Résultats semestriels 2007 & Perspectives 31 octobre 2007
Agenda Identité, marchés et philosophie Les modèles économiques du groupe Freelance.com Activité et résultats semestriels 2007 Stratégie et perspectives 2
Agenda Identité, marchés et philosophie Les modèles économiques du groupe Freelance.com Activité et résultats semestriels 2007 Stratégie et perspectives 3
Groupe Freelance.com Identité : groupe de services outsourcés en prestations intellectuelles de haut niveau à destination des grands comptes Marchés : groupe centré sur les métiers de prestations intellectuelles dont principalement l informatique, la communication, le consulting, le marketing et la formation Philosophie : rassembler et distribuer les compétences les plus pointues en optimisant les coûts et les délais 4
Fiche d identité L offre industrielle la plus complète du marché N 1 français du marché du freelancing Filiales internationales : Espagne, Maroc, Suisse N 4 français du marché du portage salarial L un des leaders français des places de marché électronique des inter-contrats Société créée en 1996 30 collaborateurs 110 managers conseil 130.000 travailleurs indépendants dans le monde Près de 1.400 experts portés Cotée sur Alternext depuis juillet 2005 Chiffre d affaires 2006 : 37,9 M Capitalisation boursière : 10,0 M (au 26/10/2007) 5
Zoom sur la France : une base riche de plus de 38.000 freelances 28.000 consultants IT & Services dont 2.900 consultants Unix dont 2.500 consultants Oracle dont 1.500 consultants Java dont 2.700 consultants SQL 6.000 consultants en Communication dont 550 consultants en Relations Presse dont 760 consultants en Conseil Média dont 230 consultants en e-marketing dont 370 consultants en Design 4.000 consultants en Consulting dont 320 consultants en Comptabilité dont 560 consultants en Etude de marché dont 860 consultants en Formation Management dont 844 consultants en Gestion financière dont 440 consultants en Reengineering 6
Un univers commercial varié FINANCE INDUSTRIE IT SERVICES 7
Accélération de la croissance : + 48% au premier semestre 2007 Chiffre d affaires (en M ) + 44% de croissance annuelle moyenne 30,7 37,9 27,7 27,9 26,9 26,6 23,8 16,4 16,3 5,7 1,0 2,6 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 S1 2007 8
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L organisation de Freelance.com en 2007 Une organisation «outsourcée» à frais fixes réduits Près de 1.400 Experts portés & 130.000 Freelances Inscription libre Propositions de mission Qualification des compétences Freelance : Bases de données Systèmes de gestion complexes 30 salariés Direct Business Indirect Business 110 Managers conseil Définition autonome du besoin Définition participative du besoin Sélection Suivi de mission Clients 10
Modèle économique du freelancing 10% Rémunération des managers conseil 10% CA H.T. Marge brute Freelance.com < 80% Honoraires à l expert indépendant 11
Modèle économique du portage salarial ~ 8% CA H.T. ~ 92% Marge brute Freelance.com Coûts salariaux 12
Modèle économique freelancing + portage salarial 10% 10% 10% 16% CA H.T. ~ 8% < 80% ~ 92% < 74% Rémunération des managers conseil Marge brute Freelance.com Honoraires de l expert indépendant 13
Les fondamentaux économiques de Freelance.com Production illimitée sans stock ni effet d'intercontrat 130.000 experts et plus de 1.000 missions exécutées au premier semestre 2007 Freelance : sous-traitant pour la durée de la mission Portage salarial : salaire limité à la durée de la mission Marges protégées Les coûts de production baissent autant que le marché Effet baisse des prix limité à la seule marge brute de Freelance.com Frais fixes optimisés 30 salariés administratifs pour 23,8 M de chiffre d affaires au S1 2007 6 salariés au Maroc (Casablanca) 14
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Plus de 1.000 missions et 750 consultants portés au S1 2007 Nombres de missions réalisées en France Nombres de consultants portés (> 1 paie) 1.777 1.870 1.396 1.452 1.202 1.268 1.026 1.009 846 861 752 264 100 134 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 86 2006 S1 2007 16
avr-04 juil-04 oct-04 janv-05 avr-05 juil-05 oct-05 janv-06 avr-06 juil-06 oct-06 janv-07 600 580 560 540 520 500 480 Évolution du taux journalier mensuel (hors portage salarial) avr-07 juil-07 oct-07 TJM 2004 518,8 TJM 2005 503,3 TJM 2006 523,2 TJM 2007 (09/2007) 552,0 17 janv-04
23,8 M de chiffre d affaires semestriel en progression de +48,9% Consolidation de Valor : 6,8 M de chiffre d affaires consolidé au S1 2007 16,0 + 48,9% 23,8 Redémarrage de la croissance organique : + 5,3% au premier semestre 2007 (+ 1,5% en 2006) + 4,1% au premier trimestre + 7,5% au deuxième trimestre S1 2006 S1 2007 En millions d euros 18
Répartition de l activité du premier semestre 2007 Stabilité du chiffre d affaires freelancing Stabilité en France Progression au Maroc et en Espagne Léger recul en Suisse Freelance.com SA 56% 23,8 M 7% Filiales internationales Croissance du pôle portage salarial 37% Portage salarial Répartition du chiffre d affaires au premier semestre 2007 par activité 19
Progression de 67% de la Marge Brute 11,9% du CA au S1 2007 10,6% du CA au S1 2006 Marge Brute : + 67% - EBE : + 94% Résultat d exploitation : + 69% 2,84 Progression de 94% de l EBE Premiers effets des diminutions de charges fixes du pôle portage Meilleure absorption des coûts fixes du groupe Progression de 69% du Résultat d exploitation Malgré des provisions nettes sur créances de 31K 1,70 S1 2006 S1 2007 MB 0,33 0,27 EBE En millions d euros 0,65 0,46 S1 2006 S1 2007 S1 2006 S1 2007 REX 20
Valor : réduction de plus de 40% des charges fixes annuelles 432 K 429 K 62 K 62 K 296 K 260 K (e) S1 2006 S2 2006 S1 2007 S2 2007 Salaires et charges 0 K 0 K S1 2006 S2 2006 S1 2007 S2 2007 Loyers 21
Compte de résultat semestriel 2007 simplifié Données consolidées en K (données auditées) S1 2006 S1 2007 Variation Chiffre d'affaires 16 012 23 827 +48,8% Marge brute 1 702 2 835 +66,6% Marge brute 10,6% 11,9% Excedent Brut d'exploitation 334 648 +94,1% Résultat d'exploitation 269 455 +68,9% Marge d'exploitation 1,7% 1,9% Résultat financier (26) (66) NS Résultat exceptionnel (34) (47) NS Impôt sur les sociétés (52) - Résultat net avant amortissement des survaleurs 261 342 +31,2% Amortissement des écarts d'acquisition 19 176 Résultat net (pdg) 242 166 22
Bilan simplifié au 30 juin 2007 ACTIF (en K ) (données auditées) 30/06/2007 31/12/2006 Actif immobilisé 4 696 4 387 dont écarts d'acquisition 2 417 2 018 1,9 M de trésorerie nette au 30 juin 2007 Financement de Web-Profils : 431 K Ligne de crédit de 0,8M non utilisée Actif circulant 14 514 14 945 dont créances clients et autres créances 12 649 12 445 dont trésorerie disponible 1 865 2 500 Total 19 210 19 332 PASSIF (en K ) (données auditées) 30/06/2007 31/12/2006 Capitaux propres 1 970 1 934 Passif circulant 17 240 17 398 dont dettes financières moyen et long terme 215 80 dont autres dettes 17 025 17 318 Total 19 210 19 332 23
Principales données boursières Freelance et la Bourse Marché Alternext ISIN : FR0004187367 Mnémo : ALFRE Données boursières Nombre d actions : 2 704 882 Cours au 26 octobre 2007 : 3,70 Capitalisation : 10,0 M Dividende 0,05 /action au titre de 2006 0,10 /action au titre de 2005 Fondateurs et dirigeants 55 % 10 % Managers et actionnaires historiques 8 % 20 % 7 % Republic Alley Public M.Carnot 24
Agenda Identité, marchés et philosophie Les modèles économiques du groupe Freelance.com Faits marquants et résultats 2006 Stratégie et perspectives 25
Constituer un groupe leader de prestations externalisées Renforcer notre position de leader en freelancing Devenir le 1 er acteur du portage salarial en France 26
Accroître notre leadership en freelancing et en portage salarial Structurer la démarche commerciale de Freelance.com Accroître les synergies commerciales entre les activités de portage et de freelancing Développer les propositions de missions aux experts portés Élargissement du réseau des managers conseil et des travailleurs indépendants Élargissement de notre offre en permettant l accès à notre place de marché d optimisation des inter-contrats Renforcement de notre présence auprès des grands donneurs d ordres Accélération de la politique référencements auprès des directions d achat Développement de nouveaux secteurs verticaux Nomination d une nouvelle directrice commerciale, Laetitia Dormoy 27
Le marché du portage salarial Secteur atomisé en croissance forte et en cours d industrialisation Plus de 100 sociétés recensées, croissance annuelle du marché de 25% Plus de 30 000 consultants portés au niveau national Les 4 leaders : ITG, Admissions, Links, Freelance.com (123 M en 2006) Renforcement de la concurrence Absence de barrières à l'entrée Nos facteurs clés de succès Les coûts de production parmi les plus bas du marché Taille critique désormais atteinte Forte proximité en IDF Nos moyens Accroissement de la notoriété de Freelance.com Actions marketing ciblées (salons, liens sponsorisés, etc.) Capacité financière à saisir des opportunités de croissance externe 28
La croissance externe : une stratégie gagnante pour le portage salarial Données proforma pour le pôle portage (Portage + Valor) en K (non audité) S1 2006 S1 2007 Var. Chiffre d affaires 9 889 10 056 + 2% Marge brute 1 183 1 247 + 5% Résultat d exploitation 80 182 + 128% Résultat net (8) 258 29
Des objectifs financiers 2007 confortés Renouer avec la dynamique de croissance organique + 5,3% à l issue du premier semestre 2007 (+ 1,5% pour l exercice 2006) Poursuite de l accélération de la croissance au troisième trimestre Poursuivre la croissance externe dans le domaine du portage salarial Plusieurs dossiers actuellement en cours d étude Un objectif : devenir le 1 er acteur français du portage salarial Améliorer notre marge d exploitation 1,9% au premier semestre 2007 (1,0% pour l exercice 2006) Plein effet des mesures d économies de Valor au second semestre 2007 30
Questions / réponses 31