INVESTIR EN AGRICULTURE Présenté par Charles Sirois FORUM SUR LES ACTIFS RÉELS 2015 11 mars 2015
CONTEXTE AGRICOLE MONDIAL Les terres agricoles Actifs réels à rendement stable et peu risqué dont le coût de détention est faible Valeur des terres agricoles en croissance importante à travers le monde Le marché de production agricole Forte croissance de la demande mondiale pour les denrées agricoles Croissance de la population mondiale Croissance de la diète alimentaire dans les pays émergents (consommation de viande et d huile végétale) Utilisation de la biomasse comme source énergétique Contraintes à la croissance de l offre Limite d accroissement des superficies cultivables Ralentissement de la croissance de la productivité agricole mondiale Impact des changements climatiques Rareté de l approvisionnement en eau Résultante : prix des denrées en augmentation 2
CHAINE DE VALEUR Terres agricoles Opérations Entreposage/ Commercialisation Transformation Primaire Description Acquisition d actifs réels Location Production agricole Entreposage centralisé Courtage Transformation des récoltes et autres Taux de rendement Inflation + 3 % 10 % 15% 15% + Optimisation du potentiel des terres agricoles Proportion du capital 70% 80% 20% 30% 3
GESTION DU RISQUE La gestion du risque doit se faire sous quatre dimensions: 1. Diversification territoriale: Sols avec caractéristiques variées Territoires à faibles corrélations météorologiques 2. Diversification des cultures: Éventail de cultures qui minimise les risques, optimise les rendements et les prix d une année à l autre Idéalement les cultures choisies doivent avoir les caractéristiques suivantes: marché ouvert et international capacité d être entreposées automatisation opérationnelle 3. Diversification des activités: Production, entreposage, commercialisation, transformation 4. Diversification des opérateurs agricoles: Automatisation Diversité d agriculteurs-opérateurs en fonction de plusieurs facteurs: taille des opérations expertise et expérience âge 4
OPTIMISATION DU RENDEMENT À LONG TERME L optimisation du rendement d un investissement dans les terres agricoles passe par une optimisation des opérations agricoles à long terme La valeur d une terre à long terme repose sur le rendement et la valeur des cultures qui peuvent y être produites Importance d investir dans toutes les étapes de la chaîne de valeur afin d optimiser le rendement des terres 5
PERSPECTIVE À LONG TERME Dans la perspective d un horizon d investissement de plus de 20 à 30 ans, l approche doit être: Inclusive : En respect des milieux socio-économiques régionaux Productive : En mettant les terres à leur plein potentiel par des investissements en drainage, nivelage, etc. En utilisant les technologies de pointe En faisant une sélection adéquate des intrants et semences Soutenable à long terme : En appliquant les meilleures pratiques en matière de: rotation des cultures de gestion de la compaction des sols de gestion des engrais et fumiers le tout dans une perspective de développement durable. 6
RÉGLEMENTATION Les règles relatives à l acquisition de terres agricoles varient d une province à l autre. Au Québec: Résident du Québec pendant 3 années au cours des 4 dernières années. Manitoba-Saskatchewan-Alberta: Résident canadien Ile du Prince-Edouard: Résident de la province Autres provinces: Aucune restriction 7
PANGEA a été fondée en 2012 par: PANGEA Serge Fortin, un gestionnaire chevronné de grandes entreprises qui a démontré sa capacité à appliquer les meilleures pratiques dans le domaine agricole. Charles Sirois, un entrepreneur qui a créé et géré de nombreuses entreprises et qui siège aux conseils de plusieurs grandes organisations. L entreprise regroupe deux sociétés en commandite, PANGEA Terres agricoles («PTA») et PANGEA Opérations agricoles («POA») qui ont investi dans diverses activités de la chaîne de valeur agricole. PANGEA fait l acquisition et la location de terres agricoles (PTA), tout en travaillant avec des partenaires pour former des Sociétés opérantes agricoles («SOA») et exploiter des terres en grandes cultures. PANGEA réunit aujourd hui au Québec et en Ontario plus de 13 675 acres de terres, dont 9 416 acres de terres cultivées. Avec ses partenaires, PANGEA cultive près de 16 000 acres. 8