Financer vos projets d investissement aux États-Unis Présentation Jacques Foisy Président et associé directeur, Novacap Industries Le 13 novembre 2013
Le contexte Supporter la croissance de l entreprise Opportunités d acquisitions Nouvelles usines Nouvelles méthodes de travail Nouveaux centres de distribution Expansion géographique Accès à un marché 10x plus grand Buy America Act Perception du risque américain Forte tendance des sociétés américaines de rapatrier des opérations aux États-Unis Protectionnisme plus fort dans certains secteurs Difficultés liées à la taille et/ou à la langue Incertitude politique / économique Plusieurs se sont cassé les dents en tentant une percée aux USA Page 2
Les étapes de la croissance Croissance Locale Ontario et ROC États-Unis Nécessaire Expérience et bonne équipe de gestion en place Marché similaire Réseaux de distribution différents Plusieurs nouveaux besoins opérationnels Financement Page 3
Financement Où débuter Les institutions financières canadiennes o La plupart ont des filiales américaines o Les actifs canadiens vont servir à garantir vos opérations américaines Les organismes canadiens axés sur la croissance et/ou l exportation BDC, EDC, Investissement Québec, Export Québec Les fonds d investissements canadiens Il est difficile de débuter avec des banques américaines si vous n avez pas de relations d affaires là-bas L accès aux marchés américains peut nécessiter la contribution d un partenaire stratégique Page 4
Financer via les banques américaines Les banques américaines: Banques locales Méga banques et régionales (8000+ banques) Votre entreprise est-elle connue aux États-Unis? A-t-elle des relations avec des institutions financières américaines? Quelle est la taille de votre projet? o Small cap? o Mid-cap? Les banques américaines ont de l appétit pour les projets de petite ou de moyenne taille: il faut savoir ou cogner Page 5
Financer un investissement direct aux États-Unis Les banques canadiennes ont moins d appétit pour les investissements directs aux États-Unis Utiliser vos contacts locaux pour développer vos relations à l étranger Les coûts o Marché des É-U typiquement plus dispendieux qu au Canada o Coûts d emprunt o Frais juridiques Le marché du financement s est nettement amélioré au cours de la dernière année aux États-Unis Page 6
L environnement légal Plus complexe Réglementation variable (par état) Avis de recherches de droits préexistants (Hypothèques ) Vérification des antécédents Lois anti-blanchiment ( Know your client ) Homeland Security (Patriot tat Act ) Structure corporative Page 7
Autres considérations Environnement Fiscal Loi anti-monopole (HSR Filing) Page 8
Étude d un Cas STRATÉGIE DE DEVELOPPEMENT: CROISSANCE ORGANIQUE ET PAR ACQUISITIONS Transaction Novacap a acquis l entreprise en partenariat avec la direction en 2002. Thèse Devenir le plus important manufacturier à contrat du secteur en Amérique du Nord par le biais d une croissance organique soutenue et d acquisitions. Valeur Ajoutée Novacap La compagnie a redéfinie l approche de fabrication dans l industrie en offrant des solutions clé-en-main, de la formulation des produits jusqu à leur positionnement sur le marché. Usine Initiale Acquisitions Nouvelle usine 2002 2013 Manufacturier à contrat régional Marchés: Revenus: 60M $ Client moyen: Profitabilité: Lots produits: Petit Moyenne Petits 2002 2003 2009 2010 2012 Développement d affaires avec des entreprises faisant partie du «Fortune 500»; Acquisition de Body Blue (ON) en mai 2006 / Acquisition de Laboratoires Tri Tech (VA) en décembre 2006/ Construction d une usine en Ohio en 2012; Co-entreprise avec un partenaire européen pour pénétrer le marché Nord Américain de la coloration capillaire; et Création d un groupe dédié à la création et au développement de nouveaux produits. Chef de file nord américain en formulation / fabrication Marchés: Revenus: > 400M $ Client moyen: Profitabilité: Lots produits: Important Élevée Importants 1 Banque Canadienne Syndicat bancaire (Canada et USA) Page 9
Conclusion Développement des affaires aux É-U tout de même très semblable à l environnement canadien/québécois Préparation: Allez-y graduellement! Développez vos relations d affaires Utiliser vos contacts canadiens comme facilitateurs Planifiez vos gestes Mesurez vos succès! Innovez! Page 10
Les États-Unis, un allié pour votre croissance! Merci! Page 11