Nouvelle série de webinaires YouTrading caractéristiques économiques des paires de devises : EUR, USD, GBP, CHF, JPY toutes les 2 semaines lundi à 12h janvier, février, mars 2016
Le marché des changes Quelques chiffres FX ou FOREX (Foreign Exchange) = marché des changes, marché des devises marché en croissance exponentielle, populaire et l un des plus liquide 6000 5000 4000 3000 2000 1000 Volume journalier en milliards de dollars Source : chiffres de l enquête triennale BRI - 2013 0 2004 2007 2010 2013
Source : Enquête triennale BRI 2013 2 comme 2 monnaies sont impliquées dans chaque transaction, la somme des parts de chaque devise sera égale à 200%. La part des devises qui ne sont pas mentionnées sont de 12,2% en 2013 et 13,7% en 2010.
Source : Enquête triennale BRI 2013
Principales caractéristiques du FOREX Marché de gré-à-gré / OTC Marché liquide et ouvert 24h24h Effet de levier important Bénéficier de la hausse et de la baisse des cours Absence d intermédiaire Frais moindre
FOREX : Analyse Fondamentale Elle se base sur les conditions économiques, sociales et politiques qui vont influencer l offre et la demande des devises et donc faire varier les cours Exemples Les décisions des banques centrales concernant leurs politiques monétaires Taux d inflation et l inflation anticipée Taux de croissance du PIB et de ses composantes Taux de chômage et situation de l emploi Les enquêtes de sentiment
FOREX : Analyse Technique Elle se base sur l'étude des graphiques et des données historiques d un point de vue chartiste et mathématique dans le but d'anticiper l'évolution des cours. Chandelier japonais : doji, marubozu, marteau, pendu Droite de tendance Supports/Résistances Retracements de Fibonacci Ichimoku RSI Source : Créé avec MetaTrader
Les horaires du marché des changes Marché de gré à gré -> les négociations ne sont pas centralisées sur une place boursière particulière = elles se font partout dans le monde chaque fois que les marchés sont ouverts Marché ouvert 24h/24h, 5 jours sur 7 Fermé du vendredi à 22h au dimanche à 23h
Volatilité horaire
Les principaux acteurs sur le marché des changes Institutions financières Entreprises Multinationales Investisseurs Institutionnels Banques Commerciales Courtiers Banques centrales = FED, ECB, BoJ, BoE FMI Total IBM Volkswagen Hedges funds Assurances Fonds de pensions HSBC BNP Deutsche Bank Activtrades IG SAXO
Trader les devises Spot Base du FOREX = au comptant Futures/Forwards Marché à terme Produits dérivés Options, ETF, Warrants
Rôle économique de la monnaie Unité de compte = la monnaie permet d évaluer et d exprimer la valeur d un bien de manière standardisée en établissant une échelle de valeurs et va fixer un prix unique Moyen de paiement = moyen de transaction universel puisque la monnaie permet de mettre en relation directement les offreurs et les demandeurs Réserve de valeur = on peut épargner la monnaie et s en servir plus tard
Norme internationale pour les codes des monnaies Normes ISO 4217 et ISO 3166 Le code du dollar des États-Unis est USD - les lettres US pour États-Unis (ISO 3166) et la lettre D pour dollar. Le code du franc suisse est CHF - les lettres CH (Confédération Helvétique) pour Suisse (ISO 3166) et la lettre F pour franc. Le code du yen du Japon est JPY - les lettres JP pour Japan (ISO 3166) et la lettre Y pour yen. Exception pour l EURO - EUR.
Paires Mineures Devises Exotiques Commodity Currencies Devises Majeures USD EUR GBP JPY CHF AUD CAD EUR/CAD USD/SGD AUD/CAD NZD/CAD CAD/JPY NZD/CHF EUR/AUD HKD MEX INR THB RUB KRW TRY CAD AUD NZD
Source : Enquête triennale BRI 2013 2 comme 2 monnaies sont impliquées dans chaque transaction, la somme des parts de chaque devise sera égale à 200%. La part des devises qui ne sont pas mentionnées sont de 12,2% en 2013 et 13,7% en 2010.
Paires Mineures Devises Exotiques Commodity Currencies Devises Majeures USD EUR GBP JPY CHF AUD CAD EUR/CAD USD/SGD AUD/CAD NZD/CAD CAD/JPY NZD/CHF EUR/AUD HKD MEX INR THB RUB KRW TRY CAD AUD NZD
Devise de base Devise de contrepartie EUR USD EUR/USD = 1,09
SPREAD = DIFFERENCE ENTRE LE BID ET LE ASK = COMMISSION DU BROKER COURS DE VENTE COURS D ACHAT EUR USD
Paire EUR/USD coté au certain pour un Européen coté à l incertain pour un Américain Devise de base Devise de contrepartie EUR USD Une cotation au certain => devise locale = devise de base Une cotation à l incertain => devise locale = devise de contrepartie
Sens d une position Devise de base (à gauche) Devise de contrepartie (à droite) Courbe ascendante Gagne de la valeur Perd de la valeur Courbe descendante Perd de la valeur Gagne de la valeur Etre long ou acheteur => Position longue = Gain courbe ascendante On achète la devise de base et on vend la devise de contrepartie Etre short ou vendeur => Position short = Gain courbe descendante On vend la devise de base et on achète la devise de contrepartie
Sens d une position La devise de base = AUD s apprécie alors que la devise de contrepartie = NZD se déprécie La devise de base = AUD se déprécie alors que la devise de contrepartie = NZD s apprécie Etre long ou acheteur => Position longue = Courbe ascendante Etre short ou vendeur => Position short = Courbe descendante Source : Créé avec MetaTrader
PIP, Lot et P&L PIP (Percentage In Point ou Price Interest Point) = plus petite unité de cotation : 4 e décimale ou 2 e pour le YEN et le HUF (Forint Hongrois) EUR/USD = 1,0930 EUR/JPY = 128,03 Valeur PIP = Taille du Lot * 0,0001 (ou 0,01) Sur le marché des changes, on échange des lots. 1 lot standard = 100 000 unités de la devise de base. EUR/USD Achetez 1 lot EUR/USD à 1,0930 Achetez (+) 100 000 Vendez On peut (-) aussi 109 faire 300$ le calcul des gains et pertes en l'exprimant en termes de PIP : Les cours augmentent et vous décidez de vendre Pour 1 lot EUR/USD, la valeur du PIP = 10$ Achetez Vendez 1 lot EUR/USD à 1,0975 Vendez (-) 100 000 Achetez à 1,0930 (+) 109 Vendez 750$ à 1,0975 = + 450$ Le bénéfice est de 45 PIP, à 10$ le PIP = + 450$ Dans ce cas, le trade est gagnant de 450$.
Marge & Effet de levier ouvrir une position sur un montant nominal en immobilisant une partie de ce nominal (marge) amplifie les gains comme les pertes, à la hausse comme à la baisse Effet de levier = Valeur Nominale / Marge Valeur Nominale = Nombre de contrat * Valeur de l actif * Valeur du PIP Marge = couverture nécessaire pour ouvrir une position
Roll-over SPREAD DE TAUX Taux d intérêt reçu Taux d intérêt payé EUR USD Position longue Différentiel de taux appliqué après 23h si position conservée overnight
Bien connaître les différents taux d intérêt des banques centrales (%) FED USA BoE UK RBA - Australie BACEN - Brésil BOC - Canada Chili PBC - Chine BCE - Europe RBI - Inde BI - Indonésie BOI Israël Boj - Japon Banxico - Mexique Nouvelle-Zélande CBR - Russie Arabie Saoudite Afrique du Sud Corée du Sud Turquie 0,50 0,50 2 14,25 0,50 3 4,35 0,05 6,75 7,50 0,10 0 et 0,10 3 2,75 11 2 6,25 1,5 7,5
Roll-Over positif = taux d intérêt perçu > taux d intérêt payé Profit Perte Roll-Over négatif = taux d intérêt perçu < taux d intérêt payé
Currency Carry Trade +5,5% -1,5% +7% Vente d une devise avec un taux d intérêt faible Achat d une devise avec un taux d intérêt fort
FAVORISE LE CARRY-TRADE Banques centrales augmentent ou planifient d augmenter le taux d intérêt directeur Marchés sans forte volatilité et peu directionnels Banques centrales diminuent ou planifient de diminuer le taux d intérêt directeur Politiques monétaires extrêmement accommodantes Panique sur les marchés, pays à forte instabilité politique CARRY-TRADE A EVITER
Augmentation des taux directeurs Augmentation répercutée par les banques sur les taux d intérêt appliqués aux clients Baisse des crédits Moins d endettement bancaire Baisse de la masse monétaire Ralentissement de l inflation Ralentissement de la demande + investissement Baisse de la croissance
Graphique de Performance Highwave360
Relations théoriques entre classes actifs USD et matières premières évoluent de manière opposée Obligations et matières premières évoluent en sens opposé Obligations et actions évoluent normalement dans le même sens Obligations forment des creux et sommets avant les actions La force de l USD défavorise les multinationales américaines et inversement Yen et Nikkei sont corrélés négativement Source : Logiciel Highwave360
Relations intra-marchés : indices de devises et corrélations Source : Logiciel Highwave360 En mathématiques, étudier la corrélation entre deux ou plusieurs variables aléatoires ou statistiques numériques, c est étudier l'intensité de la liaison qui peut exister entre ces variables. La mesure de la corrélation entre les deux se fait alors par le calcul du coefficient de corrélation. Corrélation positive = les variables évoluent dans le même sens Corrélation négative = les variables évoluent dans le sens opposé
Indices de devises Highwave360
Le marché des changes est très volatile : beaucoup d évènements peuvent l influencer Banques Centrales (FED, BCE, BoE, BoJ ) Chiffres de l emploi (NFP, Jobless Claims ) Statistiques commerciales (balance commerciale, importations, exportations ) Inflation (IPC, PCE ) Taux d intérêt (Fed Funds, Taux ReFi ) Croissance (PIB )
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