R A P P O R T D A C T I V I T É

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1 R A P P O R T D A C T I V I T É

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3 1 L E G R O U P E 2-5 Interview du Président-Directeur général 6-7 Le développement durable 8-9 La Fondation Kering Les ressources humaines L e-commerce Les chiffres clés 17 Les actionnaires Le comité exécutif Le gouvernement d entreprise L E S M A R Q U E S Gucci Bottega Veneta Saint Laurent 30 Alexander McQueen 31 Balenciaga S O M M A I R E 32 Stella McCartney 33 Christopher Kane 34 Brioni 35 Sergio Rossi 36 Girard-Perregaux 37 JEANRICHARD 38 Boucheron 39 Pomellato 40 Dodo Qeelin 41 Bienvenue PUMA 46 COBRA PUMA GOLF Tretorn 47 Volcom 48 Electric

4 2 François-Henri Pinault I N T E R V I E W D U P R É S I D E N T - D I R E C T E U R G É N É R A L Iku Kageyama

5 3 Interview du Président-Directeur général de Kering Comment décririez-vous les résultats de Kering en 2013? Cette année, notre Groupe a de nouveau enregistré de solides performances. À périmètre comparable, notre chiffre d affaires est en hausse de 4 %. Portée essentiellement par l essor continu affiché par le pôle Luxe, notre marge brute marque une nette progression. Kering enregistre toujours un résultat opérationnel courant élevé, qui atteint millions d euros, ainsi qu une marge opérationnelle courante soutenue de 18 %. À la fin de l année, le Groupe continue d afficher une structure financière extrêmement solide avec un ratio de dette nette sur EBITDA à 1,7. Notre implantation géographique est bien équilibrée, 69 % de notre chiffre d affaires étant générés hors Europe de l Ouest. Les marchés matures ont connu une croissance soutenue de 4,3 % tandis que les marchés émergents ont vu leurs ventes augmenter de 3,4 %, en comparable. Le cash-flow libre opérationnel du Groupe, hors l investissement immobilier exceptionnel réalisé à Tokyo, a atteint 1 milliard d euros et progressé de 7 % sur l année. Dans un environnement marqué par des tendances peu favorables en termes de consommation et des tensions sur certains marchés, le chiffre d affaires du pôle Luxe a progressé de 7 % à périmètre comparable, dégageant une rentabilité opérationnelle record de 26 % grâce à une hausse du résultat opérationnel de plus de 4 %. Le pôle Sport & Lifestyle affiche quant à lui des résultats en retrait comme anticipé, dans un contexte de profondes transformations engagées chez PUMA. La stratégie multimarques du pôle Luxe, le cœur des activités du Groupe, continue de générer de bons résultats. Gucci, notre marque vedette, qui a poursuivi cette année sa stratégie de repositionnement fondée sur une montée en gamme de son offre, a enregistré de solides performances. Quant à la croissance de Bottega Veneta, de Saint Laurent et de l ensemble des autres marques de luxe, elle a également été remarquable. «Cette année, notre Groupe a de nouveau enregistré de solides performances.» _

6 4 I N T E R V I E W D U P R É S I D E N T - D I R E C T E U R G É N É R A L «Nos marques, solidement établies et positionnées de façon distinctive et complémentaire, possèdent un fort potentiel de croissance organique.» _ Les chiffres du pôle Sport & Lifestyle reflètent l impact du plan de transformation que nous menons actuellement chez PUMA, mais aussi l environnement de consommation défavorable en Europe, un marché auquel la marque est davantage exposée que la plupart de ses pairs. PUMA a maintenu un strict contrôle de ses coûts d exploitation, tout en préservant une bonne visibilité marketing et en faisant porter ses efforts sur la R&D et l innovation, deux conditions primordiales pour sa relance a vu l aboutissement d une période de profonde transformation pour Kering, avec l introduction en Bourse de la Fnac et la vente des activités internationales de Redcats. Nous avons ainsi bâti une solide plate-forme pour notre croissance future. La cession de La Redoute est en bonne voie et le Groupe s est engagé à mettre à la disposition des repreneurs les moyens qui seront nécessaires pour financer la modernisation de l entreprise. Il est certain que l ensemble de ces opérations a pesé sur notre résultat net consolidé. Quelles ont été les transformations majeures en 2013? Dans le pôle Luxe, nous avons accueilli de nouvelles marques dotées d un potentiel de croissance remarquable ; en Sport & Lifestyle, nous avons profondément remanié les équipes dirigeantes de toutes nos marques ; enfin, nous avons donné une nouvelle dimension à nos activités transversales, essentielles pour la croissance de nos marques. Ainsi, nous avons acquis une part majoritaire dans la marque de luxe Christopher Kane, réputée pour sa créativité et son dynamisme. Dans le secteur de la joaillerie, l une de nos cibles prioritaires, nous avons accueilli Pomellato, un groupe de joaillerie innovant et performant qui possède également la marque Dodo. Par ailleurs, nous avons finalisé l intégration de Qeelin et Brioni, deux marques de luxe qui ont récemment rejoint le Groupe.

7 5 Dans le pôle Sport & Lifestyle, notre priorité est de donner un nouvel élan à nos marques existantes, notamment à PUMA. L équipe de direction de l entreprise a été remaniée et confiée à Björn Gulden, qui saura mettre en œuvre ses qualités et ses compétences pour conduire la transformation de PUMA et permettre à la marque de retrouver sa dynamique commerciale. Après six mois de travail, l énergie formidable que son équipe a su insuffler dans l ensemble de l organisation témoigne du potentiel de changement de cette société. Nous avons toute confiance dans sa capacité à mettre en œuvre son programme de développement et son repositionnement. Concernant les fonctions transverses, des efforts importants ont été déployés pour mutualiser des ressources et des expertises, stimulant ainsi notre réactivité et notre efficacité dans les domaines où une action conjointement menée génère de meilleurs résultats que des initiatives individuelles. Ces domaines concernent en particulier l immobilier, le marketing stratégique et les services partagés en finances et informatique. Quelles sont les perspectives d évolution? Grâce à sa transformation, Kering s est forgé de solides fondamentaux qui nous permettent d aborder l année 2014 et les suivantes avec confiance. Nous sommes aujourd hui un groupe mondial cohérent, qui développe un ensemble de marques d habillement et d accessoires sur deux segments de marché porteurs que sont le Luxe et le Sport & Lifestyle. Nos marques, solidement établies et occupant chacune un positionnement spécifique et complémentaire, possèdent un fort potentiel de croissance organique, porté par l évolution à long terme des aspirations des consommateurs et des grandes tendances de consommation du xxi e siècle. Fidèles à notre modèle de management qui associe rigueur et souplesse, prise de décision partagée et pilotage centralisé, discipline financière et imagination créative, nous avons défini deux priorités pour 2014 : la première est de soutenir l expansion de nos marques et de libérer leur potentiel de croissance organique, en particulier pour celles qui viennent de rejoindre notre Groupe ; la seconde est de permettre à PUMA de renouer avec la croissance. Nous anticipons, dès le milieu de l exercice et pour nos deux pôles d activités, une progression sensible des marges et la poursuite de l amélioration de la rentabilité des capitaux employés. Dans ce contexte, nous sommes particulièrement confiants quant à la progression de notre chiffre d affaires et de notre résultat opérationnel courant sur l année. «Kering s est forgé de solides fondamentaux qui permettent au Groupe d aborder avec confiance l année 2014 et les suivantes.» _

8 6 Une entreprise durable est une entreprise qui réussit L engagement de Kering en faveur du développement durable se fonde sur la conviction profonde de François-Henri Pinault qu une entreprise durable est une entreprise qui réussit. Pour Kering, le développement durable est inhérent à la qualité des produits et crée de la valeur. Il représente un atout de différenciation et un avantage compétitif sur le long terme, mais aussi un levier d innovation. Atteindre nos objectifs L E D É V E L O P P E M E N T D U R A B L E Le Groupe a défini en 2012 une série d objectifs de développement durable mesurables et ambitieux, à atteindre d ici à 2016, portant sur des sujets prioritaires en termes d empreinte environnementale, d approvisionnement en matières premières et de respect de l éthique. Au-delà de l atteinte même de ces objectifs, ce cadre commun permet d inscrire Kering et ses marques dans une même démarche de progrès continu. Nos réalisations Au niveau du Groupe, trois projets phares témoignent de l accélération de la démarche développement durable en 2013 : l intensification du déploiement du compte de résultat environnemental (E P&L : Environmental Profit & Loss account), qui couvre déjà 73% de l activité de Kering à fin 2013 et dont les résultats consolidés au niveau Groupe seront publiés en Outil pionnier, l E P&L mesure et en fournit une évaluation monétaire l impact environnemental tout au long de la chaîne de valeur. Il permet à la fois de mieux comprendre l impact des activités du Groupe et de prendre de meilleures décisions ; la mise en place du Materials Innovation Lab (MIL), dédié à la recherche et au développement de matières textiles durables et innovantes mises à la disposition des marques du Groupe ; une série de politiques et lignes directrices portant sur l approvisionnement en matières premières clés pour le Groupe, qui ont été distribuées à tous les collaborateurs. Quant aux marques, toutes se sont illustrées en 2013 en développant des processus et/ou produits innovants, ayant un meilleur impact social et environnemental. À titre d exemple, Gucci et Bottega Veneta ont travaillé à une méthode de tannage sans métaux lourds leur permettant de réduire l impact environnemental de la production de cuir. Saint Laurent a démarré un programme visant à améliorer la performance environnementale de ses boutiques. PUMA a lancé en 2013 le programme PUMA.Safe qui met à disposition de ses fournisseurs au Bangladesh, en Chine, au Cambodge et en Indonésie des expertises techniques pour les accompagner dans la réduction de leurs impacts environnementaux. Volcom inscrit l intégralité de ses manifestations sportives dans la démarche Deep Blue Surfing Event, un programme qui consiste à concevoir des événements réduisant l impact environnemental. Enfin, l année 2013 a été l occasion pour le Groupe de bâtir avec chacune de ses marques une feuille de route destinée à piloter l avancement sur chacun des objectifs fixés en matière de développement durable.

9 7 73 % K E R I N G I N T È G R E L E S D J S I W O R L D E T E U R O P E En 2013, dès sa première année de candidature, Kering a rejoint les Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) World et Europe. Le DJSI est un indice regroupant les entreprises les plus performantes en matière de développement durable, parmi les premières capitalisations mondiales du Dow Jones Global Total Stock Market Index. Seules 10 % d entre elles, les plus performantes en termes de développement durable selon les critères définis, sont référencées au sein de cet indice. Le Groupe s est aussi placé en tête des entreprises du luxe et du textile au sein du classement 2013 du Carbon Disclosure Project (CDP). Le CDP évalue l intégration des enjeux du changement climatique dans les politiques des entreprises. D U C H I F F R E D A F F A I R E S D U G R O U P E C O U V E R T S P A R U N E P & L E N R E N F O R C E M E N T D E L O R G A N I S A T I O N D E L É T H I Q U E A U S E I N D U G R O U P E La défense et la promotion de l éthique au sein de Kering dans le monde bénéficient depuis 2013 d un Code d éthique revisité et enrichi, de comités d éthique Groupe et régionaux, d une hotline mondiale disponible dans 73 pays pour tous les salariés de Kering et d un module de formation en ligne accessible à tous les collaborateurs du Groupe. Cette nouvelle version du Code est disponible en 12 langues, sur l intranet et sur le site Web du Groupe T O N N E S D E C O 2 É M I S E S E N , L I É E S À L É N E R G I E E T A U T R A N S P O R T S I G N A T U R E D U N P A R T E N A R I A T P O U R L A P R É S E R V A T I O N D E S P Y T H O N S Kering et le Centre du commerce international se sont associés à l Union internationale pour la conservation de la nature (groupe d experts boas et pythons de l UICN/SSC) pour lancer le «Partenariat pour la préservation des pythons», un projet collaboratif ayant pour but de responsabiliser le commerce de pythons et de faire évoluer l ensemble du secteur. Ce programme de recherche triennal se donne pour objectif d analyser et de formuler des recommandations sur la conformité au développement durable, la transparence, le bien-être animal et les ressources des populations locales liées au commerce des pythons. 15,4 % D E L É L E C T R I C I T É A C H E T É E P A R L E G R O U P E E N E S T D É S O R M A I S D O R I G I N E R E N O U V E L A B L E * Un E P&L Groupe publié en 2016.

10 8 La Fondation Kering Lancée en 2009, la Fondation d entreprise Kering lutte contre les violences faites aux femmes. Elle soutient des ONG, des entrepreneurs sociaux et sensibilise aux violences faites aux femmes, en mobilisant les collaborateurs du Groupe. En 2014, la Fondation a recentré ses actions contre les violences sexuelles sur le continent américain, les pratiques traditionnelles néfastes en Europe et les violences conjugales en Asie. Projets portés par des ONG locales ou internationales L A F O N D AT I O N K E R I N G En 2013, la Fondation a poursuivi son soutien à six projets initiés depuis plusieurs années. Par exemple, le Conseil d administration de la Fondation a reconduit pour un an le partenariat noué depuis 2009 avec Afesip au Cambodge, qui privilégie une approche globale de la lutte contre la traite à travers des actions de prévention auprès de femmes victimes, leur prise en charge et leur formation pour préparer une sortie pérenne de la prostitution. Par ailleurs, la Fondation a renouvelé son soutien à l association Enda El Alto, qui offre hébergement, soins et formation à des jeunes filles de la rue en Bolivie. La Fondation Kering a en outre soutenu un nouveau projet de recherche autour des violences faites aux femmes réfugiées du conflit syrien, mené par Human Rights Watch. Elle a également permis à 21 collaborateurs de partir deux semaines en mission solidaire pendant leurs congés afin de mettre leur temps et leurs compétences au service d associations partenaires. Bourses attribuées à des entrepreneurs sociaux Tous les deux ans, la Fondation Kering remet trois bourses à des entrepreneurs sociaux. En complément d un soutien financier, les lauréats 2012 ont bénéficié de l accompagnement d un manager du Groupe sur une compétence clé pour le développement de leur projet : le positionnement de marque pour Filles du facteur ; les ressources humaines pour AFRIpads ; la stratégie commerciale pour Relmu Witral, avec en particulier la création d un bonnet issu du commerce équitable distribué dans les magasins Volcom.

11 9 Franco Basaglia CAMPAGNES DE SENSIBILISATION Dans le cadre de la Charte de prévention et de lutte contre les violences conjugales signée en 2010 par François-Henri Pinault en partenariat avec la Fédération nationale Solidarité Femmes (FNSF), le Groupe a poursuivi son engagement à informer et sensibiliser les collaborateurs en France. En 2013, la Fondation Kering a étendu cet engagement à l Italie en choisissant l association Donne in Rete contro la violenza (D.i.Re) comme partenaire national. François-Henri Pinault a signé le 14 novembre 2013 la Carta sulla prevenzione e la lotta contro le violenze alle donne. Cette charte sera déployée auprès de plus de collaborateurs travaillant en Italie. CAMPAGNE WHITE RIBBON FOR WOMEN À l occasion de la Journée internationale pour l élimination des Violences faites aux femmes, le 25 novembre 2013, Stella McCartney a conçu un badge «White Ribbon» pour la Fondation Kering. Du 20 au 30 novembre 2013, badges ont été distribués en Europe dans 60 magasins des marques de luxe du Groupe. 55 millions de personnes ont été touchées par la campagne via les médias sociaux. P L U S D E CHIME FOR CHANGE F E M M E S B É N É F I C I A I R E S D U S O U T I E N D E L A F O N D A T I O N K E R I N G D E P U I S S A C R É A T I O N Lancé par Gucci en 2013, le mouvement CHIME FOR CHANGE vise à favoriser l accès à l éducation, à la santé et à la justice pour toutes les jeunes filles et femmes à travers le monde. Le 1 er juin 2013, un concert destiné à sensibiliser et lever des fonds a rapporté 4,4 millions de dollars via Catapult.org, première plate-forme de levée de fonds dédiée à la cause des femmes. Le mouvement a permis en 2013 de soutenir 260 projets dans 81 pays travaillant avec 87 organisations à but non lucratif. T O U T E L I N F O S U R W W W. K E R I N G F O U N D A T I O N. O R G E K E R I N G F O R W O M E N U N E N O U V E L L E S I G N A T U R E : «S T O P V I O L E N C E. I M P R O V E W O M E N S L I V E S.»

12 10 Les ressources humaines L impact de «l effet Kering» sur les ressources humaines Par l énergie qu ils ont déployée, nos collaborateurs ont permis notre récente transformation en un groupe cohérent. Notre stratégie de ressources humaines, aujourd hui plus ambitieuse et plus intégrée, vise à soutenir la croissance de nos marques en favorisant le partage et l accès à un vivier de talents exceptionnels et à de solides capacités d innovation et d expertise. C est pourquoi nous faisons de la mobilité interne et du développement des carrières au sein de nos marques l une de nos priorités. L E S R E S S O U R C E S H U M A I N E S Une approche RH pleinement cohérente avec la stratégie d ensemble du Groupe Kering donne à ses collaborateurs les moyens de dépasser leurs limites, de progresser, d innover et de réaliser leur potentiel avec créativité et dans la durée. Nous nous engageons à réunir toutes les conditions pour que chacun puisse se réaliser et s épanouir tout en s impliquant avec passion dans la réussite de nos marques. Cette démarche se traduit par un investissement fort dans l accompagnement de nos collaborateurs en termes de développement de leur expertise, de leur potentiel créatif et de leur leadership. Nous nous attachons également à leur offrir des opportunités en matière d évolution professionnelle et de développement de carrière dans l ensemble de nos marques et dans tous les pays où nous intervenons. Programme de mentorat pour les femmes Il y a trois ans, Kering lançait le programme Leadership et Mixité afin de promouvoir l accès des femmes aux plus hauts niveaux de responsabilités. En 2012, dans le cadre de cette initiative, un programme pilote de mentorat a été mis en place en France pour accompagner les femmes dans le développement de leur carrière et encourager l expression de différents styles de management. La réussite de cette expérience nous a conduits à la déployer au niveau international en 2014.

13 11 SGP E N C O U R A G E R L E D É P L O I E M E N T D E S T A L E N T S Les talents sont la richesse de notre Groupe et un critère de différenciation essentiel pour accompagner nos marques dans leur croissance durable. Le développement des talents étant ainsi l un des piliers de notre stratégie en matière de management, nous encourageons et aidons nos leaders à en faire un atout maître de leur compétitivité. L équipe des ressources humaines est investie dans une démarche globale de repérage et de développement des talents renforcée par l utilisation d outils et de dispositifs digitaux innovants qui permettent de répondre au mieux aux attentes de nos marques et du Groupe dans son ensemble C O L L A B O R A T E U R S P R É S E N T S D A N S 63 P A Y S Virgile Guinard

14 12 Développer l e-commerce Le digital est une priorité stratégique pour Kering, qui s est fixé des objectifs ambitieux en matière d e-commerce. Mais le développement de notre présence en ligne ne répond pas seulement à des impératifs commerciaux, il tient aussi au fait que le digital impacte la demande sur l ensemble des circuits de distribution. Ainsi, les comportements des consommateurs sont de plus en plus influencés par l univers digital, notamment via les réseaux sociaux, et ce quel que soit l endroit où ils réalisent leurs achats. Et parce que nos marques sont mondiales, nous devons avoir des flagships dématérialisés accessibles dans le monde entier. L E - C O M M E R C E En conséquence, le Groupe se doit de rendre le partage des compétences clés accessible à toutes nos marques, à la fois pour soutenir et pour dynamiser leurs performances commerciales en ligne. L atteinte de ces objectifs repose sur une optimisation de la conception de l expérience en ligne du consommateur (UX), une amélioration de la proposition marketing et une intensification de la veille commerciale. Nous travaillons activement pour élargir l offre e-business de nos marques. En 2013, de nouveaux sites Web ont été lancés pour Saint Laurent, Bottega Veneta, Volcom et Brioni verra également le renforcement de la présence digitale de Balenciaga, Alexander McQueen et PUMA. Harmonisation digitale Dans le pôle Luxe, nous avons renforcé notre potentiel global de vente en ligne. Ainsi, selon la taille et la présence de la marque, mais aussi son niveau de développement, le nombre de sites d e-commerce localisés varie de 30 à 99. Aujourd hui, les marques sont à même de gérer sept langues et devises différentes. De plus, tous les sites des marques de luxe sont à présent parfaitement adaptés à la mobilité. Enfin, dans le cadre d une stratégie CRM, et pour renforcer encore le rôle stratégique du digital, nous avons mis en place des services cross channel qui seront opérationnels cette année. En Sport & Lifestyle, le Groupe adopte une approche qui vise à harmoniser les plates-formes technologiques pour l ensemble des marques partageant des besoins similaires. Cette approche englobe la création du site, son évolution et sa maintenance ainsi que son expansion globale. COBRA Golf, Electric et Volcom sont dorénavant portés par une même plate-forme d e-commerce. Cette année, le nouveau site de PUMA proposera une offre intégrée qui associera le contenu et les fonctionnalités de l e-commerce pour faire vivre à ses clients une expérience en ligne unique. Volcom vient de lancer en Europe la distribution en ligne de ses produits et sera prochainement suivi par Electric.

15 13 U N E É C O L E «C O O L» La Digital Academy de Kering, créée en 2011, a vocation à diffuser la culture digitale dans l ensemble du Groupe. Elle encourage l innovation, soutient les ambitions digitales des marques, favorise l appropriation de la pratique digitale et fédère les collaborateurs autour d une communauté digitale internationale. Actuellement, l Academy oriente ses activités dans deux directions, d une part, la mise en place d une culture et d une organisation centrées sur le client et communes à tous les circuits de distribution, et, d autre part, l intensification de la présence en ligne mondiale pour toutes les marques. L objectif étant l amélioration de la qualité du processus d apprentissage, essentielle pour de meilleures prises de décision dans ce domaine, et l optimisation de l efficacité digitale dans son ensemble. D E 30 à 99 S I T E S D E - C O M M E R C E L O C A L I S É S P O U R L E S M A R Q U E S D E L U X E

16 14 Groupe Kering C H I F F R E D A F F A I R E S en millions d euros + 4 % en comparable R É S U LT A T O P É R A T I O N N E L C O U R A N T en millions d euros R É S U LT A T N E T P A R T D U G R O U P E D E S A C T I V I T É S P O U R S U I V I E S Hors éléments non courants en millions d euros L E S C H I F F R E S C L É S R É S U LT A T N E T P A R T D U G R O U P E D E S A C T I V I T É S P O U R S U I V I E S Hors éléments non courants par action en euros D I V I D E N D E P A R A C T I O N ( 1 ) en euros ,07 3,75 9,76 3, (1) (1) Soumis à l approbation de l Assemblée générale des actionnaires du 6 mai I N V E S T I S S E M E N T S O P É R A T I O N N E L S B R U T S ( 2 ) en millions d euros C A S H - F L O W L I B R E O P É R A T I O N N E L ( 3 ) en millions d euros E N D E T T E M E N T F I N A N C I E R N E T en millions d euros (2) Acquisitions d immobilisations corporelles et incorporelles. (3) Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles acquisitions nettes d immobilisations corporelles et incorporelles.

17 15 Pôle Luxe C H I F F R E D A F F A I R E S en millions d euros R É S U LT A T O P É R A T I O N N E L C O U R A N T en millions d euros % Bottega Veneta R É P A R T I T I O N D U C H I F F R E D A F F A I R E S P A R M A R Q U E 21 % Autres marques 8 % Saint Laurent 55 % Gucci R É P A R T I T I O N D U C H I F F R E D A F F A I R E S P A R Z O N E G É O G R A P H I Q U E 19 % Amérique du Nord 7 % Autres pays 33 % Europe de l Ouest 10 % Japon 31 % Asie Pacifique M A G A S I N S G É R É S E N P R O P R E Total Pays émergents Europe de l Ouest Amérique du Nord Japon

18 16 Pôle Sport & Lifestyle C H I F F R E D A F F A I R E S en millions d euros R É S U LT A T O P É R A T I O N N E L C O U R A N T en millions d euros L E S C H I F F R E S C L É S R É P A R T I T I O N D U C H I F F R E D A F F A I R E S P A R C A T É G O R I E D E P R O D U I T S 18 % Accessoires 39 % Textiles 43 % Chaussures R É P A R T I T I O N D U C H I F F R E D A F F A I R E S P A R Z O N E G É O G R A P H I Q U E 13 % Asie Pacifique 10 % Japon 22 % Autres pays 30 % Europe de l Ouest 25 % Amérique du Nord

19 17 Les actionnaires É V O L U T I O N D U C O U R S D E L A C T I O N K E R I N G P A R R A P P O R T À L I N D I C E C A C 4 0 du 1 er janvier 2012 au 22 février 2014 Kering CAC 40 Source : Euronext Paris SA. Après une progression de 27 % en 2012, Kering enregistre en 2013 une performance boursière solide, avec une hausse de 11 %, dans une année en demi-teinte pour les valeurs du luxe, nombre d entre elles ayant sous-performé les indices de référence. Sur l année, le CAC 40 s est apprécié de 18 %. Si le titre a enregistré au premier semestre une forte progression, porté par les bons résultats opérationnels et les nouvelles étapes franchies dans le recentrage du Groupe, cette performance a marqué le pas au second semestre Groupe Artémis 40,9 % Actionnaires individuels R É P A R T I T I O N D U C A P I T A L au 31 décembre 2013 Institutionnels internationaux Actionnaires salariés Institutionnels français 42,6 % 10,2 % Au 31 décembre 2013, le Groupe Artémis (détenu en totalité par la Société financière Pinault, elle-même contrôlée par la famille Pinault), est l actionnaire majoritaire de Kering avec 40,9 % du capital. Les investisseurs institutionnels représentent 52,8 % du capital, dont 10,2 % détenus par des sociétés françaises et 42,6 % par des non-résidents, au premier rang desquels les actionnaires nord-américains (15,3 %), britanniques (13,8 %), suivis de l Europe continentale hors France (6,9 %), dont notamment la Norvège (1,7 %), les Pays-Bas (1,4 %) et la Suisse (1,6 %). Les actionnaires de la région Asie-Pacifique représentent 2,9 % du capital. Les actionnaires individuels détiennent 5,9 % du capital du Groupe. 5,9 % 0,4 % Source : Titre au porteur (TPI) au 31 décembre 2013.

20 18 Comité exécutif 1. FRANÇOIS- HENRI PINAULT P R É S I D E N T - D I R E C T E U R G É N É R A L, K E R I N G 2. JEAN- FRANÇOIS PALUS D I R E C T E U R G É N É R A L D É L É G U É, K E R I N G 3. JEAN- MARC DUPLAIX D I R E C T E U R F I N A N C I E R, K E R I N G 4. MARIE- CLAIRE DAVEU D I R E C T R I C E D U D É V E L O P P E M E N T L E C O M I T É E X É C U T I F D U R A B L E E T D E S A F FA I R E S I N S T I T U T I O N N E L L E S I N T E R N AT I O N A L E S, K E R I N G 5. LOUISE BEVERIDGE D I R E C T R I C E D E L A C O M M U N I C AT I O N, K E R I N G 6. ALEXIS BABEAU D I R E C T E U R G É N É R A L A D J O I N T D U P Ô L E L U X E, K E R I N G 7. BELÉN ESSIOUX- TRUJILLO D I R E C T R I C E D E S R E S S O U R C E S H U M A I N E S, K E R I N G 8. BJÖRN GULDEN D I R E C T E U R G É N É R A L, P U M A 9. MARCO BIZZARRI P R É S I D E N T - D I R E C T E U R G É N É R A L, B OT T E G A V E N E TA 1 0. PATRIZIO DI MARCO P R É S I D E N T - D I R E C T E U R G É N É R A L, G U C C I

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22 20 Gouvernement d entreprise Le Conseil d administration est la principale instance de gouvernance de Kering, qui représente collectivement l ensemble des actionnaires. Il détermine la stratégie du Groupe et veille à sa mise en œuvre. L E G O U V E R N E M E N T D E N T R E P R I S E Les administrateurs sont nommés par l Assemblée générale des actionnaires pour une durée de quatre ans. Le Conseil d administration (1) de Kering compte actuellement onze administrateurs ; cinq d entre eux sont indépendants au regard des critères du Code Afep-Medef. Le Conseil d administration a considéré que les recommandations du Code de gouvernement d entreprise des sociétés cotées Afep-Medef (Code Afep-Medef) s inscrivent dans la démarche de gouvernement d entreprise de Kering. En conséquence, ce code est celui auquel se réfère Kering. À l issue de l Assemblée générale du 6 mai 2014, le Conseil d administration comptera 11 administrateurs, quatre femmes et sept hommes, de diverses nationalités ; cinq d entre eux seront indépendants. Le nouvel administrateur sera Daniela Riccardi. Conformément à la loi, un administrateur représentant les salariés sera désigné après l Assemblée générale Le Conseil se réunit au moins cinq fois par an et chaque fois que les circonstances l exigent, au besoin à bref délai. Au cours de l année 2013, il s est réuni à onze reprises. F R A N Ç O I S - H E N R I P I N A U L T P A T R I C I A B A R B I Z E T L A U R E N C E B O O N E L U C A C O R D E R O D I M O N T E Z E M O L O Y S E U L Y S C O S T E S J E A N - P I E R R E D E N I S P H I L I P P E L A G A Y E T T E J E A N - F R A N Ç O I S P A L U S B A U D O U I N P R O T D A N I E L A R I C C A R D I J O C H E N Z E I T Z Le Conseil a créé en son sein cinq Comités spécialisés de bonne gouvernance : le Comité d audit, le Comité des rémunérations, le Comité des nominations, le Comité stratégique et de développement et le Comité du développement durable. (1) Sous réserve de l approbation de l Assemblée générale 2014.