Principes d octroi de crédit et rôle des garanties Eric Schneider 25.01.2008
Introduction «Mieux vaut un bon crédit en blanc qu un crédit mal garanti» Vieil adage bancaire Responsabilité Principes d octroi Rôle des garanties De la théorie à la pratique 2
Octroi de crédit & «corporate responsibility» Dans son rôle d intermédiaire financier, la banque doit assumer des responsabilités pluri-dimensionnelles. Développement économique régional Emprunteurs Législateur Déposants / investisseurs Actionnaires 3
Tout savoir sur les principes d octroi Finalement les garanties ne jouent qu un rôle secondaire! Bien d autres éléments doivent être analysés prioritairement. Direction Formation compétence expérience relève L entreprise Forme juridique nombre de collaborateurs organisation interne qualité des instruments de conduite et des informations remises contrôle qualité R&D structures de production localisation Produits - services Cycle de vie aspects technologiques risques de substitution 4
Tout savoir sur les principes d octroi Analyse du marché Concurrence perspectives positionnement de l entreprise Dépendances éventuelles Clients fournisseurs prix éco risques Analyse des chiffres historiques Bilan PP analyse par ratios situations intermédiaires Approche prospective Budget planification des investissements, de la trésorerie capacité d endettement, capacité d honorer ses engagements financiers dans le futur 5
Tout savoir sur les principes d octroi l essentiel Direction Formation compétence expérience relève Approche prospective Budget planification des investissements, de la trésorerie 6
Finalement à quoi servent les garanties? L apport de garanties n est pas déterminant en soi pour l octroi du crédit Les garanties hypothécaires sont néanmoins indispensables à l octroi de crédits immobiliers D autres formes de garanties (titres, cautionnements personnels, cautionnements de tiers, p. ex CRC PME, cessions) permettent une meilleure répartition des risques entre la banque et l entrepreneur et peuvent faciliter l octroi de crédit Elles peuvent compléter/remplacer des apports de fonds propres (start up) Si une valeur réelle peut être attribuée à la garantie, le coût du crédit (= coût du risque) sera abaissé 7
De la théorie à la pratique Cas A Une société vaudoise, dans le domaine de la construction, doit se restructurer pour des raisons familiales (retrait du père). Investissements : Rachat des actions du père CHF 800 000.- Besoin de financement du fonds de roulement de la société CHF 200 000.- 8
De la théorie à la pratique Exemple simplifié Financement des opérations : Fonds propres versés par le repreneur CHF 100 000.- Crédits au fils repreneur (MBO) CHF 700 000.- CHF 200 000.-, tranche entièrement couverte par cautionnement CRC Amortissement 25 000.-/an CHF 500 000.-, crédit bancaire traditionnel garanti par : - Nantissement capital actions CHF 200 000.- - Nantissement risque pur CHF 500 000.- Amortissement 70 000/an Crédit fonds de roulement à la société CHF 200 000.- En blanc Sans amortissement 9
De la théorie à la pratique Critères déterminants pour l octroi : Expérience du repreneur (a travaillé plusieurs années dans la société avec son père) Rentabilité «historique» démontrée Capacité à honorer les dettes de l entreprise et du repreneur (via dividendes) analysée et démontrée via budgets 10
De la théorie à la pratique Cas B Financement en 2007 d une nouvelle société dans le domaine industriel, à la pointe de la technologie. Société créée par des professionnels, anciens cadres dans des entreprises du secteur. Capital actions CHF 300 000.- détenu par les deux cadres dirigeants et par un partenaire financier. Investissements : Machines, véhicules CHF 600 000.- Besoin de crédit fonds de roulement autofinancé (contrepartie capital actions) CHF 200 000.- 11
De la théorie à la pratique Exemple simplifié Financement des opérations : Fonds propres CHF 100 000.- Crédit équipement garanti par : CHF 500 000.- CHF 100 000.-, cautionnement solidaire et conjoint des deux cadres dirigeants CHF 150 000.- (valeur lombarde minimale), nantissement d un dossier titres par le partenaire financier CHF 250 000.-, tranche en blanc Amortissement 100 000.-/an 12
De la théorie à la pratique Critères déterminants pour l octroi : Compétences techniques et expériences des deux dirigeants Appui d un partenaire financier Business Plan détaillé (marché produits budgets trésorerie) 13
En synthèse Le processus d octroi de crédits, qui doit prendre en compte plusieurs aspects, doit prioritairement être focalisé sur une analyse dynamique des risques. Les garanties peuvent faciliter l octroi des crédits et diminuer leur coût. 14