Profil Un leader espagnol de la publicité et du marketing interactif apportant des réponses complètes et innovantes aux enjeux de conquête et de fidélisation des marques. Effectifs : 74 collaborateurs à fin septembre 2007 C.A. 2006 : 8,4 M, + 36 % / Résultat Net 06 : 0,98 M > C.A. S1. 2007 : 6,0 M, + 60 % Un réseau unique en Espagne : > Média : 180 sites leaders, 10 millions de visiteurs uniques > Affiliation : 12 000 sites indépendansts affiliés > Direct : 10 millions d @ optin > Sites propriétaires : 10 millions de pages vues Une technologie propriétaire 2
La mise en œuvre rapide de la stratégie Objectifs de l IPO Septembre 2007 Du leader espagnol vers un acteur global présent en Europe du Sud et en Amérique Latine > Antevenio Media > Antevenio Direct > Centrocom Une stratégie de croissance > Antevenio Media > Antevenio Direct > Centrocom > Comunidades Renforcement des activités communautaires > Acquisition de Netfilia 9 M de trésorerie disponible 3
Une réponse complète aux enjeux de marketing interactif Search Marketing Affiliation Communautés Publicité Publicité et marketing interactifs Ventes / Lead Management E mailing ANTEVENIO Media ANTEVENIO Direct ANTEVENIO Comunidades ANTEVENIO Netfilia ANTEVENIO Centrocom Innovation Technologie Integration Agences Conseil : Utiliser efficacement Internet Annonceurs Notoriété Ventes 4
Des résultats semestriels en avance sur les objectifs Progression de tous les indicateurs d activité Chiffre d Affaires + 59,5 % Marge Brute + 52,2 % Résultat d Exploitation + 94,0 % Résultat Net + 102,5 % 5
Sommaire FAITS MARQUANTS ET ACTIVITE DEPUIS L IPO Une stratégie rapidement mise en œuvre RESULTATS SEMESTRIELS CONSOLIDES Concrétisation de l effet de levier sur les marges UNE STRATEGIE DE CROISSANCE TRES RENTABLE Maximisation du modèle de rentabilité ANTEVENIO EN BOURSE Vie du titre 6
I. Faits marquants et activité depuis l IPO Une stratégie rapidement mise en œuvre
Poursuite du développement commercial De prestigieuses nouvelles références Agences référencement croissant Annonceurs reconnus Sites internet leaders Carat Zed Digital Media Contacts Universal Media OMD Mindshare Corte Ingles Endesa Banco Pastor Médicos Sin Fronteras Plan España Agencia Negociadora Serrano financiaciones autocasion.com racing-live.com dalealplay.com esmadrid.com universia.es mujerdeleite.com movilonia.com madridiario.com turismodiario.com 8
Poursuite du développement commercial «Effet IPO» sur la notoriété et le «newbiz» > Gain de deux contrats avec Vocento Media Group Autocasion : version web du leader des mag automobiles Dalealplay.com : l équivalent espagnol de Youtube Deux contrats significatifs de régie publicitaire 9
Faits marquants depuis l IPO L audience du network Antevenio continue de croître : Nombre de visiteurs uniques / mois et % d audience* 12 962 71,8 % 11 468 63,5 % 10 284 9 862 8 223 Antevenio Média: Fin juin 06 Fin Juin 07 120 sites partenaires 180 sites partenaires 43 % d audience 54 % d audience 56,9 % 54,6 % 48,5 % 8 002 44,4 % * Source Nielsen ** Comprend l audience de yahoo! 10 MSN Advertising com** Adlink Antevenio Yahoo! Orange
Faits marquants depuis l IPO Affiliation : intégration positive de NETFILIA Depuis l acquisition, une intégration rapide et réussie : Prise en main du management Nomination de C. Lasheras (Comunidades) => G al Manager de Netfilia Mise en commun des forces commerciales Comunidades est intégrée dans Netfilia Regroupement avec les forces de vente Antevenio Stratégie commerciale : Pour les annonceurs : stratégie de cross selling Pour les agences : stratégie grand compte Des premiers résultats concrets Netfilia s impose comme un important partenaire de Centrocom Ex : 30%-50% des leads campagne Croix Rouge générés par Netfilia 11
Ventilation du chiffre d affaires par offre Accélération de Communidades Antevenio Media Antevenio Direct Antevenio Communidades Centrocom Netfilia 22,1 % 30,0 % 4,7 % 34 % 24,2 % 45,7 % 30,8 % 1,4 % 7,1 % Au 30 juin 2007 12 Au 30 Juin 2006
Croissance du chiffre d affaires (En M ) + 36,1 % 8,42 Accélération de la croissance + 48,5 % 6,18 5,98 + 25,0 % 3,33 4,16 3,75 + 59,5 % 13 2003 2004 2005 2006 S1 2006 S1 2007
II. Résultats semestriels consolidés Concrétisation de l effet de levier sur les marges
Un model a effet de levier sur les marges Une structure de coût maîtrisée Une structure décorrélée de la croissance Des investissements technologique déjà réalisés Une équipe prête pour la croissance Un business model vertueux : Des marges intra-groupe Antevenio Media Notoriété COMUNIDADES Antevenio Direct Ciblage Centrocom Ventes NETFILIA 15
Effet de levier sur les marges Évolution maîtrisée des coûts fixes > Total coûts fixes S1 2007 : + 36 % vs S1 2006 Charges de personnel (en K ) Charges externes (en K ) + 51,7 % 1 380 454 + 2,2 % 464 910 S1 2006 S1 2007 S1 2006 S1 2007 16
Effet de levier sur les marges Forte amélioration des résultats : RCAI S1 07 = RCAI 12 mois 2006 En M 30.06.07 30.06.06 % Var Chiffre d affaires 5,98 3,75 + 59,5 % Chiffre d affaires net (1) 5,59 3,58 + 56,1 % % Marge brute / C.A. net (1) 50,4 % 51,7 % Résultat d exploitation 0,89 0,46 + 94,0 % % du C.A. 15,8 % 12,7 % Résultat Courant Avant Impôts 1,00 0,46 + 117,4 % Impôts sur les sociétés (2) 0,11 ns ns Résultat Net consolidé % du C.A. 0,93 16,7 % 0,46 12,9 % + 102,5 % 17 (1)Chiffre d affaires moins remises sur ventes publicitaires (2)Effet I.S. au 1 er semestre 2007 : les frais liés à l IPO sont déductibles de l I.S
Bilan consolidé au 30 juin 2007 9 M de cash disponible à fin juin 2007 En M Actifs Passifs Actifs nos courants 2,02 10,72 Fonds propres Actifs courants 5,16 5,18 Passifs courants Trésorerie 8,72 (Aucune dette financière) 18 Total : 15,9 M
Flux de trésorerie En M 30.06.07 30.06.06 Capacité d Autofinancement 0,97 0,45 Variation du BFR ns ns Total des flux liés à l activité 0,97 0,45 Total des flux liés aux investissements -1,27-0,14 Total des flux liés au financement 7,63-0,01 Variation de la trésorerie 7,33 +0,30 Trésorerie d ouverture 1,39 1,32 Trésorerie de clôture 8,72 1,62 19
III. Une stratégie de croissance très rentable Maximisation du modèle de rentabilité
Une stratégie de croissance très rentable Vers un modèle à plus forte valeur ajoutée Online Marketing sur réseau propre Maximiser les marges intragroupe + Acquérir de nouvelles sources d affaires + Réduire les coûts d achat d adresses Online Marketing sur réseau propre Antevenio Online Marketing sur réseaux tiers Développement des communautés Online Marketing sur réseaux tiers 21
Développement des sites internet en propre Maximiser le modèle de marges intra-groupe Comunidades : une stratégie de réseau propriétaire Générer des bases de données 100 % Antevenio 100 % de marge brute sur leur utilisation 650 000 adresses générées à fin juin 2007, sur : www.sorteomania.com www.dialogo.com www.chatear.com www.estucurso.com 22
Développement des sites internet en propre Maximiser le modèle de marges intra-groupe Comunidades : une stratégie de réseau propriétaire > construire une base de donnée propriétaire > accroître le portefeuille de sites propriétaires > générer du traffic et des leads entre sites 23
Développement des sites internet en propre Maximiser le modèle de marges intra-groupe Comunidades : une stratégie de réseau propriétaire > 10 millions de pages vues / mois > 2,5 millions de visites > C.A. : 450 K au S1 2007 24
Objectifs 2007 réaffirmés Activité En 2007, poursuite d une très forte croissance > Historiquement S2 > S1 Rentabilité Forte amélioration confirmée des résultats avec au S2 : > Progression moins rapide de la MB - forte saisonnalité d Antevenio Media > Pas d effet I.S : 32,5 % vs 12 % au S1 2007 25
IV. Antevenio en Bourse Vie du titre
Le titre ANTEVENIO Caractéristiques du titre Code ISIN ES0109429037 Compartiment de marché Nombre de titres Nombre de titres au flottant Cours au 1 er octobre 2007 Capitalisation au 1 er octobre 2007 Alternext 4 207 495 37,12 % 6,85 28,82 M Plus Haut 12 mois Plus Bas 12 mois 9,00 (16.02.07) 6,50 (19.02.07) 27
Le titre ANTEVENIO Evolution du cours de bourse VE/REX 07 9,7 VE / REX 08 6,1 Source : estimation Avenir Finance Cours d introduction : 6,77 28
Contacts - information financière Joshua NOVICK Président Tél : +34-91 414 91 91 e-mail: jnovick@antevenio.com Guillaume ANSELIN Tél : +33 (0) 1.70.08.08.05 g.anselin@avenirfinance.fr Nicolas MEUNIER Tel :+ 33 (0) 1.56.88.11.11 nmeunier@actifin.fr www.antevenio.com 29