Présentation investisseurs

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1 Introduction ti sur NYSE Alternextt Paris Présentation investisseurs

2 Avertissement Ce document a été préparé par LeadMedia (la "Société") pour les seuls besoins de la présentation ci après (la "Présentation"). Les informations qui y figurent sont confidentielles et ne peuvent en aucun cas être transmises, reproduites ou distribuées, directement ou indirectement, à toute autre personne, ou publiées, intégralement ou partiellement, pour quelque motif que ce soit, sans l'accord de la Société. Certaines de ces informations ont un caractère prospectif et peuvent inclure des prévisions i ou objectifs de résultat. t Ces informations prospectives ne reflètent t en rien les résultats, t la performance financière actuelle de la Société ou le secteur d'activité sur lequel elle opère à ce jour. Quand bien même ces résultats, cette performance, ou ce secteur d'activité auraient été pris en compte dans le cadre de ces informations prospectives, la Société ne garantit ni ses performances ou résultats futurs, ni la réalisation des hypothèses contenues dans ces informations prospectives. La Société et Bryan, Garnier & Co ne sauraient par ailleurs être tenus d'une quelconque obligation de mise à jour de la Présentation, ou de rectificatif portant notamment sur les informations prospectives, afin de refléter tout événement postérieur à la Présentation. La Société ou Bryan, Garnier & Co ne pourront voir leur responsabilité engagée au titre des informations fournies dans la Présentation ou de l'usage par lelecteur desdites informations, étant précisé qu'aucune de ces informations n'a fait l'objet de vérifications indépendantes. Aucune déclaration, garantie ou engagement, expresse ou implicite, n'est formulé au profit du lecteur par la Société ou Bryan, Garnier & Co dans le cadre de la Présentation. En particulier, aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n est faite quant à l exactitude, l exhaustivité, la sincérité, ou le caractère raisonnable del information information, desopinionset desprojectionscontenuesdansle présent document. Cette Présentation n a pas pour objet de fournir une analyse complète de la situation financière, de la position commerciale ou des perspectives de la Société. Le lecteur ne devra pas s y référer dans ce but. En revanche, le Document de Base enregistré par la Société auprès de l'amf contient une description détaillée de l activité et de la situation financière de la Société ainsi qu une section intitulée «Facteurs de risques», qui devront être lus conjointement avec la Présentation. Les copies du Documentde Base sont disponiblessurle site internet de l AMF ( france.org) et de la Société ( Cette Présentation ne constitue pas une offre ou une quelconque invitation à vendre ou à émettre des titres de la Société, ni une sollicitation d offre doffredachatou d achat ou de souscription des titres de la Société, aux Etats Unis ou dans tout autre pays. Aucun contrat, engagement ou décision d investissement ne peut se fonder ou s appuyer sur ce document. Les titres de la Société ne sont pas, et ne seront pas, enregistrés sous l United States Securities Act 1933 (le «Securities Act») et ne peuvent être vendus aux Etats Unis. Aux Royaume Uni, le présent document est destiné uniquement aux (i) professionnels en matière d'investissement au sens de l'article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (le «Order») ou (ii) () aux personnes répondant à la définition de l'article 49(2) (a) () à (d) du Order (sociétés à valeur nette élevée, associations non immatriculées ) ou (iii) aux personnes pour lesquelles une invitation ou un engagement d investir (au sens de la section 21 du Financial Services and Markets Act 2000) en relation avec l émission ou la vente de titres financiers peut être communiqué légalement (ces personnes étant dénommées «Personnes Pertinentes»). Toute personne autre qu'une Personne Pertinente ne devrait pas agir, ni s appuyer sur la Présentation ou son contenu. La Présentation (y compris toute copie qui pourrait en être faite) ne doit pas être apportée, transmise ou introduite aux Etats Unis, au Canada, en Australie ou au Japon, ni être distribuée ou redistribuée à un résident de ces pays. La distribution de la Présentation dans d autres pays pourrait faire l objet de restrictions législatives ou réglementaires, et les personnes en possession de ce document doivent prendre connaissance de ces restrictions et les respecter. Le non respect de ces restrictions peut constituer une violation des lois applicables en matière de titres financiers. 2

3 LeadMedia di Group, le spécialiste éili franco brésilien du marketing online à la performance 3

4 Le spécialiste franco brésilien du marketing online à la performance 70% des effectifs basé au Brésil sur un total de 115 Un spécialiste de la conquête et de la fidélisation online Une composante technologique propriétaire forte Un business model à la performance CA 2010 proforma 13,7 M : +100%* de croissance Un véhicule d investissement unique pour bénéficier du fabuleux potentiel du marché brésilien du marketing online * Sur la base du chiffre d affaires 2010 consolidé pro forma 4

5 Une équipe expérimentée Stéphane Darracq 46 ans Président Directeur Général LeadMedia Group Cédric de Lavalette 36 ans Directeur Financier LeadMedia Group Hervé Malinge 43 ans Stéphane Bonjean 36 ans Bruno Champion 42 ans Leandro Kenski 36 ans Luiz Barros 37 ans Pedro Toledo 32 ans Pôle Fidélisation Pôle Collecte Pôle Collecte Pôle Collecte Pôle Collecte France France France Brésil Brésil Brésil Pôle Couponing Brésil Fondateur de Profil One et de Score MD Co Fondateur de R Fondateur de TimeToBuy Co Fondateur de R Co Fondateur de Media Factory Co Fondateur de Locz Tecnologia Multimedia Fondateur de BuscaDescontos 5

6 Notre métier : le marketing de conquête et de fidélisation online CONQUÊTE Mise en place de programmes marketing online pour générer : De nouveaux clients Des prospects qualifiés Du trafic FIDÉLISATION Déploiement d outils et de solutions de fidélisation online : Analyse comportementale Gestion de la relation clients Programmes de fidélisation Plateformes technologiques propriétaires 6

7 Une présence forte sur deux marchés à maturité complémentaire Population et Internautes (en millions) Paris 194,0 x3 65,0 77,5 x2 38,3 Habitants Brésil France Nb internautes Sao Paulo Marchés de la publicité online et du e commerce en 2010 (en Mds ) Marché de la publicité online Marché du e commerce 3,3 31,0 0,5 6,4 Brésil France Brésil France Sources : Instituto Brasileiro de Geografia e Estatisctica IBGE / America Intelligence 2010, IAB Brasil 2010, VISA AméricaEconomía 2010, INSEE 18 janvier 2011, Médiamétrie Décembre 2010, France Pub 2010, Baromètre Internet KantarMedia

8 Un business model à la performance Un business model vertueux orienté vers le ROI qui nous associe au succès de nos clients Coût Par Clic (CPC) Coût Par Lead (CPL) Coût Par Action (CPA) Rémunération à la performance 89% Rémunération fixe 11% Forfait Revenus récurrents Honoraires / Coûts d installation Ventes de logiciels en mode SaaS/Abonnements Coût Par Vente (CPV) 8

9 UN HISTORIQUE DE CROISSANCE ET UNE PRÉSENCE À L INTERNATIONAL

10 Une croissance structurée Développement de 2005 à 2011 Évolution du chiffre d affaires (en M ) Acquisition de Développement au Brésil Ouverture d une 1 ère filiale Acquisition de Développement de l offre Fidélisation Acquisition de 2011 Levée de 1M +47% 6,9 +100% 13,7 4,4 0,4 0, Levée de 2,5M 4,7 Création de Lancement de ReactivPub (adserver) Création de LeadMedia Group, spin off de NetBooster 2009 Levée de 1M 4,7 6,9 8, proforma Lancement de : R Adserver, Optin R et R DDN R Score MD Media Factory Busca Descontos 10

11 Un groupe intégré franco brésilien 75% (51%) 100% 51% (25%) 98% (90%) Edition de sites Internet, exploitation de bases d s en propre, conseil campagnes de couponing et d e mailing à la performance Conseil en marketing à la performance : référencement, gestion de campagnes de liens sponsorisés, e mailing, affiliation, marketing sur les réseaux sociaux Edition et commercialisation de solutions d analyse comportementale, d optimisation des actions e mailing et d animation des programmes de fidélisation Edition et commercialisation de solutions d affiliation, d ing à la performance, de contenus éditoriaux, de technologies en marque blanche et en mode SaaS Activités brésiliennes Activités françaises 11

12 Un portefeuille diversifié de clients prestigieux BANQUE ASSURANCE 65% du TOP 20 de 2008 est toujours client en 2010 VOYAGE LOISIR COMMERCE DISTRIBUTION 80% du TOP 10 de 2008 a augmenté son budget entre 2008 et 2010 TOP 10 représente 31% du chiffre d affaires en 2010 contre 45% en 2009 Répartition du chiffre d affaires par secteur proforma 2010 HIGH TECH Autres 20% Agences 17% SANTE BEAUTE AUTRES Santé Beauté 7% Commerce Distribution 36% Banque Assurance 12% Voyage Loisir 8% 12

13 UN SPÉCIALISTE DU MARKETING ONLINE À LA PERFORMANCE

14 Notre savoir faire en matière de conquête 1 ensemble de solutions e marketing répondant à un même objectif de conquête online Plateforme d affiliation Solutions d e mailing à la performance Prospects Clients Consulting / Agence e marketing à la performance Pôle éditorial Couponing / Jeux concours Audience 90% du CA 2010 pro forma 14

15 Problématique Tour opérateur français Augmenter les ventes : Objectif : ventes/an soit un chiffre d affaires de Acteur majeur des vacances en club 7,5 M Solutions LeadMedia Group eshop Résultat ventes en 2010 contre en 2009 : +33% Rémunération LeadMedia Rémunération : entre10 et 30 par vente 15

16 Problématique Partners Finances est le spécialistedu rachat de crédits et regroupement de prêts Générer des contacts qualifiés Solutions LeadMedia Group Réseaux contextuels Résultat leads qualifiés générés en 2010 (issus de clicks) Un taux de transformation de 8% soit 400 clients générés Panier moyen : / Rémunération LeadMedia Prix du Lead : 12 Locataires / 32 Propriétaires 16

17 Objectif Le N 1 dans la vente d ordinateurs au Réaliser des ventes d ordinateurs DELL grand public grand public au Brésil Panier moyen : 530 Solution LeadMedia di Group Résultat Pour DELL : 1700 ventes réalisées (885 K de CA) Croissance des ventes de 200% Pour LeadMedia Group : Croissance de la base de données opt in ciblée de BuscaDescontos : de à contacts Rémunération LeadMedia 5% des ventes : 44 K Nombre de contacts CA généré ( ) juin 10 juil. 10 août 10 sept. 10 oct. 10 nov. 10 déc. 10 janv. 11 févr. 11 mars 11 Nombre de contacts de la base de BuscaDescontos CA généré pour DELL 17

18 Un savoir faire complémentaire avec la fidélisation sur internet CU USTOMER INSIGH Connaissance des profils Elaboration Tet des comportements construction clients : segmentation, des scénarii d actions classification, ciblage e CRM Optimisation de Reporting et l efficacité des actions analyse des résultats e mails marketing PILOT ROI 4% du CA 2010 pro forma 18

19 Acteur français majeur de la vente de fleurs et de bouquets sur Internet Base de données : clients et prospects Problématique Segmenter les clients en fonction des comportements t et indicateurs clés Définir des actions marketing pour augmenter le chiffre d affaires et optimiser les paramètres (taux d ouverture, taux de transformation, pression marketing optimale) Solution LeadMedia Group Résultat Identification de 7 segments / 6% des clients = 36% du chiffre d affaires Définition de la promesse marketing pour chaque segment Plan d actions visant un chiffre d affaires de 6,9 M partant de 6 M provenant des clients actuels 19

20 Solutions technologiques en mode SaaS Plateforme d affiliation en marque blanche : R ADSERVER Bénéfices agences et annonceurs : o Internalisation des processus d affiliation à moindre développement o Accès exclusif au réseau d affiliés o Contrôle efficace et autonome de la performance des supports utilisés Bénéfices éditeurs, sites médias et réseaux de diffusion : o Optimisation du rendement de l espace publicitaire o Administration de la diffusion sur leurs supports Accès à la plateforme via Internet / Mise à disposition réseau diffusion R DDN Facturation : Set up + nb de clics/mois ou nb de tags diffusés/mois Outils de «Trigger marketing» : PILOT ROI Bénéfices annonceurs et agences : o Définition des algorithmes de règles o Intégration de tous les canaux d enrichissement des datas o Pilotage de la programmation des sollicitations clients o Interface de reporting et de suivi des programmes de fidélisation Accès à la plateforme via Internet Facturation : mode SaaS / abonnement et bonus en fonction des performances 6% du CA 2010 pro forma 20

21 DES AVANTAGES CONCURRENTIELS FORTS

22 Des solutions technologiques propriétaires Plateformes Outils et solutions Technologies de ciblage d intermédiation et de d E CRM et de comportemental et tracking Datamining contextuel R ADSERVER PILOT ROI OPTIN R OPTIN R CUSTOMER INSIGHT Labels et certifications obtenus 12 personnes dédiées au développement des technologies Label entreprise innovante d OSEO depuis le 28 mars 2011 Qualité, délivrabilité et réputation : Sender Score, Surety Mail Yahoo Third Party Ad Server Approved Vendor Outils Webservices : Qualilead (vérification contenu formulaires), DedupLive (dédoublonnage temps réel leads collectés) 22

23 Plateforme technologique : un exemple d interface un exemple d interface client client Solution de tracking et de performance marketing en marque blanche Reporting global multicritères Analyse multidimensionnelle de la performance des supports Suivi de la performance des actions d' marketing 23

24 Un fort effet de levier sur le marché brésilien Marketing online en phase d accélération Equipe de managers locaux Technologies propriétaires Immense marché domestique à très fort potentiel Savoir faire dans le marketingonline à la performance Marché atomisé, acteurs de niches et de petites tailles 24

25 DEUX MARCHÉS À MATURITÉS COMPLÉMENTAIRES

26 La France, un marché de plus en plus sophistiqué et en croissance Le marché de la communication online (en M ) e Répartition des dépenses publicitaires par support 34% 28% 23% 24% 15% 13% 8% 3% Internet occupe une place de plus en plus importante dans le marché publicitaire français : 4 ème support de publicité en % des dépenses publicitaires Le marché du e commerce : 31 Mds en % des ventes retail +24% vs Un savoir faire avéré dans les technologies d e CRM, de fidélisation et de ciblage comportemental Print Radio TV Internet Sources: SRI Knowledge Network, Universal McCann et IAB, Baromètre Internet KantarMedia 2010, Etude ice Bilan e commerce 2010/Fevad/KPMG, Fevad / GFK, L observatoire de l E pub SRI Capgemini Janvier

27 Le Brésil, un pays en pleine expansion La 5 ème pays le plus peuplé du monde Investissements Directs Etrangers (IDE) IDE UE/Argentine/Brésil en Mds $ En millions d habitants 217,1 361,9 19,9% +16,6% 186,1 188,2 190,1 192,0 194,0 289,8 30,2 25,9 +4,1% 4,9 5, Une population de plus en plus utilisatrice d internet Union Européenne Argentine Brésil La 8 ème puissance économique mondiale 25,9 Nombred internautes en millions x3 53,3 42,6 32,1 67,9 77, PIB par habitant en dollars Sources : OCDE ; The Brazilian Institute of Geography and Statisctics ; UNCTAD: "Global and Regional FDI Trends in 2010 ; Banque mondiale 27

28 Un marché publicitaire en forte accélération e TMCA e Le marché publicitaire avec la plus forte croissance après la Chine ,8% 9,4% 5,3% 2,9% 28% 2,8% 25% 2,5% 24% 2,4% 30% 3,0% 1,5% 20,0% 15,0% 10,0% 50% 5,0% Une forte croissance des investissements publicitaires vers le media internet Variation des investissements par support 2009/2010 3% 11% 15% 22% 16% 23% 28% 0,0% Part de marché de l internet dans les 12% 18% investissements publicitaires 4,3% 4,6% 2,8% 3,5% 8% 1,5% 1,6% 1,7% 2,1% Un marché internet en phase de décollage (3 à 4 ans de retard sur la France) Rattrapage d internet sur les médias traditionnels : 2 ème audience après la TV Publicité sur internet : 4,6% des budgets publicitaires en 2010 (524 M ) et 10% d ici 4 ans (1 Md ) Croissance du e commerce : N 1 du e commerce en Amérique latine 6,4 Mds générés en % en 2009 et Sources : IAB Brazil 2010, Zenith Optimedia, Eresis, VISA AméricaEconomía

29 ÉLÉMENTS FINANCIERS

30 Organigramme juridique PÉRIMÈTRE PRO FORMA LeadMedia Group S.A. PÉRIMÈTRE CONSOLIDÉ 100% 100% 51% (25%) 98% (90%) LEADMIDIA BRAZIL LEADMIDIA PARTICIPACOES SCORE MD R 75% (51%) 100% ARAIE WEBTRUST 30

31 Accélération de la croissance 13,7 En millions d euros x 2 CA issu de la croissance externe CA organique +47% 54 5,4 4,7 47 4,7 6,9 8,4 90 9, proforma Chiffre d affaires du 1 er trimestre 2011 : 4,6 millions d euros en croissance de +56%, comparés à 2,9 millions d euros deuros en 2010 proforma 31

32 Compte de résultat consolidé simplifié En K / normes françaises consolidé consolidé consolidé proforma Chiffre d affaires Marge brute en % du chiffre d affaires 31% 37% 44% Charges de personnel EBITDA en % du chiffre d affaires 1,3% 6,4% 7,1% Résultat d exploitation Marge d exploitation 05% 0,5% 41% 4,1% 49% 4,9% Résultat financier Amortissement des écarts d acquisition Résultat net Marge nette 0,3% 2,1% n.s. Progression du taux de marge brute : Impact ti intégration ti pôle éditorial et fidélisation Impact Brésil Résultat net avant amortissement des écarts d acquisition : 354 K consolidé pro forma au Impact frais financiers i Brésil 32

33 Bilan consolidé simplifié En K / normes françaises consolidé consolidé consolidé proforma En K / normes françaises consolidé consolidé consolidé proforma ACTIF Immobilisations incorporelles Ecarts d acquisition Immobilisations corporelles Immobilisations financières Total Actif immobilisé PASSIF Capitaux propres Intérêts minoritaires Dettes sur variations de périmètre destinées à être incorporées au capital Autres emprunts et dettes financières Actif circulant Passif circulant Impôts différés actifs Trésorerie et équivalents Total Actif Dettes sur variations de périmètre Total Passif Evénements post clôture : Acquisition de Media Factory Engagements liés à l IPO de remontée des minoritaires 33

34 Flux de trésorerie ACTIVITE ERATIONS ESTISSEMENT OP D INVE En K / normes françaises consolidé consolidé Résultat net des sociétés intégrées avant amortissement, écarts d acquisition Marge brute d autofinancement des sociétés intégrées (1) Impact de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l activité (2) (138) 644 FLUX DE TRESORERIE LIES A L ACTIVITE (1 + 2) (83) Acquisition / Production d immobilisations incorporelles (242) (394) Acquisition d immobilisations corporelles (48) (72) Variation de périmètre (581) FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D INVESTISSEMENTS (290) (1 047) OPERATIO ONS DE FINANCE EMENT Augmentation de capital en numéraire (nettes) Augmentation de dettes financières (nettes de frais d emprunt) Remboursement des dettes financières (150) FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT VARIATION DE TRESORERIE Trésorerie d ouverture Incidence des variations des cours de devises 5 Trésorerie de clôture

35 STRATÉGIE

36 Notre ambition FRANCE BRÉSIL Poursuivre la croissance en maintenant l avance technologique Prise de parts de marché pour devenir un acteur majeur du basculement vers lemarketingonlineà laperformance EFFETS DE TAILLE SYNERGIES OPÉRATIONNELLES : COMMERCIALES, EXPERTISES, PLATEFORMES TECHNOLOGIQUES 36

37 L écosystème concurrentiel brésilien De nombreux acteurs indépendants de taille modeste Des grands acteurs nord américains encore largement absents Des difficultés à se financer Des offres en phase de structuration Un des marchés émergents le plus prometteur au monde Un écosystème favorable à la croissance de LeadMedia di Group 37

38 Stratégie opérationnelle SOUTENIR LA CROISSANCE Déploiement commercial notamment au Brésil Intégration de nouveaux canaux de marketing online : mobile, réseaux sociaux, etc. Croissance externe ciblée : critères géographiques, de taille et de rentabilité ASSURER UNE RENTABILITÉ FORTE Effet taille Audience propriétaire et intégration de la marge Leviers opérationnels entre les filiales 38

39 LEADMEDIA ET LA BOURSE

40 Pourquoi la Bourse? Accompagner la croissance organique Recrutement de profils expérimentés notamment au Brésil Développement de nouvelles offres Développement éditorial Poursuivre la stratégie d acquisitions Capter la croissance au Brésil Ajouter de la valeur en France Gain de notoriété Auprès des clients et des prospects Auprès des partenaires et des salariés 40

41 Pourquoi investir dans LeadMedia Group? Un business model Un historique de croissance rapide et structurée éprouvé Unmodèle basé sur la performance et sur des solutions technologiques propriétaires Une organisation solide Une équipe de management bénéficiant d expériences entrepreneuriales probantes Des marchés en forte croissance Un fabuleux potentiel de croissance au Brésil Une approche ROI massivement adoptée par les annonceurs Une stratégie offensive Des synergies opérationnelles nombreuses entre France et Brésil Une capacité avérée à acquérir et intégrer des sociétés Un véhicule d investissement unique pour bénéficier du fabuleuxpotentieldumarché brésiliendumarketing online 41

42 Structure de l opération Taille initiale de l offre Un maximum de actions nouvelles, soit un montant brut total d environ 10 M Prix applicable à l offre 7,00 par action Clause d extension Un maximum de actions nouvelles complémentaires, soit un montant brut total d environ 1,5 M Option de surallocation Un maximum de actions nouvelles supplémentaires, soit un montant brut total d environ 1,7 M Structure de l offre Offre à Prix Ferme en France principalement i destinée aux personnes physiques Placement Global en France, et hors de France principalement destiné aux investisseurs institutionnels Capitalisation boursière Environ 28,3 M post money Engagement de souscription Truffle Capital, actionnaire historique de la société, a fait part de son intention de souscrire à hauteur de 2,5 M dans le cadre du Placement Global 42

43 Calendrier de l opération Début de l offre 9 juin 2011 Capital avant l offre (1) Fin de l offre 27 juin 2011 CPI (2) 16,7% Stéphane Darracq (3) 16,9% Règlement livraison 1 er juillet 2011 Truffle Capital 66,4% Début des négociations 4 juillet 2011 Capital après l offre (5) Marché Code ISIN / Mnémo. Listing sponsor Chef de file et Teneur de livre NYSE Alternext à Paris cotation en continu ALLMG / FR Public (4) 35,4% Managers 1,4% CPI (2) 10,6% Stéphane Darracq (3) 10,7% Truffle Capital 42,0% (1) Base non diluée (2) Holding de Pascal Chevalier (3) Que ce soit directement ou à titre indirect au travers d Adelandre Conseil (4) Intégrant une souscription de Truffle Capital à hauteur de 2,5 M dans le cadre du Placement Global (5) Base non diluée Avant exercice de la Clause d Extension et de l'option de Surallocation 43