Résultats annuels 2013 Paris, le 3 avril 2014
Sommaire Profil Marchés et stratégie Activité 2013 Résultats 2013 Perspectives Données boursières 2
Profil
RIBER en bref Un leader mondial des dispositifs dédiés à la production d'alliages semiconducteurs et au dépôt de matériaux complexes Systèmes MBE (Molecular Beam Epitaxy) Equipements pour la production de cellules solaires CIGS, d'écrans OLED et de nouvelles générations de micro-processeurs métier d'origine diversification Une expertise technologique importante dans le dépôt en couches minces Les équipements RIBER sont utilisés pour déposer des couches minces de matériaux sur des substrats, souvent avec une précision monoatomique. Les équipements RIBER permettent des épaisseurs de couche allant de quelques angströms à 10 nm. Un industriel en amont de la chaîne de valeur avec des solutions à hautes performances pour la conception et la production de semi-conducteurs composés 4
Les marchés des semi-conducteurs composés IQE IEF 2013 Connexion haut débit IQE IQE IEF IQE IEF 2013 IEF 2013 2013 IQE IEF 2013 IQE IQE IEF IEF 2013 2013 IQE IEF IQE 2013 IEF 2013 IQE IEF 2013 IQE IEF 2013 wireless Phototonics Electronics smartphones, Tablets, wifi, wimax, infrastructure, satellite Comms, AOC, Light peak, Fibre-optics Advanced Silicon, SiGe, GAN on Si, CS on Si Efficacité énergétique High efficiency, high power, infrastructure, smart meters CPV, LED (SSL) GaN power, electric vehicles, efficient power, switching Amélioration du mode de vie Social networking, home automation Leisure / gaming, gesture recognition, cosmetic health Leisure / gaming, high capacity memory, high speed chips Radar, airport Laser guidance, security, RF night vision, IR Military missile Communication CCTV detection guidance Riber Riber November Riber November November 2013 Riber 2013 2013 November 2013 3 3 3 3 Riber November 2013 3 Riber November 2013 3 Riber Riber Riber November Riber November 2013 November 2013 2013 3 3 3 3 Riber November 2013 3 Sûreté et sécurité Riber Avril Riber 2014 November 2013 3 5
Quatre technologies de dépôt en couches minces Chemical Vapor Deposition (CVD) Physical Vapor Deposition (PVD) MOCVD ALD MBE SPUTTERING Description Des gaz purs sont injectés dans un réacteur pour déposer une couche d'atomes sur un wafer. Dépôt séquentiel de couches atomiques, à l'aide d'un procédé chimique en phase gazeuse. Les atomes sont déposés sous Ultra- Haut-Vide à partir de matériaux évaporés vers le substrat pour y former une couche cristalline. Les atomes sont éjectés à partir d'un matériau solide, puis déposées sur un substrat. Principaux acteurs VEECO AIXTRON AMAT (new) AMAT VEECO PICOSUN RIBER VEECO DCA OXFORD AJA International PVD products OXFORD Principales applications LED Cellules solaires Diodes laser CMOS OLED Photovoltaïque Dépôt 3D CMOS Téléphonie & Wifi Capteurs Infrarouge Diodes laser Cellules solaires Stockage données Media Photovoltaïque 6
RIBER, leader mondial de la MBE Plus de 850 systèmes MBE vendus en 30 ans. Systèmes MBE (72% du CA 2013) L'une des deux sociétés dans le monde capable de fabriquer des systèmes MBE pour des applications industrialisées : Pour la production de puces radio-fréquence dans les lasers, smartphones ou capteurs infrarouge. Des systèmes MBE ultra-fiables sur des campagnes de production de 12 mois nonstop. De nombreuses applications modernes (leds, cellules solaires, lasers à puits quantiques...) inventés sur des machines de R&D RIBER. R&D 700 systèmes installés Production 150 systèmes installés Composants et services (28% du CA 2013) 7
Diversification hors MBE : une offre multiapplications 8
Une expertise reconnue par les meilleurs acteurs du marché Les laboratoires universitaires et centres de recherche (~ 60% de l'activité) Les industriels de l'électronique, des énergies nouvelles et de l'éclairage (~ 40% de l'activité) 9
Une implantation géographique équilibrée Répartition du parc de systèmes MBE Riber installés 34% 32% 35% site de production filiales commerciales Bureau commercial agents 10
Marchés et stratégie
Tendances lourdes du marché du semi-conducteur composé Yole 12
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 MBE de R&D : reprise attendue en 2015 Global R&D funding La constance en 2014 des marchés R&D De nombreux marchés en développement contraints par des budgets R&D constants, sauf en Chine. 35 30 25 20 15 10 5 0 source : Battelle / R&D Mag Marché MBE R&D (nombre de systèmes par an) La reprise anticipée de la croissance à partir de 2015 portée par : La croissance économique aux USA et en Europe, La croissance des marchés cibles de la microélectronique, La migration vers des matériaux composés de plus en plus complexes, L innovation produits. 13
MBE de production : émergence du III-V sur Silicium Revenus AsGA 1999 à 2012 La MBE de production à capacité pour les applications radio-fréquence : Tassement de la demande en puces RF AsGa, Consolidation des industriels, Emergence de technologies CMOS mais l AsGa reste une solution compétitive. L émergence de nouveaux besoins : Applications optoélectroniques : détecteurs II-VI et III-V, lasers VCSEL, big data : III-V sur Si Applications électroniques CMOS : III-V sur Silicium. 14
La technologie III-V sur Silicium La loi de Moore impose un doublement de la densité des devices tous les deux ans. La fabrication de micro-processeurs hybrides (III-V & Silicium) est la solution de continuité. RIBER travaille depuis 2007 avec IMEC sur le sujet qui bénéficie d une reconnaissance croissante. FinFET (IMEC) Le III-V sur Si pour : Les micro-processeurs (CMOS), Le «big-data» (Opto-éléctronique). 15
La diversification dans le secteur des OLED 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 Une forte croissance du marché attendue 2013 2014 2015 2016 1000 0 Expected capacity ('000m2) Displaysearch Revenues for Riber (k ) Un premier marché de masse existant : écrans pour smartphone Première vague d'investissements achevée avec des cellules Riber Des relais de croissance établis : TV OLED. Des premiers modèles de téléviseurs, mais encore d important défis techniques. Premières TV à prix «raisonnable» en 2015? Le dépôt de matériaux en couche ultraminces est essentiel : la compétence de base de RIBER. RIBER, la meilleure offre du marché Des outils d'évaporation de grande taille (Gen8), idéal pour la réduction des coûts. Stabilité du processus: idéal pour l'amélioration du rendement. Gestion logicielle du processus, idéal pour la simplification des processus. 16
La diversification dans le secteur des OLED Programme d innovation soutenu et développement de nouvelles gammes de cellules Proximité technique et commerciale avec les principaux acteurs du marché (création de RIBER Corée au second semestre 2013) D importants accroissement de capacité attendus d ici 2016 Principalement en Corée du Sud (Samsung et LG) De nouveaux entrants en Chine et à Taïwan Displaysearch Q4 2013 17
La diversification dans le secteur du photovoltaïque 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 - Solar cell manufacturing capacity (Gw) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Solarbuzz Revenues projec on for Riber (k ) 2500 2000 1500 1000 500 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Solaire en couches minces, une application à potentiel technologie à couches minces moins chère à produire pour un rendement équivalent (en $ / Watt). Impact sur l'environnement beaucoup plus faible, Souple et léger. Barrières à l'entrée élevées. RIBER, un positionnement clé dans la future industrie du CIGS Une expertise en co-évaporation de matériaux complexes grâce au cœur de métier MBE Une gamme complète de sources à faible et haute température linéaires, disponibles pour traiter efficacement la question de la coévaporation. La gestion d un process complexe grâce à des outils de commandement et de contrôle éprouvées dans le secteur. 18
Un objectif stratégique de 40 M de CA Enrichissement de la gamme Systèmes MBE Nouvelles applications Clusters et instrumentation 20 M MBE : Développement de l'activité Services / Cellules Renforcement de l'effort commercial Rationalisation de la gamme de cellules MBE 10 M 30 M Implantation sur de Nouveaux Marchés Solaire : CIGS Ecrans plats : OLED Nouveaux Marchés : 10 M Nouveaux concepts de Systèmes MBE OEM Commercialisation de nouvelles machines aux normes SEMI 19
Activité 2013
Faits marquants 2013 Chiffre d affaires record en systèmes de MBE de recherche Marchés industriels en surcapacité : les clients industriels représentent 4 % du chiffre d'affaires total réalisé en 2013 contre 23 % en 2012 Gel des achats en Russie en raison de la réorganisation de l Académie des Sciences Bonne résistance de l activité services grâce à l amélioration de l'organisation commerciale Implantation en Corée du Sud Forte progression de l effort de R&D : 22% du chiffre d affaires Maîtrise des coûts et atteinte de l objectif de résultat net positif Situation financière saine 21
Chiffre d affaires systèmes Chiffre d affaires au 31 décembre en M 19,4 3,8 15,6 16,9 2012 2013 Systèmes R&D Systèmes industriels Carnet de commandes au 31 décembre en M 10,1 2012 2013 Systèmes R&D 16,9 4 Systèmes industriels Progression de 9 % des ventes de systèmes de R&D (17 contre 15 en 2012) Croissance des projets de recherche en optoélectronique ou en électronique de puissance. Absence de vente de machine de production (2 en 2012) Contexte de surcapacités de l'industrie des composants radiofréquences. Une action focalisée sur le développement de la MBE à de nouveaux applicatifs. Baisse conjoncturelle du carnet de commandes : 5 systèmes MBE de recherche à fin 2013 22
Chiffre d affaires services, accessoires et cellules Chiffre d affaires au 31 décembre en M 1,2 1,2 0,7 0,3 5,6 5,6 Services de MBE de production en retrait dans un contexte de faible demande des clients industriels 2012 2013 MBE hors production MBE Production Production OLED/solaire Carnet de commandes au 31 décembre en M Développement des ventes de cellules MBE aux autres types de clients (+33 % sur un an), résultant du plan commercial 0,2 1,7 0,1 2,8 Ralentissement conjoncturel des investissements dans les secteurs des OLED et du solaire. 2012 2013 Services et accessoires Cellules et sources 23
Un mix géographique équilibré Répartition du chiffre d affaires par zone géographique au 31 décembre 2012 au 31 décembre 2013 16% 42% 24% 31% 42% 27,4 M dont Russie (15%) 45% 23,5 M dont Russie (6%) dont Chine (18%) dont Chine (33%) Europe Asie Amériques 95% des ventes à l export 24
Résultats 2013
Compte de résultat (en M - normes IFRS) 2013 2012 Chiffre d affaires 23,5 27,4-14 % Variation des provisions sur stocks (0,2) 0,6-138 % Marge brute 7,5 9,1-17 % En % CA 32,2% 33,2% Commercial Recherche et développement dont dépenses brutes dont autres éléments (CIR, subventions, activation IFRS ) Administration Autres produits et charges (4,1) (1,0) (2,6) 1,6 (2,1) 0,0 0,2 1,0% (4,5) (1,1) (3,1) 2,0 (2,2) 0,7 2,0 7,2% -9 % -1 % -18 % -23 % -3 % -106 % Résultat opérationnel -88 % En % CA Résultat avant impôts 0,2 2,2-93 % Résultat net En % CA 0,2 1,0% 1,9 7,0% -87 % EBITDA En % CA 0,7 3,0% 1,8 6,6% -61% 26
Trésorerie à l'ouverture CAF Crédit d'impôts Stocks Clients Avances et créances Fournisseurs Investissements nets Dividendes versés Trésorerie à la clôture Evolution de la trésorerie (en M ) Variation du BFR : (2,5) 5,3 +1,2 +1,1 +0,5-1,7-2,5 +1,2-2,6-0,8 1,7 Aucun dividende proposé au titre de l exercice 2013 27
Le bilan au 31 décembre 2013 Actif (en M ) Passif Actif immobilisé 11,2 Actifs financiers Stocks 0,9 5,3 25,5 Capitaux propres En-cours 4,4 Créances clients Autres actifs courants Disponibilités 9,6 1,8 1,7 34,9 0,8 3,8 1,4 3,4 Provisions non courantes Fournisseurs Avances clients Autres dettes d exploitation 28
Perspectives
Carnet de commandes 7,0 0,1 2,8 7,4 0,1 2,7 4,0 4,6 (en M ) déc-13 févr-14 Systèmes Composants et SAV Cellules 30
Les axes stratégiques Le renforcement du leadership sur le marché de la MBE grâce à l enrichissement de sa gamme de produits et l excellence du service clients ; La valorisation du savoir-faire technologique dans le domaine du dépôt de matériaux complexes en couches minces afin d accompagner les développements industriels dans le secteur des écrans plats OLED notamment ; L insertion à plus long terme de la MBE au sein de la chaîne de fabrication Silicium (matériaux dits III-V sur silicium, ). 31
Données boursières
Le cours de bourse Source NYSE-Euronext Capitalisation boursière : 41 M (2,13 par action au 01/04/2014) 33
Répartition de l actionnariat Cotation sur NYSE-EURONEXT Paris depuis 2000 Composant des indices CAC Small, CAC Mid & Small, CAC Technology et CAC T. HARD. & EQ. ISIN : FR0000075954 Reuters : RIBE.PA Actionnariat Source : déclarations des dépositaires au 31/12/13 Flottant 36,7% NG Investments et Noël Goutard 29,0% Bloomberg : RIB FP Homologation OSEO-ANVAR (qualification FCPI), renouvelée en juillet 2012 Ormylia SAS et Jacques Kielwasser 17,1% ISA Finances, Socodol, Mr. et Mme Raboutet 17,2% 34
Questions / Réponses