INVESTMENT MANAGEMENT ACTUALITÉ AV HABITAT, AV HABITAT 2, CAPITAL HABITAT AVENIR, AVENIR 2, AVENIR 3 Bulletin trimestriel d information 15-04 du Valable du 1 er janvier au 31 mars 2016 Découvrez votre Espace Associé sur www.reim.bnpparibas.fr Vos sociétés Valeurs ISF et Assemblées Générales annuelles Les informations relatives aux valeurs ISF ainsi que les dates des prochaines Assemblées Générales seront disponibles dans le prochain bulletin trimestriel et sur le site www.reim.bnpparibas.fr fin février. En ce début d année 2016, toute l équipe de BNP Paribas Reim France vous souhaite à toutes et à tous une très belle nouvelle année. Qu elle vous apporte bonheur et réussite dans vos projets personnels et professionnels. Le mot de la Société de gestion Le marché du logement aura repris des couleurs en 2015. Le nombre de transactions sur les anciens, de l ordre de 800 000 en 2015, marque une progression franche, de plus de 15 % par rapport à 2014. La reprise ne s est pas accompagnée d une hausse des prix. Ils restent légèrement baissiers sur l ensemble de l exercice. Le dernier trimestre, cependant, pourrait laisser augurer, en 2016, d une phase de stabilité au moins. Elle succéderait à deux années de baisse. Plusieurs éléments ont concouru à cette situation favorable : le réajustement des prix de ces dernières années, le coût toujours extrêmement intéressant de l argent, la volatilité des marchés boursiers, en ce début d année encore, qui ramène les investisseurs en immobilier ancien locatif, pratiquement absents en 2014. Le marché du neuf a profité aussi de cette embellie. Les incitations fiscales consenties aux investisseurs en locatifs neufs ont contribué à une hausse des réservations, observée tant dans le collectif qu en maison individuelle. Elle fait suite à quelques années qui ont été particulièrement difficiles pour le secteur de la promotion et l activité de la construction. L évolution du nombre des permis de construire délivrés dans les prochains mois donnera une indication sur la solidité de la reprise. Le marché locatif connait une activité relativement soutenue. Elle nous permet de maintenir des taux d occupation financiers peu éloigné de 95 %. Mis à part dans des zones de tension comme Paris intra-muros par exemple, l offre locative existe. Elle contraint les bailleurs à ne pas s écarter des loyers de marché, eux-mêmes peu ou pas élastiques. Le bon état technique du logement prend toute son importance dans ce contexte concurrentiel. Le marché locatif reste caractérisé par un taux de rotation proche de 30 %. Dans l ancien, la tendance des loyers reste baissière sur l ensemble de la France. Sommaire Vos sociétés---------------------------------------- P 01 scpi dites "Robien"------------------------------ P 02 scpi dite "Borloo" ------------------------------ P 03 scpi dites "Scellier"---------------------------- P 04 Fonctionnement du marché des parts des scpi------------------------------- P 06 www.reim.bnpparibas.fr
AV HABITAT / AV HABITAT 2 dites Robien Informations sur les patrimoines AV Habitat 249 76 AV Habitat 2 285 67 AV Habitat vacants au 31/12 : 53 congés reçus à effet dans les 3 mois à venir : 3 réservations enregistrées au 31/12 : 0 locataires couverts par la GLI : 166 53 lots pour lesquels la date de fin d engagement locatif est intervenue ou va intervenir dans les 12 prochains mois ne sont volontairement pas remis à la relocation, afin de les vendre vacants. mai 2017. 173 loués au annuelle 2014 218 31/03/2015 30/06/2015 AV H 249 196 92,4 % 89,05 % 90,99 % 84,49 % 80,80 % AV H2 285 259 96,53 % 96,38 % 96,62 % 95,09 % 91,75 % Depuis 2014, votre AV Habitat a pour stratégie de ne pas mettre en location les appartements ou maisons ayant atteint 9 ans de location en prévision de leur mise en vente. Cette stratégie, vente des vacants à la découpe, a été concrétisée par la réalisation des premières ventes en fin d année 2015 : ainsi, trois (2 appartements situés à Orvault (44) et 1 appartement situé à Saint Julien en Genevois (74)) ont été cédés. La réalisation de ces premières ventes marque une nouvelle étape dans la vie de votre société. La au détient désormais 249 dont 53 neutralisés en vue de leur cession prochaine. AV Habitat 2 vacants au 31/12 : 26 congés reçus à effet dans les 3 mois à venir : 9 réservations enregistrées au 31/12 : 3 juin 2019. De la même manière que pour AV Habitat, les engagements de location (9 ans à compter de la première location de chacun des ) de certains appartements de votre AV Habitat 2 arrivent à leur terme. En collaboration avec votre conseil de surveillance, il a été décidé de conserver vacants ces lots afin de les céder vacants. Le taux d occupation financier d AVH2 a donc vocation à décroître, impliquant ainsi une diminution progressive de la distribution pour les exercices futurs. 02 ACTUALITÉ - Bulletin trimestriel
Distribution et marché des parts (Pour une part de pleine jouissance) CAPITAL HABITAT dite Borloo AV Habitat AV Habitat 2 Acompte 4 e trim. 2015 en 6,50 5,00 Dont revenus de capitaux mobiliers 0,02 0,08 Prélèvement sociaux (15,5 %) 0,0031 0,0124 Prélèvement obligatoire à titre d acompte sur l IR* et prélèvements sociaux (39,5 %) 0,0079 0,0316 AV H AV H2 6,50 23,00 27,50 5,00 6,00 6,00 6,00 23,00 24,00 31 décembre 2015 31 décembre 2014 parts d associés d associés Valeur de réalisation* en Valeur de reconstitution** en AV H 44 613 917 912 1 119,64 1 301,21 AV H2 64 727 1 142 1 139 896,26 1 040,55 * Valeur de réalisation : prix net que la obtiendrait en cas de cession de l ensemble de ses actifs (valeur vénale du ** Valeur de reconstitution : montant des capitaux qu il faudrait recueillir pour reconstituer la à l identique. (09/12/2015) En % du Dont parts inscrites nombre total depuis plus d un an (en % du capital) AV H 61 760,13 766,85 18 0,04 % AV H2 225 594,26 595,00 75 0,12 % : 247 114 133 CAPITAL HABITAT loués au annuelle 2014 30/06/2015 31/03/2015 247 232 93,83 % 92,58 % 97,02 % 95,43 % 94,25 % vacants au 31/12 : 15 congés reçus à effet dans les 3 mois à venir : 3 réservations enregistrées au 31/12 : 3 locataires couverts par la GLI : 187 avril 2021. Distribution et marché des parts Capital Habitat Acompte 4 e trim. 2015 en 6,05 Dont revenus de capitaux mobiliers 0,03 Prélèvement sociaux (15,5 %) 0,0046 Prélèvement obligatoire à titre d acompte sur l IR* et prélèvements 0,0118 sociaux (39,5 %) 03 ACTUALITÉ - Bulletin trimestriel 6,05 5,75 5,60 5,60 23,00 / part 24,40 31 décembre 2015 31 décembre 2014 Valeur de Valeur de réalisation* reconstitution** parts d associés d associés en en CAPITAL HABITAT 52 384 1 119 1 115 949,58 1 103,72 * Valeur de réalisation : prix net que la obtiendrait en cas de cession de l ensemble de ses actifs (valeur vénale du ** Valeur de reconstitution : montant des capitaux qu il faudrait recueillir pour reconstituer la à l identique. CAPITAL HABITAT (09/12/2015) En % du Dont parts inscrites nombre total depuis plus d un an (en % du capital) 51 592,26 591,99 184 0,35 %
AVENIR dite Scellier : 192 77 Paris 28 87 AVENIR loués au Annuelle 2014 30/06/2015 31/03/2015 192 178 94,76 % 93,14 % 92,97 % 91,20 % 91,85 % La date de première location du dernier lot : 1 er juillet 2013. juillet 2022. Suite à la souscription d une GLI au 01/07/2014, 159 locataires sont à ce jour rentrés en garantie. Distribution et marché des parts AVENIR Acompte 4 e trim. 2015 en Dont revenus de capitaux mobiliers 0,041 Prélèvements sociaux (15,5 %) 0,006 Prélèvement obligatoire à titre d acompte sur l IR* et prélèvements sociaux (39,5 %) 0,016 22,00 22,40 31 décembre 2015 31 décembre 2014 Valeur de Valeur de réalisation* reconstitution** parts d associés d associés en en AVENIR 53 464 975 978 888,81 1 049,36 * Valeur de réalisation : prix net que la obtiendrait en cas de cession de l ensemble de ses actifs (valeur vénale du ** Valeur de reconstitution : montant des capitaux qu il faudrait recueillir pour reconstituer la à l identique. AVENIR (16/12/2015) En % du Dont parts inscrites nombre total depuis plus d un an (en % du capital) 40 620 620 82 0,15 % - AVENIR 2 dite Scellier : 485 297 Paris 7 181 AVENIR 2 loués au annuelle 2014 30/06/2015 31/03/2015 485 467 95,45 % 94,47 % 95,75 % 95,45 % 96,20 % Suite à la souscription d une GLI au 01/07/2014, 424 locataires sont couverts par cette garantie. juin 2023. 04 ACTUALITÉ - Bulletin trimestriel
Distribution et marché des parts AVENIR 2 Acompte 4 e trim. 2015 en 5,75 Dont revenus de capitaux mobiliers 0,006 Prélèvements sociaux (15,5 %) NS Prélèvement obligatoire à titre d acompte sur l IR* et prélèvements sociaux (39,5 %) NS 5,75 4,75 4,75 4,75 20,00 / part 20,00 31 décembre 2015 31 décembre 2014 Valeur de Valeur de réalisation* reconstitution** parts d associés d associés en en AVENIR 2 109 692 1 857 1 854 831,39 982,06 * Valeur de réalisation : prix net que la obtiendrait en cas de cession de l ensemble de ses actifs (valeur vénale du ** Valeur de reconstitution : montant des capitaux qu il faudrait recueillir pour reconstituer la à l identique. AVENIR 2 (16/12/2015) En % du nombre total Dont parts inscrites depuis plus d un an (en % du capital) 61 550,09 550,09 270 0,25 % 0,004 % AVENIR 3 - SCELLIER BBC dite Scellier La totalité des a été réceptionnée au 30 juin 2015, soit 346 lots. : 346 128 218 AVENIR 3 réceptionnés au loués au Taux d occupation financier au Taux d occupation financier au 346 346 330 95,23 % 95,89 % Le dernier appartement du patrimoine ayant été loué pour la première fois en août 2015, l engagement de détention des parts pour ses associés expirera en août 2024. Distribution et marché des parts AVENIR 3 Acompte en 4,90 Dont revenus de capitaux mobiliers 1,081 Prélèvement sociaux (15,5 %) 0,167 Prélèvement obligatoire à titre d acompte sur l IR* et prélèvements sociaux (39,5 %) 0,427 05 ACTUALITÉ - Bulletin trimestriel 4,90 4,40 4,35 4,35 18,00 2,50 31 décembre 2015 31 décembre 2014 Valeur de réalisation* Valeur de reconstitution** d associés d associés en en AVENIR 3 94 915 1 969 1 969 842,78 994,65 * Valeur de réalisation : prix net que la obtiendrait en cas de cession de l ensemble de ses actifs (valeur vénale du ** Valeur de reconstitution : montant des capitaux qu il faudrait recueillir pour reconstituer la à l identique. En % du Dont parts inscrites nombre total depuis plus (16/12/2015) d un an (en % du capital) AVENIR 3 25 500,00 500,00 422 0,44 %
Fonctionnement du marché des parts Les parts des fiscales n ont pas vocation à être cédées, sous peine de réintégration de l avantage fiscal obtenu. En outre, le bénéfice de l avantage fiscal ne se transmettant pas à l acheteur, celui-ci recherche uniquement le rendement financier. Pour tout achat ou vente, les mandats sont disponibles auprès de la société de gestion ou sur son site internet, dont les coordonnées, adresse et téléphone, figurent en bas de page. Achat et vente de part Les ordres d achat et de vente sont exprimés par un mandat, disponible auprès des réseaux bancaires distributeurs, de la société de gestion ou sur son site internet (www.reim.bnpparibas.fr, onglet Télécharger la documentation, rubrique documentation commerciale de la ). Le mandat d achat doit comporter un prix maximum tous frais inclus (droit d enregistrement de 5 % et commission de cession de 4 % HT acquise à la société de gestion) et celui de vente un prix minimum (net de tous frais). Mode de transmission des ordres Le mandat est adressé directement à la société de gestion (BNP Paribas REIM France, 167 quai de la bataille de Stalingrad 92867 Issy-les- Moulineaux Cedex), par courrier avec avis ou accusé de réception. Les annulations ou modifications d ordres en cours sont soumises aux mêmes modalités de transmission. Centralisation et horodatage des ordres Pendant la période de confrontation, la société de gestion centralise et horodate l ensemble des ordres en vue de la fixation du prix et les enregistre après avoir vérifié qu ils satisfont aux conditions d inscription. Registre des ordres Après enregistrement, les ordres valides sont inscrits par ordre de prix décroissant à l achat et croissant, accompagnés des quantités cumulées pour chaque niveau de prix. Couverture des ordres l intermédiaire restituera à l acheteur l éventuelle différence après exécution de l ordre, ou le total de la couverture pour les ordres d achat non exécutés arrivés à échéance. Fixation du prix Le prix est le prix unique résultant d une confrontation des ordres auquel peut être échangé le plus grand nombre. Le prix est fixé le 2 e mercredi du mois (AV Habitat, AV Habitat 2, Capital Habitat) ou le 3 e mercredi du dernier mois du trimestre (Pierre Avenir, Pierre Avenir 2 et Pierre Avenir 3), à 12 heures. Pour être pris en compte, les ordres doivent être reçus et valides au plus tard la veille, soit le mardi avant midi. Transaction et transfert de propriété Toute transaction donne lieu à une inscription sur le registre des associés, réputé constituer l acte de cession écrit. Le transfert de propriété qui en résulte est opposable, dès cet instant, à la société et aux tiers. Règles de jouissance des parts L acquéreur a la jouissance des parts achetées au 1 er jour du mois au cours duquel la transaction a été réalisée. Publication du prix Le prix (prix net vendeur) est rendu public le jour même de son établissement, ainsi que les quantités à ce prix. Ces informations sont disponibles sur le site internet de BNP Paribas REIM France (www.reim.bnpparibas.fr). Les cinq prix d achat les plus élevés et les cinq prix de vente les plus faibles, ainsi que les quantités offertes à ces prix, sont consultables sur le site internet. Les dernières informations relatives à ces prix peuvent être obtenues auprès de la société de gestion, au 01 55 65 20 01.. Les acheteurs doivent assurer la couverture de leurs ordres, selon des modalités précisées sur les mandats. BNP Paribas REIM France ou Les ne garantissent pas la revente de leurs parts. Les associés peuvent consulter le site internet de la société de gestion (www.reim.bnpparibas.fr), appeler le 01 55 65 23 55 ( Relation Clients de BNP Paribas REIM France) ou s adresser à leur conseiller. Visas de l AMF à la note d information : 04-04 du 06/01/ 2004 (AVH), 05-05 du 11/02/2005 (AVH2), 07-11 du 27/03/2007 (CH), 09-31 15/12/2009 (PA), 10-02 du 23/02/2010 (PA 2), 11-05 du 16/03/2011 (PA3), mises à jour en juillet 2014 La Société de Gestion : BNP PARIBAS REIM France Conformément à la réglementation en vigueur, la Société de Gestion dispose des fonds propres suffisants, y compris pour couvrir les risques éventuels de la mise en cause de sa responsabilité professionnelle. Les fonctions de gestion financière et /ou des risques assumées par la Société de Gestion et/ou les fonctions de garde et conservation des actifs de la assumées par le dépositaire n ont pas été déléguées. 167 Quai de la Bataille de Stalingrad 92867 - Issy-Les-Moulineaux - www.reim.bnpparibas.fr - Messagerie : reim-bnpparibas@bnpparibas.com Visa AMF n GP-070000031 du 1 er juillet 2007 - Téléphone : 01 55 65 20 01 (Relation Clients) - Fax : 01 46 42 72 54 www.reim.bnpparibas.fr