INFORMATIONS CLES POUR L'INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. NATIXIS PERFORMANCE CREDIT OPPORTUNITIES Code ISIN Part I : FR0011194240 Société de Gestion : Natixis Asset Management - Groupe BPCE OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT L objectif de gestion de l'opcvm est de réaliser une performance supérieure de 2 % par an à celle de l indicateur de référence (EONIA capitalisé quotidiennement) sur sa durée minimale de placement recommandée (2 ans) après déduction de frais de gestion. L EONIA correspond à la moyenne des taux au jour le jour de la zone Euro. La politique d investissement de cet OPCVM, conforme aux normes européennes, consiste à rechercher une surperformance par rapport à l indice de référence indépendamment des conditions de marchés par la mise en place de différentes stratégies de gestion et ce, dans le respect de son budget de risque global fixé pour le portefeuille de l OPCVM. A titre indicatif, l OPCVM est calibré statistiquement, dans des conditions de marché ordinaires, pour ne pas perdre plus de 2,3% par semaine avec une probabilité de 95%. Cet OPCVM a pour classification AMF : Obligations et autres titres de créance libellés en euro. Pour atteindre l objectif de gestion, différentes stratégies peuvent être mises en œuvre de manière discrétionnaire par le gérant. Certaines ont pour vocation de capter des variations de marché du crédit dans un contexte haussier ou baissier à travers des investissements directionnels ou des investissements en valeur relative (achat d un titre contre un autre) de manière à couvrir partiellement ou totalement le risque de marché. D autres stratégies ont pour vocation de tirer profit du rendement qu offre le marché du crédit à travers un investissement sur des titres obligataires sélectionnés par le gérant de manière à gérer le risque de crédit sous jacent. Le portefeuille de l OPCVM se compose de titres de créance et valeurs assimilées de toutes natures émis aussi bien par des émetteurs publics que des émetteurs privés, y compris des véhicules de titrisation (par exemple des fonds communs de créance). Ces titres peuvent notamment être des titres risqués (dit «spéculatif» ou «High Yield»). L OPCVM peut détenir jusqu à 20 % en instruments du marché monétaire (bons du trésor...). Les instruments détenus en portefeuille sont libellés en euro mais aussi en livres-sterling, en dollar ou en yen. Le risque de change reste toutefois limité à 10 % maximum du portefeuille. La fourchette de sensibilité de l OPCVM est comprise entre -2 et +2. Les contrats financiers font partie intégrante de la gestion de l OPCVM permettant d atteindre un niveau de levier moyen de 10. Ils sont utilisés dans un but d'exposition au risque de crédit et de couverture aux risques de crédit, de taux, de change et de risque action. L OPCVM capitalise ses revenus. Les demandes de rachat de parts sont reçues tous les jours au plus tard à 12h30 et exécutées quotidiennement. PROFIL DE RISQUES ET DE RENDEMENT A Risque plus faible Rendement potentiellement plus faible A Risque plus élevé Rendement potentiellement plus élevé RISQUES IMPORTANTS POUR L'OPCVM NON PRIS EN COMPTE DANS L INDICATEUR : 1 2 3 4 5 6 7 L'OPCVM a un niveau de risque de 5 qui reflète son exposition aux différentes stratégies d investissement qu il met en place en vue de rechercher sur les marchés du crédit une performance dans différentes conditions de marché. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l OPCVM. La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque". La catégorie de risque associée à cet OPCVM n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. Risque de crédit : le risque de crédit résulte du risque de détérioration de la qualité d un émetteur et/ou d une émission, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur du titre. Il peut aussi résulter d un défaut de remboursement à l échéance d un émetteur présent en portefeuille. Risque de contrepartie : le risque de contrepartie représente le risque qu une contrepartie avec laquelle l OPCVM a conclu des contrats de gré à gré, ne soit pas en mesure de faire face à ses obligations envers l OPCVM. Impact des techniques de gestion : Le risque lié aux techniques de gestion est le risque d amplification des pertes du fait de recours à des instruments financiers à terme tels que les contrats financiers de gré à gré, et/ou les opérations d acquisition et de cession temporaires de titres.
FRAIS Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution de parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d'entrée 1 % Frais de sortie Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas, l investisseur peut payer moins. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Frais prélevés par le Fonds sur une année Frais courants 0,50 % * Frais prélevés par le Fonds dans certaines circonstances Commission de Sur-performance 30 % de la surperformance de l OPCVM par rapport à l Eonia capitalisé majoré de 2 % par an. Les Frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance. les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. * Frais courants : L'OPCVM n'ayant pas encore clôturé son premier exercice comptable (première clôture fin juin 2013), les frais courants indiqués correspondent aux frais de gestion estimés que l'opcvm devrait supporter pour l'exercice à venir. Pour plus d information sur les frais, il est conseillé aux investisseurs de se reporter à la rubrique «Frais» de la note détaillée de cet OPCVM, disponible sur le site internet www.am.natixis.fr PERFORMANCES PASSEES Compte tenu de la date de création de la part, il existe trop peu de données pour fournir aux investisseurs des indications utiles sur les performances passées. Année de création de l'opcvm : 2012 Devise : euro Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les performances de l OPCVM sont présentées pour une année civile complète. INFORMATIONS PRATIQUES Dépositaire : CACEIS BANK FRANCE Fiscalité : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts peuvent être soumis à taxation. Il est conseillé à l investisseur de se renseigner à ce sujet auprès de son conseil ou de son distributeur. Le prospectus, les rapports annuels et les derniers documents périodiques, ainsi que toutes autres informations pratiques sont disponibles auprès de la société de gestion sur simple demande écrite à : Natixis Asset Management 21 Quai d Austerlitz Direction Service Clients - 75634 PARIS Cedex 13 ou à l adresse électronique suivante nam-serviceclients@am.natixis.com. Les informations relatives aux autres catégories de parts existantes sont disponibles selon les mêmes modalités. La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion à l adresse postale mentionnée ci-dessus et sur son site internet www.am.natixis.fr La responsabilité de Natixis Asset Management ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de cet OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Natixis Asset Management est agréée en France et réglementée par l'amf. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 12 avril 2012.
INFORMATIONS CLES POUR L'INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. NATIXIS PERFORMANCE CREDIT OPPORTUNITIES Code ISIN Part R : FR0011194232 Société de Gestion : Natixis Asset Management - Groupe BPCE OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT L objectif de gestion de l'opcvm est de réaliser une performance supérieure de 1,50 % par an à celle de l indicateur de référence (EONIA capitalisé quotidiennement) sur sa durée minimale de placement recommandée (2 ans) après déduction de frais de gestion. L EONIA correspond à la moyenne des taux au jour le jour de la zone Euro. La politique d investissement de cet OPCVM, conforme aux normes européennes, consiste à rechercher une surperformance par rapport à l indice de référence indépendamment des conditions de marchés par la mise en place de différentes stratégies de gestion et ce, dans le respect de son budget de risque global fixé pour le portefeuille de l OPCVM. A titre indicatif, l OPCVM est calibré statistiquement, dans des conditions de marché ordinaires, pour ne pas perdre plus de 2,3% par semaine avec une probabilité de 95%. Cet OPCVM a pour classification AMF : Obligations et autres titres de créance libellés en euro. Pour atteindre l objectif de gestion, différentes stratégies peuvent être mises en œuvre de manière discrétionnaire par le gérant. Certaines ont pour vocation de capter des variations de marché du crédit dans un contexte haussier ou baissier à travers des investissements directionnels ou des investissements en valeur relative (achat d un titre contre un autre) de manière à couvrir partiellement ou totalement le risque de marché. D autres stratégies ont pour vocation de tirer profit du rendement qu offre le marché du crédit à travers un investissement sur des titres obligataires sélectionnés par le gérant de manière à gérer le risque de crédit sous jacent. Le portefeuille de l OPCVM se compose de titres de créance et valeurs assimilées de toutes natures émis aussi bien par des émetteurs publics que des émetteurs privés, y compris des véhicules de titrisation (par exemple des fonds communs de créance). Ces titres peuvent notamment être des titres risqués (dit «spéculatif» ou «High Yield»). L OPCVM peut détenir jusqu à 20 % en instruments du marché monétaire (bons du trésor...). Les instruments détenus en portefeuille sont libellés en euro mais aussi en livres-sterling, en dollar ou en yen. Le risque de change reste toutefois limité à 10 % maximum du portefeuille. La fourchette de sensibilité de l OPCVM est comprise entre -2 et +2. Les contrats financiers font partie intégrante de la gestion de l OPCVM permettant d atteindre un niveau de levier moyen de 10. Ils sont utilisés dans un but d'exposition au risque de crédit et de couverture aux risques de crédit, de taux, de change et de risque action. L OPCVM capitalise ses revenus. Les demandes de rachat de parts sont reçues tous les jours au plus tard à 12h30 et exécutées quotidiennement. PROFIL DE RISQUES ET DE RENDEMENT A Risque plus faible Rendement potentiellement plus faible A Risque plus élevé Rendement potentiellement plus élevé RISQUES IMPORTANTS POUR L'OPCVM NON PRIS EN COMPTE DANS L INDICATEUR : 1 2 3 4 5 6 7 L'OPCVM a un niveau de risque de 5 qui reflète son exposition aux différentes stratégies d investissement qu il met en place en vue de rechercher sur les marchés du crédit une performance dans différentes conditions de marché. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l OPCVM. La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque". La catégorie de risque associée à cet OPCVM n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. Risque de crédit : le risque de crédit résulte du risque de détérioration de la qualité d un émetteur et/ou d une émission, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur du titre. Il peut aussi résulter d un défaut de remboursement à l échéance d un émetteur présent en portefeuille. Risque de contrepartie : le risque de contrepartie représente le risque qu une contrepartie avec laquelle l OPCVM a conclu des contrats de gré à gré, ne soit pas en mesure de faire face à ses obligations envers l OPCVM. Impact des techniques de gestion : Le risque lié aux techniques de gestion est le risque d amplification des pertes du fait de recours à des instruments financiers à terme tels que les contrats financiers de gré à gré, et/ou les opérations d acquisition et de cession temporaires de titres.
FRAIS Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution de parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d'entrée 2 % Frais de sortie Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas, l investisseur peut payer moins. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Frais prélevés par le Fonds sur une année Frais courants 1 % * Frais prélevés par le Fonds dans certaines circonstances Commission de Sur-performance 30 % de la surperformance de l OPCVM par rapport à l Eonia capitalisé majoré de 1,50 % par an. Les Frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance. les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. * Frais courants : L'OPCVM n'ayant pas encore clôturé son premier exercice comptable (première clôture fin juin 2013), les frais courants indiqués correspondent aux frais de gestion estimés que l'opcvm devrait supporter pour l'exercice à venir. Pour plus d information sur les frais, il est conseillé aux investisseurs de se reporter à la rubrique «Frais» de la note détaillée de cet OPCVM, disponible sur le site internet www.am.natixis.fr PERFORMANCES PASSEES Compte tenu de la date de création de la part, il existe trop peu de données pour fournir aux investisseurs des indications utiles sur les performances passées. Année de création de l'opcvm : 2012 Devise : euro Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les performances de l OPCVM sont présentées pour une année civile complète. INFORMATIONS PRATIQUES Dépositaire : CACEIS BANK FRANCE Fiscalité : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts peuvent être soumis à taxation. Il est conseillé à l investisseur de se renseigner à ce sujet auprès de son conseil ou de son distributeur. Le prospectus, les rapports annuels et les derniers documents périodiques, ainsi que toutes autres informations pratiques sont disponibles auprès de la société de gestion sur simple demande écrite à : Natixis Asset Management 21 Quai d Austerlitz Direction Service Clients - 75634 PARIS Cedex 13 ou à l adresse électronique suivante nam-serviceclients@am.natixis.com. Les informations relatives aux autres catégories de parts existantes sont disponibles selon les mêmes modalités. La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion à l adresse postale mentionnée ci-dessus et sur son site internet www.am.natixis.fr La responsabilité de Natixis Asset Management ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de cet OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Natixis Asset Management est agréée en France et réglementée par l'amf. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 12 avril 2012.
INFORMATIONS CLES POUR L'INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. NATIXIS PERFORMANCE CREDIT OPPORTUNITIES Code ISIN Part X : FR0011194257 Société de Gestion : Natixis Asset Management - Groupe BPCE OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT L objectif de gestion de l'opcvm est de réaliser une performance supérieure de 1,5 % par an à celle de l indicateur de référence (EONIA capitalisé quotidiennement) sur sa durée minimale de placement recommandée (2 ans) après déduction de frais de gestion. L EONIA correspond à la moyenne des taux au jour le jour de la zone Euro. La politique d investissement de cet OPCVM, conforme aux normes européennes, consiste à rechercher une surperformance par rapport à l indice de référence indépendamment des conditions de marchés par la mise en place de différentes stratégies de gestion et ce, dans le respect de son budget de risque global fixé pour le portefeuille de l OPCVM. A titre indicatif, l OPCVM est calibré statistiquement, dans des conditions de marché ordinaires, pour ne pas perdre plus de 2,3% par semaine avec une probabilité de 95%. Cet OPCVM a pour classification AMF : Obligations et autres titres de créance libellés en euro. Pour atteindre l objectif de gestion, différentes stratégies peuvent être mises en œuvre de manière discrétionnaire par le gérant. Certaines ont pour vocation de capter des variations de marché du crédit dans un contexte haussier ou baissier à travers des investissements directionnels ou des investissements en valeur relative (achat d un titre contre un autre) de manière à couvrir partiellement ou totalement le risque de marché. D autres stratégies ont pour vocation de tirer profit du rendement qu offre le marché du crédit à travers un investissement sur des titres obligataires sélectionnés par le gérant de manière à gérer le risque de crédit sous jacent. Le portefeuille de l OPCVM se compose de titres de créance et valeurs assimilées de toutes natures émis aussi bien par des émetteurs publics que des émetteurs privés, y compris des véhicules de titrisation (par exemple des fonds communs de créance). Ces titres peuvent notamment être des titres risqués (dit «spéculatif» ou «High Yield»). L OPCVM peut détenir jusqu à 20 % en instruments du marché monétaire (bons du trésor...). Les instruments détenus en portefeuille sont libellés en euro mais aussi en livres-sterling, en dollar ou en yen. Le risque de change reste toutefois limité à 10 % maximum du portefeuille. La fourchette de sensibilité de l OPCVM est comprise entre -2 et +2. Les contrats financiers font partie intégrante de la gestion de l OPCVM permettant d atteindre un niveau de levier moyen de 10. Ils sont utilisés dans un but d'exposition au risque de crédit et de couverture aux risques de crédit, de taux, de change et de risque action. L OPCVM capitalise ses revenus. Les demandes de rachat de parts sont reçues tous les jours au plus tard à 12h30 et exécutées quotidiennement. PROFIL DE RISQUES ET DE RENDEMENT A Risque plus faible Rendement potentiellement plus faible A Risque plus élevé Rendement potentiellement plus élevé RISQUES IMPORTANTS POUR L'OPCVM NON PRIS EN COMPTE DANS L INDICATEUR : 1 2 3 4 5 6 7 L'OPCVM a un niveau de risque de 5 qui reflète son exposition aux différentes stratégies d investissement qu il met en place en vue de rechercher sur les marchés du crédit une performance dans différentes conditions de marché. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l OPCVM. La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque". La catégorie de risque associée à cet OPCVM n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. Risque de crédit : le risque de crédit résulte du risque de détérioration de la qualité d un émetteur et/ou d une émission, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur du titre. Il peut aussi résulter d un défaut de remboursement à l échéance d un émetteur présent en portefeuille. Risque de contrepartie : le risque de contrepartie représente le risque qu une contrepartie avec laquelle l OPCVM a conclu des contrats de gré à gré, ne soit pas en mesure de faire face à ses obligations envers l OPCVM. Impact des techniques de gestion : Le risque lié aux techniques de gestion est le risque d amplification des pertes du fait de recours à des instruments financiers à terme tels que les contrats financiers de gré à gré, et/ou les opérations d acquisition et de cession temporaires de titres.
FRAIS Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution de parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d'entrée 5 % Frais de sortie Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas, l investisseur peut payer moins. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Frais prélevés par le Fonds sur une année Frais courants 1 % * Frais prélevés par le Fonds dans certaines circonstances Commission de Sur-performance Néant Les Frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance. les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. * Frais courants : L'OPCVM n'ayant pas encore clôturé son premier exercice comptable (première clôture fin juin 2013), les frais courants indiqués correspondent aux frais de gestion estimés que l'opcvm devrait supporter pour l'exercice à venir. Pour plus d information sur les frais, il est conseillé aux investisseurs de se reporter à la rubrique «Frais» de la note détaillée de cet OPCVM, disponible sur le site internet www.am.natixis.fr PERFORMANCES PASSEES Compte tenu de la date de création de la part, il existe trop peu de données pour fournir aux investisseurs des indications utiles sur les performances passées. Année de création de l'opcvm : 2012 Devise : euro Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les performances de l OPCVM sont présentées pour une année civile complète. INFORMATIONS PRATIQUES Dépositaire : CACEIS BANK FRANCE Fiscalité : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts peuvent être soumis à taxation. Il est conseillé à l investisseur de se renseigner à ce sujet auprès de son conseil ou de son distributeur. Le prospectus, les rapports annuels et les derniers documents périodiques, ainsi que toutes autres informations pratiques sont disponibles auprès de la société de gestion sur simple demande écrite à : Natixis Asset Management 21 Quai d Austerlitz Direction Service Clients - 75634 PARIS Cedex 13 ou à l adresse électronique suivante nam-serviceclients@am.natixis.com. Les informations relatives aux autres catégories de parts existantes sont disponibles selon les mêmes modalités. La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion à l adresse postale mentionnée ci-dessus et sur son site internet www.am.natixis.fr La responsabilité de Natixis Asset Management ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de cet OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Natixis Asset Management est agréée en France et réglementée par l'amf. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 12 avril 2012.
OPCVM conforme aux normes européennes NATIXIS PERFORMANCE CREDIT OPPORTUNITIES FONDS COMMUN DE PLACEMENT PROSPECTUS 1 Forme de l'opcvm I CARACTERISTIQUES GENERALES DENOMINATION : NATIXIS PERFORMANCE CREDIT OPPORTUNITIES Ci-après dénommé, dans le présent document, «le FCP». FORME JURIDIQUE ET ETAT MEMBRE DANS LEQUEL L OPCVM A ETE CONSTITUE : Fonds Commun de Placement de droit français. DATE DE CREATION ET DUREE D'EXISTENCE PREVUE : Le FCP a été créé le 12 avril 2012 pour une durée de 99 ans. DATE D AGREMENT AMF : Le FCP a été agrée par l Autorité des Marchés Financiers le 27 mars 2012. SYNTHESE DE L'OFFRE DE GESTION : Catégories de parts R (C) I (C) X (C) Souscripteurs concernés Tous souscripteurs Tous souscripteurs, plus particulièrement destiné à des investisseurs institutionnels Tous souscripteurs, plus particulièrement destiné à NGAM SA Montant minimum de souscription initiale Montant minimum de souscription ultérieur 500 parts Un dixmillièmes de parts 10 parts Un dixmillièmes de parts 10 parts Un dixmillièmes de parts Code ISIN Affectation des résultats Devise de libellé Valeur Liquidative d origine FR0011194232 Capitalisation Euro 1 000 euros FR0011194240 Capitalisation Euro 50.000 euros FR0011194257 Capitalisation Euro 500 000 euros Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 1
INDICATION DU LIEU OU L'ON PEUT SE PROCURER LE DERNIER RAPPORT ANNUEL ET LE DERNIER RAPPORT PERIODIQUE : Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : NATIXIS ASSET MANAGEMENT 21 quai d Austerlitz 75634 PARIS Cedex 13 e-mail : nam-service-clients@am.natixis.com Toutes informations supplémentaires peuvent être obtenues auprès de Natixis Asset Management, à ces mêmes adresses ou auprès de votre conseiller habituel. 2 Acteurs SOCIETE DE GESTION : NATIXIS ASSET MANAGEMENT Forme juridique : société anonyme Agréée par l Autorité des marchés financiers, ci après «l AMF» sous le numéro GP 90-009 21 quai d Austerlitz 75634 PARIS Cedex 13 DEPOSITAIRE, CONSERVATEUR, CENTRALISATEUR DES ORDRES DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT ET ETABLISSEMENT EN CHARGE DE LA TENUE DES REGISTRES DES PARTS DENOMINATION OU RAISON SOCIALE : CACEIS BANK FRANCE Forme juridique : Etablissement de crédit agréé par le C.E.C.E.I. Siège social : 1-3, place Valhubert, 75013 Paris Adresse postale : 1-3, place Valhubert, 75206 Paris cedex 13 PRIME BROKER : Néant COMMISSAIRE AUX COMPTES : KPMG AUDIT Représenté par Isabelle BOUSQUIE, signataire Siège social : 1 Cours Valmy 92923 PARIS LA DEFENSE CEDEX COMMERCIALISATEUR : NATIXIS ASSET MANAGEMENT DELEGATAIRE : DELEGATAIRE DE LA GESTION COMPTABLE : Dénomination ou raison sociale : CACEIS FUND ADMINISTRATION, qui assure la valorisation et la gestion comptable du FCP par délégation de NATIXIS Asset Management Siège social : 1-3, place Valhubert 75013 PARIS Adresse postale : 1-3, place Valhubert - 75206 PARIS CEDEX 13 Nationalité : française CONSEILLERS : Néant Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 2
II MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION 1 Caractéristiques générales: NATURE DU DROIT ATTACHE A LA CATEGORIE DE PARTS : Chaque porteur de parts dispose d un droit de copropriété proportionnel au nombre de parts possédées. L information sur les modifications affectant le FCP est donnée aux porteurs par tout moyen conformément aux instructions de l AMF. La gestion du FCP, qui n est pas doté de la personnalité morale et pour lequel ont été écartées les règles de l indivision et des sociétés, est assurée par la société de gestion qui agit au nom des porteurs et dans leur intérêt exclusif. Inscription à un registre, ou précision des modalités de tenue du passif : La tenue du passif est assurée par CACEIS BANK FRANCE. L'administration des parts est effectuée par EUROCLEAR France. Droit de vote : Aucun droit de vote n est attaché aux parts. La gestion du FCP, est assurée par la société de gestion qui agit au nom des porteurs et dans leur intérêt exclusif. La politique de vote de la société de gestion peut être consultée au siège de la société de gestion ou sur le site www.am.natixis.fr Forme des parts : au porteur. Fractionnement de parts : Les parts R, X et I sont fractionnées en dix millièmes de parts. DATE DE CLOTURE DE L EXERCICE COMPTABLE : Dernier jour de bourse du mois de mars de chaque année. La fin du premier exercice social est le 28 juin 2013. INDICATIONS SUR LE REGIME FISCAL : Le FCP en tant que tel n est pas sujet à imposition. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts ou actions d OPCVM peuvent être soumis à taxation. Le régime fiscal applicable dépendant donc des dispositions fiscales relatives à la situation particulière du porteur et de sa juridiction de résidence, il lui est recommandé de s'adresser à son conseiller habituel afin de prendre connaissance des modalités propres à sa situation personnelle. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet. 2 Dispositions particulières CODES ISIN : Parts R C I C X C Code ISIN FR0011194232 FR0011194240 FR0011194257 Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 3
CLASSIFICATION : Obligations et autres titres de créance libellés en euros OPCVM D OPCVM : Jusqu à 10% de l actif net OBJECTIF DE GESTION : L objectif du fonds est de réaliser une performance supérieure de : - 2% l an à celle de l'eonia capitalisé quotidiennement sur sa durée minimale de placement recommandée pour la part I, - 1,50% l an à celle de l'eonia capitalisé quotidiennement sur sa durée minimale de placement recommandée pour la part R, - 1,50 % l an à celle de l'eonia capitalisé quotidiennement sur sa durée minimale de placement recommandée pour la part X, après déduction des frais de fonctionnement et de gestion applicable à chaque catégorie de parts. INDICATEUR DE REFERENCE : L EONIA capitalisé quotidiennement est l indicateur de référence du FCP. Le taux EONIA («European Overnight Index Average») correspond à la moyenne des taux au jour le jour de la zone Euro. Il est calculé par la Banque Centrale Européenne et publié par la Fédération Bancaire Européenne sur le site Internet www.euribor.org. STRATEGIE D'INVESTISSEMENT : A) Description des stratégies utilisées Le processus d'investissement appliqué au portefeuille a pour objectif d'exploiter les opportunités existantes sur le marché du crédit par l implémentation de différentes stratégies de gestion dans le respect des limites de risques définies pour le portefeuille. Les contrats financiers font partie intégrante de la gestion du FCP. Ils sont utilisés dans un but d'exposition au risque de crédit et de couverture aux risques de crédit, de taux, de change et de risque action. Ces stratégies peuvent être regroupées en deux catégories : Des stratégies mises en œuvre selon les anticipations des gérants sur l évolution du marché du crédit. Elles ont pour objectif de générer une surperformance en captant des opportunités quelques soient les conditions de marché sur un horizon de détention court (de quelques jours à quelques mois). Certaines ont pour vocation de capter des variations de marché dans un contexte haussier ou baissier à travers des investissements directionnels ou des investissements en valeur relative (achat d un titre contre un autre) de manière à couvrir partiellement ou totalement le risque de marché. Ces stratégies mises en œuvre porteront notamment sur les spreads de crédit, les courbes de spreads, la valeur relative et la séniorité crédit des instruments. Pour ce faire, l équipe de gestion aura recours à des instruments tels que les instruments dérivés de crédit (Principalement des Credit Default Swaps mono-émetteur, CDS sur indices, CDS sur Tranche d'indices et/ou Options sur CDS d'indices), des contrats à terme et optionnels sur taux et indices de taux Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 4
Des stratégies qui ont pour objectif de capter les rendements offerts sur le marché du crédit au travers d une gestion active et une exposition structurelle sur un horizon moyen de détention compris entre 1 et 3 ans. Ces stratégies pourront porter sur la détention de titres obligataires souverains et assimilés (en direct ou via des instruments dérivés), de Covered Bonds, de titres émis par des véhicules de titrisations de très bonne qualité (ABS, CLO), de produits dérivés de crédit (CDS mono-émetteurs, CDS sur paniers First To Default, CDS sur Tranches d indices) de titres intégrant des dérivés (EMTN structurés, CLN) et d instruments du marché monétaire. Elles pourront également porter sur des arbitrages visant à exploiter un écart de valorisation entre deux instruments représentant un risque de crédit similaire (par exemple une obligation et un CDS portant sur un même émetteur, ou encore un indice et son panier d émetteurs sous jacent), sans contrainte de maturité maximale. De par la nature opportuniste de ce processus de gestion, l'allocation du budget de risque et la contribution à la performance entre les stratégies sont discrétionnaires en fonction des anticipations du gérant et des opportunités identifiées. Enfin, certains instruments listés dans le tableau 2-3-2 pourront être utilisés dans une optique de couverture du portefeuille contre des risques de taux, de change. Les instruments sur indices actions peuvent aussi être utilisés afin d exploiter, s il y a lieu, la corrélation entre la volatilité des actions et du marché du crédit. De plus, pour certaines des stratégies, le gérant pourra utiliser des titres intégrants des dérivés précisés au tableau 2-3-3 afin de couvrir ces stratégies contre certains risques (change, taux, crédit). La fourchette de sensibilité aux taux d intérêt sera comprise entre -2 et +2. La fourchette de sensibilité aux spreads de crédit sera comprise entre -10 et + 10. Le portefeuille est construit de façon à respecter une limite maximale de Value at Risk (VaR) ex-ante hebdomadaire de 2.3%. Elle correspond à une estimation statistique, dans les conditions normales de marché, de la perte potentielle maximum que peut enregistrer le portefeuille à horizon d une semaine avec une probabilité de 95%. A titre indicatif, l objectif de VaR ex-ante cible hebdomadaire est de 1.15% ce qui correspond par ailleurs à une volatilité indicative cible moyenne annualisée du portefeuille de 5%. La limite d exposition du FCP sera de 1200% de son actif net. B) Description des catégories d actifs et d instruments financiers à terme dans lesquels le FCP entend investir et leur contribution à la réalisation de l objectif de gestion 2-1 Actions Néant. Aucun investissement ne sera réalisé en actions, compte tenu, en particulier, de la stratégie d investissement adoptée. 2-2 Instruments de taux L'actif du FCP est composé jusqu à 100% d'obligations et titres assimilés (EMTN, Obligations ) à taux fixes, variables, révisables, structurés ou contingents. Ces titres sont émis : par des émetteurs privés, souverains ou supra nationaux libellée en Euro et en Devises (USD, GBP, JPY) notés «investment grade» ou «en catégorie spéculative» jusqu'à 100% de l'actif net du fonds. Sont considérés comme titres dit «spéculatifs» ou «high yield» les titres émis par des émetteurs privés ou publics appartenant à l univers «Non Investment Grade» au sens des agences de notation (correspondant à une notation inférieure à BBB (pour S&P et Fitch Ratings) ou de Baa3 (pour Moody s). De plus, le FCP pourra investir jusqu à 20% de l actif net en titres de créances et de valeurs assimilées du marché monétaire à taux fixes ou à taux variables (bons du Trésor, certificats de dépôt, billets de trésorerie ) de notation court terme minimum A1/P1 (S&P et Moody s) libellés en Euro et en devises (USD, GBP, JPY). Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 5
Par ailleurs, le FCP pourra investir jusqu'à 30% de son actif net en tranches senior de titrisations libellées en EUR et GBP (Asset Back Securities, Collateral Loan Obligations ). Le FCP n a pas de limitation géographique. Il pourra de manière ponctuelle être exposé aux pays émergents ou à des émetteurs privés basés dans des pays émergents. Les pays émergents sont ici les pays, généralement non OCDE, dont le PIB par tête est sensiblement inférieur à celui de la moyenne des pays OCDE ou des pays du G3. Par exemple, le FCP pourra avoir des expositions à des émetteurs qui composent les indices itraxx Asia Ex- Japan IG, itraxx SovX CEEMEA, itraxx SovX Asia Pacific et CDX EM. L exposition pourra se faire sur des indices de CDS, des CDS souverains et / ou des CDS single name corporate. Après couverture de l exposition aux devises, le FCP peut présenter un risque de change du fait des positions hors zone euro portant au maximum sur 10 % de l'actif net. Minimum Maximum Fourchette de sensibilité aux spreads de crédit -10 +10 Fourchette de sensibilité aux taux d intérêt -2 +2 Répartition par zone Zone Euro 0% 100% géographique des 0% 100 % Hors Zone Euro émetteurs* *Calculs effectués en % de l'exposition Totale du fonds 2-3 Instruments spécifiques 2.3.1 Actions ou parts d OPCVM/fonds d investissement Le FCP peut détenir jusqu à 10 % de son actif en actions ou parts des OPCVM de profil de risque monétaire et/ou obligataire suivants : OPCVM coordonnés européens et ne détenant pas plus de 10% de leur actif en OPCVM ; OPCVM non coordonnés de droit européen répondant aux 4 conditions définies à l article R. 214-13 du Code monétaire et financier. Les OPCVM ou OPC détenus par le FCP peuvent être gérés par la société de gestion ou une société juridiquement liée. 2-3.2 Instruments dérivés : Le FCP peut recourir à des instruments dérivés, négociés sur des marchés réglementés ou organisés français et étrangers, ou de gré à gré par référence au tableau ci-après. Sur ces marchés, le FCP peut intervenir sur les produits listés dans le tableau des instruments dérivés. Dans ce cadre, et en vue de réaliser l objectif de gestion, le gérant pourra prendre des positions d exposition, de couverture et/ou d arbitrage sur ces instruments afin implémenter les stratégies décrites plus haut. 2-3.3 Titres intégrant des dérivés : Le FCP peut également intervenir sur des titres intégrant des dérivés en vue de réaliser des stratégies directionnelles ou des arbitrages de valorisation. Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 6
Le tableau, ci-après, détaille les conditions d intervention du FCP sur les instruments dérivés et les titres intégrant des dérivés. TABLEAU DES INSTRUMENTS DERIVES TYPE DE MARCHE NATURE DES RISQUES NATURE DES INTERVENTIONS Nature des instruments utilisés Admission sur les marchés réglementés * Marchés organisés Marchés de gré à gré action taux change crédit autre(s) risque(s) Couverture Exposition Arbitrage Autre(s) stratégie(s) Contrats à terme (futures) sur actions Options sur taux X X X X X change X X X X indices X X X X X actions taux change X X X X Credit Default Swap (CDS) X X X X X Swaps indices X X X X X X X X actions Change à terme Dérivés de crédit taux X X X X change X X X indices X X X X X X devise (s) X X X Credit Default Swap (CDS) X X X X X X X First To Default X X X X X Credit Default Swap sur Tranches X X X X X d Indices * Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.am.natixis.fr Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 7
TABLEAU DES TITRES INTEGRANT DES DERIVES NATURE DES RISQUES NATURE DES INTERVENTIONS Nature des instruments utilisés action taux change crédit autre(s) risque(s) Couverture Exposition Arbitrage Autre(s) stratégie(s) Warrants sur actions taux change indices Bons de souscription actions taux Equity link Obligations convertibles Obligations échangeables Obligations convertibles Produits de taux callable X X Produits de taux puttable X X EMTN / BMTN structuré BMTN structuré EMTN structuré X X X X X Credit Linked Notes (CLN) X X X X X Autres (A préciser) * Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.am.natixis.fr 2-4 Dépôt : Le FCP peut effectuer, dans la limite de 100% de l actif, des dépôts au sens du Code Monétaire et Financier, d une durée maximale de douze mois, conclu dans le cadre d une convention. Ces dépôts qui permettent de gérer tout ou partie de la trésorerie du FCP contribuent, dans ce cadre, à la réalisation de l objectif de gestion. 2-5 Emprunts d espèces : Le FCP pourra être emprunteur d espèces dans la limite de 10% de son actif, si son compte espèces venait temporairement à être en position débitrice en raison de ses opérations (investissements et désinvestissements en cours, opérations de souscription/rachat ). Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 8
2-6 Opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres : Nature des opérations utilisées Prises et mises en pension par référence au code monétaire et financier Prêts et emprunts de titres par référence au code monétaire et financier Autres X X X Nature des interventions, l ensemble des opérations devant être limité à la réalisation de l objectif de gestion Gestion de trésorerie X Optimisation des revenus et de la performance du FCP X Contribution éventuelle à l effet de levier du FCP Couverture des positions courtes par emprunt de titres Autres Le FCP pourra recourir aux opérations décrites, ci dessus, dans les limites suivantes de son actif : jusqu à 100 % en opérations de cession temporaire d instruments financiers (prêts de titres, mises en pension), jusqu à 100 % en opérations d acquisition temporaire d instruments financiers (emprunts de titres, prises en pension). Rémunération : des informations complémentaires figurent au paragraphe frais et commissions. PROFIL DE RISQUE : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Sur le profil de risque mentionné dans le Document d Information Clé pour l Investisseur, l'indicateur de risque de niveau 5 reflète l exposition de l OPCVM aux différentes stratégies d investissement qu il met en place en vue de rechercher sur les marchés du crédit une performance dans différentes conditions de marché. La valeur liquidative est susceptible de connaître une variation élevée du fait des instruments financiers qui composent son portefeuille. Dans ces conditions, le capital investi pourrait ne pas être intégralement restitué y compris pour un investissement réalisé sur la durée de placement recommandée. Ces différents risques sont susceptibles de provoquer une baisse de la valeur liquidative du FCP. Risque en capital : Le risque en capital résulte d une perte lors de la vente d une part à un prix inférieur à celui payé à l achat. L'OPCVM ne bénéficie d aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué. Risque de crédit : Il s agit du risque de défaillance de l émetteur et du risque de dépréciation pouvant affecter les titres en portefeuille résultant de l évolution des marges émetteurs ou «spreads» de crédit de toutes les catégories de titres de créances en portefeuille. Il existe un risque de crédit résultant de l utilisation notamment de titres notés en catégorie spéculative (correspondant à une notation inférieure à BBB pour S&P et Fitch Ratings ou de Baa3 pour Moody s), et de titres appartenant à la catégorie non notée. La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCP. Risque de taux : Il s agit du risque de dépréciation des instruments de taux découlant des variations des taux d intérêt. Une sensibilité de 2 se traduit de la façon suivante : une variation de 1% des taux d intérêt génère une variation d environ 2% de la valeur liquidative de l OPCVM dans le sens opposé. La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCP. Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 9
Risque de contrepartie : le FCP utilise des instruments financiers à terme, de gré à gré, et/ou a recours à des opérations d acquisition et de cession temporaires de titres. Ces opérations conclues avec une ou plusieurs contreparties éligibles, exposent potentiellement le FCP à un risque de défaillance de l une de ces contreparties pouvant la conduire à un défaut de paiement. Le recours à des instruments dérivés est susceptible d augmenter ou de limiter les risques de taux, de crédit, dans les limites décrites, ci dessus, et en supra au paragraphe stratégie d investissement. La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCP. Risque lié aux pays émergents : Le FCP peut investir dans des valeurs exposées sur les pays émergents. Les principaux risques liés aux investissements dans des pays émergents peuvent être le fait du fort mouvement des cours des titres et des devises dans ces pays, d'une éventuelle instabilité politique et de l'existence de pratiques comptables et financières moins rigoureuses que celles des pays développés. De plus, les conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés peuvent s'écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCP. Risque lié à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution des différents marchés (obligations). Il existe un risque que le FCP ne soit pas exposé à tout moment sur les marchés les plus performants. La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCP. Risque lié à la surexposition : la méthode retenue pour le calcul de l'engagement conduit à déterminer des budgets de risque associés aux différentes stratégies. Ainsi, l'opcvm sera exposé selon des niveaux variables aux différentes typologies de risques mentionnés dans le présent prospectus, en restant dans le respect de la fourchette de sensibilité prédéfinie. Le niveau d exposition dépend notamment des stratégies mises en place mais aussi des conditions de marché. Le niveau d exposition aux différents risques pourra avoir pour conséquence une baisse de la valeur liquidative plus rapide et/ou plus importante que la baisse des marchés sous jacents à ces risques. La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCP. Risque lié aux arbitrages : l'arbitrage est une technique consistant à profiter d'écarts de cours constatés (ou anticipé) entre marchés et/ou secteurs et/ou titres et/ou devises et/ou instruments. En cas d'évolution défavorable de ces arbitrages (anticipations erronées : hausse des opérations vendeuses et/ou baisse des opérations acheteuses), la valeur liquidative du FCP pourra baisser. Risque lié à la volatilité : La volatilité est décorrélée des performances des marchés traditionnels de titres vifs. En conséquence, si le gérant anticipe une hausse de la volatilité et que la volatilité baisse ou inversement le gérant anticipe une baisse de la volatilité et que la volatilité augmente, il existe un risque de baisse de la valeur liquidative du FCP. Risques plus spécifiques aux véhicules de titrisation : Risques liés à la maturité : De nombreux titres de créance ou valeurs assimilées émis par des véhicules de titrisation sont adossés et répliquent les flux (structure dite pass-through ) des actifs sous-jacents eux-mêmes représentatifs de créances pour lesquelles les débiteurs finaux ont la possibilité de rembourser par anticipation. Le taux de remboursement anticipé n étant pas parfaitement connu à l avance, il en résulte une relative incertitude quant à la maturité exacte, et donc le rendement effectif des titres de créance ou valeurs assimilées en cause ; - pour de nombreux titres de créance ou valeurs assimilées émis par des véhicules de titrisation, la maturité légale finale ( legal final maturity ) est largement postérieure à la maturité attendue ( expected maturity ), cette dernière résultant à la fois de la modélisation des remboursements anticipés sur les actifs sousjacents et, généralement, de l anticipation de l exercice d une option de terminaison anticipée ( clean-up call ) par le cédant des actifs sous-jacents, quand l encours des actifs sous-jacents devient une fraction minime de l encours initial (généralement 10% ou 5%). En l absence d exercice d une telle option par le cédant, le rendement effectif des titres de créance ou valeurs assimilées concernés pourrait dans certains cas être obéré. Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 10
Risques liés au montage juridique : les véhicules de titrisation (entités ad hoc dites special purpose vehicules, FCC ) qui sont créés spécialement dans le cadre du montage d une opération de titrisation ont pour objet d être isolés du défaut, en particulier en cas de défaillance du cédant des actifs sous-jacents, et d être fiscalement neutres ceci dans l intérêt des porteurs de titres de créance ou valeurs assimilées de la titrisation en cause. La robustesse des montages juridiques en cause, dont certains utilisent des dérivés de crédit, fait l objet d une analyse par les agences de notation dans le cadre de la procédure de notation, ainsi que par la Société de gestion. Il est à noter que généralement cette robustesse n a pas été testée devant les tribunaux compétents des diverses juridictions concernées. De ce fait, la Société de gestion s assure de l existence d un environnement juridique, en particulier d une législation adéquate, permettant la mise en place de tels montages juridiques dans des conditions de sécurité satisfaisante. Risques liés au nombre des intervenants : le bon déroulement d une opération de titrisation requiert la participation de nombreux intervenants : servicer (assure le recouvrement), contreparties de contrats d échange de conditions de taux et/ou de devises ( swaps ) etc L existence même de cette multitude d intervenants crée un risque spécifique pour les titres de créance ou valeurs assimilées émis par des véhicules de titrisation, par rapport aux titres de créance ou valeurs assimilés émis par des entités classiques (sociétés industrielles et commerciales, banques, Etats etc ). Toutefois, la robustesse et l aptitude des différents intervenants font l objet d une analyse particulière par les agences de notation dans le cadre de la procédure de notation ainsi que par la société de gestion. La réalisation de ces risques peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCP. Risque de change : il s agit du risque de baisse des devises - hors euro - de cotation des instruments financiers sur lesquels est investi l OPCVM par rapport à la devise de référence du portefeuille, l euro. La réalisation de ce risque peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du FCP. SOUSCRIPTEURS CONCERNES ET PROFIL DE L'INVESTISSEUR TYPE : Les parts R sont destinées à tous souscripteurs. Les parts I sont ouvertes à tous souscripteurs et plus particulièrement destinées à des investisseurs institutionnels. Les parts X sont uniquement destinées à NGAM SA. Le FCP s adresse à des souscripteurs intéressés par un investissement à moyen terme, réalisé principalement sur le marché obligataire et dont l objectif est de bénéficier du rendement sur 2 ans du marché de crédit existant à la date de création du FCP. La durée minimale de placement recommandée : 2 ans Les souscripteurs résidant sur le territoire des Etats-Unis d Amérique ne sont pas autorisés à souscrire dans cet OPCVM. Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de la réglementation qui lui est applicable, de ses besoins actuels et futurs sur l horizon de placement recommandé mais également du niveau de risque auquel il souhaite s exposer. Il est fortement recommandé de diversifier suffisamment son patrimoine afin de ne pas l exposer uniquement aux seuls risques de cet OPCVM. Il est recommandé à toute personne désireuse de souscrire des parts de l OPCVM de contacter son conseiller habituel, préalablement à la souscription pour bénéficier d une information ou d un conseil adapté à sa situation personnelle. MODALITES DE DETERMINATION ET D'AFFECTATION DES REVENUS FREQUENCE DE DISTRIBUTION Le FCP est un FCP de capitalisation. Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 11
CARACTERISTIQUES DES PARTS : Parts Code ISIN Devise de libellé Fractionnement des parts Valeur liquidative d origine R FR0011194232 Euro Un dix-millième de part 1 000 euros I FR0011194240 Euro Un dix-millième de part 50 000 Euros X FR0011194257 Euro Un dix-millièmes de parts 500 000 euros MODALITES DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT : Les ordres de souscription et de rachat sont reçus auprès de CACEIS BANK France dont le siège social est 1/3 place Valhubert 75206 Paris Cedex 13. Les ordres de souscription et de rachat centralisés avant 12 h 30 chaque jour d établissement de la valeur liquidative sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative. Les parts R, I et X sont fractionnées en dix millièmes de parts. L attention des investisseurs est attirée sur le fait que le(s) commercialisateur(s) peuvent appliquer leur propre heure limite de passage des ordres afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres au dépositaire Caceis Bank France. Les ordres de souscriptions et/ou rachats de parts peuvent être envoyés de façon agrégés au nom des intermédiaires locaux intervenant pour le compte des porteurs de parts via le mandat mentionné dans les documents spécifiques à la commercialisation du pays local. Ces intermédiaires locaux sont ceux désignés par la société de gestion pour les services de paiement en relation avec la distribution des parts du pays local. Les parts seront enregistrées sur le registre du dépositaire au nom des intermédiaires locaux intervenant pour le compte des porteurs de parts. Les investisseurs entendant souscrire des parts et les porteurs désirant procéder aux rachats de parts sont invités à se renseigner, directement auprès de leur établissement commercialisateur habituel, sur l heure limite de prise en compte de leur demande de souscription ou de rachat, cette dernière pouvant être antérieure à l heure de centralisation mentionnée, ci dessus. DATE ET PERIODICITE DE CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE Le calcul de la valeur liquidative s effectue chaque jour d'ouverture d'euronext Paris, à l'exception des jours fériés légaux en France au sens de l article L 3133-1 code du travail (la valeur liquidative étant dans ce cas calculée le jour ouvré précédent). Le montant minimum de souscription lors de la souscription initiale est de 10 parts dans la Part I et la part X, et de 500 parts dans la Part R. Il n y a pas de minimum exigé pour toute souscription ultérieure. Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 12
La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion : NATIXIS ASSET MANAGEMENT 21 quai d Austerlitz 75634 PARIS Cedex 13 Site internet : «www.am.natixis.fr» - FRAIS ET COMMISSIONS : Commissions de souscription et de rachat : Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission maximale de souscription non acquise à l'opcvm Commission de souscription acquise à l'opcvm Commission maximale de rachat non acquise à l'opcvm Commission de rachat acquise à l'opcvm Assiette valeur liquidative X nombre de parts valeur liquidative X nombre de parts valeur liquidative X Nombre de parts valeur liquidative X nombre de parts Taux barème Part R 2% maximum Part I 1% maximum Part X 5% maximum Néant Néant Néant Sont exonérées de commissions de souscription et de rachat : Les opérations de rachat/souscription par un même investisseur sur la base d une même valeur liquidative et portant sur le même nombre de parts/d'actions. Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transactions. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc..) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l OPCVM ; - des commissions de mouvement facturées à l OPCVM ; - une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaires de titres. Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 13
Frais facturés à l OPCVM : Frais de gestion Frais de gestion externe à la société de gestion (CAC, dépositaire,..) Commissions de mouvement Assiette Actif net Néant Taux barème Parts R : 1% TTC, Taux maximum Parts I : 0,50% TTC, Taux maximum Parts X : 1% TTC, Taux maximum Néant 30 % TTC de l assiette par rapport à l indice de référence défini ci-dessous. Commission de sur performance * Différence positive entre l actif valorisé et l actif de référence Pour la part I : EONIA capitalisé et augmenté d une marge de 2% annualisée. Pour la part R : EONIA capitalisé et augmenté d une marge de 1,50% annualisée. * non applicable à la part X Modalités de calcul de la commission de surperformance La commission de sur-performance, applicable à une catégorie de part donnée, est basée sur la comparaison entre l'actif valorisé du FCP et l'actif de référence. L indice de référence est l EONIA capitalisé quotidiennement. L actif valorisé du FCP s entend comme la quote-part de l actif, correspondant à une catégorie de part donnée, évalué selon les règles applicables aux actifs et après prise en compte des frais de fonctionnement et de gestion réels correspondant à ladite catégorie de part. L actif de référence représente la quote-part de l'actif du FCP, correspondant à une catégorie de part donnée, retraité des montants de souscriptions/rachats applicable à ladite catégorie de part à chaque valorisation, et valorisé selon la performance de l'indice de référence (i.e. taux de référence) du FCP. Le taux de référence est égal à l'eonia capitalisé majoré de 2% par an pour la part I et de 1,50% par an pour la part R. La performance du fonds commun de placement est calculée en fonction de l'évolution de la valeur liquidative de chaque catégorie de part. La période d observation est définie comme suit : - la première période d observation : de la date de création du FCP au dernier jour de bourse de Paris de mois de juin 2013 qui correspond au premier exercice comptable, - pour les périodes d observation suivantes : Exercices comptables. Natixis Performance Crédit Opportunities Prospectus 14