RAPPORT ANNUEL
CARTE D IDENTITÉ. EUROPE DU SUD 53 CHIFFRE D AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE EN 2008 (EN %) 21 AMÉRIQUE DU NORD 26 MANAGERS ET ASSOCIÉS EUROPE DU NORD ASIE FCPI GÉRÉS PAR CDC INNOVATION FFP 2,7 33 12,3 RÉPARTITION DU CAPITAL AU 8 AVRIL 2009 (EN %) 52 FLOTTANT ET DIVERS En vertu d un pacte d actionnaires conclu le 20 juin 2007 prolongeant un concert préexistant, Anvaraly Jiva et les autres membres du concert (Managers du Groupe, FFP et divers FCPI gérés par CDC Innovation) dé tiennent ensemble au 8 avril 2009, 45,7 % du capital et 59,2 % des droits de vote de Linedata Services. 160,7 M 13,4 % 920 de chiffre d affaires réalisé en 2008 de marge d Ebitda en 2008 collaborateurs dans 12 bureaux ÉVOLUTION DU CHIFFRE D AFFAIRES ET DE L EBITDA DEPUIS 2006 160,7 21,6 164,8 31,3 148,3 28,1 2008 2007 2006 Chiffre d affaires en M Ebitda en M
PROFIL. Linedata Services, une marque référente En faisant de la confiance le moteur de sa performance, Linedata Services a forgé son identité sur le soin apporté au client. Cet accompagnement repose sur des partenariats de longue durée avec ses clients pour leur offrir des solutions fiables et adaptées. Linedata Services est un acteur international majeur des technologies financières Top 5 aux États-Unis, en Grande-Bretagne et en France pour l Asset Management N 1 de l Épargne Salariale et N 2 de l Assurance-vie en France Top 5 européen en Crédits & Financements Linedata Services propose des solutions informatiques globales qui reposent sur l association de trois métiers complémentaires Concevoir des solutions informatiques à la pointe de la technologie Intégrer ces solutions au sein de l organisation de ses clients Exploiter à distance ces progiciels pour le compte de ses clients en mode ASP Ses domaines d expertise sont L Asset Management, l Épargne et l Assurance-vie gamme complète de solutions front, middle et back office Les Crédits & Financements solutions pour le crédit à la consommation et le financement des véhicules et des équipements professionnels Un savoir-faire historique : l ASP L ASP (Application Service Provider) est une réponse à la tendance à l externalisation des solutions informatiques. Il représente pour les établissements financiers une source d économie, de sécurité et de simplicité. 02_03 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
ANVARALY JIVA Président du Directoire «Je suis convaincu que nous sortirons renforcés de la crise financière internationale grâce aux choix stratégiques engagés depuis plusieurs années.»
MESSAGE DU PRÉSIDENT. Une société solide et confiante en l avenir Mesdames, Messieurs, Chers amis, 2008 a été une année contrastée tant pour Linedata Services que pour la plupart des sociétés de notre industrie. Notre chiffre d affaires a progressé de 2,5 % à données comparables, soit une performance honorable dans le contexte économique actuel, grâce notamment aux succès enregistrés dans les domaines de l Asset Management en Amérique du Nord, de l Épargne Salariale et des Crédits & Financements en Europe du Sud. Parallèlement, bien que notre Groupe demeure largement profitable, notre rentabilité a connu un recul qui s explique essentiellement par une diminution sensible de nos ventes de licences et par des investissements importants rendus nécessaires dans certaines activités. Aujourd hui, notre objectif est de préparer l avenir en s appuyant sur les nombreux atouts dont dispose Linedata Services pour traverser la période actuelle et pour profiter des opportunités lorsque les vents seront plus favorables. Notre solidité financière renforcée en 2008, et le haut niveau de récurrence de notre chiffre d affaires (près de 60 %) constituent des points d appui très précieux dans la situation actuelle. Parallèlement, un plan de réduction des coûts a été entrepris en 2007 et accéléré en 2008 afin de s adapter rapidement au contexte économique. Mais, au-delà du présent, j attache une importance toute particulière à réaffirmer notre ambition de devenir un des leaders mondiaux dans notre domaine. C est dans ce but que nous allons maintenir un niveau élevé d investissements pour conserver notre avance technologique. Préparer l avenir, c est également construire une dynamique de changement et renforcer la culture d entreprise et les valeurs du Groupe. Dans cet esprit, des séminaires de management ont été organisés au cours de l année 2008, associant par étapes tous les collaborateurs de nos quatre directions régionales. L objectif poursuivi était de réfléchir ensemble aux nouveaux enjeux, de partager une vision commune et d élaborer les actions concrètes qui permettront à Linedata Services d accélérer son déploiement mondial. Le succès de ces séminaires a permis de construire ensemble la vision à moyen terme de notre société. Le Groupe s inscrit dans un développement de long terme avec une ambition intacte. Je tiens à remercier l ensemble de nos clients pour la confiance qu ils nous ont témoignée. Je suis convaincu qu il n y a pas de performance durable sans relation de confiance. Dans un monde de la finance qui connaît de profonds bouleversements, l efficacité doit aller au-delà des produits. Elle est aussi et surtout dans le soin apporté à chaque client. C est ce que les 920 collaborateurs du Groupe s attachent à réaliser chaque jour. L objectif qui m anime a toujours été d assurer la pérennité et l indépendance de Linedata Services, en lui donnant les moyens de poursuivre sa croissance au bénéfice de ses clients, de ses collaborateurs et de ses actionnaires. Aujourd hui, notre solidité nous offre les moyens de maintenir le cap et d aborder l avenir avec ambition et sérénité. 04_05 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
Conseil de Surveillance De gauche à droite : VIVIEN LEVY-GARBOUA Senior Advisor de BNP Paribas. Administrateur de diverses sociétés JEAN-PHILIPPE PEUGEOT Dirigeant et administrateur de sociétés du Groupe PSA Peugeot Citroën, Vice-Président de FFP JACQUES BENTZ Président du Conseil de Surveillance Dirigeant de sociétés, administrateur de diverses sociétés dont Groupe Steria FRANCIS RUBAUDO Consultant en investissement dans le secteur des nouvelles technologies Le Conseil procède à la revue des comptes annuels et semestriels et à l examen des rapports trimestriels du Directoire. Il est consulté à l occasion de tous les événements importants concernant la société et le Groupe tels que l établissement des budgets, la préparation des assemblées générales, les projets d acquisition ou de réorganisation ou la prise de décisions stratégiques. Deux comités ont été constitués par le Conseil dans le cadre du gouvernement d entreprise : LE COMITÉ D AUDIT : Membres : Francis Rubaudo, Vivien Levy-Garboua Missions : examiner notamment les procédures et méthodes d arrêté des comptes, analyser les comptes préparés par le Directoire et veiller à la qualité de l information communiquée aux actionnaires, examiner les risques et engagements hors bilan significatifs. LE COMITÉ DE RÉMUNÉRATIONS : Membres : Jacques Bentz, Jean-Philippe Peugeot Missions : proposer au Conseil de Surveillance les éléments de rémunération du Président du Directoire et donner un avis sur les modifications de salaires des membres salariés du Directoire et les attributions de stock options.
GOUVERNEMENT D ENTREPRISE. Directoire Linedata Services est une société à Directoire et Conseil de Surveillance Le Directoire nommé par le Conseil de Surveillance exerce les fonctions de direction générale. De gauche à droite : MICHAEL DE VERTEUIL Développement International ANVARALY JIVA Président du Directoire DENIS BLEY Administration & Finance YVES STUCKI Stratégie Comité Exécutif En charge de la stratégie opérationnelle et des décisions communes aux diverses activités du Groupe, le Comité Exécutif regroupe, autour du Président du Directoire, les Directeurs opérationnels des régions et les responsables des directions fonctionnelles. De gauche à droite : DAVID BILBÉ Europe du Nord DENIS BLEY Administration & Finance RANDY GUY Recherche & Développement MARIE-ODILE PIRUS Ressources Humaines THOMAS HIRSCH Marketing & Communication ANVARALY JIVA Président du Directoire MICHAEL DE VERTEUIL Développement International ANNIE MORRIS Amérique du Nord ANDREW MILLER Asie YVES STUCKI Stratégie 06_07 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
Europe du Sud Asset Management / Épargne & Assurance / Crédits & Financements De gauche à droite : THIERRY MAINGÉ Épargne d entreprise, THOMAS HIRSCH Épargne d entreprise, ALAIN MATTEI Crédits & Financements, HABIB AOUAD Grands Comptes, THIERRY SORET Asset Management / Assurance, DANIEL BRISSON IT et Logistique Europe du Nord Asset Management De gauche à droite : STUART CALDER, BARRY MCCONVILLE, MIKE MEDLEY, DAVID BILBÉ Managing Director, SHAUN HOOPER, SIMON BENNETT
DIRECTIONS OPÉRATIONNELLES. Asie Asset Management De gauche à droite : ERIC LEE, HOLLIE HUI, ANDREW MILLER Managing Director, WILSON MOK, MARIE-CHRISTINE MERKLY Amérique du Nord Asset Management De gauche à droite : PETER MULDOON, ANNIE MORRIS Managing Director, MARTIN DAVY, GAVIN LITTLE-GILL, JACK WIENER 08_09 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
NOS DOMAINES D EXPERTISE. Asset Management Épargne & Assurance LongView Trading : gestion de transaction des ordres Linedata Compliance : contrôle de conformité des portefeuilles pre- et post-trade Chorus, Icon, MFact : gestion administrative et comptable des fonds Star, Icon Retail, MShare : solutions pour agents de transfert Beauchamp : offre front-to-back dédiée aux Hedge Funds Linedata Risk Analytics : solution de gestion des risques Noee/BDB : systèmes de tenue de comptes d épargne salariale Linedata WebPass : offre actionnariat salariés Master I : offre dédiée à l Assurance-vie Crédits & Financements Ekip : solution dédiée aux métiers du financement Uniloan : gestion des crédits syndiqués Linedata Reporting : solution paramétrable de reporting
NOS CLIENTS. 700 180 12 CAC 40 gestion institutions financières ont choisi Linedata Services collaborateurs dédiés à la R&D bureaux Linedata Services pour être à proximité de chaque client de l actionnariat salariés de la majorité des grandes entreprises cotées Il n y a pas de performance durable sans relation de confiance. Dans un monde de la finance qui change, l efficacité doit aller au-delà des produits, elle repose aussi et surtout dans le soin apporté à chaque client. Les sociétés de gestion et intermédiaires financiers Filiales de banques ou de compagnies d assurances ou indépendants, ces établissements sont les clients directs les plus nombreux et les plus diversifiés de Linedata Services. Ils comprennent notamment les sociétés de gestion de portefeuilles institutionnels et collectifs, les fonds alternatifs, les prime brokers, les administrateurs de fonds, les agents de transfert et les teneurs de compte d épargne d entreprise. Les compagnies d assurances et mutuelles, caisses de retraite et fonds de pension Ces établissements sont intéressés à double titre par les offres de Linedata Services : d une part par nos offres de gestion d actifs pour la gestion de leurs portefeuilles propres ou délégués, d autre part par nos offres de gestion de tous types de contrats d assurances de personnes. Les établissements de crédit spécialisés À la conquête de nouvelles parts de marché, ces établissements déploient, au sein de leurs filiales couvrant l Europe et l Afrique, nos solutions pour la gestion de tous types de financements destinés aux entreprises et aux particuliers, notamment en leasing de matériels, financements de véhicules et crédits à la consommation. Les grandes entreprises commerciales et industrielles En France, la quasi-totalité des grandes entreprises constitutives de l indice CAC 40 s est tournée vers nos services de gestion d actionnariat dans le cadre d opérations de privatisations ou d ouvertures de capital réservées à leurs salariés. À la suite de ces opérations, plusieurs très grands groupes français ont confié à Linedata Services la gestion permanente de leurs bases de données d actionnaires salariés en France et à l international. 10_11 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
Notre mission Accompagner nos clients dans la durée et leur proposer des offres toujours plus adaptées pour accroître leur activité. Faire de la confiance un moteur d action pour développer des solutions et services performants adaptés et durables, partout dans le monde. Europe du Nord Amérique du Nord
Asie Europe du Sud 12_13 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
1. 2. 1 YVES BIDEL Directeur Général, Dexia Épargne Pension 2 BENOÎT COLIN Responsable du Service Clients, Asset Management, Linedata Services «Linedata Services a mis à notre disposition des équipes dédiées de chargés d études et développeurs pour nous accompagner pendant toute la durée du projet, depuis le cadrage jusqu à la livraison finale, nous donnant ainsi les moyens de réussir pleinement, et ensemble, cet ambitieux projet. Celui-ci est structurant pour la compagnie car il nous permet d optimiser la gestion de nos actifs et apporte une valeur ajoutée concrète à nos clients et distributeurs. Notre collaboration a atteint la maturité d un partenariat de confiance et d avenir.» Yves Bidel
ASSET MANAGEMENT ET ASSURANCE EUROPE DU SUD. 30 % 300 Mds 80 % des fonds dédiés traités ont choisi le Workflow Chorus d actifs Assurance-vie gérés sur Chorus des clients Chorus sont fidèles à Linedata Services depuis plus de 10 ans L Assurance-vie face à une double exigence : développement et industrialisation L exigence de développement conduit à proposer de nouvelles offres et de nouveaux services sur les marchés en croissance nécessitant une segmentation plus fine des offres. Il s agit aussi de proposer des produits plus diversifiés qu auparavant et de les mettre rapidement à disposition sur le marché. Il faut pour cela avoir des processus de gestion rationalisés et industrialisés. C est d autant plus vrai aujourd hui que les contrats d assurance-vie sont de plus en plus personnalisés (fonds dédiés, fonds sicavisés, fonds d assurance) et sont gérés par des partenaires toujours plus exigeants. MASTER I - Nouveau contrat signé avec une Mutuelle spécialisée dans le domaine de l assurance emprunteur Au-delà de sa notoriété reconnue sur le marché de l assurancevie, MASTER I offre également à ses clients une large couverture fonctionnelle pour l assurance de personnes. Workflow Chorus Pilotage (temps réel et quotidien) industriel et paramétrable des processus de gestion : intégration des opérations rapprochement (bancaire, titres, actif, passif) contrôle des valorisations, de conformité, d allocation d actif. Objectif 1 : être en mesure de diffuser quotidiennement le reporting aux partenaires et clients sur la base d informations contrôlées et en conformité avec les objectifs de gestion. Objectif 2 : la qualité des services perçue par les partenaires et clients doit être à la hauteur de leurs exigences. Aujourd hui, Linedata Services est en mesure de proposer une chaîne Actif-Passif intégrée. 14_15 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
2. 1. 1 VÉRONIQUE VUKOVIC Directeur de l Épargne Salariale, Direction des opérations bancaires, Crédit du Nord 2 NATHALIE GIRARD Responsable des tests fonctionnels Noee, Linedata Services Migration du Crédit du Nord sur Noee «Notre collaboration avec Linedata Services repose sur une longue relation de confiance et de partenariat. Elle s est illustrée tout au long de l année 2008 avec la migration réussie d Oryal vers Noee, projet clé pour permettre aux 200 000 comptes salariés gérés par le Crédit du Nord de bénéficier des fonctionnalités de Noee.» Véronique Vukovic
ÉPARGNE ENTREPRISE EUROPE DU SUD. 20 ANS 6,5 MILLIONS 85 % éditeur de progiciels et fournisseur de services d exploitation depuis plus de 20 ans dans le domaine de la tenue de comptes d épargne salariale de comptes salariés gérés grâce aux progiciels Noee/BDB de souscriptions via internet par les ayants droits EDF ayant participé à l Offre Réservée aux Salariés Migration réussie du progiciel Noee Après 18 mois de travail de migration, Noee est désormais totalement opérationnel et gère l ensemble des comptes salariés des entreprises ayant confié leur épargne salariale au groupe Crédit Agricole, à Axa France, BNP Paribas, HSBC France et Société Générale. Avec plus de 50 % des comptes gérés par les teneurs de comptes, Noee est désormais devenu le progiciel incontournable dans le domaine de la tenue de comptes grâce à un périmètre fonctionnel élargi et un socle technologique moderne. Dans un contexte réglementaire et financier en constante évolution, à l image de la dernière loi du 3 décembre 2008 sur les revenus du travail, Noee répond aux attentes des entreprises en matière d adaptabilité, de puissance et de réactivité, s appuyant notamment sur une interface graphique et sur des outils web performants. La stratégie de Linedata Services est de renforcer et pérenniser sa présence dans un métier stratégique pour le Groupe grâce à la confiance témoignée par les principaux acteurs de la place. Offre Réservée aux Salariés et anciens salariés d EDF et de ses filiales Dans le cadre de la cession par l État d une partie de sa participation dans le capital d EDF, Linedata Services a été chargé de la gestion informatique de l Offre Réservée aux Salariés et anciens salariés. Cette opération de grande ampleur dans le domaine de l actionnariat salariés en France a été un succès. Le site de souscription par internet mis en œuvre par Linedata Services a été particulièrement apprécié, notamment pour sa facilité d utilisation et sa fiabilité. Les faits marquants : mise à disposition d une application de saisie des sous criptions par les salariés via internet pour plus de 200 000 utilisateurs potentiels sur plus de 10 pays, capacité d enregistrement de plus de 10 000 souscriptions à l heure, plus de 70 000 souscripteurs. De nouvelles signatures sur le progiciel BDB Deux nouveaux clients dont Generali Épargne Salariale ont choisi la solution BDB Épargne Salariale, ce qui conforte le positionnement de cette solution auprès d acteurs ciblés en matière d épargne salariale. 16_17 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
1. 2. 1 ALI HARRAJ Président Directeur Général, Maroc Leasing - President, Sofac 2 OLIVIER JOLY Responsable Commercial, Crédits & Financements, Linedata Services «Que ce soit avec Maroc Leasing, première société de leasing au Maroc spécialisée dans le financement des entreprises, ou avec Sofac, organisme spécialisé dans le marché du financement des particuliers, nous avons adopté la solution Ekip de Linedata Services depuis 2006. En trois ans, grâce à la grande adaptabilité du progiciel et à une bonne réactivité des équipes, nous avons réussi à couvrir la plupart de nos besoins fonctionnels et à gagner de nombreuses parts de marché. Ce partenariat efficace avec Linedata Services, que nous cherchons actuellement à développer, nous permet d envisager l avenir avec sérénité et ambition.» Ali Harraj
CRÉDITS & FINANCEMENTS EUROPE DU SUD. 7 100 000 22 99 contrats actifs gérés au quotidien par Ekip pays où Ekip est installé installations d Ekip 2008 : une année riche en nouvelles signatures En dépit du ralentissement constaté à partir de septembre, 2008 aura été une année riche en nouvelles signatures tant sur Ekip back office que sur Ekip-POS. Ces signatures valident la stratégie d accompagnement des grands acteurs internationaux dans le monde du financement et viennent conforter la position de référence de Linedata Services sur ses métiers. Ekip back office : mise en place d un module pour la gestion des prêts immobiliers Ekip-POS : mise en place de nouvelles fonctions de services après-vente Ekip-POS a été enrichi de fonctions visant à améliorer la fidélisation des clients finaux. Elles allègent le travail des vendeurs tout en facilitant l exploitation de la base Clients et en proposant de nouveaux services (fonctions de scoring et de simulation de fin de contrats). Des fonctions middle office ont également été intégrées. Elles prennent en compte l intégralité du cycle de la demande de financement (gage de fiabilité et de réactivité au niveau du poste vendeur). Un nouveau module est disponible sous la version 6 d Ekip : le module de gestion des prêts immobiliers. Ce module permet la gestion du cycle de vie du prêt : montage (gestion du réseau de distribution, prestations, garanties et frais associés) caractéristiques (type d amortissement, périodicité, franchise, nature du taux) actes de gestion (changement de taux, remboursement anticipé, contentieux/ recouvrement). 18_19 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
2. 1. 1 ROSS MCCREATH Gestionnaire de support Icon, Baillie Gifford 2 SIMON BENNETT Directeur commercial, Europe du Nord, Linedata Services «Nous considérons Linedata Services comme un vrai partenaire. Nous avons l ambition de continuer à développer notre excellente relation avec Linedata Services dans les années à venir. Ceci pour améliorer encore notre plate-forme comptable et l adapter à nos besoins en constante évolution.» Ross McCreath
ASSET MANAGEMENT EUROPE DU NORD. 53 3 361 clients directs Icon dans la région Europe du Nord. 80 clients y compris ceux qui utilisent le système via un administrateur clients Icon ont mis en place le nouveau module Collective Investment Pricing (CIP) années-homme d expérience autour de la solution Icon Linedata Services a été désigné Meilleur fournisseur de technologie Buy-Side lors des Buy-Side Technology Awards 2008 Cette distinction prestigieuse de Meilleur Fournisseur Mondial de Technologie Buy-Side 2008 a été décernée à Linedata Services en raison de son expérience en matière de solutions Buy-Side et de la qualité de son offre front-toback office. LongView Trading nommé Meilleur OMS Buy-Side par le magazine Financial-I Linedata Services a été désigné Leader en innovation 2008 par le magazine Financial-I pour son système de gestion d ordres Longview Trading. Premier client Icon Retail en mode ASP Au Royaume-Uni, le système d Agents de Transfert Icon Retail vient d être déployé en mode ASP pour un important administrateur de fonds. 20_21 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
2. 1. 1 DARREN JOHNSON Directeur des Opérations, Impax Asset Management 2 ALEX IWINSKI Account Manager, Europe du Nord, Linedata Services «Impax a connu de fortes évolutions en 2008 et a gagné de nombreux nouveaux mandats de gestion. Linedata Services a joué un rôle déterminant dans ce succès. Les systèmes évolutifs que nous avons mis en place seront la clé de notre futur développement.» Darren Johnson
ASSET MANAGEMENT EUROPE DU NORD. 109 clients 3 41 3 Beauchamp en Europe du Nord sociétés de Gestion de Patrimoine européennes utilisent désormais la solution Beauchamp FundManager pour gérer des fonds spéculatifs clients MShare dans le monde, dont 18 en Europe du Nord clients MFact en Europe du Nord ont choisi le système de Compliance de Linedata Services pour gérer leurs opérations de conformité Linedata Services remporte le prix du Meilleur Fournisseur de Systèmes de Gestion de Portefeuilles lors des Hedge Fund Journal Awards 2008 Pour la deuxième année consécutive, la solution Hedge Fund Beauchamp de Linedata Services a été reconnue Meilleur Fournisseur de Systèmes de Gestion de Portefeuilles par le Hedge Fund Journal. Un nouveau modèle de prestations de services adopté en Europe du Nord Un nouveau modèle de Gestion de la Relation Client (CRM) a été adopté en Europe du Nord avec la nomination de responsables de comptes dédiés. Legis choisit les solutions Linedata Services pour son service d administration de fonds de Guernesey Le groupe Legis a adopté les solutions de gestion administrative et comptable de fonds de Linedata Services pour son service d administration de fonds de Guernesey et de l île de Man. Le groupe Legis améliore ainsi ses performances en matière d administration de fonds et de transfert de portefeuilles grâce à la mise en place des solutions MFact, MShare et MPartner. Nouvelle version de MFact La nouvelle version du système de comptabilité des fonds MFact (version 2008.2), qui inclut un tableau NAV (Net Asset Value), un reporting des portefeuilles de groupe, un planificateur de tâches, une définition de période NAV ainsi qu une automatisation du processus d accumulation des revenus et des améliorations du procédé de réévaluation, a été mise en service en décembre 2008. 22_23 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
2. 1. 1 SEAN PORRELLO Directeur Investment Technology, SunTrust 2 CLAUDIA BETTENCOURT Relationship Manager, Amérique du Nord, Linedata Services «Linedata Services est bien plus qu un simple prestataire de services financiers, c est aussi un conseiller sur qui compter. L équipe de Linedata Services est experte dans la conception, la maintenance et le support de logiciels pour de grandes institutions financières comme la nôtre. Le choix de Linedata Hosting nous est dès lors apparu naturel.» Sean Porrello
ASSET MANAGEMENT AMÉRIQUE DU NORD. 2 2 109 + % + 33 % LongView Trading peut traiter plus de deux fois le volume moyen quotidien de la bourse NASDAQ prix attribués aux États-Unis à Linedata Services en tant que meilleur OMS Buy-Side (système de gestion d ordres) et meilleure solution de gestion de portefeuilles Hedge Fund progression des revenus LyNX en Amérique du Nord en 2008 augmentation du nombre de clients ASP sur LongView OMS Linedata Hosting installée chez SunTrust Linedata Services lance un module de reporting avancé SunTrust Banks Inc. a choisi la toute nouvelle solution d hébergement de Linedata Services Linedata Hosting pour l exploitation de LongView Trading et de Linedata Compliance. Linedata Hosting est une application polyvalente offrant aux clients la liberté de gérer au quotidien la solution informatique, tout en bénéficiant d un mode d hébergement ASP (Application Service Provider), leur permettant d accéder au système grâce à une application web déployée par le fournisseur de service. Linedata Services a lancé une offre de reporting pour LongView Trading, le système de gestion d ordres (OMS) plusieurs fois récompensé, et pour Linedata Compliance, le premier système de compliance Buy-Side. Linedata Reporting est à présent accessible à partir de ces deux plates-formes, ou bien à partir d internet. Son accès sera bientôt étendu à l ensemble de l offre front-to-back office permettant ainsi aux utilisateurs de créer leurs propres rapports de gestion. 24_25 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
2. 1. 1 ROBERT CHIN Président, ATC Fund Services 2 CHRISTOPHER COOKE Consultant Senior en systèmes financiers, Linedata Services «La solution intégrée MShare de Linedata Services est la seule solution qui fournit un point unique de saisie des données. Ce constat, ainsi que notre longue collaboration avec Linedata Services, ont rendu évident le choix de cette solution pour ATC.» Robert Chin
ASSET MANAGEMENT AMÉRIQUE DU NORD. + 24 % 300 de nouveaux clients MShare, la solution de Gestion des Agents de Transfert de Linedata Services utilisateurs sur une seule plate-forme hébergée sur LongView Trading, soit l une des plus importantes en matière de transaction des ordres La gamme de produits Hedge Fund Beauchamp de Linedata Services certifiée conforme aux normes de l interface serveur Bloomberg Beauchamp a été certifié conforme aux normes de l interface serveur Bloomberg, permettant ainsi des mises à jour automatiques des positions Beauchamp grâce à l utilisation des données du marché Bloomberg. La certification de Beauchamp avec l interface serveur Bloomberg en fait une solution clé pour les gestionnaires en investissements alternatifs et Hedge Funds qui ont besoin de solutions hébergées à la fonctionnalité robuste ainsi que d un accès aux données en temps réel. Linedata Services désigné Meilleur OMS Buy-Side par le prestigieux magazine Waters pour sa solution LongView Trading et meilleur fournisseur de solutions pour les Hedge Funds par le US Hedge Fund Journal. Ces distinctions témoignent de la réputation dont jouissent les solutions du Groupe auprès des investisseurs dans un marché très compétitif où la recherche de la performance est un élément clé. Les groupes ATC et Mizuho confirment leur fidélité à l offre back office de Linedata Services Linedata Services a connu une forte activité commerciale sur sa gamme de solutions comptables back office en 2008. ATC Fund Services, une filiale du groupe ATC aux Pays-Bas qui avait déjà choisi MFact, la solution de gestion administrative et comptable, a également retenu les solutions de gestion des agents de transfert Mshare et de tenue de comptes partenaires MPartner. Mizuho Trust & Banking a effectué le même choix en retenant Mshare pour son siège social à New York après avoir adopté MPartner et MFact il y a environ dix ans. 26_27 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
1. 2. 1 VERNON VAN ECK Directeur opérationnel, Ellerston Capital Limited 2 MARIE-CHRISTINE MERKLY Directeur Commercial Asie, Linedata Services «Notre collaboration active avec les équipes Linedata Services pour mettre en place la solution FundManager a été une expérience positive pour nous tous. Nous pouvons ainsi continuer à travailler et développer notre entreprise sur une plate-forme informatique fiable et très bien prise en charge. Nous sommes impatients de continuer à développer notre partenariat stratégique avec Linedata Services.» Vernon Van Eck
ASSET MANAGEMENT ASIE. 67 50 4 Hedge Funds utilisent la solution Beauchamp en Asie, y compris via les réseaux partenaires collaborateurs travaillent désormais dans la région Asie clients de la région Asie utilisent plusieurs solutions Linedata Services Premier accord signé avec une entreprise australienne Ellerston Capital est le premier client australien à adopter, pour l ensemble de ses activités, une solution Linedata Services. Cette solution inclut LongView Trading, Linedata Compliance, Beauchamp FundManager, Trading Ledger et API, ainsi que les interfaces Riskmetrics et OMGEO. Linedata Services poursuit son développement en Asie malgré le contexte économique tendu Alors que la valeur des portefeuilles Hedge Funds en Asie a chuté de 28 % en 2008, Linedata Services a néanmoins atteint ses objectifs 2008 sur la région. 28_29 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
BILAN CONSOLIDÉ. 31.12.07 31.12.08 EN MILLIERS EN MILLIERS ACTIF. Écarts d acquisition 98 090 92 680 Immobilisations incorporelles 25 994 24 054 Immobilisations corporelles 5 818 6 058 Actifs financiers non courants 1 434 999 Autres actifs non courants 853 1 018 Impôts différés actifs 1 295 3 345 Actifs non courants 133 482 128 154 Impôts exigibles actifs 3 758 3 566 Créances d exploitation & autres débiteurs 62 560 48 245 Trésorerie et équivalents de trésorerie 31 278 30 002 Actifs courants 97 596 81 812 TOTAL DE L ACTIF 231 078 209 967 PASSIF. Capital social 11 730 11 225 Réserves 74 866 74 052 Résultat de l exercice 13 327 5 298 Capitaux propres, Part du Groupe 99 923 90 575 Intérêts minoritaires 0 0 Capitaux propres 99 922 90 575 Provisions non courantes 2 068 2 126 Dettes financières non courantes 47 143 33 372 Impôts différés passifs 3 229 3 269 Autres dettes non courantes 2 392 0 Passifs non courants 54 831 38 766 Dettes d exploitation courantes 59 798 56 940 Impôts exigibles passifs 2 171 1 448 Provisions courantes 267 5 683 Dettes financières courantes 14 088 16 555 Passifs courants 76 325 80 626 TOTAL DU PASSIF 231 078 209 967
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ. 31.12.07 31.12.08 EN MILLIERS EN MILLIERS Produits des activités ordinaires 164 841 160 739 Achats et autres charges externes (54 047) (62 412) Impôts, taxes et assimilés (3 199) (3 636) Charges de personnel (75 197) (72 626) Autres produits 779 351 Autres charges (1 856) (329) Dotations nettes aux amortissements et provisions (9 289) (12 570) Résultat opérationnel courant 22 032 9 517 Autres produits opérationnels 5 0 Autres charges opérationnelles (27) (1 767) Résultat opérationnel 22 010 7 750 Coût de l endettement financier brut (2 699) (3 119) Produits de trésorerie et d équivalents de trésorerie 524 789 Coût de l endettement financier net (2 175) (2 330) Autres produits financiers 355 2 318 Autres charges financières (745) (1 765) Impôts (6 118) (676) Résultat net des activités poursuivies 13 327 5 298 Résultat net des activités abandonnées 0 0 Résultat net 13 327 5 298 Dont Part des minoritaires 0 0 Dont Résultat net - Part du Groupe 13 327 5 298 Résultat de base par action (en euros) 1,16 0,45 Résultat dilué par action (en euros) 1,12 0,44 30_31 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE. 31.12.07 31.12.08 EN MILLIERS EN MILLIERS Opérations d exploitation. Résultat net des activités poursuivies, Part du Groupe 13 327 5 298 Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie provenant des opérations d exploitation Dotations nettes aux amortissements et provisions pour RC 7 000 13 109 Résultat sur cessions d immobilisation 22 36 Impôts différés 1 432 (1 343) Autres éléments sans incidence sur trésorerie de période 1 042 230 Impôts sur les sociétés payés (1 440) (583) Variation nette du besoin en fonds de roulement 4 706 7 410 Flux nets de trésorerie provenant des opérations d exploitation 26 089 24 157 Opérations d investissement. Acquisitions d immobilisations corporelles et incorporelles (4 547) (4 277) Cessions d immobilisations corporelles et incorporelles Acquisitions de titres de participation et filiales, nettes de la trésorerie acquise Compléments de prix sur acquisitions payés sur la période (21 147) 0 Cessions d immobilisations financières Variation des autres actifs financiers 111 (60) Flux nets de trésorerie affectés aux opérations d investissement (25 583) (4 337) Opérations de financement. Augmentation des emprunts et autres passifs financiers à long terme et autres passifs non courants 20 713 73 Remboursement des emprunts et autres passifs financiers à long terme et autres passifs non courants y compris intérêts versés (12 147) (13 593) Augmentation de capital Opérations sur titres d autocontrôle (2 261) (3 250) Dividendes versés par Linedata Services SA (2 917) (3 447) Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement 3 388 (20 217) Effet de change (1 688) (838) Total des flux de trésorerie. 2 206 (1 235) Trésorerie nette en début d exercice 28 761 30 967 Trésorerie nette en fin d exercice 30 967 29 733
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ. INFORMATIONS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE 31.12.08 EUROPE EUROPE DU AMÉRIQUE DU SUD NORD ET ASIE DU NORD TOTAL En milliers Produits des activités ordinaires 85 190 41 951 33 598 160 739 EBITDA 9 961 3 991 7 633 21 585 11,7 % 9,6 % 22,7 % 13,4 % Dotations nettes aux amortissements et provisions incluses dans résultat opérationnel courant (7 766) (2 392) (2 412) (12 570) Dotations nettes aux amortissements et provisions incluses dans autres charges opérationnelles (724) (541) (1 265) Résultat opérationnel 2 195 875 4 680 7 750 2,6 % 2,1 % 13,9 % 4,8 % Coût de l endettement financier net (2 330) Autres produits et charges financières 553 Impôts (676) Résultat net des activités abandonnées 0 Résultat net 5 298 3,3 % INFORMATIONS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE 31.12.07 EUROPE EUROPE DU AMÉRIQUE DU SUD NORD ET ASIE DU NORD TOTAL En milliers Produits des activités ordinaires 82 268 50 834 31 740 164 841 EBITDA 15 563 8 781 6 956 31 299 18,9 % 17,3 % 21,9 % 19,0 % Dotations nettes aux amortissements et provisions incluses dans résultat opérationnel courant (4 724) (2 184) (2 381) (9 289) Dotations nettes aux amortissements et provisions incluses dans autres charges opérationnelles (0) Résultat opérationnel 10 839 6 597 4 574 22 010 13,2 % 13,0 % 14,4 % 13,4 % Coût de l endettement financier net (2 175) Autres produits et charges financières (390) Impôts (6 118) Résultat net des activités abandonnées 0 Résultat net 13 327 8,1 % L EBITDA est l indicateur clé du Groupe, il se définit comme le résultat opérationnel hors dotations nettes aux amortissements et aux provisions. 32_33 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
BILAN CONSOLIDÉ. INFORMATIONS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE 31.12.08 EUROPE EUROPE DU AMÉRIQUE DU SUD NORD ET ASIE DU NORD TOTAL En milliers Écarts d acquisition 46 654 24 533 21 493 92 680 Immobilisations incorporelles 10 419 8 515 5 120 24 054 Immobilisations corporelles 3 753 948 1 357 6 058 Autres actifs financiers non courants 145 733 121 999 Autres actifs non courants 0 0 1 018 1 018 Actifs non courants 60 972 34 729 29 109 124 809 Actifs courants 54 113 16 102 8 031 78 246 Total Actifs Sectoriels 115 085 50 831 37 140 203 056 Actifs non alloués 6 911 Total Actif 209 967 Passifs non courants 2 126 0 0 2 126 Passifs courants 48 610 3 364 10 649 62 623 Total Passifs Sectoriels 50 736 3 364 10 649 64 749 Passifs non alloués 54 644 Capitaux propres 90 574 Total Passif 209 967 INFORMATIONS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE 31.12.07 EUROPE EUROPE DU AMÉRIQUE DU SUD NORD ET ASIE DU NORD TOTAL En milliers Écarts d acquisition 46 654 31 636 19 800 98 090 Immobilisations incorporelles 10 781 10 492 4 721 25 994 Immobilisations corporelles 3 333 1 092 1 392 5 818 Autres actifs financiers non courants 263 1 059 111 1 434 Autres actifs non courants 0 0 853 853 Actifs non courants 61 031 44 279 26 878 132 188 Actifs courants 52 781 23 427 17 630 93 838 Total Actifs Sectoriels 113 811 67 707 44 508 226 026 Actifs non alloués 5 052 Total Actif 231 078 Passifs non courants 4 140 320 0 4 460 Passifs courants 26 881 10 873 22 311 60 065 Total Passifs Sectoriels 31 021 11 193 22 311 64 525 Passifs non alloués 66 631 Capitaux propres 99 922 Total Passif 231 078 Les actifs non alloués comprennent les impôts différés actifs et les créances d impôts. Les passifs non alloués correspondent aux impôts exigibles et différés et aux dettes financières.
L ensemble des collaborateurs de Linedata Services a été profondément attristé par la disparition soudaine le 16 mars 2009 de Jean-Louis Sapei, Directeur Général Délégué de la région Europe du Sud. Depuis la création du Groupe en 1998, Jean-Louis a largement contribué à son développement, notamment dans les domaines des Crédits & Financements et de l Épargne d Entreprise. Tout au long de sa carrière, Jean-Louis a toujours su allier de hautes compétences professionnelles à une approche particulièrement humaine de ses responsabilités. Linedata Services exprime à nouveau sa profonde sympathie à sa famille et ses proches. Édition : Direction de la Communication Linedata Services Conception et réalisation : yvydy. Crédits photos : Jean-Luc Buro/Linedata Services Copyright Linedata Services Reproduction interdite Juin 2009 34_35 LINEDATA SERVICES RAPPORT ANNUEL 2008
Linedata Services - Siège social - 19 rue d Orléans - 92523 Neuilly-sur-Seine Cedex - France - T : + 33 (0)1 47 77 68 25 - www.linedata.com EUROPE DU SUD EUROPE DU NORD AMÉRIQUE DU NORD ASIE Linedata Services Asset Management/ Épargne & Assurance Crédits & Financements 8/10 rue de la Renaissance 92184 Antony Cedex France T : + 33 (0)1 46 11 70 00 Linedata Services Tunisie S.A. Rue du Lac Victoria Les Berges du Lac 1053 Tunis Tunisie T : + 216 71 961 770 Linedata Services (UK) Ltd. Bishopsgate Court 4/12 Norton Folgate Londres E1 6DB Royaume-Uni T : + 44 (0)20 7360 1800 Linedata Services (BFT) Ltd. 85 Gracechurch Street Londres EC3V 0AA Royaume-Uni T : + 44 (0)20 7469 8600 Linedata Services (Ireland) Ltd. Heather House, Heather Road Sandyford Business Estate Dublin 18 Ireland T : + 353 1 293 7300 Linedata Services Inc. 260 Franklin Street Boston, MA 02110 États-Unis T : + 1 617 912 4700 Linedata Services (BFT) Inc. 350 Park Avenue 9th Floor New York, NY 10022 États-Unis T : + 1 212 485 8550 Linedata Services (H.K.) Ltd. Unit 901-902, 9/F Li Po Chun Chambers 189 Des Vœux Road Central Hong Kong T : + 852 3583 7900 Linedata Services (UK) Ltd. 7a Coates Crescent Edimbourg EH3 7AL Royaume-Uni T : + 44 (0)131 220 9640 Linedata Services Luxembourg 10, rue C.M. Spoo 2546 Luxembourg Luxembourg T : + 352 29 56 65 1 Linedata Services (Latvia) SIA Zemitana 2B Riga LV-1012 Lettonie T : + 371 7844 833