Impacts de Solvabilité II sur la communication financière Intervention de Viviane Leflaive 1
L enjeu central d une communication multinormes Résultat et performance / Capital et valeur / Exposition aux risques Reporting SII SFCR Facteurs exogènes Etats financiers Parties prenantes multiples Autres (MCEV, agences de notation ) Stratégie de l entreprise Volatilité des indicateurs
L enjeu central d une communication multinormes Une gestion multinormes apparaît essentielle pour pouvoir répondre à la multiplicité des référentiels et des parties prenantes Solvabilité II autorité de contrôle, actionnaires et agences de notation (fonds propres) assurés (sécurité) Normes françaises assurés (PB) autorité fiscale (après retraitements) actionnaires (dividendes) Normes comptables internationales (IFRS) actionnaires et analystes financiers (communication financière) Autres référentiels (MCEV, S&P TAC ) actionnaires (valeur), agences de notation 3
Les options structurantes d une gestion multinormes La maîtrise d une communication multinormes suppose un processus très structuré en amont o Identifier et comprendre toutes les sources d écarts différences d évaluation et de présentation selon les référentiels sources des données (à limiter au maximum) le cas échéant, écarts liés aux modalités de clôture (estimé / réel) au niveau groupe, différences éventuelles de périmètre et / ou de modalités de consolidation o Choisir une approche d analyse des écarts définir une ambition (états concernés, analyse exhaustive / limitée ) définir un modèle de réconciliation (construction indépendante de chaque référentiel ou approche par différence, choix d une norme pivot ) o Mettre en œuvre cette approche dans les processus et les systèmes o Se préparer à la maîtrise de la communication financière multinormes ex : anticiper les points de dissonance possibles 4
La maîtrise de la volatilité dans la communication financière Environnement interne stable Forte variation du ratio Solvabilité II (à principes de calcul inchangés) Chiffre d affaires stable en volume et par type de risques Sinistralité stable Frais généraux stable Allocation d actifs inchangée 150% 130% 110% Politique de participation aux bénéfices inchangée Taux d impôt constants 2009 2010 2011
La maîtrise de la volatilité dans la communication financière La maîtrise de la volatilité dans la communication financière est essentielle pour donner du o Identifier les facteurs de variation et / ou de stabilisation facteurs exogènes : facteurs de marché (taux, actions, volatilité ), environnement fiscal, comportement des assurés facteurs endogènes : allocation stratégique d actifs, politique de PB, politique de réassurance, politique de développement interne ou externe... actions mises en œuvre pour limiter la volatilité o Comprendre l impact de ces facteurs sur les indicateurs clés de la sens au-delà du communication financière court terme Chiffre d affaires Résultat net Flux de trésorerie Ratio combiné MCEV SCR o Comprendre les impacts des décisions stratégiques sur les indicateurs clés, notamment la solvabilité o Ne pas devenir esclave de la volatilité Vision à long terme ORSA 6
Communication préalablement à l entrée en vigueur Dans un environnement réglementaire non encore stabilisé, il convient de faire preuve de prudence et de clarté o Certains points structurants pour le calcul du SCR et des fonds propres admissibles sont encore en cours de discussion dans le cadre du LTGA : prime contra-cyclique, prime d adossement (matching premium), extrapolation de la courbe des taux, transition... dans le cadre des projets de mesures de niveau 2 et 3 et de leur interprétation : ex : primes futures o Certaines parties prenantes demandent des informations sur Solvabilité II avancement du projet et conséquences sur le dispositif de gouvernance impact du projet sur la solvabilité et la situation financière de l assureur Dans ce contexte, il convient de veiller aux éléments suivants : présentation des incertitudes sur le projet (contenu et calendrier) précisions sur les références retenues pour les évaluations chiffrées présentation de ces éléments dans les parties appropriées de la communication financière 7
Solvabilité II KPMG : une implication forte et des compétences solides Une implication forte sur le projet Solvabilité II KPMG a mis en place une cellule de veille réglementaire dédiée au secteur de l assurance. KPMG est impliqué de manière forte sur Solvabilité II : KPMG participe aux travaux des instances de place sur Solvabilité II au niveau français et européen (EIOPA, FEE, groupes de travail mis en place par le Trésor et par l ACP, commission Solvabilité II de l Institut des Actuaires, groupe de travail de la CNCC sur les états de reporting Pilier III ), KPMG a mis en place un comité de pilotage au niveau européen afin de favoriser les échanges d expérience entre les équipes des différents pays KPMG est à l origine de publications et de conférences sur Solvabilité II et a établi une offre de services complète autour du projet (diagnostic, assistance QIS, revue de modèle interne, analyse des fonds propres, mise en place de fonctions clés, assistance ORSA, mise en œuvre du reporting Solvabilité II, gestion multinormes, qualité des données, gestion de projet, conduite du changement, analyse des impacts stratégiques ). Une compétence sectorielle, fonctionnelle et opérationnelle Nos équipes sont composées de professionnels expérimentés disposant de l ensemble des compétences sectorielles (assurance, réassurance, institut de prévoyance, mutuelles, courtage), fonctionnelles (actuariat, réglementation, reporting, gestion des risques, contrôle interne, données et systèmes, gestion de projet ) et opérationnelles nécessaires à la conduite de projets Solvabilité II. Elles suivent un programme de formation portant sur l ensemble des thématiques liées à Solvabilité II. Ce programme, qui comporte à la fois des développements théoriques et des exemples d application pratique, est mis à jour de manière très régulière. 8
Solvabilité II KPMG vous accompagne sur toutes les dimensions du projet Solvabilité II Une offre sur-mesure, couvrant tous vos besoins Pilier I - Les mesures quantitatives Pilier II - La gouvernance et les risques Pilier III - Le reporting prudentiel Bilan économique préparation du bilan économique, réconciliation avec les bilans NF ou IFRS et la MCEV, revue indépendante du bilan économique. Fonctions clés, gouvernance et organisation redéfinition de la gouvernance (périmètre, positionnement des comités, rôle du CA ), développement et articulation des nouvelles fonctions SII (risques, actuariat, contrôle permanent, conformité, audit interne) Renforcement du dispositif d audit interne (amélioration de la performance, co / outsourcing ) Processus de production du reporting prudentiel production des rapports (RSR, SFCR) et des états quantitatifs (QRT) s y rapportant, définition du processus cible Solvabilité II et articulation avec les autres processus de reporting (comptabilité, MCEV ), revue indépendante Exigences en capital développement des modèles de calcul (provisions techniques en Best Estimate, SCR / MCR formule standard ou modèle interne), revue indépendante formule standard ou modèle interne, formation des utilisateurs, gestion et optimisation des fonds propres. Stratégie sur les risques élaboration et la documentation de la politique de gestion des risques, mise en œuvre de l ORSA (ERM, business plan, outils de pilotage / modélisation prospective), revue indépendante de l ORSA, description du processus de gestion des risques (cartographie des risques, indicateurs clés ) Données catalogue des données (recensement, identification des données non disponibles), mise en place des processus de collecte, réconciliation et contrôle (internes et externes) Outils / Systèmes choix des outils, mise à niveau des systèmes d information (logiciels comptables, infocentre, progiciels de reporting prudentiel) par rapport à l architecture cible, mise en place d outils de gestion des risques Gestion de projet Diagnostic / cadrage (définition des ambitions, de la cible, feuille de route) Autres chantiers transverses Conduite du changement Revue indépendante du projet Solvabilité II
Solvabilité II KPMG vous accompagne Fiches thématiques Solvabilité II Afin de vous accompagner dans vos réflexions sur la mise en place de Solvabilité II, KPMG vous propose des fiches thématiques sur des problématiques spécifiques de la directive. Ces fiches présentent de façon synthétique : le contexte, les principaux enjeux de chaque thème, les facteurs clés de succès, les solutions de KPMG pour vous accompagner ainsi que nos principaux atouts. L ORSA L Audit Interne Le Reporting Prudentiel La gestion d actifs Retrouvez ces fiches dans les brochures à votre disposition
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