Comment dynamiser son contrat d assurance-vie?

Sept. Juin à août déc. 2011 2010 - N 46 N 44 Votre magazine d information financière et patrimoniale Le dossier Comment dynamiser son contrat d assurance-vie? Jeu devis assurances : tentez de gagner une Citroën DS3 - p.4 Nouveau fonds à formule à capital garanti : Kaléidoscope - p.5

2 sommaire L actualité Économique La flambée des prix de l énergie et ses conséquences p.3 Commerciale Jeu devis assurances : tentez de gagner une Citroën DS3 Interview : Mieux vivre votre argent p.4 Nouveau fonds à formule à capital garanti : Kaléidoscope p.5 Juridique La réforme fiscale prévue avant l été p.6 Le dossier Comment dynamiser son contrat d assurance-vie? p.7 Le baromètre Les performances de Prévi-Options p.10 Les performances de Prévi-Horizons p.11 Les performances de Prévi-Action p.11 Astuce Comment investir sur les supports en actions en toute sécurité? Votre contrat d assurance-vie est investi en totalité sur le fonds en euros et vous souhaitez diversifier votre investissement en prenant le moins de risque possible en capital? Grâce aux options de gestion de votre contrat d assurance-vie, vous entrez progressivement sur les marchés financiers tout en sécurisant votre capital via le fonds en euros. Choisissez l option qu il vous faut : > La dynamisation des plus-values : vous transférez chaque année automatiquement la plus-value du fonds en euros vers des supports en actions. De cette façon, seules les plus-values de votre contrat sont investies en actions. Votre capital est sécurisé sur le fonds en euros. > La dynamisation progressive de l investissement : vous transférez progressivement une partie du capital que vous avez investi sur le fonds en euros vers des supports plus dynamiques. Vous entrez sur les marchés financiers tout en préservant la sécurité d une partie de votre capital sur le fonds en euros. Votre magazine d information financière et patrimoniale, édité par SURAVENIR SURAVENIR BP 103 29802 BREST CEDEX 9 Tél. 02 98 34 65 00 Fax : 02 98 34 65 11 E-mail : contact@valoria.com Responsable de la publication : Humbert De Fresnoye Responsable de la rédaction : Maël Jaffrelot Conception graphique : K unique Réalisation : Studio T Dépôt légal : Juin 2011 ISSN 1763-4687 Valoria - Suravenir Libre réponse 96119-29809 BREST CEDEX 9 Numéro tiré à 405 200 exemplaires Imprimé par les Imprimeries Vincent Z.I. du Menneton - 26, av. Charles Bedaux BP 4229-37042 Tours Cedex 1 Pour en savoir plus, consultez notre dossier en page 7. Papier 100 % PEFC issu de la gestion durable des forêts Ce magazine est le vôtre. Vos remarques, vos critiques, vos suggestions et, pourquoi pas, vos encouragements nous intéressent. Merci de nous écrire, sans affranchir, à : SURAVENIR - VALORIA Libre réponse 96119-29809 BREST CEDEX 9

l actualité 3 Économique La flambée des prix de l énergie et ses conséquences La crise qui a touché les pays du Maghreb et ceux du Moyen et Proche Orient a entraîné une flambée du cours du dollar. Si elle perdure, elle entamera durablement la reprise de la croissance économique des pays développés. Après la Tunisie, l Egypte et la Libye, c est au tour de la Syrie et du Yémen de subir des émeutes de la population des grandes villes. Le très fort taux de chômage des moins de 20 ans et la flambée des prix des denrées alimentaires ont cristallisé l insatisfaction croissante des habitants durant ces trois derniers mois. En outre, les régimes politiques s essoufflent car les dirigeants, en place depuis plus de 30 ans, peinent à résoudre ce malaise qui frappe leurs pays. Cette situation a été amplifiée par la crise financière de la fin 2008, qui a entraîné une large diminution du montant des aides envers les pays en voie de développement, ainsi que par la crise économique qui en a découlé. Ce constat a conduit de nombreux migrants à rentrer dans leur pays d origine, faute de travail disponible dans les économies développées. Ces crises dans le monde arabe ont un impact non négligeable sur les pays développés, via l augmentation du prix du baril de pétrole. Il était tombé sous la barre des 40 $ au début 2009, avait déjà atteint les 90 $ au tout début janvier 2011, dépassait les 100 $ à la fin mars et frôlait les 125 $ en avril. Si cette hausse perdure, le record de 2008, avec un baril au-delà de 150 $, sera battu, laissant envisager une croissance économique nettement moins dynamique et un risque d inflation dans les économies développées. Autre phénomène, lié à cette hausse des prix de l or noir : le cours du dollar devrait encore baisser face à celui de l euro. Notre monnaie retrouvant le rôle de valeur refuge aux yeux des investisseurs, grâce à la politique monétaire très hétérodoxe menée par la Banque Centrale Européenne. S il est très marqué, ce phénomène devrait pénaliser les exportations européennes et donc peser sur la croissance économique de notre zone. Indicateurs Parité euro/dollar Au 2 mai 2011 1 = 1,4842 USD Lingot d or (1 kg environ) Au 2 mai 2011 33 370 Pauline Mante Journaliste indépendante + 10,70 % Baril de pétrole (New York) Au 2 mai 2011 113,93 USD SMIC horaire brut Au 17 décembre 2010 9,00-2,51 % + 24,68 % Indice des prix à la consommation (hors tabac) Au 1 er mars 2011 121,90 Sur une année glissante + 1,90 % 150 140 130 120 Évolution du prix du baril de pétrole depuis 2008 110 100 90 80 70 60 50 40 150 $ Juillet 2008 40 $ Janvier 2009 90 $ Janvier 2011 100 $ Mars 2011 110 $ Avril 2011 Le baril de pétrole valait autour de 150 $ à l été 2008, avant d'entamer une longue décrue et d'atteindre un point bas début 2009. Durant toute l année 2009, la hausse a été mesurée car la croissance économique mondiale était en berne. Mais après une augmentation régulière en 2010, le prix du baril est brutalement reparti à la hausse, jusqu à atteindre de nouveaux prix records début 2011, en grande partie expliqués par le contexte géopolitique dans le monde arabe.

4 l actualité Commerciale Demandez un devis assurances et tentez de gagner une Citroën DS3 C est simple, rapide et sans engagement! Il vous suffit de contacter votre conseiller et de faire une demande de devis gratuite et sans engagement sur un ou plusieurs des produits d assurance suivants : - Prévi-Famille : pour garantir à vos proches le versement d un capital en cas de décès. - Prévi-Obsèques : pour prévoir un capital dédié aux frais d obsèques et éviter à vos proches d avoir à avancer les frais. - Assurance auto - Assurance habitation - Garantie des accidents de la vie - Complémentaire santé - Assurance dépendance Interview Mieux vivre votre argent Prévi-Options : il n'y a pas mieux pour le grand public Trois questions à Frédéric Giquel, chef de service placements à Mieux Vivre Votre Argent Suravenir : quel est le positionnement du magazine Mieux Vivre Votre Argent? Frédéric Giquel : c est un magazine patrimonial grand public qui existe depuis plus de trente ans et compte 950 000 lecteurs. Il compte des rubriques gestion financière, assurance-vie, immobilier, fiscalité, placements, patrimoine et consommation. Suravenir : quelle est la méthodologie des grands prix de l assurance-vie? Frédéric Giquel : ils existent depuis 2004 et sont attribués une fois par an. Cette année, nous avons noté environ 700 contrats issus de 75 assureurs et distributeurs. Nous avons évalué les caractéristiques techniques des contrats (options proposées, niveau de frais, souplesse du contrat, mode de fonctionnement ) sur 8 points. Puis noté sur 12 points les performances, financières des différents supports (fonds en euros et unités de compte). À condition d avoir plus de quatre ans d existence, chaque contrat est ainsi noté sur 20, mais seuls ceux qui sont toujours ouverts à la commercialisation concourent. Nous attribuons ensuite quatre récompenses : grand prix fonds en euros, grand prix fonds profilés, grand prix en gestion libre, grand prix global, et distinguons les trois meilleurs contrats par catégorie. Cela veut dire que chaque année, nous ne récompensons que 12 contrats, sur un total d environ 350 suffisamment anciens pour concourir. Suravenir : où se place le contrat Prévi-Options distribué dans le réseau Crédit Mutuel Arkéa? Frédéric Giquel : ce contrat est très bien classé dans sa catégorie : celle des multisupports bancaires accessibles avec moins de 1 000. Prévi-Options ressort dans le peloton de tête depuis plusieurs années, ce qui prouve qu il est de bonne qualité. En plus, il évolue au fil du temps en intégrant des nouveautés intéressantes. Son fonds en euros, aux résultats moyens, le classe 143 e sur 238 dans la catégorie notée. En revanche, il est 77 e sur 153 pour les fonds profilés et surtout 22 e sur 129 pour la gestion libre. Pour notre grand prix, il se classe 44 e parmi 111, il n y a pas mieux pour le grand public. Modèle présenté : "DS3 VTi 95 BVM Chic Pack Intro avec les options pavillon bi-ton et Lumières DRL à LED dans les entrées d'air." Tout devis réalisé entre le 16 mai et le 02 juillet 2011 permet de participer gratuitement au tirage au sort et peut-être de gagner une Citroën DS3 (jeu gratuit et sans obligation d achat, règlement disponible auprès de votre conseiller). C'est le bon moment pour faire le point avec votre conseiller sur vos contrats d'assurance! Prenez vite contact avec votre conseiller ou connectez-vous directement sur votre espace de banque en ligne. La gamme de fonds de Prévi-Options s enrichit! Depuis le 12 avril dernier, 3 nouveaux fonds étoffent la gamme de votre contrat d assurance-vie Prévi-Options. Pour ceux qui recherchent une alternative au fonds en euros : Eurose (Code ISIN FR0007051040) : l allocation entre les quatre classes d actifs de ce fonds est très prudente et repose sur le contrôle de la volatilité du portefeuille et l expérience des gérants. Pour ceux qui souhaitent allier sécurité des obligations et perspectives de hausse des marchés actions : Schelcher-Prince Convertibles Global Europe (Code ISIN FR0010377507) : investi sur des obligations convertibles de la zone Europe (sans risque de change). Pour ceux qui recherchent un potentiel de haut rendement en contrepartie d un risque élevé : Schelcher-Prince Haut rendement (Code ISIN FR0010560037) : fonds d obligations du secteur privé investi principalement dans la catégorie High Yield Euro. Pour en profiter, contactez votre conseiller

l actualité 5 Commerciale Vous souhaitez ne pas prendre de risque en capital à l échéance tout en investissant sur les marchés financiers mondiaux? Souscrivez dès maintenant au nouveau fonds à formule à capital garanti (1) Kaléidoscope. Pourquoi choisir Kaléidoscope? 1 Vous récupérez au minimum 100 % de votre capital net investi(2) à l échéance le 28 juin 2019 (sous réserve de conserver vos parts jusqu à cette date). 2 3 Vous bénéficiez d un potentiel de diversification lié à la stratégie de gestion du fonds. Il pourra être exposé aux actions, obligations, matières premières et à l immobilier coté. Votre épargne bénéficie d une allocation dynamique : Kaléidoscope adapte son exposition aux différents marchés en fonction de leur niveau de risque (volatilité). (1) Les modalités de garantie, de calcul de la performance et de fonctionnement du fonds commun de placement Kaléidoscope sont détaillées dans le prospectus du fonds. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. (2) Pour les porteurs détenant leurs parts sur la valeur liquidative du 28/06/2011. Hors commission de souscription. Dans le cadre d un investissement réalisé au sein d un contrat d assurance-vie ou de capitalisation, le capital net investi s entend hors frais sur versement et hors frais de gestion propres aux contrats. (3) Dans l hypothèse d une souscription intégrale de l actif du fonds avant le terme de la période de référence soit le 28 juin 2011, avant 12 heures, la Société de gestion pourra sans préavis décider de la clôture des opérations de souscriptions. Souscrivez vite! Kaléidoscope est disponible jusqu au samedi 25 juin 2011 avant 17 h (3). Pour en savoir plus contactez dès maintenant votre conseiller. Interview À quels besoins répond Kaléidoscope? Il y a une forte demande de nos détenteurs de contrats d assurance-vie sur les produits de type fonds garanti. Nos clients souhaitent entrer sur les marchés financiers mais ont peur de perdre une partie de leur capital. Les fonds garantis constituent une alternative idéale puisqu ils permettent d allier rendement et garantie en capital. Les clients intéressés par ces fonds ont la possibilité d investir sur plusieurs fonds garantis que nous leur proposons, en partenariat avec Federal Finance. En quoi Kaléidoscope est un fonds innovant? Emmanuelle SIMON Chef de produits Assurance-vie chez Suravenir Kaléidoscope bénéficie d une gestion flexible et réactive qui lui permet de profiter des tendances haussières et de sécuriser le fonds en période de baisse des marchés actions. La composition du fonds, contrairement aux fonds garantis habituels, n est pas figée et va évoluer en fonction des anticipations de Federal Finance et de la volatilité des marchés (1). En résumé, à l échéance de Kaléidoscope, si la performance de la stratégie de gestion est positive, le client en bénéficie intégralement (2). Si elle est négative, le client est remboursé de son capital net investi. (1) L objectif de volatilité est de 15 % pendant toute la durée du fonds. Cette contrainte de gestion peut limiter le niveau de performance. La volatilité est une mesure de gestion du risque qui caractérise la propension du cours d actifs financiers à varier à la hausse comme à la baisse sur une période donnée. Plus un actif financier connaît ainsi de mouvements violents, plus sa volatilité est élevée. (2) En contrepartie, la performance de la stratégie diversifiée est minorée du rendement monétaire.

6 l actualité Juridique La réforme fiscale prévue avant l été Les grandes lignes de la réforme de la fiscalité, prévue par Nicolas Sarkozy, ont été annoncées à la fin avril et suivies d effet par le dépôt d un projet de loi en mai, pour un vote de la loi avant le 14 juillet. Al heure où nous bouclons, les principales mesures du futur projet de loi ont été annoncées. Pour le moment, quatre points importants retiennent l attention : > La fin du bouclier fiscal : le bouclier fiscal, qui permet aux contribuables de ne pas payer d impôts (impôt sur le revenu, ISF, taxes foncières, ) au-delà de 50 % de leurs revenus, sera supprimé. La fin de cette mesure fiscale était attendue, mais rien n est encore précisé sur la date de sa suppression (la restitution au titre du bouclier s appliquant deux ans après la perception des revenus). > La modification de l ISF : l Impôt de Solidarité sur la Fortune concernait au 1 er janvier les ménages qui disposaient de plus de 800 000 de patrimoine taxable. Ce seuil devrait augmenter, la première tranche d imposition étant supprimée. Désormais, seuls les contribuables qui possèdent plus de 1,3 millions d euros seront taxés à 0,25 % sur ce patrimoine. Si leur patrimoine taxable dépasse les 3 millions d euros, le taux d ISF passerait à 0,5 %. En outre, les réductions d ISF liées à l investissement dans les PME devraient être revues à la baisse. > Le changement de taxation des droits de donation et succession. La réforme devrait supprimer les réductions de droits instaurées pour les personnes qui donnaient avant 70 ans (50 % de réduction) et avant 80 ans (30 %). En outre, le délai fiscal d abattement, qui avait été porté à six ans en 2007, repasserait à dix ans. Enfin, les deux dernières tranches de droits (de donation et succession) pour les transmissions entre parent et enfant seraient augmentées de 5 points. Ainsi, la tranche de 35 %, qui s applique pour les sommes transmises au-delà de 902 838, passerait à 40 % ; et la tranche à 40 %, qui s applique pour les sommes transmises au-delà de 1 805 677, passerait à 45 %. À noter : pour une famille de deux enfants, cela signifie que seules les successions de plus de 4 millions d euros seraient touchées par ces modifications. Pauline Mante Journaliste indépendante L assurance-vie épargnée L assurance-vie semble être passée au travers de la réforme, puisque aucune mesure ne devrait la toucher directement. Avec le durcissement du barème des droits de succession, elle devrait retrouver un attrait supplémentaire, précise Ronan Léon, juriste à Suravenir. Rappelons que l assurance-vie reste le moyen de transmettre, hors succession, jusqu à 152 500 à chaque bénéficiaire en totale franchise de droits (à condition que les versements aient été effectués avant les 70 ans de l assuré). Au-delà, les sommes transmises sont taxées forfaitairement à 20 %.

l enquête 7 le dossier 7 Le dossier Comment dynamiser son contrat d assurance-vie? Vous disposez d un capital et souhaitez investir sur les marchés financiers en prenant le moins de risque possible? Les niveaux actuels des marchés actions sont attractifs et laissent entrevoir des perspectives de rebond. Dans le même temps, protéger son capital contre les éventuelles baisses des marchés financiers est devenu un objectif prioritaire pour tous. Comment accéder à ce potentiel de performance tout en préservant son capital? Plusieurs options s offrent à vous selon votre profil d investisseur : Intervenez directement dans la gestion de votre contrat d assurance-vie Composez vous-même un mélange supports en unités de compte / fonds en euros, de façon à ne prendre aucun risque en capital à l horizon de placement choisi. 1 Simplifiez-vous la vie et laissez votre contrat agir Profitez des options de gestion qui vous permettent de gérer de façon automatique votre contrat d assurance-vie et d entrer en douceur sur les marchés financiers. 2 1 Composez vous-même un mélange unités de compte / fonds en euros Nous recherchons tous à profiter des marchés financiers tout en ayant la garantie de conserver son capital. Quelle que soit la performance des actions, il est possible de conserver au minimum notre capital d origine en investissant partiellement sur les marchés actions. Il faut trouver le bon équilibre entre la part investie sur le fonds en euros et celle sur les unités de compte. Cette répartition va dépendre du rendement du fonds en euros et de la durée d investissement que vous aurez choisie. L objectif est de récupérer, à l échéance de placement, au minimum le capital d origine grâce à la revalorisation du fonds en euros, au mieux le capital d origine gonflé des intérêts de la part investie sur le fonds en euros et des plus-values réalisées sur les supports en unités de compte. > Hypothèse 1 : Les marchés actions s effondrent : vous récupérez votre capital d origine à l horizon de placement. > Hypothèse 2 : Les marchés actions augmentent : vous récupérez votre capital d origine augmenté de la plus-value réalisée sur la part investie en actions et des intérêts du fonds en euros.

8 le dossier Exemple > Capital disponible : 5 000 > Hypothèse de revalorisation du fonds en euros : 3,2 % par an 1. Choisir un horizon de placement : 5 ans, 8 ans, 10 ans ou plus 2. Déterminer la part à investir sur le fonds en euros : Pour récupérer le capital d origine (5 000 ) à l horizon de placement, voici pour chacune des durées de placement la part du capital à placer sur le fonds en euros. Part à investir sur le fonds en euros pour récupérer à l'échéance choisie le capital d'origine (5 000 ) 5 ans 8 ans 10 ans 4 271 3 886 3 649 Base de calcul : simulation non contractuelle basée sur l hypothèse de revalorisation moyenne de 3,2 % annuels nets de frais de gestion, hors prélèvements fiscaux et sociaux pour un investissement sur le fonds en euros. Montant arrondi à l euro près. Hors versements complémentaires. 3. Placer le montant restant sur une unité de compte : Part à investir sur une unité de compte 5 ans 8 ans 10 ans 729 1 114 1 351 4. Simulation 5 ans 8 ans 10 ans Fonds en euros Supports en actions Valorisation totale du contrat Fonds en euros Supports en actions Valorisation totale du contrat Fonds en euros Supports en actions Valorisation totale du contrat Scénario optimiste Les actions gagnent 6 % par an* 5 000 975 5 975 + 20 % 5 000 1 775 6 775 + 36 % 5 000 2 419 7 419 + 48 % Scénario pessimiste Les actions perdent 20 % par an** 5 000 239 5 239 + 5 % 5 000 187 5 187 + 4 % 5 000 145 5 145 + 3 % * Moyenne annuelle constatée depuis la création du CAC 40 ** Exemple théorique et pessimiste qui ne s est jamais produit dans l histoire du CAC 40 L entreprise d assurance ne s engage que sur le nombre d unités de compte, mais pas sur leur valeur. La valeur de ces unités de compte, qui reflète la valeur d actifs sous-jacents, n est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l évolution des marchés financiers. Les performances passées ne sauraient préjuger des performances futures.

le dossier 9 2 Profitez des options de gestion qui permettent de gérer de façon automatique votre contrat d assurance-vie et d entrer en douceur sur les marchés financiers Vous souhaitez accéder aux marchés financiers pour profiter de leur potentiel de performance mais vous estimez ne pas avoir l expérience ou les connaissances suffisantes pour oser vous lancer? Afin d accompagner vos premiers pas sur les marchés, votre contrat d assurancevie met à votre disposition des options de gestion vous permettant de profiter des opportunités de marché et de sécuriser vos investissements. > La dynamisation progressive de l investissement : vous investissez progressivement et automatiquement les sommes disponibles sur le fonds en euros vers les unités de compte de votre choix. De cette façon, vous dynamisez le rendement global de votre contrat d assurance-vie multisupport. > La dynamisation des plus-values : les intérêts dégagés par le fonds en euros de votre contrat sont automatiquement et annuellement arbitrés vers une ou plusieurs unités de compte que vous avez vous-même choisies. > La sécurisation des plus-values : si vous souhaitez limiter le plus possible votre exposition au risque, vous pouvez affecter les plusvalues obtenues par les unités de compte vers le fonds en euros. Les plusvalues deviennent ainsi définitives, quelle que soit l évolution des marchés financiers. Vous fixez vous-même le pourcentage de performance qui déclenchera cet arbitrage automatiquement une fois par mois. EN BREF Investir une partie de votre capital sur les marchés financiers n implique pas obligatoirement de mettre en péril vos économies. Vous pouvez profiter du potentiel des marchés actions tout en sécurisant une partie de votre capital! > Si vous souhaitez vous impliquer davantage dans la gestion de votre contrat et dans la recherche de performance, lancez-vous et choisissez vous-même les supports de votre contrat. > Si vous souhaitez être accompagné dans cette démarche, les options de gestion de votre contrat d assurance-vie sont de véritables atouts. Pour plus d informations, n'hésitez pas à contacter votre conseiller.

10 le baromètre Tous les supports au 26 avril 2011 Bien comprendre Estimez la performance de votre contrat Les tableaux de performances des supports Prévi-Options, Prévi-Action et Prévi-Horizons vous permettent d estimer la performance de votre contrat. Un exemple : vous détenez un contrat Prévi-Options composé de : Fonds en euros 80 % (Hypothèse de performance : + 3,30 %) Opportunité diversification 20 % (Hypothèse de performance : + 5,64 %) L estimation de la performance de votre contrat s effectue ainsi : (3,30 x 80) / 100 + (5,64 x 20) / 100 = + 3,77 % NB : les performances indiquées pour chaque support sont celles réellement constatées sur l année 2010. Qu est-ce que la volatilité? C est un indicateur qui mesure les variations de performance d un fonds sur une période donnée et permet ainsi d en apprécier la régularité. Plus la volatilité d un support est élevée, plus il est instable. L indice de volatilité est un bon instrument pour juger du profil de risque d un support d investissement : volatilité < 5 : fonds prudent volatilité de 5 à 10 : fonds équilibré volatilité > 10 : fonds dynamique Fonds à capital garanti Fonds monétaire Fonds obligataire Fonds immobilier Fonds diversifié Fonds développement durable Fonds géographique Fonds indiciel Les performances Prévi-Options Code ISIN année en cours (du 31/12/2010 sur 1 an (du 26/04/2010 sur 3 ans (du 26/04/2008 Volatilité sur 1 an (du 26/04/2010 Support monétaire Ouestar Sécurité* FR0007412515 0,21 % 0,32 % 3,85 % 0,06 % Supports immobiliers Suravenir Pierre (1) * QS0002001108 1,17 % 4,81 % 15,67 % - Progression Pierre (2) * QS0002000417 1,39 % 5,11 % 9,74 % - SCI Philosophale! QS0002002289 1,14 % 3,95 % 1,11 % - Supports obligataires Federal Obligataire (D)! FR0000970303 0,00 % -1,06 % 14,57 % 2,84 % Obligations Internationales Multigestion! FR0010256420 1,09 % 2,05 % 11,37 % 2,55 % Saint Honoré Signatures Plus! FR0010172783 2,86 % 7,96 % 20,84 % 5,17 % Supports diversifiés Federal Croissance (D)! FR0000987695-0,21 % 2,59 % -0,46 % 7,05 % Federal Obligations Convertibles! FR0010339465 3,16 % 5,46 % 9,53 % 3,30 % Federal Perspectives 2015! FR0010009761 0,47 % 3,85 % -2,02 % 6,68 % Federal Perspectives 2020! FR0010009779-0,05 % 7,10 % -8,65 % 13,76 % Federal Sélection Équilibre! FR0000988602 0,12 % 3,33 % 0,33 % 8,87 % Federal Sélection Prudent FR0000988594 0,27 % 1,60 % 4,15 % 5,07 % Federal Sélection Tonique! FR0000970253-0,13 % 6,38 % -5,92 % 13,26 % Opportunité Diversification FR0010292920 0,76 % 3,68 % 3,16 % 9,01 % Supports actions France, Europe, internationales Agressor FR0010321802 6,04 % 18,39 % 17,11 % 15,73 % Federal Actions Éthiques FR0000442949 3,44 % 6,79 % 7,87 % 18,46 % Federal Actions Rendement FR0010396382 3,09 % 0,77 % -13,62 % 15,44 % Federal Conviction France FR0000447609 4,21 % 2,32 % -7,71 % 20,34 % Federal Euro Dynamique FR0000994378 5,24 % 2,02 % -20,12 % 18,64 % Federal Europe ISR FR0007075304 4,44 % 6,30 % -18,15 % 18,17 % Federal Indiciel Apal FR0000987950-4,52 % 7,29 % 13,24 % 20,76 % Federal Indiciel Europe FR0000987984 1,39 % -0,55 % -11,54 % 17,26 % Federal Indiciel France FR0000447625 4,91 % 2,23 % -13,29 % 21,22 % Federal Indiciel Japon FR0000987968-14,12 % -9,13 % -3,91 % 15,08 % Federal Indiciel US FR0010256370-2,02 % 4,47 % 5,39 % 18,00 % Federal International FR0000447617-2,02 % 4,79 % 2,47 % 16,10 % Federal Multi Actions Europe FR0010108662 1,10 % 7,18 % -10,70 % 16,97 % Federal Multi Or et Matières 1 eres FR0000978868-5,55 % 13,63 % 3,72 % 23,91 % Federal Multi 21 e Siècle FR0000449555-2,63 % 6,42 % 7,40 % 16,68 % Federal Sélection Dynamique FR0000988586-0,97 % 6,16 % -6,15 % 15,24 % Fidelity Europe FR0000008674 2,89 % 8,85 % -7,03 % 18,09 % Fidelity European Growth Fund LU0048578792-0,68 % 4,30 % -7,43 % 19,61 % Fidelity International Fund LU0048584097-2,10 % 2,14 % 0,95 % 16,85 % Fidelity Monde FR0000172363-1,39 % 4,56 % 0,84 % 16,52 % Midcap Europe Multigestion FR0010256396-0,94 % 15,85 % 5,04 % 16,35 % Planète Bleue FR0010583245 6,56 % 7,26 % -21,96 % 18,00 % Saint Honoré Vie et Santé FR0010193227-0,46 % 0,49 % 13,66 % 14,27 % Templeton Asian Growth Fund LU0229940001-1,77 % 20,52 % 42,06 % 20,15 % Tricolore Rendement (c) FR0010588343 3,83 % 1,08 % -3,15 % 17,41 % Support éligible aux dispositions NSK Elan Midcap France FR0007387071 8,22 % 13,43 % 23,24 % 15,38 % Fonds sectoriel Fonds à horizon Fonds profilé (1) Valeur liquidative trimestrielle - (2) Valeur liquidative mensuelle * Fonds fermé à la souscription Dans le cadre des transferts Fourgous, ce fonds n est pas considéré comme une unité de compte notamment investie en actions.! Fonds en euros Prévi-Options : sur 1 an du 31/12/2009 au 31/12/2010 : 3,30 % sur 3 ans du 31/12/2007 au 31/12/2010 : 11,25 %

le le baromètre 11 Indices boursiers au 2 mai 2011 Les performances Prévi-Horizons Code ISIN année en cours (du 31/12/2010 sur 1 an (du 26/04/2009 au 26/04/2010) sur 3 ans (du 26/04/2008 Volatilité sur 1 an (du 26/04/2010 CAC 40 4 122,19 EUROSTOXX 500 3 022,83 DOW JONES 12 810,54 + 8,34 % + 8,24 % + 10,65 % NASDAQ COMPOSITE 2 873,54 NIKKEI 225 10 004,20 + 8,32 % - 2,20 % Support immobilier Progression Pierre* (1) QS0002000417 1,39 % 5,11 % 9,74 % - Supports diversifiés Federal Croissance (D) FR0000987695-0,21 % 2,59 % -0,46 % 7,05 % Federal Perspectives 2015 FR0010009761 0,47 % 3,85 % -2,02 % 6,68 % Federal Perspectives 2020 FR0010009779-0,05 % 7,10 % -8,65 % 13,76 % Federal Sélection Équilibre FR0000988602 0,12 % 3,33 % 0,33 % 8,87 % Federal Sélection Prudent FR0000988594 0,27 % 1,60 % 4,15 % 5,07 % Federal Sélection Tonique FR0000970253-0,13 % 6,38 % -5,92 % 13,26 % Supports actions France, Europe, internationales Federal Actions Éthiques FR0000442949 3,44 % 6,79 % 7,87 % 18,46 % Federal Conviction France FR0000447609 4,21 % 2,32 % -7,71 % 20,34 % Federal Euro Dynamique FR0000994378 5,24 % 2,02 % -20,12 % 18,64 % Federal Sélection Dynamique FR0000988586-0,97 % 6,16 % -6,15 % 15,24 % Fidelity Europe FR0000008674 2,89 % 8,85 % -7,03 % 18,09 % Tricolore Rendement (c) FR0007028576 3,83 % 1,08 % -3,15 % 17,41 % Fonds en euros Prévi-Horizons : sur 1 an du 31/12/2009 au 31/12/2010 : 3,30 % sur 3 ans du 31/12/2007 au 31/12/2010 : 10,92 % sur 1 an des profils Prévi-Action (du 26/04/2010 Équilibre 1 + 2,48 % Équilibre 2 + 2,48 % Équilibre 3 + 2,48 % Dynamique 1 + 2,23 % Dynamique 2 + 2,23 % Dynamique 3 + 2,23 % Valeur Équilibre + 1,69 % Valeur Dynamique + 1,27 % Valeur 0,00 % Valeur Équilibre 2 + 8,40 % Valeur Dynamique 2 + 7,98 % Valeur 2 + 13,43 % Investissement modéré + 2,48 % Investissement modéré 2 + 1,78 % (1) Valeur liquidative mensuelle * Fonds fermé à la souscription Les performances Prévi-Action Support diversifié Code ISIN année en cours (du 31/12/2010 sur 1 an (du 26/04/2009 au 26/04/2010) sur 3 ans (du 26/04/2008 Volatilité sur 1 an (du 26/04/2010 Suravenir Référence Actions FR0007021563 2,99 % 1,56 % 1,22 % 0,13 % Supports actions Croissance Discovery* FR0007019518-0,78 % -21,23 % -1,23 % - Suravenir Initiative Actions FR0007033303 1,52 % 1,54 % 7,79 % 8,79 % Federal Euro Dynamique FR0000994378 5,24 % 2,02 % -20,12 % 0,19 % Federal PEA Sécurité* FR0010323766 0,15 % 0,30 % 2,75 % 0,05 % Ulysse* (D) FR0010546911 5,21 % 17,78 % 21,09 % 16,89 % Support éligible aux dispositions NSK Elan Midcap France FR0007387071 8,22 % 13,43 % 23,24 % 0,15 % Fonds en euros Prévi-Action : sur 1 an du 31/12/2009 au 31/12/2010 : 3,30 % sur 3 ans du 31/12/2007 au 31/12/2010 : 11,25 % * Fonds fermé à la souscription Les performances des formules d investissement de Prévi- Action sont calculées avec une hypothèse de souscription au 1 er janvier de la période de référence. La part des différentes unités de compte composant un profil étant soumise à des fluctuations, ces performances peuvent être différentes de celle de votre propre contrat, qui apparaît sur votre relevé d information. Sauf pour les fonds en euros de Prévi-Options, de Prévi-Action et de Prévi-Horizons, où les taux indiqués sont des taux nets, les performances sont exprimées avant frais de gestion, hors prélèvements fiscaux et sociaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les prospectus simplifiés des fonds et Sicav cités, visés par l AMF et mis à la disposition du public lors de la souscription et lors des différents mouvements (versements, arbitrages), ainsi que les derniers documents périodiques sont disponibles auprès de SURAVENIR. Prévi-Options et Prévi-Action sont des contrats d assurancevie de groupe de type multisupport. Prévi-Horizons est un contrat Plan d épargne retraite populaire. Ces trois contrats sont gérés par SURAVENIR, société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital entièrement libéré de 400 000 000 euros - Société mixte régie par le code des assurances - Siren 330 033 127 RCS Brest.

Vous ne regarderez plus l épargne de la même façon! Fonds à capital garanti (1) à l échéance du 28 juin 2019 Souscrivez jusqu au mardi 28 juin 2011, avant 12 heures (2) (1) Les modalités de garantie, de calcul de la performance et de fonctionnement du fonds commun de placement Kaléidoscope sont détaillées dans le prospectus complet disponible sur simple demande auprès de votre conseiller. Nous vous recommandons d en prendre connaissance préalablement à toute décision d investissement. (2) Jusqu au samedi 25 juin, 17 heures pour les contrats d assurance-vie et le PERP. Dans l hypothèse d une souscription intégrale de l actif du fonds avant le terme de la période de référence soit le 28 juin 2011, avant 12 heures, la Société de gestion pourra sans préavis décider de la clôture des opérations de souscription. FEDERAL FINANCE est le nom commercial des entités Federal Finance Gestion et Federal Finance Banque, domiciliées 232, rue Général Paulet - BP 97-29802 Brest Cedex 9. Federal Finance Banque, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 20 216 200 euros, et de Courtage d assurances immatriculée à l ORIAS sous le n 07 001 802 - Siren 318 502 747 RCS Brest - TVA : FR 53 318 502 747. Federal Finance Gestion, SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 6 500 000 euros, Siren 378 135 610 RCS Brest - Agrément de l Autorité des Marchés Financiers n GP 04/006 du 22 mars 2004. TVA : FR 87 378 135 610. Le garant est le Crédit Mutuel Arkéa. S.A. coopérative de crédit à capital variable et de courtage d assurances. 1, rue Louis Lichou. 29480 Le Relecq-Kerhuon. Siren 775 577 018 RCS Brest. Orias 07 025 585.