CORPORATE EVENT NOTICE: Offre publique d 'échange par rachat PROCTER AND GAMBLE CO. PLACE: Paris AVIS Nº : PAR_20081015_03637_EUR DATE: 15/10/2008 MARCHÉ: Euronext Paris I- Description de l'opération Le 4 juin 2008, Procter & Gamble Company ("Procter & Gamble"), et The J.M.Smucker Company ( "Smucker"), ont décidé le rapprochement de leurs activités liées à la commercialisation du café Dans ce cadre,procter & Gamble procédera au regroupement préalable de certaines de ses activités qu'elle exerce dans le secteur du café au sein de sa filiale Folgers. Par le biais de l'offre d'échange décrite ci dessous, Procter & Gamble propose aux actionnaires d'échanger tout ou partie de leurs actions contre des actions The Folgers Coffee Company, ("Folgers") dans le cadre d'une offre d'échange. Immédiatement après la réalisation de l'offre d'échange, Folgers absorbera une nouvelle société détenue par Smucker et créée pour les besoins de l'opération ( "merger Sub"), de sorte que chaque action Folgers recue par les actionnaires de Procter & Gamble dans le cadre de l'offre d'échange sera immédiatement convertie en un droit à l'attribution d'une action Smucker. II- Termes de l'offre d'échange 1- Les actionnaires de Procter & Gamble résidant en France qui souhaitent apporter leurs actions à l'offre d'échange pourront les échanger contre des actions Folgers qui seront immédiatement converties, par le biais de la fusion, en droits à l'attribution d'actions Smucker. Les actions Smucker qui sont négociées sur le NYSE ne seront pas admises sur Euronext Paris. La situation des actionnaires de Procter & Gamble qui choisiraient de ne pas apporter leurs actions à l'offre restera inchangée. L'offre d'échange est régie par le droit américain et soumise au contrôle de la U.S. Securities & Exchange Commission. L'offre d'échange expirera le 5 novembre 2008 à minuit heure de New York,à moins qu'elle ne soit prorogée. Elle pourra être prorogée par Procter & Gamble. Si l'offre d'échange était prorogée, il est possible que, compte tenu des délais de règlement-livraison des actions Procter & Gamble aux Etats-Unis, les actionnaires français de Procter & Gamble ne puissent pas en pratique être en mesure de prendre part à l'offre d'échange au-delà de la date limite initialement prévue pour apporter leurs actions. Page 1 of 11
2- L'offre d'échange a pour objet de permettre aux actionnaires de Procter & Gamble d'échanger leurs actions ordinaires Procter & Gamble contre des actions ordinaires Folgers en bénéficiant d'une décote approximative de 12% par rapport au prix du marché qui sera alors applicable pour toutes les actions ordinaires Smucker dans la limite de 1,7213 action Folgers par action ordinaire de Procter & Gamble. Par le biais de l'offre d'échange, les actionnaires de Procter & Gamble se voit offrir la possibilité d'échanger tout ou partie de leurs actions ordinaires Procter & Gamble contre des actions ordinaires Folgers. Procter & Gamble fixera la valeur à laquelle les actions ordinaires de la société Procter & Gamble ainsi que les actions ordinaires de la société Folgers seront échangés par référence à la moyenne arithmétique des cours quotidiens moyens pondérés par les volumes de l'action ordinaire Procter & Gamble et Smucker sur le NYSE, durant une période de trois jours de bourse consécutifs expirant à l'issue du second jour de bourse précédant la date d'expiration de l'offre d'échange. La parité finale d'échange retenue pour la réalisation de l'offre d'échange, soit le nombre d'actions de Smucker, qu'un actionnaire participant à l'offre d'échange recevra pour chacune de ses actions Procter & Gamble acceptée à l'échange, seront annoncées par voie de communiqué de presse le 4 novembre 2008 au plus tard à 9 heures (heure de New York) à moins que l'offre ne soit prorogée. Avant l'annonce de la parité finale d'échange, des parités d'exchange indicatifs (calculés d'une manière décrite dans le prospectus) seront disponibles auprès de l'agent d'information : D.F. King & Co., Inc., situé 48 Wall Street, 22nd Floor, New York, New York, 10005, USA ou au +1-212-269-5550. 3- Procter & Gamble anticipe qu environ 63,1 millions d actions ordinaires de Folgers seront offertes à l échange contre les actions ordinaires de Procter & Gamble. Le nombre d actions qu un actionnaire peut recevoir ne peut être supérieur à 1,7213 action ordinaire Folgers pour chaque action ordinaire de Procter & Gamble acceptée au titre de l offre d échange. Si la limite supérieure est atteinte, pour chaque dollar apporté à l offre en actions ordinaires de la société Procter & Gamble, le détenteur recevra un nombre d actions ordinaires de Folgers d une valeur inférieure à 1,14 $. Dans la mesure où l offre d échange dépend de la proratisation, Procter & Gamble pourrait accepter l échange seulement d une partie des actions ordinaires de Procter & Gamble offerte par chaque actionnaire. En conséquence, le résultat de l offre d échange pour chaque actionnaire de Procter & Gamble dépendra de l éventuelle réduction que la société viendrait à pratiquer. Il ne sera pas remis de fraction d'actions Smucker, les rompus seront règlés en numéraire.les actions entières Smucker correspondant à ces fractions seront vendues sur le NYSE au plus tard dans les 20 jours de bourse après la réalisation de l'opération. 4- Dans l'hypothèse où l'offre d'échange ne serait pas intégralement souscrite, le solde des titres Folgers conservés par Procter & Gamble serait distribué au pro rata à l'ensemble des actionnaires de Procter & Gamble détenant des actions Procter & Gamble après la réalisation de l'offre d'échange par voie de distribution de dividende en nature. 5-Dans l'hypothèse où l'offre d'échange serait sur-souscrite, Procter & Gamble déterminera le nombre de titres acceptés en échange par un mécanisme de réduction calculé au pro rata sur la base du nombre total d'actions pouvant être acceptées en échange dans le cadre de l'offre d'échange rapporté au nombre total d'actions effectivement apportées à l'offre d'échange et du nombre d'actions apportées à l'offre d'échange par chaque actionnaire. Les actionnaires détenant moins de 100 actions ( soit 99 actions ou moins) et qui apporteront l'intégralité de leurs actions à l'offre ne seront pas soumis à la réduction. III- Centralisation de l'offre d'échange 1-Centralisation de l'offre d'échange par Euronext Paris Pour des raisons techniques de délai de transfert des actions Procter & Gamble aux Etats- Unis, les intermédiaires affiliés Euroclear France devront livrer les actions Procter & Gamble présentées à l'offre par leurs clients au plus tard le 04/11/2008 à 12 h à Euronext Paris sur son compte n 500 en Euroclear France. Les actionnaires ont la possibilité de révoquer leurs ordres d'apport à l'offre sous réserve que leurs teneurs Page 2 of 11
de compte en soient informés dans un délai suffisant avant la livraison à Euronext Paris. Il est précisé que compte- tenu des procédures spécifiques applicables à la France : - il est probable que les actionnaires de Procter & Gamble en France doivent décider d'apporter ou non leurs actions à l'offre avant la publication de la parité définitive d'échange de leurs actions Procter & Gamble en actions Smucker - et qu' en cas de prorogation de l'offre aux Etats-Unis, les actionnaires français de Procter & Gamble ne soient pas en mesure de participer à l'offre d'échange au delà de la date de clôture initialement prévue. 2- Euronext publiera dès qu'il en aura été informé : - la parité définitive d'échange - l'éventuel taux de réduction - la date à laquelle les actions Smucker seront livrées aux Intermédiaires concernés - le prix moyen des actions Smucker pour le paiement des fractions d'actions et la date à laquelle le montant sera versé aux intermédiaires concernées. 3- Livraison des actions Smucker - indemnisation des fractions d'actions Les actions Smucker sont uniquement cotées surle NYSE. Elles ne sont pas et ne seront pas admises sur Euronext Paris. A l'issue de l'opération, après réception des actions Smucker ( code Isin US8326964058) sur son compte en Euroclear France, Euronext Paris créditera les intermédiaires de ces actions qui seront temporairement admises en Euroclear France. Euronext Paris versera également ultérieurement le montant en numéraire correspondant à l'indemnisation des fractions d'actions Smucker. Tout paiement en numéraire sera fait par Euronext Paris en euros sur la base du taux de change en vigueur le jour de la réception des fonds adressés par Computershare et de leur conversion par Euronext Paris. Les actionnaires français de Procter & Gamble dont les titres sont inscrits auprès d'euroclear France n'ont pas la qualité d'actionnaire inscrit de Procter & Gamble. Par conséquent, Euronext Paris recevra en un seul transfert les actions Smucker et la contrepartie en numéraire correspondant à l'indemnisation des fractions d'actions Smucker due aux actionnaires français ayant participé à l'offre sous la forme d'un nombre global d'actions et d'un montant global en numéraire de sorte que l'ensemble des actionnaires français qui ont apporté leurs actions à l'offre soient considérés, d'une manière globale, comme une actionnaire unique. Les actions Smucker et la contrepartie en numéraire correspondant à l'indemnisation des fractions d'actions Smucker seront reparties entre les actionnaires ayant participé à l'offre au prorata des actions apportées à l'offre. 4- Bordereaux à envoyer à Euronext Paris ( voir annexes) Les intermédiaires devront envoyer par fax au 33 (0)1 49 27 14 22 et par email à : - t.ronsin@euronext.com - j.dao@euronext.com - v.bottin@euronext.com Contact : tél : 33 (0)1 49 27 13 77.. un bordereau pour les clients - qui détiennent 100 actions ou plus - ou qui détiennent moins de 100 actions et qui ne présentent pas la totalité de leurs actions à l'offre (par exemple un actionnaire qui détient 98 actions et qui en présentent 50) et. un bordereau pour les clients qui détiennent moins de 100 actions et qui présentent la totalité de leurs actions à l'offre (par exemple un actionnaire qui détient 98 actions et qui en présentent 98) au plus tard le 04/11/2008 à 12h. Ces documents devront être envoyés à Euronext Paris en même Page 3 of 11
temps que le crédit des titres sur le compte Euroclear France sera effectué. 5- Livraison des actions Procter & Gamble non retenues à l'offre Les actions Procter & Gamble non retenues à l'offre (en cas de réduction) seront intermédiaires dés réception par Euronext Paris. retournées aux Libellé: PROCTER GAMBLE ISIN: US7427181091 Code Euronext: US7427181091 Mnémonique: PGP Code National: CORPORATE EVENT NOTICE: Exchange offer by repurchase PROCTER AND GAMBLE CO. LOCATION: Paris NOTICE: PAR_20081015_03637_EUR DATE: 15/10/2008 MARKET: Euronext Paris I- Description On June 4, 2008, The Procter & Gamble Company ( Procter & Gamble ) and The J. M. Smucker Company ( Smucker ) announced a business combination of Procter & Gamble s coffee business with Smucker. For the purposes of the transaction, Procter & Gamble will combine its coffee business within Folgers, a wholly owned subsidiary. Pursuant to the exchange offer described below, Procter & Gamble is offering to each of its shareholders the right to exchange all or any portion of their Procter & Gamble shares for shares of The Folgers Coffee Company ( Folgers ). Immediately following completion of the exchange offer, a wholly owned subsidiary of Smucker formed specifically for the purposes of the transaction ( Merger Sub ) will merge with and into Folgers, with the result that each share of Folgers received by the Procter & Gamble shareholders in the exchange offer will automatically convert into the right to receive one Smucker share. II- Terms and conditions of the exchange offer 1- Procter & Gamble shareholders resident in France have the option to exchange their Procter & Gamble shares for Folgers shares, which will be converted immediately into the right to receive Smucker shares in the merger. Smucker shares are only listed on the NYSE and will not be listed on Euronext. The transaction will not otherwise specifically affect Procter & Gamble shareholders who choose not to tender their shares. The exchange offer has only been registered with the US Securities and Exchange Commission. The exchange offer will expire at 12.00 midnight (New York time),unless extended. If the offer is extended, due to the timing of the settlement and delivery of Procter & Gamble shares in the United States, French shareholders of Procter & Gamble may not practically be able to participate in the offer during the extended period. The settlement of the exchange offer and the merger of Folgers and Merger Sub will occur shortly after completion of the exchange offer. Page 4 of 11
2- The exchange offer is designed to permit P&G shareholders to exchange their shares of P&G common stock for shares of Folgers common stock at a discount of approximately 12 % to the then-applicable market price for Smucker common shares, subject to a limit of 1.7213 share of Folgers common stock per share of P&G common stock. In the exchange offer, P&G shareholders have the option to exchange some, none or all of their shares of P&G common stock and receive shares of Folgers common stock. P&G will determine the prices at which shares of P&G common stock and shares of Folgers common stock will be exchanged by reference to the simple arithmetic average of the daily volume-weighted average prices of shares of P&G common stock and Smucker common shares, respectively, on the New York Stock Exchange during a period of three consecutive trading days ending on and including the second trading day preceding the last day of the exchange offer. The final exchange ratio showing the number of Smucker common shares that P&G shareholders participating in the exchange offer will receive for each share of P&G common stock accepted for exchange will be announced by press release no later than 9:00 a.m., New York City time, on November 4, 2008, unless the offer is extended. Prior to the announcement of the final exchange ratio, indicative exchange ratios (calculated in the manner described in the prospectus) will also be available from the information agent: D.F. King & Co., Inc., located at 48 Wall Street, 22nd Floor, New York, New York, 10005 USA, at +1 212 269 5550 (call collect). 3-Procter & Gamble expects that approximately 63.1 million shares of Folgers common stock will be offerd in exchange for shares of Procter & Gamble common stock. The number of shares a holder can receive is subject to an upper limit of an aggregate of 1.7213 share of Folgers common stock for each share of Procter & Gamble common stock accepted for exchange in the exchange offer. If the upper limit is in effect, a holder will receive less than $1.14 of shares of Folgers common stock for each $1.00 of shares of Procter & Gamble common stock that such holder tenders. Because the exchange offer is subject to proration, Procter & Gamble may accept for exchange only a portion of the shares of Procter & Gamble common stock tendered by each shareholder. Tendering shareholders will be entitled to receive a whole number of Smucker shares only. If the number of shares tendered gives rise to a fractional number of Smucker shares, the fraction will be settled in cash.the Smucker shares corresponding to fractionnal shares will be sold on NYSE, no later than 20 business days after the completion of the Merger. 4- If the exchange offer is completed but not fully subscribed, the balance of Folgers shares held by Procter & Gamble upon completion of the exchange will be distributed as a pro rata dividend to the Procter & Gamble shareholders holding shares of Procter & Gamble after completion of the exchange offer. 5- If the exchange offer is oversubscribed, Procter & Gamble will accept the number of shares tendered on a pro-rata basis, by dividing the total number of shares that Procter & Gamble is able to accept in connection with the exchange offer, by the total number of shares validly tendered and not withdrawn in connection with the exchange offer and the number of shares validly tendered and not withdrawn by each Procter & Gamble shareholder. Shareholders owning less than 100 shares of Procter & Gamble who tender all of their shares will not be subject to the pro-rata mechanism. III- Centralization of the exchange offer 1- Centralization of the exchange offer by Euronext Paris For technical reasons of delay of transfer of Procter & Gamble shares to the United- States, the Euroclear France affiliates must deliver the Procter & Gamble shares tendered by their clients to the offer on 4 November 2008 before noon (Paris time) to Euronext Paris on its Euroclear France account n 500. The shareholders may withdraw their tendered shares provided before the delivery of the shares to Euronext Paris. they inform their intermediary in due time Page 5 of 11
Please note that due to specific procedures in France : - it is unlikely that the Procter & Gamble shareholders will know the final exchange ratio prior to tendering their shares - and, in the event the offer is extended, French shareholders may practically not be able to participate in the offer during the extended period 2- Euronext Paris will publish as soon as it has have been informed : - the final exchange ratio - the possible proration - the date of settlement delivery of Smucker shares to intermediaries - the average price of Smucker shares for the payment of fractionnal shares and the date of this payment to intermediaries 3- Delivery of Smucker shares - Payment of fractionnal shares Smucker shares are only listed on NYSE and will not be listed on Euronext Paris. After reception of Smucker shares (ISIN code US8326964058), Euronext Paris will deliver the Smucker shares to intermediaries, which will be temporarily admitted in Euroclear France. Euronext Paris will also pay the cash equivalent of the fractionnal Smucker shares. Cash payments will be made by Euronext Paris in euros on the basis of the going exchange rate on the date of receipt of the funds from Computershare and conversion into euros by Euronext Paris. The French shareholders of Procter & Gamble whose shares are held through Euroclear France are not individually identified as shareholders of Procter & Gamble. As a result, Euronext Paris will receive in a single transfer the Smucker shares and payment corresponding to the fractional shares due to French shareholders who tendered in the offer such that all of the French shareholders who tendered in the offer are treated as a single shareholder of Procter & Gamble. The Smucker shares and payment corresponding to the fractional shares due to French shareholders who tendered in the offer will be distributed prorata to the number of shares tendered in the offer. 4- Documents to be sent to Euronext Paris The Euroclear France affiliates must send by fax ( 33 (0) 1 49 27 14 22 and by email to : - t.ronsin @euronext.com - j.dao@euronext.com - v.bottin@euronext.com Contact tél : 33 (0)1 49 27 13 77-1 excel sheet for the clients who hold :. 100 shares or more. or less than 100 shares and who not tender all their shares to the offer - 1 excel sheet for the clients owning less than 100 shares who tender all of their shares and will not to be subject to the pro-rata mechanism on 4 November 2008 before noon (Paris time) The documents must be sent to Euronext Paris at the same time as the delivery of the tendered shares on Euronext Paris account in Euroclear France n 500. 5- Procter & Gamble shares not accepted for the exchange Procter & Gamble shares not accepted for exchange as a result of the proration will be returned by Euronext Paris to intermediaries. Page 6 of 11
Product name: PROCTER GAMBLE ISIN: US7427181091 Euronext code: US7427181091 Symbol: PGP National code: ************ Page 7 of 11
, MODELE DE LETTRE DE DEPOT DES TITRES MODEL LETTER - TENDER OF SECURITIES Document à faire parvenir à Euronext Paris SA au plus tard le 04/11/2008 à 12h Document to be received by Euronext Paris SA no later than 04/11/2008 before noon (Paris time) E- mail: Fax:: 33(0)1-49-27-14-22 Actions pouvant être soumises à réduction Shares subject to possible proration - Procter & Gamble (code ISIN US7427181091 ) Actions présentées à l'offre d'échange Shares tendered to the exchange offer Dépôt de titres n Le, Securities tender n Date, Messieurs, En réponse à l'offre d'échange j'ai l'honneur de vous faire parvenir sous ce pli actions déposées sous la forme porteur en nature de compte 00. Sincères salutations, In response to the exchange offer, please find enclosed : form for which I am crediting you account type 00. shares submitted in bearer Sincerely, Signature Page 8 of 11
MODELE DE BORDEREAU RECAPITULATIF DE DEPOT DES TITRES Etablissement dépositaire (depositary institution) : Affilié Euroclear n (Euroclear member) : Dépôt n (déposit n ) : Date (date) : Nom de la personne responsable (Contact name) : N de téléphone (number phone) : MODEL SUMMARY SCHEDULE Actions pouvant être soumises à réduction Shares subject to possible proration - Procter & Gamble - US7427181091 NOMBRE DE CLIENTS NUMBER OF CLIENTS QUANTITE DE TITRES OFFERTS PAR CLIENT SHARE QUANTITY TENDERED PER CLIENT TOTAL total = total = total = Prière de classer les quantités de titres par ordre croissant. List quantities in ascending order Page 9 of 11
, MODELE DE LETTRE DE DEPOT DES TITRES MODEL LETTER - TENDER OF SECURITIES Document à faire parvenir à Euronext Paris SA au plus tard le 04/11/2008 à 12 h Document to be received by Euronext Paris SA no later than 04/11/2008 before noon (Paris time) E- mail: Fax: 33(0)1-49-27-14-22 Actions non soumises à réduction Shares not subject to proration - Procter & Gamble - US7427181091 Actions présentées à l'offre d'échange Shares tendered to the exchange Dépôt de titres n Le, Securities tender n Date, Messieurs, En réponse à l''offre d'échange, j'ai l'honneur de vous faire parvenir sous ce pli actions déposées sous la forme porteur en nature de compte 00. In response to the repurchase offer, please find enclosed : shares submitted in bearer form for which I am crediting you account type 00 Sincerely, Signature Page 10 of 11
, MODELE DE BORDEREAU RECAPITULATIF DE DEPOT DES TITRES MODEL SUMMARY SCHEDULE Etablissement dépositaire (depositary institution) : Affilié Euroclear n (Euroclear member) : Dépôt n (déposit n ) : Date (date) : Nom de la personne responsable (Contact name) : N de téléphone (number phone) : Actions non soumises à réduction Shares not subject to proration - Procter & Gamble - US7427181091 NOMBRE DE CLIENTS NUMBER OF CLIENTS QUANTITE DE TITRES OFFERTS PAR CLIENT SHARE QUANTITY TENDERED PER CLIENT TOTAL total = total = total = Prière de classer les quantités de titres par ordre croissant. List quantities in ascending order ************* Page 11 of 11