L Agilité à votre service. Rapport d activité 2013

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1 L Agilité à votre service Rapport d activité 2013

2 00 Le choix du thème de l origami pour le rapport d activité 2013 de EFA illustre notre agilité, notre expertise et notre savoir-faire. Basé sur la création d un nombre infini de formes à partir d une feuille de papier de forme carrée, l origami est un art faisant appel à ces mêmes compétences. La feuille carrée représente le logo EFA.

3 Sommaire Mot des Présidents 02 Chiffres clés 03 Notre actionnariat 03 Le Conseil d Administration 04 Le Comité de Direction 05 Notre mission & nos services 06 Proactivité dans le développement de solutions innovantes 07 Pole position sur des segments spécialisés 08 Développement international et partenariats stratégiques 10 EFAnet 12 01

4 Mot des Présidents Mesdames, Messieurs, 2013 fut pour EFA une année charnière : tout en continuant à nous appuyer sur nos moteurs de croissance traditionnels, nous avons amorcé le développement de nouveaux leviers qui porteront leurs fruits dans les années à venir. Nos efforts se sont concentrés en premier lieu sur le déploiement à l international et la conclusion de partenariats avec des acteurs de premier plan dans le but de gagner encore en visibilité et en substance sur des marchés stratégiques. En France, notre crédibilité s est trouvée largement accrue suite à la signature d un accord avec la banque Oddo & Cie. Celui-ci s est traduit concrètement par le transfert de la branche d activité de valorisation et de gestion administrative et comptable d OPC de Oddo vers EFA. Les deux sociétés partenaires sont mues par l ambition de proposer un modèle original dont les deux piliers sont l excellence et l indépendance en matière de valorisation. Dans ce cadre, l entrée de Oddo dans le capital de EFA témoigne de notre volonté de nous ancrer à long terme sur le marché français. Un autre effet du partenariat pour EFA fut de voir notre taille en France doubler et le nombre de nos fonds administrés en France et de leurs actifs sous gestion augmenter de façon considérable. Cette logique de partenariat vient renforcer notre positionnement, unique en Europe, de plateforme ouverte et indépendante, dont l agilité se manifeste par la capacité à entretenir des flux opérationnels avec de nombreuses contreparties. Autre axe de développement majeur : le développement de services innovants et à haute valeur ajoutée, tels nos offres de reporting de risques et les services de support en relation avec AIFMD, particulièrement cruciaux à l heure où la réglementation exige des sociétés de gestion davantage de substance et de maîtrise. Dans ce contexte également, la mise à disposition de nos clients d un point d accès centralisé et personnalisé à l ensemble des services, rapports et informations produits par EFA fut un de nos chantiers majeurs en 2013 avec l incorporation de nombreuses fonctionnalités à notre portail en ligne EFAnet. En parallèle à ces initiatives, nous avons une fois encore connu des taux de croissance élevés dans nos lignes de métiers Private Equity et Real Estate, Unit Linked et dans le domaine des Fonds d Investissement Responsables. Tout en vous souhaitant une agréable lecture de ce rapport d activité 2013, nous tenons à remercier ici l ensemble de nos parties prenantes pour leur engagement à nos côtés : nos clients pour leur fidélité, nos collaborateurs pour leur implication et nos actionnaires pour leur soutien. L accord stratégique EFA-Oddo fait écho au partenariat conclu également en 2013 avec Standard Chartered Bank pour fournir une gamme complète de services professionnels aux clients de la banque désireux de créer des fonds luxembourgeois. Rafik Fischer Président du Conseil d Administration Thomas Seale Président du Comité de Direction 02

5 Chiffres clés fonds administrés 104,1 milliards d euros d actifs administrés 215 clients 46 sociétés de gestion auxquelles EFA offre ses services 55,5 millions d euros de chiffre d affaires 24 millions d euros de capitaux propres 93 banques dépositaires liées à EFA 486 Fonds d Investissement Spécialisés (FIS) Notre actionnariat Banque de Luxembourg 24,23 % Banque et Caisse d Épargne de l État 10,51 % EFA Partners 24,70 % KBL European Private Bankers S.A. 35,56 % Oddo & Cie 5,00 % 03

6 Le Conseil d Administration 1. M. Rafik Fischer, Président Président du Conseil d Administration EFA, Directeur Global Investor Services, KBL European Private Bankers S.A. 2. M. Pierre Ahlborn, Vice-Président Administrateur-Délégué, Banque de Luxembourg M. Rodolphe Belli Directeur Adjoint, Chef du Département Secrétariat Général, Banque et Caisse d Épargne de l État M. Philippe Oddo (*) Associé Gérant, Oddo & Cie 5. M. Serge D Orazio Head of Investment Funds & Global Custody Services, KBL European Private Bankers S.A M. Fernand Reiners Membre du Comité de Direction, Banque de Luxembourg M. Thomas Seale Président du Comité de Direction, European Fund Administration S.A. 8. M. Paolo Vinciarelli Directeur Adjoint, Chef du Département Fonds d Investissement, Banque et Caisse d Épargne de l État (*) : depuis le 1 er janvier

7 Le Comité de Direction 1. M. Thomas Seale Président du Comité de Direction 2. M. Frédéric Bilas Directeur Opérations 3. M me Françoise Dumont Directeur Finance et Risk Management M. John Glesener Directeur Product & Strategic Development 5. M. Claude Hoffmann Directeur Commercial M. Emile Lutgen Directeur des Ressources Humaines, Affaires Juridiques et Services Généraux 7. M. Jean-Marc Verdure Directeur Informatique et Organisation

8 Notre mission & nos services Notre mission En tant que société indépendante et spécialisée dans l administration des fonds, notre mission est d offrir à une clientèle exigeante un large éventail de services sur mesure, traditionnels ou à haute valeur ajoutée, pour les produits et véhicules les plus divers, et cela dans un souci permanent d excellence. Nos services Valorisation et tenue de la comptabilité Middle office et gestion des ordres Agent de transfert et support à la distribution Services de fiscalité Outils de suivi de la conformité des investissements et de l éligibilité des actifs Rapports d analyse de performance et de suivi des risques Domiciliation et vie sociale Reporting Pour OPC / OPCVM Fonds alternatifs Fonds de pension Produits d assurance-vie «unit-linked» Fonds de capital-investissement et immobiliers Fonds islamiques Fonds de micro-finance Fonds spécialisés Banques dépositaires Sociétés de gestion Holdings / Sociétés d investissement 06

9 Proactivité dans le développement de solutions de pointe Le positionnement de EFA se caractérise par la volonté de prévenir la demande de ses clients pour des services à la pointe des tendances du marché et des exigences légales ; une veille réglementaire et stratégique constante s avère donc cruciale pour convertir en services personnalisés et à haute valeur ajoutée les dernières évolutions réglementaires. Les rapports réglementaires AIFM Suite à l adoption de la Directive AIFM, EFA a été parmi les plus prompts des acteurs du secteur à proposer aux gestionnaires de Fonds d Investissement Alternatifs (AIF), quel que soit leur statut, une offre de reporting particulièrement exhaustive, comprenant non seulement la production de tous les rapports nécessaires, mais aussi le calcul des mesures de risques ou le suivi mensuel des actifs sous gestion et de l effet de levier. La solution EFA a été pensée dans un objectif de souplesse maximale. Ainsi, nos clients peuvent s abonner à chaque module séparément, et le cas échéant choisir d y coupler notre solution complémentaire permettant le suivi de l ensemble des risques-clés des AIF. Par ailleurs, il est possible de souscrire à notre offre de rapports réglementaires AIFM même pour des fonds dont EFA n assure pas l administration. FATCA Afin de permettre à nos clients de répondre à leurs obligations réglementaires, EFA a élaboré une nouvelle gamme de services FATCA visant à assister les fonds dans leur obligation d identification concernant les investisseurs US. Notre offre inclut entre autres la mise à disposition des rapports requis. Là aussi, la flexibilité se veut un des maîtres-mots de notre solution, EFA proposant aux clients qui le souhaiteraient de s interfacer avec les distributeurs du fonds pour obtenir le statut FATCA de l investisseur ou encore de procéder à l analyse des investisseurs préexistants. Dans un souci de proactivité, de nouvelles fonctionnalités viendront enrichir notre offre FATCA dans les prochains mois. Leur objectif sera de faire parvenir la déclaration fiscale aux autorités compétentes, voire de procéder au calcul de la retenue à la source. Les rapports d analyse de performance EFA propose une solution innovante permettant à ses clients d avoir une vue en temps réel d indicateurs de performance sophistiqués. L ensemble du data management étant assuré par EFA, nos clients bénéficient d un service clé en main, accessible en ligne à tout instant et cela sans devoir procéder à aucun développement. 07

10 Pole position sur des segments spécialisés Qu il s agisse des Fonds d Investissement Spécialisés (FIS), des produits «Unit-Linked» ou encore des fonds «responsables», EFA a encore confirmé au cours l exercice 2013 sa pole position sur des segments hautement spécialisés. En administrant 486 FIS, EFA capte 31% du marché luxembourgeois. Nous devançons ainsi largement les autres acteurs du secteur présents sur ce segment. Composés de fonds micro-finance, environnementaux, «impact financing» et Sharia, les fonds «responsables» ont connu une forte croissance en 2013, allant jusqu à dépasser le seuil du milliard d euros d actifs sous administration. L activité d administration des produits «Unit-Linked» a elle aussi connu une croissance soutenue en 2013, avec une augmentation des actifs sous administration de 464 millions d euros. Gage à la fois de son positionnement de plateforme ouverte et indépendante et aussi de réelle agilité, en 2013, EFA a servi 215 promoteurs différents, dont 46 sociétés de gestion, ce qui a impliqué d entretenir des flux opérationnels avec 93 banques dépositaires et 17 prime brokers. EFA Private Equity Notre offre dédiée aux fonds de capital-investissement et immobiliers EFA Private Equity, spécialisée dans l administration de fonds de capital-investissement et de fonds immobiliers, offre des solutions sur mesure à 84 structures d investissement sophistiquées. La croissance de 10,2 % des actifs administrés en 2013 a permis à EFA de consolider sa position de premier administrateur de fonds de Private Equity et Real Estate de la place financière luxembourgeoise. Au 31 décembre 2013, le département Private Equity et Real Estate totalisait 10,1 milliards d euros d actifs sous gestion administrative. 10,1 milliards d euros d actifs sous gestion administrative une progression de 10,2 % 84 structures d investissement 08

11 EFA Hedge Fund Services Fruit d une longue expérience, son excellence en matière d administration de fonds hedge et fonds de fonds hedge a permis à EFA de se placer depuis plusieurs années déjà parmi les leaders de ce segment. Fin 2013, la société administrait 190 compartiments représentant 9,3 milliards d euros d actifs sous gestion. Ces volumes ont pu être atteints grâce à la mise en place d une démarche globale d excellence, conjuguant une main-d œuvre spécialisée et l expertise technique nécessaire pour répondre aux besoins spécifiques de la gestion alternative. 9,3 milliards d euros d actifs sous gestion administrative 190 compartiments 70 structures de fonds 09

12 Développement international et partenariats stratégiques Un des piliers majeurs de la stratégie de EFA est sa détermination à réaliser une croissance solide et durable à l international. EFA a ainsi consacré beaucoup d énergie pour se positionner sur le marché asiatique, dont le taux de croissance en termes d actifs sous gestion est le plus élevé au monde, et pour renforcer significativement sa place sur le marché français, n 2 des fonds d investissement en Europe. De par son identité forte de plateforme ouverte, EFA a développé une expertise qui la rend capable d offrir ses services à des fonds domiciliés sous de multiples juridictions, au Luxembourg, en France, à Guernesey, à Malte, en Australie, aux Iles Caïman, ainsi qu aux Iles Vierges britanniques. La plateforme d administration de fonds de droit suédois mise en place en 2011 connaît par ailleurs un succès croissant, avec 87 % de croissance des actifs sous gestion pour la seule année ,3 milliards d euros d actifs sous gestion administrative pour des fonds de droit suédois 1,0 milliard d euros d actifs sous gestion administrative pour des fonds de droit caïman Oddo À la suite de la transformation de sa filiale française en succursale, EFA a intégré la branche complète d activité de valorisation et de gestion administrative et comptable d OPC du Groupe Oddo. L expertise du Groupe Oddo se combine dorénavant à la culture de services pour compte de clients tiers de EFA afin de délivrer une solution de qualité. Par ailleurs, la collaboration entre les deux entreprises témoigne de leur conviction quant à la pertinence d un modèle fondé sur la complémentarité entre banque dépositaire et administrateur, gage de neutralité et d une gouvernance rigoureuse. Fin 2013, la succursale administrait un total de 186 fonds, représentant plus de 12,5 milliards d euros d actifs. 12,5 milliards d euros d actifs sous gestion administrative pour European Fund Administration S.A. France 186 fonds administrés par European Fund Administration S.A. France 10

13 Standard Chartered Bank Suite au lancement de la filiale luxembourgeoise de Standard Chartered Bank et dans un contexte où la demande de structures domiciliées au Luxembourg ne cesse de croître dans ces marchés dynamiques que sont l Asie, l Afrique et le Moyen-Orient, EFA et Standard Chartered Bank ont conclu un accord stratégique en juillet L objectif de ce partenariat est de fournir aux clients de Standard Chartered Bank désireux de créer des fonds luxembourgeois une gamme exhaustive et qualitative de prestations d administration de fonds. L indépendance de EFA, garantie de neutralité, a été une caractéristique déterminante pour Standard Chartered Bank dans le choix de EFA comme partenaire privilégié. «Global Distribution Solution» Afin de permettre aux sociétés de gestion françaises de distribuer leurs fonds à l échelle mondiale, CM-CIC Securities et EFA ont mis sur pied «Global Distribution Solution», un service qui tire parti des points forts des deux sociétés : d un côté l expertise de EFA comme plateforme de premier plan d agent de transfert et teneur de registre et, de l autre, le savoir-faire de CM-CIC Securities comme centralisateur de premier ordre. C est désormais dans plus de 50 pays d Europe, d Amérique Latine et d Asie que les sociétés de gestion françaises ont la possibilité de distribuer leurs fonds sous le label reconnu des UCITS. 11

14 EFAnet Afin d assurer une relation interactive avec ses clients, EFA a mis en place EFAnet, un portail en ligne dont l objectif est de devenir, via le Web, le canal privilégié pour la communication d informations et de reporting à destination de nos clients sociétés de gestion, promoteurs et banques dépositaires. EFAnet permet à ses utilisateurs d accéder en permanence à des informations concernant la comptabilité (dernière VNI publiée, historique des VNIs, détail d une VNI, consultation des rapports produits, ), les VNI pouvant être validées directement par un gestionnaire externe ; le métier d agent de transfert (position du registre, recherche de transactions et de rapports produits, historique des distributions de dividendes, ) ou encore la production des DICI (consultation des DICI publiés ou en cours de préparation, monitoring des SRRI et OGC ). 12

15 Le choix du thème de l origami pour le rapport d activité 2013 de EFA illustre notre agilité, notre expertise et notre savoir-faire. Basé sur la création d un nombre infini de formes à partir d une feuille de papier de forme carrée, l origami est un art faisant appel à ces mêmes compétences. La feuille carrée représente le logo EFA.

16 European Fund Administration S.A. 2, rue d Alsace P.O. Box 1725 L-1017 Luxembourg Tel: Fax: client.services@efa.eu European Fund Administration S.A. France 17, rue de la Banque F Paris Tel: Fax: services.clients@efa.eu European Fund Administration S.A. Tous droits réservés Membre associé de 2013 European Fund Administration S.A. Tous droits réservés