvernements pays la région Asie-Pacifique (hors Japon) ou leurs agences. Le Compartiment investira entre 25% et 75% ses actifs en actions et entre 25% et 75% ses actifs en titres créance. Le Compartiment obéit à un processus d'investissement basé sur l'analyse fondamentale s titres individuels et leur potentiel revenus. Le Gestionnaire financier adaptera l'allocation d'actifs et géographique en fonction s conditions marché et s opportunités d'investissement. Certains pays la région Asie-Pacifique peuvent être assimilés à s marchés émergents. 1 Il s'agit l'indice MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd à l'aud. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 2 Il s'agit l'indice MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd au CAD. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 3 Il s'agit l'indice MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd à l'eur. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 4 Il s'agit l'indice MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd à la GBP. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 5 Il s'agit l'indice MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd au NZD. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 6 Il s'agit l'indice MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd au CNH. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 7 Il s'agit l'indice MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (Net) en USD avec une couverture complémentaire croisée l'usd au SGD. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 223

226 Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s titres catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Aucune restriction en termes qualité signature ou d'échéance ne s'applique aux investissements du Compartiment. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans une quelconque vise. Le Gestionnaire financier peut décir couvrir tout ou partie l'exposition aux vises. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Le Compartiment peut convenir aux investisseurs cherchant une source revenu et une croissance du capital sur le long terme en s'exposant essentiellement à la région Asie-Pacifique (hors Japon). Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. La performance enregistrée par les investisseurs variera d'une année à l'autre en fonction s revenus divins perçus ainsi que du renment du capital généré par les actifs financiers sous-jacents. Le renment du capital peut être négatif certaines années et rien ne dit que s divins seront distribués. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Le Compartiment peut se concentrer sur s secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les obligations convertibles sont soumises aux risques crédit, taux d'intérêt et marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquis que les actions sousjacentes. Les placements en fonds d'investissement immobiliers (REIT) peuvent présenter un risque liquidité accru et une forte volatilité s prix engendrés par l'évolution la conjoncture économique et s taux d'intérêt. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 224

227 Frais et commissions Classe d'actions JPMorgan Asia Pacific Income A JPMorgan Asia Pacific Income B JPMorgan Asia Pacific Income C JPMorgan Asia Pacific Income D JPMorgan Asia Pacific Income I JPMorgan Asia Pacific Income X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 0,45% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 25% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 225

228 JPMorgan Funds Global Allocation Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence 60% MSCI World (Total Return Net) couvert en EUR / 40% JPM Government Bond Global (Total Return Gross) couvert en EUR Indice référence la Classe d'actions couverte 60% MSCI World (Total Return Net) couvert en CHF / 40% JPM Government Bond Global (Total Return Gross) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF 60% MSCI World (Total Return Net) couvert en SEK / 40% JPM Government Bond Global (Total Return Gross) couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK 60% MSCI World (Total Return Net) couvert en USD / 40% JPM Government Bond Global (Total Return Gross) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans un portefeuille titres du mon entier géré manière flexible et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira essentiellement, directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s actions, s titres créance (en ce compris s obligations convertibles, s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) et s obligations sécurisées), s dépôts auprès d'établissements crédit, s instruments du marché monétaire, s instruments liés à s indices matières premières et s fonds d'investissement immobiliers (REIT). Ces titres peuvent inclure s titres catégorie inférieure à «investment gra» et s titres créance non notés. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment adopte une approche flexible l'allocation d'actifs et peut avoir recours à s positions longues et courtes (par le biais d'instruments financiers dérivés) afin modifier son exposition à différents marchés et classes d'actifs en fonction s conditions marché et s opportunités. Les allocations pourront varier sensiblement et il se peut que l'exposition à certains marchés, secteurs ou vises soit plus concentrée par moments. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), et «swaps», ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change, crédit et sur actions. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. La vise référence du Compartiment est l'eur, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Le Compartiment peut convenir aux investisseurs cherchant une source croissance du capital grâce à une exposition à diverses classes d'actifs à l'échelle mondiale. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» 226

229 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Allocation Fund A JPM Global Allocation Fund B JPM Global Allocation Fund C JPM Global Allocation Fund D JPM Global Allocation Fund I JPM Global Allocation Fund T JPM Global Allocation Fund X peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. La valeur s titres dans lesquels le Compartiment investit peut être impactée par les fluctuations s prix s matières premières, qui peuvent s'avérer très volatils. Les placements en fonds d'investissement immobiliers (REIT) et sociétés actives dans l'immobilier peuvent présenter un risque liquidité accru et une forte volatilité s prix engendrés par l'évolution la conjoncture économique et s taux d'intérêt. Les obligations convertibles sont soumises aux risques crédit, taux d'intérêt et marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquis que les actions sousjacentes. Le portefeuille du Compartiment peut être concentré sur plusieurs secteurs, marchés et/ou vises et y présenter une exposition nette longue ou courte. De ce fait, le Compartiment pourra s'avérer plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un actif peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,25% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,15% max Zéro 5,00% Zéro 1,25% 0,35% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 1,25% 0,35% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) 227

230 relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 250% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 228

231 JPMorgan Funds Global Capital Structure Opportunities Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence 80% Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en EUR / 20% MSCI World (Total Return Net) couvert en EUR Indice référence s Classes d'actions couvertes 80% Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en CHF / 20% MSCI World (Total Return Net) couvert en CHF pour les Classes d Actions couvertes en CHF 80% Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en GBP / 20% MSCI World (Total Return Net) couvert en GBP pour les Classes d Actions couvertes en GBP 80% Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en SEK / 20% MSCI World (Total Return Net) couvert en SEK pour les Classes d Actions couvertes en SEK 80% Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en USD / 20% MSCI World (Total Return Net) couvert en USD pour les Classes d Actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir un renment en investissant, à l échelle mondiale, essentiellement dans un portefeuille diversifié tte d entreprise, d actions et titres convertibles en ayant recours aux instruments financiers dérivés le cas échéant. Politique d'investissement Le Compartiment entend atteindre son objectif d investissement à l ai d un processus sélection titres multiactifs et bottom-up, lui permettant d intifier s opportunités à travers la structure du capital s sociétés contenues dans son univers d investissement. La structure du capital d une société se réfère aux modalités selon lesquelles celle-ci finance ses activités, en émettant différents types titres créance et d actions (par exemple : obligations convertibles, tte senior et subordonnée, actions ordinaires et privilégiées). Le Compartiment investira, directement ou par le biais d instruments financiers dérivés, dans la tte d entreprise, s actions (y compris sociétés à petite capitalisation) et s titres convertibles. Ces titres émis par s sociétés dotées d une structure capital diversifiée sont couverts par la recherche interne du Gestionnaire financier. Ils englobent, sans toutefois s y limiter, s sociétés qui émettent s titres convertibles. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Aucune restriction en termes qualité crédit ne s applique aux titres convertibles et à la tte d entreprise dans lesquels le Compartiment est susceptible d investir. Le Compartiment investira généralement jusqu à 30% ses actifs dans s actions. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), et «swaps», ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change, crédit et sur actions. Le Compartiment peut recourir à s positions longues et courtes (par le biais d instruments financiers dérivés) façon à modifier son exposition aux facteurs risque propres aux sociétés ou aux marchés à s fins couverture ou contrôle du risque baissier. Les expositions pourront varier sensiblement et il se peut que les allocations à certains marchés, secteurs ou vises soient plus concentrées par moments. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Si la vise référence du Compartiment est l'eur, cela n'empêchera pas pour autant certains actifs d'être libellés dans d'autres vises. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera néanmoins couverte en EUR. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment peut convenir aux investisseurs qui cherchent à réaliser un renment en investissant, à l échelle mondiale, dans un portefeuille diversifié titres d entreprise, tout en profitant la moindre volatilité qui caractérise les placements obligataires. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. 229

232 Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Les obligations convertibles sont soumises aux risques associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Leur valeur peut fluctuer sensiblement en fonction la situation économique et s taux d'intérêt, la qualité crédit leur émetteur, la performance l'action sous-jacente et la situation générale sur les marchés financiers. Par ailleurs, les émetteurs titres convertibles peuvent faillir à leurs obligations paiement et voir leur note crédit abaissée. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquis que les actions sous-jacentes. Le portefeuille du Compartiment peut être concentré sur plusieurs secteurs, marchés et/ou vises et y présenter une exposition nette longue ou courte. De ce fait, le Compartiment pourra s'avérer plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un actif peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Capital Structure Opportunities A JPM Global Capital Structure Opportunities B JPM Global Capital Structure Opportunities C JPM Global Capital Structure Opportunities D JPM Global Capital Structure Opportunities I JPM Global Capital Structure Opportunities T JPM Global Capital Structure Opportunities X souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,25% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,15% max Zéro 5,00% Zéro 1,25% 0,35% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 1,25% 0,35% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) 230

233 relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 250% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 231

234 JPMorgan Funds Total Emerging Markets Income Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence 50% MSCI Emerging Markets (Total Return Net) / 25% J.P. Morgan Government Bond Emerging Markets Global Diversified (Total Return Gross) / 15% J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) / 10% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes 50% MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en AUD 1 / 25% J.P. Morgan Government Bond Emerging Markets Global Diversified (Total Return Gross) couvert en AUD / 15% J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en AUD / 10% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross) couvert en AUD pour les Classes d'actions couvertes en AUD 50% MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en CAD 2 / 25% J.P. Morgan Government Bond Emerging Markets Global Diversified (Total Return Gross) couvert en CAD / 15% J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en CAD / 10% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross) couvert en CAD pour les Classes d'actions couvertes en CAD 50% MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en EUR 3 / 25% J.P. Morgan Government Bond Emerging Markets Global Diversified (Total Return Gross) couvert en EUR / 15% J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en EUR / 10% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR 50% MSCI Emerging Markets (Net) USD couverture croisée en SGD 4 / 25% J.P. Morgan Government Bond Emerging Markets Global Diversified (Total Return Gross) couvert en SGD / 15% J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en SGD / 10% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross) couvert en SGD pour les Classes d'actions couvertes en SGD Objectif d'investissement Offrir s revenus et une croissance du capital sur le long terme en investissant essentiellement dans s actions et s titres créance générateurs revenus s marchés émergents. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s actions et s titres créance sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique, ainsi que dans s titres créance émis ou garantis par s gouvernements pays émergents ou leurs agences. Il peut s'agir titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et d'actions sociétés petite taille. Le Compartiment investira entre 20% et 80% ses actifs en actions et entre 20% et 80% ses actifs en titres créance. Le Compartiment obéit à un processus d'investissement basé sur l'analyse fondamentale s titres individuels et leur potentiel revenus. Le Gestionnaire financier adaptera l'allocation d'actifs et géographique en fonction s conditions marché et s opportunités d'investissement. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Aucune restriction en termes qualité signature ou d'échéance ne s'applique aux investissements du Compartiment. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. 1 Il s'agit l'indice MSCI Emerging Markets (Net) avec une couverture complémentaire croisée l'usd à l'aud. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 2 Il s'agit l'indice MSCI Emerging Markets (Net) avec une couverture complémentaire croisée l'usd au CAD. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 3 Il s'agit l'indice MSCI Emerging Markets (Net) avec une couverture complémentaire croisée l'usd à l'eur. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 4 Il s'agit l'indice MSCI Emerging Markets (Net) avec une couverture complémentaire croisée l'usd au SGD. Cette technique a pour but minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence l'indice et celle la Classe d'actions concernée. 232

235 Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment peut convenir aux investisseurs cherchant s revenus et une croissance du capital sur le long terme par le biais d'un portefeuille d'actions et titres créance s marchés émergents. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, qui pourrait connaître s changements réglementaires, s quotas, mais également s contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque contrepartie. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Total Emerging Markets Income A JPM Total Emerging Markets Income B JPM Total Emerging Markets Income C JPM Total Emerging Markets Income D JPM Total Emerging Markets Income I JPM Total Emerging Markets Income S JPM Total Emerging Markets Income T JPM Total Emerging Markets Income X souscription rachat différée conditionnelle Commissio n annuelle gestion et conseil 233 distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,25% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,25% 0,65% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro 0,30% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 3,00% 1,25% 0,65% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat

236 Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 25% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 234

237 5. Compartiments investis en titres convertibles JPMorgan Funds Global Convertibles Fund (EUR) Devise référence Euro (EUR) Indice référence Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross) couvert en EUR Indice référence s Classes d'actions couvertes Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP Thomson Reuters Global Focus Convertible Bond (Total Return Gross) couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Offrir un renment en investissant, à l échelle mondiale, essentiellement dans un portefeuille diversifié composé titres convertibles. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) en titres convertibles. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. L'exposition aux titres convertibles pourra être mise en place au moyen d'obligations convertibles moyenne et longue échéance, d'actions privilégiées convertibles et tous autres instruments convertibles ou échangeables appropriés. Le Compartiment peut également investir dans s warrants. Des titres créance, actions, liquidités et quasi-liquidités pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Si la vise référence du Compartiment est l'eur, cela n'empêchera pas pour autant certains actifs d'être libellés dans d'autres vises. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera néanmoins libellée ou couverte en EUR. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment consacré aux titres convertibles permet participer partiellement au renment qu'un portefeuille d'actions est susceptible délivrer, tout en profitant la moindre volatilité qui caractérise les placements obligataires. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs visant une croissance du capital sur le long terme tout en réduisant potentiellement leur prise risque par rapport à s Compartiments exclusivement investis en actions. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent par ailleurs disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les obligations convertibles sont soumises aux risques associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Leur valeur peut fluctuer sensiblement en fonction la situation économique et s taux d'intérêt, la qualité crédit leur émetteur, la performance l'action sous-jacente et la situation générale sur les marchés financiers. Par ailleurs, les émetteurs titres convertibles peuvent faillir à leurs obligations paiement et voir leur note crédit abaissée. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquis que les actions sous-jacentes. Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. 235

238 Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Convertibles (EUR) A JPMorgan Global Convertibles (EUR) A JPM Global Convertibles (EUR) B JPM Global Convertibles (EUR) C JPM Global Convertibles (EUR) D JPM Global Convertibles (EUR) I JPM Global Convertibles (EUR) T JPM Global Convertibles (EUR) X souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,25% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% Zéro 1,25% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,25% 0,50% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,25% 0,50% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 236

239 6. Compartiments obligataires JPMorgan Funds Aggregate Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Barclays Global Aggregate (Total Return Gross) couvert en USD Indice référence s Classes d'actions couvertes Barclays Global Aggregate (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Barclays Global Aggregate (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés obligataires en investissant, à l'échelle mondiale, essentiellement dans s titres créance catégorie «investment gra» et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance catégorie «investment gra» du mon entier. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s titres d'agences adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) et dans s obligations sécurisées au détriment d'autres produits structurés auxquels il sera moins exposé. Le Compartiment pourra investir, dans une certaine mesure, dans s titres catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), et «swaps», ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment peut investir jusqu'à 5% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra également investir dans s actifs libellés dans n'importe quelle vise. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera néanmoins couverte en USD. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire offre une exposition essentiellement à s titres tte catégorie investment gra du mon entier. Le Compartiment s'adresse dès lors aux investisseurs qui souhaitent s'exposer au marché obligataire au sens large et obtenir un meilleur renment potentiel ajusté du risque. Etant donné qu'une part substantielle s actifs du Compartiment est couverte en USD, ce rnier peut convenir aux investisseurs qui souhaitent tirer profit ces opportunités diversification, tout en limitant les risques change. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente. 237

240 Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. Les titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions Frais Commis- annuelle distribution administratifs sion souscription gestion et et rachat conseil d'exploitation JPM Aggregate Bond A 3,00% 0,80% Zéro 0,20% max 0,50% JPM Aggregate Bond B Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro JPM Aggregate Bond C Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro JPM Aggregate Bond D 3,00% 0,80% 0,40% 0,20% max 0,50% JPM Aggregate Bond I Zéro 0,40% Zéro 0,11% max Zéro JPM Aggregate Bond X Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 300% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 238

241 JPMorgan Funds Asia Local Currency Debt Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence HSBC Asian Local Bond (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes HSBC Asian Local Bond (Total Return Gross) couvert en CNH pour les Classes d'actions couvertes en RMB Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui généré par les marchés obligataires asiatiques en investissant essentiellement dans s titres créance libellés en vises locales asiatiques et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance libellés en vises locales émis ou garantis par s gouvernements asiatiques ou leurs agences, ou par s sociétés domiciliées dans un pays d'asie ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Certains pays d'asie peuvent être assimilés à s pays émergents. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et non notés. Le Compartiment peut également investir dans s obligations convertibles. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), «swaps» gré à gré et s instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Si l'usd est la vise référence du Compartiment, ce rnier sera toutefois essentiellement exposé aux vises locales d'asie. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire donne accès à un large éventail titres créance et vises d'asie. Le Compartiment peut convenir aux investisseurs qui souhaitent exploiter les opportunités diversification et le potentiel renment supérieur liés à l'investissement dans s titres et s vises d'asie. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les obligations convertibles sont soumises aux risques crédit, taux d'intérêt et marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres 239

242 Classe d'actions JPM Asia Local Currency Debt A JPM Asia Local Currency Debt B JPM Asia Local Currency Debt C JPM Asia Local Currency Debt D JPM Asia Local Currency Debt I JPM Asia Local Currency Debt X convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquis que les actions sousjacentes. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% 0,80% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 0,80% 0,40% 0,20% max 0,50% Zéro 0,40% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 240

243 JPMorgan Funds China Bond Fund Devise référence Renminbi (CNH) Indice référence Citigroup Dim Sum Bond (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes Citigroup Dim Sum Bond (Total Return Gross) couvert en USD pour les Classes d Actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés obligataires chinois en investissant essentiellement dans s titres créance chinois. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s titres créance onshore émis en RPC par s émetteurs chinois et libellés en CNY, ainsi que dans s titres créance offshore émis sur s marchés hors RPC par s émetteurs chinois et libellés en CNH ou en USD. Le Compartiment pourra également investir dans s titres créance offshore libellés en CNH, émis par s émetteurs situés en hors la RPC. Le Compartiment pourra investir, entre autres, dans s obligations, s certificats dépôt, s instruments du marché monétaire et d autres titres créance émis par s gouvernements et leurs agences, s établissements financiers, s entreprises ainsi que d autres organisations ou entités. Le Compartiment s exposera aux titres créance onshore en investissant sur les marchés s obligations négociées en bourse la RPC et/ou le marché obligataire interbancaire chinois via le quota RQFII attribué au Gestionnaire financier. Le Compartiment pourra investir, sans restriction aucune, dans s titres créance non notés et catégorie inférieure à «investment gra». Les titres non notés pourront englober s valeurs dont les notes crédit sont octroyées par s agences notation chinoises, et non par s agences indépendantes comme Fitch, Moody s ou Standard & Poor s. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. La Devise référence du Compartiment est le CNH, mais ses actifs peuvent être libellés en CNH, CNY et USD. L exposition à l USD sera couverte en CNH. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment permet aux investisseurs s exposer aux marchés obligataires chinois en investissant dans s titres créance du pays. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Le marché sur lequel le Compartiment concentre tous ses investissements peut être soumis à s risques politiques et économiques spécifiques, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. 241

244 Le Compartiment peut investir dans s titres créance dont les notes crédit sont octroyées par s agences notation chinoises, qui peuvent utiliser s critères et s méthodologies d évaluation différents ceux appliqués par les agences notation reconnues au plan international. Si les évaluations se fonnt sur s notes crédit ne reflétant pas la qualité s risques inhérents à un titre, les investisseurs peuvent accuser s pertes. A l heure actuelle, le CNY n est pas librement convertible étant donné qu il est soumis à s politiques contrôle s changes et à s restrictions rapatriement imposées par la RPC. Toute modification ultérieure telles politiques pourrait avoir un impact négatif sur la position du Compartiment. Rien ne permet garantir que le CNY ne sera pas dévalué, auquel cas la valeur s investissements pourrait être affectée négativement. Les investisseurs voudront bien noter que le statut RQFII peut être suspendu, réduit ou révoqué, ce qui pourrait nuire à la performance du Compartiment puisque les titres créance libellés en CNY vraient alors être liquidés. La Société gestion se réserve le droit d effectuer une provision au titre l impôt sur les revenus et plusvalues pour le Compartiment. Au regard s incertitus entourant une éventuelle imposition certaines plus-values réalisées sur les titres RPC et les modalités cette taxation, la possibilité que les règles soient modifiées et que s impôts soient prélevés rétrospectivement, toute provision pour taxes constituée par la Société gestion peut se révéler excessive ou inadéquate pour compenser les passifs fiscaux définitifs sur les plus-values issues la cession s titres chinois. En conséquence, les investisseurs pourraient être avantagés ou lésés en fonction la décision finale prise concernant la taxation s plusvalues, du montant la provision et la date à laquelle ils ont souscrit leurs Actions dans le Compartiment et/ou en ont mandé le rachat. En pareilles circonstances, afin d opérer une allocation aussi juste que possible cette éventuelle taxe entre les investisseurs du Compartiment, la provision couvre actuellement l'intégralité du possible impôt 10% sur les plus-values réalisées sur les actions RPC. Des provisions ont également été constituées pour la totalité la retenue à la source 10% sur les intérêts et divins provenant RPC non déduits par le payeur. Tout écart entre les provisions et la tte fiscale effective se traduisant par un déficit, lequel sera débité s actifs s Compartiments concernés, aura un impact négatif sur la valeur d inventaire ceux-ci. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM China Bond A JPM China Bond B JPM China Bond C JPM China Bond D JPM China Bond I JPM China Bond T JPM China Bond X annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 1,00% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% Zéro 1,00% 0,50% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 1,00% 0,50% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro souscription rachat différée conditionnelle rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment différera sensiblement celle son indice référence. China International Fund Management Co., Ltd. (CIFM) se chargera s activités recherche d investissement onshore en RPC. 242

245 JPMorgan Funds Corporate Bond Portfolio Fund I Devise référence Euro (EUR) Phases d'investissement Le Compartiment passera par trois phases d'investissement distinctes : une pério trois mois maximum après son lancement (la «Phase d'acquisition s actifs») ; après la Phase d'acquisition s actifs, le Compartiment poursuivra son objectif d'investissement principal pendant une pério cinq années (la «Phase d'investissement principale») ; après la Phase d'investissement principale, le Compartiment poursuivra son objectif d'investissement final décrit ci-après. Objectif d'investissement Offrir un renment comparable à celui obtenu en achetant une obligation d'entreprise d'échéance cinq ans et en la conservant jusqu'au remboursement final. Le Compartiment visera néanmoins un gré diversification plus important en investissant essentiellement dans un portefeuille tte d'entreprise venant à échéance au plus tard six mois après la fin la Phase d'investissement principale. Politique d'investissement Pendant la Phase d'acquisition s actifs Le Compartiment investira l'intégralité ses actifs, hors liquidités et dépôts, dans s titres créance courte échéance catégorie «investment gra» libellés en EUR. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment peut investir dans s OPCVM et autres OPC. Dans les limites s restrictions d'investissement stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement», le Compartiment pourra à tout moment conclure s contrats mise en pension avec s institutions financières premier plan spécialisées dans ce type d'opérations. Les sûretés reçues dans le cadre contrats mise en pension vront également répondre aux critères qualité crédit susmentionnés, sans contrainte toutefois en matière d'échéance. Pendant la Phase d'investissement principale Le Compartiment investira essentiellement dans la tte d'entreprise catégorie «investment gra» venant à échéance au plus tard six mois après la fin la Phase d'investissement principale. Le Compartiment investira jusqu à 30% ses actifs dans s titres catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Bien que le Gestionnaire financier ait l'intention conserver les titres en portefeuille jusqu'à leur échéance, il pourra, à sa discrétion, décir les vendre avant leur échéance. Au cours la Phase d'investissement principale, le Gestionnaire financier est libre réinvestir le produit toute cession dans s liquidités et quasiliquidités jusqu'à concurrence 49% s actifs du Compartiment. Le Compartiment pourra également investir dans s emprunts du mon entier, émis par s gouvernements, à l'exception s organisations supranationales, gouvernements locaux et agences. Le Compartiment peut investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans une quelconque vise. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera néanmoins libellée ou couverte en EUR. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. Après la Phase d'investissement principale Après la Phase d'investissement principale, le Compartiment cherchera à offrir un renment compétitif dans la Devise référence et un haut gré liquidité en réinvestissant le produit la cession la tte d'entreprise qu'il détenait en portefeuille dans s titres créance courte échéance catégorie «investment gra» libellés en EUR ainsi que dans s dépôts en espèces. Le Compartiment pourra également conserver la tte d'entreprise venant à échéance au plus tard six mois après la fin la Phase d'investissement principale. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. 243

246 Le Compartiment peut investir dans s OPCVM et autres OPC. Dans les limites s restrictions d'investissement stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement», le Compartiment pourra à tout moment conclure s contrats mise en pension avec s institutions financières premier plan spécialisées dans ce type d'opérations. Les sûretés reçues dans le cadre contrats mise en pension vront également répondre aux critères qualité crédit susmentionnés, sans contrainte toutefois en matière d'échéance. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire investit essentiellement dans la tte d'entreprise venant à échéance au plus tard six mois après la fin la Phase d'investissement principale. Il peut convenir aux investisseurs désireux s'exposer à un portefeuille diversifié d'emprunts ce type conservés jusqu'à leur échéance. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans, pour s'accorr avec la Phase d'investissement principale du Compartiment. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont généralement plus marqués dans le cas s titres créance catégorie inférieure à «investment gra», qui peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que la tte catégorie «investment gra». La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Corporate Bond Portfolio I - A JPM Corporate Bond Portfolio I - B JPM Corporate Bond Portfolio I - C JPM Corporate Bond Portfolio I D JPM Corporate Bond Portfolio I - I JPM Corporate Bond Portfolio I - X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% 0,70% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro 0,35% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,35% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 0,70% 0,35% 0,20% max 2,00% Zéro 0,35% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 100% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Classe d'actions D Les Actionnaires qui sortent du Compartiment avant la fin la Phase d'investissement principale vront s'acquitter d'une commission rachat 2,00% maximum. Cette commission est ramenée à 0,50% à partir la fin la Phase d'investissement principale. Le Conseil d'administration a l'intention déclarer, tous les six mois, un divin au profit s Actionnaires s Classes d'actions portant le suffixe «(inc)». Ces divins seront normalement versés dans le courant s mois mars et septembre et ne seront pas réinvestis ; les Actionnaires recevront donc un divin en numéraire. 244

247 JPMorgan Funds Corporate Bond Portfolio Fund II Devise référence Euro (EUR) Phases d'investissement Le Compartiment passera par trois phases d'investissement distinctes : une pério trois mois maximum après son lancement (la «Phase d'acquisition s actifs») ; après la Phase d'acquisition s actifs, le Compartiment poursuivra son objectif d'investissement principal pendant une pério cinq années (la «Phase d'investissement principale») ; après la Phase d'investissement principale, le Compartiment poursuivra son objectif d'investissement final décrit ci-après. Objectif d'investissement Offrir un renment comparable à celui obtenu en achetant une obligation d'entreprise d'échéance cinq ans et en la conservant jusqu'au remboursement final. Le Compartiment visera néanmoins un gré diversification plus important en investissant essentiellement dans un portefeuille tte d'entreprise venant à échéance au plus tard six mois après la fin la Phase d'investissement principale. Politique d'investissement Pendant la Phase d'acquisition s actifs Le Compartiment investira l'intégralité ses actifs, hors liquidités et dépôts, dans s titres créance courte échéance catégorie «investment gra» libellés en EUR. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment peut investir dans s OPCVM et autres OPC. Dans les limites s restrictions d'investissement stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement», le Compartiment pourra à tout moment conclure s contrats mise en pension avec s institutions financières premier plan spécialisées dans ce type d'opérations. Les sûretés reçues dans le cadre contrats mise en pension vront également répondre aux critères qualité crédit susmentionnés, sans contrainte toutefois en matière d'échéance. Pendant la Phase d'investissement principale Le Compartiment investira essentiellement dans la tte d'entreprise catégorie «investment gra» venant à échéance au plus tard six mois après la fin la Phase d'investissement principale. Le Compartiment investira jusqu à 30% ses actifs dans s titres catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Bien que le Gestionnaire financier ait l'intention conserver les titres en portefeuille jusqu'à leur échéance, il pourra, à sa discrétion, décir les vendre avant leur échéance. Au cours la Phase d'investissement principale, le Gestionnaire financier est libre réinvestir le produit toute cession dans s liquidités et quasiliquidités jusqu'à concurrence 49% s actifs du Compartiment. Le Compartiment pourra également investir dans s emprunts du mon entier, émis par s gouvernements, à l'exception s organisations supranationales, gouvernements locaux et agences. Le Compartiment peut investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans une quelconque vise. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera néanmoins libellée ou couverte en EUR. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. Après la Phase d'investissement principale Après la Phase d'investissement principale, le Compartiment cherchera à offrir un renment compétitif dans la Devise référence et un haut gré liquidité en réinvestissant le produit la cession la tte d'entreprise qu'il détenait en portefeuille dans s titres créance courte échéance catégorie «investment gra» libellés en EUR ainsi que dans s dépôts en espèces. Le Compartiment pourra également conserver la tte d'entreprise venant à échéance au plus tard six mois après la fin la Phase d'investissement principale. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. 245

248 Le Compartiment peut investir dans s OPCVM et autres OPC. Dans les limites s restrictions d'investissement stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement», le Compartiment pourra à tout moment conclure s contrats mise en pension avec s institutions financières premier plan spécialisées dans ce type d'opérations. Les sûretés reçues dans le cadre contrats mise en pension vront également répondre aux critères qualité crédit susmentionnés, sans contrainte toutefois en matière d'échéance. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire investit essentiellement dans la tte d'entreprise venant à échéance au plus tard six mois après la fin la Phase d'investissement principale. Il peut convenir aux investisseurs désireux s'exposer à un portefeuille diversifié d'emprunts ce type conservés jusqu'à leur échéance. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans, pour s'accorr avec la Phase d'investissement principale du Compartiment. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont généralement plus marqués dans le cas s titres créance catégorie inférieure à «investment gra», qui peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que la tte catégorie «investment gra». La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Corporate Bond Portfolio II - A JPM Corporate Bond Portfolio II - B JPM Corporate Bond Portfolio II - C JPM Corporate Bond Portfolio II - D JPM Corporate Bond Portfolio II - I JPM Corporate Bond Portfolio II - X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% 0,70% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro 0,35% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,35% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 0,70% 0,35% 0,20% max 2,00% Zéro 0,35% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 100% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Classe d'actions D Les Actionnaires qui sortent du Compartiment avant la fin la Phase d'investissement principale vront s'acquitter d'une commission rachat 2,00% maximum. Cette commission est ramenée à 0,50% à partir la fin la Phase d'investissement principale. Le Conseil d'administration a l'intention déclarer, tous les six mois, un divin au profit s Actionnaires s Classes d'actions portant le suffixe «(inc)». Ces divins seront normalement versés dans le courant s mois mars et septembre et ne seront pas réinvestis ; les Actionnaires recevront donc un divin en numéraire. 246

249 JPMorgan Funds Emerging Markets Aggregate Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence 50% J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) / 50% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes 50% J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en GBP / 50% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d Actions en GBP Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés obligataires émergents en investissant essentiellement dans la tte émergente, et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investit dans tous les segments la tte émergente, y compris dans la tte souveraine, d'entreprises et en vises locales. Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s titres créance émis ou garantis par s gouvernements pays émergents ou leurs agences, ou par s sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut investir dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), et «swaps», ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe et crédit. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10% dans s obligations convertibles. Il peut également détenir jusqu'à 10% d'actions, en particulier dans le cadre d'événements relatifs aux investissements du Compartiment dans s titres créances, parmi lesquels, entre autres, s conversions ou s restructurations. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Si la vise référence du Compartiment est l'usd, cela n'empêchera pas pour autant certains actifs d'être libellés dans d'autres vises. Le Compartiment peut néanmoins varier son exposition aux autres vises par le biais d'instruments tte en vises locales ou d'instruments financiers dérivés. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Le Compartiment peut convenir à s investisseurs qui souhaitent allouer une partie leurs actifs à tous les segments la tte émergente, y compris dans la tte souveraine, d'entreprises et en vises locales. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les 247

250 vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les obligations convertibles sont soumises aux risques crédit, taux d'intérêt et marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'accompagner d'une moindre liquidité que les titres sous-jacents. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Markets Aggregate Bond A JPM Emerging Markets Aggregate Bond B JPM Emerging Markets Aggregate Bond C JPM Emerging Markets Aggregate Bond D JPM Emerging Markets Aggregate Bond I JPM Emerging Markets Aggregate Bond X Frais annuelle administratifs rachat souscription gestion et conseil distribution et d'exploitation 3,00% 1,00% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro 3,00% 1,00% 0,50% 0,30% max 0,50% Zéro 0,50% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 125% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut présenter s similitus avec celle son indice référence. 248

251 JPMorgan Funds Emerging Markets Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence J.P. Morgan Emerging Markets Bond Global Diversified (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes J.P. Morgan Emerging Markets Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR J.P. Morgan Emerging Markets Bond Inx Global Diversified (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP J.P. Morgan Emerging Markets Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en JPY pour les Classes d'actions couvertes en JPY Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui généré par les marchés obligataires émergents en investissant essentiellement dans la tte émergente. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s titres créance émis ou garantis par s gouvernements pays émergents ou leurs agences, ou par s sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Ces investissements peuvent comprendre s «Brady bonds», s obligations étrangères placées aux Etats-Unis (Yankee Bonds) ainsi que la tte d'entreprise et s emprunts d'etat émis sous la forme d'euro-obligations (eurobonds) et s obligations à moyen et long terme négociées sur les marchés intérieurs. Aucune restriction en termes qualité signature ou d'échéance ne s'applique aux investissements du Compartiment. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment investissant dans la tte émergente, il convient principalement aux investisseurs désireux prendre s risques plus importants dans le but d'obtenir s renments supérieurs. Les investisseurs engagés dans le Compartiment l'utiliseront donc vraisemblablement afin compléter un cœur portefeuille investi exclusivement dans s obligations moins risquées émises par s gouvernements ou s agences, dans le but d'augmenter leur diversification en s'exposant au potentiel renment supérieur offert par les titres catégorie inférieure à «investment gra». Du fait la volatilité accrue la tte émergente, les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre 249

252 investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat JPM Emerging Markets Bond A 3,00% 1,15% Zéro 0,30% max 0,50% JPM Emerging Markets Bond B Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro JPM Emerging Markets Bond C Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro JPM Emerging Markets Bond D 3,00% 1,15% 0,70% 0,30% max 0,50% JPM Emerging Markets Bond I Zéro 0,50% Zéro 0,16% max Zéro JPM Emerging Markets Bond X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 250

253 JPMorgan Funds Emerging Markets Corporate Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes en vise J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross) couvert en AUD pour les Classes d'actions couvertes en AUD J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross), couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross), couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Inx Broad Diversified (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified (Total Return Gross) couvert en SGD pour les Classes d Actions couvertes en SGD Indice référence pour les Classes d'actions couvertes face au risque taux J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified Duration Hedged (Total Return Gross) Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui du marché la tte d'entreprise émergente en investissant essentiellement dans s titres d'entreprises pays émergents, et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans la tte d'entreprise émise par s sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment pourra investir, sans restriction aucune, dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et non notés, ainsi que dans la tte émergente. Aucune restriction en termes qualité signature ou d'échéance ne s'applique aux investissements du Compartiment. Le Compartiment pourra également investir dans s titres créance émis ou garantis par s gouvernements pays émergents. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres inxés sur un risque crédit et swaps, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire investissant essentiellement dans s obligations d'entreprises s pays émergents, il convient principalement aux investisseurs désireux prendre s risques plus importants dans le but d'obtenir s renments supérieurs. Les investisseurs engagés dans le Compartiment l'utiliseront donc vraisemblablement afin compléter un cœur portefeuille investi exclusivement dans s obligations moins risquées émises par s gouvernements ou s agences, dans le but d'augmenter leur diversification en s'exposant au potentiel renment supérieur offert par la tte d'entreprise pays émergents. Du fait la volatilité accrue la tte émergente, les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. 251

254 Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint d'émetteurs tte d'entreprise émergente, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Markets Corporate Bond A JPM Emerging Markets Corporate Bond B JPM Emerging Markets Corporate Bond C JPM Emerging Markets Corporate Bond D JPM Emerging Markets Corporate Bond I JPM Emerging Markets Corporate Bond T JPM Emerging Markets Corporate Bond X JPM Emerging Markets Corporate Bond Y souscription annuelle gestion et conseil rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 1,00% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro 3,00% Zéro 1,00% 0,50% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,00% 0,50% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat 252

255 Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 25% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 253

256 JPMorgan Funds Emerging Markets Debt Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en AUD pour les Classes d'actions couvertes en AUD J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en CAD pour les Classes d'actions couvertes en CAD J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en NZD pour les Classes d'actions couvertes en NZD J.P. Morgan Emerging Market Bond Global Diversified (Total Return Gross) couvert en CNH pour les Classes d'actions couvertes en RMB Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés obligataires émergents en investissant essentiellement dans la tte émergente, y compris dans la tte d'entreprise et s titres libellés en vises locales, et en ayant recours à s instruments financiers dérivés le cas échéant. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance émis ou garantis par s gouvernements pays émergents ou leurs agences, ou par s sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Ces investissements comprendront généralement s «Brady bonds», s obligations étrangères placées aux Etats-Unis (Yankee Bonds) ainsi que la tte d'entreprise et s emprunts d'etat émis sous la forme d'euro-obligations (eurobonds) et s obligations à moyen et long terme négociées sur les marchés intérieurs. Le Compartiment pourra investir, sans restriction aucune, dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et non notés, ainsi que dans la tte émergente. Aucune restriction en termes qualité signature ou d'échéance ne s'applique aux investissements du Compartiment. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres inxés sur un risque crédit et swaps, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment n'investira pas plus 25% ses actifs totaux en obligations convertibles et pas plus 10% ses actifs totaux en actions et autres droits participation. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment investissant dans la tte émergente, y compris dans s obligations d'entreprises et s titres libellés en vises locales, il convient principalement aux investisseurs désireux prendre s risques plus importants dans le but d'obtenir s renments supérieurs. Les investisseurs engagés dans le Compartiment l'utiliseront donc vraisemblablement afin compléter un cœur portefeuille investi exclusivement dans s obligations moins risquées émises par s gouvernements ou s agences, dans le but d'augmenter leur diversification en s'exposant au potentiel renment supérieur offert par les titres 254

257 catégorie inférieure à «investment gra». Du fait la volatilité accrue la tte émergente, les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions Frais Commis- annuelle administratifs sion souscription gestion et distribution et rachat conseil d'exploitation JPM Emerging Markets Debt A 3,00% 1,15% Zéro 0,30% max 0,50% JPM Emerging Markets Debt B Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro JPM Emerging Markets Debt C Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro JPM Emerging Markets Debt D 3,00% 1,15% 0,70% 0,30% max 0,50% JPM Emerging Markets Debt I Zéro 0,50% Zéro 0,16% max Zéro JPM Emerging Markets Debt X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 100% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 255

258 JPMorgan Funds Emerging Markets Investment Gra Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence 70% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Global Diversified Investment Gra (Total Return Gross) / 30% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified Investment Gra (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes 70% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Global Diversified Investment Gra (Total Return Gross) couvert en CHF / 30% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified Investment Gra (Total Return Gross) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF 70% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Global Diversified Investment Gra (Total Return Gross) couvert en EUR / 30% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified Investment Gra (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR 70% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Global Diversified Investment Gra (Total Return Gross) couvert en GBP / 30% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified Investment Gra (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP 70% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Global Diversified Investment Gra (Total Return Gross) couvert en JPY / 30% J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Broad Diversified Investment Gra (Total Return Gross) couvert en JPY pour les Classes d'actions couvertes en JPY Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui la tte émergente «investment gra» en investissant essentiellement dans s titres créance pays émergents catégorie «investment gra» libellés en USD. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s titres créance catégorie «investment gra» libellés en USD émis ou garantis par s gouvernements pays émergents ou leurs agences, ou par s sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Les titres créance vront faire partie la catégorie «investment gra» au moment leur acquisition. Toutefois, suite à la rétrogradation, au retrait note ou à la défaillance ultérieur(e) d'un émetteur, il se peut que le Compartiment détienne une faible proportion titres non notés ou catégorie inférieure à «investment gra». Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. En principe, une part substantielle s actifs du Compartiment sera libellée ou couverte en USD. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment investissant dans la tte émergente catégorie investment gra, il convient principalement aux investisseurs désireux s'exposer aux risques supérieurs qui caractérisent l'investissement sur les marchés émergents dans le but d'obtenir s renments plus élevés tout en limitant leur exposition aux titres notés investment gra exclusivement. Les investisseurs peuvent donc utiliser le Compartiment en complément d'un cœur portefeuille obligataire investi en emprunts d'etats ou titres d'agences pays développés. Etant donné que les actifs du Compartiment sont en principe libellés ou couverts en USD, ce rnier peut convenir aux investisseurs qui souhaitent tirer profit ces opportunités diversification, tout en limitant les risques change. Du fait la volatilité accrue la tte émergente, les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». 256

259 Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Markets Investment Gra Bond A JPM Emerging Markets Investment Gra Bond B JPM Emerging Markets Investment Gra Bond C JPM Emerging Markets Investment Gra Bond D JPM Emerging Markets Investment Gra Bond I JPM Emerging Markets Investment Gra Bond X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% 0,80% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,40% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,20% max Zéro 3,00% 0,80% 0,40% 0,30% max 0,50% Zéro 0,40% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 257

260 JPMorgan Funds Emerging Markets Local Currency Debt Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence J.P. Morgan Government Bond - Emerging Markets Global Diversified (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes J.P. Morgan Governement Bond Emerging Markets Global Diversified (Total Return Gross) USD couvert en AUD pour les Classes d'actions couvertes en AUD J.P. Morgan Governement Bond Emerging Markets Global Diversified (Total Return Gross) USD couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR J.P. Morgan Governement Bond Emerging Markets Global Diversified (Total Return Gross) USD couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui du marché s emprunts d'etat pays émergents en investissant essentiellement dans la tte émergente libellée en vises locales, et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance émis ou garantis par s gouvernements pays émergents ou leurs agences, ou par s sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Ces titres créance peuvent être libellés dans n'importe quelle vise. Toutefois, au moins 67% s actifs du Compartiment seront investis en titres libellés dans la monnaie nationale du marché où ils sont cotés. Le portefeuille du Compartiment est concentré. Le Compartiment pourra investir, sans restriction aucune, dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et non notés, ainsi que dans la tte émergente. Aucune restriction en termes qualité signature ou d'échéance ne s'applique aux investissements du Compartiment. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres inxés sur un risque crédit et swaps, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Bien que ces instruments puissent être libellés en EUR et en USD, ils peuvent être exposés aux vises locales s pays émergents dans lesquels le Compartiment investit. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. Le Compartiment n'investira pas plus 25% ses actifs totaux en obligations convertibles et pas plus 10% ses actifs totaux en actions et autres droits participation. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment investissant dans la tte émergente libellée en vises locales, il convient principalement aux investisseurs désireux prendre s risques plus importants dans le but d'obtenir s renments supérieurs. Les investisseurs engagés dans le Compartiment l'utiliseront donc vraisemblablement afin compléter un cœur portefeuille investi dans s obligations catégorie investment gra d'émetteurs situés dans s pays développés dans le but d'augmenter leur diversification en s'exposant au potentiel renment supérieur offert par la tte et les vises émergentes. Du fait la volatilité accrue la tte émergente, les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. 258

261 Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Le Compartiment se concentrera sur un nombre restreint titres, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Markets Local Currency Debt A JPM Emerging Markets Local Currency Debt B JPM Emerging Markets Local Currency Debt C JPM Emerging Markets Local Currency Debt D JPM Emerging Markets Local Currency Debt I JPM Emerging Markets Local Currency Debt T JPM Emerging Markets Local Currency Debt X JPM Emerging Markets Local Currency Debt Y souscription annuelle gestion et conseil rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 1,00% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro 3,00% Zéro 1,00% 0,50% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,00% 0,50% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 350% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 259

262 JPMorgan Funds Emerging Markets Strategic Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence ICE 1 Month USD LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes Bloomberg AusBond Bank Bill pour les Classes d'actions couvertes en AUD ICE 1 Month CHF LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en CHF ICE 1 Month EUR LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en EUR ICE 1 Month GBP LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en GBP Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui l'indice référence en exploitant les opportunités d'investissement que recèlent les marchés s changes et obligataires émergents, en utilisant s instruments financiers dérivés, le cas échéant. Politique d'investissement Le Compartiment investira la majorité ses actifs dans s titres créance émis ou garantis par s gouvernements pays émergents ou leurs agences, s Etats et entités régionales et s organisations supranationales, ou s sociétés domiciliées dans un pays émergent ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut investir dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Le Compartiment cherchera à obtenir une performance positive à moyen terme quelles que soient les conditions marché. L'allocation géographique, sectorielle et aux différentes qualités signature peut varier manière significative au fil du temps. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres inxés sur un risque crédit, swaps et d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment pourra compléter ses investissements directs avec s instruments financiers dérivés. Le Compartiment peut détenir jusqu'à 100% son actif net dans s positions venuses par le biais d'instruments financiers dérivés. Le Compartiment peut investir dans s titres adossés à s actifs (ABS). Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment investit toutefois au gré s opportunités et ses actifs peuvent être investis à concurrence 100% dans s instruments du marché monétaire courte échéance, s dépôts auprès d'établissements crédit et s titres d'etat jusqu'à ce que s opportunités d'investissement appropriées puissent être intifiées. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. La vise référence du Compartiment est l'usd, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises, y compris s vises s marchés émergents, et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment orienté sur la tte émergente s'adresse aux investisseurs qui cherchent à obtenir un renment supérieur à celui l'indice référence sur le moyen terme par le biais d'une approche multisectorielle diversifiée et souple. Dès lors que le Compartiment cible un univers obligataire émergent plutôt que miser sur la volatilité s liquidités, les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement d'au moins trois à cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. 260

263 Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les titres adossés à s actifs (ABS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint pays, secteurs ou émetteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Emerging Markets Strategic Bond A JPM Emerging Markets Strategic Bond A (perf) JPM Emerging Markets Strategic Bond B JPM Emerging Markets Strategic Bond B (perf) JPM Emerging Markets Strategic Bond C JPM Emerging Markets Strategic Bond C (perf) JPM Emerging Markets Strategic Bond D JPM Emerging Markets Strategic Bond D (perf) JPM Emerging Markets Strategic Bond I JPM Emerging Markets Strategic Bond I (perf) JPM Emerging Markets Strategic Bond T souscription annuelle gestion et conseil Commissio n rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 1,30% Zéro 0,30% max 0,50% 3,00% Zéro 1,00% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,95% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,95% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,20% max Zéro 3,00% Zéro 1,30% 0,95% 0,30% max 0,50% 3,00% Zéro 1,00% 1,00% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,95% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,30% 0,95% 0,30% max Zéro rachat 261

264 JPM Emerging Markets Strategic Bond T (perf) JPM Emerging Markets Strategic Bond X (perf) JPM Emerging Markets Strategic Bond X Zéro 3,00% 1,00% 1,00% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe «perf». Classes d'actions performance Mécanisme Non couvertes 10% High Water Mark Couvertes en AUD 10% High Water Mark Couvertes en CHF 10% High Water Mark Couvertes en EUR 10% High Water Mark Couvertes en GBP 10% High Water Mark Indice référence utilisé pour le calcul la performance ICE 1 Month USD LIBOR Bloomberg AusBond Bank Bill ICE 1 Month CHF LIBOR ICE 1 Month EUR LIBOR ICE 1 Month GBP LIBOR Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 350% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. 262

265 JPMorgan Funds EU Government Bond Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence J.P. Morgan EMU Government Investment Gra Bond (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes J.P. Morgan EMU Government Investment Gra Bond (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP Objectif d'investissement Offrir un renment comparable à celui l'indice référence en investissant essentiellement dans un portefeuille d'emprunts d'etat l'ue. Politique d'investissement Le Compartiment investira essentiellement dans s titres créance émis ou garantis par les gouvernements l'ue, à l'exception s agences gouvernementales et autorités locales, et libellés en EUR ou dans d'autres vises l'ue. Des instruments du marché monétaire à court terme, s dépôts auprès d'établissements crédit et s parts d'opcvm monétaires pourront être détenus à titre accessoire. Si la vise référence du Compartiment est l'eur, ses actifs peuvent néanmoins être libellés dans d'autres vises européennes. Cependant, les actifs du Compartiment seront libellés ou couverts en euros. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire donne accès à un large éventail d'emprunts émis par s Etats Membres l'ue. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'un investissement assorti d'un risque relativement faible. Conjugué à un portefeuille d'actions, le Compartiment peut éventuellement améliorer le renment ajusté du risque, ce qui en fait une opportunité diversification pour les investisseurs en actions peu ou pas exposés aux obligations. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement ux à quatre ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 263

266 Frais et commissions Classe d'actions Commis- Commis- Frais Commis- sion annuelle sion administratifs sion souscription rachat gestion et distribution et rachat différée conditionnelle conseil d'exploitation JPM EU Government 3,00% Zéro 0. 40% Zéro 0,20% max 0,50% Bond A JPM EU Government Zéro Zéro 0,25% Zéro 0,15% max Zéro Bond B JPM EU Government Zéro Zéro 0,25% Zéro 0,15% max Zéro Bond C JPM EU Government 3,00% Zéro 0,40% 0,20% 0,20% max 0,50% Bond D JPM EU Government Zéro Zéro 0,25% Zéro 0,11% max Zéro Bond I JPM EU Government Zéro 3,00% 0,40% 0,20% 0,20% max Zéro Bond T JPM EU Government Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Bond X Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 150% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 264

267 JPMorgan Funds Euro Aggregate Bond Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence Barclays Euro Aggregate (Total Return Gross) Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés s obligations libellées en EUR en investissant essentiellement dans s titres créance catégorie «investment gra» libellés en EUR et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance catégorie «investment gra» libellés en EUR. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) et dans s obligations sécurisées au détriment d'autres produits structurés auxquels il sera moins exposé. Le Compartiment pourra investir, dans une certaine mesure, dans s titres catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), et «swaps», ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe et crédit. Le Compartiment peut investir jusqu'à 5% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire offre une exposition essentiellement à s titres créance catégorie investment gra libellés en EUR. Le Compartiment s'adresse dès lors aux investisseurs qui souhaitent s'exposer au marché obligataire au sens large et obtenir un meilleur renment potentiel ajusté du risque. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. 265

268 Les titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Euro Aggregate Bond A JPM Euro Aggregate Bond B JPM Euro Aggregate Bond C JPM Euro Aggregate Bond D JPM Euro Aggregate Bond I JPM Euro Aggregate Bond X Frais souscription annuelle distribution administratifs rachat gestion et conseil et d'exploitation 3,00% 0,70% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro 0,35% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,35% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 0,70% 0,35% 0,20% max 0,50% Zéro 0,35% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 25% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 266

269 JPMorgan Funds Euro Bond Portfolio Fund I Devise référence Euro (EUR) Phases d'investissement Le Compartiment passera par trois phases d'investissement distinctes : une pério trois mois maximum après son lancement (la «Phase d'acquisition s actifs») ; après la Phase d'acquisition s actifs, le Compartiment poursuivra son objectif d'investissement principal pendant une pério cinq années (la «Phase d'investissement principale») ; après la Phase d'investissement principale, le Compartiment poursuivra son objectif d'investissement final décrit ci-après. Objectif d'investissement Offrir un renment comparable à celui obtenu en achetant une obligation libellée en euro assortie d'une échéance résiduelle d'environ cinq ans et en la conservant jusqu'au remboursement final. Le Compartiment visera néanmoins un gré diversification plus important en investissant essentiellement dans un portefeuille d'emprunts d'etat et tte d'entreprise venant à échéance au plus tard douze mois après la fin la Phase d'investissement principale. Politique d'investissement Pendant la Phase d'acquisition s actifs Le Compartiment investira l'intégralité ses actifs, hors liquidités et dépôts, dans s titres créance courte échéance catégorie «investment gra» libellés en EUR. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment peut investir dans s OPCVM et autres OPC. Dans les limites s restrictions d'investissement stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement», le Compartiment pourra à tout moment conclure s contrats mise en pension avec s institutions financières premier plan spécialisées dans ce type d'opérations. Les sûretés reçues dans le cadre contrats mise en pension vront également répondre aux critères qualité crédit susmentionnés, sans contrainte toutefois en matière d'échéance. Pendant la Phase d'investissement principale Le Compartiment investira essentiellement dans un portefeuille diversifié d'emprunts d'etat et tte d'entreprise catégorie investment gra venant à échéance au plus tard douze mois après la fin la Phase d'investissement principale. Les emprunts d Etat du Compartiment seront essentiellement libellés dans une vise européenne et émis ou garantis par s gouvernements européens ou leurs agences. La tte d entreprise du Compartiment sera essentiellement émise par s sociétés domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut investir, dans une moindre mesure, dans la tte d entreprise émise par s sociétés non européennes. Le Compartiment peut détenir s titres créance s marchés émergents. Etant donné le risque rétrogradation la notation crédit certains titres, le Compartiment peut temps à autre être exposé à s titres créance catégorie inférieure à «investment gra». Bien que le Gestionnaire financier ait l'intention conserver les titres en portefeuille jusqu'à leur échéance, il pourra, à sa discrétion, décir les vendre avant leur échéance. Au cours la Phase d'investissement principale, le Gestionnaire financier est libre réinvestir le produit toute cession dans s liquidités et quasiliquidités jusqu'à concurrence 49% s actifs du Compartiment. Des instruments du marché monétaire à court terme, s dépôts auprès d'établissements crédit et s parts d'opcvm et autres OPC monétaires pourront être détenus à titre accessoire. Si la vise référence du Compartiment est l'eur, cela n'empêchera pas pour autant certains actifs d'être libellés dans d'autres vises. Cependant, les actifs du Compartiment seront libellés ou couverts en euros. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. Après la Phase d'investissement principale Après la Phase d'investissement principale, le Compartiment cherchera à offrir un renment compétitif dans la Devise référence et un haut gré liquidité en réinvestissant le produit la cession s titres créance 267

270 qu'il détenait en portefeuille dans s titres créance courte échéance catégorie «investment gra» libellés en EUR ainsi que dans s dépôts en espèces. Le Compartiment pourra également conserver s titres créance libellés en EUR venant à échéance au plus tard douze mois après la fin la Phase d'investissement principale. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment peut investir dans s OPCVM et autres OPC. Dans les limites s restrictions d'investissement stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement», le Compartiment pourra à tout moment conclure s contrats mise en pension avec s institutions financières premier plan spécialisées dans ce type d'opérations. Les sûretés reçues dans le cadre contrats mise en pension vront également répondre aux critères qualité crédit susmentionnés, sans contrainte toutefois en matière d'échéance. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire permet d'accér à un éventail titres européens catégorie investment gra venant à échéance au plus tard douze mois après la fin la Phase d'investissement principale. Il peut convenir aux investisseurs désireux s'exposer à un portefeuille diversifié d'emprunts ce type conservés jusqu'à leur échéance. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans, pour s'accorr avec la Phase d'investissement principale du Compartiment. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Certaines circonstances peuvent faire que la valeur liquidative votre participation à la fin la Pério d'investissement principale soit inférieure à la valeur liquidative s actions au moment l'investissement original. Par exemple, les obligations détenues en portefeuille peuvent avoir été acquises à un prix supérieur au pair, auquel cas leur renment s'en trouvera augmenté, mais au détriment du capital. Cette situation peut se produire lorsque les taux d'intérêt sont bas en comparaison du coupon offert par une obligation. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions souscription annuelle gestion et conseil 268 distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat JPM Euro Bond Portfolio I - A 3,00% 0,40% Zéro 0,20% max 0,50% JPM Euro Bond Portfolio I - B Zéro 0,20% Zéro 0,15% max Zéro JPM Euro Bond Portfolio I - C Zéro 0,20% Zéro 0,15% max Zéro JPM Euro Bond Portfolio I - D 3,00% 0,40% 0,20% 0,20% max 2,00% JPM Euro Bond Portfolio I - I Zéro 0,20% Zéro 0,11% max Zéro JPM Euro Bond Portfolio I - X Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 10% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement».

271 Classe d'actions D Les Actionnaires qui sortent du Compartiment avant la fin la Phase d'investissement principale vront s'acquitter d'une commission rachat 2,00% maximum. Cette commission est ramenée à 0,50% à partir la fin la Phase d'investissement principale. Le Conseil d'administration a l'intention déclarer, tous les six mois, un divin au profit s Actionnaires s Classes d'actions portant le suffixe «(inc)». Ces divins seront normalement versés dans le courant s mois mars et septembre et ne seront pas réinvestis ; les Actionnaires recevront donc un divin en numéraire. 269

272 JPMorgan Funds Euro Corporate Bond Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence Barclays Euro Aggregate Corporate (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes Barclays Euro Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés tte d'entreprise libellée en EUR en investissant essentiellement dans la tte d'entreprise catégorie «investment gra» libellée en EUR et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans la tte d'entreprise catégorie «investment gra» libellée en EUR. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment pourra également investir dans s emprunts émis par s gouvernements dont l'eur est la monnaie nationale, à l'exception s organisations supranationales, gouvernements locaux et agences. Le Compartiment pourra investir, dans une certaine mesure, dans s titres catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), et «swaps» gré à gré, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment peut investir jusqu'à 5% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Des instruments du marché monétaire à court terme, s dépôts auprès d'établissements crédit et s parts d'opcvm et autres OPC monétaires pourront être détenus à titre accessoire. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire offre une exposition essentiellement à la tte d'entreprise catégorie investment gra libellée en EUR. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent allouer une partie leurs actifs à ce secteur et bénéficier s renments élevés généralement offerts par la tte d'entreprise par rapport aux emprunts d'etat. Etant donné qu'une part substantielle s actifs du Compartiment est libellée en EUR, ce rnier peut convenir aux investisseurs qui sont susceptibles tirer profit ces opportunités diversification, tout en limitant les risques change. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente. Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. 270

273 Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Euro Corporate Bond A JPM Euro Corporate Bond B JPM Euro Corporate Bond C JPM Euro Corporate Bond D JPM Euro Corporate Bond I JPM Euro Corporate Bond X annuelle Frais administratifs et rachat souscription gestion et conseil distribution d'exploitation 3,00% 0,80% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 0,80% 0,40% 0,20% max 0,50% Zéro 0,40% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 271

274 JPMorgan Funds Euro Government Short Duration Bond Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence J.P. Morgan EMU Government Bond Investment Gra Bond 1-3 Year (Total Return Gross) Objectif d'investissement Offrir un renment comparable à celui l'indice référence en investissant essentiellement dans s emprunts courte échéance libellés en EUR et émis par s Etats dont c'est la vise. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans un portefeuille d'emprunts courte échéance libellés en euros émis par s gouvernements pays dont la monnaie nationale est l'eur, à l'exception s organisations supranationales, gouvernements locaux et agences. La duration moyenne pondérée du portefeuille du Compartiment ne dépassera généralement pas trois ans et la duration chaque titre individuel ne dépassera généralement pas cinq ans au moment son acquisition. Des instruments du marché monétaire à court terme, s dépôts auprès d'établissements crédit et s parts d'opcvm et autres OPC monétaires pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire investit essentiellement dans s emprunts à faible duration libellés en euros et émis par les gouvernements pays dont la monnaie nationale est l'euro. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent allouer une partie leurs actifs à ce secteur et bénéficier la volatilité plus faible qui caractérise les titres à faible duration (taux d'intérêt) par rapport aux emprunts d'etat à plus long terme. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement d'un à trois ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint d'émetteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Euro Government Short Duration Bond A JPM Euro Government Short Duration Bond B JPM Euro Government Short Duration Bond C JPM Euro Government Short Duration Bond D JPM Euro Government Short Duration Bond I JPM Euro Government Short Duration Bond X Frais annuelle administratifs rachat souscription gestion et distribution et conseil d'exploitation 3,00% 0. 35% Zéro 0,15% max 0,50% Zéro 0,20% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,20% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 0,35% 0,05% 0,15% max 0,50% Zéro 0,20% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro 272

275 Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 25% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 273

276 JPMorgan Funds Euro Short Duration Bond Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence Barclays Euro Aggregate 1-3 Year (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes Barclays Euro Aggregate 1-3 Year (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP Barclays Euro Aggregate 1-3 Year (Total Return Gross) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés s obligations à faible duration libellées en EUR en investissant dans s titres créance courte échéance catégorie «investment gra» libellés en EUR et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance courte échéance catégorie «investment gra» libellés en EUR. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. La duration moyenne pondérée du portefeuille du Compartiment ne dépassera généralement pas trois ans et la duration chaque titre individuel ne dépassera généralement pas cinq ans au moment son acquisition. Etant donné le risque rétrogradation la notation crédit certains titres, le Compartiment peut temps à autre être exposé à s titres créance catégorie inférieure à «investment gra». Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) et dans s obligations sécurisées au détriment d'autres produits structurés auxquels il sera moins exposé. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), et «swaps», ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe et crédit. Des instruments du marché monétaire à court terme, s dépôts auprès d'établissements crédit et s parts d'opcvm et autres OPC monétaires pourront être détenus à titre accessoire. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire offre une exposition essentiellement à s titres créance catégorie investment gra à faible duration libellés en EUR. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent allouer une partie leurs actifs au segment s obligations à faible duration et bénéficier la volatilité plus faible qui caractérise les titres à duration (taux d'intérêt) plus courte par rapport aux titres créance assortis d'une échéance plus longue. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement d'un à trois ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. 274

277 Les titres adossés à s actifs (ABS) ou à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat JPM Euro Short Duration Bond A JPM Euro Short Duration Bond B JPM Euro Short Duration Bond C JPM Euro Short Duration Bond D JPM Euro Short Duration Bond I JPM Euro Short Duration Bond X 3,00% 0,60% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro 0,30% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,30% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 0,60% 0,30% 0,20% max 0,50% Zéro 0,30% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 275

278 JPMorgan Funds Europe High Yield Bond Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence BofA Merrill Lynch Euro Non-Financial High Yield Constrained (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes BofA Merrill Lynch Euro Non-Financial High Yield Constrained (Total Return Gross) couvert en CNH pour les Classes d'actions couvertes en RMB BofA Merrill Lynch Euro Non-Financial High Yield Constrained (Total Return Gross) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés obligataires européens en investissant essentiellement dans s obligations européennes et non européennes catégorie inférieure à «investment gra» libellées en vises européennes, ainsi que dans d'autres titres créance, en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» libellés dans une vise européenne ou émis ou garantis par s sociétés domiciliées dans un pays européen ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment peut détenir s titres créance non notés. Le Compartiment peut également investir sur les marchés émergents à titre accessoire. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced) et «swaps» sous seing privé, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment peut investir jusqu'à 5% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment investissant en hors l'univers «investment gra» dans s obligations à haut renment, il convient principalement aux investisseurs désireux prendre s risques plus importants dans le but d'obtenir s renments supérieurs. Les investisseurs engagés dans le Compartiment l'utiliseront donc vraisemblablement afin compléter un cœur portefeuille investi exclusivement dans s obligations moins risquées émises par s gouvernements ou s agences, dans le but d'augmenter leur diversification en s'exposant au potentiel renment supérieur offert par les titres catégorie inférieure à «investment gra». Le Compartiment peut également être utilisé en tant que placement autonome par les investisseurs visant une croissance leur capital. Du fait la volatilité accrue s titres à haut renment, les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont généralement plus marqués dans le cas s titres créance catégorie inférieure à «investment gra», qui peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que la tte catégorie «investment gra». 276

279 Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Europe High Yield Bond A JPM Europe High Yield Bond B JPM Europe High Yield Bond C JPM Europe High Yield Bond D JPM Europe High Yield Bond I JPM Europe High Yield Bond T JPM Europe High Yield Bond X souscription rachat différée conditionnelle Commissio n annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,45% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,45% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% Zéro 0,75% 0,55% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,45% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 0,75% 0,55% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 25% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 277

280 JPMorgan Funds Financials Bond Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence 67% Barclays Global Aggregate Corporate Senior Financials (Total Return Gross) couvert en EUR / 33% Barclays Global Aggregate Corporate Subordinated Financials (Total Return Gross) couvert en EUR Indice référence s Classes d'actions couvertes 67% Barclays Global Aggregate Corporate Senior Financials (Total Return Gross) couvert en GBP / 33% Barclays Global Aggregate Corporate Subordinated Financials (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP 67% Barclays Global Aggregate Corporate Senior Financials (Total Return Gross) couvert en USD / 33% Barclays Global Aggregate Corporate Subordinated Financials (Total Return Gross) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés obligataires mondiaux en investissant, à l'échelle mondiale, essentiellement dans s titres tte senior et subordonnée émis par s sociétés s secteurs la finance, la banque et l'assurance (les «Sociétés financières»), et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres tte senior et subordonnée du mon entier émis par s Sociétés financières. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris dans les marchés émergents, et peuvent impliquer une exposition significative à s titres créance non notés et catégorie inférieure à «investment gra». Le Compartiment peut également investir une proportion importante ses actifs dans s actions préférentielles et dans d'autres actions ainsi que dans s obligations convertibles, y compris s Titres convertibles contingents. Le Compartiment peut investir jusqu'à 20% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Le Compartiment pourra également investir dans s emprunts du mon entier, émis par s gouvernements, y compris s organisations supranationales, gouvernements locaux et agences. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), et «swaps» gré à gré, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des instruments du marché monétaire à court terme, s dépôts auprès d'établissements crédit et s parts d'opcvm et autres OPC monétaires pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans une quelconque vise. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera néanmoins libellée ou couverte en EUR. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment est un fonds obligataire sectoriel qui investit essentiellement dans le secteur la finance à l'échelle mondiale. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent allouer une partie leurs actifs à ce secteur. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» 278

281 peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. La tte d'entreprise subordonnée comporte un risque perte supérieur à celui la tte d'entreprise senior, y compris lorsque les titres sont émis par la même Société financière. Certains titres tte d'entreprise subordonnée peuvent être remboursables par anticipation, à savoir qu'ils peuvent être rachetés par l'émetteur à une date donnée pour un prix prédéfini. Si ces titres créance ne sont pas rachetés à la date prévue, l'émetteur peut prolonger l'échéance indéfiniment et différer ou réduire le paiement du coupon. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Financials Bond A JPM Financials Bond B JPM Financials Bond C JPM Financials Bond D JPM Financials Bond I JPM Financials Bond T JPM Financials Bond X annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation souscription rachat différée conditionnelle rachat 3,00% Zéro 0,80% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% Zéro 0,80% 0,40% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 0,80% 0,40% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 150% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 279

282 JPMorgan Funds Global Absolute Return Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence ICE Overnight USD LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes EONIA pour les Classes d'actions couvertes en EUR ICE Overnight GBP LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en GBP STIBOR Tomorrow Next Offered Rate pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui du marché monétaire et assorti d'une faible volatilité en investissant dans un portefeuille diversifié titres créance et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira la majeure partie ses actifs, directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance, parmi lesquels, entre autres, s titres créance émis par s gouvernements et leurs agences, états et entités régionales, s organisations supranationales et s entreprises, ainsi que s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) (y compris s obligations sécurisées), et dans s vises. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment peut détenir s titres créance non notés. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS). Le Compartiment adoptera une stratégie d'allocation sectorielle opportuniste. Il pourra par conséquent être investi à tout moment dans un ou plusieurs secteurs, dans s instruments du marché monétaire courte échéance, s dépôts auprès d'établissements crédit et s emprunts d'etat. Le Compartiment détiendra, au gré s opportunités et dans s proportions limitées, s positions sectorielles nettes acheteuses ou venuses, essentiellement par le biais d'instruments financiers dérivés. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres inxés sur un risque crédit, d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced), swaps et d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10% ses actifs totaux dans s obligations convertibles. Il peut détenir jusqu'à 10% ses actifs totaux dans s actions, en particulier dans le cadre d'événements relatifs aux investissements du Compartiment dans s titres créances, parmi lesquels, entre autres, s conversions ou s restructurations. Le Compartiment peut également avoir recours à s dérivés d'actions dans le but gérer son exposition aux actions et sa corrélation par rapport aux marchés d'actions. Le Compartiment peut investir jusqu'à 5% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. La vise référence du Compartiment est l'usd, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire s adresse aux investisseurs qui cherchent à obtenir un renment absolu supérieur à celui d un indice monétaire et assorti d une faible volatilité par le biais d investissements dans un éventail d actifs éligibles dans un cadre risque bien défini. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement d'un à trois ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. 280

283 Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Les obligations convertibles sont soumises aux risques crédit, taux d'intérêt et marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquis que les actions sousjacentes. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le recours à s dérivés d'actions par le Compartiment dans le but gérer la corrélation du portefeuille par rapport aux marchés d'actions peut ne pas toujours atteindre son objectif et avoir un impact négatif sur le renment votre investissement. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Absolute Return Bond A JPM Global Absolute Return Bond B JPM Global Absolute Return Bond C JPM Global Absolute Return Bond D JPM Global Absolute Return Bond I JPM Global Absolute Return Bond X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% 1,00% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 1,00% 0,50% 0,20% max 0,50% Zéro 0,50% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 400% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. 281

284 JPMorgan Funds Global Aggregate Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Barclays Global Aggregate (Total Return Gross) Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés obligataires en investissant, à l'échelle mondiale, essentiellement dans s titres créance catégorie «investment gra» et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance catégorie «investment gra». Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) et dans s obligations sécurisées. Le Compartiment peut investir dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced) et «swaps» sous seing privé, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment peut investir jusqu'à 5% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et l'exposition en vises sera gérée par rapport à l'indice référence. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire mondial donne accès à un large éventail titres catégorie investment gra et offre aux investisseurs la possibilité d'accroître leur renment tout en bénéficiant d'une diversification efficace du portefeuille. Conjugué à un portefeuille d'actions, le Compartiment peut éventuellement améliorer le renment ajusté du risque, ce qui en fait une opportunité diversification idéale pour les investisseurs en actions peu ou pas exposés aux obligations. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Les titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. 282

285 Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions Frais Commis- annuelle administratifs sion souscription gestion et distribution et rachat conseil d'exploitation JPM Global Aggregate Bond 3,00% 0,80% Zéro 0,20% max 0,50% A JPM Global Aggregate Bond Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro B JPM Global Aggregate Bond Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro C JPM Global Aggregate Bond 3,00% 0,80% 0,40% 0,20% max 0,50% D JPM Global Aggregate Bond I Zéro 0,40% Zéro 0,11% max Zéro JPM Global Aggregate Bond X Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 150% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera s similitus avec celle son indice référence. 283

286 JPMorgan Funds Global Bond Opportunities Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Barclays Multiverse (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes Barclays Multiverse (Total Return Gross) en AUD pour les Classes d'actions couvertes en AUD Barclays Multiverse (Total Return Gross) en CHF pour les Classes d Actions couvertes en CHF Barclays Multiverse (Total Return Gross) en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Barclays Multiverse (Total Return Gross) en GBP pour les Classes d Actions couvertes en GBP Barclays Multiverse (Total Return Gross) en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui son indice référence en investissant manière opportuniste dans un portefeuille sans contraintes composé titres créance et vises et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance, parmi lesquels, entre autres, s titres créance émis par s gouvernements et leurs agences, états et entités régionales, s organisations supranationales et s entreprises, ainsi que s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) (y compris s obligations sécurisées), et dans s vises. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment peut investir dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS). Le Compartiment adoptera une stratégie d'allocation opportuniste pour ses placements, en recourant à s positions longues et courtes (par le biais d'instruments financiers dérivés) sur divers pays, secteurs, vises et qualités crédit s titres créance et ces allocations peuvent dès lors être soumises à s changements significatifs dans le temps. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres inxés sur un risque crédit, d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced), swaps et d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment investit toutefois au gré s opportunités et ses actifs peuvent être investis à concurrence 100% dans s instruments du marché monétaire courte échéance, s dépôts auprès d'établissements crédit et s titres d'etat jusqu'à ce que s opportunités d'investissement appropriées puissent être intifiées. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10% ses actifs totaux dans s obligations convertibles. Il peut détenir jusqu'à 10% ses actifs totaux dans s actions, en particulier dans le cadre d'événements relatifs aux investissements du Compartiment dans s titres créances, parmi lesquels, entre autres, s conversions ou s restructurations. Le Compartiment peut également avoir recours à s dérivés d'actions dans le but gérer son exposition aux actions et sa corrélation par rapport aux marchés d'actions. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. La vise référence du Compartiment est l'usd, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises ne sera généralement pas couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». 284

287 Profil l'investisseur Le Compartiment peut convenir aux investisseurs qui recherchent un renment supérieur à celui l'indice référence en s'exposant aux marchés obligataires et vises mondiaux. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. En raison sa nature souple et opportuniste, le Compartiment pourra être soumis à s périos forte volatilité. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint pays, secteurs, vises ou émetteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les obligations convertibles sont soumises aux risques crédit, taux d'intérêt et marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquis que les actions sousjacentes. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le recours à s dérivés d'actions par le Compartiment dans le but gérer la corrélation du portefeuille par rapport aux marchés d'actions peut ne pas toujours atteindre son objectif et avoir un impact négatif sur le renment votre investissement. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un actif peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 285

288 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Bond Opportunities A JPM Global Bond Opportunities B JPM Global Bond Opportunities C JPM Global Bond Opportunities D JPM Global Bond Opportunities I JPM Global Bond Opportunities T JPM Global Bond Opportunities X annuelle gestion et conseil souscription rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 1,00% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% Zéro 1,00% 0,50% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 1,00% 0,50% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 100% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 3,50 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «A (fix) EUR 3.50 EUR (hedged)». Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 3,90 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «B (fix) EUR 3.90 EUR (hedged)». Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 4,00 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «C (fix) EUR 4.00 EUR (hedged)». Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 3,00 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «D (fix) EUR EUR (hedged)». 286

289 JPMorgan Funds Global Corporate Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en USD Indice référence s Classes d'actions couvertes en vise Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en AUD pour les Classes d'actions couvertes en AUD Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en JPY pour les Classes d'actions couvertes en JPY Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en NOK pour les Classes d'actions couvertes en NOK Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en SGD pour les Classes d'actions couvertes en SGD Indice référence pour les Classes d'actions couvertes face au risque taux Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en USD moins Barclays Global Aggregate Corporate Futures (Total Return Gross) couvert en USD pour les Classes d'actions en USD couvertes face au risque taux Indice référence pour les Classes d'actions couvertes face au risque taux et en vise Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en CHF moins Barclays Global Aggregate Corporate Futures (Total Return Gross) couvert en CHF pour les Classes d'actions en CHF couvertes en vises et face au risque taux Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en EUR moins Barclays Global Aggregate Corporate Futures (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions en EUR couvertes en vises et face au risque taux Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en GBP moins Barclays Global Aggregate Corporate Futures (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions en GBP couvertes en vises et face au risque taux Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en SEK moins Barclays Global Aggregate Corporate Futures (Total Return Gross) couvert en SEK pour les Classes d'actions en SEK couvertes en vises et face au risque taux Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui généré par les marchés la tte d'entreprise en investissant essentiellement dans s titres d'entreprises du mon entier catégorie «investment gra» et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans la tte d'entreprise catégorie «investment gra». Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment pourra également investir dans s emprunts du mon entier, émis par s gouvernements, à l'exception s organisations supranationales, gouvernements locaux et agences. Le Compartiment pourra investir, dans une certaine mesure, dans s titres catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Les instruments financiers dérivés peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), et «swaps» gré à gré, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment peut investir jusqu'à 5% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. 287

290 Des instruments du marché monétaire à court terme, s dépôts auprès d'établissements crédit et s parts d'opcvm et autres OPC monétaires pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans une quelconque vise. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera néanmoins libellée ou couverte en USD. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire offre une exposition essentiellement à la tte d'entreprise catégorie investment gra du mon entier. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent allouer une partie leurs actifs à ce secteur et bénéficier s renments élevés généralement offerts par la tte d'entreprise par rapport aux emprunts d'etat. Etant donné qu'une part substantielle s actifs du Compartiment est libellée ou couverte en USD, ce rnier peut convenir aux investisseurs qui souhaitent tirer profit ces opportunités diversification, tout en limitant les risques change. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente. Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 288

291 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Corporate Bond A JPM Global Corporate Bond B JPM Global Corporate Bond C JPM Global Corporate Bond D JPM Global Corporate Bond I JPM Global Corporate Bond T JPM Global Corporate Bond X souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 0,80% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% Zéro 0,80% 0,40% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 0,80% 0,40% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 75% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 289

292 JPMorgan Funds Global Credit Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence 67% Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en USD / 33% BofA Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes 67% Barclays Global Aggregate Corporate (Total Return Gross) couvert en EUR / 33% BofA Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui généré par les marchés la tte d'entreprise en investissant essentiellement dans s titres d'entreprises du mon entier. Le portefeuille du Compartiment sera composé, soit titres catégorie «investment gra», soit d'une combinaison titres catégorie «investment gra» et titres qualité inférieure, auquel cas l'allocation entre ces ux classes d'actifs sera gérée manière dynamique. Des instruments financiers dérivés seront utilisés, le cas échéant. Politique d'investissement Le Compartiment pourra investir jusqu'à 100% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans la tte d'entreprise catégorie «investment gra» et jusqu'à 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans la tte d'entreprise qualité inférieure. L'allocation dynamique s actifs du Compartiment entre les titres catégorie «investment gra» et les titres qualité inférieure sera laissée à la discrétion du Gestionnaire financier. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment pourra également investir, à titre accessoire, dans s emprunts du mon entier émis par s gouvernements, à l'exception s organisations supranationales, gouvernements locaux et agences. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), et «swaps» gré à gré, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Des instruments du marché monétaire à court terme, s dépôts auprès d'établissements crédit et s parts d'opcvm et autres OPC monétaires pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans une quelconque vise. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera toutefois vraisemblablement libellée ou couverte en USD. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire investit essentiellement dans la tte d'entreprise du mon entier. Le Compartiment peut convenir aux investisseurs qui souhaitent compléter un cœur portefeuille investi dans s obligations moins risquées émises par s gouvernements ou s agences, dans le but d'augmenter leur diversification en s'exposant au potentiel renment supérieur offert par un portefeuille d'obligations d'entreprises géré manière dynamique. Etant donné qu'une part substantielle s actifs du Compartiment peut être libellée ou couverte en USD, ce rnier peut convenir aux investisseurs qui souhaitent tirer profit ces opportunités diversification, tout en limitant les risques change. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes 290

293 peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Credit Bond A JPM Global Credit Bond B JPM Global Credit Bond C JPM Global Credit Bond D JPM Global Credit Bond I JPM Global Credit Bond T JPM Global Credit Bond X annuelle gestion et conseil souscription rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 0,80% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% Zéro 0,80% 0,40% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,40% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 0,80% 0,40% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 291

294 JPMorgan Funds Global Government Bond Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence J.P. Morgan Government Bond Global (Total Return Gross) couvert en EUR Indice référence s Classes d'actions couvertes J.P. Morgan Government Bond Global (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP J.P. Morgan Government Bond Global (Total Return Gross) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir un renment comparable à celui l'indice référence en investissant essentiellement dans un portefeuille d'emprunts d'etat du mon entier. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s titres créance émis ou garantis par s gouvernements du mon entier, à l'exception s organisations supranationales, gouvernements locaux et agences. Des instruments du marché monétaire à court terme, s dépôts auprès d'établissements crédit et s parts d'opcvm monétaires pourront être détenus à titre accessoire. La vise référence du Compartiment est l'eur, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. Le Compartiment n'investira pas dans s obligations convertibles, s actions ou autres droits participation. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire donne accès à un large éventail d'emprunts d'etat du mon entier. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs à la recherche d'un investissement assorti d'un risque relativement faible. Conjugué à un portefeuille d'actions, le Compartiment peut éventuellement améliorer le renment ajusté du risque, ce qui en fait une opportunité diversification pour les investisseurs en actions peu ou pas exposés aux obligations. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement ux à quatre ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 292

295 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Government Bond A JPM Global Government Bond B JPM Global Government Bond C JPM Global Government Bond D JPM Global Government Bond I JPM Global Government Bond X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation Commissio n rachat 3,00% 0. 40% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro 0,25% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,25% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 0,40% 0,20% 0,20% max 0,50% Zéro 0,25% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 150% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 293

296 JPMorgan Funds Global Government Short Duration Bond Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence J.P. Morgan Government Bond 1-3 Year (Total Return Gross) couvert en EUR Indice référence s Classes d'actions couvertes J.P. Morgan Government Bond 1-3 Year (Total Return Gross) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF J.P. Morgan Government Bond 1-3 Year (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP J.P. Morgan Government Bond 1-3 Year (Total Return Gross) couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir un renment comparable à celui l'indice référence en investissant, à l'échelle mondiale, essentiellement dans s emprunts d'etat courte échéance. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans un portefeuille d'emprunts courte échéance émis par s gouvernements du mon entier, à l'exception s organisations supranationales, gouvernements locaux et agences. La duration moyenne pondérée du portefeuille du Compartiment ne dépassera généralement pas trois ans et la duration chaque titre individuel ne dépassera généralement pas cinq ans au moment son acquisition. Des instruments du marché monétaire à court terme, s dépôts auprès d'établissements crédit et s parts d'opcvm et OPC monétaires pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans une quelconque vise. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera néanmoins libellée ou couverte en EUR. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire investit essentiellement dans s emprunts à faible duration émis par s Etats du mon entier. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent allouer une partie leurs actifs à ce secteur et bénéficier la volatilité plus faible qui caractérise les titres à faible duration (taux d'intérêt) par rapport aux emprunts d'etat à plus long terme. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement d'un à trois ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint d'émetteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 294

297 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Government Short Duration Bond A JPM Global Government Short Duration Bond B JPM Global Government Short Duration Bond C JPM Global Government Short Duration Bond D JPM Global Government Short Duration Bond I JPM Global Government Short Duration Bond P JPM Global Government Short Duration Bond X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% 0. 35% Zéro 0,15% max 0,50% Zéro 0,20% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,20% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 0,35% 0,05% 0,15% max 0,50% Zéro 0,20% Zéro 0,11% max Zéro 5,00% 0,20% max Zéro 0,15% max 1,00% Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 150% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 295

298 JPMorgan Funds Global Short Duration Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Barclays Global Aggregate 1-3 Years (Total Return Gross) couvert en USD Indice référence s Classes d'actions couvertes Barclays Global Aggregate 1-3 Years (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Barclays Global Aggregate 1-3 Years (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés d'obligations à faible duration en investissant, à l'échelle mondiale, essentiellement dans s titres créance courte échéance catégorie «investment gra» et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance courte échéance catégorie «investment gra». Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. La duration moyenne pondérée du portefeuille du Compartiment ne dépassera généralement pas trois ans et la duration chaque titre individuel ne dépassera généralement pas cinq ans au moment son acquisition. Etant donné le risque rétrogradation la notation crédit certains titres, le Compartiment peut temps à autre être exposé à s titres créance catégorie inférieure à «investment gra». Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s titres d'agences adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) et dans s obligations sécurisées au détriment d'autres produits structurés auxquels il sera moins exposé. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), et «swaps», ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des instruments du marché monétaire à court terme, s dépôts auprès d'établissements crédit et s parts d'opcvm et OPC monétaires pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment pourra investir dans s actifs libellés dans une quelconque vise. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera néanmoins couverte en USD. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire offre une exposition essentiellement à s titres créance catégorie investment gra à faible duration du mon entier. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent allouer une partie leurs actifs au segment s obligations à faible duration et bénéficier la volatilité plus faible qui caractérise les titres à duration (taux d'intérêt) plus courte par rapport aux titres créance assortis d'une échéance plus longue. Etant donné qu'une part substantielle s actifs du Compartiment est couverte en USD, ce rnier peut convenir aux investisseurs qui souhaitent tirer profit ces opportunités, tout en limitant les risques change. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement d'un à trois ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s 296

299 transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Les titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Short Duration Bond A JPM Global Short Duration Bond B JPM Global Short Duration Bond C JPM Global Short Duration Bond D JPM Global Short Duration Bond I JPM Global Short Duration Bond P JPM Global Short Duration Bond X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation Commissio n rachat 3,00% 0,60% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro 0,30% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,30% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 0,60% 0,30% 0,20% max 0,50% Zéro 0,30% Zéro 0,11% max Zéro 5,00% 0,30% max Zéro 0,15% max 1,00% Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 150% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 297

300 JPMorgan Funds Global Strategic Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence ICE Overnight USD LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes ICE Spot Next CHF LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en CHF EONIA pour les Classes d'actions couvertes en EUR ICE Overnight GBP LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en GBP ICE Spot Next JPY LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en JPY ICE Overnight USD LIBOR couvert en PLN pour les Classes d'actions couvertes en PLN STIBOR Tomorrow Next Offered Rate pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui l'indice référence en exploitant les opportunités d'investissement que recèlent, entre autres, les marchés s changes et obligataires, en utilisant s instruments financiers dérivés, le cas échéant. Politique d'investissement Le Compartiment investira la majeure partie ses actifs, directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance, parmi lesquels, entre autres, s titres créance émis par s gouvernements et leurs agences, états et entités régionales, s organisations supranationales et s entreprises, ainsi que s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) (y compris s obligations sécurisées), et dans s vises. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment peut investir dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS). Le Compartiment cherchera à obtenir une performance positive à moyen terme quelles que soient les conditions marché. L'allocation géographique, sectorielle et aux différentes qualités signature peut varier manière significative. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres inxés sur un risque crédit, d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced), swaps et d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment complétera ses investissements directs avec s instruments financiers dérivés. Le Compartiment peut détenir jusqu'à 100% son actif net dans s positions venuses par le biais d'instruments financiers dérivés. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment investit toutefois au gré s opportunités et ses actifs peuvent être investis à concurrence 100% dans s instruments du marché monétaire courte échéance, s dépôts auprès d'établissements crédit et s titres d'etat jusqu'à ce que s opportunités d'investissement appropriées puissent être intifiées. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10% ses actifs totaux dans s obligations convertibles. Il peut détenir jusqu'à 10% ses actifs totaux dans s actions, en particulier dans le cadre d'événements relatifs aux investissements du Compartiment dans s titres créances, parmi lesquels, entre autres, s conversions ou s restructurations. Le Compartiment peut également avoir recours à s dérivés d'actions dans le but gérer son exposition aux actions et sa corrélation par rapport aux marchés d'actions. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Si la vise référence du Compartiment est l'usd, cela n'empêchera pas pour autant certains actifs d'être libellés dans d'autres vises. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera néanmoins libellée ou couverte en USD. 298

301 L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire s adresse aux investisseurs qui cherchent à obtenir un renment absolu supérieur à celui d un indice monétaire dans diverses conditions marché, en combinant appréciation du capital et revenus, tout en limitant le risque perte capital à moyen terme par le biais d une approche multisectorielle diversifiée et souple. Dès lors que le Compartiment cible davantage les obligations que les liquidités, les investisseurs doivent disposer d un horizon d investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint pays, secteurs ou émetteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les obligations convertibles sont soumises aux risques crédit, taux d'intérêt et marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquis que les actions sousjacentes. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Le recours à s dérivés d'actions par le Compartiment dans le but gérer la corrélation du portefeuille par rapport aux marchés d'actions peut ne pas toujours atteindre son objectif et avoir un impact négatif sur le renment votre investissement. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 299

302 Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Strategic Bond A JPM Global Strategic Bond A (perf) JPM Global Strategic Bond B JPM Global Strategic Bond B (perf) JPM Global Strategic Bond C JPM Global Strategic Bond C (perf) JPM Global Strategic Bond D JPM Global Strategic Bond D (perf) JPM Global Strategic Bond I JPM Global Strategic Bond I (perf) JPM Global Strategic Bond T JPM Global Strategic Bond T (perf) JPM Global Strategic Bond X JPM Global Strategic Bond X (perf) souscription annuelle gestion et conseil rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 1,20% Zéro 0,20% max 0,50% 3,00% Zéro 1,00% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% Zéro 1,20% 0,90% 0,20% max 0,50% rachat 3,00% Zéro 1,00% 1,00% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 1,20% 0,90% 0,20% max Zéro Zéro 3,00% 1,00% 1,00% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe (perf). Classes d'actions performance Mécanisme Non couvertes 10% High Water Mark Couvertes en CHF 10% High Water Mark Couvertes en EUR 10% High Water Mark Couvertes en GBP 10% High Water Mark Couvertes en JPY 10% High Water Mark Couvertes en PLN 10% High Water Mark Couvertes en SEK 10% High Water Mark 300 Indice référence utilisé pour le calcul la performance ICE Overnight USD LIBOR ICE Spot Next CHF LIBOR EONIA ICE Overnight GBP LIBOR ICE Spot Next JPY LIBOR ICE Overnight USD LIBOR couvert en PLN STIBOR Tomorrow Next Offered Rate

303 Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 150% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 2,35 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «A (perf) (fix) EUR 2.35 EUR (hedged)». Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 2,60 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «B (perf) (fix) EUR 2.60 EUR (hedged)». Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 2,70 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «C (perf) (fix) EUR 2.70 EUR (hedged)». Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 1,60 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «D (perf) (fix) EUR 1.60 EUR (hedged)». 301

304 JPMorgan Funds Income Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Barclays US Aggregate Bond (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes Barclays US Aggregate Bond (Total Return Gross) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF Barclays US Aggregate Bond (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Barclays US Aggregate Bond (Total Return Gross) couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Générer s revenus en investissant essentiellement dans un portefeuille titres créance. Politique d'investissement Le Compartiment cherche à atteindre son objectif en investissant manière opportuniste dans divers secteurs et marchés tte qui offrent, l'avis du Gestionnaire financier, un potentiel élevé génération revenus ajustés du risque, tout en essayant d'exploiter les opportunités croissance du capital. Les expositions à certains pays, secteurs, vises et notes crédit peuvent varier et être plus concentrées par moments. Le Gestionnaire financier gérera le revenu du Compartiment manière à réduire les fluctuations s paiements divins périodiques. Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs dans s titres créance émis sur les marchés développés et émergents, parmi lesquels, entre autres, s titres créance émis par s gouvernements et leurs agences, s états et s entités régionales, s organisations supranationales, la tte d'entreprise, s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) ainsi que dans s obligations sécurisées. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays. Le Compartiment peut investir dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Aucune restriction en termes qualité signature ou d'échéance ne s'applique aux investissements du Compartiment. Le Compartiment peut également investir dans d'autres actifs tels que, entre autres, s actions, s obligations convertibles, s titres préférentiels et s fonds d'investissement immobilier (REIT). Le Compartiment n'investira pas plus 25% ses actifs totaux en obligations convertibles et pas plus 10% ses actifs totaux en actions, actions préférentielles et REIT y compris. Le Compartiment n'investira pas dans s titres créance onshore ou offshore RPC. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment peut détenir jusqu'à 100% ses actifs en liquidités et quasi-liquidités manière temporaire à s fins défensives. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. La vise référence du Compartiment est l'usd, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises ne peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Le Compartiment peut convenir aux investisseurs cherchant une source revenus avec un potentiel croissance du capital grâce à une exposition à divers titres créance à l'échelle mondiale. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les divins versés aux investisseurs peuvent varier et ne sont pas garantis. 302

305 Frais et commissions Classe d'actions JPM Income Fund A JPM Income Fund B JPM Income Fund C JPM Income Fund D JPM Income Fund I JPM Income Fund T JPM Income Fund X En raison sa nature souple et opportuniste, le Compartiment pourra être soumis à s périos forte volatilité. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. Les obligations convertibles sont soumises aux risques associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Leur valeur peut fluctuer sensiblement en fonction la situation économique et s taux d'intérêt, la qualité crédit leur émetteur, la performance l'action sous-jacente et la situation générale sur les marchés financiers. Par ailleurs, les émetteurs titres convertibles peuvent faillir à leurs obligations paiement et voir leur note crédit abaissée. Les obligations convertibles peuvent également s'accompagner d'une moindre liquidité que les actions sousjacentes. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint pays, secteurs ou émetteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les placements en fonds d'investissement immobiliers (REIT) et sociétés actives dans l'immobilier peuvent présenter un risque liquidité accru et une forte volatilité s prix engendrés par l'évolution la conjoncture économique et s taux d'intérêt. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 1,00% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% Zéro 1,00% 0,50% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 1,00% 0,50% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 150% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». 303

306 Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. Le taux du divin s Classes d'actions «(div)» et «(mth)» du Compartiment s'élèvera au maximum au revenu brut attribuable à ladite Classe après prise en compte s souscriptions et rachats. Le taux divin dépend la proportion du revenu brut accumulé par chaque Classe d'actions, mais les souscriptions et rachats pourront se traduire par une réduction ou une augmentation, respectivement, du revenu brut par Action. La procédure d'égalisation du revenu est appliquée afin minimiser les fluctuations liées aux versements périodiques divins et garantir que le niveau revenu accumulé par le Compartiment et attribuable à chaque Action chaque Classe d'actions ne soit pas affecté par la souscription ou le rachat d'actions entre ux distributions. Cela permet garantir l'égalité traitement s investisseurs. La procédure d'égalisation du revenu ne sera utilisée que pour le calcul s taux divin. La Société gestion peut décir ne pas distribuer l'intégralité du revenu brut accumulé qui en résulte et reporter le revenu brut non distribué sur une pério suivante afin limiter les fluctuations s distributions divins. Ces circonstances peuvent notamment, mais pas exclusivement, inclure les cas suivants : titres générateurs revenu n'accumulant pas revenu au quotidien, évolutions la composition du portefeuille résultant flux ou d'opérations ou d'entrées ou sorties fonds du Compartiment, baisse s renments sous-jacents s obligations détenues par le Compartiment. Les divins s Classes d'actions «(mth)» et «(div)» du Compartiment seront versés aux Actionnaires dans la vise la Classe correspondante et ne pourront pas être réinvestis. 304

307 JPMorgan Funds Italy Flexible Bond Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence BofA Merrill Lynch Italian Government 1-3 Year (Total Return Gross) Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui généré par les marchés s emprunts d'etat italiens en investissant essentiellement dans s titres créance émis ou garantis par le gouvernement italien ou ses agences et en ayant recours à s instruments financiers dérivés pour fournir une exposition significative aux marchés obligataires mondiaux. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) directement dans s titres créance émis ou garantis par le gouvernement italien ou ses agences. Afin dynamiser les renments, le Compartiment complétera ses investissements directs dans ces titres créance italiens avec s positions acheteuses ou venuses sur s instruments financiers dérivés afin fournir une exposition significative aux marchés obligataires mondiaux, y compris les marchés émergents. Ces investissements complémentaires généreront une exposition supplémentaire aux titres créance mondiaux émis par s gouvernements et leurs agences, états et entités régionales, s organisations supranationales, s entreprises et s banques, ainsi que s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) et s titres créance non notés et catégorie inférieure à «investment gra». L'allocation géographique, sectorielle et aux différentes qualités signature peut varier manière significative. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres inxés sur un risque crédit, d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced), swaps et d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera libellée ou couverte en EUR. Le Compartiment peut néanmoins être exposé à d'autres vises. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment peut convenir aux investisseurs qui recherchent un renment supérieur à celui généré par les emprunts d'etat italiens en ayant recours à s instruments financiers dérivés pour fournir une exposition supplémentaire significative aux marchés obligataires mondiaux. Du fait du risque supplémentaire qui caractérise la stratégie d'investissement du Compartiment, les investisseurs désirant s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Les titres créance émis ou garantis par le gouvernement italien ou ses agences peuvent présenter s risques politiques et économiques particuliers susceptibles d'affecter la valeur votre investissement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. 305

308 Les titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint pays, secteurs ou émetteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un actif peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Italy Flexible Bond A (perf) JPM Italy Flexible Bond B (perf) JPM Italy Flexible Bond C (perf) JPM Italy Flexible Bond D (perf) JPM Italy Flexible Bond I (perf) JPM Italy Flexible Bond T (perf) JPM Italy Flexible Bond X (perf) JPM Italy Flexible Bond X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat différée conditionnelle rachat 3,00% Zéro 1,00% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% Zéro 1,00% 1,00% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 1,00% 1,00% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro performance Classes d'actions concernées performance Mécanisme Toutes les Classes d'actions portant le suffixe 20% «(perf)» Récupération (claw-back) Indice référence utilisé pour le calcul la performance BofA Merrill Lynch Italian Government 1-3 Year (Total Return Gross) Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 100% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 4,00 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «A (perf) (fix) EUR 4.00 EUR». Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 4,40 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «B (perf) (fix) EUR 4.40 EUR». Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 4,50 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «C (perf) (fix) EUR 4.50 EUR». Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 3,00 EUR par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «D (perf) (fix) EUR 3.00 EUR». 306

309 JPMorgan Funds Managed Reserves Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence BofA Merrill Lynch US 3 Month Treasury Bill (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes BofA Merrill Lynch US 3 Month Treasury Bill (Total Return Gross), couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR BofA Merrill Lynch US 3 Month Treasury Bill (Total Return Gross), couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP BofA Merrill Lynch US 3 Month Treasury Bill (Total Return Gross), couvert en JPY pour les Classes d'actions couvertes en JPY BofA Merrill Lynch US 3 Month Treasury Bill (Total Return Gross), couvert en CNH pour les Classes d'actions couvertes en RMB BofA Merrill Lynch US 3 Month Treasury Bill (Total Return Gross), couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK BofA Merrill Lynch US 3 Month Treasury Bill (Total Return Gross), couvert en SGD pour les Classes d'actions couvertes en SGD Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui généré par les marchés monétaires US en investissant essentiellement dans s titres créance courte échéance libellés en USD. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s titres créance comprenant notamment s emprunts du Trésor US, s titres émis ou garantis par le gouvernement américain ou ses agences, la tte d'entreprise et s titres adossés à s actifs (ABS). Aux fins gestion efficace du portefeuille, le Compartiment peut également conclure s contrats mise en pension avec s contreparties premier plan garantis par s titres tels que, entre autres, s emprunts du Trésor US, la tte d'entreprise, s titres adossés à s actifs et à s créances hypothécaires et s actions. Les titres utilisés comme garantie vront être qualité investment gra et ne vront pas répondre à s contraintes en matière d'échéance. La duration moyenne pondérée s investissements du Compartiment n'excéra pas un an et l'échéance initiale ou résiduelle s titres individuels au moment leur acquisition ne dépassera pas trois ans. L'échéance initiale ou résiduelle s titres adossés à s actifs au moment leur acquisition ne dépassera pas trois ans. Les titres créance longue échéance vront, au moment leur acquisition, être catégorie «investment gra» selon les critères Standard & Poor s (S&P) ou afficher une note équivalente octroyée par une autre agence notation indépendante. Un maximum 10% ces investissements pourront être notés en ssous «A-» par S&P ou assortis d'une note équivalente octroyée par une autre agence notation indépendante. Les titres créance courte échéance vront, au moment leur acquisition, être notés au minimum «A-2» par S&P ou assortis d'une note équivalente octroyée par une autre agence notation indépendante. Les titres adossés à s actifs (ABS) vront, au moment leur acquisition, être notés au minimum «AAA» par S&P ou assortis d'une note équivalente octroyée par une autre agence notation indépendante. Le Compartiment s'abstiendra d'investir dans s titres adossés à s créances hypothécaires (MBS) ou à s actifs (ABS) qui présentent un important risque d'extension maturité. Le Compartiment pourra investir dans s titres non notés qualité comparable à ceux visés ci-ssus. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment peut investir dans s OPCVM et autres OPC. Bien que le Compartiment puisse investir dans s titres libellés dans une quelconque vise, ses actifs seront essentiellement libellés ou couverts en USD. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». 307

310 Profil l'investisseur Ce Compartiment investit essentiellement dans s titres créance, y compris dans s titres adossés à s actifs, dans le but dégager s performances supérieures à celles d'un portefeuille composé d'instruments du marché monétaire américain sur une pério comparable. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs recherchant un renment potentiellement plus élevé que celui d'un fonds monétaire et qui sont prêts, pour cela, à assumer un niveau risque plus important. Les investisseurs au sein du Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement d'un an minimum. Il ne doit par conséquent pas servir substitut à un fonds monétaire. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les investissements détenus par le Compartiment peuvent présenter un risque plus élevé que dans le cas d'un fonds monétaire. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les titres adossés à s actifs (ABS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. La contrepartie à un contrat mise en pension peut faillir à ses obligations et ainsi causer une perte pour le Compartiment. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Managed Reserves Fund A JPM Managed Reserves Fund B JPM Managed Reserves Fund C JPM Managed Reserves Fund D JPM Managed Reserves Fund I JPM Managed Reserves Fund P JPM Managed Reserves Fund X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation Zéro 0,40% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,20% Zéro 0,10% max Zéro Zéro 0,20% Zéro 0,10% max Zéro Zéro 0,40% 0,20% 0,20% max Zéro Zéro 0,20% Zéro 0,06% max Zéro 5,00% 0,20% max Zéro 0,10% max 1,00% Zéro Zéro Zéro 0,05% max Zéro rachat Informations complémentaires Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. 308

311 JPMorgan Funds Sterling Bond Fund Devise référence Livre sterling (GBP) Indice référence Barclays Sterling Non-Gilts 10+ Year (Total Return Gross) Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui s marchés s obligations libellées en GBP en investissant essentiellement dans s titres créance catégorie «investment gra» libellés en GBP et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités), directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s titres créance catégorie «investment gra» libellés en GBP. Le Compartiment peut investir dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced) et «swaps» sous seing privé, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et crédit. Le Compartiment peut investir jusqu'à 5% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera libellée ou couverte en GBP. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire donne accès à un large éventail titres catégorie investment gra libellés en livres sterling et offre aux investisseurs la possibilité d'accroître leur renment tout en bénéficiant d'une diversification efficace du portefeuille. Conjugué à un portefeuille d'actions, le Compartiment peut éventuellement améliorer le renment ajusté du risque, ce qui en fait une opportunité diversification idéale pour les investisseurs en actions peu ou pas exposés aux obligations. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 309

312 Frais et commissions Classe d'actions Frais annuelle administratifs et rachat souscription gestion et distribution d'exploitation conseil JPM Sterling Bond A 3,00% 0,90% Zéro 0,20% max 0,50% JPM Sterling Bond B Zéro 0,45% Zéro 0,15% max Zéro JPM Sterling Bond C Zéro 0,45% Zéro 0,15% max Zéro JPM Sterling Bond D 3,00% 0,90% 0,55% 0,20% max 0,50% JPM Sterling Bond I Zéro 0,45% Zéro 0,11% max Zéro JPM Sterling Bond X Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 10% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera s similitus avec celle son indice référence. 310

313 JPMorgan Funds US Aggregate Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Barclays US Aggregate (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes Barclays US Aggregate (Total Return Gross) couvert en AUD pour les Classes d'actions couvertes en AUD Barclays US Aggregate (Total Return Gross) couvert en CAD pour les Classes d'actions couvertes en CAD Barclays US Aggregate (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Barclays US Aggregate (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP Barclays US Aggregate (Total Return Gross) couvert en NZD pour les Classes d'actions couvertes en NZD Barclays US Aggregate (Total Return Gross) couvert en SGD pour les Classes d'actions couvertes en SGD Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui généré par les marchés obligataires US en investissant essentiellement dans s titres créance américains catégorie «investment gra». Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s titres créance catégorie «investment gra» émis ou garantis par le gouvernement s Etats-Unis ou ses agences, ou par s sociétés domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Il peut s agir titres adossés à s créances hypothécaires (MBS). Le Compartiment pourra investir dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et non notés, ainsi que dans la tte émergente. Le Compartiment peut investir jusqu'à 5% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. Le Compartiment peut acquérir s actifs libellés dans n'importe quelle vise et le risque change pourra être couvert. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire donne accès à un large éventail titres catégorie «investment gra» américains et offre aux investisseurs la possibilité d'accroître leur renment tout en bénéficiant d'une diversification efficace du portefeuille. Conjugué à un portefeuille d'actions, le Compartiment peut éventuellement améliorer le renment ajusté du risque, ce qui en fait une opportunité diversification idéale pour les investisseurs en actions peu ou pas exposés aux obligations. Les investisseurs au sein ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement ux à quatre ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. Les titres adossés à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. 311

314 Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions Frais Commissio annuelle administratifs n rachat souscription gestion et distribution et conseil d'exploitation JPM US Aggregate Bond A 3,00% 0,90% Zéro 0,20% max 0,50% JPM US Aggregate Bond B Zéro 0,45% Zéro 0,15% max Zéro JPM US Aggregate Bond C Zéro 0,45% Zéro 0,15% max Zéro JPM US Aggregate Bond D 3,00% 0,90% 0,25% 0,20% max 0,50% JPM US Aggregate Bond I Zéro 0,45% Zéro 0,11% max Zéro JPM US Aggregate Bond X Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 10% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment présentera s similitus avec celle son indice référence. 312

315 JPMorgan Funds US High Yield Plus Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Barclays US Corporate High-Yield 2% Issuer Capped (Total Return Gross) Indices référence s Classes d'actions couvertes Barclays US Corporate High-Yield 2% Issuer Capped (Total Return Gross) couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF Barclays US Corporate High-Yield 2% Issuer Capped (Total Return Gross) couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Barclays US Corporate High-Yield 2% Issuer Capped (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP Barclays US Corporate High-Yield 2% Issuer Capped (Total Return Gross) couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK Barclays US Corporate High-Yield 2% Issuer Capped (Total Return Gross) couvert en SGD pour les Classes d'actions couvertes en SGD Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui généré par les marchés obligataires US en investissant essentiellement dans s titres créance libellés en USD catégorie inférieure à «investment gra». Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 67% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s titres créance libellés en USD catégorie inférieure à «investment gra» et émis ou garantis par s sociétés domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Le Compartiment pourra également investir dans s titres créance libellés en USD émis ou garantis par s sociétés situées en hors s Etats-Unis. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. Le Compartiment peut investir jusqu'à 20% ses actifs totaux dans s titres créance non notés au moment l'achat et jusqu'à 15% dans s titres créance en difficulté (distressed) au moment l'achat. Le Compartiment peut détenir au maximum 10% ses actifs totaux dans s actions découlant restructurations sociétés. Le Compartiment peut investir jusqu'à 5% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. La vise référence du Compartiment est l'usd. Il peut toutefois être exposé à d'autres vises. Dans ce cas, il cherchera à couvrir cette exposition contre le risque change. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment investissant dans s titres créance catégorie inférieure à investment gra, il convient principalement aux investisseurs prêts à accepter s risques plus importants dans le but d'obtenir s renments potentiellement supérieurs. Les investisseurs engagés dans le Compartiment l'utiliseront vraisemblablement afin compléter un cœur portefeuille investi exclusivement dans s obligations moins risquées émises par s gouvernements ou s agences, dans le but d'augmenter leur diversification en s'exposant au potentiel renment supérieur offert par les titres créance catégorie inférieure à investment gra. Du fait la volatilité accrue s titres créance catégorie inférieure à investment gra, les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent 313

316 faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont généralement plus marqués dans le cas s titres créance catégorie inférieure à «investment gra», qui peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que la tte catégorie «investment gra». Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. Les titres tte distressed sont émis par s sociétés en proie à d'importantes difficultés financières et présentent un risque perte capital élevé. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM US High Yield Plus Bond A JPM US High Yield Plus Bond B JPM US High Yield Plus Bond C JPM US High Yield Plus Bond D JPM US High Yield Plus Bond I JPM US High Yield Plus Bond T JPM US High Yield Plus Bond X souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 1,00% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% Zéro 1,00% 0,50% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,50% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 1,00% 0,50% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 50% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 314

317 JPMorgan Funds US Short Duration Bond Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence Barclays US Government/Credit 1-3 Year (Total Return Gross) Indice référence s Classes d'actions couvertes Barclays US Government/Credit 1-3 Year (Total Return Gross), couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR Barclays US Government/Credit 1-3 Year (Total Return Gross) couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui généré par les marchés américains s obligations à faible duration en investissant essentiellement dans s titres créance américains catégorie «investment gra», y compris dans s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS). Politique d'investissement Le Compartiment investira au moins 90% ses actifs (hors liquidités et quasi-liquidités) dans s titres créance courte échéance catégorie «investment gra» émis ou garantis par le gouvernement s Etats- Unis ou ses agences, ou par s sociétés domiciliées aux Etats-Unis ou qui y exercent la majeure partie leur activité économique. Les titres créance vront faire partie la catégorie «investment gra» au moment leur acquisition. Toutefois, suite à la rétrogradation, au retrait note ou à la défaillance ultérieur(e) d'un émetteur, il se peut que le Compartiment détienne une faible proportion titres non notés ou catégorie inférieure à «investment gra». La duration moyenne pondérée du portefeuille du Compartiment ne dépassera généralement pas trois ans et la duration chaque titre individuel ne dépassera généralement pas cinq ans au moment son acquisition. L'échéance s titres peut s'avérer sensiblement plus longue que celles mentionnées plus haut. Le Compartiment investira une proportion importante ses actifs dans s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS). Les placements du Compartiment dans s titres adossés à s actifs et à s créances hypothécaires vront faire partie, au moment leur acquisition, la catégorie «investment gra», selon les critères Standard & Poor s, ou être assortis d'une note équivalente octroyée par une autre agence notation indépendante. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment obligataire donne accès à un large éventail d'obligations d'entreprise et gouvernementales américaines investment gra faible duration. Le Compartiment peut donc convenir aux investisseurs qui souhaitent allouer une partie leurs actifs au segment s obligations à faible duration manière à réduire leur sensibilité aux fluctuations s taux d'intérêt par rapport à un portefeuille équivalent composé titres créance assortis d'une échéance plus longue. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement un à trois ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont généralement plus marqués dans le cas s titres créance catégorie inférieure à «investment gra», qui peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que la tte catégorie «investment gra». La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. 315

318 Les titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM US Short Duration Bond A JPM US Short Duration Bond B JPM US Short Duration Bond C JPM US Short Duration Bond D JPM US Short Duration Bond I JPM US Short Duration Bond X Frais annuelle administratifs et rachat souscription gestion et conseil distribution d'exploitation 3,00% 0,60% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro 0,30% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,30% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% 0,60% 0,30% 0,20% max 0,50% Zéro 0,30% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) relative. Le portefeuille référence appliqué est l'indice référence du Compartiment. Le levier escompté est 10% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. 316

319 7. Compartiments monétaires JPMorgan Funds Euro Money Market Fund Ce Compartiment constitue un «Fonds monétaire court terme» au sens la recommandation CESR/ l'esma. Devise référence Euro (EUR) Indice référence 1 Week EUR LIBID Objectif d'investissement Le Compartiment cherche à offrir un renment dans sa Devise référence comparable aux taux du marché monétaire en vigueur tout en cherchant à préserver un capital en adéquation avec ces taux et à maintenir un gré liquidité élevé en investissant dans s titres créance courte échéance libellés en EUR. Politique d'investissement Le Compartiment investira l'intégralité ses actifs, hors liquidités et quasi-liquidités, dans s titres créance courte échéance libellés en EUR. Le Compartiment peut être exposé à s investissements à renment nul ou négatif dans s conditions marché défavorables. Les titres créance longue échéance seront notés au minimum A et les titres créance courte échéance au minimum A-1 selon les critères Standard & Poor s ou assortis d'une note équivalente octroyée par une autre agence notation indépendante. Le Compartiment pourra également investir dans s titres non notés qualité comparable à ceux visés ci-ssus. L'échéance moyenne pondérée s investissements du Compartiment n'excéra pas 60 jours et l'échéance initiale ou résiduelle s titres individuels au moment leur acquisition ne dépassera pas 12 mois (397 jours dans le cas s titres émis par s gouvernements et entités publiques). Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Restrictions d'investissement spécifiques Conformément aux points 3a) iii) et 3a) iv) l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement» du présent Prospectus, les restrictions d'investissement suivantes s'appliqueront manière à pouvoir commercialiser le Compartiment à Hong-Kong. La valeur totale s placements du Compartiment dans s instruments émis par et s dépôts effectués auprès d'une seule et même entité ne peuvent pas dépasser 10% ses actifs. Toutefois, le Compartiment peut investir jusqu'à 30% ses actifs dans une ou plusieurs émissions gouvernementales ou d'une autre entité publique et jusqu'à 25% dans s instruments émis par et s dépôts effectués auprès d'une seule et même entité lorsque ladite entité est un organisme financier dont le capital minimum libéré correspond à l'équivalent en EUR HK$. De temps à autre, il se peut que le Compartiment soit obligé contracter s emprunts courte durée afin d'honorer s mans rachat ou régler s dépenses opérationnelles. Les sommes empruntées ne pourront pas dépasser 10% l'actif net total du Compartiment. Profil l'investisseur Ce Compartiment emploie s instruments du marché monétaire première qualité afin d'améliorer le renment. Le Compartiment peut donc vraisemblablement convenir aux investisseurs à la recherche d'une alternative aux dépôts d'espèces pour leurs placements trésorerie à moyen terme ou provisoires, y compris la trésorerie opérationnelle saisonnière s fonds pension et la composante liquidités s portefeuilles d'investissement. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que l'objectif du Compartiment ne puisse être atteint dans s conditions marché défavorables. Il se peut que les actionnaires ne récupèrent pas leur capital départ. 317

320 Dans s conditions marché défavorables, le Compartiment peut investir dans s titres offrant un renment négatif ou nul, ce qui aura une incince sur sa performance. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Euro Money Market A JPMorgan Euro Money Market A JPM Euro Money Market B JPM Euro Money Market C JPM Euro Money Market D JPM Euro Money Market I JPM Euro Money Market X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation Zéro 0,25% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,25% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,16% Zéro 0,10% max Zéro Zéro 0,16% Zéro 0,10% max Zéro Zéro 0,40% 0,10% 0,20% max Zéro Zéro 0,16% Zéro 0,06% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,05% max Zéro rachat 318

321 JPMorgan Funds US Dollar Money Market Fund Ce Compartiment constitue un «Fonds monétaire court terme» au sens la recommandation CESR/ l'esma. Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence 1 Week USD LIBID Objectif d'investissement Le Compartiment cherche à offrir un renment dans sa Devise référence comparable aux taux du marché monétaire en vigueur tout en cherchant à préserver un capital en adéquation avec ces taux et à maintenir un gré liquidité élevé en investissant dans s titres créance courte échéance libellés en USD. Politique d'investissement Le Compartiment investira l'intégralité ses actifs, hors liquidités et quasi-liquidités, dans s titres créance courte échéance libellés en USD. Le Compartiment peut être exposé à s titres à renment nul ou négatif dans s conditions marché défavorables. Les titres créance longue échéance seront notés au minimum A et les titres créance courte échéance au minimum A-1 selon les critères Standard & Poor s ou assortis d'une note équivalente octroyée par une autre agence notation indépendante. Le Compartiment pourra également investir dans s titres non notés qualité comparable à ceux visés ci-ssus. L'échéance moyenne pondérée s investissements du Compartiment n'excéra pas 60 jours et l'échéance initiale ou résiduelle s titres individuels au moment leur acquisition ne dépassera pas 397 jours. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. Dans les limites s restrictions d'investissement stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement», le Compartiment pourra à tout moment conclure s contrats mise en pension avec s institutions financières premier plan spécialisées dans ce type d'opérations. Le Compartiment n'investira généralement pas plus 30% ses actifs dans s contrats mise en pension. Les sûretés reçues dans le cadre contrats mise en pension vront également répondre aux critères qualité crédit susmentionnés, sans contrainte toutefois en matière d'échéance. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Restrictions d'investissement spécifiques Conformément aux points 3a) iii), 3a) iv) et 3b) iii) l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement» du présent Prospectus, les restrictions d'investissement suivantes s'appliqueront manière à pouvoir commercialiser le Compartiment à Hong-Kong. La valeur totale s placements du Compartiment dans s instruments émis par et s dépôts effectués auprès d'une seule et même entité ne peuvent pas dépasser 10% l'actif net total du Compartiment, sauf si : (i) l'émetteur est un organisme financier premier plan (tel que défini par les lois et réglementations en vigueur à Hong Kong) et le montant total ne dépasse pas 10% du capital émis et s réserves publiées l'émetteur, la limite peut être portée à 25% ; ou (ii) s'il s'agit titres émis par s gouvernements ou d'autres entités publiques, le Compartiment peut investir jusqu'à 30% dans une seule émission ; ou (iii) s'il s'agit d'un dépôt d'un montant inférieur à dollars américains, que le Compartiment ne peut pas diversifier autrement du fait sa taille. De temps à autre, il se peut que le Compartiment soit obligé contracter s emprunts courte durée afin d'honorer s mans rachat ou régler s dépenses opérationnelles. Les sommes empruntées ne pourront pas dépasser 10% l'actif net total du Compartiment. Profil l'investisseur Ce Compartiment emploie s instruments du marché monétaire première qualité afin d'améliorer le renment. Le Compartiment peut donc vraisemblablement convenir aux investisseurs à la recherche d'une alternative aux dépôts d'espèces pour leurs placements trésorerie à moyen terme ou provisoires, y compris la trésorerie opérationnelle saisonnière s fonds pension et la composante liquidités s portefeuilles d'investissement. 319

322 Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que l'objectif du Compartiment ne puisse être atteint dans s conditions marché défavorables. Il se peut que les actionnaires ne récupèrent pas leur capital départ. Dans s conditions marché défavorables, le Compartiment peut investir dans s titres offrant un renment négatif ou nul, ce qui aura une incince sur sa performance. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM US Dollar Money Market A JPMorgan US Dollar Money Market A JPM US Dollar Money Market B JPM US Dollar Money Market C JPM US Dollar Money Market D JPM US Dollar Money Market I JPM US Dollar Money Market X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation Zéro 0,25% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,25% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,16% Zéro 0,10% max Zéro Zéro 0,16% Zéro 0,10% max Zéro Zéro 0,40% 0,10% 0,20% max Zéro Zéro 0,16% Zéro 0,06% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,05% max Zéro rachat 320

323 8. Fonds fonds JPMorgan Funds Global Multi Asset Portfolios Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence ICE 1 Month EUR LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes ICE 1 Month EUR LIBOR couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui du marché monétaire et assorti d'une faible volatilité en investissant la majeure partie s actifs dans s OPCVM et autres OPC investis dans diverses classes d'actifs à l'échelle mondiale et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira essentiellement dans s OPCVM et OPC gérés par s sociétés du groupe JPMorgan Chase & Co., y compris dans d autres Compartiments la SICAV. De tels OPCVM et OPC peuvent investir, en ayant directement ou indirectement recours à s instruments financiers dérivés, dans s instruments du marché monétaire, titres créance, vises, titres convertibles, actions et dépôts auprès d'établissements crédit. Les émetteurs ces actifs sous-jacents peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment pourra également investir directement dans s titres. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ces instruments incluent, entre autres, les futures, les options, les contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), les contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et les options sur ces contrats, les swaps ainsi que les dérivés gré à gré. Le Compartiment peut également détenir s parts d'opcvm et d'opc adoptant s positions synthétiques longues et courtes en ayant recours à s instruments financiers dérivés. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. La vise référence du Compartiment est l'eur, mais ses actifs seront également libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Par dérogation à la restriction stipulée au paragraphe 5) a) l'annexe II, le Compartiment investira plus 10% ses actifs en parts d'opcvm et d'autres OPC. Profil l'investisseur Ce Compartiment est géré manière à offrir un renment supérieur à celui du marché monétaire en investissant essentiellement dans s OPCVM et autres OPC gérés par s sociétés du groupe JPMorgan Chase & Co. Le Compartiment peut convenir aux investisseurs à la recherche d'un placement «cœur portefeuille» ou d'un placement autonome. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement ux à trois ans. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Le Compartiment est exposé aux risques associés aux fonds sous-jacents dans lesquels il investit. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Les obligations convertibles sont soumises aux risques crédit, taux d'intérêt et marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres 321

324 convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquis que les actions sousjacentes. Le Compartiment pourra détenir s parts d'opcvm et d'opc ayant recours à s instruments financiers dérivés ou pouvant investir directement dans s instruments financiers dérivés. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sousjacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour l'opcvm, l'opc ou le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Multi Asset Portfolios A JPM Global Multi Asset Portfolios B JPM Global Multi Asset Portfolios C JPM Global Multi Asset Portfolios D JPM Global Multi Asset Portfolios I JPM Global Multi Asset Portfolios X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% 1,25% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro 0,65% Zéro 0,15% max Zéro Zéro 0,65% Zéro 0,15% max Zéro 5,00% 1,25% 0,45% 0,20% max 0,50% Zéro 0,65% Zéro 0,11% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat performance Aucune commission performance ne sera prélevée au niveau du Compartiment. Toutefois, certains s organismes placement collectif sous-jacents détenus par le Compartiment pourront prélever s commissions performance. Celles-ci seront reflétées dans la Valeur liquidative du Compartiment. Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier moyen escompté est 100% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Le Compartiment investissant essentiellement dans s OPCVM et d'autres OPC gérés par s sociétés du groupe JPMorgan Chase & Co., les Frais administratifs et d'exploitation ne donneront lieu en aucun cas à une double facturation. Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. 322

325 JPMorgan Funds Global Multi Strategy Income Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence 40% Barclays U.S. High Yield 2% Issuer Cap (Total Return Gross) couvert en EUR / 35% MSCI World (Total Return Net) couvert en EUR/ 25% Barclays Global Credit (Total Return Gross) couvert en EUR Objectif d'investissement Générer un renment en investissant la majeure partie ses actifs dans s OPCVM et d'autres OPC investis dans diverses classes d'actifs à l'échelle mondiale. Politique d'investissement Le Compartiment investira essentiellement dans s OPCVM et OPC gérés ou distribués par s sociétés du groupe JPMorgan Chase & Co., y compris dans d'autres Compartiments la SICAV. Ces OPCVM et OPC seront exposés à diverses classes d'actifs, y compris, entre autres, s actions, s titres créance (y compris s titres créance catégorie inférieure à «investment gra»), s titres convertibles, s vises, s matières premières, l'immobilier et s instruments du marché monétaire. Certains OPCVM et OPC auront recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre leur objectif d'investissement. Les émetteurs s actifs sous-jacents peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Compartiment pourra, dans une certaine mesure, investir directement dans s actions et s titres créance. Des liquidités et quasi-liquidités pourront être détenues à titre accessoire. La vise référence du Compartiment est l'eur, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. Le Compartiment pourra utiliser s instruments financiers dérivés aux fins couverture et gestion efficace du portefeuille. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Par dérogation à la restriction stipulée au paragraphe 5) a) l'annexe II, le Compartiment investira plus 10% ses actifs en parts d'opcvm et d'autres OPC. Profil l'investisseur Le Compartiment peut convenir aux investisseurs cherchant une source revenu grâce à une exposition à diverses classes d'actifs par le biais d'une structure «fonds fonds». Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. La performance enregistrée par les investisseurs variera d'une année à l'autre en fonction s revenus divins perçus ainsi que du renment du capital généré par les actifs financiers sous-jacents. Le renment du capital peut être négatif certaines années et rien ne dit que s divins seront distribués. Le Compartiment est exposé aux risques associés aux fonds sous-jacents dans lesquels il investit. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Les obligations convertibles sont soumises aux risques crédit, taux d'intérêt et marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquis que les actions sousjacentes. La valeur s titres dans lesquels le Compartiment investit peut être impactée par les fluctuations s prix s matières premières, qui peuvent s'avérer très volatils. Les placements dans s sociétés actives dans l'immobilier peuvent présenter un risque liquidité accru et une forte volatilité s prix engendrés par l'évolution la conjoncture économique et s taux d'intérêt. 323

326 Le Compartiment pourra détenir s parts d'opcvm et OPC ayant recours à s instruments financiers dérivés. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour les OPCVM ou OPC, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Multi Strategy Income A JPM Global Multi Strategy Income D JPM Global Multi Strategy Income I JPM Global Multi Strategy Income T Frais annuelle administratifs rachat souscription rachat différée gestion et conseil distribution et d'exploitation conditionnelle 5,00% Zéro 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% 5,00% Zéro 1,50% 0,85% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,50% 0,85% 0,30% max Zéro Informations complémentaires L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La composition du portefeuille du Compartiment peut différer sensiblement celle son indice référence. Le Compartiment investissant essentiellement dans s OPCVM et d'autres OPC gérés par s sociétés du groupe JPMorgan Chase & Co., les Frais administratifs et d'exploitation ne donneront lieu en aucun cas à une double facturation. 324

327 9. Autres Compartiments JPMorgan Funds Diversified Risk Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence ICE 1 Month USD LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes ICE 1 Month USD LIBOR couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR ICE 1 Month USD LIBOR couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Offrir une croissance du capital sur le long terme en investissant dans plusieurs classes d'actifs à l'échelle mondiale à l'ai d'une approche d'allocation d'actifs pondérée du risque et en ayant recours, si nécessaire, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira la majorité ses actifs, directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans s actions (y compris sociétés à petite capitalisation), s titres convertibles, s titres créance (y compris s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et non notés), s vises, s liquidités et s quasi-liquidités. Le Compartiment pourra également s'exposer aux matières premières par le biais d'actions, d'opcvm ou d'autres OPC ou encore d'instruments financiers dérivés sur indices matières premières. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. Le Gestionnaire financier a intifié certaines sources renment liées au marché faiblement corrélées entre elles et présentant s profils risque/renment distincts (individuellement un «Facteur renment») Les Facteurs renment feront partie s grans catégories suivantes : actions, titres à revenu fixe, obligations convertibles, vises et matières premières. Chaque Facteur renment est une source potentielle renment supérieur au taux renment sans risque et compense le risque pris par l'investisseur. Par exemple, la faible capitalisation et la valeur constituent ux Facteurs renment associés à l'investissement en actions. Le Compartiment cherchera à maintenir un portefeuille diversifié dans lequel le risque est réparti sur un éventail Facteurs renment. La volatilité historique chaque Facteur renment sera évaluée et pondérée systématiquement manière à refléter une allocation s risques globalement égale au sein du Compartiment. L'allocation s risques du Compartiment sur un éventail Facteurs renment plutôt que sur plusieurs classes d'actifs, vise à offrir une meilleure diversification et à réduire la concentration sur une classe d'actifs. Le Compartiment peut recourir à s positions longues et courtes (par le biais d'instruments financiers dérivés) pour atteindre son objectif, mais il maintiendra à tout moment une exposition totale nette longue au marché. Par conséquent, le Compartiment peut avoir une exposition nette longue ou courte à un ou plusieurs secteurs, marchés et/ou vises. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci peuvent notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), swaps renment total, produits dérivés gré à gré et d'autres instruments financiers dérivés. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. La vise référence du Compartiment est l'usd, mais il peut être exposé à d'autres vises et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Compte tenu la nature sa stratégie d'investissement, le Compartiment s'adresse uniquement aux investisseurs avertis à la recherche d'une alternative à un portefeuille mixte traditionnel composé d'actions et titres créance qui offre une plus gran diversification et une volatilité plus faible. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. La corrélation relative entre les Facteurs Renment peut varier dans le temps. Dans certaines conditions marché, s Facteurs renment non corrélés précémment pourraient le venir, réduisant ainsi les avantages la diversification au sein du portefeuille. 325

328 Frais et commissions Classe d'actions JPM Diversified Risk A JPM Diversified Risk B JPM Diversified Risk C JPM Diversified Risk D JPM Diversified Risk I JPM Diversified Risk T JPM Diversified Risk X Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. La valeur s titres dans lesquels le Compartiment investit peut être impactée par les fluctuations s prix s matières premières, qui peuvent s'avérer très volatils. Les obligations convertibles sont soumises aux risques crédit, taux d'intérêt et marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquis que les actions sousjacentes. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». souscription rachat différée conditionnelle annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% Zéro 1,25% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,20% max Zéro Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% Zéro 1,25% 0,65% 0,30% max 0,50% Zéro Zéro 0,60% Zéro 0,16% max Zéro Zéro 3,00% 1,25% 0,65% 0,30% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 100% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. 326

329 JPMorgan Funds Global Merger Arbitrage Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence ICE 1 Month USD LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes ICE 1 Month USD LIBOR couvert en EUR pour les Classes d'actions couvertes en EUR ICE 1 Month USD LIBOR couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP ICE 1 Month USD LIBOR couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui son indice référence monétaire en tirant parti la «prime risque transactionnel» intégrée dans le cours s sociétés qui sont ou pourraient être concernées par une fusion, une acquisition, une offre rachat ou tout autre type rapprochement aux quatre coins la planète, en ayant recours, le cas échéant, à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Le Compartiment investira essentiellement, directement ou par le biais d'instruments financiers dérivés, dans un portefeuille d'actions sociétés (y compris s sociétés à petite capitalisation) qui sont ou pourraient être concernées par une fusion, une acquisition, une offre rachat ou tout autre type rapprochement. Les émetteurs ces titres peuvent être établis dans un quelconque pays, y compris sur les marchés émergents. En cas fusion sous la forme d'une OPE, le Compartiment peut détenir s positions venuses (par le biais d'instruments financiers dérivés) sur les sociétés acquéreuses ou utiliser s futures sur actions pour couvrir son exposition au marché. Le Compartiment détiendra généralement s positions brutes acheteuses et venuses (sous la forme d'instruments financiers dérivés) à hauteur respectivement 100% et 50% son actif net. Les positions brutes acheteuses et venuses du Compartiment n'excéront pas, dans les ux cas, 150%. L'exposition nette au marché résultant s positions acheteuses et venuses variera en fonction s conditions marché mais ne vrait normalement pas dépasser 130% s actifs du Compartiment. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ces instruments incluent, entre autres, les futures, les options, les contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), les contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et les options sur ces contrats, ainsi que les «swaps». Des titres créance peuvent être détenus à titre accessoire. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Le Compartiment investit au gré s opportunités et ses actifs peuvent être investis à concurrence 100% en liquidités et quasi-liquidités jusqu'à ce que s opportunités d'investissement appropriées puissent être intifiées. La vise référence du Compartiment est l'usd, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises, y compris s vises s marchés émergents, et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Compte tenu la nature sa stratégie d'investissement, le Compartiment s'adresse uniquement aux investisseurs avertis souhaitant s'exposer aux arbitrages fusions. Ce Compartiment peut également convenir aux investisseurs à la recherche d'un fonds mono-stratégie à ajouter à un portefeuille diversifié. Les investisseurs désireux s'engager dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. L'objectif d'investissement du Compartiment peut par moments ne pas être atteint du fait l'absence d'opportunités intéressantes au niveau s fusions et autres opérations. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. 327

330 Les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint titres, secteurs et/ou pays, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Le Compartiment peut investir dans s sociétés petite taille, qui peuvent être moins liquis et plus volatiles que les sociétés plus gran taille et tennt à présenter un risque financier plus élevé. La stratégie peut se voir impactée par l'évolution s cadres réglementaires et comptables applicables aux rapprochements sociétés. Rien ne dit que les rapprochements ou opérations sur titres se réaliseront ou que les cours s titres évolueront dans le sens escompté. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions JPM Global Merger Arbitrage A JPM Global Merger Arbitrage B JPM Global Merger Arbitrage C JPM Global Merger Arbitrage D JPM Global Merger Arbitrage I JPM Global Merger Arbitrage X souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro rachat Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 100% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. 328

331 JPMorgan Funds Income Opportunity Plus Fund Devise référence Dollar américain (USD) Indice référence ICE Overnight USD LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes ICE Spot Next CHF LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en CHF EONIA pour les Classes d'actions couvertes en EUR ICE Overnight GBP LIBOR pour les Classes d'actions couvertes en GBP STIBOR Tomorrow Next Offered Rate pour les Classes d'actions couvertes en SEK Objectif d'investissement Offrir un renment supérieur à celui l'indice référence en exploitant la large gamme d'opportunités d'investissement que recèlent, entre autres, les marchés s changes et obligataires, en utilisant s instruments financiers dérivés, le cas échéant. Politique d'investissement Le Compartiment investira la majeure partie ses actifs dans s titres créance émis sur les marchés développés et émergents, parmi lesquels, entre autres, s titres créance émis par s gouvernements et leurs agences, états et entités régionales, s organisations supranationales, s entreprises et s banques, ainsi que s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS). Le Compartiment pourra également investir jusqu'à 40% ses actifs nets dans d'autres actifs pouvant comprendre, entre autres, s titres convertibles, s actions préférentielles, s actions et s Fonds indiciels cotés (ETF). Le Compartiment peut investir dans s titres créance catégorie inférieure à «investment gra» et s titres non notés. Le Compartiment peut également investir, dans une certaine mesure, dans s obligations catastrophe. Le Compartiment peut investir une proportion importante ses actifs dans s titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS). De tels titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) ne vront pas répondre à s critères qualité crédit. Le Compartiment cherchera à obtenir s renments absolus positifs à moyen terme quelle que soit l'orientation s marchés. L'allocation géographique, sectorielle et aux différentes qualités signature peut varier manière significative. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ceux-ci pourront notamment prendre la forme futures, d'options, contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et d'options sur ces contrats, titres liés à s événements crédit (credit-linked instruments), d'emprunts hypothécaires type TBA (to-be-announced) et «swaps» sous seing privé, ainsi que d'autres instruments dérivés à revenu fixe, change et sur actions. Le Compartiment peut investir jusqu'à 10% maximum ses actifs dans s Titres convertibles contingents. Des instruments du marché monétaire à court terme et s dépôts auprès d'établissements crédit pourront être détenus à titre accessoire. Le Compartiment investit toutefois au gré s opportunités et peut conserver jusqu'à 100% ses actifs en liquidités et titres d'etat jusqu'à ce que s opportunités d'investissement appropriées puissent être intifiées. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. Si la vise référence du Compartiment est l'usd, cela n'empêchera pas pour autant certains actifs d'être libellés dans d'autres vises. Une part substantielle s actifs du Compartiment sera néanmoins libellée ou couverte en USD. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Ce Compartiment s adresse aux investisseurs qui cherchent à obtenir un renment absolu supérieur à celui d un indice monétaire dans diverses conditions marché, en combinant appréciation du capital et revenus, tout en limitant le risque perte capital à moyen terme par le biais d une approche multi-stratégies diversifiée et souple. Les investisseurs doivent disposer d'un horizon d'investissement trois à cinq ans minimum. 329

332 Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente et s titres catégorie inférieure à «investment gra». Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. La tte émergente et les titres catégorie inférieure à «investment gra» peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés et catégorie «investment gra» respectivement. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si s événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion s titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement s coupons. La qualité crédit s titres créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence notation indépendante. Les ABS et MBS peuvent s'avérer hautement illiquis et réagir négativement en cas d'évolution défavorable s taux d'intérêt et défauts paiement au niveau s actifs sous-jacents. Les obligations convertibles sont soumises aux risques associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Leur valeur peut fluctuer sensiblement en fonction la situation économique et s taux d'intérêt, la qualité crédit leur émetteur, la performance l'action sous-jacente et la situation générale sur les marchés financiers. Par ailleurs, les émetteurs titres convertibles peuvent faillir à leurs obligations paiement et voir leur note crédit abaissée. Les obligations convertibles peuvent également s'accompagner d'une moindre liquidité que les actions sousjacentes. Les obligations catastrophes peuvent par ailleurs perdre tout ou partie leur valeur en cas survenance phénomènes physiques ou météorologiques, comme indiqué dans les modalités l'obligation. Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint pays ou secteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». 330

333 Frais et commissions Classe d'actions JPM Income Opportunity Plus A (perf) JPM Income Opportunity Plus B (perf) JPM Income Opportunity Plus C (perf) JPM Income Opportunity Plus D (perf) JPM Income Opportunity Plus I (perf) JPM Income Opportunity Plus T (perf) JPM Income Opportunity Plus X (perf) JPM Income Opportunity Plus X souscription annuelle gestion et conseil rachat différée conditionnelle distribution Frais administratifs et d'exploitation 3,00% Zéro 1,00% Zéro 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,55% Zéro 0,15% max Zéro Zéro Zéro 0,55% Zéro 0,15% max Zéro 3,00% Zéro 1,00% 0,25% 0,20% max 0,50% Zéro Zéro 0,55% Zéro 0,11% max Zéro Zéro 3,00% 1,00% 0,25% 0,20% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro Zéro Zéro Zéro Zéro 0,10% max Zéro rachat performance Une performance sera prélevée au titre toutes les Classes d'actions portant le suffixe (perf). Classes d'actions concernées Mécanisme performance Non couvertes 20% High Water Mark Couvertes en CHF 20% High Water Mark Couvertes en EUR 20% High Water Mark Couvertes en GBP 20% High Water Mark Couvertes en SEK 20% High Water Mark Indice référence utilisé pour le calcul la performance ICE Overnight USD LIBOR ICE Spot Next CHF LIBOR EONIA ICE Overnight GBP LIBOR STIBOR Tomorrow Next Offered Rate Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 250% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. 331

334 JPMorgan Funds Systematic Alpha Fund Devise référence Euro (EUR) Indice référence ICE 1 Month EUR LIBOR Indice référence s Classes d'actions couvertes ICE 1 Month EUR LIBOR couvert en CHF pour les Classes d'actions couvertes en CHF ICE 1 Month EUR LIBOR couvert en GBP pour les Classes d'actions couvertes en GBP ICE 1 Month EUR LIBOR couvert en NOK pour les Classes d'actions couvertes en NOK ICE 1 Month EUR LIBOR couvert en SEK pour les Classes d'actions couvertes en SEK ICE 1 Month EUR LIBOR couvert en USD pour les Classes d'actions couvertes en USD Objectif d'investissement Offrir un renment total supérieur à celui son indice référence monétaire en exploitant les biais comportementaux qui caractérisent les marchés financiers, essentiellement via le recours à s instruments financiers dérivés. Politique d'investissement Les biais comportementaux observés sur les marchés financiers peuvent créer s opportunités d'investissement. Par exemple, il n'est pas rare que les sociétés qui affichent faibles valorisations surperforment leurs consœurs qui affichent s valorisations plus élevées. On peut exploiter cette tendance en se positionnant à l'achat (exposition longue) sur s actions peu onéreuses et à la vente (exposition courte) sur s actions affichant s valorisations plus onéreuses. Un autre exemple biais comportemental est la propension s investisseurs à suivre les tendances générales ou plus spécifiques qui se développent sur les marchés financiers. Ces tendances peuvent affecter tant s titres individuels que s classes d'actifs telles que s indices actions ou s vises. Ce sont là quelques exemples typiques biais comportementaux que le Compartiment cherchera à exploiter. Le Compartiment ciblera un large éventail biais comportementaux, généralement décorrélés, susceptibles d'évoluer au fil du temps. Il pourra s'exposer à s classes d'actifs aussi diverses que les actions, l'obligataire, les vises et les matières premières. Le Compartiment aura recours à s instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d'investissement. Ces instruments peuvent également être utilisés à s fins couverture. Ces instruments incluent, entre autres, les futures, les options, les contrats financiers avec paiement d'un différentiel (CFD), les contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et les options sur ces contrats, ainsi que les «swaps». Le Compartiment investira également directement dans s liquidités et quasi-liquidités, ainsi que dans s titres d'émetteurs situés n'importe où dans le mon, y compris dans les pays émergents. Le Compartiment pourra normalement détenir s positions acheteuses jusqu'à hauteur 200% son actif net et s positions venuses (sous la forme d'instruments financiers dérivés) dans les mêmes proportions. Le Compartiment peut également investir dans s OPCVM et autres OPC. La vise référence du Compartiment est l'eur, mais ses actifs peuvent être libellés dans d'autres vises, y compris s vises émergentes, et l'exposition aux vises peut être couverte. L'ensemble s investissements susmentionnés seront effectués dans le respect s limites stipulées à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Profil l'investisseur Compte tenu la nature sa stratégie d'investissement, le Compartiment s'adresse uniquement aux investisseurs avertis. Ces rniers pourront mettre à profit la large gamme stratégies d'investissement, généralement décorrélées, mises en œuvre par ce véhicule placement. Ce Compartiment pourra également être intégré au sein d'un portefeuille diversifié à l'échelle mondiale manière à étendre ses sources diversification au-là s marchés traditionnels. Les investisseurs désireux d'investir dans ce Compartiment doivent disposer d'un horizon d'investissement cinq ans minimum. Profil risque La valeur votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital départ. Des biais comportementaux généralement décorrélés sont susceptibles d'évoluer au fil du temps. Dans certaines conditions marché, ils peuvent afficher une certaine corrélation, ce qui implique s risques supplémentaires pour le Compartiment. Les cours s actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction la performance sociétés individuelles et s conditions marché. Les titres créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations cours dictées par l'évolution s taux d'intérêt, ainsi que par la qualité crédit leur émetteur. Les émetteurs titres créance peuvent 332

335 faillir à leurs obligations paiement ou la note s titres peut être abaissée. Ces risques sont plus marqués dans le cas la tte émergente. Par ailleurs, les marchés émergents peuvent être sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, s normes moins avancées en matière conservation d'actifs et règlement s transactions, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Les vises émergentes peuvent s'avérer volatiles. Les titres négociés sur les marchés émergents peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que leurs homologues s marchés développés. La valeur s titres dans lesquels le Compartiment investit peut être impactée par les fluctuations s prix s matières premières, qui peuvent s'avérer très volatils. Les cours s instruments financiers dérivés peuvent être volatils. Ceci est dû au fait qu'une faible variation du cours l'actif sous-jacent peut entraîner une variation nettement plus marquée du cours l'instrument financier dérivé correspondant. Par conséquent, l'investissement dans ce type d'instruments peut se solr, pour le Compartiment, par une perte supérieure au montant investi. La perte potentielle liée à une position venuse sur un titre peut être illimitée dès lors qu'il n'existe aucun plafond à la hausse potentielle son cours. La vente titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire défavorable à l'investisseur. Les fluctuations s taux change peuvent avoir un impact négatif sur la performance votre investissement. La couverture du risque change visant, le cas échéant, à minimiser les effets s mouvements vises peut ne pas donner les résultats escomptés. Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'annexe IV «Facteurs risque». Frais et commissions Classe d'actions souscription annuelle gestion et conseil distribution Frais administratifs et d'exploitation rachat JPM Systematic Alpha A 5,00% 1,50% Zéro 0,30% max 0,50% JPM Systematic Alpha B Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPM Systematic Alpha C Zéro 0,75% Zéro 0,20% max Zéro JPM Systematic Alpha D 5,00% 1,50% 0,75% 0,30% max 0,50% JPM Systematic Alpha I Zéro 0,75% Zéro 0,16% max Zéro JPM Systematic Alpha X Zéro Zéro Zéro 0,15% max Zéro Informations complémentaires L'exposition globale du Compartiment est mesurée à l'ai la métho la Valeur en Risque (VaR) absolue. Le levier escompté est 250% l'actif net du Compartiment. Il se peut toutefois qu'il dépasse sensiblement ce niveau manière ponctuelle. Le levier correspond à la somme s expositions notionnelles s instruments financiers dérivés utilisés, telle que définie à la section 2.2 «Métho la Valeur en risque (VaR)» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les Classes d'actions couvertes en vise cherchent à minimiser l'impact s fluctuations change entre la Devise référence du Compartiment et celle la Classe d'actions concernée. L'indice est un point référence par rapport auquel la performance du Compartiment peut être évaluée. La gestion du Compartiment ne sera nullement orientée par le choix son indice référence. Le Conseil d'administration a l'intention déclarer un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel 2,50 SEK par Action au profit s Actionnaires la Classe d'actions «A (fix) SEK 2.50 SEK (hedged)». 333

336 Annexe IV Facteurs risque Les informations contenues dans cette Annexe doivent être lues conjointement avec le texte complet du Prospectus dont elles font partie intégrante. Généralités Les informations qui suivent sont stinées à attirer l'attention s investisseurs sur les incertitus et les risques liés aux investissements et opérations sur valeurs mobilières et autres instruments financiers. Il convient notamment rappeler que la valeur s Actions et les revenus qu'elles génèrent sont susceptibles d'évoluer à la hausse comme à la baisse et que les Actionnaires peuvent ne pas récupérer la totalité leur capital initial. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives s résultats futurs et les Actions doivent être considérées comme un placement à moyen ou long terme. Lorsque la Devise référence d'un Compartiment est différente la monnaie nationale l'investisseur, ou lorsque la Devise référence d'un Compartiment est différente s monnaies nationales s pays dans lesquels il investit, le risque pour l'investisseur d'encourir une perte (ou la perspective réaliser une plus-value) supplémentaire est plus important que le risque habituellement associé à l'investissement. Bien que constituée pour une durée indéterminée, la SICAV, un ses Compartiments ou certaines Classes d'actions pourront être liquidés dans certaines circonstances décrites à la rubrique intitulée «Droits s Actionnaires en cas dissolution» la section 3.6 «Caractéristiques s Actions». Les coûts afférents à une quelconque liquidation seront supportés par la SICAV ou le Compartiment ou la Classe d'actions concerné(e) jusqu'à concurrence du montant maximum prévu, pour chaque Classe d'actions, au titre Frais administratifs et d'exploitation au sein du Prospectus, ou seront pris en charge par la Société gestion. Les coûts liquidation non amortis pourront être intégralement prélevés sur les actifs du Compartiment concerné. Les sommes distribuées aux Actionnaires pourront être inférieures à leur mise départ. Politique et/ou réglementaire La SICAV est un OPCVM droit luxembourgeois soumis aux lois l'ue, notamment à la Directive 2009/65/CE. Les investisseurs voudront bien noter que la protection que leur garantit leur droit national peut être amputée certains éléments, voire ne pas s'appliquer du tout. Ceux-ci sont par conséquent invités à contacter leur conseiller financier habituel ou tout autre professionnel pour plus d'informations à cet égard. La valeur s actifs d'un Compartiment peut être affectée par s incertitus telles que les évolutions la politique internationale, les conflits civils et les guerres, les changements dans les politiques gouvernementales, les régimes d'imposition, les restrictions sur les investissements étrangers ou le rapatriement capitaux, les fluctuations s vises ou d'autres évolutions s lois et réglementations s pays dans lesquels s investissements peuvent être effectués. Il peut arriver que s actifs soient confisqués sans inmnité adéquate. Les événements et l'évolution s conditions dans certaines économies ou certains marchés peuvent accroître les risques associés aux investissements dans s pays ou régions historiquement considérés comme stables et les rendre plus volatils. Ces risques sont plus importants sur les marchés émergents. Objectif d'investissement Les investisseurs doivent avoir pleine connaissance s objectifs d'investissement s Compartiments dans la mesure où ceux-ci peuvent stipuler que lesdits Compartiments sont autorisés à investir, dans le respect certaines limites, dans s marchés/actifs différents ceux auxquels leur appellation fait référence. Il est possible que ces autres marchés et/ou actifs affichent une volatilité supérieure ou inférieure à celle du marché sur lequel la plupart s investissements dudit Compartiment sont réalisés et ses performances dépendront donc en partie leur comportement. Tout investissement comporte s risques et rien ne garantit que l'investissement en Actions la SICAV n'entraînera pas s pertes. De la même manière, aucune garantie ne saurait être donnée quant à la réalisation s objectifs d'investissement d'un Compartiment pour ce qui a trait à sa performance globale. Les investisseurs s'assureront donc (avant prendre une quelconque décision d'investissement) que le risque associé aux objectifs proposés leur convient. 334

337 Profil l'investisseur Les investisseurs voudront bien noter que la section «Profil l'investisseur» relative à chaque Compartiment et reprise à l'annexe III «Description s Compartiments» est renseignée à titre indicatif uniquement. Avant toute décision d'investissement, ils sont invités à prendre connaissance s informations contenues dans le présent Prospectus ainsi que dans le DICI. Les investisseurs vront tenir compte leur situation individuelle, y compris leur niveau tolérance au risque, leur situation financière et leurs objectifs d'investissement. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leurs conseillers financiers, fiscaux ou juridiques avant prendre une quelconque décision d'investissement. Suspension du négoce s Actions Il est rappelé aux investisseurs que dans certaines circonstances, leur droit manr le rachat tout ou partie leurs Actions pourra être suspendu (voir la section 2.5. «Suspensions ou reports»). Classes d'actions couvertes en vise Les investisseurs voudront bien noter que bien que l'intention soit couvrir la valeur l'actif net dans la Devise référence du Compartiment ou l'exposition change certains actifs (mais pas nécessairement tous les actifs) du Compartiment concerné par rapport à la Devise référence la Classe d'actions couverte en vise ou à une autre vise, la métho utilisée peut ne pas couvrir intégralement le risque change. Rien ne garantit par ailleurs qu'elle sera efficace à cent pour cent. Les investisseurs engagés dans les Classes d'actions couvertes en vise peuvent être exposés à s vises autres que celle dans laquelle est libellée la Classe d'actions dans laquelle ils sont investis, ainsi qu'aux risques associés aux instruments utilisés aux fins couverture. Classes d'actions couvertes face au risque taux Certains Compartiments obligataires peuvent offrir s Classes d'actions couvertes face au risque taux. L'objectif ces Classes d'actions sera limiter l'impact s mouvements taux d'intérêt en couvrant le risque taux auquel sont exposés les actifs nets sdites Classes en maintenant leur duration dans une fourchette comprise entre 0 et 6 mois. Cette couverture sera généralement mise en place par le biais d'instruments financiers dérivés, en particulier via s futures sur taux d'intérêt. En raison s opérations couverture du risque taux, le Compartiment peut être tenu transférer s liquidités ou d'autres actifs liquis en garantie en faveur d'une contrepartie. Par conséquent, une part plus importante liquidités ou d'autres actifs liquis peut être allouée à la Classe d'actions couverte face au risque taux. Le fait détenir s sols trésorerie et d'équivalents trésorerie plus importants peut avoir un impact positif ou négatif sur la performance la Classe d'actions couverte face au risque taux. Les investisseurs au sein s Classes d'actions couvertes face au risque taux voudront bien noter que bien que l'intention soit limiter l'impact s mouvements taux d'intérêt, la métho utilisée peut ne pas couvrir intégralement le risque change. Rien ne garantit par ailleurs qu'elle sera efficace à cent pour cent. La couverture du risque taux peut, par ailleurs, s'avérer préjudiciable pour les Actionnaires s Classes d'actions couvertes face au risque taux en cas baisse s taux d'intérêt. Divins Les Classes d'actions versant s divins peuvent distribuer le revenu s investissements mais également les plus-values réalisées et latentes ou le capital. En cas distribution du capital, la valeur s Actions sera réduite du montant correspondant et le potentiel croissance du capital à long terme s'en trouvera diminué. 335

338 (A) Classes d'actions «(dist)» et «(inc)» Les Classes d'actions portant le suffixe «(dist)» verseront s divins correspondant au moins au montant le plus élevé entre le revenu à déclarer aux fins la législation fiscale britannique régissant les fonds offshore et les bénéfices imposables issus s investissements conformément à la Loi alleman sur la fiscalité s investissements. Les Classes d'actions portant le suffixe «(inc)» verseront s divins correspondant aux bénéfices imposables issus s investissements conformément à la Loi alleman sur l'imposition s investissements. Ainsi, il est possible que les divins versés soient prélevés sur le capital, les revenus d'investissement et les plus-values réalisées et latentes. (B) Classes d'actions portant les suffixes «(div)» et «(mth)» Les Classes d'actions portant le suffixe «(div)» et «(mth)» mettent davantage l'accent sur le versement divins que sur la croissance du capital. Pour le calcul du taux divin, la annuelle gestion et conseil et les Frais administratifs et d'exploitation ne sont reflétés que dans la valeur du capital s Actions et n'entraînent pas diminution du divin versé. (C) Classes d'actions portant le suffixe «(fix)» et «(pct)» Les Classes d'actions portant les suffixes «(fix)» verseront généralement un divin fixe trimestriel correspondant à un montant total annuel par Action. Les Classes d'actions portant le suffixe «(pct)» verseront généralement un divin trimestriel correspondant à un pourcentage la Valeur liquidative à la date déclaration du divin. Les divins versés par les Classes d'actions portant le suffixe «(fix)» et «(pct)» peuvent s'avérer supérieurs aux revenus la Classe d'actions et entraîner par conséquent une érosion du capital investi. Rien ne dit que s divins pourront être versés indéfiniment et votre investissement peut perdre l'intégralité sa valeur. (D) Classes d'actions portant le suffixe «(irc)» Les investisseurs doivent être conscients s incertitus liées aux taux d'intérêt et aux taux change à terme, lesquels sont soumis à s fluctuations, ce qui aura un impact sur le renment la Classe d'actions portant le suffixe «(irc)». Cette Classe d'actions donne la priorité aux divins plutôt qu'à la croissance du capital et elle distribuera généralement un montant supérieur aux revenus perçus par le Compartiment. Les divins peuvent dès lors être prélevés sur le capital, donnant lieu à une érosion du capital investi. Si le taux d'intérêt la Devise référence la Classe d'actions portant le suffixe «(irc)» est inférieur ou égal au taux d'intérêt la Devise référence du Compartiment, il est possible que le portage taux d'intérêt soit négatif. Dans ce cas, il sera déduit du renment brut escompté la Classe d Actions portant le suffixe «(irc)», ce qui aura un impact sur les divins versés par ladite Classe d Actions, voire donnera lieu au non-versement divins. La Valeur liquidative s Classes d'actions portant le suffixe «(irc)» peut fluctuer davantage que celle s autres Classes d'actions en raison la distribution plus fréquente divins et la fluctuation du différentiel taux d'intérêt entre la Devise référence la Classe d'actions et la Devise référence du Compartiment. Les investisseurs voudront bien noter que le traitement s divins «(irc)» sera uniquement offert dans le cadre d'une Classe d'actions couverte en vise et que les risques associés aux Classes d'actions couvertes en vises seront dès lors également applicables à cette Classe d'actions. Ces risques font l'objet d'une section spécifique dans la présente Annexe. Les investisseurs engagés dans la Classe d'actions portant le suffixe «(irc)» peuvent par conséquent être exposés à s vises autres que celle dans laquelle est libellée la Classe d'actions dans laquelle ils sont investis. Les divins peuvent être prélevés sur le capital. Il se peut que les Classes d'actions portant le suffixe «(irc)» entraînent un traitement fiscal préjudiciable aux investisseurs dans certains pays lorsque ceux-ci sont soumis à s taux d'imposition sur les plus-values en capital moins élevés que ceux sur les divins. Les investisseurs sont dès lors invités à analyser leur situation personnelle avec leur conseiller fiscal avant d'investir dans les Classes d'actions portant le suffixe «(irc)». 336

339 Warrants Lorsque la SICAV investit dans s warrants, la valeur ces rniers est susceptible fluctuer davantage que le cours s titres sous-jacents en raison la volatilité plus élevée du cours s warrants. Futures et options La SICAV pourra, dans certaines conditions, utiliser s options et futures sur valeurs mobilières, indices ou taux d'intérêt, tel que décrit à la section «Restrictions et pouvoirs d'investissement» l'annexe II éponyme, aux fins gestion efficace portefeuille. En outre, la SICAV pourra, le cas échéant, couvrir les risques marché, change et taux au moyen futures, options ou contrats change à terme. Il ne peut être garanti que les techniques couverture permettront d'atteindre le résultat visé. Afin promouvoir une gestion efficace portefeuille et répliquer au mieux la performance l'indice référence, la SICAV pourra, dans un but autre que couverture, investir dans s instruments financiers dérivés. Les investissements la SICAV seront effectués dans les limites prévues à l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement». Les transactions portant sur s futures comportent un risque élevé dès lors qu'elles requièrent une faible marge initiale au regard leur valeur, ce qui leur confère un fort effet levier. Une variation relativement faible du marché peut avoir un impact positif ou négatif proportionnellement plus important pour l'investisseur. La passation certains ordres stinés à limiter les pertes (stop loss) peut se révéler inefficace lorsque les conditions du marché rennt l'exécution tels ordres impossible. Les transactions impliquant s options présentent elles aussi un risque élevé. La vente (émission ou octroi) d'options s'accompagne généralement d'un risque beaucoup plus grand que leur achat. En effet, alors que la prime encaissée par le venur l'option est fixée dès le départ, les pertes auxquelles il s'expose peuvent en revanche être bien plus élevées. En outre, le venur d'une option est exposé au risque que l'acheteur exerce cette rnière, auquel cas le venur serait obligé soit dénouer l'option en espèces, soit d'acheter ou livrer le sous-jacent. Le risque peut néanmoins être réduit lorsque l'option est couverte, c'est-à-dire lorsque le venur détient une position correspondante sur le sous-jacent ou un future sur une autre option. Compartiments investissant dans s instruments sur indices matières premières Les investissements offrant une exposition aux matières premières impliquent un risque plus élevé que les placements traditionnels. Plus précisément, s événements d'origine politique, militaire ou naturelle peuvent limiter la production et le négoce s matières premières, ce qui peut avoir une influence sur les instruments financiers qui exposent leur détenteur aux matières premières. Les actes terroristes et autres activités criminelles peuvent également avoir un effet sur la disponibilité s matières premières et impacter les instruments financiers qui confèrent une exposition aux matières premières. Risques liés aux instruments dérivés Risque lié à l'effet levier En raison s faibles dépôts marge normalement requis pour la négociation d'instruments financiers dérivés, ce type d'opération est généralement assorti d'un effet levier très important. En conséquence, une variation relativement faible du cours du sous-jacent peut entraîner s pertes substantielles pour l'investisseur. Un investissement en instruments dérivés peut entraîner s pertes supérieures au montant investi. Risque lié à la vente à découvert Certains Compartiments peuvent se positionner à la vente, par le biais d'instruments financiers dérivés, sur s titres dans l'optique d'une chute leur cours bourse. La perte potentielle liée à une position courte sur un titre n'est pas la même que celle que pourrait entraîner l'investissement direct sur ce même titre. Celle-ci peut en effet être illimitée dès lors qu'il n'existe aucune limite à la hausse potentielle son cours, alors que dans le cas d'un investissement direct, la perte maximale correspond au montant dudit investissement. La vente titres à découvert peut également être sujette à une évolution du cadre réglementaire se traduisant par l'imposition restrictions défavorables à l'investisseur. 337

340 Risques liés aux swaps défaut (CDS) Le cours d'un swap défaut peut évoluer différemment celui son sous-jacent. Dans s conditions marché défavorables, la base (différence entre le spread s obligations et celui s swaps défaut) peut être beaucoup plus volatile que les sous-jacents s swaps défaut. Risques particuliers inhérents aux opérations sur produits dérivés négociés en bourse Suspension s transactions Chaque bourse valeurs ou marché contrats sur matières premières a en principe le droit suspendre ou limiter les transactions sur tous les titres ou matières premières qui y sont cotés. Une telle suspension rendrait impossible pour les Compartiments le dénouement leurs positions et, en conséquence, exposerait la SICAV à s pertes et à s retards dans sa capacité à racheter s Actions. Risque liquidité associé aux instruments financiers dérivés négociés dans faibles volumes Certains instruments financiers dérivés négociés en Bourse peuvent s'avérer illiquis, et le Compartiment pourrait donc ne pas être en mesure conclure une transaction compensation d'une position ouverte. Il se peut donc que le contrat doive être détenu jusqu'à maturité, ce qui pourrait avoir un effet négatif sur la Valeur liquidative du Compartiment. Risques particuliers inhérents aux opérations sur produits dérivés gré à gré Absence réglementation ; risque contrepartie De manière générale, la réglementation et la supervision par les autorités s opérations sur les marchés gré à gré (marchés sur lesquels sont généralement négociés les vises, contrats à terme et au comptant, options, swaps défaut, swaps renment total et certaines options sur vises) sont moins strictes que celles en vigueur sur les marchés organisés. En outre, nombreuses protections offertes aux investisseurs sur certaines bourses valeurs organisées, telles que les garanties performance d'une chambre compensation, ne sont pas toujours disponibles pour les opérations gré à gré. En conséquence, tout Compartiment réalisant s opérations gré à gré sera confronté au risque non-respect, par la contrepartie directe, ses obligations au titre sdites opérations, ce qui l'expose à s pertes. Une SICAV ne conclura s opérations qu'avec les contreparties que la Société gestion estime solvables et peut réduire le risque encouru dans ce type d'opération en obtenant la part certaines contreparties s lettres crédit ou s sûretés. Indépendamment s mesures que la SICAV est susceptible d'appliquer pour réduire le risque défaillance la contrepartie, il ne saurait toutefois être garanti qu'une contrepartie ne fera pas défaut ou que la SICAV et ses actionnaires n'essuieront pas s pertes contingentes. Liquidité ; exigence performance Ponctuellement, les contreparties avec lesquelles la SICAV réalise s transactions peuvent cesser tenir le marché ou proposer s cours pour certains instruments. Si tel est le cas, il peut arriver que la SICAV soit incapable conclure les opérations sur vises, swaps défaut ou swaps renment total désirés ou d'effectuer une opération symétrique sur une position ouverte, ce qui peut réduire sa performance. En outre, contrairement aux instruments négociés en bourse, les contrats à terme et au comptant et les options sur vises ne donnent pas au Gestionnaire financier la possibilité compenser les engagements la SICAV par une opération symétrique. C'est pourquoi, lorsqu'elle conclut s contrats à terme ou au comptant ou s options, la SICAV peut être tenue, et doit être capable, d'honorer ses engagements au titre sdits contrats. Nécessité collaboration avec un réseau contreparties Comme indiqué ci-ssus, les acteurs du marché gré à gré effectuent s opérations uniquement avec les contreparties dont la solvabilité leur paraît suffisante, sauf si la contrepartie dépose une marge, s sûretés, s lettres crédit ou d'autres garanties susceptibles d'améliorer sa solvabilité. Même si elle n'a actuellement pas l'intention d'user cette prérogative, il faut savoir que la SICAV peut réaliser s opérations sur la base facilités crédit établies au nom d'une quelconque entité JPMorgan Chase & Co. Bien que la SICAV et le Gestionnaire financier estiment qu'elle pourra établir un réseau étendu contreparties lui permettant d'effectuer s opérations sur le marché gré à gré et d'autres marchés sur lesquels interviennent s contrepartistes (notamment les marchés s swaps défaut, swaps renment total et autres swaps), rien ne dit qu'ils y parviendront. L'incapacité d'établir ou maintenir telles relations augmenterait potentiellement le risque contrepartie, limiterait les opérations la SICAV et pourrait la forcer à interrompre ses opérations placement ou à effectuer une partie importante ses opérations sur les marchés futures. En 338

341 outre, les contreparties avec lesquelles la SICAV espère établir telles relations ne seront pas obligées maintenir les lignes crédit accordées à la SICAV et ces contreparties pourraient décir, à leur seule discrétion, réduire ou mettre un terme à ces lignes crédit. Compartiments investissant dans s sociétés à petite capitalisation Les Compartiments qui investissent dans les sociétés à petite capitalisation sont susceptibles voir leur valeur fluctuer davantage que celle d'autres Compartiments en raison la volatilité potentiellement plus élevée qui caractérise ces sociétés. Compartiments investissant dans s sociétés liées à la technologie Les Compartiments qui investissent dans les titres sociétés liées à la technologie sont susceptibles voir leur valeur fluctuer davantage que celle d'autres Compartiments en raison la volatilité potentiellement plus élevée qui caractérise ces sociétés. Compartiments investissant dans s actions sociétés du secteur s ressources naturelles et minières à l'échelon mondial Les Compartiments qui investissent dans s actions sociétés du secteur s ressources naturelles et minières à l'échelon mondial peuvent être fortement affectés par s changements (souvent rapis) au niveau l'offre, ou la man, diverses ressources naturelles. Ils peuvent également être affectés par s fluctuations s prix l'énergie, s événements politiques et économiques internationaux, s attaques terroristes, s coûts d'assainissement et contentieux liés aux marées noires et aux dégâts environnementaux, une baisse la man en raison d'améliorations l'efficacité énergétique et du stockage l'énergie, le succès projets d'exploration, s changements s cours s matières premières, s réglementations et interventions fiscales et autres s gouvernements. Les actions du secteur s ressources naturelles à l'échelon mondial sont également influencées, entre autres, par les taux d'intérêt, les politiques commerciales, budgétaires et monétaires et par les contrôles s changes. Les actions sociétés minières peuvent être affectées par la durée vie attendue variable s mines. Les titres sociétés minières possédant s mines d'une durée vie attendue assez courte peuvent faire l'objet d'une volatilité plus forte en termes cours que celles dont la durée vie attendue est plus longue. Compartiments investissant dans s portefeuilles concentrés Les Compartiments qui investissent dans un portefeuille concentré pourront être soumis à une plus gran volatilité que les Compartiments qui investissent dans un portefeuille plus diversifié. Risques liés aux Compartiments qui investissent dans s titres créance Les Compartiments qui investissent dans s titres créance, tels que les obligations, peuvent être affectés par la qualité crédit s émetteurs et par la fluctuation s taux d'intérêt. Il est possible que l'émetteur d'une obligation ou d'un titre créance (y compris notamment les gouvernements et leurs agences, les états et entités régionales, les organisations supranationales et les entreprises) ne soit pas en mesure d'honorer ses obligations et ne puisse pas effectuer les versements dus ou rembourser le principal et les intérêts en temps opportun, ce qui affectera la valeur s titres créance détenus par le Compartiment. Les titres créance sont particulièrement vulnérables aux variations s taux d'intérêt et peuvent afficher une importante volatilité s prix. Une hausse s taux d'intérêt entraîne généralement une baisse la valeur s investissements d'un Compartiment. Dans un environnement taux d'intérêt historiquement bas, les risques associés à la hausse ces rniers sont élevés. A l'inverse, une baisse s taux d'intérêt se traduit par une hausse la valeur s investissements. Les titres présentant une plus gran sensibilité aux taux d'intérêt et s échéances plus longues produisent généralement s renments supérieurs mais sont également soumis à s fluctuations plus importantes. Les titres créance peuvent être notés «investment gra» ou appartenir à une catégorie inférieure. Ces notes sont octroyées par s agences notation indépendantes (p. ex. Fitch, Moody s ou Standard & Poor s) sur la base la qualité crédit ou du risque défaut l'émetteur ou d'une émission obligataire. Les agences notation révisent ponctuellement les notes s titres créance et peuvent, par conséquent, les rétrograr lorsque le contexte économique leur est défavorable. 339

342 Les titres créance catégorie «investment gra» sont assortis notes parmi les plus élevées s agences notation indépendantes (au minimum Baa3/BBB- sur la base s meilleures notes octroyées par l'une s agences notation indépendantes, par ex. Moody's, Standard & Poor's, Fitch). Les titres créance catégorie inférieure à «investment gra» ont une qualité crédit inférieure (au maximum Ba1/BB+ sur la base s meilleures notes octroyées par l'une s agences notation indépendantes (par ex. Moody's, Standard & Poor's, Fitch)) aux titres «investment gra» et présenteront donc généralement un risque crédit plus élevé (c'est-à-dire risque défaut, taux d'intérêt) et peuvent également afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquis que la tte catégorie «investment gra». Toute modification la situation financière d'un émetteur pour s raisons économiques, politiques ou autres peut avoir un impact négatif sur la valeur s titres créance et donc sur la performance s Compartiments. Elle peut également affecter la liquidité d'un titre créance et, partant, la capacité d'un Compartiment à le vendre. Les marchés du crédit peuvent subir un manque liquidité pendant la durée vie du Compartiment, ce qui peut entraîner s taux défaut plus élevés que prévu pour les obligations et autres titres créance. Investissements dans s emprunts d'etat Certains Compartiments pourront investir dans s titres créance («Dette souveraine») émis ou garantis par s gouvernements ou leurs agences («entités gouvernementales»). Il se peut que les entités gouvernementales ne soient pas en mesure rembourser leur Dette souveraine. Il peut être mandé aux détenteurs tte souveraine, y compris à un Compartiment, participer à la restructuration ladite tte et consentir à nouveaux prêts aux entités gouvernementales. Il n'existe pas procédure faillite prévoyant le recouvrement total ou partiel la Dette souveraine faisant l'objet d'un défaut remboursement par une entité gouvernementale. Les inquiétus concernant la capacité plusieurs Etats souverains à remplir leurs obligations en matière tte ont augmenté. Ce contexte a mené à la rétrogradation la note crédit certains gouvernements européens et du gouvernement américain. Les économies globales sont fortement dépendantes les unes s autres et le défaut d'un Etat souverain peut avoir s conséquences graves et gran envergure et engendrer s pertes considérables pour le Compartiment et l'investisseur. Risques inhérents à la crise la Dette souveraine Certains Compartiments peuvent investir manière substantielle dans la Dette souveraine. Compte tenu s conditions budgétaires actuelles et s craintes relatives au risque sur la tte souveraine certains pays, l'investissement d'un Compartiment dans la Dette souveraine peut se montrer plus volatil. La performance du Compartiment peut se détériorer manière significative en cas d'événements crédit défavorables (par exemple, la rétrogradation la note d'un Etat, un défaut sur obligations, etc.) d'un quelconque pays. Investissements dans s titres créance d'institutions financières Les événements marché peuvent avoir un impact négatif sur certaines institutions financières, lesquelles peuvent se voir obligées d'effectuer s restructurations ou fusionner avec d'autres institutions financières, être nationalisées (entièrement ou partiellement), faire l'objet d'une intervention l'etat, faire faillite ou venir insolvables. Tous ces événements sont susceptibles d'avoir s conséquences négatives sur un Compartiment et d'entraîner s perturbations, voire l'annulation complète s paiements qu'il doit recevoir. Ils peuvent également déclencher une crise sur les marchés mondiaux du crédit et avoir s effets significatifs sur un Compartiment et ses actifs. Les investisseurs potentiels voudront bien noter que le portefeuille d'un Compartiment peut comprendre s obligations et d'autres titres créance qui sont s obligations subordonnées telles institutions. Si l'un s événements susmentionnés venait à se produire, les droits s créanciers seniors d'une telle institution seraient prioritaires par rapport à ceux d'un détenteur titres subordonnés. Le Compartiment ne recevra aucun paiement pour ces titres créances ou obligations subordonnés tant que les créances s créanciers seniors n'ont pas été satisfaites ou couvertes dans leur intégralité. 340

343 Titres adossés à s actifs (ABS) et à s créances hypothécaires (MBS) Certains Compartiments peuvent être exposés à un large éventail titres adossés à s actifs (y compris s regroupements d'actifs prêts sur cartes crédit, prêts automobiles, prêts hypothécaires sur immobilier résintiel et commercial, s obligations garanties par s hypothèques et s obligations garanties par s emprunts), titres d'agences adossés à s hypothèques type pass-through et obligations sécurisées. Les obligations inhérentes à ces titres peuvent être soumises à s risques crédit, liquidité et taux plus importants que dans le cas d'autres titres créance tels que les obligations gouvernementales. Les ABS et les MBS donnent droit à leur détenteur à s versements dont les montants dépennt principalement s flux générés par un regroupement spécifique d'actifs financiers tels que s créances hypothécaires sur immobilier résintiel ou commercial, s prêts automobiles et s cartes crédit. Les ABS et MBS sont souvent exposés aux risques d'extension et remboursement anticipé, qui peuvent avoir une incince conséquente sur l'échéancier et les montants s flux financiers générés par les titres auxquels ils sont adossés et peuvent avoir un effet négatif sur leur performance. La durée vie moyenne chaque titre individuel peut être affectée par un grand nombre facteurs comme l'existence et la fréquence d'exercice clauses optionnelles ou obligatoires remboursement anticipé, le niveau s taux d'intérêt prédominant, le taux défaut effectif s actifs sous-jacents, le temps nécessaire au retour à la normale et le taux rotation s actifs sousjacents. Titres convertibles contingents Tout Titre convertible contingent est lié à s conditions prédéfinies qui, lorsqu'elles surviennent (ce que l'on appelle les «événements déclencheurs»), entraînent une perte probable du principal investi manière permanente ou temporaire ou la conversion du Titre en action, avec une décote potentielle. Le paiement s coupons s Titres convertibles contingents est à la discrétion l'émetteur, qui peut donc décir l'annuler. Les événements déclencheurs peuvent varier, mais peuvent notamment inclure la chute du ratio fonds propres la société émettrice en ssous d'un niveau donné ou celle du prix l'action l'émetteur à un niveau particulier pour une pério donnée. Les détenteurs Titres convertibles contingents peuvent pâtir d'une perte en capital dont les détenteurs d'actions ne souffriront pas. Par ailleurs, le risque perte en capital peut augmenter lorsque les conditions marché sont défavorables. Cela n'est pas forcément lié à la performance s sociétés émettrices. Rien ne garantit que le montant investi dans un Titre convertible contingent sera remboursé à la date prévue car leur échéance et leur rachat sont soumis à une autorisation préalable l'autorité surveillance compétente. Risque bilantaire Il s'agit du risque perte comptable au sein d'une société à laquelle un Compartiment est exposé, lequel n'affecte pas directement le compte résultat (pertes et profits) ni le cash flow. Par exemple, un risque perte résultant la dépréciation d'un actif (ou l'appréciation d'un passif) libellé dans une vise étrangère et passé dans le bilan la société en question. Cette situation n'aurait pas d'impact direct sur le Compartiment sauf si le cours l'action la société détenue en portefeuille venait à en souffrir. Obligations à haut renment Les investissements en titres à revenu fixe sont exposés à s risques individuels, crédit, sectoriels et taux d'intérêt. Les obligations à haut renment sont s titres dont la notation est souvent médiocre par rapport aux obligations catégorie «investment gra», mais qui offrent généralement s renments supérieurs pour compenser leur moindre qualité ou le risque accru défaillance qui les caractérise. Investissements dans les Obligations catastrophes Certains Compartiments peuvent investir dans s obligations dites «catastrophes». Il s'agit d'un type titres créance pour lequel le remboursement du principal et le paiement s intérêts dépennt la non-survenue d'un événement déclencheur spécifique. 341

344 L'événement déclencheur sera défini dans les conditions l'obligation catastrophe et peut inclure, sans y être limité, les ouragans, les tremblements terre ou d'autres phénomènes physiques ou météorologiques. L'ampleur s pertes qui pourront être supportées par le détenteur l'obligation sera également définie dans les conditions l'obligation catastrophe et peut être basée sur les pertes attribuables à une société ou un secteur particulier, sur les pertes modélisées attribuées à un portefeuille théorique, sur les indices sectoriels, sur la lecture d'instruments scientifiques, ou sur certains autres paramètres associés à une catastrophe plutôt que sur les pertes réelles. Il existe un risque que la modélisation utilisée pour calculer la probabilité d'un événement déclencheur ne soit pas correcte et/ou qu'elle sous-estime la probabilité d'un événement déclencheur. Cela peut donner lieu à s pertes plus fréquentes et plus importantes qu'attendues du principal et/ou s intérêts. En cas survenue d'un événement déclencheur, il se peut que le Compartiment per tout ou partie son capital investi et/ou s intérêts courus au titre d'une telle obligation catastrophe. Le montant s pertes est fixé par un tiers indépendant et non par l'émetteur l'obligation catastrophe, conformément aux conditions l'obligation. Tout litige concernant un événement déclencheur peut en outre donner lieu à s retards dans le paiement du principal et/ou s intérêts s obligations. Un Compartiment est autorisé à percevoir les paiements du principal et s intérêts tant qu'aucun événement déclencheur dont la scription et l'ampleur sont spécifiés par l'obligation catastrophe ne survient. Les obligations catastrophes peuvent comporter s allongements maturité, qu'elles soient obligatoires ou à la discrétion l'émetteur ou du promoteur, afin traiter et d'évaluer les mans concernant les pertes dans le cas l'éventuelle survenue d'un événement déclencheur. Un allongement la maturité peut augmenter la volatilité. Les obligations catastrophes peuvent être notées par s agences notation sur la base la probabilité survenue l'événement déclencheur et elles sont généralement assorties d'une note inférieure à «investment gra» (ou considérées comme équivalentes si elles ne sont pas notées). Obligations catégorie «investment gra» Certains Compartiments peuvent investir dans obligations qualité «investment gra». Les obligations catégorie «investment gra» sont assorties notes parmi les plus élevées s agences notation indépendantes (au minimum Baa3/BBB- sur la base s meilleures notes octroyées par l'une s agences notation indépendantes (par ex. Moody's, Standard & Poor's, Fitch)), lesquelles sont fondées sur la qualité crédit ou le risque défaut d'une émission obligataire. Les agences notation révisent ponctuellement les notes s émissions obligataires et peuvent, par conséquent, les rétrograr lorsque le contexte économique leur est défavorable. Obligations non notées Certains Compartiments pourront investir dans s titres créance non notés par une agence notation indépendante. Si tel est le cas, la qualité crédit sdits titres sera évaluée par le gestionnaire financier au moment l'investissement. Tout investissement dans un titre créance non noté sera soumis aux risques associés à un titre créance noté qualité comparable. Par exemple, un titre créance non noté qualité comparable à un titre créance catégorie inférieure à «investment gra» sera soumis aux mêmes risques qu'un titre créance noté catégorie inférieure à «investment gra». Produits structurés Les investissements en produits structurés peuvent comporter s risques supplémentaires par rapport aux investissements directs en actifs sous-jacents. Les Compartiments investissant dans s produits structurés sont exposés non seulement aux fluctuations la valeur s actifs sous-jacents, qui peuvent comprendre s vises (ou paniers vises), s actions, s obligations, s indices matières premières ou tous autres indices admissibles, mais également au risque défaillance ou faillite l'émetteur ces produits. Le Compartiment peut encourir un risque perte du principal et s versements périodiques à recevoir tout au long son investissement dans les produits structurés. Par ailleurs, il est possible qu'aucun marché secondaire liqui n'existe pour les produits structurés et rien ne dit qu'un tel marché se développera à l'avenir. En l'absence marché secondaire liqui, il peut être difficile pour le Compartiment vendre les produits structurés 342

345 qu'il détient. Les produits structurés peuvent également intégrer un effet levier qui peut rendre leur prix plus volatil et faire chuter leur valeur en çà celle l'actif sous-jacent. Compartiments investissant dans s participation notes Les participation notes sont un type produit structuré inxé sur s actions qui implique une transaction gré à gré avec une tierce partie. Dès lors, les Compartiments qui investissent dans s participation notes sont non seulement soumis aux fluctuations la valeur l'action sous-jacente, mais également au risque défaillance la contrepartie, qui provoque une baisse la valeur marché totale l'action. Compartiments investissant dans s credit-linked notes (CLN) Un CLN est un produit structuré offrant une exposition à un instrument crédit référence (comme une obligation). Par conséquent, les Compartiments investissant dans s CLN sont exposés au risque rétrogradation ou défaillance du crédit référence et au risque défaut l'émetteur, ce qui entraînerait la perte l'intégralité la valeur marché du titre. Investissement dans les marchés émergents et moins développés Certains Compartiments prévoient d'investir sur s marchés émergents et moins développés dont le cadre juridique, judiciaire et réglementaire n'est pas encore arrivé à maturité. Par conséquent, le flou juridique prévaut à nombreux égards, tant pour les intervenants locaux que pour leurs homologues étrangers. Certains marchés peuvent comporter s risques plus importants pour les investisseurs. Ceux-ci sont par conséquent invités à s'assurer qu'ils appréhennt correctement les risques impliqués et que ce type placement cadre bien avec leur portefeuille avant prendre une quelconque décision d'investissement. Seuls les investisseurs expérimentés ou les professionnels maîtrisant les spécificités s marchés émergents et moins développés vraient s'y aventurer, dès lors qu'ils sont les mieux à même juger et d'analyser les risques inhérents à tels investissements et disposent s ressources financières nécessaires pour supporter le risque perte considérable y associé. Les pays dont les marchés sont considérés comme émergents ou moins développés comprennent (liste non exhaustive) : (1) les pays qui disposent d'un marché boursier émergent au sein d'une économie en développement, selon les critères l'international Finance Corporation, (2) les pays à moyens et faibles revenus, selon la classification la Banque mondiale, et (3) les pays figurant sur la liste s pays en développement publiée par la Banque mondiale. La liste s marchés émergents et moins développés est susceptible d'être modifiée en permanence ; elle comprend manière générale tous les pays ou régions hormis les Etats-Unis d'amérique, le Canada, le Japon, l'australie, la Nouvelle-Zélan et les pays d'europe l'ouest. Les informations suivantes illustrent les risques qui, à s grés variables, sont inhérents à l'investissement sur s marchés émergents et moins développés. Les investisseurs voudront bien noter qu'elles ne constituent en aucun cas une recommandation quant à l'adéquation s investissements. (A) Risques politiques et économiques L'instabilité économique et/ou politique (en ce compris les conflits civils et les guerres) peut entraîner s changements juridiques, fiscaux et réglementaires ou l'annulation réformes juridiques, fiscales ou réglementaires. Il peut arriver que s actifs soient confisqués sans inmnité adéquate. Les risques administratifs peuvent entraîner l'imposition restrictions à la libre circulation s capitaux. La tte extérieure d'un pays peut le conduire soudainement à appliquer un contrôle s changes ou à lever s impôts nouveaux. Des taux d'intérêt et d'inflation élevés peuvent compliquer la constitution d'un fonds roulement par les entreprises. Les dirigeants locaux peuvent manquer d'expérience en matière gestion d'entreprise dans un marché libre concurrence. Un pays peut être fortement tributaire ses exportations matières premières et ressources naturelles, et donc vulnérable à une baisse généralisée leurs prix. En cas d'événements sociaux ou politiques défavorables, les gouvernements peuvent mettre en place s politiques d'expropriation et nationalisation, et faire l'objet sanctions ou 343

346 (B) (C) (D) (E) (F) d'autres mesures prises par s gouvernements et s organisations internationales. Environnement juridique Il n'est pas rare que l'interprétation et l'application s décrets et lois soient contradictoires et floues, en particulier dans le domaine la fiscalité. Une législation peut être adoptée rétroactivement ou prendre la forme règlements internes qui ne sont généralement pas du domaine public. L'indépendance la justice et la neutralité du pouvoir politique ne peuvent être garanties. Il se peut que certaines autorités ou certains juges n'appliquent pas la Loi au moment se prononcer sur l'interprétation s termes d'un contrat. Rien ne permet garantir que les investisseurs seront intégralement ou partiellement inmnisés en cas dommage. Les recours par le biais l'appareil juridique peuvent s'avérer longs et fastidieux. Pratiques comptables Certains systèmes comptabilité, d'audit et d'information financière peuvent ne pas être conformes aux normes internationales. Même lorsque s rapports ont été établis conformément aux normes internationales, ils peuvent ne pas toujours contenir s informations exactes. Les obligations imposées aux sociétés en matière d'informations financières peuvent en outre être limitées. Risques encourus par les Actionnaires La législation en vigueur peut ne pas être suffisamment élaborée pour protéger efficacement les droits s Actionnaires minoritaires. En général, les dirigeants s sociétés ne sont tenus par aucune obligation fiduciaire envers les Actionnaires. Les sanctions encourues pour la violation s droits éventuellement reconnus aux Actionnaires peuvent être limitées. Risques marché et règlement Dans certains pays, les marchés valeurs mobilières n'affichent pas la même liquidité et la même efficacité que les marchés plus développés, par rapport auxquels ils sont également à la traîne en termes contrôles réglementaires et surveillance. Le manque liquidité peut compliquer la cession d'actifs. L'absence d'informations crédibles concernant le cours d'un titre spécifique détenu par un Compartiment peut rendre difficile l'évaluation fiable sa valeur marché. Le registre s actionnaires peut ne pas être correctement tenu et la propriété s actions ou s droits y rattachés peut ne pas être (ou cesser d'être) pleinement protégée. Il est possible que certains marchés émergents ne soient pas en mesure d'offrir aux investisseurs le même niveau protection ou d'information que s juridictions plus développées. L'enregistrement titres peut faire l'objet retards et, pendant la durée ces retards, il peut s'avérer difficile prouver la propriété économique (beneficial ownership) s titres concernés. Les dispositifs existants conservation d'actifs peuvent être moins élaborés que dans les autres marchés plus développés et, par conséquent, supposer un risque accru pour les Compartiments. Les procédures règlement peuvent s'avérer moins élaborées et avoir encore lieu sous forme matérialisée aussi bien que dématérialisée. Les investissements peuvent être assortis risques d'échec ou report règlement. Fluctuations s cours et performance Les facteurs affectant la valeur s titres ne peuvent pas être aisément déterminés sur certains marchés. Les investissements en valeurs mobilières sur certains marchés comportent un niveau risque élevé et peuvent perdre une partie ou l'intégralité leur valeur. 344

347 (G) (H) Risque change La bonne exécution la conversion en vise étrangère ou du transfert puis certains marchés du produit la vente titres n'est pas garantie. Les investisseurs peuvent être exposés au risque change lorsqu'ils investissent dans s Classes d'actions qui ne sont pas couvertes par rapport à la vise référence sdits investisseurs. Les taux change peuvent également fluctuer entre la date réalisation d'une opération et la date d'achat s vises nécessaires pour le règlement. Fiscalité Les investisseurs voudront bien noter que, sur certains marchés, le produit la vente titres ou l'encaissement divins ou autres revenus, peuvent être soumis à s impôts, taxes, prélèvements, droits ou autres frais ou commissions imposés par les autorités ce marché, y compris sous forme retenue à la source. La législation et les usages fiscaux ne sont pas clairement définis dans certains pays dans lesquels la SICAV investit ou pourra investir à l'avenir (en particulier en Russie, en Chine et sur d'autres marchés émergents). Il se peut donc que l'interprétation la Loi ou la compréhension s usages changent, ou que la Loi soit modifiée avec effet rétroactif. En conséquence, la SICAV pourrait se voir assujettie, dans ces pays, à s impôts supplémentaires qui ne sont pas prévus à la date du présent Prospectus ou à celle la réalisation, l'évaluation ou la cession s investissements. Les investisseurs voudront bien noter qu'au Brésil, un Décret présintiel en vigueur, tel que modifié en tant que besoin, fixe la taxe sur les opérations financières (TOF) applicable aux flux changes entrants et sortants. Le gouvernement brésilien est susceptible modifier le taux applicable à tout moment et sans notification préalable. L'application la TOF réduira la Valeur liquidative. (I) Risque d'exécution et contrepartie Il se peut, sur certains marchés, qu'il n'existe aucune métho sûre livraison contre paiement permettant minimiser le risque contrepartie. Il peut être nécessaire régler l'achat titres avant leur réception ou livrer s titres vendus avant d'en recevoir le produit. (J) Service nominee / Dépositaire Le cadre législatif certains marchés commence tout juste à s'ouvrir aux concepts propriété juridique/formelle (legal/formal ownership) et propriété économique (beneficial ownership) ou s droits rattachés aux titres. En conséquence, les tribunaux ces pays peuvent considérer qu'un nominee ou un dépositaire enregistré comme détenteur titres en a la pleine propriété et que leur bénéficiaire économique ne possè aucun droit sur ces titres. Investissement en République populaire Chine (RPC) Tout investissement en RPC est soumis aux risques inhérents aux placements sur les marchés émergents (veuillez consulter la section «Investissement dans les marchés émergents et moins développés» l'annexe IV) ainsi qu à d autres risques spécifiques au marché chinois. La RPC étant engagée dans un processus transition d une économie planifiée à une économie davantage orientée sur le marché, les investissements peuvent être sensibles aux modifications législatives et réglementaires, même qu à la stratégie politique, sociale ou économique, qui peut inclure une intervention l Etat. Dans certaines circonstances extrêmes, les Compartiments peuvent subir s pertes du fait capacités d investissement limitées, ou peuvent se trouver dans l impossibilité respecter ou d appliquer dans leur intégralité leurs objectifs ou leur stratégie d investissement, et ce en raison restrictions d investissement locales, l illiquidité du marché chinois s valeurs mobilières et/ou retards ou perturbations dans l exécution ou le règlement s transactions. Les Compartiments investiront dans les titres chinois libellés en CNY (RMB onshore) par l intermédiaire l'investisseur institutionnel étranger qualifié (QFII) ou l'investisseur institutionnel étranger qualifié en renminbi (RQFII). Tous les investisseurs ( Hong Kong et étrangers) du Shanghai-Hong Kong Stock Connect négocieront et régleront les Titres SSE en CNH (RMB offshore) 345

348 exclusivement. Ces Compartiments et ces Classes d'actions seront dès lors exposé(e)s aux fluctuations du taux change entre la Devise référence du Compartiment concerné et le CNY (RMB onshore) ou CNH (RMB offshore) au titre d'un tel investissement. Investisseur institutionnel étranger qualifié / Investisseur institutionnel étranger qualifié sur le marché du renminbi (QFII/RQFII) Les investisseurs étrangers peuvent investir sur les marchés s valeurs mobilières la RPC par l entremise d un investisseur institutionnel étranger qualifié ou d un Gestionnaire financier qui a obtenu le statut QFII (investisseur institutionnel étranger qualifié) et/ou RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié sur le marché du renminbi) auprès la CSRC (China Securities Regulatory ) et s est vu attribuer un/s quota(s) par la SAFE (Administration nationale s changes la RPC). La CSRC a octroyé une licence QFII et RQFII au Gestionnaire financier, qui a mis une portion ses Quotas d investissement QFII/RQFII à la disposition s fonds gérés par JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. La SICAV peut investir directement sur les marchés s valeurs mobilières la RPC, pour le compte du/s Compartiment(s) concerné(s), par le biais du quota QFII et/ou RQFII détenu par le Gestionnaire financier. Les investissements sont soumis à sévères restrictions en vertu la législation actuelle relative aux QFII/RQFII, notamment en ce qui concerne les limites d investissement, les périos détention minimum et le rapatriement du principal et s bénéfices. Celles-ci s appliquent au Gestionnaire financier, et non uniquement aux investissements opérés par la SICAV ou le Compartiment. Par conséquent, les investisseurs doivent être conscients que toute violation la législation relative aux QFII/RQFII découlant s activités du Gestionnaire financier pourrait entraîner la révocation du statut ou d autres mesures réglementaires en relation avec le quota, y compris toute portion utilisée par la SICAV à s fins d'investissement dans s titres éligibles pour les QFII/RQFII. Rien ne permet d affirmer que le Gestionnaire financier conservera son statut QFII/RQFII ou continuera mettre son quota QFII/RQFII à disposition, ou que la portion du quota QFII/RQFII attribuée à la SICAV ou au Compartiment sera suffisante pour répondre à toutes les mans souscription au(x) Compartiment(s) concerné(s), ou que les mans rachat pourront être traitées en temps opportun. Les investisseurs voudront bien noter que le statut QFII/RQFII du Gestionnaire financier peut être suspendu ou révoqué, ce qui pourrait nuire à la performance du Compartiment puisque la SICAV serait alors contrainte liquir ses titres. Shanghai-Hong Kong Stock Connect Tous les Compartiments qui peuvent investir en Chine peuvent investir dans s actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, sous réserve du respect s limites réglementaires applicables. Le programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect est un programme d'échange et compensation titres développé par Hong Kong Exchanges and Clearing Limited («HKEx»), Hong Kong Securities Clearing Company Limited («HKSCC»), Shanghai Stock Exchange («SSE») et China Securities Depository and Clearing Corporation Limited («ChinaClear»), l'objectif étant d'offrir un accès mutuel aux marchés boursiers Chine continentale et Hong Kong. Ce programme permettra aux investisseurs étrangers négocier certaines actions A chinoises cotées au SSE par le biais leurs courtiers basés à Hong Kong. Les Compartiments, y compris ceux mentionnés à l'annexe II «Restrictions spécifiques pour les Compartiments autorisés à la commercialisation à Hong Kong», dont l'objectif est d'investir dans les marchés boursiers locaux la RPC via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect sont soumis aux risques supplémentaires suivants : Risque général : les réglementations applicables ne sont pas garanties et peuvent évoluer. Il n'existe aucune certitu sur la manière dont elles seront appliquées, ce qui pourrait porter préjudice aux Compartiments. Le programme requiert l'utilisation nouveaux systèmes informatiques susceptibles d'être soumis à un risque opérationnel en raison leur nature transfrontalière. Si les systèmes 346

349 susmentionnés ne fonctionnent pas correctement, la négociation sur les marchés Hong Kong et Shanghai par le biais du programme peut être perturbée. Risque compensation et règlement : HKSCC et ChinaClear ont établi s liens compensation ; chacune s ux entités viendra membre l'autre afin faciliter la compensation et le règlement s opérations transfrontalières. Pour les opérations transfrontalières réalisées sur un marché, la chambre compensation dudit marché gérera, d'une part, la compensation et le règlement avec ses propres membres et, d'autre part, les obligations compensation et règlement ses membres vis-à-vis la chambre compensation contrepartie. Propriété juridique/économique : Lorsque les titres sont déposés auprès d'établissements financiers manière transfrontalière, il existe un risque propriété juridique/économique spécifique lié aux exigences s Dépositaires centraux locaux, HKSCC et ChinaClear. Comme c'est le cas dans d'autres marchés émergents et moins développés (veuillez consulter cissus la section «Investissement dans les marchés émergents et moins développés» l'annexe IV), le cadre législatif commence tout juste à s'ouvrir aux concepts propriété juridique/formelle, propriété économique ou s droits rattachés aux titres. Par ailleurs, HKSCC, en tant que nominee, ne garantit pas droit sur les actions du Shanghai-Hong Kong Stock Connect détenues par son biais et n'a pas l'obligation faire valoir ce droit ou tout autre type droit propriété pour le compte s bénéficiaires économiques. En conséquence, les tribunaux peuvent envisager qu'un nominee ou un dépositaire enregistré comme détenteur titres du Shanghai-Hong Kong Stock Connect en a la pleine propriété et que ces titres appartiennent au pool d'actifs l'entité pouvant être distribués aux créanciers l'entité et/ou que leur bénéficiaire économique ne possè aucun droit sur ces titres. En conséquence, les Compartiments et le Dépositaire ne peuvent garantir la protection la propriété s titres ou s droits sur ces rniers. Dans la mesure où HKSCC est considéré comme assumant s fonctions conservation à l'égard d'actifs détenus par son biais, il convient noter que le Dépositaire et les Compartiments n'auront aucune relation juridique avec HKSCC ni aucun recours juridique direct contre HKSCC si les Compartiments subissent s pertes résultant la performance ou l'insolvabilité HKSCC. En cas défaut ChinaClear, les engagements HKSCC tel que prévu par ses contrats marché avec ses membres se limiteront à les air à gérer les réclamations. HKSCC agira en toute bonne foi pour tenter recouvrer les actions en circulation et les fonds auprès ChinaClear par le biais tous les moyens juridiques disponibles ou la liquidation ChinaClear. Le cas échéant, il est possible que les Compartiments ne recouvrent pas entièrement leurs pertes ou leurs titres du Shanghai-Hong Kong Stock Connect et que la procédure recouvrement soit retardée. Risque opérationnel : HKSCC fournit s services compensation, règlement, nominee et d'autres services en lien avec les opérations réalisées par les participants au marché Hong Kong. Les réglementations chinoises, qui incluent un certain nombre restrictions à la vente ou l'achat, s'appliqueront à l'ensemble s acteurs du marché. En cas vente, les actions doivent être préalablement livrées au courtier, ce qui augmente le risque contrepartie. Du fait ces exigences, il est possible que les Compartiments ne soient pas en mesure d'acheter et/ou cér s actions A chinoises en temps opportun. Quotas : Le programme est soumis à s quotas susceptibles limiter manière ponctuelle la capacité s Compartiments à investir dans s actions A chinoises par le biais du programme. Inmnisation s investisseurs : Le Compartiment ne bénéficiera pas dispositifs d'inmnisation s investisseurs. Le Shanghai-Hong Kong Stock Connect ne fonctionnera que lorsque les marchés RPC et Hong Kong seront ouverts simultanément et que les banques s ux marchés sont ouvertes lors s jours règlement correspondants. Il est possible que certains jours soient s jours cotation normaux pour le marché RPC mais que les Compartiments ne puissent pas participer à la négociation d'actions A chinoises. Les Compartiments pourront donc être soumis au risque fluctuation s cours s actions A chinoises lorsque le Shanghai-Hong Kong Stock Connect ne fonctionne pas. 347

350 Fiscalité en RPC La RPC a voté une Loi sur l Impôt sur le revenu s entreprises (Enterprise Income Tax Law EITL) entrée en vigueur le 1 er janvier Bien que la loi EITL impose une retenue à la source 20% sur les revenus originaires RPC obtenus via une société étrangère sans établissement permanent en Chine, le taux est réduit à 10% par les Décrets d'application en vigueur à partir du 1 er janvier Le revenu comprend les bénéfices, divins, intérêts, rentes, royalties, etc. La loi EITL a aboli l'ensemble s circulaires fiscales précémment émises qui dispensaient d'impôt sur les plus-values réalisées sur certains titres chinois. Les Compartiments investissant dans s titres RPC peuvent être assujettis à une retenue à la source et à d autres impôts institués par le pays, y compris : Les divins et intérêts payés par s sociétés RPC sont soumis à une retenue à la source 10%. L'entité payeuse en Chine sera responsable la retenue à la source lorsqu'elle effectue le paiement. Les plus-values réalisées sur les titres RPC pourront être soumises à une retenue à la source 10% en vertu la loi EITL. Cependant, les plus-values réalisées sur la cession d'actions A chinoises (y compris celles du Shanghai-Hong Kong Stock Connect) le ou après le 17 novembre 2014 sont soumises à une exemption temporaire retenue à la source. Les autorités RPC doivent encore fournir leurs consignes définitives au sujet la retenue 10% appliquée aux plus-values réalisées sur la cession d'actions A chinoises avant cette date. Au regard s incertitus entourant une éventuelle imposition certaines plus-values réalisées sur les titres RPC et les modalités cette taxation, la possibilité que les règles soient modifiées et que s impôts soient prélevés rétrospectivement, toute provision pour taxes constituée par la Société gestion peut se révéler excessive ou inadéquate pour compenser les passifs fiscaux définitifs sur les plus-values issues la cession s titres chinois. En conséquence, les investisseurs pourraient être avantagés ou lésés en fonction la décision finale prise concernant la taxation s plus-values, du montant la provision et la date à laquelle ils ont souscrit leurs Actions dans le Compartiment et/ou en ont mandé le rachat. En pareilles circonstances, afin d opérer une allocation aussi juste que possible cette éventuelle taxe entre les investisseurs s Compartiments concernés, la provision couvre actuellement l'intégralité du possible impôt 10% sur les plus-values réalisées sur les actions PRC, à l'exception s plus-values sur les actions A chinoises (y compris celles du Shanghai-Hong Kong Stock Connect) cédées le ou puis le 17 novembre Des provisions ont également été constituées pour la totalité la retenue à la source 10% sur les intérêts et divins provenant RPC non déduits par le payeur. Tout écart entre les provisions et la tte fiscale effective se traduisant par un déficit, lequel sera débité s actifs s Compartiments concernés, aura un impact négatif sur la valeur d inventaire ceux-ci. Marché obligataire interbancaire chinois Le marché s obligations chinois se compose du marché obligataire interbancaire et s marchés s obligations cotées en bourse. Le marché obligataire interbancaire la Chine est un marché gré à gré, sur lequel sont négociées la majorité s obligations libellées en CNY. Comme il se trouve en phase développement, la capitalisation boursière et le volume s échanges peuvent être inférieurs à ceux s marchés développés. La volatilité du marché et le potentiel manque liquidité découlant s faibles volumes négociés peuvent entraîner fortes fluctuations s cours s titres créance et affecter la liquidité ainsi que la volatilité. Le Compartiment peut également être exposé aux risques liés aux procédures règlement, à la défaillance contreparties et au risque réglementaire. Investissement en RMB et dans s Classes d'actions et couvertes en RMB Le gouvernement la RPC a introduit le CNH (RMB offshore) en juillet 2010 afin d'encourager les échanges et les investissements avec s entités situées en hors la RPC. Le taux change du CNH (RMB offshore) est un taux flottant géré basé sur l'offre et la man sur le marché par rapport à un panier vises étrangères et le cours quotidien du CNH (RMB offshore) vis-à-vis d'autres grans vises du marché s changes interbancaire peut fluctuer au sein d'une fourchette étroite autour la parité centrale publiée par la RPC. 348

351 Le RMB n'est actuellement pas librement convertible et la convertibilité du CNH (RMB offshore) en CNY (RMB onshore) est un processus change géré soumis à s politiques contrôle s changes et à s restrictions rapatriement imposées par le gouvernement la RPC en coordination avec la Hong Kong Monetary Authority, (HKMA). En vertu s réglementations actuellement en vigueur en RPC, les valeurs du CNH (RMB offshore) et du CNY (RMB onshore) peuvent être différentes en raison d'un certain nombre facteurs, notamment lesdites politiques contrôle s changes et restrictions rapatriement, et sont dès lors soumises à s fluctuations. La disponibilité du CNH (RMB offshore) pour répondre immédiatement aux mans paiements rachats peut être limitée, retardant dès lors lesdits paiements. Ces paiements seront exécutés dès que raisonnablement possible (et en aucun cas plus 10 Jours ouvrables suivant le Jour valorisation correspondant). Les marchés s obligations libellées en CNH (RMB offshore) et en CNY (RMB onshore) sont s marchés en développement soumis aux restrictions réglementaires imposées par le gouvernement la RPC. Ces restrictions sont sujettes à modification. Dans certaines circonstances extrêmes, les Compartiments qui investissent en obligations libellées en CNH (RMB offshore) et en CNY (RMB onshore) peuvent subir s pertes du fait capacités d investissement limitées, ou peuvent se trouver dans l impossibilité respecter ou d appliquer dans leur intégralité leurs objectifs ou leur stratégie d investissement. Les investisseurs dans s Classes d'actions couvertes en RMB sont exposés au CNH (RMB offshore), ce qui leur permet d'échanger s RMB hors la RPC, essentiellement avec s banques autorisées par la Hong Kong Monetary Authority sur le marché Hong Kong (banques approuvées par la HKMA). Les investisseurs doivent prendre en compte les risques qui s'appliquent également aux Classes d'actions couvertes en vise, détaillés dans la section correspondante la présente Annexe. Les investisseurs peuvent dès lors être exposés à s vises autres que celle dans laquelle est libellée la classe d'actions. Investissements en Russie Le caractère relativement peu mature du cadre réglementaire et gouvernemental russe peut exposer les investisseurs à certains risques politiques (y compris les conflits civils et les guerres) et économiques. En outre, le marché s titres russes peut par moments se montrer inefficient et souffrir d'un manque liquidité, ce qui peut provoquer une plus gran volatilité s prix et perturber son bon fonctionnement. En Russie, les Compartiments peuvent investir dans s titres cotés sur le Russian Trading System (RTS) et sur le Moscow Interbank Currency Exchange, qui sont considérés comme s Marchés réglementés. Tant que ces places boursières ne seront pas reconnues comme Marchés réglementés, le Compartiment limitera à 10% son actif net ses investissements directs en titres négociés sur les marchés la Communauté s Etats Indépendants (collectivement avec tous autres titres non négociés sur un Marché réglementé). Actuellement, les investissements en Russie sont soumis à certains risques majeurs liés à leur propriété et à leur conservation, ainsi qu'à un risque contrepartie. De plus, les titres russes comportent un risque accru lié à leur conservation dans la mesure où ces valeurs mobilières sont, conformément aux pratiques du marché, déposées auprès d'établissements russes susceptibles ne pas avoir contracté une police d'assurance appropriée aux fins couvrir d'éventuelles pertes en cas vol, struction ou défaillance. Exposition indirecte aux marchés émergents et moins développés Certains Compartiments peuvent être indirectement exposés aux marchés émergents et moins développés lorsqu'ils investissent dans s sociétés constituées et ayant leur siège social dans un marché développé mais qui réalisent une partie ou l'intégralité leur activité économique dans s pays émergents. Les investissements dans s marchés émergents et moins développés sont sujets à une plus gran instabilité politique, réglementaire et économique, un manque transparence et s risques financiers plus importants. Investissements dans l'immobilier Les investissements en actions sociétés exerçant l'essentiel leurs activités dans l'immobilier exposeront la stratégie gestion aux risques associés à la détention directe biens immobiliers. Parmi ces risques figurent, entre autres, la perte valeur d'un bien immobilier, les risques associés 349

352 aux conditions économiques locales et générales, l'assèchement du crédit hypothécaire, l'offre excéntaire, la vacance prolongée biens immobiliers, l'intensification la concurrence, les taxes sur la propriété, les frais transaction, d'exploitation et saisie, les modifications apportées à la législation relative à l'occupation s sols, les coûts remise en état suite à s problèmes environnementaux et les dédommagements y relatifs versés à s tiers, les pertes en cas d'accints ou condamnation, les dommages non assurés en cas d'inondations, tremblements terre ou autres catastrophes naturelles ou actes terroristes, le plafonnement et la modification du niveau s loyers, ainsi que l'évolution s taux d'intérêt. La stratégie peut consister à investir dans s titres sociétés à faible ou moyenne capitalisation, qui sont susceptibles s'échanger dans s volumes moindres et d'être moins liquis que les titres sociétés mieux implantées et taille plus conséquente. Il existe donc s risques fluctuations valeur dues à la volatilité potentiellement supérieure du cours s titres sociétés plus petite taille (voir le paragraphe «Compartiments investissant dans s sociétés à petite capitalisation»). Contrats prise en pension et vente assortie d'un droit rachat dans le cadre squels la SICAV agit en qualité d'acheteur La défaillance éventuelle la contrepartie avec laquelle les espèces ont été placées peut entraîner le risque que la valeur la sûreté reçue soit inférieure à celle s espèces placées, et ce en raison facteurs incluant une mauvaise évaluation la sûreté, s fluctuations valeur défavorables la sûreté sur le marché, une détérioration la notation crédit l'émetteur la sûreté, ou l'illiquidité du marché sur lequel la sûreté est négociée. Le blocage s espèces dans s transactions volume important ou longue durée, les retards recouvrement s espèces placées ou la difficulté à réaliser les sûretés peuvent réduire la capacité du Compartiment à satisfaire aux mans rachat ou à financer les achats titres. Dans la mesure où un Compartiment peut réinvestir les sûretés fournies en espèces par les venurs, le risque existe que la valeur du renment s sûretés en espèces ainsi réinvesties chute en ssous du montant dû aux venurs. Contrats mise en pension et vente assortie d'un droit rachat dans le cadre squels la SICAV agit en tant que venur La défaillance éventuelle la contrepartie avec laquelle une sûreté a été placée peut entraîner le risque que la valeur la sûreté versée à la contrepartie soit supérieure à celle s espèces initialement perçues. Ceci peut être dû à plusieurs facteurs : la valeur la sûreté placée est généralement supérieure à celle s espèces reçues, la sûreté peut s'apprécier sur le marché ou la notation crédit l'émetteur la sûreté peut être relevée. Le blocage s investissements dans s opérations volume important ou longue durée ou les retards recouvrement s garanties placées peuvent réduire la capacité du Compartiment à honorer ses obligations livraison aux termes s ventes titres ou les obligations paiement qui lui incombent du fait s mans rachat. Dans la mesure où un Compartiment peut réinvestir les liquidités fournies par les acheteurs, le risque existe que la valeur du renment s liquidités ainsi réinvesties chute en ssous du montant dû aux acheteurs. Prêt titres Les opérations prêt titres impliquent un risque contrepartie, en ce compris le risque que les titres prêtés ne puissent être restitués ou restitués à temps en cas défaillance l'emprunteur et que les droits à l'égard la garantie soient perdus si l'agent prêt manque à ses obligations. L'éventualité où l'emprunteur titres prêtés par le Compartiment ne les restituerait pas peut entraîner le risque que la sûreté reçue soit réalisée à une valeur inférieure à celle s titres prêtés, que ce soit dû à une mauvaise évaluation la sûreté, à s fluctuations valeur défavorables la sûreté sur le marché, à une détérioration la notation crédit l'émetteur la sûreté, ou à l'illiquidité du marché sur lequel la sûreté est négociée. Dans la mesure où un Compartiment peut réinvestir les sûretés fournies en espèces par les emprunteurs, le risque existe que la valeur du renment s sûretés en espèces ainsi réinvesties chute en ssous du montant dû aux emprunteurs. Des retards dans la restitution titres prêtés peuvent réduire la capacité d'un Compartiment à honorer ses obligations livraison s titres cédés ou règlement s mans rachat. Certificats représentatifs d'actions étrangères (pository receipts) 350

353 Les placements réalisés dans certains pays peuvent être effectués sous la forme d'investissements directs sur leur marché ou au moyen certificats représentatifs d'actions étrangères négociés sur d'autres marchés internationaux, qui sont, le cas échéant, plus liquis que le titre auquel ils sont rattachés et offrent par ailleurs d'autres avantages. Un certificat représentatif d'actions étrangères admis à la cote officielle d'une Bourse d'un Etat éligible ou négocié sur un Marché réglementé peut être considéré comme une valeur mobilière négociable admissible indépendamment du caractère admissible ou non du marché sur lequel ce titre est normalement négocié. Cotation Les Bourses sur lesquelles les Actions sont cotées, le cas échéant, n'endossent aucune responsabilité par rapport au contenu du présent document, n'émettent aucune déclaration quant à son exactitu ou son exhaustivité et déclinent expressément toute responsabilité en cas perte subie en rapport avec le contenu du présent document. Le présent Prospectus contient s informations fournies conformément aux Règlements d'admission à la cote officielle toute Bourse sur laquelle les Actions la SICAV peuvent être cotées. Les Administrateurs acceptent individuellement et collectivement toute responsabilité relative à l'exactitu s informations contenues dans le présent Prospectus et confirment avoir pris toutes les assurances nécessaires leur permettant d'affirmer qu'à leur connaissance, il n'existe aucun fait dont l'omission s'avérerait susceptible fausser les déclarations faites dans le cadre s présentes. Investissements en OPCVM et autres OPC. Un Compartiment pouvant investir tout ou partie ses actifs dans s OPCVM et s OPC (les «Fonds sous-jacents»), les risques intifiés dans la présente Annexe s'appliqueront, qu'un Compartiment investisse directement ou indirectement par le biais s Fonds sous-jacents. Le Compartiment n'aura aucune influence sur les décisions d'investissement concernant les Fonds sous-jacents et il se peut que certains Fonds sous-jacents investissent dans une même valeur ou dans une même classe d'actifs, industrie, vise, région géographique ou matière première. Par conséquent, rien ne dit que le portefeuille du Compartiment affichera à tout moment une diversification optimale. Les Fonds sous-jacents seront sujets à certaines commissions et autres charges, qui seront reflétées dans la Valeur liquidative du Compartiment. Toutefois, lorsqu'un Compartiment investit dans s Fonds sous-jacents gérés par la Société gestion, les Gestionnaires financiers ou toute autre entité membre JPMorgan Chase & Co., les frais d'entrée, conversion et sortie, la annuelle gestion et conseil et les Frais administratifs et d'exploitation ne pourront être prélevés une secon fois. Les facteurs risque susmentionnés constituent un échantillon représentatif s risques inhérents à l'investissement en Actions la SICAV. Les investisseurs potentiels sont invités à lire l'intégralité du Prospectus et à consulter leurs conseillers financiers, fiscaux ou juridiques avant prendre une quelconque décision d'investissement. 351

354 Annexe V - Calcul la performance Les informations contenues dans cette Annexe doivent être lues conjointement avec le texte complet du Prospectus dont elles font partie intégrante. La Société gestion est en droit percevoir au titre certains Compartiments et certaines Classes d'actions une commission incitative basée sur la performance annuelle (la «performance») et prélevée sur l'actif net s Compartiments ou Classes d'actions concernées. Cette commission sera calculée et provisionnée chaque Jour valorisation et payable à la fin l'exercice financier. Le taux correspondant à la performance (le «Taux la performance») est stipulé, pour chaque Compartiment, dans le tableau qui lui est consacré à la section «performance» l'annexe III «Description s Compartiments». La SICAV applique ux méthos calcul la performance, à savoir le «high water mark» et le mécanisme «récupération» (ou «claw back»). Les ux méthos visent à s'assurer que la Société gestion ne puisse pas prélever une performance en cas sous-performance par rapport à l'indice référence utilisé pour le calcul la performance (la «Référence pour la performance») lors d'une pério précénte. En d'autres termes, en cas sous-performance par rapport à la Référence pour la performance au titre d'une pério suivant le paiement d'une performance, aucune performance ne pourra être prélevée tant que ladite sous-performance, ajustée s divins éventuellement versés, n'a pas été compensée tel qu'expliqué manière détaillée ciaprès. Les principales différences qui existent entre les ux méthos calcul sont les suivantes : Le mécanisme récupération permet provisionner une performance même en cas performance négative, pour autant que celle-ci soit supérieure à celle la Référence pour la performance puis la rnière fois qu'une performance a été payée. Le high water mark introduit une condition supplémentaire en ce sens qu'une performance ne peut être provisionnée que si la Valeur liquidative est supérieure à la Valeur liquidative la plus élevée entre la Valeur liquidative à laquelle la Classe d'actions concernée a été lancée et la rnière Valeur liquidative ayant donné lieu au paiement d'une performance. Le high water mark est employé pour les Compartiments dont la Référence pour la performance est un indice monétaire. Lorsqu'un Compartiment est soumis à une performance, la métho calcul utilisée est indiquée dans le tableau qui lui est consacré à la section «performance» l'annexe III «Description s Compartiments». En vertu s dispositions du contrat gestion financière concerné, le Gestionnaire financier peut être en droit percevoir tout ou partie la performance la part la Société gestion. 1.1 Renment la Classe d'actions Lors chaque Jour valorisation, la «Valeur liquidative ajustée» est calculée pour chaque Classe d'actions d'un Compartiment au titre laquelle une performance s'applique. La Valeur liquidative ajustée d'une Classe d'actions correspond à la Valeur liquidative (qui inclut une provision pour frais et commissions couvrant la annuelle gestion et conseil et les Frais administratifs et d'exploitation supportés par la Classe d'actions concernée calculée sur la base du taux indiqué à l'annexe III «Description s Compartiments» du présent Prospectus), ajustée manière à refléter les divins distribués, les souscriptions et rachats effectués et la performance provisionnée, le cas échéant, ce Jour valorisation. Le «Renment la Classe d'actions» concernée est calculé chaque Jour valorisation et correspond à la différence entre la Valeur liquidative (ajustée toute performance provisionnée) à cette date et la Valeur liquidative ajustée du Jour valorisation précént, exprimée 352

355 en tant que pourcentage la Valeur liquidative ajustée du Jour valorisation précént pour cette Classe d'actions. 1.2 Renment référence Lorsque la Référence pour la performance n'est pas un indice monétaire, le «Renment référence» est déterminé chaque Jour valorisation et correspond à l'écart en pourcentage entre la Référence ce Jour valorisation et cette même Référence le Jour valorisation précént. Pour les Actions Classe X, le Renment référence est déterminé chaque Jour valorisation et correspond à l'écart en pourcentage entre la Référence ce Jour valorisation et cette même Référence le Jour valorisation précént, plus 0,75% 1 divisé par 365 et multiplié par le nombre effectif jours calendaires écoulés puis le rnier Jour valorisation. Lorsque la Référence pour la performance est un indice monétaire, le «Renment référence» est déterminé chaque Jour valorisation en multipliant le niveau la Référence pour la performance observé le Jour valorisation précént par le nombre jours effectivement écoulés puis le rnier Jour valorisation et en divisant le résultat par le nombre jours correspondant à une année entière selon la convention applicable à cette Référence. Pour les Actions Classe X, le Renment référence est déterminé chaque Jour valorisation en multipliant le niveau la Référence pour la performance observé le Jour valorisation précént +0,75% par le nombre jours effectivement écoulés puis le rnier Jour valorisation et en divisant le résultat par le nombre jours correspondant à une année entière selon la convention applicable à cette Référence. Le niveau la Référence pour la performance est déterminé sur la base s cotes disponibles auprès sources indépendantes, arrondi à la hausse aux quatre décimales les plus proches et calculé conformément aux pratiques marché en vigueur. L'ajustement du Renment référence dans le cas s Actions Classe X a pour but refléter la structure coût alternative qui les caractérise, à savoir qu'aucune annuelle gestion et conseil n'est déduite la Valeur liquidative. Sans cet ajustement, les détenteurs d'actions Classe X seraient désavantagés dès lors que la performance sdites Actions n'intègre aucune annuelle gestion et conseil (ou autre forme rémunération convenue). L'ajustement du Renment référence permet réduire l'excént renment (tel que défini ci-ssous) manière à placer les détenteurs d'actions Classe X sur un pied d'égalité par rapport aux autres Actionnaires au moment calculer la performance en appliquant une annuelle gestion et conseil fictive 0,75% aux Actions Classe X. 1.3 Excént renment Chaque Jour valorisation, l'«excént renment» correspond à la différence entre le Renment la Classe d'actions et le Renment référence. Toutefois, si un quelconque Jour valorisation, la différence entre le Renment la Classe d'actions et le Renment référence est supérieure à la différence entre le Renment cumulé la Classe d'actions (puis le rnier Jour valorisation du rnier exercice au cours duquel une performance a été prélevée ou, si aucune performance n'a encore été payée, puis le lancement la Classe d'actions) et le Renment référence cumulé (puis le rnier Jour valorisation du rnier exercice au cours duquel une performance a été prélevée ou, si aucune performance n'a encore été payée, puis le lancement la Classe d'actions), l'excént renment pour le Jour valorisation en question correspond alors à la différence entre le Renment cumulé la Classe d'actions et le Renment quotidien référence. Par ailleurs, si un quelconque Jour valorisation, la différence entre le Renment cumulé la Classe d'actions et le Renment référence cumulé est nulle ou négative, l'excént renment pour le Jour valorisation sera nul. 1 S'agissant s Compartiments JPMorgan Funds - Global Research Enhanced Inx Equity Fund, JPMorgan Funds Europe Research Enhanced Inx Equity Fund et JPMorgan Funds - US Research Enhanced Inx Equity Fund, l'ajustement n'est que 0,20%. 353

356 1.4 High water mark Lorsqu'il est d'application, le «high water mark» est le niveau au-là duquel une performance vient payable. Le high water mark correspondra à la Valeur liquidative la plus élevée entre la VL à laquelle la Classe d'actions a été lancée et la rnière Valeur liquidative ayant donné lieu au paiement d'une performance. Le high water mark est le renment qu'il faut atteindre, calculé à partir du premier Jour valorisation l'exercice financier, pour égaler la Valeur liquidative chaque Classe au sein chaque Compartiment observée le rnier Jour valorisation du rnier exercice au cours duquel une performance a été prélevée. Si aucune performance n'a été prélevée puis le lancement d'une Classe d'actions, le high water mark sera le renment qu'il faut atteindre pour égaler la Valeur liquidative à laquelle cette Classe d'actions a été lancée. 1.5 Provisionnement la performance - Mécanisme récupération La Provision périodique pour performance est calculée chaque Jour valorisation en multipliant le Taux la performance par l'excént renment et le résultat par la Valeur liquidative ajustée du Jour valorisation précént pour cette Classe d'actions. Aucune performance ne sera provisionnée tant que le Renment cumulé la Classe d'actions concernée (puis le rnier Jour valorisation du rnier exercice au cours duquel une performance a été prélevée) ne dépasse pas le Renment référence cumulé (puis le rnier Jour valorisation du rnier exercice au cours duquel une performance a été prélevée). Si aucune performance n'a été prélevée puis le lancement d'une Classe d'actions, aucune performance ne sera provisionnée tant que le Renment cumulé la Classe d'actions (puis le lancement ladite Classe d'actions) ne dépasse pas le Renment référence cumulé puis le lancement la Classe d'actions. Sans préjudice s modalités du «mécanisme récupération» (claw-back) décrites ci-ssus, lorsqu'un quelconque Jour valorisation, le Renment la Classe d'actions dépasse le Renment référence, la performance constatée est augmentée du montant la Provision périodique pour performance. Toutefois, lorsqu'un quelconque Jour valorisation, le Renment d'une Classe d'actions ne dépasse pas le Renment référence, une reprise provision couvrant cette différence renment négative sera effectuée. La Provision pour performance ne sera jamais réduite en çà zéro. La performance provisionnée, le cas échéant, un Jour valorisation est reflétée dans la Valeur liquidative sur la base laquelle les souscriptions et les rachats peuvent être acceptés. 1.6 Provisionnement la performance - High water mark La Provision périodique pour performance est calculée chaque Jour valorisation en multipliant le Taux la performance par l'excént renment et le résultat par la Valeur liquidative ajustée du Jour valorisation précént pour cette Classe d'actions. Aucune performance n'est provisionnée tant que : (i) le Renment cumulé la Classe d'actions (puis le rnier Jour valorisation du rnier exercice au cours duquel une performance a été prélevée) n'excè pas le Renment référence cumulé (puis le rnier Jour valorisation du rnier exercice au cours duquel une performance a été prélevée) ; et (ii) le Renment cumulé la Classe d'actions (puis le début l'exercice en cours) n'excè pas le Renment correspondant au high water mark. Si aucune performance n'a été prélevée puis le lancement d'une Classe d'actions, aucune performance ne sera provisionnée tant que le Renment cumulé cette Classe d'actions (puis son lancement) ne dépasse pas le Renment référence cumulé (puis le lancement la Classe d'actions) et que le Renment cumulé la Classe d'actions (puis le début l'exercice en cours) n'excè pas le Renment correspondant au high water mark. 354

357 Sans préjudice s modalités du mécanisme high water mark décrites ci-ssus, si un quelconque Jour valorisation, le Renment la Classe d'actions dépasse le Renment référence, la provision pour performance sera augmentée du montant la provision périodique pour performance. Toutefois, lorsqu'un quelconque Jour valorisation, le Renment d'une Classe d'actions ne dépasse pas le Renment référence, une reprise provision couvrant cette différence renment négative sera effectuée. La Provision pour performance ne sera jamais réduite en çà zéro. La performance provisionnée, le cas échéant, un Jour valorisation est reflétée dans la Valeur liquidative sur la base laquelle les souscriptions et les rachats peuvent être acceptés. 1.7 Plafonnement la performance Les Compartiments et leurs Classes d'actions respectives peuvent appliquer une performance assortie d'un «plafond» (tel qu'indiqué à l'annexe III «Description s Compartiments»). Une performance «plafonnée» signifie qu'une fois que le renment cumulé la classe d'actions dépasse le renment cumulé la Référence pour la performance (l'«excént renment cumulé») du niveau du «plafond» la performance, aucune performance journalière additionnelle ne sera provisionnée au-là du niveau du «plafond», bien que la performance cumulée provisionnée continue s'appliquer à la Valeur liquidative la Classe d'actions. Le «plafond» appliqué prend la forme d'un pourcentage et non pas d'une limite monétaire. 1.8 Effet la provision pour performance Compartiments valorisés quotidiennement La performance est calculée chaque Jour valorisation mais reflétée dans la Valeur liquidative avec un jour retard, à savoir le Jour valorisation suivant le Jour valorisation concerné. Par conséquent, pendant les périos volatilité s marchés, s fluctuations inhabituelles la Valeur liquidative s Classes d'actions au titre squelles une performance est appliquée peuvent être observées. Suite à ces fluctuations, le provisionnement d'une performance peut entraîner une baisse la Valeur liquidative alors même que le renment du portefeuille-titres est positif. Inversement, une reprise provision peut entraîner un accroissement la Valeur liquidative même si le portefeuille-titres affiche un renment négatif. Compartiments valorisés à intervalles plus longs La performance est calculée chaque Jour valorisation et reflétée dans la Valeur liquidative ce même Jour valorisation. 1.9 Calcul la performance La performance est calculée par l'agent Administratif et révisée sur une base annuelle par s commissaires aux comptes indépendants désignés par la SICAV. Le Conseil d'administration peut procér aux ajustements provisions qu'il juge nécessaires afin que leur montant reflète à tout moment le plus fidèlement et le plus précisément possible la performance susceptible d'être prélevée par la SICAV ou une Classe d'actions en faveur la Société gestion Paiement annuel la performance La performance annuelle à payer correspond à la performance provisionnée jusqu'à la clôture s opérations le rnier Jour valorisation l'exercice comptable la SICAV. La performance versée à la Société gestion au titre d'un exercice n'est pas remboursable lors s exercices ultérieurs. En cas liquidation ou fusion-absorption d'un Compartiment soumis à une performance, celle-ci sera payée le rnier Jour valorisation précédant sa liquidation ou fusionabsorption. 355

358 Annexe VI - Sûretés Les informations contenues dans cette Annexe doivent être lues conjointement avec le texte complet du Prospectus dont elles font partie intégrante. Comme décrit plus en détail à la section III «Sûretés reçues dans le cadre techniques financières et d'instruments financiers dérivés» l'annexe II «Restrictions et pouvoirs d'investissement», certains Compartiments (mentionnés ci-ssous) sont susceptibles recevoir la part d'un émetteur unique une sûreté supérieure à 20% la valeur liquidative d'un Compartiment selon les conditions visées dans les lois et réglementations luxembourgeoises applicables : Compartiment JPMorgan Funds Managed Reserves Fund JPMorgan Funds Euro Money Market Fund JPMorgan Funds US Dollar Money Market Fund Emetteurs Trésor américain République d'autriche République d'allemagne Gouvernement s Pays-Bas République Finlan Grand-Duché Luxembourg République française Banque européenne d'investissement Fonds européen stabilité financière Union européenne Mécanisme stabilité européen Caisse D Amortissement De La Dette Sociale FMS Wertmanagement Landwirtschaft Rentenbank Kommunalbanken AS Kreditanstalt für Wieraufbau Trésor américain Lorsque les Compartiments recourent au prêt titres, à s opérations mise en pension et à s dérivés gré à gré, les types sûretés autorisés, le niveau sûretés requis et les politiques décote sont les suivants : Activité Prêt titres Transactions prise en pension en vises autres que le dollar américain Niveau s sûretés Couverture intégrale avec décote, exprimée en pourcentage l'exposition brute à la contrepartie (voir cissous) Couverture intégrale avec décote, exprimée en pourcentage l'exposition brute à la contrepartie (voir Note 1) 356 Transactions prise en pension libellées en dollars américains Couverture intégrale avec une décote minimum 2%, à l'exception s liquidités et s prises en pension conclues avec la Réserve fédérale New York (voir Note 2). Produits dérivés gré à gré bilatéraux soumis aux accords ISDA incluant s Annexes remise en garantie Règlement quotidien en espèces s plusou moins-values supérieures à la valeur la plus faible entre un montant minimis habituel USD et la limite crédit réglementaire pour la contrepartie au contrat gré à

359 gré s'élevant à 10% la valeur liquidative. Types sûretés acceptés : Liquidités 2% 0% 0% 0% Liquidités avec 5% vise d'exposition différente la vise la sûreté Prises en pension 0% conclues avec la Réserve fédérale New York Emprunts d'etat 2% 2% qualité Emprunts d'etat 5% qualité avec vise d'exposition différente la vise la sûreté Bons du Trésor 2% américain (bills, bonds, notes et strips) Obligations non 2% garanties d'agences américaines CMO/REMIC 3% d'agences américaines MBS d'agences 2% américaines Dette municipale 5% américaine, investment gra ABS, investment 5% gra Dette d'entreprise, 5% investment gra Titres du marché 5% monétaire, investment gra Autres ttes 5% souveraines, investment gra Actions 8% CMO privés, 8% investment gra Note 1 : les niveaux s sûretés s opérations prise en pension non libellées en USD sont fixes. Note 2 : les niveaux s sûretés en USD sont exprimés en tant que niveaux cibles actuels afin refléter la renégociation fréquente s niveaux sûretés sur le marché américain. La politique appliquée consiste à suivre les niveaux décote médians du marché pour chaque type sûreté, tels que communiqués par la Réserve fédérale New York. 357

360 NEXT STEPS [email protected] Site Internet : Address JPMorgan Asset Management (Europe) S.à. r.l. 6, route Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duché Luxembourg Ce Prospectus ne peut pas être diffusé sans une copie s plus récents rapports annuel et semestriel, s il est publié après ces rapports. Ces rniers font partie intégrante ce Prospectus. DISTRIBUTION INTERDITE AUX RESSORTISSANTS AMERICAINS FR H227 07/15