Rapport Financier Semestriel

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1 Rapport Financier Semestriel 30 JUIN 2015 Société Orolia SA au capital de euros R.C.S Grasse Siège social : 2405, route de Dolines Sophia-Antipolis - 1 -

2 SOMMAIRE ETATS FINANCIERS CONDENSES... 4 NOTE 1 : NORMES COMPTABLES APPLICABLES... 9 NOTE 2 : EFFETS DU PASSAGE AUX NORMES IFRS POUR LE COMPTE DE RESULTAT AU 30 JUIN Transition du compte de résultat au 30 juin Principaux reclassements effectués conformément aux normes IFRS Principaux retraitements opérés conformément aux normes IFRS NOTE 3 : NOTES RELATIVES AU BILAN AU 31 DECEMBRE 2014 ET AU 30 JUIN Ecarts d acquisition Immobilisations corporelles et incorporelles Actifs financiers non courants Stocks Créances clients Informations sur les contrats long terme Autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Passifs financiers Fournisseurs et comptes rattachés Instruments financiers dérivés Ventilation par catégorie d instruments financiers Provisions courantes et non courantes Passifs courants NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT AU 30 JUIN 2014 ET AU 30 JUIN Coût de l endettement financier net Autres produits et charges opérationnels Impôt sur le résultat Résultat par action Secteurs opérationnels NOTE 5 : REMUNERATION ET AVANTAGES CONSENTIS AU PERSONNEL Avantages postérieurs à l emploi Rémunération des dirigeants NOTE 6 : ENGAGEMENTS, PARTIES LIEES

3 6.1 Engagements donnés et reçus Parties liées

4 Etats financiers Condensés Etat de la situation financière Bilan (en milliers d'euros) Notes 30-juin déc.-14 Ecarts d'acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Actifs financiers non courants Impôts différés actifs Actif non courant Stocks et en-cours Avances et acomptes Clients & comptes rattachés Factures à établir Autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Actif courant TOTAL ACTIF Bilan (en milliers d'euros) Notes 30-juin déc.-14 Capital Primes d émission, apport, fusion Réserves consolidées Réserves de conversion Résultat part du groupe Capitaux propres part du Groupe Intérêts Minoritaires Capitaux propres Provisions non courantes Emprunts et autres passifs financiers à long terme 3.9 / Impôts différés passifs Passifs non courants Provisions courantes Emprunts et autres passifs financiers à court terme 3.9 / Passif courant Passifs courants TOTAL PASSIF

5 Compte de résultat consolidé Compte de résultat (en milliers d'euros) Notes 30-juin juin-14 Chiffre d'affaires Autres produits opérationnels courants Total des produits opérationnels Achats et charges externes Impôts et taxes Charges de personnel Autres produits et charges opérationnels Dotations aux amortissements et provisions Charges d exploitation RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT Autres produits opérationnels Autres charges opérationnelles RÉSULTAT OPÉRATIONNEL Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie Coût de l'endettement financier brut Coût de l'endettement financier net RÉSULTAT AVANT IMPÔT Impôt sur le résultat RÉSULTAT NET Part du groupe Part des minoritaires 70 4 Résultat net par action (en euros) 0,87 0,17 Résultat net dilué par action (en euros) 0,86 0,17-5 -

6 Etat consolidé du résultat global consolidé au 30 juin 2015 et au 30 juin 2014 Etat consolidé du résultat global (en milliers d'euros) 30-juin juin-14 Résultat de la période Autres éléments du résultat global, avant impôt : - écarts de conversion réévaluation de l'obligation nette au titre des régimes à prestations définies Impôt lié réévaluation de l'obligation nette au titre des régimes à prestations définies Total des autres éléments du résultat global Résultat global dont Part du groupe Part des minoritaires

7 Tableau de variation des capitaux propres consolidés Tableau de variation des capitaux propres consolidés (en milliers d'euros) Capital Primes d'émission, d apport et de fusion Résultat de l'exercice Réserves consolidées Réserves de conversion Capitaux propres (part des minoritaires) Capitaux propres Capitaux propres IFRS au 31 décembre Variation des écarts de conversion 47 5 Variation des écarts actuariels sur engagements de retraite -822 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres Résultat reporté à nouveau Résultat Augmentation de Capital Réduction de capital Actions propres Comptabilisation des paiements fondés sur des actions Autres variations Capitaux propres IFRS au 30 juin Variation des écarts de conversion Variation des écarts actuariels sur engagements de retraite -352 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres Résultat reporté à nouveau Résultat Augmentation de Capital 0 Réduction de capital 0 Actions propres Comptabilisation des paiements fondés sur des actions Autres variations Capitaux propres IFRS au 31 décembre Variation des écarts de conversion Variation des écarts actuariels sur engagements de retraite -822 Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres Résultat reporté à nouveau Résultat Augmentation de Capital Réduction de capital Actions propres Comptabilisation des paiements fondés sur des actions Autres variations Capitaux propres IFRS au 30 juin

8 Tableau des flux de trésorerie Tableau de flux de trésorerie (en milliers d'euros) 30-juin juin-14 Flux de trésorerie liés à l activité Résultat net Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l activité : - Amortissements et provisions Charge de rémunération sous forme d'actions Impôts différés Autres variations Marge brute d autofinancement Variation du BFR liée à l activité variation de l actif courant variation du passif courant Flux nets de trésorerie générés par l activité Flux de trésorerie liés aux opérations d investissement Acquisitions d immobilisations incorporelles Acquisitions d immobilisations corporelles Acquisitions d actifs financiers courants et non courants Acquisitions de titres nets de la trésorerie acquise Flux nets de trésorerie liés aux opérations d investissements Flux de trésorerie liés aux opérations de financement Augmentation des emprunts et autres passifs financiers Diminution des emprunts et autres passifs financiers Augmentation de capital Réduction de capital Effet des acquisitions de titres d autocontrôle Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées 0 0 Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement Incidence des variations de devises sur les postes de trésorerie VARIATION DE TRESORERIE NETTE Trésorerie nette d ouverture Trésorerie nette de clôture

9 Notes annexes aux états financiers Note 1 : Normes comptables applicables La société OROLIA (ci-après dénommée «la Société»), société anonyme au capital de euros, conçoit, produit, vend et maintient en conditions opérationnelles des systèmes électroniques et télématiques de haute précision permettant de connaître où et quand des personnes, des événements ou des objets critiques se situent. Elle est domiciliée 2405, route des Dolines, Bat. Drakkar, Sophia- Antipolis. Les états consolidés condensés au 30 juin 2015 comprennent la Société et ses filiales (ci-après dénommées ensemble «le Groupe»). Ils sont établis et présentés en euros, monnaie fonctionnelle de la Société. En application du règlement européen n 1606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés intermédiaires condensés de la Société au 30 juin 2015 ont été établis en conformité la norme IAS34 Information Financière Intermédiaire. S agissant de comptes condensés, ils n incluent pas toute l information requise par le référentiel IFRS et doivent être lus en relation avec les états financiers consolidés annuels du Groupe pour l exercice clos le 31 décembre 2014, disponible sur Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés intermédiaires condensés sont conformes aux avec les normes comptables internationales telles qu approuvées par l Union Européenne au 30 juin 2015 et qui sont d application obligatoire à cette date, avec, en comparatif, les comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2014 établi selon le même référentiel. Ces principes comptables retenus sont cohérents avec ceux utilisés dans la préparation des comptes annuels pour l exercice clos le 31 décembre 2014, présentés dans la note 3 de l annexe aux comptes consolidés Les normes internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards), les interprétations de l IFRS Interpretation Committee (International Financial Reporting Standards Interpretation Committee) et du SIC (Standard Interpretations Committee). Les principes comptables appliqués pour les comptes consolidés au 30 juin 2015 sont identiques à ceux utilisés dans les comptes consolidés au 31 décembre 2014, à l exception de l adoption des nouvelles normes et interprétations suivantes d'application obligatoire pour le Groupe : Améliorations annuelles des IFRS : Cycle IFRIC 21 : Taxes prélevées par une autorité publique Il est à noter que l amélioration annuelle des IFRS n a eu aucun impact sur les comptes consolidés du 1 er semestre, et que l impact d IFRIC 21 est non significatif. L ensemble des textes adoptés par l Union Européenne est disponible sur le site Internet de la Commission européenne à l adresse suivante : Les méthodes d évaluation spécifiques aux comptes consolidés intermédiaires condensés sont les suivantes : La charge d impôt de la période résulte de l estimation d un taux effectif Groupe annuel qui est appliqué au résultat avant impôt. Les charges comptabilisées sur la période au titre des rémunérations en actions et des avantages au personnel correspondent au prorata des charges estimées de l année

10 Le produit comptabilisé en déduction des charges de personnel sur la période au titre du crédit d impôts compétitivité emploi (CICE) correspond au prorata du produit estimé de l année. Les comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2015 ont été arrêtés par le conseil d administration du 22 octobre Evènements significatifs Le Groupe n a connu aucune variation de périmètre au cours du premier semestre

11 Note 2 : Effets du passage aux normes IFRS pour le compte de résultat au 30 juin Transition du compte de résultat au 30 juin 2014 Compte de résultat (en milliers d'euros) Normes françaises 30-juin-2014 Reclassements Retraitements Normes IFRS 30-juin-2014 Chiffre d'affaires Production stockée Production immobilisée Reprises de provisions et transferts de charges Subventions Autres produits Autres produits opérationnels courants Total des produits opérationnels Achats et charges externes Impôts et taxes Charges de personnel Autres produits et charges opérationnels Dotations aux amortissements et provisions Charges d exploitation RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT Autres produits opérationnels Autres charges opérationnelles RÉSULTAT OPÉRATIONNEL Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie Coût de l'endettement financier brut Coût de l'endettement financier net Résultat financier RÉSULTAT AVANT IMPÔT Résultat exceptionnel Impôt sur le résultat Amortissement écarts d'acquisition RÉSULTAT NET Part du groupe Part des minoritaires 4 4 Le groupe OROLIA a précisé dans le tableau de transition les réaffectations opérées entre les rubriques relevant des normes françaises et les rubriques désormais consacrées par le référentiel IFRS Principaux reclassements effectués conformément aux normes IFRS Reclassement de certains produits des activités ordinaires Le groupe OROLIA a procédé au reclassement de différents éléments composant les produits d exploitation en charges opérationnelles, à savoir : - la production stockée, d un montant de k, au sein de la rubrique «Achats et charges externes» ; - la production immobilisée, d un montant de k, au sein de la rubrique «Charges de personnel» ; - les reprises de provisions, d un montant de 544 k, au sein de la rubrique «Dotations aux amortissements et provisions» ; - les transferts de charges d un montant de 959 k au sein des rubriques «Achats et charges externes» et «Charges de personnel» pour un montant respectivement de 950 k et 9 k ; et - les autres produits, d un montant de 294 k, qui correspondent principalement au crédit d impôt recherche, au sein de la rubrique «Charges de personnel». L ensemble de ces éléments vient en déduction de chacune des rubriques de charges opérationnelles précitées. Il convient de préciser que les subventions d exploitation d un montant de 39 k ont été reclassées au sein des produits opérationnels dans la rubrique «Autres produits opérationnels courants»

12 Reclassement du résultat exceptionnel Le résultat exceptionnel, d un montant de -551 k, a été reclassé au sein de la rubriques «Autres produits et charges opérationnels». Reclassement de la charge relative aux engagements sociaux La charge relative aux engagements sociaux (retraite, indemnité de départ à la retraite, etc.), d un montant de 110 k, initialement comptabilisée dans les dotations aux amortissements et provisions en normes françaises, a été reclassée dans les charges opérationnelles dans la rubrique «Charges de personnel». Reclassement du résultat financier Le résultat financier, d un montant de -638 k, a été ventilé entre les produits financiers d une part, d un montant de 942 k, et les charges financières d autre part, d un montant de k, puis reclassé dans, respectivement, les rubriques «Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie» et «Coût de l'endettement financier brut», la différence entre les montants de ces deux dernières rubriques formant le coût de l'endettement financier net. Par ailleurs, les frais bancaires, d un montant de 95 k, enregistrés dans les «Achats et charges externes» en normes françaises ont été reclassés dans le «Coût de l'endettement financier brut» en normes IFRS. Reclassement de la cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE) La CVAE, d un montant de 51 k, comptabilisée dans la rubrique «Impôts et taxes» en normes françaises, a été reclassée en «Impôt sur le résultat» Principaux retraitements opérés conformément aux normes IFRS Instruments dérivés de couverture 1 Les variations de valeur des instruments financiers dérivés classés dans la catégorie «à la juste valeur par le biais du compte de résultat» sont enregistrées au compte de résultat dans la rubrique «coût de l'endettement financier net», respectivement en «Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie» si la variation de valeur de l instrument financier est positive et en «Coût de l'endettement financier brut» si elle est négative. Un montant de 337 k, correspondant à la variation de juste valeur négative des instruments dérivés utilisés à des fins de couverture de taux, a été enregistré en «Coût de l'endettement financier brut» et un montant de 11 k, correspondant à la variation de juste valeur positive des instruments dérivés utilisés à des fins de couverture de change, a été enregistré en «Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie». La variation de juste valeur négative comptabilisée en résultat correspond à l évolution de la valeur de marché des instruments dérivés utilisés à des fins de couverture de taux de -559 k à -895 k entre fin 2013 et le 30 juin La variation de juste valeur positive comptabilisée en résultat correspond à l évolution de la valeur de marché des instruments dérivés utilisés à des fins de couverture de change de 0 k à 11 k entre fin 2013 et le 30 juin Engagements sociaux Conformément à la norme IAS 19 «Avantages du personnel», la charge relative aux engagements sociaux est décomposée en plusieurs éléments : coût des services rendus, intérêts nets, écarts actuariels, rendement des actifs du régime et cotisations de l'employeur au fonds de couverture. Le coût des services rendus, le coût financier et le rendement attendu du fonds de couverture, qui constituent la charge de l exercice, ont été enregistrés en résultat respectivement dans les rubriques : 1 Il convient de préciser que le terme «instrument de dérivé de couverture» désigne les instruments financiers acquis par la société OROLIA à des fins de couverture au sens économique du terme. Au cas d espèce, il ne correspond pas à la définition qu en donne la norme IAS 39 lorsqu une entité applique la comptabilité de couverture, option offerte par la norme

13 - «Charges de personnel» pour un montant de 288 k, - «Coût de l'endettement financier brut» pour un montant de 138 k et, - «Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie» pour un montant de 91 k. Les cotisations de l'employeur au fonds de couverture, d un montant de 243 k, qui viennent en déduction de la provision enregistrée au bilan, ont été extournées des charges de personnel. Paiement fondé sur des actions Conformément à la norme IFRS 2 «Paiement fondé sur des actions», la charge relative aux instruments financiers dilutifs (options de souscription d actions [stock-options], bons de souscription d actions [BSA] et actions gratuites [AGA]), d un montant de 197 k, a été enregistrée en charges opérationnelles dans la rubrique «Charges de personnel» en contrepartie des capitaux propres. Il convient de préciser que la charge relative au Bonus Management BOATRACS (cf. annexe au comptes consolidés 31 décembre ) ainsi que la dotation aux provisions qui lui est associée, d un montant respectivement de 90 k et 282 k, comptabilisées en normes françaises, ont été extournées. Intérêts d emprunt Suite à la ventilation entre capitaux propres et dette des obligations à bons de souscription d actions («OBSAB»), d un montant de 12 millions d euros, souscrites par la société EUROMEZZANINE (cf. cf. annexe au comptes consolidés 31 décembre ), un nouveau taux d intérêt effectif a été calculé afin d enregistrer les charges financières relatives à la partie dette des OBSAB comptabilisée au coût amorti conformément à la norme IAS 32 «Instruments financiers : comptabilisation et évaluation» 2. Les charges financières apparaissent légèrement supérieures à celles comptabilisées dans les comptes en normes françaises suite à un taux d intérêt effectif qui ressort supérieur au taux de coupon délivré par les OBSAB. En conséquence, une charge financière additionnelle d un montant de 88 k a été comptabilisée dans la rubrique «Coût de l'endettement financier brut». Les charges financières calculées sur la base du coût amorti résultent de l application d un nouveau taux d intérêt effectif, égal à 9,94%, qui prend en compte les montants décaissés au titre de l amortissement de l emprunt, des charges d intérêt annuel et des frais d émission des OBSAB. En conséquence, la charge constatée au 30 juin 2014 dans les comptes consolidés en normes françaises au titre de l étalement des frais d émission, d un montant de 11 k, a été annulée en contrepartie de la dette relative aux OBSAB inscrite au passif du bilan dans la rubrique «Emprunts et autres passifs financiers à long terme». Goodwill Conformément à la norme IAS 36 «Dépréciation d'actifs», le goodwill fait l objet d un test de dépréciation à chaque clôture d exercice alors qu il est amorti en normes françaises. En conséquence, la dotation à l amortissement des écarts d'acquisition au 30 juin 2014, d un montant de k, a été extournée du compte de résultat en contrepartie du goodwill. Crédit d impôt recherche (CIR) Le produit relatif au crédit d impôt recherche de l exercice, d un montant de 214 k, comptabilisé dans la rubrique «Autres produits» du compte de résultat, a été annulé en contrepartie des produits constatés d avance reclassés dans la rubrique «Passif courant». Selon la norme IAS 20, le crédit d impôt recherche, qui constitue une subvention non imposable, est comptabilisé au bilan puis étalé sur la durée d amortissement des actifs qu il finance, au cas d espèce les frais de recherche et développement. Un montant de 163 k a été enregistré en produits, dans la rubrique «Autres produits opérationnels courants», au titre de la quote-part de subvention virée au résultat relative au CIR 3. Charge d impôt 2 La norme IAS 32 impose de comptabiliser séparément les composantes dette et capitaux propres d'un instrument financier composé, au d espèce les OBSAB. 3 Ce montant correspond à l étalement du CIR de chacun des exercices 2011, 2012 et

14 Conformément aux dispositions de la norme IAS 34, «Information financière intermédiaire», la charge d'impôt sur le résultat, d un montant de 968 k, correspondant au cas d espèce à un crédit d impôt, a été estimée sur la base de la meilleure estimation du taux d'impôt annuel moyen pondéré attendu pour la totalité de l exercice

15 Note 3 : Notes relatives au bilan au 31 décembre 2014 et au 30 juin Ecarts d acquisition La valeur nette comptable des écarts d acquisition est revue au minimum une fois par an et lorsque des évènements ou des circonstances indiquent qu une réduction de valeur est susceptible d être intervenue. De tels évènements ou circonstances sont liés à des changements significatifs défavorables présentant un caractère durable et affectant l environnement économique, soit les hypothèses ou objectifs retenus à la date d acquisition. Une perte de valeur est constatée lorsque la valeur recouvrable des actifs testés devient durablement inférieure à leur valeur nette comptable. Au 30 juin 2015, le Groupe a procédé à une revue des indicateurs de perte de valeur susceptibles d entraîner une réduction de la valeur nette comptable des écarts d acquisitions. Aucun indice de perte de valeur n a été détecté. Au cours du premier semestre 2014, le groupe OROLIA a fait l acquisition de la société TECHNO- SCIENCES INC à l origine d une augmentation du goodwill à hauteur de 4,7 millions d euros alloué à l UGT «Positioning, Tracking & Monitoring». Les UGT ont été renommées suivant leur marque client : Timing, Test & Measurement : Spectracom Positioning, Tracking & Monitoring : McMurdo Au 30 Juin 2015 Ouverture Acquisitions Cessions / dépréciations Clôture Valeur brute Perte de valeur Valeur nette Au 31 décembre 2014 Ouverture Acquisitions Cessions / dépréciations Clôture Valeur brute Perte de valeur Valeur nette Ventilation par UGT 30-juin-15 Valeur brute Dépréciation Valeur nette Valeur brute 31-déc.-14 Dépréciation Valeur nette Spectracom McMurdo Total

16 3.2 Immobilisations corporelles et incorporelles Immobilisations incorporelles Frais de développement Concessions, brevets, logiciels et droits Autres En cours Valeurs brutes Total Au 31 décembre Acquisitions Cessions Variations de périmètre Autres mouvements Au 31 décembre Acquisitions Cessions Variations de périmètre Autres mouvements Au 30 juin Amortissements et dépréciations Total Au 31 décembre Acquisitions Cessions Variations de périmètre Autres mouvements Au 31 décembre Acquisitions Cessions Variations de périmètre Autres mouvements Au 30 juin Valeurs nettes Total Au 31 décembre Au 31 décembre Au 30 juin

17 Immobilisations corporelles Terrains Constructions Installations techniques, matériel et outillages Matériel bureau, transport, informatique, autres En cours Valeurs brutes Total Au 31 décembre Acquisitions Cessions Variations de périmètre Autres mouvements Au 31 décembre Acquisitions Cessions Variations de périmètre Autres mouvements Au 30 juin Amortissements et dépréciations Total Au 31 décembre Acquisitions Cessions Variations de périmètre Autres mouvements Au 31 décembre Acquisitions Cessions Variations de périmètre Autres mouvements Au 30 juin Valeurs nettes Total Au 31 décembre Au 31 décembre Au 30 juin

18 3.3 Actifs financiers non courants Au 30 juin janv.-15 Variation de périmètre Augmentation Diminution Autres Différence de change 30-juin-15 Dépôt et cautionnement Prêt FINAMUR sur cession bail SICAV Nanties Total Au 31 décembre janv.-14 Variation de périmètre Augmentation Diminution Autres Différence de change 31-déc.-14 Dépôt et cautionnement Prêt FINAMUR sur cession bail SICAV Nanties Total Stocks Au 30 juin janv.-15 Entrée de périmètre Variations Autres mouvements Différence de change 30-juin-15 Approvisionnements / matières premières En-cours de fabrication Produits finis Stocks bruts Approvisionnements / matières premières En-cours de fabrication Produits finis Dépréciation Stocks nets

19 Au 31 décembre janv.-14 Entrée de périmètre Variations Autres mouvements Différence de change 31-déc.-14 Approvisionnements / matières premières En-cours de fabrication Produits finis Stocks bruts Approvisionnements / matières premières En-cours de fabrication Produits finis Dépréciation Stocks nets Créances clients Créances clients 30-juin déc.-14 Créances clients et comptes rattachés Dépréciation des créances clients Créances clients et comptes rattachés en valeur nette Echéancier par maturité au 30 juin 2015 non échues et échues à moins de 90 jours (j) j j j +360 j Total Créances clients Dont créances douteuses dépréciées Echéancier par maturité au 31 décembre 2014 non échues et échues à moins de 90 jours (j) j j j +360 j Total Créances clients Dont créances douteuses dépréciées

20 3.6 Informations sur les contrats long terme 30-juin déc.-14 Montant des produits enregistrés sur les contrats de long terme Au titre des seuls contrats en cours : - Coûts engagés sur les contrats en cours + résultat Avances sur contrats en cours Retenues opérées par les clients Sommes à recevoir des clients Sommes dues aux clients Les sommes à recevoir des clients, d un montant de k, sont incluses dans la rubrique «Factures à établir» à l actif du bilan qui s élève à k au 30 juin Les sommes dues aux clients, d un montant de k, sont incluses dans la rubrique «Produits constatés d avance» au passif du bilan qui s élève à k au 30 juin 2015 (cf. infra.3.14). 3.7 Autres actifs courants Les autres actifs courants comprennent les éléments suivants : 30-juin déc.-14 < 1 an > 1 an < 1 an > 1 an Impôt sur les sociétés T.V.A Autres actifs courants Subventions 0 0 Charges constatées d'avance Total Trésorerie et équivalents de trésorerie Au 30 juin 2015, la trésorerie nette dont dispose le Groupe comprend les éléments suivants : 30-juin déc.-14 Disponibilités Equivalents de trésorerie Trésorerie active Concours bancaires Trésorerie passive Trésorerie nette

21 3.9 Passifs financiers Les tableaux ci-après présentent les postes de passifs financiers comptabilisés au coût amorti. Echéancier par maturité au 30 juin 2015 < 1 an Entre 1 an et ans > 5 ans Total Emprunts Autres dettes financières Affacturage Concours bancaires courants Passifs financiers par échéance Echéancier par maturité au 31 décembre 2014 < 1 an Entre 1 an et ans > 5 ans Total Emprunts Autres dettes financières Affacturage Concours bancaires courants Passifs financiers par échéance Fournisseurs et comptes rattachés Toutes les dettes fournisseurs ont une échéance inférieure à un an. Dettes fiscales et sociales 30-juin déc.-14 Autres dettes T.V.A. à payer Impôt sur les sociétés Rémunération du personnel Charges sociales Autres dettes sociales et fiscales 0 0 Total juin déc.-14 < 1 an > 1 an < 1 an > 1 an Avoirs à établir Autres dettes d exploitation Total

22 3.11 Instruments financiers dérivés Le tableau suivant présente les justes valeurs des instruments financiers dérivés utilisés à des fins de couverture. Valeur de marché négative 30-juin-15 Valeur de marché positive Valeur de marché négative 31-déc.-14 Valeur de marché positive Couverture de valeur d'instruments financiers non dérivés Instruments dérivés de taux d'intérêt Total Couverture de résultats futurs d'instruments financiers non dérivés Instruments dérivés de cours de change Instruments dérivés de taux d'intérêt Total Dérivés utilisés en couverture Les instruments financiers dérivés de couverture sont comptabilisés à la juste valeur par le biais du compte de résultat ; l option dérogatoire relative à l application de la comptabilité de couverture n a pas été retenue par le Groupe. Les instruments dérivés de couverture sont enregistrés au bilan pour leur montant total dans les passifs non courants au sein de la rubrique «Emprunts et autres passifs financiers à long terme». Taux fixe < 1 an entre 1 an et 5 ans > 5 ans Total Taux variable Taux fixe Taux variable Taux fixe Taux variable Taux fixe Taux variable Actifs financiers Passifs financiers Position nette avant gestion Position hors bilan Position nette après gestion Ventilation par catégorie d instruments financiers Total Au 30 juin 2015 Valeur comptable Juste valeur par résultat Actifs disponibles à la vente Prêts, créances et autres dettes Dettes au coût amorti Instruments dérivés Juste valeur Actifs financiers non courants Avances et acomptes Clients & comptes rattachés Factures à établir Autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Actifs Emprunts et autres passifs financiers à long terme Passif courant Passifs

23 Au 31 décembre 2014 Valeur comptable Juste valeur par résultat Actifs disponibles à la vente Prêts, créances et autres dettes Dettes au coût amorti Instruments dérivés Juste valeur Actifs financiers non courants Avances et acomptes Clients & comptes rattachés Factures à établir Autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Actifs Emprunts et autres passifs financiers à long terme Passif courant Passifs Provisions courantes et non courantes 30-juin déc.-14 Total des provisions constituées en début de période Entrée de périmètre Dotations aux provisions Reprises de provisions Autres mouvements Ecart de conversion Total des provisions constituées en fin de période Evolution des provisions pour risques et charges au 30 juin janv.-15 Entrée de périmètre Reprises (non utilisées) Reprises (utilisées) Dotations Autres Ecarts de conversion 30-juin-15 Provision / Engagements sociaux Provision / Garantie Clients Provision / Litiges Provision / Restructuration Provision / Autres Total La provision pour litige correspond à des problèmes de fabrication sur une balise maritime désormais résolus chez les sous-traitants. Ce montant ne prend pas en compte les éventuelles indemnisations que le groupe pourrait recevoir des assurances. Evolution des provisions pour risques et charges au 31 décembre janv.-14 Entrée de périmètre Reprises (non utilisées) Reprises (utilisées) Dotations Autres Ecarts de conversion 31-jdéc.-14 Provision / Engagements sociaux Provision / Garantie Clients Provision / Litiges Provision / Restructuration Provision / Autres Total

24 3.14 Passifs courants 30-juin déc.-14 Fournisseurs & comptes rattachés Acomptes reçus sur commandes Dettes fiscales et sociales Impôt exigible Autres dettes Produits constatés d avance Crédit d'impôt recherche Total

25 Note 4 : Notes relatives au compte de résultat au 30 juin 2014 et au 30 juin Coût de l endettement financier net Le coût de l endettement net inclut un produit financier de 44 k au titre de la variation de valeur des instruments financiers dérivés de couverture au 30 juin 2015 contre un produit financier de 220 k au 30 juin La rubrique «Produits de trésorerie et d équivalents de trésorerie» comprend les produit d intérêts sur les actifs de couverture d un montant de 104 k (91 k au 30 juin 2014) tandis que celle relative au «Coût de l endettement financier brut» comprend la charge d intérêt (coût de l actualisation) sur les engagements sociaux d un montant de 141 k (138 k au 30 juin 2014). 30-juin juin-14 Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie Différences de change Coût de l'endettement financier brut Coût de l'endettement financier net Autres produits et charges opérationnels Les autres produits et charges opérationnels représentent k au 30 juin 2014 et -653 k au 30 juin Les autres produits et charges opérationnels comprennent les éléments majeurs intervenus pendant la période comptable de nature à fausser la lecture de la performance de l entreprise. Il s agit donc de produits ou charges inhabituels, anormaux et peu fréquents, de montants significatifs que l entreprise présente de manière distincte dans son compte de résultat pour faciliter la compréhension de la performance opérationnelle courante. Au 30 juin 2015, les autres produits et charges opérationnels se décomposent comme suit : - S agissant des «Autres charges opérationnelles» : un montant de 0,5 million d euros lié aux coûts de restructuration, enfin, le solde qui regroupe des éléments de nature différente s élève à 0,5 million d euros, - Les «Autres produits opérationnels» s élève à 0,3 million d euros. 4.3 Impôt sur le résultat 30-juin juin-14 Impôts courants Impôts différés Charges d'impôts courants et différés Résultat par action Le résultat net par action est calculé sur la base du nombre moyen pondéré d actions en circulation dans le courant de la période. Le résultat net dilué par action est calculé sur la base du nombre moyen pondéré

26 d actions en circulation et du nombre d actions qui seraient créées à la suite de la conversion des instruments financiers dilutifs, soit les plans de souscription d actions, les BSA et les actions gratuites. 30-juin juin-14 Résultat net, part du Groupe Effet des instruments dilutifs 0 0 Résultat net, part du Groupe Nombre moyen pondéré d'actions Effet des instruments dilutifs Nombre moyen pondéré d'actions dilué Résultat net par action (en euros) 0,87 0,17 Résultat net dilué par action (en euros) 0,86 0,17 Conformément à la norme IAS 33, les plans dont le cours de l action est supérieur au cours moyen de l exercice sont exclus du calcul du résultat net par action. S agissant des deux périodes présentées, ont été exclues les options émises le 21 février 2014 (29 000) et le 28 juillet 2014 (34 000). 4.5 Secteurs opérationnels Au 30 juin 2015, le groupe OROLIA a réalisé un chiffre d affaires consolidé de 50,9 millions d euros contre 35,1 millions d euros au 30 juin Juin 2015 McMurdo Spectracom Total Chiffre d'affaires Résultat opérationnel courant Autres produits et charges opérationnels Résultat opérationnel Goodwill Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Europe / Moyen- Orient / Afrique Amérique Asie / Pacifique Total Chiffre d'affaires Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles

27 30 Juin 2014 McMurdo Spectracom Total Chiffre d'affaires Résultat opérationnel courant Autres produits et charges opérationnels Résultat opérationnel Goodwill Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Europe / Moyen-Orient / Afrique Amérique Asie / Pacifique Total Chiffre d'affaires Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Le plus gros client du Groupe représente 7.0% du chiffre d affaires consolidé au 30 juin Pour l exercice clos le 30 juin 2015, le chiffre d affaires cumulé réalisé avec les cinq premiers et les dix premiers clients représentait respectivement 26.3% et 38.4% des ventes du Groupe, en augmentation par rapport au 30 juin 2014 (14.6% et 22.4%), compte tenu du changement de périmètre lié à l acquisition de Techno- Sciences Inc (renommée McMurdo Inc) au 1 er Mai

28 Note 5 : Rémunération et avantages consentis au personnel 5.1 Avantages postérieurs à l emploi Le coût des régimes à prestations définies est déterminé à la clôture de chaque exercice selon la méthode des unités de crédits projetées. Le calcul repose sur une méthode actuarielle intégrant des hypothèses d évolution des salaires et d âge de départ en retraite. Les régimes à prestations définies du Groupe concernent les indemnités de départ à la retraite prévues par les conventions collectives qui sont versées en une seule fois au moment du départ à la retraite. En application de la loi et des conventions collectives en vigueur, le Groupe verse à chaque salarié une indemnité lors de son départ à la retraite, exprimée en nombre de mois de salaire (calculé sur la base du salaire versé au cours des 12 mois précédents le départ en retraite) et fonction de l ancienneté dans le Groupe. Le deuxième pilier de la retraite en Suisse est aussi concerné et est considéré au sens des IFRS comme un plan à prestations définies.. Charge nette de la période 30-juin juin-14 Coûts des services rendus Coût financier Rendement des actifs du régime Autres éléments 0 0 Charges (produits) Sous déduction des frais de gestion du fonds de couverture. Evolution de la dette actuarielle 30-juin déc.-14 Engagement - début d'exercice Coût des services rendus Coût financier Ecarts actuariels Cotisations des employés au fonds de couverture Prestations payées par le fonds Primes d'assurance payées par le fonds de couverture Variation de périmètre Variation de change Engagement - fin d'exercice

29 . Evolution des actifs de couverture 30-juin déc.-14 Actifs de couverture - fin d'exercice Rendement des actifs du régime Ecarts actuariels Cotisations de l'employeur au fonds de couverture Cotisations des employés au fonds de couverture Prestations payées par le fonds Primes d'assurance et frais liés à la gestion du fonds Variation de périmètre Variation de change Actifs de couverture - fin d'exercice Evolution de la dette actuarielle 30-juin déc.-14 Provision Juste valeur des actifs de couverture Engagement Ventilation des écarts actuariels 30-juin déc.-14 Écarts liés à l'engagement Effets d expérience - Modifications des hypothèses démographiques - Modifications des hypothèses financières Écarts liés au rendement des actifs Ecarts actuariels Hypothèses actuarielles France Les hypothèses utilisées pour l évaluation des engagements relatifs aux indemnités de départ à la retraite sont présentées dans le tableau ci-dessous : France 30-juin déc.-14 Age de départ à la retraite 67 ans 67 ans Evolution des salaires 2,0% 2,0% Taux de charges sociales 45% 45% Taux d'actualisation 2,1% 1,5%

30 . Hypothèses actuarielles Suisse Les hypothèses utilisées pour l évaluation des engagements sociaux (retraites et indemnités de départ à la retraite) sont présentées dans le tableau ci-dessous : Suisse 30-juin déc.-14 Age de départ à la retraite 64 ans - 65 ans 64 ans - 65 ans Evolution des salaires 2,0% 2,0% Taux de charges sociales N/A N/A Taux d'actualisation 1,5% 1,5% 5.2 Rémunération des dirigeants La rémunération des principaux dirigeants s'élève à 284 k au 30 juin 2015 contre 243 k au 30 juin 2014 hors charge liée aux paiements en actions (IFRS2). En euros 30-juin juin-14 Montant global : Salaires et charges Charge IFRS Nombre de personnes concernées 2 2 La rémunération variable de Christophe François est liée exclusivement à des objectifs de performance financière du Groupe, cohérents avec le budget de l exercice. Il est le seul mandataire à cumuler un contrat de travail au titre de ses fonctions de Directeur Financier. Jean-Yves Courtois bénéficie d une rémunération variable basée exclusivement sur des objectifs financiers du Groupe. Il bénéficie d un droit à une indemnité de cessation de ses fonctions hors cas de démission ou de faute lourde, représentant un an de salaire. Cette indemnité est sujette à une condition de performance selon laquelle l EBITDA consolidé du Groupe doit rester supérieur à trois fois la dette nette consolidée. Aucun des dirigeants mandataires sociaux ne bénéficie d une assurance retraite supplémentaire ou d une clause de non concurrence. Le tableau ci-dessous présente les rémunérations de Monsieur Jean-Yves Courtois, Président du Conseil d'administration et Directeur général, et de Monsieur Christophe François, Directeur général délégué : En euros 30-juin juin-14 Jean-Yves Courtois Rémunération fixe Rémunération variable Avantages en nature logement et véhicule Assurance chômage Paiement en actions 0 0 Total

31 Christophe François Rémunération fixe Rémunération variable Avantages en nature logement et véhicule Assurance chômage 0 0 Paiement en actions 0 0 Total Actions de performance : L assemblée générale du 9 juin 2011 a autorisé l attribution de actions de performance (actions gratuites) qui ont été allouées au cours du Conseil du 9 décembre 2011 à hauteur de actions dont au profit de Monsieur Jean-Yves COURTOIS et au profit de Monsieur Christophe FRANCOIS. La charge correspondant a été constatée prorata temporis sur les exercices 2011, 2012 et Bons de souscriptions d actions : Au 30 Juin 2015 : - Monsieur Jean-Yves Courtois Président Directeur Général détient : BSA2 donnant le droit de souscrire, dans les conditions prévues au Contrat d'émission, à titres de capital nouveaux, à émettre au prix unitaire de 12,50 euros BSA4 donnant le droit de souscrire, dans les conditions prévues au Contrat d'émission, à titres de capital nouveaux, à émettre au prix unitaire de 12,50 euros. Jetons de présence : En euros 30-juin juin-14 Ron Buckly Airtek représenté par Ron Buckly 0 0 Henri Magnan Erik van der Kaay Total Bons de souscription d actions attribués aux administrateurs : Au 30 juin 2015 : - Monsieur Ronald BUCKLY, représentant permanent de la société AIRTEK CAPITAL GROUP jusqu au 13 juin 2014 et depuis administrateur, détient BSA1-31 -

32 Note 6 : Engagements, parties liées 6.1 Engagements donnés et reçus Le tableau ci-dessous présente la valeur contractuelle des engagements donnés ou reçus par le Groupe : 30-juin déc.-14 Engagements donnés Cautions, avals, etc Nantissement de titres Crédit-bail, location Total des engagements donnés Engagements reçus Cautions, avals, etc Crédit-bail, location Garanties de passif Total des engagements reçus Engagements réciproques Contrats de change à terme Couverture de taux d intérêts Total des engagements réciproques Les opérations réalisées sur les immobilisations données en location simple font l objet, pour certaines d entre elles, de contrats prévoyant les paiements futurs minimaux suivants : 30-juin15 31-déc.-14 Paiements futurs minimaux à effectuer au titre des contrats non résiliables Paiements à effectuer dans moins d'1 an Paiements à effectuer dans plus d'1 an et moins de 5 ans Paiements à effectuer dans plus de 5 ans Total des comptes de régularisation et actifs divers Parties liées Il convient d entendre par «parties liées» les entreprises ayant le même actionnaire principal que la société OROLIA et dont les états financiers ne sont pas agrégés dans le cadre de la présentation des comptes. Les positions réciproques de la société OROLIA et de ses parties liées se décomposent comme suit :

33 30-juin déc.-14 Dettes 0 0 Créances 0 0 Produits financiers 0 0 Charges financières 0 0 Total