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Page(s) : 50-51 Rubrique : Assurances vie ASSURANCEVIE Enquête:FrédéricGiqueL Près de 1 350 milliards! L'épargne desménages placéeenassurancevie a doublé en dix ans.l'as surancevien'ajamaistant méritésonqualificatifde«placement financier préféré des Français». Chaquejour, ce sontun peuplusde 10000contratsqui sontouverts. Et lesversementsdesépargnants,même s'ils marquentlepasdébut2011,res tent soutenus,sur une tendancede 100milliards paran. Ce succèsfait le bonheur des établissements fi nanciers.incontestablement,cepla cementsevend sansdifficultétantla demandeestforte. C'estpourquoion entrouvepartout.chezsonbanquier et sonassureurbiensûr. Mais aussi auprèsde samutuelle, sacaissede retraite,sonnotaire,soncourtier,cer tainesgrandessurfacesșur Internet ouvia desassociationsd'assurés. A vrai dire,tant mieux.sivousavez unpeu,beaucoup,énormémentd'ar gent àplacer,l'assurancevie estune enveloppeidéale.sesavantagesfis caux restent conséquents, notam ment pour la transmission. Sa souplessevouspermetd'yverserou d'y puiser sanscontraintes. Et son offre financière est attractive. Le fondsen euros reste un sésamede sécurité, malgré un rendement en baissedepuis dix ans. En 2010,les fondsen euros descontratsont en core rapportédu3,30xnet defrais, avantprélèvements sociaux et fis caux.l'accèsaux marchésboursiers àtraversles fondsd'investissement type Sicavestaussipossiblevia les produitsmultisupports.bref, unpla cementàtout faire. Les contrats les plus vendus ne sont pasles meilleurs Garetoutefoisàl'emballementḶ'asaui aiilc contrat. Il est donc source d'enga gements et d'obligations pour ses deuxparties,le souscripteurcomme l'assureur.surtout, le succèsdece placementattisel'appétitcommercial des distributeurs. Le cataloguedes contrats proposésà la souscription est épais,très épais.et il se renou velle en partie chaqueannée.dans ce maquis, aucun produit ne res sembleàun autre : ticket d'entrée, frais, souplesse,pénalités...et bien sûr rendement diffèrent sensible ment. Souscrirelesyeux fermésest uneerreurtrop fréquente,le pirecô toyant le meilleur. D'autantque les contrats les plus vendus sont loin d'être lesmeilleurs. Seulesolution :trier. Nouslefaisons pourvous.c'esttoutel'ambition des Grands Prix de l'assurancevie. En nousappuyantsuruneméthodetrans parente(voir encadré), nousclassons l'essentieldes produits du marché. Soitplus de700contratssur laligne de départ. Resteàne pascomparer deschouxetdescarottes.nousavons doncanalyséetnotélescontratssous quatreanglesdifférentspour,infine, établirquatreclassements: celuides Nous notons l'essentiel de l'offre du marché en tenant compte de deuxéléments indissociables : l'ossature du contrat et le rendement de l'épargne, les piliers de tout contratd'assuranceviemoderne.chaquecontratest noté sur 20points. Cetotal est l'addition d'une note technique sur 8 pointset d'unenote financièresur 12 points.la note finale obtenue par le contrat lui octroieun rang dans nos GrandsPrix.Touslescontratssont notés,maisseuls ceux créésavant2007et toujours ouvertsà lasouscriptionsont classés. L'ossaturetechniquedu contratestévaluéesur 8points. Chaquecontrat est analyséselon quatre critères, valant deux points chacun : son ancienneté,ses frais d'entrée, sa gestion - frais, accèsau fondsen euros,arbitrages - et sa liquidité avec la possibilité de faire des retraits libres, programmés, d'obtenir une rente, une avance, le tout sans pénalités financières. 0 Les performances financièressontsur 12 points.elles sontanalyséessur la période2007-2010.les rendements des fonds en eurossont étudiés nets de frais de gestion mais avant prélèvementssociaux.les performances des autresfonds d'investissementsontnotéesbrutesde frais de gestiondu contrat.la performancefinancièrede chaque contratest ensuiteconvertieen notede 0à 12via une«loi normale» de mathématique financière. données : yaprofideo 7a EUROPERFOIHIUNCE SIXTelekuri Les caractéristiques de tous lescontrats VotreArgent.fr/ assurance-vie contratsavecfonds en euros, celui descontratsavecfondsprofilés,ce lui descontratspermettantuneges tion libre et, bouquetfinal, celui des contratsmixantfondseneurosetges tion libre. Découvrezles résultats dansles pagessuivantes. Nos GrandsPrix, un outil pour guider les épargnants Fort denos résultats,quefaire? Si vousn'avezpasencoredecontratou comptezen souscrire un nouveau, notre classementestun outil d'aide àla décision précieux. Ne souscri vez surtout pasun produit non ré férencédansnosprix.vousêtesdéjà équipé?nos GrandsPrix vousper mettrontdesituerlaqualitédevotre contrat. Et d'en tirer les consé quences.puissentcesgrandsprix, et leurs podiums,vousguider dans le choix d'un ou plusieurs bons contrats.puissent-ilsaussipousser encore et toujours les assureurs à améliorerleursproduitsdansunsens favorableauxépargnants. M (2/2) - DESK PRESSE
Page(s) : 52 Les contrats sur Internet ne manquent pas d'atouts pour accrocher les clients. peu connues du grand public (voir fiches ci-dessous]. Dans le premier quart du classement, les mutuelles se taillent d'ailleurs la part du lion, avec la Carac, la Maaf, la GMFou l'agpm.premier l'an dernier, Le Conservateur a disparu du classement pour avoir fermé son contrat en euros, mais son multisupport prometteur lui permettra sans doute d'y revenir prochainement. Les contrats associatifs sont toujours une valeur sûre, Asac-Fapès en tête, suivi par l'afer et l'agipi. Mais cette édition 2011 confirme que les contrats du Net, a priori destinés aux investisseurs avides de fonds risqués, sont parmi les meilleures solutions pour placer son épargne sur un fonds en euros. A bon entendeur... Grand Prix Fonds en euros Les mutuelles au top Le fonds en euros est Lemoteur de l'assurance vie, recueillant 85 "/ades versements des épargnants. Avec lui, le capital est garanti, net de frais, et les intérêts crédités chaque année sont définitivement acquis. Notre podium 2011 récompense des habitués. Cequi est bon signe pour un placement destiné à être conservé plusieurs années. 0 Des contrats peu connus du grand public. La notoriété d'une compagnie ne fait pas la qualité de ses contrats d'assurance vie. Notre podium 2011récompense trois mutuelles d'assurances 0 Les résultats médiocres des banques. Elles captent les deux tiers du marché et, pourtant, on observe une fois de plus la rentabilité relativement médiocre des contrats diffusés par les bancassureurs. Chaqueannée, leurs produits affichent des taux de rendement inférieurs de près d'un point à ceux des mutuelles, par exemple. Voilà qui compte sur la durée. Attention, au sein des banques, il y a le(s) contrat(s) pour tout le monde, accessible(s) avec quelques centaines d'euros. Et puis il y a le(s) contrat(s) réservé(s) à ceux qui investissent davantage au départ. Ces produits haut de gamme sont plus performants, mais peinent à rivaliser avec les contrats du Net ou ceux des mutuelles. Quant aux poids lourds de l'assurance, tels Axa ou Allianz, leurs contrats sont de qualité très inégale. oretraiteepargnesanté 19,00/20 Ce contrat n'a pas d'équivalent sur le marché. Plus de quarante ans d'existence et toujours une santé de fer. Son taux 2010, certes en baisse de 50 centimes, affiche un honorable 4,05 "/o.et son avenir est prometteur, avec des réserves de 1,4 "/ade rendement. La mutuelle gère aujourd'hui près de 15 milliards au titre de son actif en euros. Traditionnellement réservés au milieu médical, ses produits d'épargne sont ouverts à tout public. Attention, son autre bonne assurance vie, le RESmultisupport ne permet pas de placer 100 "/o de son capital sur le fonds en euros. G Distributeur /assureur :MACSF Ticket d'entrée: 200C Fraissur versements : 1 "/o G Fraisde gestion :0,50 "/o/an Rendement2007-2010: 19,14V* OBatiretraite2 b, 19,00/20 Le groupe SMABTP, assureur phare du secteur de la construction, a développé une gamme restreinte d'assurances vie pour ses clients. Mais ses produits sont en réalité accessibles à tous. Son contrat en euros Batiretraite 2 vaut le détour pour la qualité de ses rendements sur la durée - 4,03 "/a en 2010 - et pour l'excellente santé financière de la compagnie SMAvie BTP. Cette dernière gère 1.5 milliard d'euros au titre des fonds en euros. Bon point : les frais sur versements sont tombés de 4,5 X à 3 X cette année, frais du reste négociables à partir de 10 000 euros versés. Distributeur /assureur :SMABTP Ticket d'entrée: 500C Fraissur versements :3 "/o Fraisde gestion :0,48"/o I an Rendement2007-2010: 18,86"/o CompteEpargneLibre Avenir18,50/20 Connaissez-vous la MIF? La Mutuelle d'ivry-la Fraternelle, rebaptisée MIF, a affiché un rendement net de 4,25 "/osur tous ses contrats en euros pour 2010. Sur quatre ans, le taux cumulé ressort à 18,85"/o, trois points de plus que la moyenne du marché! Historiquement, la MIF est la mutuelle d'épargne et de retraite des agents SNCF et de leurs proches. Mais, depuis 2006,ses assurances vie, dont le Compte Epargne Libre Avenir, sont ouvertes à tous. L'actif en euros pèse 1,5 milliard d'euros. Point positif : ses réserves représentent 3,70 "/ode rendement à distribuer dans le futur. Distributeur /assureur :MIF Ticket d'entrée: 500C Fraissur versements :2 "/o Fraisde gestion :0,35 "/oi an Rendement2007-2010: 18,85"/o (1/1) - DESK PRESSE
Page(s) : 54 Assurance vie : notre palmarès 2011 ill!ll!ll!ll!lll!ll!ll!llllllll!ll!ll!ii!ll!ll!ll!!i ll!llllllll!ll!ll!ii!ll!ll!ll!!l!!ll!ll!ll!llllllll!ll!ll!ii!ll!ll!!l IIIIIIIIIIIHIHIHIHI!! ïf**l Grand Prix Fonds profilés Vive la simplicité! Les fonds profilés sont séduisants pour les épargnants peu avertis. Attention toutefois, le capital n'est jamais garanti. Nous avonsclassé les fonds profilés selon leur pourcentage d'actions, puis analysé les performances sur quatre ans. Une caisse de retraite en tête. La première placede notre Prix Fonds Profilés est prise par PRO BTP, une caissede retraite complémentaire. Elle a su marier au mieux simplicité et performance. C'est d'ailleurs la leçonprincipale du classement 2011.Aux premières loges, des contrats simples, sans excès de fonds ou d'options de gestion. Carrefour Banque, plusieurs fois gagnant de ce prix, reste une valeur sûre avec sa troisième place. Les grosses compagnies à latraîne. Les classements obtenus par les bancassureurs sont peu flatteurs, à l'instar de ceux de la Caissed'Epargne,au-delà de la centième place pour ses quatre multisupports. Mais ce n'est guère mieux côté sociétés d'assurances. Allianz, par exemple, récolte des notes médiocres, fruit de performances et conditions techniques peu compétitives. MultisupportConfiance 17,86/20 Simplicité rime avec qualité chez PROBTP.A priori, on souscrit leur assurance vie pour la qualité de son fonds en euros, l'un des meilleurs du marché. Mais il faut maintenant regarder du côté des fonds profilés. G DistributeurI assureur: PROBTPI SafBTPVie G Ticketd'entrée : 100euros G Fraissur versements:3 Va G Fraisde gestion :0,60Vasur le fonds en euros,0,80vasur lesautres G Rendement2007-2010: 18,47Va INGDirectVie 17,42/20 Contrairement aux contrats concurrents du Net, INGDirect a fait le choix du minimalisme, avec peude fonds à la clé. Ses profils font très bonnefigure. Un contrat idéal pour investisseur peu averti. G DistributeurI assureur: INGDirect /E-Cie Vie G Ticketd'entrée : 1000euros G Fraissurversements :3 Va G Fraisde gestion: 0,60Vusur le fonds en euros, 0,85Vo sur les autres G Rendement2007-2010:18,2807o CarrefourHorizons 16,09/20 Lancé en 1997,ce contrat est un excellent compromis pour les épargnants à la recherche d'un mariage sécurité I risque. Originalité qui s'est révéléeutile ces quatre dernières années : ses profils contiennent une part de fonds en euros. G DistributeurI assureur : Carrefour BanqueI Axa France G Ticketd'entrée : 100euros G Fraissurversements: 3,50Va G Fraisde gestion: 0,50Va G Rendement2007-2010:17,50Va
Page(s) : 54 GrandPrix Gestion libre Quandle risque paie Prendre des risques en assurance vie, c'est investir son épargne sur des fonds d'investissement en actions. Ce Prix de LaGestion Libre récompense les contrats aux meilleures performances financières sur leur gamme de fonds de 2007 à 2010 inclus. Les performances sont dans le rouge. Les unités de compte ont perdu 1,1X en moyenne l'an dernier. Sur quatre ans, les épargnants ont aussi bu la tasse. Une leçon pour rappeler qu'investir hors du fonds en euros en assurance vie, c'est porter soi-même le risque. Les espoirs de performance supérieure à celle du fonds en euros sont, pour l'instant, éteints. Acteurs modestes aux premières Loges.Nul besoin d'être un établissement renommé pour offrir les meilleurs multisupports. En témoigne notre podium. Après le Crédit Mutuel Nord Europe, dixième avecacmn Horizon Patrimoine, La Banque Postale est la première banque à apparaître aux alentours de la vingtième place avec deux contrats. Fermés à la souscription! Altiscore Multisupports 16,09/20 Créé par l'association générale des médecins de France, le Groupe Pasteur Mutualité compte 113 000 adhérents. Son multisupport, ouvert à tout public, est idéal pour les investisseurs en quête de simplicité. G Distributeur /assureur :Groupe Pasteur Mutualité I GPMAssurances Ticketd'entrée :600 euros Frais sur versements : 1 "/o G Frais de gestion : 0,50 "/opar an sur le fonds en euros,0,60 "/osur les autres Rendement2007-2010: 17,32"/o EpargneRetraite Multigestion16,60/20 L'association Asac est bien connue des lecteurs de Mieux Vivre VotreArgent pour ses contrats en euros, encore bien placés cette année. Mais son multisupport s'inscrit déjà dans la même lignée : qualité sur la durée. G Distributeur /assureur: Asac-Fapès I Generali G Ticket d'entrée :460 euros G Frais sur versements : 2 "/o G Frais de gestion :0,36 "/opar an sur le fonds en euros, 0,60 "/osur les autres Rendement2007-2010: 18,06"/o Fortuneo16,30/20 Dix ans d'âge et pourtant ce contrat figure chaque année parmi les meilleures solutions d'épargne. Pour investisseur averti toutefois. Environ 160 supports sont accessibles et les frais se révèlent plutôt modérés. G Distributeur /assureur : Fortuneo I Suravenir G Ticket d'entrée : 500 euros G Frais sur versements : 0 "/a G Frais de gestion :0,60 "/opar an sur le fonds en euros, 0,75 "/o sur lesautres G Rendement2007-2010: 18,35Va
Page(s) : 56 Assurance vie : notre palmarès 2011 Grand Prix Global SymphonisVie récidive Nombre d'épargnants sont en quête du contrat au meilleur rapport sécurité I risque. Dit autrement, quel produit vous donne à la fois un bon taux sur le fonds en euros et des fonds d'investissement risqués performants, le tout à des conditions tarifaires attractives? Suivezdonc notre Grand Prix Global, qui élit les meilleurs contrats «à tout faire» du marché. Notre méthode? Nous avons tout simplement compilé les résultats du Grand Prix des fonds en euros et celui des contrats à gestion libre. La suprématie des contrats Internet. Sur les quinze premières places du Grand Prix Global,douze sont glanées par des contrats diffusés sur Internet. Outre Fortuneo et Altaprofits, on ytrouve les distributeurs ING Direct, Hédios, Placement-Direct, Bourse Direct, Linxea, Mesplacements Vie ou encore Boursorama. En quelques années, l'assurance vieen ligne est ainsi devenue la meilleure solution pour cumuler à la fois des solutions d'investissement diverses, performantes, le tout à des conditions tarifaires moins onéreuses. Côté fonds d'investissement, ces produits contiennent une palette de produits plus large que chez les concurrents, avectoutefois une sélection rigoureuse permettant d'exclure les plus mauvais du marché. Ya-t-il une vie hors du Web? Oui, à condition de se tourner vers des acteurs solides, présents depuis de nombreuses années, mais à taille modeste. Exemples: la troisième place du groupe Pasteur Mutualité. Ou la cinquième obtenue par l'associationasac, avec EpargneRetraite Multigestion, un contrat garanti par Generali. 0 Les contrats haut de gamme mieux placés. Notre édition du Grand Prix Global 2011confirme le peud'intérêt des contrats bancaires multisupports. La plupart de leurs produits dits grand Lesmeilleurs contrats«àtout faire» combinent bonsrendementset conditionstarifaires attractives. public, c'est-à-dire accessiblesavec quelques centaines ou milliers d'euros, sont très mal classés. Il faut s'approcher de la cinquantième place pour trouver le meilleur d'entre eux : Prévi-Optionsdu Crédit Mutuel Arkéa. En fait, les banques favorisent clairement leurs contrats haut de gamme, mieux garnis en fonds d'investissement. Ontrouve ainsi à la dixneuvième place un habitué de nos prix, ACMN Horizon Patrimoine du Crédit Mutuel Nord Europe, et en vingt-cinquième placeacuity de LCL,avec un ticket d'entrée à 250 000euros, suivis par Plan Patrimonio du Crédit Mutuel (150000 euros) et par Nuances Privilège de la Caissed'Epargne (150 000 euros). SymphonisVie 16,34/20 Pour la seconde année consécutive, cette assurance vie distribuée par Fortuneo, courtier en ligne, se placecomme le meilleur contrat à tout faire du marché. Sa gamme de plus de 130 fonds, moins large que celle des contrats concurrents, suffit à l'investisseur pour faire son marché. Un bonfonds en euros, soutenu par l'assureur Suravenir, filiale du Crédit Mutuel Arkéa, et des conditions techniques de bonne qualité font le reste. Dequoi séduire tous les épargnants avertis. Distributeur/assureur: Fortuneo/Suravenir Ticket d'entrée :500euros Frais sur versements : 0 0k Frais de gestion :0,60ah I an sur lefonds en euros, 0,75"/o sur lesautres Rendement2007-2010: 18,35"h AltaprofitsVie 15,92/20 Etredauphin sur un marché de plusieurs centaines de contrats est évidemment un gage de qualité. Comme en 2010,ce contrat du courtier d'assurances en ligne Altaprofits prend la seconde placedu Grand Prix Global. Pas étonnant au vu des développements qu'a connu ce produi lancé en 2000 et dont tous les assurés ont profité. Sonfonds en euros, géré par Generali, est de bonne tenuesur la distance. La gestion du contrat en ligne, développée par Altaprofits et non l'assureur, est un autre point fort. Distributeur I assureur :AltaprofitsI E-cieVie Ticket d'entrée : 1200euros Frais sur versements :0 "/o G Frais degestion :0,60"/opar an sur lefondsen euros, 0,84"/o sur les autres Rendement2007-2010: 18,28"/o AltiscoreMultisupports 15,86/20 Les professionnels de santé sont vernis. Après la Macsf distribuant le meilleur contrat en euros (voir page 521,c'est le groupe Pasteur Mutualité qui gère un multisupport de très bonne facture. Bonne nouvelle : ce produit est ouvert à tous les publics. C'est un contrat simple, à l'offre financière limitée et performante. Ony trouve seulement sept supports d'investissement, mais aussi un bon fonds en euros et trois fonds profilés. Les frais sont très compétitifs. G Distributeur /assureur: GroupePasteur Mutualité I GPMAssurances G Ticket d'entrée : 600euros G Frais sur versements : 1"/o G Frais de gestion :0,57opar an sur lefonds eneuros,0,60"/osur lesautres G Rendement2007-2010: 17,32"h