CREDIT INDUTRIEL ET COMMERCIAL (CIC) 6, avenue de Provence 75009 Paris Dépositaire TRUSTEAM FINANCE 10, rue Lincoln 75008 Paris Société de Gestion BANQUE CANTONALE DE GENEVE 17, quai de l Ile 1204 Genève Service de paiement en Suisse CARNEGIE FUND SERVICES S.A. 11, rue du Général-Dufour 1204 Genève Représentant en Suisse TRUSTEAM ROC Fonds Commun de Placement de droit français Rapport annuel au 31 décembre 2015 Le prospectus et les documents «Informations Clés pour l Investisseur» pour la Suisse, le règlement, les rapports semestriel et annuel ainsi que la liste des achats et des ventes réalisés pour le fonds au cours de l exercice financier, peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse, Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, 1204 Genève, Suisse, tél : +41 (0) 22 705 11 78, fax +41 (0) 22 705 11 79, www.carnegie-fundservices.ch. Lorsque les données de performance sont mentionnées, il est important de noter que la performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou future et que les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l'émission et du rachat des parts.
TRUSTEAM ROC Fonds commun de placement Exercice du 01/01/2015 au 31/12/2015 Commentaires de gestion Rapport du Commissaire aux Comptes sur les comptes annuels TRUSTEAM 1 FINANCE
L'objectif de gestion L objectif de gestion est d obtenir une performance, sur une période de cinq ans, supérieure à celle de l indice MSCI World en euro. La performance du fonds peut être comparée à celle de l indice MSCI World. Indice La performance du fonds peut être comparée à celle de l indice MSCI World, indice actions des bourses des 24 pays développés regroupant les 1655 plus fortes capitalisations boursières. L indice est retenu en Euro, en cours de clôture, dividendes réinvestis Le fonds n est pas indiciel, cet indicateur ne constitue qu une comparaison de performance à posteriori. Pour atteindre son objectif, la stratégie d investissements du fonds consiste à rechercher les opportunités se présentant sur les différents marchés internationaux actions. La stratégie utilisée procède des éléments suivants : - Une définition de l allocation stratégique de long terme à partir de l analyse des fondamentaux économiques - Une construction de portefeuille : la sélection des titres comme celle des OPCVM est effectuée en fonction de critères quantitatifs et qualitatifs, (secteurs d activité, perspectives d activité et attractivité des sociétés, notations pour les titres vifs), (société de gestion, gérant, process pour les OPCVM). Le fonds est exposé : - de 60% à 100% de l actif en actions internationales, de toutes zones géographiques et tous secteurs économiques, dont : - de 0% à 10% en actions de pays émergents - de 0% à 10% en action s de petites et moyennes capitalisations - de 0% à 40% de l actif en en titres de créance et instruments du marché monétaire, libellés en euro et accessoirement en obligations libellées en devises autres que l euro, notés A-3 minimum sur le court terme et BBB- sur le long terme chez S&P au moment de l investissement. En cas de dégradation, la part investie en obligations High Yield, de notation inférieure à BBB- (Standard & Poor s) ou non notés, ne pourra pas dépasser 10 % de l actif net. La fourchette de sensibilité sera de 0 à 5. - de 0% à 10% en obligations convertibles - de 0 à 100% au risque de change En actions, le fonds est principalement investi en titres de sociétés dont le siège social est dans un pays de l OCDE et figurant dans des indices tels que l indice EUROSTOXX 50, ou le CAC 40, le SBF 120, le STANDARD AND POOR S 500 ou le NIKKEI 225 par exemple. Elles seront sélectionnées en fonction de la stratégie et le management de la société, de leurs publications de résultats et de leur positionnement sectoriel, de la solidité financière et de leur valorisation boursière (PER), de l évolution des bénéfices et du résultat d enquêtes de satisfaction client, sans allocation géographique particulière En titres de créance, et instruments du marché monétaire le fonds est investi, si les conditions de marché l imposent et dans l attente d une opportunité d investissement en actions, en titres de créance et instruments du marché monétaire, du secteur privé ou du secteur public. En OPCVM, le FCP peut investir jusqu à 10% de son actif en parts et/ou actions d OPCVM conformes à la directive de droits français de toutes classifications ou européens, ou OPC autorisés à la commercialisation en France ou en parts et/ou actions d OPCVM français non conformes de toutes classifications, respectant les critères d éligibilité de l article L.214-12 du Code Monétaire et Financier, y compris des OPCVM gérés par Trusteam Finance. Risque de crédit : En cas de dégradation de la qualité de ces émetteurs, par exemple de leur notation par les agences de notation financière, ou si l émetteur n est plus en mesure de les rembourser et de verser à la date contractuelle l intérêt prévu, la valeur de ces titres peut baisser, entraînant ainsi la baisse de la valeur liquidative de l OPCVM Impact des techniques financières IFT : l utilisation des instruments dérivés peut entraîner sur de courtes périodes des variations sensibles de la valeur liquidative, à la hausse comme à la baisse. 2
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Allocations d actifs Actions 84 % Liquidités 16 % Répartition géographique Actions Europe 51 % Actions Amérique du Nord 43 % Actions Asie 6 % Principales pondérations ( ) CHIPOTLE MEXICAN 3,667,522.6 SALESFORCE.COM 3,344,188.11 FR0000120560 NEOPOST 3,258,150 ATMOS ENERGY 2,859,874.71 SABMILLER 2,840,360.75 CRITEO ADR 2,419,321.03 ING GROEP 2,351,443.95 OPCVM gérés par Trusteam Finance détenus par le FCP : Au cours de la période, le fonds Trusteam ROC a investi dans Meyerbeer Trésorerie (moyenne annuelle 7.43%). Les commissions de mouvement sont perçues suivant la clé de répartition suivante : - Actions et autres instruments financiers cotés en France : 5
France, Belgique et Pays-Bas : 80% société de gestion ; 20% dépositaire Autres Pays : 70% société de gestion ; 30% dépositaire - Obligations : 100% dépositaire - OPCVM : 100% dépositaire Taux de rotation Le taux de rotation du portefeuille s élève à 89 %. Politique du gestionnaire en matière de droit de vote Les droits de votes attachés aux titres de sociétés sont en général exercés par le gérant, soit en assistant aux assemblées, soit en votant par correspondance, suivant la politique de vote définie par la société de gestion. Les droits de vote sont exercés lorsque les actions de la société représentent plus de 1% du portefeuille du FCP et si le fonds détient plus de 0,2% du capital de la société. Pour plus de détails cf. svp www.trusteam.fr / Mentions légales et réglementaires / Politique de vote. Politique de sélection des intermédiaires Conformément à l article 314-75-1 du Règlement général de l AMF, Trusteam Finance met en œuvre une politique de sélection et d évaluation des intermédiaires en prenant en compte notamment des critères liés au prix, à la qualité de l exécution des ordres et de l analyse financière produite. Pour plus de détails cf. svp www.trusteam.fr / Mentions légales et réglementaires / Politique de sélection des intermédiaires. Modification du prospectus Aucune modification du prospectus n a été effectuée au titre de l exercice 2015. Le prospectus est disponible sur simple demande auprès de Trusteam Finance 10, rue Lincoln 75 008 Paris Il peut également être consulté sur www.trusteam.fr Information dans le cadre de la loi Grenelle II Modalités de prise en compte des critères relatifs au respect d objectifs sociaux et environnementaux et de qualité de gouvernance : application du décret 2012-132 du 30/01/2012. Au-delà d une analyse extra financière classique, Trusteam Finance, pionnière depuis 2010 dans la mise en place d une approche de sélection de valeurs basée sur la Satisfaction Client, intègre ce critère dans son analyse ESG. Nous avons mis la Satisfaction Client au cœur de notre démarche d investissement. C est le critère qui est à la base de nos décisions d investissement sur les actions, conformément à notre process ROC (Return On Customer). Cette démarche prend non seulement en compte des critères Sociaux mais également des critères Environnementaux et de Gouvernance. La satisfaction client est l élément clé qui nous permet de savoir quel critère ESG prendre en compte dans notre analyse. L analyse ESG des sociétés repose à la fois sur une mesure directe de la satisfaction client et un ajustement de cette note en fonction de critères ESG plus classiques, sélectionnés en fonction de leur influence sur la satisfaction client à moyen terme. Le principal référentiel utilisé pour cette analyse est celui du GRI (Global Reporting Initiative), au sein duquel nous sélectionnons les critères ayant une influence directe, à moyen ou long terme, sur la satisfaction client. La méthodologie utilisée est présentée dans le Code de transparence ISR AFG / FIR consultable sur la page internet du fonds. 6
RAPPORT COMPTABLE AU 31/12/2015 TRUSTEAM ROC TRUSTEAM FINANCE 7
INFORMATIONS JURIDIQUES Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. FRAIS D INTERMEDIATION Le compte-rendu relatif aux frais d intermédiation prévu à l article 314-82 du Règlement Général de l Autorité des Marchés Financiers est disponible sur le site internet de la société de gestion et/ou à son siège social. POLITIQUE DU GESTIONNAIRE EN MATIERE DE DROIT DE VOTE Conformément aux articles 314-100 à 314-102 du Règlement Général de l'autorité des Marchés Financiers, les informations concernant la politique de vote et le compte-rendu de celle-ci sont disponibles sur le site Internet de la société de gestion et/ou à son siège social. PROCEDURE DE SELECTION ET D EVALUATION DES INTERMEDIAIRES ET CONTREPARTIES Les gérants ont la liberté de choix des intermédiaires, à condition que ceux-ci soient agréés par un associé gérant. Les intermédiaires sont ensuite revus et notés, chaque année, en fonction de 5 critères : qualité de l exécution des ordres, qualité de leur analyse économique, qualité de leur analyse des valeurs, organisation de présentation sectorielle ou de sociétés et qualité du middle-office. INFORMATION RELATIVE AUX MODALITES DE CALCUL DU RISQUE GLOBAL Le risque global sur contrats financiers est calculé selon la méthode du calcul de l'engagement. Evènements en cours de la période 02/02/2015 - Caractéristiques comptables : pour la part B, la souscription minimale est désormais de 500 000. 8
TRUSTEAM ROC FCP GÉNÉRAL ACTIONS INTERNATIONALES 2015 Calcul du TER 34
TRUSTEAM ROC TER 2015 TRUSTEAM ROC - PARTS A Frais de fonctionnement et de gestion (2) 2,00 % Coût induit par l'investissement dans d'autres OPC ou fonds d'investissement (3) Ce coût se détermine à partir : 0,00 % - des coûts liés à l'achat d'opc et fonds d'investissement 0,00 % - déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l'opc investisseur Autres frais facturés à l'opc (4) 0,93 % Ces autres frais se décomposent en : 0,00 % - commission de surperformance 0,42 % - commissions de mouvement 0,51 % Total facturé à l'opc au cours du dernier exercice clos 2,93 % Actif net moyen 43 248 629,19 TRUSTEAM ROC - PARTS B Frais de fonctionnement et de gestion (2) 1,00 % Coût induit par l'investissement dans d'autres OPC ou fonds d'investissement (3) Ce coût se détermine à partir : 0,00 % - des coûts liés à l'achat d'opc et fonds d'investissement 0,00 % - déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l'opc investisseur Autres frais facturés à l'opc (4) 1,07 % Ces autres frais se décomposent en : 0,00 % - commission de surperformance 0,56 % - commissions de mouvement 0,51 % Total facturé à l'opc au cours du dernier exercice clos 2,07 % Actif net moyen 53 310 013,74 35