ENDA inter-arabe. Rapport du commissaire aux comptes. Exercice clos le 31 décembre 2008

ENDA inter-arabe Rapport du commissaire aux comptes Exercice clos le 31 décembre 2008

Rapport Général

Tunis, le 12 Mai 2009 Messieurs les Administrateurs de l Association «Enda inter-arabe» Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre conseil d administration, nous vous présentons notre rapport relatif à l exercice clos le 31 Décembre 2008 sur : L audit des états financiers de l Association «Enda inter-arabe» tels qu ils sont joints au présent rapport et faisant ressortir un total net du bilan de 48.866.285 dinars et des fonds propres de 15.355.619 dinars y compris le bénéfice de l exercice s élevant à 3.401.877 dinars. Les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi. Les états financiers ont été arrêtés par votre Comité Directeur. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d exprimer une opinion sur ces états financiers. I- Responsabilité du Comité Directeur dans l établissement et la présentation des états financiers Le Comité Directeur est responsable de l établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux normes comptables tunisiennes. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d un contrôle interne relatif à l établissement et la présentation sincère d états financiers ne comportant pas d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs, ainsi que la détermination d estimations comptables raisonnables au regard des circonstances. II- Responsabilité du commissaire aux comptes Les états financiers ont été arrêtés par le Comité Directeur de l Association. Notre responsabilité est d exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession applicables en Tunisie et l arrêté du ministre des finances du 05 juin 2002 relatif à la fixation des modalités de l audit externe des comptes des associations autorisées à accorder des microcrédits. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d éthique et de planifier et de réaliser l audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives.

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Etats financiers (3)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs Bilan Arrêté au 31 décembre 2008 (Exprimé en Dinar Tunisien) ACTIFS Notes Déc. 2008 Déc. 2007 Actifs courants Liquidités et équivalents de liquidités AC1 535 916 787 906 Placements bancaires AC2 969 528 74 154 Encours de crédit (portefeuille) Encours de crédit brut à court terme AC3 42 671 284 26 790 652 Provisions pour créances douteuses AC4-1 336 181-816 928 Encours de crédit net 41 335 103 25 973 724 Personnel et autres débiteurs divers AC5 190 123 119 228 Produits à recevoir (intérêts et commissions) AC6 547 932 355 288 Total Actifs Courants 43 578 602 27 310 300 Actifs à long terme Cautionnements AC7 11 438 9 264 En cours de crédit à plus d'un an 1 868 071 440 287 Immobilisations Valeur brute des immobilisations AC8 4 329 163 2 920 005 Amortissements - 920 989-657 319 Valeur nette des immobilisations 3 408 174 2 262 686 Total des Actifs à long terme 5 287 683 2 712 237 Total des Actifs 48 866 285 30 022 537 (4)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs Bilan Arrêté au 31 décembre 2008 (Exprimé en Dinar Tunisien) PASSIFS Notes Déc. 2008 Déc. 2007 Passifs courants Échéance CMT à moins d'un an PA1 6 734 983 3 363 943 Intérêts courus et non échus PA2 163 212 104 625 Concours bancaires 4 886 Créditeurs divers PA3 1 117 264 601 262 Total passifs courants 8 015 459 4 074 716 Passifs non courants Emprunts Commerciaux PA4 24 898 470 13 690 710 Provisions pour risques et charges PA5 596 737 322 169 Total passifs à long terme 25 495 207 14 012 879 Total des passifs 33 510 666 18 087 595 Fonds propres Subventions pour capital prêts PA6 2 247 211 2 228 411 Subvention pour capital prêt des années antérieures 2 228 411 2 228 411 Subvention pour capital prêt de l'exercice 18 800 Subventions d'investissement PA7 1 223 033 1 223 033 Subventions d'investissement des années antérieures 1 223 033 1 125 000 Subventions d'investissement de l'exercice 98 033 Résultats reportés des exercices antérieurs PA8 8 166 140 5 679 790 Résultat de l'exercice Résultat bénéficiaire de la période 3 401 877 2 486 350 Effet des modifications comptables affectant les résultats antérieurs PA9 317 358 317 358 Total des fonds propres 15 355 619 11 934 942 Total passifs & fonds propres 48 866 285 30 022 537 (5)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs e Etat de Résultat pour l exercice clos le 31 Décembre 2008 (Exprimé en Dinar Tunisien) SERVICES FINANCIERS 31 Décembre 2008 31 Décembre 2007 SERVICES NON RESULTAT SERVICES SERVICES NON FINANCIERS CONSOLIDE FINANCIERS FINANCIERS RESULTAT CONSOLIDE Notes Produits financiers d'exploitation Produits financiers d'exploitation PR1 11 544 547 11 544 547 7 700 026 7 700 026 Intérêts 3 156 856 3 156 856 2 875 808 2 875 808 Frais de dossiers 869 509 869 509 658 160 658 160 Commissions de gestion 5 546 018 5 546 018 3 744 986 3 744 986 Commissions pour risques 1 972 164 1 972 164 1 205 256 1 205 256 Int. et commissions calculés selon le mode dégressif -522 379-522 379 Extournes, Intérêts et commissions à recevoir -261 805-261 805 Autres produits financiers d'exploitation PR2 308 301 308 301 235 505 235 505 Produits non financiers PR3 22192 22 192 15 197 15 197 Revenus des excursions, foires et fêtes 14 160 14 160 9 185 9 185 Revenus d'adhésion aux activités culturelles 3 876 3 876 3 528 3 528 Autres produits non financiers 4 156 4 156 2 484 2 484 Total des produits d'exploitation 11 852 848 22 191 11 875 039 7 935 531 15 197 7 950 728 Charges de financement CH1 Agios sur découvert 5 783 5 783 34 208 34 208 Intérêts sur emprunt 1 790 893 1 790 893 925 271 925 271 Commissions de garantie sur opération de financement 19 903 19 903 13 733 13 733 Commission d'étude sur émission d'emprunt 12 450 12 450 Total des charges de financement 1 816 579 1 816 579 985 662 985 662 Marge financière brute 10 036 269 10 058 461 6 949 869 15 197 6 965 066 Dotations Nettes aux provisions pour créances douteuses CH2 651 685 651 685 455 966 455 966 Marge financière nette 9 384 584 22 191 9 406 776 6 493 904 15 197 6 509 100 Charges d'exploitation CH3 Charges du personnel 4 284 401 87 265 4 371 666 3 031 484 66 102 3 097 586 Loyers et charges locatives 325 269 2 860 328 129 206 124 28 206 152 Télécommunications 127 779 251 128 030 65 169 1 292 66 461 Déplacements et frais de véhicules 157 411 829 158 240 71 382 444 71 827 Développement de l'institution / formation 189 209 22 401 211 610 152 900 17 304 170 205 Frais de gouvernance 5 062 5 062 3 444 3 444 Frais d'audit et de contentieux 51 011 51 011 32 556 32 556 Appui et accompagnements aux clients 73 639 73 639 41 727 41 727 Autres dépenses administratives 558 913 11 431 570 344 352 146 16 161 368 307 Dotations aux amortissements 268 714 268 714 181 341 181 341 Total des charges d'exploitation 5 967 769 198 676 6 166 445 4 096 546 143 059 4 239 605 Résultat net 3 416 815-176 485 3 240 330 2 397 358-127 862 2 269 495 Subventions Subventions pour les services financiers SV1 70 411 70 411 26 616 26 616 Subventions pour les services non-financiers (BDS) SV2 91 136 91 136 190 238 190 238 Total des subventions 70 411 91 136 161 547 26 616 190 238 216 855 Résultat avant modifications comptable 3 487 225-85 348 3 401 877 2 423 974 62 376 2 486 350 Effet de modifications comptables affectant les exercices antérieurs Résultat net de l'exercice 3 487 225-85 348 3 401 877 2 423 974 62 376 2 486 350 (6)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs Etat des flux de trésorerie Pour l exercice clos le 31 décembre 2008 (Exprimé en Dinar Tunisien) ACTIVITES D'EXPLOITATION Déc. 2008 Déc. 2007 Décaissements affectés à l'octroi de Micros crédits -78 736 050-52 705 645 Encaissements provenant des remboursements de Micro Crédit 72 593 930 48 442 504 Autres encaissements liés à l'exploitation 71 507 41 849 Décaissements liés aux salaires et autres charges salariales -3 626 913-2 818 987 Décaissements liés aux diverses charges administratives -1 451 567-876 339 Flux de trésorerie nets liés à l activité d'exploitation -11 149 094-7 916 618 ACTIVITES D'INVESTISSEMENT Encaissements prévenants des cessions d'actifs immobilisés 1 120 720 Décaissements liés à l'acquisition d'actifs immobilisés -1 256 097-820 391 Flux de trésorerie nets liés à l'activité d'investissement -1 254 977-819 671 ACTIVITES DE FINANCEMENT Encaissement/décaissement des Subventions 199 576 195 767 Encaissements et décaissements prévenants des placements affectés aux activités de financements -867 390 394 026 Encaissements et décaissements des emprunts 14 578 800 9 460 901 Décaissements liés aux charges de financements -1 754 018-851 575 Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement 12 156 968 9 199 119 VARIATION DE TRESORERIE -247 103 462 830 FLUX DE TRESORERIE AU DEBUT DE LA PERIODE 783 019 320 189 FLUX DE TRESORERIE A LA FIN DE LA PERIODE 535 916 783 019 (7)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs Notes aux états financiers (8)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs Règles et méthodes comptables : A. Présentation d enda inter-arabe : Fondée en 1990 en Tunisie sous forme d'organisation non gouvernementale internationale de développement à but non lucratif, enda inter-arabe propose depuis 1995 des services de microcrédit. Son objectif, commun à tous les membres de la famille enda-ia tiers-monde, est de lutter contre la pauvreté et l'exclusion. enda-ia poursuit cet objectif en appuyant les personnes démunies, et notamment les femmes, à développer des activités génératrices de revenus en leur proposant des services financiers et d'autres services tels que la formation ou l'appui à la commercialisation enda-ia est administrée par un Conseil composé de six membres aux compétences et expériences diverses. La Direction Générale est représentée par deux Co-Directeurs. enda-ia est en phase d'amélioration de son système de gouvernance et de renforcement de son Conseil. enda-ia s engage à : Servir les micro-entrepreneurs avec respect et professionnalisme Donner la priorité aux femmes Faire preuve d engagement et de solidarité Être honnête, crédible et transparente dans toutes ses actions Offrir des services innovants et de qualité Respecter l'environnement et lutter contre toute forme de gaspillage enda-ia opère dans les principales villes du pays, l'objectif étant de fournir un accès au micro crédit non seulement dans les zones urbaines et périurbaines défavorisés, mais également, et dès 2007,dans les zones rurales. En 2008, enda-ia a ouvert 10 nouvelles antennes pour un nombre total de 51, situées dans 21 des 24 gouvernorats du pays. Au cours de l'année 2008, la croissance d'enda-ia s'est accompagnée d'une forte augmentation de l'effectif qui a atteint 422 personnes répartis entre 85 au siège et 337 sur le terrain enda-ia compte 94 959 clients actifs fin 2008 (dont 45 014 nouveaux), les femmes restant la cible privilégiée (77% des clients actifs fin 2008). Dynamiques et rigoureuses, elles ont en effet l'objectif premier d'offrir à leurs enfants un meilleur départ dans la vie qu'elles n'ont connu B. Vision : Des systèmes financiers inclusifs pour tous. C. Mission : Contribuer à l amélioration des revenus et de la qualité de vie du Tunisien à travers des systèmes financiers inclusifs par le biais d une institution pionnière offrant des services innovants, socialement responsables et engagés pour l environnement. D. Présentation des comptes et principes comptables : Les états financiers d enda inter-arabe sont établis conformément aux principes du nouveau système comptable tunisien 1997 et sont exprimés en Dinars tunisiens. enda inter-arabe veille à appliquer depuis 2005 les normes comptables tunisiennes relatives au micro crédit, à savoir les normes 32, 33 et 34, telles qu elles ont été prévues par l arrêté du ministre des finances du 26 novembre 2001 et applicables à partir du 1 er janvier 2002. Le compte de résultat est présenté selon la méthode autorisée telle que stipulée par la norme tunisienne 32 relatives aux associations autorisées à octroyer des micros crédits. Ainsi le principe comptable de prudence, le principe de la non compensation entre les éléments de l actif et du passif ainsi que la non compensation entre les charges et les produits, a été respectée. (9)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs Les retraitements extra comptables sont opérés sur les états de synthèse pour des réajustements au titre de l'inflation sur les fonds propres de l'institution et sur les immobilisations corporelles. o Règles de prise en compte des produits : Les intérêts, les produits assimilés et les commissions sont pris en compte dans le résultat du 31/12/2008 pour leurs montants se rapportant à la période allant du 1/1/2008 au 31/12/2008. Les produits courus et non échus au 31/12/2008 sont inclus dans le résultat de la dite période. o Règles de prise en compte des charges : Les charges du personnel, les charges de financement ainsi que toutes autres charges assimilées relative à l exercice sont prises en compte dans le résultat, par contre les charges relatives aux exercices futurs décaissées au cours de l exercice 2008, ne sont pas comptabilisées en tant que charges de l exercice et sont portées au bilan en compte de régularisation actif. o Immobilisations corporelles et incorporelles : Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leurs coûts d acquisition, toutes taxes incluses. Les amortissements sont calculés sur la durée de vie estimée des immobilisations, en respectant la règle du prorata temporis, selon les taux suivants : - Agencements, Aménagements et Installations 20% - Matériel de Transport 20% - Matériel et outillage 20% - Mobilier et Matériel de bureau 20% - Matériel informatique 33% - Logiciels 33% - Terrain Non amortissable - Bâtiments 5% E. Présentation du système comptable : Le système comptable se présente actuellement ainsi : a. Le traitement comptable se fait sur un logiciel de comptabilité acquis auprès de SIGMA, un fournisseur local. Ainsi le logiciel permet le traitement analytique de l information financière. Egalement le logiciel permet l établissement du flux de trésorerie selon la méthode de référence, tel que stipulé par les normes tunisiennes en vigueur. b. Les pièces comptables sont traitées manuellement par les préposés comptables. c. Le traitement informatique actuellement en place assure : - La tenue du grand livre des comptes - L établissement de la balance des comptes Par ailleurs la gestion des crédits est assurée séparément par un logiciel de gestion des crédit (MIS) développé par FATEN-Palestine qui utilise une base de donnée MS SQL et une interface MS Access. (10)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs Notes relatives au Bilan : I. Actifs courants : Note AC1 : Liquidités et équivalents de liquidités : A l exercice clos au 31 décembre 2008, les liquidités et équivalents de liquidités s élèvent à 535 916 Dinars, répartis comme suit : Comptes de trésorerie 31/12/2008 31/12/2007 Banque de l Habitat (comptes en devises) (i) 91 728 42 539 Banque de l Habitat (compte de fonctionnement en DT) 9 315 Banque de l Habitat (Compte fonds prêts en DT) 196 555 608 013 Union internationale de Banque (Compte fonds prêts en DT) 8 460 16 975 Banque de Tunisie (Compte fonds prêts en DT) 13 006 24 043 Banque Nationale Agricole (Compte fonds prêts en DT) 4 369 14 347 Arab Tunisian Bank (Compte fonds prêts en DT) 4 546 31 655 Banque Internationale Arabe de Tunisie (Compte fonds prêts en DT) 82 844 29 024 Attijari Bank (Compte fonds prêts en DT) 63 558 12 835 Caisse centrale du siège 0 262 Amen Bank (Compte fonds prêts en DT) 1 758 UBCI (Compte fonds prêts en DT) 12 048 Compte courant Postal 43 581 Caisses portefeuilles des antennes 420 5026 Petites caisses des antennes 3 728 3187 Total 535 916 787 906 (i) Enda détient des comptes en devises valorisés au 31 décembre 2008 au taux de clôture communiqué par la banque centrale de Tunisie, les mouvements de ces comptes sont comptabilisés en Dinars en tenant compte des fluctuations des cours de change en termes de gain et de perte de change. Le tableau suivant montre les montants en devises et leurs conversions en Dinars Tunisiens, au 31 décembre 2008 : Libellé Val. en Devises Val. en DT Banque de l Habitat (compte professionnel en Euros) : 29 140 49 105 Banque de l Habitat (compte professionnel en USD) : $28 683 36 171 Banque de l Habitat (Compte FEM en Euros) 3 552 6 373 BIAT (Compte en Euros) 43 79 Total 91 728 Note AC2 : Placements bancaires : Dans un souci d optimiser la gestion de la trésorerie et de rentabiliser ses avoirs, en devises et en monnaie locale, plusieurs opérations de placements ont été effectuées au cours de l exercice 2008. Ainsi le compte «placements courants» présente un solde au 31 décembre 2008 qui s élève à : 969 528 DT détaillé comme suit : (11)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs Titres SICAV Gestionnaire Nb des Titres Valeur en DT BH Obligataire 10 1029 BIAT Assets Management 9250 968 499 Total 969 528 Note AC3 : Encours de crédit brut à court terme : Le portefeuille brut à moins d un an des microcrédits octroyés s élève au terme de l exercice clos au 31 décembre 2008 à 42 671 284 DT, qui se détaille comme suit : Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Encours de crédit courant 44 248 016 26 997 315 Encours de crédit à risque 291 339 233 623 Encours de crédit brut 44 539 355 27 230 939 Encours de crédit à plus d un an 1 868 071 440 287 Encours de crédit à court terme 42 671 284 26 790 652 L encours de crédit à long terme s élève au 31 décembre 2008 à 1 868 071 DT, il s agit des crédits octroyés aux micro- entrepreneurs et dont les maturités dépassent une année. L encours global de crédit réparti par type de produit, au 31 décembre 2008, se détaille comme suit : Libellé Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Prêts individuels «Fardi» 27 773 978 16 116 013 Prêts Groupes solidaires «Majmouaa» 9 933 135 8 633 387 Prêts Parallèles 4 886 889 1 852 249 Prêts d Investissements «Istithmar» 1 520 28 674 Prêts «Elevage» 1 943 833 600 616 Total 44 539 355 27 230 939 L encours de crédit en retard est réparti chronologiquement, selon la balance âgée comme suit : Age Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 1 à 30 jours 52 357 94 821 31 à 60 jours 37 213 36 964 61 à 90 jours 33 510 35 235 91 à 180 jours 90 642 51 402 > 180 jours 77 617 15 201 Total 291 339 233 623 Encours de crédit à risque >1 jour par zone géographique : Zones Encours à risque en DT Nombre des prêts en retard Zouhour 29 316 86 Sidi Hessine 24 011 86 Hrairia 22 246 45 Sidi-Bouzid 19 428 70 Ariana-Borj Louzir 18 602 70 Sfax 14 977 58 Omrane 11 864 35 (12)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs Oued Ellil 11 039 23 Gafsa 10 063 29 Jendouba 9 927 37 Kairouan 9 357 41 Tadhamen 9 163 27 Bir Lahfay 8 833 50 Béja 8 515 29 Kasserine 6 978 34 Medina 6 250 20 Douar Hicher 6 013 31 Mnihla 5 666 17 Kabaria 5 460 27 Siliana 5 303 12 Bizerte 5 170 32 Moknine 5 144 23 Sousse 5 077 19 Nabeul 4 941 36 Jerba 4 503 17 Gabès 4 183 12 Msaken 3 217 11 Metlaoui 2 611 4 Jbeniana 2 223 12 El Kef 2 186 17 Mhamdia/Fouchana 1 910 14 Ben Arous 1 659 10 Tajerouine 1 131 6 Boussalem 928 4 Marsa 878 2 Bargou 743 1 El_Kram 586 10 Feriana 479 2 Ksar Hellal 412 2 Mornaguia 347 1 Total général 291 339 1 062 Encours de crédit à risque par secteur d activité Secteur Encours à risque en DT Nombre des prêts en retard Commerce 180 979 643 Services 51 460 158 Production 34 326 143 Elevage 15 495 88 Artisanat 9 079 30 Total général 291 339 1 062 Encours de crédit à risque par genre : Sexe Montant en DT Nombre de prêts Hommes 140 702 411 Femmes 150 637 651 Total général 291 339 1 062 (13)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs Le processus de recouvrement des retards de paiement se déclenche le jour même de la date de l échéance. Ainsi les retards de paiement sont collectés à partir du moment ou une échéance est due et non remboursée (retard de 1 jour). A défaut de paiement, la Direction de crédit adresse au client un avertissement écrit lui rappelant son devoir d honorer ses engagements, s il persiste son dossier passera systématiquement au service contentieux qui entamera une action judiciaire. Note AC4 : Provisions pour créances douteuses : Le calcul des provisions basé sur la balance âgée issue du logiciel de gestion des crédits, a dégagé un cumul des provisions de 217 234 DT au 31 décembre 2008, ce qui représentait 0.49 % de l encours de crédit brut. Cependant, en se basant sur la balance âgée, certaines antennes ne sont pas provisionnées quand leurs portefeuilles ne présentent pas de retard de paiement. Dans un souci de prudence, et en tenant compte de : l environnement socio économique dans lequel elle évolue et des garanties reçus de ses clients, enda a amendé sa politique de calcul des provisions et maintient un taux de provisionnement de 3% appliqué sur l'encours brut de crédit. Par ailleurs, enda passe en perte mensuellement, tous les prêts accusant un retard de paiement supérieur ou égal à 180 jours, calculé à partir de la date du dernier paiement. Au cours de l exercice 2008, 565 prêts totalement provisionnés, ont été passés en perte pour un montant de 132 432 DT Le tableau suivant met en exergue les variations des provisions pour créances douteuses : Libellé Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Provisions pour créances douteuses 816 928 448 486 Dotations aux provisions de l exercice 683 206 469 396 Reprises sur provisions de l exercice (31 521) (13 431) Prêts passés en perte (132 432) (87 523) 1 336 181 816 928 Conformément aux procédures et politiques internes, enda passe en perte le reliquat des prêts actifs des clients décédés ou atteints d une incapacité physique totale, qui les empêcherait d honorer leurs engagements et de rembourser leurs échéances restants dues. Le montant des prêts radiés pour cause de décès ou d incapacité totale au 31 décembre 2008 s élève à 54 063DT. Une indemnité de 500 DT est servie à la famille du client décédé payable sur présentation de l acte de décès dudit client. Le montant des indemnités servies à la clôture de l exercice 2008 est de 46 500 DT. Note AC5 : Personnel et autres comptes débiteurs : Cette rubrique s'élève au 31 décembre 2008 à 190 123 DT, et est détaillée comme suit : Libellé Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 i. Fournisseurs -Avances et acomptes 3 ii. Personnel - Avances et acomptes (1) 110 442 82 501 iii. Assurances au personnel (2) 9 849 451 iv. Débiteurs, créditeurs Divers 96 2 957 v. Remboursements en instance d affectation vi. Alimentations des caisses en route (2) 2 051 2 075 Compte d attente à régulariser 1 056 vii. Produits à recevoir 537 537 viii. Charges comptabilisées d'avance (3) 67 148 29 648 Total 190 123 119 228 (14)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs 1) Personnel - Avances et acomptes : Le solde des comptes «avances et acomptes sur salaires» s élève à 110 442 DT et se détaille comme suit : o Avances au personnel : 3 207 DT o Avances/Bourses SIVP 1 au personnel 22 775 DT. o Prêts au personnel 82 606 DT o Personnel opposition sur salaire 1 854 DT L octroi de prêts au personnel est conditionné par l ancienneté du demandeur, le montant, l urgence et le motif du prêt. Toutefois, le prêt, consenti à un taux d intérêt annuel, fixé à 10%. Par ailleurs, les procédures et politiques mises en place excluent de leurs champs d application, l octroi d un prêt à la Direction générale et aux membres du conseil d administration. Au 31 décembre 2008, le montant des prêts accordés au personnel s élève à 119 944 DT. Le solde des prêts non encore remboursés au 31 décembre 2008 s élève à 82 606 DT. Libellé Au 31/12/2007 Prêts accordés 2008 Remboursement 2008 Solde Au 31/12/2008 Personnel de terrain 48 459 93 264 77 397 64 326 Personnel du siège 25 100 26 680 33 500 18 280 Total 73 559 119 944 110 897 82 606 Il est à noter qu il s agit de prêts à court terme. 2) Il s agit essentiellement d un crédit au profit de l assurance que le personnel affilié doit à enda. A l issue de chaque exercice la Protectrice Assurance établi un compte de résultat qui se compose des cotisations des employés et celles de l employeur diminuées, des frais de gestion et des remboursements des soins. Le compte de résultat de l exercice 2008 présente un déficit qu enda a pris en charge à concurrence de 50% et que le reste sera déduit mensuellement sur les salaires des affiliés à l assurance groupe 3) Charges comptabilisées d avance : Les charges comptabilisées d avance, se composent essentiellement de loyers des antennes, payés à l avance, ainsi que les montants des différentes primes d assurance et redevances ADSL, relatives à l exercice 2009. Loyers : 56 560 DT Primes d assurances : 8 570 DT Commission de Garantie 1 765 DT Redevances ADSL et Internet : 197 DT Frais de mission 56 DT Note AC6 : Produits à recevoir : Le total des produits à recevoir s élève au 31 Décembre 2008 à 547 932 DT. Les prêts accusant un retard supérieur à 90 jours sont considérés comme improductifs et les intérêts générés par ces prêts cessent d être comptabilisés. La totalité des intérêts générés par ces prêts en retard sont déduits des produits à recevoir. 1 En se référant à la législation du travail, notamment en matière de recrutement des nouveaux diplômés éligibles à la formule SIVP (stage d insertion à la vie professionnelle), enda s est doté d un important potentiel humain, qui répond à ce critère (15)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs II. Actifs à long terme : Note AC7 : Cautionnements : Ce compte regroupe les cautions sur loyers des antennes ainsi que les consignations de bouteilles de gaz. Ainsi le compte «dépôts et cautionnements» est détaillé comme suit : Libellé Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Caution loyer antenne Hrairia 280 280 Caution loyer antenne Ettadhamen 900 900 Caution loyer antenne Oued Ellil 500 500 Caution loyer antenne Médina 800 800 Caution loyer antenne Kabaria 520 520 Caution loyer antenne Mhamdia 220 220 Caution loyer antenne Ariana 350 Caution loyer antenne Ben Arous 350 350 Caution loyer antenne Gafsa 500 Caution loyer antenne Sousse 260 260 Caution loyer antenne Jendouba 260 260 Caution loyer antenne Sidi Bouzid 201 201 Caution loyer antenne Tadhamen 500 500 Caution Loyer Kabaria 300 300 Caution antenne Omrane 700 700 Caution Loyer Business Center 280 280 Caution loyer Gabes 255 255 Caution Loyer antenne Sfax 187 187 Caution loyer Tebourba 200 200 Caution loyer Béja 320 320 Caution loyer Siliana 280 280 Caution loyer logement du superviseur Siliana 125 125 Caution loyer Kef 240 240 Caution loyer Grombalia 180 180 Caution loyer Bir Lehfey 220 220 Caution loyer Msaken 200 200 Caution loyer Douar Hicher 320 320 Caution loyer logement du superviseur Tozeur 110 110 Caution loyer le Kram 420 420 Caution loyer la Marsa 500 500 Caution bouteilles de Gaz 1 471 1 107 Restitution Caution Loyer Kabaria (Ancien local) (520) (520) Caution Loyer Siège (1 800) (1 800) Caution Ariana 588 Caution Ksar Helel 391 Caution Msaken 280 Caution Mornaguia 250 Caution Loyer Ryan Withney 700 Caution Loyer Menzel Bourguiba 450 Total 11 438 9 265 (16)

enda inter-arabe Appui aux micro-entrepreneurs Note AC8 : Immobilisations La valeur des immobilisations ainsi que la valeur des amortissements pratiqués, se détaillent comme suit : Libellés V.BRUTE ACQUI.2008 Cession de l'exercice V.BRUTE AMORT. Antérieur Dotation de l'exercice Reprises AMORT Cumulés V.C.N Logiciels 61 959 1 076 63 035 54 800 3 743 58 543 4 492 Site Web 6 136 6 136 5 037 1 007 6 044 92 Meubles de bureaux 217 381 79 656 30 297 007 86 354 23 269 109 623 187 384 Matériel de transport 236 095 97 633 333 729 111 675 49 866 161 541 172 187 Agencements., Aménagements et 42 634 26 665 620 68 679 26 779 10 517-100 37 196 31 483 Installations Matériel informatique 363 392 133 037 3 030 493 399 244 385 86 598-3 030 327 953 165 446 Matériel formation prof. 3 313 0 3 313 3 313 0 3 313 0 Matériel de Audio Visuel 20 066 709 20 776 17 299 1 768 19 067 1 709 Equipements de cuisines 13 041 2 827 15 868 6 465 2 603 9 068 6 800 Equipements élect.& électron 90 453 90 320 1 915 178 858 57 473 18 662-1915 74 220 104 638 Matériel acquis par adjudication 3 781 3 781 755 378 1 133 2 648 Dépôt de marque 602 602 248 199 447 155 Acquisition Siège Ettahrir 563 839 601 658 1 165 497 28 145 44 343 72 488 1 093 009 Agencement et Aménagement 60 385 33 333 93 718 14 591 25 761 40 353 53 366 Siège Terrain 1 126 136 1 126 136 1 126 136 Immobilisations en cours 110 792 347 837 458 629 458 629 TOTAUX 2 920 005 1 414 751 5 595 4 329 163 657 319 268 714-5 045 920 989 3 408 174 Les charges engagées par enda pour l adaptation et l amélioration d un logiciel pour la gestion des crédits «Mifos», ont été enregistrées dans le compte immobilisation en cours, sachant que la date prévisionnelle pour la mise en exploitation de ce logiciel est prévue pour le deuxième trimestre 2009. Parallèlement, au cours de 2008 enda a acquis le premier étage de l immeuble qui a été annexé au siège. Les travaux d aménagements de ce local nouvellement acquis ont été enregistré dans le compte immobilisations en cours. (17)

III. Passifs courants : Note PA1 : Échéances crédits à moins d'un an : Le montant des échéances à moins d'un an sur crédits à moyen terme, s'élève au 31 décembre 2008 à 6 734 983 DT et il est détaillé comme suit : Bailleurs : Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Union Internationale des Banques (UIB) 250 000 250 000 Arab Tunisian Bank 307 692 153 846 Attijari Bank 1 009 191 477 053 Banque Internationale Arabe de Tunisie (BIAT) 1 131 050 1 131 050 Banque de l Habitat (BH) 468 016 397 154 Banque Européenne d Investissement (BEI) 528 988 161 188 Amen Bank 579 727 UBCI 1 000 000 Oikocredit 1 460 319 793 652 Total 6 734 983 3 363 943 Note PA2 : Intérêts courus et non échus : Le solde des intérêts courus non échus s élève au 31 Décembre 2008 à 163 213 DT et il est détaillé comme suit : Libellé Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Arab Tunisian Bank (ATB) -144 17 122 Banque Internationale Arabe de Tunisie (BIAT) 34 864 41 953 Banque Européenne d Investissement (BEI) 12 338 21 737 Banque de l Habitat (BH) 5 438 1 250 Emprunt Oikocredit (Pays Bas) 10 348 6 667 Amen Bank 30 307 UBCI 47 038 Commission de garantie Grameen Foundation USA 13 733 SFI 23 024 2 163 Total 163 213 104 625 Note PA3 : Créditeurs divers : Le solde des créditeurs divers s élève au 31 décembre 2008 à 1 117 264 DT et il est détaillé comme suit : Libellé Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 i.fournisseurs et comptes rattachés : 219 951 51 243 ii.personnel, charges à payer : 698 297 405 141 iii.assurance Groupe 870 iv.rémunérations dues au personnel 4 729 4 107 v.etat, impôts et taxes à payer : 37 972 26 306 vi.charges sociales à payer : 135 685 92 482 vii.autres charges à payer : 20 630 21 113 Total 1 117 264 601 262 i) Le compte fournisseurs et comptes rattachés se détaille comme suit : (18)

1. Fournisseurs d exploitation : 78 555 DT 2. Fournisseurs effets à payer : 14 968 DT 3. Fournisseurs d immobilisations : 100 745 DT 4. Fournisseurs Retenues de Garantie 15 365 DT 5. Fournisseurs Factures non parvenues 8 852 DT 6. Fournisseurs avances 1 466 DT ii) Le montant des charges de personnel à payer, s élève à 698 297 DT. Il est détaillé comme suit : 1. Provisions pour congés payés 264 783 DT 2. Primes au personnel 433 514 DT IV. Passifs non courants : Note PA4 : Emprunts commerciaux : Les emprunts s élèvent au 31 décembre 2008 à 24 898 470 DT. Ils sont détaillés comme suit : Libellé Emprunts débloqués Rembours. au 31/12/2008 Echéances à moins d un an au 31/12/2008 Solde au 31/12/2008 a) Banque de l'habitat 2 803 760 492 193 468 016 1 843 551 b) Union Internationale des Banques 1 000 000 625 000 250 000 125 000 c) Oikocredit 6 000 000 793 652 1 460 319 3 746 029 d) Banque Européenne d Investissement 3 128 500 322 375 528 988 2 277 137 e) Banque Internationale Arabe de Tunisie 8 000 000 1 584 671 1 131 050 5 284 279 f) Arab Tunisian Bank 1 000 000 153 846 307 692 538 462 g)attjari Bank 3 000 000 693 871 1 009 191 1 296 938 Union Bancaire pour le Commerce et 3 000 000 0 1 000 000 2 000 000 l Industrie : UBCI International Finance Corporation 3 500 000 0 0 3 500 000 Amen Bank 5 000 000 133 199 579 727 4 287 074 Total 36 432 260 4 798 807 6 734 983 24 898 470 Les emprunts contractés par enda au 31 Décembre 2008 sont présentés dans le tableau ci-dessous : (19)

Institution Fin Banque de l'habitat Date de signature Montant du Prêt Montant Débloqué Non Débloqué Principal Remboursé Encours % encours total Périodicité 01/09/2005 2 000 000 2 000000-436 940 1 563 060 5% Trimestriel UIB 01/12/2005 1 000 000 1 000 000-625 000 375 000 1% Trimestriel BIAT 01/08/2006 7 000 000 7 000 000-1 584 671 5 415 329 21% Trimestriel BIAT 24/12/2008 3 500 000 1 000 000 2 500 000-1 000 000 Trimestriel ATB 01/10/2006 1 000 000 1 000 000-153 846 846 154 3% Trimestriel Attijari Bank 18/12/2007 3 000 000 3 000 000-693 871 2 306 129 7% Trimestriel Amen 15/03/2008 5 000 000 5 000 000-133 199 4 866 801 16% Trimestriel UBCI 16/09/2008 3 000 000 3 000 000 - - 3 000 000 10% Trimestriel Total des Banques locales 25 500 000 23 000 000 2 500 000 3 627 527 19 372 473 63% Oikocredit 12/06/2006 2 000 000 2 000 000-222 222 1 777 778 17% Semestriel Oikocredit 05/12/2007 2 000 000 2 000 000-571 430 1 428 570 Semestriel Oikocredit 18/02/2008 2 000 000 2 000 000 - - 2 000 000 Semestriel BEI 12/06/2006 1 289 500 1 289 500-322 375 967 125 9% Annuel BEI 19/12/2007 3 568 000 1 839 000 1 729 000-1 839 000 Annuel SFI 19/09/2007 3 500 000 3 500 000 - - 3 500 000 11% Semestriel Total des Institutions étrangères 14 357 500 12 628 500 1 729 000 1 116 027 11 512 473 37% Sous total Financement du PF 39 857 500 35 628 500 4 229 000 4 743 554 30 884 946 98% BH(2ème étage siège) BH (1ère étage siège) 03/05/2007 350 000 350 000-55 253 294 747 2% Trimestriel 21/07/2008 533 000 453 760 79 240-453 760 Trimestriel Sous total Financement du siège 883 000 803 760 79 240 55 253 748 507 2% Total 40 740 500 36 432 260 4 308 240 4 798 807 31 633 453 100% Les taux d intérêts appliqués aux emprunts contractés par enda, sont indexés sur le taux du marché monétaire qui est de 5.19% au 31 décembre 2008. Le taux du marché monétaire en Tunisie est relativement stable puisqu il n a pas subi une très grande variation durant les cinq dernières années (voir tableau de variation ci-dessous). Ainsi le risque du taux d intérêt est relativement faible. La variation TMM durant les cinq dernières années. Année 2004 2005 2006 2007 2008 Taux Moyen 5% 5% 5.07% 5.24% 5.22% Pour les emprunts auprès de bailleurs de fonds étrangers, enda ne supporte pas de risque de change. L emprunt obtenu auprès de la Banque Européenne d Investissement a été débloqué en euros. Le taux de change Euro/Dinar, à la date de déblocage, sert de base de calcul pour le remboursement de l emprunt, ainsi l échéancier est établi sur la base du montant de l emprunt en dinars tunisiens. Egalement, les emprunts consentis par Oikocredit et la SFI à enda, ont été débloqués en dinars tunisiens et seront remboursés en dinars tunisiens. (20)

Note PA5 : Provisions pour risques et charges : Dans le cadre d une prévoyance sociale pour son personnel, enda a constitué une provision pour risques et charges s élevant à 596 737 DT au 31 décembre 2008, et qui est calculée sur la base d un salaire brut par employé et par année de service. Libellé Montant Provisions pour risques et charges au 31/12/2007 (Indemnité de départ) 301 611 Dotation complémentaire au 31/12/2008 (Indemnité de départ) 195 821 Provisions pour autres risques au 31/12/2007 20 558 Dotation complémentaire au 31/12/2008 78 747 Total 596 737 V. Subventions : Note PA6 : Subventions pour capital prêts : Les subventions pour capital prêts s'élèvent à 2 247 211 DT et se décomposent comme suit : Libellé Origine Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Subvention CEE/CISS CEE 277 566 277 566 Subvention MAFFE Tunisie 114 999 114 999 Subvention IPADE Espagne 33 888 33 888 Subvention EMAUS France 20 293 20 293 Subvention INTERMON Espagne 95 130 95 130 Subvention INTERMON- Espagne 600 000 600 000 OXFAM/AECI Subvention ICCO/UE Pays-Bas 719 411 719 411 Subvention AGFUND Pays du Golf 267 124 267 124 Subvention de la Présidence de la Tunisie 100 000 100 000 République Subvention UHCR Haut commissariat des nations unies pour les réfugiés 18 800 Total 2 247 211 2 228 411 Note PA7 : Subventions d'investissements : Subventions d'investissements Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 a) Subvention d'investissement des exercices antérieurs 1 223 033 1 125 000 b) Subventions d'investissement de l'exercice 98 033 Total 1 223 033 1 223 033 a) Au cours de l exercice 2006, le ministère des domaines de l état, a cédé au Dinar symbolique, a enda inter arabe, un terrain situé à la cité El Khadra à Tunis, d une superficie de 1 500 mètres carrés. enda a eu recours à un expert pour la réévaluation de ce terrain. La nouvelle valeur a été enregistrée au niveau du patrimoine. Le terrain a été considéré comme étant un don de l état tunisien à enda inter arabe, ainsi le contrat stipule que le dit terrain ne pourra être revendu ni fera l objet d une hypothèque. En ce sens, sa valeur réévaluée a été constatée comme subvention d investissement. b) Par ailleurs au 31 Décembre 2007, enda inter arabe a reçu de la fondation Rockdale, une subvention d un montant 75 000 Dollars (98 033DT), qui représente une contribution aux travaux d adaptations et de mise en place du nouveau logiciel pour la gestion des crédits «Mifos». (21)

Sachant que les charges engagées pour l adaptation du dit logiciel, ont été comptabilisées dans le compte «immobilisations en cours», aucun amortissement n a été pratiqué sur la valeur inscrite dans ce compte, par conséquent l amortissement de ladite subvention sera constaté lors de la mise en exploitation définitive du logiciel, qui est prévue au cours du 2 ème semestre 2009. Note PA8 : Résultats reportés : Résultats reportés des exercices antérieurs Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Résultat -Exercice 1999 131 968 131 968 Résultat -Exercice 2000 7 526 7 526 Résultat -Exercice 2001 79 554 79 554 Résultat -Exercice 2002 351 282 351 282 Résultat -Exercice 2003 858 638 858 638 Résultat -Exercice 2004 1 288 113 1 288 113 Résultat- Exercice 2005 995 111 995 111 Résultat- Exercice 2006 1 698 305 1 698 305 Ajustement Résultats antérieurs 269 293 269 293 Résultat- Exercice 2007 2 486 350 Total 8 166 140 5 679 790 Note PA9 : Effet de modifications comptables affectant les résultats de l exercice antérieur : Le changement de méthode de calcul des intérêts et commissions générés par les prêts octroyés par enda aux micro entrepreneurs, de la méthode linéaire à la méthode dégressive, au cours de l exercice 2006, a révélé qu une partie des revenus enregistrés au cours de 2006 selon la méthode linéaire, se rapporte à l exercice 2005, en les recalculant selon le mode dégressif. Ces revenus s élèvent à 317 358 DT, d où il y a lieu de les rattacher à l exercice 2005, tel que les normes comptables en vigueur le stipulent. (22)

Notes relatives à l état de résultat VI. Produits d'exploitation Note PR1 : Produits financiers d'exploitation : Les produits financiers d exploitation, réalisés par enda, au cours de l exercice clos au 31 décembre 2008 s élèvent à 11 544 547 Dinars et se détaillent comme suit : 31/12/2008 31/12/2007 Intérêts sur prêts 3 156 856 2 875 807 Frais de dossiers 869 509 658 160 Commissions de gestion des dossiers 5 546 018 3 744 987 Commissions pour risques 1 972 164 1 205 256 Intérêts et commissions retraités selon le mode dégressif -522 379 Intérêts et commissions à recevoir -261 805 Total 11 544 547 7 700 026 Note PR2 : Autres produits d'exploitation : Les autres revenus d'exploitation sont détailles comme suit : Libellé Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Pertes collectées sur créances radiées du portefeuille 9 467 7 614 Intérêts sur placements bancaires (i) 60 565 7 189 Gains sur différences de changes (ii) 22 907 16 596 Intérêts sur prêts au personnel (iii) 8 469 4 751 Intérêts sur comptes créditeurs (iv) 4 258 4 451 Consultations rendues par enda 7 906 Produits divers 16 632 14 410 Reprises sur provisions pour risques et charges 4 567 Reprises sur congés payés 186 003 123 021 Reprises sur indemnités de départ 45 000 Total 308 301 235 505 (i) Les placements bancaires effectués au cours de l exercice 2008, ont généré des revenus qui s élèvent à 60 565 DT. Ces revenus proviennent essentiellement des titres SICAV. Il y a lieu de signaler que les revenus nets des titres de placements, en tenant compte des pertes sur valeurs immobilières, se détaillent comme suit : 60 565 Revenus des titres - 33 370 Perte sur titres --------------------------- 27 195 Revenus Nets (ii) Les variations entre les taux de changes lors de la constatation comptable des opérations en monnaies étrangères et ceux appliqués par les banques lors de la constatation des dites opérations, ainsi que l évaluation des soldes bancaires en devises (euros et dollars) effectuée au 31 décembre 2008, basée sur le cours des devises relatives à la journée du 31 décembre 2008, ont généré un gain de change de 22 907 DT. En tenant compte des pertes sur différences de changes enregistrées au cours de l exercice 2008, le gain net sur opérations de change est de :22 907-14 491 = 8 416 (23)

(iii) (iv) Les intérêts sur les prêts octroyés au personnel au 31 décembre 2008 s élèvent à 8 469 DT Les comptes professionnels en devises, ouverts auprès de la banque de l habitat, ont été rémunérés au 31 décembre 2008 à hauteur de 4 258 D Note PR3 : Produits des services non financiers : Cette rubrique englobe les produits des activités d'accompagnement des clients. Le détail de cette rubrique est comme suit : Libellé Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Revenus d'adhésion aux activités culturelles 3 876 3 529 Contribution des clients aux excursions, fêtes et foires 14 160 9 184 Autres revenus des services non financiers 4 156 2 484 Total 22 192 15 197 VII. Charges d'exploitation : Note CH1 : Charges de financement : Les intérêts sur emprunts ainsi que les diverses commissions se rattachants à ces emprunts 31 décembre 2008 sont détaillés comme suit : Intérêts sur emprunts Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Banque de l Habitat 166 707 156 762 Banque Internationale Arabe de Tunisie 479 355 344 219 Oikocredit 389 152 195 474 Arab Tunisian Bank 67 033 89 254 Union Internationale des Banques 36 376 53 867 Banque Européenne d Investissement 89 168 74 240 Attijari Bank (Commissions de gestion) 175 597 9 293 SFI (Commission d engagement) 188 670 2 162 Amen Bank 142 325 UBCI 56 510 Total : 1 790 893 925 271 Les autres charges de financement, au 31 décembre 2008 sont détaillées comme suit : Libellé 31/12/2008 31/12/2007 Intérêts sur découverts bancaires 5 783 34 208 Commissions de garanties sur opérations de financement 19 903 Commission d études sur émission d emprunt 12 450 Total 26 686 46 658 (24)

Par le biais d une convention avec la banque de l Habitat, enda bénéficie de conditions de faveur, qui fixe le taux d intérêts débiteur au taux du marché monétaire majoré de 2 points, sachant que le taux d intérêt débiteur applicable en Tunisie et admis par la banque centrale est plafonné au TMM+7% au maximum. Parallèlement, le taux d intérêt créditeur applicable aux comptes créditeurs est plafonné à 2%. Note CH2 : Dotations aux provisions pour créances douteuses : Le tableau ci-dessous montre les dotations aux provisions pour créances douteuses de l exercice 2008 : Libellé 31/12/2008 31/12/2007 Dotations de l'exercice 683 206 469 398 Reprises sur provisions pour créances douteuses -31 521-13 432 Dotations nettes aux provisions pour créances douteuses 651 685 455 966 (Voir la note explicative en AC4) Note CH3 : Charges d exploitation : enda a veillé a faire la distinction entre les charges des services financiers et ceux relatifs au services non financiers, ainsi les charges relatives à l activité d octroi de micro-crédits ont été enregistrées séparément de celles relatives à l activité d appui et de soutien aux micro entrepreneurs. A cet effet, les charges de fonctionnement relatives aux services financiers engagées par enda à l issu de l exercice 2008 s élèvent à : 5 967 769 DT. Les charges du personnel représentent 72% du total de ces charges. Les charges du personnel englobent les salaires, les primes, les avantages sociaux, les charges sociales, les provisions pour congés payés et les provisions pour indemnités de départ. Les pourcentages des charges relatives aux services financiers se répartissent comme suit : Libellé Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Charges du personnel 4 284 401 3 031 484 Loyers et charges locatives 325 269 206 124 Télécommunications 127 778 65 169 Déplacements et frais de véhicules 157 412 71 382 Développement de l'institution / formation 189 209 152 900 Frais d'audit et de contentieux 51 011 32 556 Autres dépenses administratives 563 975 355 590 Dotations aux amortissements 268 714 181 341 Total 5 967 769 4 096 546 Les charges des services non financiers s élèvent à : 198 676 DT et se répartissent comme suit : Libellé Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Charges du personnel 87 265 66 102 Charges Locatives 2 860 28 Télécommunications 251 1 292 Déplacements et frais de véhicules 829 444 Développement de l'institution / formation 22 401 17 304 Appui et accompagnements aux clients 73 639 41 727 Autres dépenses administratives 11 431 16 162 Total 198 676 143 059 (25)

VIII. Subventions : SV1 : Subventions d exploitation pour les services financiers : Les subventions reçues pour couvrir des charges d exploitation des services financiers s'élèvent à 70 411 DT et se décomposent comme suit : Libellé Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 Agence Tunisienne de l Emploi / Conseils régionaux (1) 28 171 14 205 Présidence de la république (Conférence Sanabel) 25 000 Grameen Foundation (Remboursement Frais de Formation) 1 053 3 988 Grameen Foundation (Remboursements Billets d avion) 3 100 British council (Remboursement Billet d avion) 829 CGAP / SANABEL 583 1 671 International institute of Education (Remboursement Frais de 1 338 formation) Women s World Banking (Remboursement Billet et Frais de 2 187 1 485 mission) Agence Française de développement 8 033 UNHC 1 200 Remboursements divers billets et frais de missions 4 184 Total 70 411 26 616 Les subventions d exploitation ont été comptabilisées en tant que produits au cours de l exercice et ce à fin de compenser les coûts engagés par enda durant l exercice. (1) Dans le cadre de l encouragement du secteur privé à recruter les diplômés de l enseignement supérieur, l Etat prend en charge, pour une période de trois ans, une part du salaire versé par les entreprises privées et les professions libérales aux nouveaux recrutés de l enseignement supérieur, selon les taux suivants : -la première année : 75% du salaire dans la limite de 375 dinars par mois pour chaque recrue - la deuxième année : 50% du salaire dans la limite de 250 dinars par mois pour chaque recrue -la troisième année : 25% du salaire dans la limite de 125 dinars par mois pour chaque recrue Les salaires et accessoires de salaires relatifs à ces nouvelles recrues, ont été constatés en tant que charges de l exercice et la prise en charge par l état d une partie de ces salaires, a été comptabilisée au niveau des subventions d exploitation. SV2 : Subventions d exploitation pour les services non financiers : Les subventions reçues pour soutenir les activités des services non financiers s'élèvent à 91 136 DT et se décomposent comme suit : Subventions pour les services non financiers Au 31/12/2008 Au 31/12/2007 enda Tiers Monde 9 036 32 387 Ministère des affaires de la femme et de la famille (MAFF) 20 000 20 000 Unired Way 24 598 UE / Projet FEM «Femmes entrepreneuses en Méditerranée» 31 001 117 891 Ambassade de Grande Bretagne 1 102 Ambassade des pays bas 3 742 19 960 Remboursement Billet 1 657 Total 91 136 190 238 (26)

MC1 : Effet de modification comptable affectant le résultat antérieur (Voir note PA9) IX. Les engagements hors bilan : Les engagements hors bilan au 31/12/2008 s énumèrent comme suit : A /Prêts contractés non encore débloqués BEI 1 729 000 BIAT 2 500 000 BH 79 240 Total 4 308 240 B /Garanties hypothécaires données étage2 Immeuble Cherifa 531 000 étage1 Immeuble Cherifa 566 400 Total 1 097 400 C /Nantissement sur portefeuille Banque de l habitat 1 563 060 Union international des banques 375 000 Arab Tunisian Bank 769 231 Banque Européenne d investissement 1 160 550 Oickcredit 1 857 141 Total 5 724 982 Garanties par lettres de crédits documentaires Grameen Fondation 500 000 Grameen Jameel 500 000 Grameen Jameel 1 000 000 Total 2 000 000 Caution bancaire au profit des fournisseurs Caution bancaire au profit de la société Total 11 000 Prêts aux clients approuvés en 2008 et non encore décaissés Types de prêts Au 31/12/2008 Prêts «Individuels» 137 600 Prêts «Groupes solidaires» 20 750 Prêts «Parallèles» 17 000 Prêts «Elevage» 2 400 177 750 (27)