Les fonds, comment ça marche?

Les fonds, comment ça marche?

SOMMAIRE 1l Qu est-ce qu un fonds? P. 3 2l Quels sont les avantages? P. 3 3l Quel rendement espérer? P. 3 4l 5 conseils avant de commencer P. 4 5l Comment investir dans un fonds? P. 5 6l Quel fonds correspond le mieux à mon profil? P. 5 7l Quelles catégories de fonds existent? P. 6 8l Quels sont les risques à prendre en compte? P. 6 9l Capitalisation ou distribution, quelle est la différence? P. 7 10l Combien ça coûte? P. 7 11l Quelques définitions P. 8 2l8

1l Qu est-ce qu un fonds? Un fonds (appelé également Organisme de Placement Collectif) rassemble les montants placés par un certain nombre d investisseurs et répartit ce capital total dans différents produits d investissement, comme des actions et des obligations. Le total du capital investi est alors divisé en parts auxquelles vous pouvez souscrire. Le gestionnaire du fonds suit de façon proactive ce capital pour en optimiser le rendement, en fonction de la politique d investissement déterminée pour ce fonds à laquelle il doit se tenir. Celle-ci se retrouve entre autres sur le document «Informations clés pour l investisseur (KIID)» pour chaque fonds disponible sur notre site internet. 2l Quels sont les avantages? Accessibilité Grâce aux fonds, vous avez accès à des marchés spécifiques qui étaient auparavant réservés aux professionnels ou aux clients fortunés (ex : marchés d actions chinois, marchés d obligations des pays émergents). Diversification via un fonds, vous investissez indirectement dans un panier d actifs répartis dans plusieurs pays et /ou secteurs. Vous réduisez ainsi le risque inhérent à tout investissement unique (ex : action individuelle). Expertise Le gestionnaire de fonds s appuie souvent sur une équipe de gestion qui compte parfois plus de 20 analystes qui décortiquent les sociétés dans lesquelles le fonds investi. Il bénéficie de plus de l expertise développée par sa maison de gestion souvent active aux quatre coins du monde. 3l Quel rendement pouvez-vous espérer? Les résultats du passé ne donnent aucune garantie pour le futur. Cela compte aussi pour le rendement d un fonds. Le rendement attendu d un fonds est tout d abord lié à sa politique d investissement et aux risques des actifs dans lesquels le gestionnaire de fonds peut investir. De manière générale, un rendement plus élevé ne peut être atteint sans prise de risque additionnelle. Le gestionnaire de fonds fera la différence par sa sélection de titres. La qualité d un gestionnaire se mesure, entre autres, par la différence de rendement sur le long terme que peut procurer son fonds par rapport au marché. 3l8

4l 5 conseils avant de commencer Définir votre profil de risque Il est primordial de vous faire une idée précise des risques que vous êtes prêt à assumer. C est ce qu on appelle votre profil de risque. Il suffit pour cela de répondre au questionnaire Mes données financières dans l Online Banking. Conserver des liquidités en épargne L épargne vous permet de garder de l argent sous la main pour vos projets à court-terme ou en cas d urgence. Déterminer vos objectifs et vos moyens Est-ce que vous voulez vous assurer des revenus complémentaires? Combien pouvezvous investir et pendant combien de temps? Définir votre horizon d investissement Combien de temps pouvez-vous vous passer de l argent que vous souhaitez investir? Diversifier Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Personne ne peut investir à chaque fois dans le bon placement au bon moment. C est pourquoi, la diversification est essentielle, qu il s agisse du type de produit, de la durée du placement ou des moments où l on investit. 4l8

5l Comment investir dans un fonds? Les fonds m intéressent, je commence comment? Plusieurs possibilités s offrent à vous via notre site Internet : Outil de recherche Les fonds n ont désormais plus de secret pour vous et vous savez exactement ce que vous recherchez. La sélection DB Best Advice Découvrez les fonds sélectionnés dans la liste DB Best Advice. L outil de sélection Vous ne savez pas trop par où commencer? Ce petit outil vous permettra d identifier, à partir de trois questions clés, les fonds dont les caractéristiques correspondent à vos priorités. Les investissements programmés En investissant pas à pas à partir de 100 par mois, vous profitez d un rendement potentiellement plus élevé que celui d un produit bancaire classique. Testez nos outils = www.deutschebank.be/fonds 6l Quel fonds correspond le mieux à mon profil? Le DB Product Profile est une cotation propre à la Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si le produit est compatible avec votre profil d investisseur. Il est représenté par un chiffre de 1 (produits présentant le risque le moins élevé) à 5 (produits les plus offensifs). La cotation est basée sur un certain nombre de critères objectifs et mesurables (déterminez votre niveau de risque dans OnlineBanking). Il en va de même avec l approche DB Personal qui propose des solutions adaptées en fonction de vos besoins. 5l8

7l Quelles catégories de fonds existent? Les fonds sont répartis suivant le type d actifs dans lesquels ils investissent : Les fonds d obligations investissent leurs avoirs dans des obligations d émetteurs publics (Etats) et/ou privés (entreprises). Les fonds d actions investissent dans les actions de différentes sociétés en se concentrant généralement sur des zones géographiques (Europe, Etats-Unis, Asie, Inde ), des secteurs (pharmacie, matières premières, biens de luxe ) ou encore des thèmes particuliers (actions qui distribuent des dividendes élevés ). Les fonds mixtes sont conçus pour proposer une véritable gestion patrimoniale diversifiée. Ces fonds répartissent leurs avoirs entre actions, obligations et liquidités. Certains d entre eux définissent au départ une répartition fixe entre actions et obligations (par exemple 60 % en actions et 40 % en obligations) à laquelle le gestionnaire doit se tenir (à 5 % près). D autres fonds sont plus flexibles et gèrent tactiquement leur exposition aux marchés d actions en fonction du cycle boursier (par exemple, exposition aux actions entre 0 % et 50 %). Cette flexibilité est décrite dans la politique d investissement du fonds. 8l Quels sont les risques à prendre en compte? Le risque lié à un fonds est en grande partie déterminé par les titres dans lesquels le fonds peut investir. Mais le fonds peut être exposé à d autres risques. Le risque du marché La valeur de votre portefeuille de fonds peut aussi diminuer si tout le marché des actifs est mis sous pression. C est par exemple le cas lors d une crise financière ou d une récession économique. Le risque de change Si vous investissez dans des fonds libellés en devises étrangères ou dans des fonds en euro qui investissent en actions devises, il est possible de subir une perte de valeur à cause des fluctuations du cours du change. Le risque de concentration Si vous possédez un fonds qui investit exclusivement dans la haute technologie, vous courez alors un plus grand risque que si vous investissez dans un fonds avec une diversification sectorielle plus large. Le risque d inflation Une inflation en hausse peut aussi affecter la valeur de vos fonds. 6l8

9l Capitalisation ou distribution, quelle est la différence? Vous percevez régulièrement vos gains ou vous les réinvestissez. Capitalisation Vous disposez d un capital que vous souhaitez faire croître ou vous voulez vous constituer un capital? Les fonds à capitalisation réinvestissent automatiquement les bénéfices pour augmenter la valeur du capital initial. Distribution Vous voulez obtenir des revenus réguliers d un capital existant? En règle générale, un fonds à distribution paie un dividende sur une base annuelle s il a engrangé des performances positives au cours de l année écoulée. Le dividende n est toutefois pas fixé à l avance et peut donc varier sensiblement d une année à l autre. 10l Combien ça coûte? A l achat ou à la revente d une part, vous payez des frais d entrée et de sortie. A la Deutsche Bank, ces frais sont réduits au minimum! Frais d entrée Pour investir dans un fonds d investissement, vous payez généralement des frais d entrée. Cependant, à la Deutsche Bank, nous appliquons les frais d entrée minimum selon les exigences des différents gestionnaires de fonds. La plupart des fonds que nous distribuons sont ainsi disponibles à 0% de frais d entrée (voir les tarifs), sauf en cas de mention contraire, imposée par le gestionnaire de fonds. Frais de sortie Il s agit des frais prélevés lors de la vente de certains fonds. Ces frais sont généralement nuls pour la plupart des fonds proposés par la Deutsche Bank. Le Total Expense Ratio (TER) Le TER reprend l ensemble des frais supportés par un fonds, c est-à-dire la commission de gestion annuelle plus tous les frais opérationnels (transactions, enregistrements, légaux ). Ainsi, le gestionnaire de fonds retient une indemnité de gestion sur base annuelle appelée commission de gestion. Celle-ci s élève généralement à 1,5 % et est directement déduite de la valeur nette d inventaire du fonds. Selon les accords de distribution signés, la Deutsche Bank reçoit de la part du gestionnaire de fonds un pourcentage de cette indemnité de gestion et ce, sous la forme de rétrocessions. De façon générale ce pourcentage varie entre 50 % et 60 %. Ces frais récompensent les efforts de sélection, communication, distribution, suivi et rapportage du distributeur. 7l8

11l Quelques définitions VNI «Valeur nette d inventaire» On obtient la VNI en divisant la valeur totale des actifs nets d un fonds par le nombre de parts. Imaginons qu un fonds propose 100 parts tandis que ses actifs nets s élèvent à 50.000 euros, la VNI de chaque part s élève alors à 500 euros. La VNI varie bien évidemment en fonction de la valorisation des actifs dans lesquels le fonds investit. En règle générale, la VNI des fonds est calculée sur une base hebdomadaire. Politique d investissement: un fonds doit respecter sa politique d investissement reprise dans le prospectus. Elle tient lieu d engagement ferme et contient quantité d informations cruciales pour l investisseur (catégories d actifs, opérations autorisées, indice de référence ). SICAV «Société d Investissement à Capital Variable» Les sicavs sont des fonds d investissement sous la forme d une société qui récolte du capital auprès du grand public pour l investir collectivement dans des actions, des obligations, des propriétés, etc. Une sicav peut modifier son capital en émettant de nouvelles actions ou en rachetant ses propres actions. Morningstar C est un fournisseur indépendant d analyses d investissement. La notation Morningstar est une évaluation quantitative de la performance passée d un fonds, mise à jour mensuellement. Le critère d attribution de la notation repose sur la performance ajustée au risque. Les fonds analysés reçoivent une notation de 1 à 5 étoiles, «5 étoiles» étant la notation la plus élevée. Morningstar emploie plus de 200 analystes dans le monde et dispose d une base de données sur plus de 325.000 offres de placement. Plus d informations : www.morningstar.be Plus d informations? Télé-Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 21/03/2012. Deutsche Bank Europe GmbH, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n HRB 87506. Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0840.541.523, BE40826000800063, IHK D-C0B0-WV8MR-24. Service Clients : 078 155 150 www.deutschebank.be 8l8