ABC BANK - TUNISIE RAPPORT ANNUEL/ ANNUAL REPORT

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1 ABC BANK - TUNISIE RAPPORT ANNUEL/ ANNUAL REPORT 211

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4 L'Arab Banking Corporation (ABC) compte parmi les premiers groupes bancaires opérant dans la région du Moyen-Orient et de l'afrique du Nord (MENA). Siégeant au Royaume de Bahreïn, à Manama, l'abc e reconnu à travers le monde arabe pour son savoir-faire en matière de Trade Finance, Forfaiting, Project et Structured Finance ainsi que dans les Syndications. ABC e également une banque de détail ainsi qu'une banque d'inveissement et de financement qui offre des produits de trésorerie et des produits islamiques. Le Groupe ABC e présent en Tunisie sous un double atut : ABC-Tunis, entité Off-Shore, opérationnelle depuis 1993, et ABC-Tunisie (ABC Bank), banque commerciale résidente ayant démarré ses activités en l'an 2. Avec six agences implantées dans le Grand Tunis, Sfax et Sousse, ABC Bank aspire à jouer un rôle soutenu dans le développement et l'expansion de l'économie Tunisienne, en proposant à sa Clientèle ses facilités de crédit ainsi que son savoir-faire dans les opérations de commerce extérieur et de de trésorerie/change. Arab Banking Corporation (ABC) ands among the leading banking groups in the Middle Ea and North Africa (MENA). Headquartered in Manama, Kingdom of Bahrain, ABC offers a wide range of banking products including trade finance and forfaiting, project and ructured finance, syndications, corporate and initutional banking, treasury services, invement banking, Islamic banking and retail banking in the Arab world. The ABC Group's activities in Tunisia are implemented through two entities: ABC-Tunis, Off-shore Banking Unit, eablished in 1993, and ABC-Tunisie (ABC Bank), On-shore branch, incorporated in 2. Supported by four branches located in Tunis, Sfax and Sousse, ABC Bank is keen to offer its clients its expertise in Trade Finance, Project Finance, Treasury and Foreign Exchange, while actively participating in the development of the Tunisian economy. Sommaire / Contents Notre Raison d'etre / Our Mission and Purpose Notre Approche / Our Approach Notre réseau / Our Network La Lettre du Président du Conseil d'adminiration / Letter from the Chairman Le Conseil d'adminiration / Board of Directors Chiffres Clés / Financial Highlights Le Mot du Management / Management s Statement La Conjoncture Economique et Financière Nationale / National Economic and Financial Outlook Principaux Indicateurs Economiques et Financiers / Selected Economic and Financial Indicators Rétrospective de l'exercice 21 / 21 Business Review Les Normes Prudentielles de Geion du Risque / Prudential Standards and Risk Management Développement et Organisation / Development and Organisation Etats Financiers / Financial Statements Rapport Général des Commissaires aux Comptes / Statutory Auditors' General Report Extraits des Résolutions de l'assemblée Générale Ordinaire / Resolutions of the Ordinary General Assembly (Extract) Le Réseau International ABC / ABC Group Directory Les Agences ABC-Tunisie / ABC-Tunisie branches 46 2 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

5 ABC Bank. Une Banque Locale. Un Réseau International. Une Expertise au Service de vos Projets. ABC Bank. A local Bank. An International Network. Tailored Services to achieve your Goals. De gauche à droite / From left : Mr. Kacem Ben Amor, Central Cashier Mr. Chedly El May, Tunis Branch Manager Miss. Randa Fekih, Cuomers' Services Mr. Chedly Ben Amara, Remedial Loan Officer Mr. Walid Amdouni, Credit Analy Notre Raison d'etre Apporter un service à forte valeur ajoutée à une Clientèle que nous souhaitons privilégier. Se spécialiser dans les activités internationales en relation avec le Monde Arabe. Attirer et fidéliser des collaborateurs de haute qualité en leur proposant des perspectives de carrière gratifiante. Our Mission and Purpose Consiently generate increasing value for our shareholders. Specialize in Arab-related activities across the world. Attract and retain high quality employees by providing them rewarding careers. 3

6 Notre approche Our Approach Our Group s success is the result of the approach taken by each and every one of our banks to conduct our global business. possibilities diversity growth - Egypt When Arab Banking Corporation develops the Group s rategy, it focuses its vision on every possibility for each unit to nurture growth while foreseeing and realising opportunities for clients. ABC Islamic Bank aims to provide the large number of Shari a-compliant products and services under one roof, seeking to meet diverse invement requirements and to fulfill the Group s rategy of suainable growth. Since its inception, ABC Bank - Egypt has nurtured suainable growth by underanding market needs and delivering cuomised products and services to its clients. partnership initiative (Jordan) - Tunisie ABC Bank (Jordan) attributes its success to its credibility and integrity as a reliable and effective partner with its cuomers and akeholders. ABC Tunisie continues to take the initiative to grow both its retail and wholesale operations, enhancing the volume of money market transactions and increasing its trade and ructured finance business, as well as developing key business and consumer products and services. 4 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

7 Notre réseau Our Network With an expansive network of branches, representive offices and subsidiaries across the world, Arab Banking Corporation prides itself on its global reach and local expertise. From Bahrain to London New York to Moscow, Algiers to Amman and Sao Paolo to Singapore, you will find us there. 5

8 La Lettre du Président du Conseil d'adminiration Letter from the Chairman Les indicateurs fondamentaux d ABC-Tunisie confirment sa bonne geion ainsi que la progression de sa croissance. ABC-Tunisie s fondamental indicators confirm its good management as well as the upward trend of its growth. Mr. Alexander ASHTON Président du Conseil d'adminiration / Chairman Nous avons l'habitude, dans nos réunions annuelles à pareille époque, d'examiner le bilan de l'exercice écoulé et d'envisager les priorités de l'année en cours. La conjoncture présente en Tunisie et le contexte régional et international occultent à mon avis l'importance du volet comptable de l'activité de la banque au profit des considérations sociopolitiques que connaît le pays depuis la deuxième quinzaine du mois de décembre 21 et surtout depuis la Révolution du 14 janvier 211. Il e un fait que la profonde mutation que vit la Tunisie aura ses répercussions sur les plans politique, économique, social et culturel. Le secteur bancaire n a pas été épargné et, en tant qu acteur économique important, il aura à faire face aux défis multiples dans l avenir. Il aura à intervenir dans la mise en oeuvre des réajuements de la politique de développement régional et apportera sa contribution comme catalyseur de confiance et de financement. Il me plaît de relever de prime abord que ABC-Tunisie ne se fait pas de souci à ce sujet. En outre, ses indicateurs fondamentaux confirment sa bonne geion ainsi que la progression de sa croissance. Le résultat net de l'exercice 21 e positif avec un bénéfice de TND 1.25 million contre une perte de TND 1.66 million en 29 et un Produit Net Bancaire accru de plus de 4%. L'environnement des affaires en 211, à la lumière de certains facteurs d'imprévisibilité, sera probablement difficile. Je suis cependant convaincu qu'avec sa bonne culture du risque et l'expérience de ses cadres, ABC-Tunisie surmontera avec succès les entraves ou perturbations éventuelles dans ses activités. Elle apportera, comme par le passé, sa contribution à la réalisation des objectifs économiques de la Tunisie et à sa croissance. La Tunisie a prouvé par le passé sa résilience aux chocs et crises. Sa politique économique prudente n'exclut pas les mesures courageuses d'ouverture libérale et de soutien de la compétitivité. La Tunisie de la po-révolution du 14 janvier 211 a éveillé l'intérêt et la sympathie de ses partenaires. Les annonces It is cuomary during our annual meetings at this time of the year to examine the balance sheet of the la fiscal year and define the priorities for the current year. In my opinion, the present situation in Tunisia along with the regional and international context, mask the weight of the accounting components of the bank's activity in favor of the social and political challenges which the country faces since the second half of December 21, and mainly since the January 14th, 211 Revolution. It is a fact that the profound transformation undergone by Tunisia will have an impact on the political, economic, social and cultural fields. The banking sector was not spared and, as a key economic actor, it will have to face multiple challenges in the future. It will have to intervene by implementing the adjuments of the regional development policy and will act as a cataly to build confidence and provide financing. I am pleased to note that ABC-Tunisie holds no worries in this regard. Besides, its fundamental indicators confirm the bank's good management as well as the upward trend of its growth. The net result for the year-ended 21 is positive with a profit of TND 1.25 million compared to a loss of TND 1.66 million in 29 and a Net Income up by more than 4 %. In the light of factors of unpredictability, the business environment in 211 will mo probably be difficult to navigate in. I am, nevertheless convinced that with its rong risk management culture and experienced aff, ABC-Tunisie will successfully overcome any obacles or possible diurbances to its activities. The bank will continue to provide its contribution to supporting Tunisia s economic objectives and growth. Tunisia has proved in the pa to be resilient to crisis and shocks. Its prudent economic policies do not exclude courageous measures aiming at market liberalization and improved competitiveness. th Tunisia after the 14 January 211 Revolution has generated spread keen intere and sympathy among its partners. 6 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

9 Mr. Ezzedine Chouk, Senior Trader. Mr. Ferah Driss, Account Officer at Tunis Branch. Avec sa bonne culture du risque et l'expérience de ses cadres, ABC- Tunisie surmontera avec succès les entraves ou perturbations éventuelles dans ses activités. With its rong risk management culture and experienced aff, ABC- Tunisie will successfully overcome any obacles or possible diurbances in its activities. d'appui à sa transition vers la abilité et la démocratie sont des catalyseurs pour un plus grand flux d'inveissements. Pour conclure, je voudrais réitérer, au nom du Conseil d'adminiration, notre confiance au Management et au personnel de la Banque. Je suis certain qu'ils ne ménageront pas leurs efforts pour favoriser l'expansion des activités de la Banque en ayant à l'esprit les opportunités d'affaires sur le marché de la Tunisie nouvelle. Je me dois de mentionner à ce propos M. le Directeur Général Ali Kooli qui s'e joint à notre équipe en Tunisie en Mai 21. Son savoir faire et son expérience sont à l'origine de sa nomination qui a suscité de grands espoirs pour la réussite de notre programme d'action. Il me plaît également d'exprimer aux Autorités monétaires tunisiennes, au nom du Conseil d'adminiration, nos meilleurs vœux de succès ainsi que notre haute considération et notre profonde gratitude pour le soutien qu'elles ont toujours manifeé à l'égard de notre Banque. Statements of support for its transition towards ability and democracy are catalys for a larger flow of invements. I would like to conclude by reiterating, on behalf of the Board, our sincere appreciation to ABC-Tunisie's Management and aff. I am confident that they will not spare any effort to develop further the bank's activities, and seize any business opportunities in the new Tunisian market. In this regard, I would like to welcome the new General Manager of ABC-Tunisie, Mr. Ali Kooli, who joined our Tunisian subsidiary in May 21. His expertise and extensive experience in international banking resulted in his appointment, and he will be an important contributor to the success of our plan of action in Tunisia. I would also like to express to the Tunisian Monetary Authorities, on behalf of the Board of Directors, our be wishes of success as well as our sincere appreciation and deep gratitude for the support and guidance which they have always provided to our Bank. Tunis, Avril / April 211 Alexander Ashton 7

10 Le Conseil d'adminiration / Board of Directors RC, GC Mr. Alexander Ashton Président du Conseil d'adminiration Chairman AC, GC Mr. Sami Bengharsa Vice-Président Deputy Chairman AC Mr. Elie Touma Adminirateur Board Member Mr. Jawad Sacre Adminirateur Board Member AC/ GC RC Mr. Zied Jalali Adminirateur Board Member Mr. Nour Nahawi Country Manager Mr. Ali Kooli Directeur Général General Manager Mr. Ismaïl Mokhtar Secrétaire du Conseil Secretary to the Board AC Membre du Comité d'audit Member of the Audit Committee RC Membre du Comité des Risques Member of the Risk Committee GC Membre du Comité de Nomination et de Compensation Member of Corporate Governance and Compensation Committee 8 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

11 Chiffres Clés / Financial Highlights [In TND,*] ACTIVITE / ACTIVITY Total Bilan / Total Assets Dépôts Clientèle / Cuomer Deposits Crédits Clientèle / Cuomer Loans RESULTATS / INCOME Marge d'intermédiation / Net Intere Margin Commissions / Net Fees & Commissions Produit Net Bancaire / Total Income Frais Généraux / General Operating Expenses Résultat Brut d'exploitation / Operating Profit (loss) Résultat Net / Net profit or (Loss) FONDS PROPRES / NETWORTH Fonds Propres Nets / Networth (1 216) (1 618) (217) RATIOS FINANCIERS / FINANCIAL RATIOS [%] [Total Crédits Directs / Total Bilan] / [Total Loans and Advances / Total Assets] [Total Crédits Directs / Total Dépôts Clientèle] / Total Loans and Advances / Total Cuomer deposits] [PNB / Total Bilan] / [Total Income / Total Assets] [PNB / Capitaux Propres] / [Total income / Shareholders' Equity] RATIOS R?GLEMENTAIRES / REGULATORY RATIOS [%] Ratio de Couverture des Risques / Capital Adequacy Ratio Ratio de Liquidité / Liquidity Ratio Ratio de Solvabilité / Solvency Ratio Ratio d'immobilisation / Fixed Asset Ratio EFFECTIF ET NOMBRE D'AGENCES / STAFF AND BRANCHES Effectif Permanent / Staff Nombre d'agences / Branches * Sauf indication contraire / unless ated otherwise 9

12 Le Mot du Management Management's Statement ABC-Tunisie renouvelle son ferme engagement à apporter sa contribution à la réalisation des objectifs de développement de la Tunisie. ABC-Tunisie confirms its rong commitment to provide its contribution to the Tunisian economy in achieving its development objectives. Mr. Nour NAHAWI Country Manager Mr. Ali KOOLI Directeur Général / General Manager Nous voudrions à titre liminaire, joindre notre voix à celle de Monsieur le Président du Conseil d'adminiration pour souhaiter plein succès aux Autorités Tunisiennes et renouveler le ferme engagement d'abc-tunisie à apporter sa contribution à la réalisation des objectifs de développement de la Tunisie. Notre engagement en faveur de la Tunisie dans le contexte actuel e un acte de foi et un élan d'adhésion aux valeurs défendues par la Révolution des jeunes. Et comment peut-il en être autrement quand on voit le mouvement de sympathie largement ressenti pour l'ancrage de la Tunisie dans le concert des pays de bonne gouvernance? Il va sans dire que les prévisions initiales du budget économique 211 sont caduques tant au niveau des inveissements qu'au niveau de la croissance ou des équilibres macroéconomiques. L'emploi e la priorité. Il conditionne la abilité, la prévisibilité et l'inveissement, dont il e la finalité. Le Gouvernement Tunisien a lancé un vae programme de développement régional avec des incitations subantielles à l'inveissement. Le secteur bancaire e appelé à y participer activement. Le caractère pressant et urgent du programme ne cède pas à la facilité ou à l'improvisation et encore moins à la politique de vigilance relative aux indicateurs fondamentaux du pays. Ce rééquilibrage de la politique d'inveissement et de la répartition des richesses dans un régime démocratique favorisant la transparence et la compétitivité offre des opportunités d'affaires qu'abc-tunisie, forte de ses liquidités et de ses résultats positifs enregirés en 21, se doit de saisir et d'en profiter. Une telle démarche s'inscrit dans " l'option croissance " retenue pour ABC-Tunisie dans le plan ratégique du Groupe ABC, adopté lors de la réunion de Mai 21 à Bahreïn. Firly, we would like to join our Chairman of the Board of Directors in wishing every success to the Tunisian Monetary Authorities in this challenging period, and confirm ABC-Tunisie's rong commitment to provide its contribution to support the Tunisian economy in achieving its development objectives Our commitment to Tunisia in the current context is an act of faith and loyalty to the principles and values defended by the Youth Revolution. How could it be otherwise when one sees the widespread support and encouragement in favor of Tunisia's anchorage among the ates which have achieved good governance? It goes without saying that the initial forecas of the economic budget 211 are outdated in terms of both invement and in terms of growth and macroeconomic balances. Employment is the utmo priority. It generates ability, predictability and invement, for which it is the end purpose. The Tunisian Government has launched a comprehensive regional development program with subantial incentives for invement. The banking sector is expected to participate actively. The critical and vital nature of the program does not allow any improvisation or easygoingness, nor compromise the State's prudent policy with respect to fundamental indicators of the country. This new balancing between the invement policy and wealth diribution under a democratic regime promoting transparency and competitiveness, offers ABC-Tunisie new business opportunities. The bank's rong liquidity and positive performance regiered in 21, give it the impulse to seize such new opportunities and turn them into business success. Such an approach is part and parcel of the "Growth option" supported for ABC-Tunisie in the rategic plan of the ABC Group, adopted in May, 21 in Bahrain. 1 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

13 Notre engagement en faveur de la Tunisie dans le contexte actuel e un acte de foi et un élan d'adhésion aux valeurs défendues par la Révolution des jeunes. Our commitment to Tunisia in the current context is an act of faith and loyalty to the principles and values defended by the Youth Revolution. De gauche à droite / From left : Miss. Haifa Ben Abdallah, Middle Office Relationship Manager Mrs. Meriem Ben Achour Kefi, Product Manager Mr. Nizar Maaoui, Relationship Manager Mr. Bilel Gmati, Relationship Manager " L'option croissance " en queion a prévu le programme d'action ci-après pour ABC-Tunisie : Expansion des activités Corporate et Retail, Expansion du réseau d'agences en Tunisie Développement d'une panoplie de produits et services compétitifs et diincts de ceux présents sur le marché, Renforcement du sentiment d'appartenance au Groupe et des activités de formation des équipes locales. En conclusion, nous voudrions réitérer la ferme volonté de la Banque de concrétiser les objectifs de la ratégie adoptée et exprimer nos remerciements au Conseil d'adminiration pour sa confiance et son appui. The Growth option planned the following action plan for ABC-Tunisie: Expanding Corporate and Retail activities, Expanding of the network of retail branches throughout Tunisia Develop a range of competitive products and services, diinct from those currently offered on the local market, Strengthen the sense of belonging to the ABC Group, and develop training programs for local teams. In conclusion, we would like to reaffirm our full commitment to achieving the rategic goals and objectives set and express our sincere gratitude to the members of our Board of Directors for their unwavering support and confidence. Tunis, Avril / April 211 Nour Nahawi Ali Kooli 11

14 La Conjoncture Economique et Financière Nationale National Economic and Financial Outlook L'année 21 en Tunisie s'e terminée dans un climat qui laisse l'observateur perplexe. Les débats budgétaires à la Chambre des Députés et à la Chambre des Conseillers (Sénat) relatifs à l'année 211 font ressortir des résultats, somme toute, positifs enregirés en 21 et des perspectives meilleures pour 211. La croissance du PIB a été de 3,7%, un taux satisfaisant en considérant la crise qui a touché certains partenaires européens et qui a eu ses échos négatifs en Tunisie, notamment au niveau des exportations, du tourisme et du flux des inveissements étrangers. Les appréciations du FMI confortent la juesse de l'approche tunisienne en matière de réformes, de libéralisation et d'engagement pour la convertibilité du Dinar tunisien. Les prévisions pour 211 s'inscrivent dans la continuité de la progression avec un rythme de croissance du PIB supérieur (5,4%), un volume d'inveissements plus consiant, une augmentation des exportations à plus forte valeur ajoutée, une diversification des marchés et un effort accru pour le tourisme. Une seule ombre plane au tableau. Elle touche l'emploi. Les différentes initiatives prises dans ce domaine n'ont pas permis de répondre aux attentes de la jeunesse. Il e à signaler que la tranche de la population tunisienne de moins de 3 ans compte beaucoup de diplômés chômeurs. L'explosion de colère des jeunes diplômés dans des régions moins nanties et moins développées de l'intérieur du pays a dégénéré en véritable révolution. Elle a dévoilé au grand jour les abus, méfaits et défaillances du régime dictatorial de Ben Ali. L'heure actuellement e à la remise en ordre tant politique qu'économique, au retour à la abilité sociale et à l'adoption des réformes qui s'imposent. La tâche parait ardue surtout pour un Président de la République intérimaire et un Gouvernement fragile et provisoire. Cependant, le sentiment largement répandu, conforté par la sympathie manifeée par les pays partenaires occidentaux et les initutions financières et monétaires internationales à l'égard de la Tunisie, e que cette dernière gagnera le pari de la démocratie, ce qui accélèrera sa marche pour le développement. Year 21 in Tunisia has ended in a climate which leaves the observer perplexed. The budget debates for fiscal year 211, held in the Chamber of Deputies and Senate highlight results, which are in overall positive for 21 and encouraging for 211. GDP growth is reported to have reached 3,7 % - a satisfactory rate taking into consideration the global economic crisis which affected some European trade partners and which had negative consequences on the Tunisian economy, especially at the level of exports, the tourism indury and the flow of the foreign invements. The positive assessment of the IMF consolidates the correctness of the Tunisian approach in terms of reforms, liberalization and commitment towards the convertibility of the Tunisian dinar. Forecas for year 211 concur with the maintenance of development prospects, together with a higher growth rate (5,4%), a more subantial volume of invements, an increase in the volume of exports with higher added value, a diversification of markets and a more suained effort for the development of the tourism indury. There is a fly in the ointment, however. That is unemployment. The various initiatives taken in this domain did not succeed in meeting the expectations of the young job seekers. It is worth to mention that the Tunisian population below 3 years counts many unemployed graduates. The angry outburs and local protes of young graduates in Tunisia's poor rural heartlands led to a real Revolution. It revealed in broad daylight the power abuses, misdeeds and failures of Ben Ali's dictatorial regime. The present priority is now to reore order, be it in the political or economic arena, maintain social ability and adopt the appropriate reforms. The task seems arduous especially for an Interim President of the Republic and a fragile temporary government. Nevertheless, the widespread common belief, supported by the sympathy of primary trading partners and the international monetary and financial initutions towards Tunisia, is such that the country is likely to succeed in its path to democracy which would in turn, trigger accelerated economic growth. 12 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

15 Principaux Indicateurs Economiques et Financiers Selected Economic and Financial Indicators Eimations Eimates 211 Prévisions Projections Population [en Millions habitants] / Population [in Millions of inhabitants] PIB [en Milliards de TND, prix courants] / GDP [in TND Billions, in market current prices] Variation du PIB en % / GDP in percentage variation Aux prix courants / at current prices Aux prix conants / at conant prices Structure du PIB en % / GDP Structure [in %] Agriculture et Pêche / Agriculture and Fishing Induries Manufacturières / Manufacturing Induries Induries Non manufacturières / Non manufacturing Ind. Services Marchands / Market services dont Tourisme / out of which tourism Services non marchands / Non market services PNB / Habitant [en TND] / GDP per capita [in TND] PNB / Habitant [en US$] / GDP per capita [in US$] PPP [en milliers de US$] / PPP [in thousands of US$] Taux d'inflation [Base 25] / Inflation rate [base 1 in 25] FBCF / PIB [en %] / GFCF / GDP [in %] Structure de la FBCF [en %] / GFCF Structure [in %] Agriculture et Pêche / Agriculture and Fishing Induries Manufacturières / Manufacturing Induries Induries non manufacturières / Non manufacturing Ind. Services Marchands / Merchant services Equipements collectifs / Collective equipments Dette Extérieure [en Milliards de TND] Foreign Debt [in TND billions] Taux d'endettement / Indebtedness rate Encours / PIB (%) / Outanding balance / GDP [%] Service de la dette exprimé : / Debt service, expressed : En % des recettes courantes / in % of current receipts En % des exportations de biens et services / in % of exports of goods and services Commerce Extérieur / Foreign Trade Exports [FOB en Milliards de TND] / [in TND bn, FOB] Imports [FOB en Milliards de TND] / [in TND bn, FOB] Source : Tunisian Authorities 13

16 Rétrospective de l'exercice Business Review De gauche à droite / From left : Mr. Nour Nahawi, Country Manager Mrs. Chédia Bichiou, Credit & Risk Officer Mr. Slah Gafsia, Head of GEX Controls & Onshore reporting Mr. Sabri Yacoubi, GEX accounting & Offshore reporting Mr. Mahmoud Turki, GEX accounting & payments 14 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

17 Rétrospective de l'exercice Business Review 1.LES DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE Les dépôts collectés auprès de la Clientèle s'élèvent au 31 décembre 21 à la somme de KDT (contre KDT en 29) répartis comme suit : KDT de dépôts à vue soit 76% des dépôts collectés (contre un volume de KDT et 76% en 29) KDT sous forme de dépôts d'épargne (contre 3.357KDT en 29) soit 2% des dépôts collectés KDT de dépôts à terme soit 22% des dépôts collectés (contre 37.16KDT et 22% en 29). Concernant les dépôts d'épargne, 3.58KDT (contre 3.126KDT en 29), correspondent à des Comptes d'epargne sur Livret et 154KDT (contre 231KDT en 29) représentent des Comptes Proprio, à savoir des comptes spéciaux d'épargne ouverts dans le cadre d'un plan d'épargne logement afin de bénéficier du CrédiProprio, le crédit conçu par ABC pour l'acquisition d'un logement. Concernant les dépôts à terme, KDT (contre 1.566KDT en 29) correspondent à des dépôts en dinars, et un total de 2.595KDT (contre KDT en 29) représente des dépôts en devises. Les dépôts à terme se répartissent en Bons de caisse pour un montant total de 11KDT (contre 81KDT en 29), en comptes à terme pour un total de KDT (contre KDT en 29) et en certificats de dépôts pour un total de 11.KDT. 1.CUSTOMERS' DEPOSITS On 31, December 21, deposits from cuomers reached TND 188,193th (vs. TND171,999th in 29). These deposits are composed of the following: At year end, sight deposits reached TND142,34th i.e. representing 76% of total cuomer deposits (compared to TND131,482th and 76% in 29). Savings deposits reached TND3,662th (compared to TND3,357th in 29), representing 2% of Cuomer deposits. Term deposits reached TND42,73th (compared to TND37,16th in 29) thus representing 22% of total Cuomer deposits. With regards to savings deposits, TND3,58th (versus TND3,126th in 29) represent Booklet Savings accounts and TND154th (versus TND231th in 29) correspond to ABC's Proprio Accounts - a special savings account specifically designed for clients intereed in ABC's mortgage (i.e. CrédiProprio). As regards term deposits, TND21,478th (compared to TND1,566th in 29) correspond to deposits in Tunisian dinars, and TND2,595th (compared to TND26,594th in 29) represent deposits in foreign currencies. The term deposits are split between specific certificate of deposits locally referred to as Bons de caisse which amounted to TND11th (versus TND81th in 29), time deposits for a volume of TND27,879th compared to TND1,484th in 29, and certificates of deposit for a total of TND11,th. 2.LES CRÉDITS À LA CLIENTÈLE Au cours de son neuvième Exercice, ABC-Tunisie a poursuivi sa politique de financement de l'économie par des crédits deinés essentiellement à faciliter l'activité courante des Entreprises. Au 31 décembre 21, le volume des crédits en capitaux s'e situé à la somme de 41.43KDT (contre KDT en 29). Ces crédits se répartissent comme suit : 2.CUSTOMERS' LOANS During its ninth year of activity, ABC-Tunisie has continued to finance the Tunisian economy through loans essentially designed to facilitate trade finance operations. On 31 December 21, total gross volume of loans reached TND41,43th (compared to TND41,915th in 29). These loans are composed of the following : [TND,] % [TND,] % Comptes courants débiteurs / Overdrafts Crédit Court Terme Commercial / Discounts of receivables Crédit Court Terme Financier / Short Term Loans Crédit Moyen Terme / Medium Term Loans TOTAL (Total brut) / TOTAL (Gross amount)

18 Rétrospective de l'exercice Business Review La répartition de ces crédits par segments révèle un volume de 76% (contre 84% en 29) alloués aux Entreprises et 24% (contre 16% en 29) aux Particuliers. La part de chacune des Agences de Tunis, Sfax, Sousse et Le Belvédère dans les concours deinés à la Clientèle a été respectivement de 88%, 6%, 3% et 3%. Quant aux provisions, elles ont diminué de 6%, allant de 11.82KDT en 29 à 1.431KDT en 21. Le tableau suivant détaille la répartition sectorielle des crédits octroyés à la Clientèle. A closer look into the breakdown of loans per client target shows a 76% allocation (compared to 84% in 29) to Corporate cuomers and 24% (vs. 16% in 29) to Individuals, as per the previous year. The diribution of loans among the branches shows that Tunis, Sfax, Sousse and Le Belvédère grant respectively 88%; 6%; 3% and 3% of total loans to Cuomers. Regarding the provisions on loans, they have decreased by 6%, going from TND11,82th in 29 to 1,431th in 21. The table below shows the sectoral breakdown of bank's exposure in 21. Secteur / Sector Agriculture / Agriculture Télécommunications / Communications Finance / Finance Tourisme / Tourism Ind. Manufacturières / Manufacturing Ind. Commerce / Trade Transport / Transport Particuliers / Private Individuals Divers / Others TOTAL Encours 21 Exposure [TND,] % Encours 29 Exposure [TND,] % Les engagements par signature se situent à KDT contre 8.431KDT en 29). L'activité liée aux opérations de financement de Commerce Extérieur e essentiellement traitée par l'unité Off-shore, ABC-Tunis. 3.EVOLUTION DES COURS DE CHANGE La marge d'intermédiation réalisée au cours de l'année 21 a été en adéquation avec le montant budgétisé grâce à la marge positive réalisée sur les opérations libellées en TND et résultant d'un bon contrôle du coût des fonds et d'une augmentation progressive du TMM qui e passé de 4,7% en Janvier à 4,8% en Novembre 21. Concernant les taux d'intérêt relatif au Dollar, l'augmentation attendue du taux d'intérêt sur le Dollar n'a pas eu lieu, du fait de l'injonction massive de liquidité par la Fed. Le taux du Libor 1 mois a légèrement augmenté de,12% en Janvier pour atteindre,4% en août, puis chuter à,27% fin Novembre 21. Pour l'euro, la situation e légèrement meilleure et nous avons assié à une augmentation régulière du taux Euribor 1 mois, de.25% en Janvier à.75% en Novembre. Pour remédier à cette situation, la Banque a réussi à améliorer sa marge sur ses excès de liquidité en EUR et USD, en inveissant ces derniers sur 1 an avec une marge audessus du taux de référence de 3 mois. Contingent liabilities reached TND37,482th versus TND8,431th in 29. It is worth mentioning that the bulk of foreign trade finance is primarily booked with the Off-Shore Business Unit, ABC-Tunis. 4.FX EVOLUTION The intere margin achieved during 21 was in line with the budgeted figure thanks to the good margin earned on the TND business segment and resulting from a well controlled co of funding and a gradual increase on the TMM which moved from 4.7% in January to 4.8% in November 21. As for the intere rates on USD and EUR, the expected intere rate increase did not take place especially for the USD where the FED continued to provide massive liquidity to Banks. The 1-month rate increased slightly from.12% in January to reach.4% in Augu then dropped to.27% as of late November 21. For the EUR, the situation is slightly better and we witnessed a smooth increase in the 1-month rate from.25% in January to.75% in November 21. To overcome this situation, the Bank managed to improve its margin on its EUR and USD liquidity excesses, inveing these at 1 year with a good margin above the 3-month reference rates. 16 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

19 Rétrospective de l'exercice Business Review La répartition des crédits par segments révèle un volume de 76% alloués aux Entreprises et 24% aux Particuliers. Loans per target segment show a 76% allocation to Corporate Cuomers and 24% to Individuals. De gauche à droite / From left : Mrs. Chédia Bichiou, Credit & Risk Officer Mr. Ali Kooli, General Manager Miss. Amira Sethom, Head of Internal Audit Mrs. Amel Soussi, Head of Credit & Tresury Back Office Mr. Hichem Guedda, Head of Central Back Office En ce qui concerne l'activité de change, 21 a été témoin de fluctuations où l'euro e passé à US$1.5 en Janvier à US$1,2 en Juin pour reprendre du poids à US$1.42 en Novembre 21. Ces fluctuations se sont également ressenties sur le cours EUR/TND où l'euro e passé de TND1.89 de Janvier à TND1.82 en Juin pour atteindre TND1.92 fin Novembre 21. L'USD/TND s'e déplacé dans le sens inverse, allant de TND1.32 en Janvier à TND1,54 en Juin avant de retomber à environ TND 1,44 fin Novembre. Regarding the Foreign Exchange activity, 21 witnessed trading fluctuations where the EUR dropped from 1.5 USD in January to 1.2 USD in June to resume its rength to 1.42 USD in November 21. These fluctuations translated into similar ones for the EUR/TND pair where we saw the EUR dropping from 1.89TND in January to 1.82TND in June then correcting to reach 1.92TND late November 21. The USD/TND moved in the opposite side gaining rength from 1.32TND in January to 1.54 TND in June before dropping to around 1.44 TND late November. 17

20 Rétrospective de l'exercice Business Review LES RÉSULTATS 1.LE PRODUIT NET BANCAIRE Au cours de ce dixième Exercice, les performances réalisées en matière de marge en intérêts et de commissions sur les différents produits et services ABC-Tunisie ont permis de réaliser un PNB de 6.167KDT contre 4.38KDT pour l'exercice antérieur. La Marge d'intermédiation La marge en ints qui provient de la diffence entre le Coût des Ressources et le Rendement des Emplois rlis a atteint au 31 dembre 21 la somme de 3 2KDT soit 5% du PNB (contre 2.396KDT et 5% du PNB en 29). [TND,] PERFORMANCES 1.TOTAL INCOME At the end of this tenth financial year, the performances in terms of Intere Margin and Fees generated a Total Income of TND6,167th vs. 4,38th in the previous year. Intere margin Intere Margin resulting from the difference between the co of funds and the return on funds reached TND3,2th on 31 December 21 representing 52% of Total Income (compared to 2,396th and 55% of Total Income in 29) Rendement des Emplois / Return on funds Crédits à la Clientèle / Cuomer Loans Placements sur le Marché Monétaire / Money Market Placements Coût des Ressources / Co of funds Ressources Clientèle / Cuomer resources Autres Ressources / Other resources (Banks and Financial initutions) Marge d'intermédiation / Intere margin Les Commissions Au 31 décembre 21, les commissions nettes bancaires ont atteint la somme de 2.968KDT soit 48% du PNB (contre 1.984KDT et une proportion de 45% en 29). [TND,] Fees and Commissions On 31 December 21, net banking fees and commissions reached TND2,968th (48% of Total Income) compared to TND1,984th and a proportion of 45% in Commissions perçues / Fees & commissions collected Opérations de crédit / Credit operations Commissions sur comptes / Account fees Commissions de geion & divers / Management fees & others Gains sur portefeuille & opérations financières / Gains on trading securities and financial transactions Commissions payées / Fees & commissions paid Commissions nettes / Net fees & commissions (98) (64) FRAIS GÉNÉRAUX Au cours de l'exercice 21, les Frais Généraux se sont élevés à KDT (contre KDT en 29). 2.GENERAL OPERATING EXPENSES For the year in review, General Operating Expenses amounted to TND6,535th (compared to TND6,165th in 29). [TND,] Masse salariale / Personnel expenses Dépenses d'exploitation / Operating expenses Amortissements / Depreciation Frais Généraux / General operating expenses ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

21 3.LE RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION AVANT AMORTISSEMENTS, PROVISIONS ET ELÉMENTS EXCEPTIONNELS Le Résultat Brut d'exploitation a été de 23KDT au 31 décembre 21 (contre KDT en 29), répartis comme suit : 3.GROSS OPERATING INCOME BEFORE DEPRECIATION AMORTIZATION AND DEPLETION (DDA) Operating income for the year ended 31 December 21 ood at TND23th (versus TND(1,216th in 29). The following table presents details on the Bank's Operating income. [TND,] Produit Net Bancaire / Total Income Frais Généraux hors Amortissements / General Operating Expenses excluding Depreciation Résultat Brut d'exploitation* / Operating Income* * Résultat Brut d'exploitation avant Amortissements, Provisions et Eléments Exceptionnels / * Gross Operating Income before depreciation Amortization and Depletion (DDA) (1 216) 4.LE RÉSULTAT NET Le Résultat Net pour l'exercice 21 a été de 1.251KDT contre une perte de (1.618)KDT pour l'année antérieure. Les dotations et reprises sur provisions se sont élevées à 1.386KDT contre 78KDT en NET INCOME ABC-Tunisie's Net income at 31 December 21 amounted to TND1,251th vs. TND(1,618)th in 29. Net provisions reached TND1,386th in 21 vs. TND78th in 29. [TND,] Résultat Brut d'exploitation* / Operating Income* Revenus divers / Other income Dotation aux amortissements / Depreciation Dotations et Reprises sur provisions / Net Provisions Gain provenant des autres éléments ordinaires / Gains from other ordinary activities Impôts sur les Sociétés / Corporate taxes Résultat Net / Net Profit (or Loss) * Résultat Brut d'exploitation avant Amortissements, Provisions et Eléments Exceptionnels / *Gross Operating Income before depreciation Amortization and Depletion (DDA) (571) (6) 1251 (1 216) 43 (569) (6) (1 618) 5.LA RÉPARTITION DU RÉSULTAT NET Après affectation du Résultat Net 21, les Fonds Propres de ABC-Tunisie se situent à KDT (par rapport à KDT à la fin du neuvième Exercice). 5.NET INCOME ALLOCATION After net income allocation, ABC-Tunisie's Net worth reached TND26,799th (compared to TND25,548th at the end of the ninth financial year). [TND,] Résultat Net de l'exercice / Net profit or loss of the year Capital social / Capital Réserves légales / Legal reserves Réserves facultatives / Optional reserves Report à nouveau / Retained earnings Fonds Propres / Networth (24 729) (1 618) (23 11)

22 Les Normes Prudentielles de Geion du Risque Prudential Standards & Risk Management De gauche à droite / From left : Mr. Nizar Hannachi, Head of Corporate Banking Miss. Emira Tekaia, Credit Analy and Consumer Credit Officer Mr. Nour Nahawi, Country Manager Mr. Ikbal Boutabba, Head of the Retail Banking Mr. Nejib Messai, Branch Coordinator 1. LES RATIOS RÉGLEMENTAIRES Le ratio de couverture des Risques pondérés (Ratio Cooke) calculé par le rapport Fonds Propres Nets/Total Risques s'e élevé au 31 décembre 21 à 27,14% contre 41,5% en 29 pour un minimum réglementaire de 8%. Quant au ratio d'immobilisation, calculé par le Rapport Immobilisations Nettes / Fonds Propres Nets, il s'e élevé à 4,2% (contre 7,7% en 29), pour un maximum réglementaire de 75%. 2.CLASSIFICATION ET PROVISIONNEMENT DES CRÉANCES Les créances classées (Classes 2, 3 et 4) comportant un risque de non recouvrement au sens de la Circulaire BCT n s'élèvent à KDT (contre KDT en 29), et représentent 45,38% de l'ensemble des engagements bruts en capitaux (contre 52,46% en 29). Le montant des provisions sur créances douteuses s'élève à 1.469KDT au 31 décembre 21 (contre 11.82KDT en 29), ce qui représente 56,11% (contre 5,39% en 29) des créances classées et 16,43% (contre 26,44% en 29) de l'ensemble des engagements directs bruts de la Banque. Le montant total des risques encourus n'excèdent pas : Cinq fois les Fonds Propres Nets de la Banque pour les Bénéficiaires dont le risque s'élève à 5% ou plus desdits Fonds Propres Nets. Les risques encourus s'élèvent à KDT (contre 8.284KDT en 29) soit 23% des Fonds Propres Nets de la Banque (contre 32,43% en 29). Deux fois les Fonds Propres Nets de la Banque pour les bénéficiaires dont le risque s'élève à 15% ou plus desdits Fonds Propres Nets. Les risques encourus s'établissent à KDT (contre 5.84KDT en 29), soit 171% des Fonds Propres Nets de la Banque (contre 19,76% en 29). Par ailleurs, la Banque n'a aucun engagement sur les Dirigeants, Adminirateurs et Actionnaires détenant plus que 1% de son capital. 1.REGULATORY RATIOS The Capital Adequacy Ratio (Net Capital Funds/Total Risks Weighted) has reached 27.14% at the term of the year 21, (compared to 41.5% in 29). Regulatory ratio is a minimum of 8%. As for the Fixed Asset Ratio (Fixed Assets / Net worth, it has reached 4.2% (compared to 7.7% in 29) for a maximum authorized ratio of 75%. 2.DEBT CLASSIFICATION AND FUNDING In accordance with the guidelines given in the Central Bank of Tunisia's Circular No.91-24, classified debts (type B2, B3 and B4) bearing a risk of non recovery amount to TND 18,624th (vs. TND 21,992th in 29) representing 45.38% of total loans (compared to 52.46% in 29). On 31 December 21, the amount of provisions on doubtful loans is TND 1,469th (compared to TND 11,82th in 29) which represents 56.11% (vs. 5.39% in 29) of classified debts and 16.43% (vs % in 29) of the Bank's total gross amount of loans. Total amount of risk incurred does not exceed : Five times the Bank's net capital funds for clients posing a risk reaching 5% or more of the Bank's net capital funds. The amount of risk incurred reaches TND 54,43th, i.e. 23% of the Bank's net capital funds, compared to TND 8,284th and a portion of 32.43% for the previous year. Twice the Bank's net capital funds for clients with risk exposure of 15% or more of the Bank's net capital funds. Risk incurred amounts to TND 45,77th (compared to TND 5,84th in 29) i.e. 171% of the Bank's net capital funds (vs % in 29). Managers, Board members and Shareholders holding 1% of the Bank's capital pose no specific risk exposure to the bank. 2 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

23 Développement et Organisation Development and Organisation 1.LE CAPITAL HUMAIN Durant l'exercice 21, l'activité des Ressources Humaines a été marquée par deux évènements majeurs : La ratégie de développement d'abc en Tunisie, La mise en place au niveau du Groupe, d'une ratégie des Ressources Humaines qui se décline auprès de toutes les Unités ABC et qui reconnait dans le développement des compétences, la sérénité du Staff ABC comme facteur essentiel de réussite. Ainsi, dans ce cadre nous avons procédé à la revue de notre syème de Management des Performances en définissant les bases d'un processus de performances orienté "Résultat" et en mettant en place les outils à même de favoriser une évaluation objective et transparente de la contribution de chacun. Toujours dans ce cadre de perfectionnement continu, de transparence et de recherche d'équité, 84% du Personnel ont contribué à l'enquête de satisfaction "Yes@ABC", dirigée et adminirée par le Siège, et dont le résultat permettra de diagnoiquer les pies d'améliorations en vue d'entreprendre les actions correctives adéquates. Durant l'année 21, quatorze nouveaux collaborateurs sont venus renforcer les équipes d'abc en Tunisie. Parmi eux, un nouveau Directeur Général, M. Ali Kooli, et neuf cadres affectés principalement auprès de la Direction Commerciale et juifiant d'une expérience réussie dans la banque de détail et/ou dans la maîtrise du risque. Par ailleurs, conformément à notre plan d'efficacité, nous avons procédé au redéploiement de 1% de nos effectifs. 1.HUMAN CAPITAL In the course of 21, the Human Resources Department's activity was marked by two major events: The drafting of a new business rategy for ABC in Tunisia, The implementation at Head Office level in Bahrain, of a comprehensive Human Resources rategy, which applies to all ABC units and which recognizes that each employee's well being is a key success factor for the development of his/her competences within the organization. Thus, in this context we conducted a review of our Performance Management syem by laying down the basis for a Result-oriented process, and putting in place the adequate tools to enable an objective and fair assessment of each employee's contribution. Also in the context of continuous improvement, it is worth noting that 84% of ABC aff in Tunisia have participated in the fir annual group survey, "Yes@ABC", launched and managed by Head Office, and whose results will allow a diagnosis and the undertaking of corrective measures. During 21, fourteen persons have joined ABC in Tunisia. Among them, a new General Manager, Mr. Ali Kooli, and nine new employees mainly recruited to rengthen the Commercial Banking Department, who benefit from successful experience in retail banking and/or in risk management. Meanwhile, in accordance with our Improved Productivity and Efficiency plan, we have redeployed 1% of our workforce. La ructure du Staff Au 31 décembre 21, l'effectif global de ABC-Tunisie s'élevé à 14 employés titulaires (i.e. bénéficiant d'un contrat à durée indéterminée) contre 97 au 31 décembre 29. Avec un taux d'encadrement de 87% - la répartition par catégories professionnelles e comme suit : Staff Body As of December 31, 21, the total number of full-time employees at ABC-Tunisie rose to 14 compared to 97 as of December 31, 29. The ratio of Management/Executives to total aff body reaches 87%. Diribution is detailed in the table hereafter: Effectif / Staff (31 décembre 21) Personnel de Direction et d Encadrement Management and Executive Staff Personnel d Execution et de Service / Operating and Clerical Staff Total Effectif (employés titulaires) Total Staff (Full Time Employees) /

24 Mr. Walid Ben Amara, IT engineer Nous retiendrons, par ailleurs que l'âge moyen e de 36 ans /.We also note that the average age of the employees is 36 /. Effectif / Staff ( ) Total (en pourcentage de l'effectif) Total (as a share of total aff) Total Effectif (Titulaires) / Total Staff (Ful Time Employees) Total 1 14 Homme Male Femme Female Age < Age Age Age Age +55 La Formation Professionnelle La formation professionnelle au service de la mobilité : L'obtention du Certificat de Conseiller Commercial par un jeune cadre ayant fait ses preuves au back office et redéployé vers le Retail. Il e actuellement Directeur de notre nouvelle Agence de Mégrine ; La réussite au cycle de formation en marketing d'un responsable de département des Opérations, promu Directeur du Marché des Entreprises ; La confirmation des compétences d ABC en Tunisie sur le plan international : L'obtention d'une Certification de Coach International en " Leadership & Management " par notre DRH ; L'obtention du diplôme de " Certified Internal Auditor " par l'un des membres de notre équipe d'audit interne. Activités Sociales Nous avons poursuivi notre activité sociale par la réalisation des actions suivantes : a. L'amélioration des conditions de crédits accordés au Personnel, notamment en ce qui concerne la durée de remboursement et le plafond. Mais surtout par une diversification des types de crédit afin de mieux répondre aux besoins du Staff. b. La reconduction du budget deiné à l'amicale du Personnel 'ABC Team' dans le cadre de ses activités à caractère social, culturel et sportif ; 2. LE SYSTÈME D'INFORMATION Les Syèmes d'exploitation Bancaire Au cours de l'année 21, de nombreux développements ont continué d'être intégrés à la solution informatique Net Symbols (Sungard Syem Access), adoptée par la banque en 27, afin d'optimiser ses fonctionalités et répondre aux besoins évolutifs de la clientèle. Training Professional training enabling promotions A Certificate of Sales Advisor has been obtained by one of our young aff members who has worked several years in the Back office unit. He has recently been appointed Manager of our branch in Mégrine. A training in Marketing has been successfully accomplished by a former Head in the Operations Dept. He has now been appointed as Head of the Corporate Banking Dept. Competences confirmed at the international level The achievement of a Certificate of International Coaching in "Leadership & Management" by our HR Manager. The achievement of the diploma of "Certified Internal Auditor" by one of our internal audit members. Social Activities We have pursued our social activity especially through the following actions: a. Enhancing the Terms and Conditions of loans granted to aff members, especially in regards to amounts and also through a wider range of loan types so to answer at be the needs. b. Renewing the budget intended for the Staff Association, 'ABC Team' to allow it to carry its programme of social, cultural and sport activities, hence reinforcing the team spirit among employees. 2.THE INFORMATION SYSTEMS Core Banking Syems Throughout 21, several enhancements have been implemented so the core banking syem adopted by the bank since 27, Net Symbols (Sungard Syem Access) syem, would be continuously efficient and meet cuomers' and regulation needs. 22 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

25 Infraructure et Syèmes de Sécurité Dans un souci continu de mettre à la disposition du personnel un équipement de pointe répondant au mieux à ses besoins, la Banque a poursuivi ses inveissements dans son parc informatique. La Banque a également renforcé son syème de sécurité informatique afin de prévenir toute attaque ou intrusion dans ses syèmes, offrant ainsi au syème davantage de fiabilité et de sécurité. Plan de Continuité d'activité (PAC) La Banque a conduit avec succès son Plan de Continuité d'activité (PAC) à travers des tes de connexion avec le Siège à Bahreïn, ainsi que la Banque Centrale de Tunisie, et les partenaires Trade Net et Swift. Le Plan de Continuité d'activité, e un plan d'urgence prévoyant les moyens techniques, organisationnels et humains pour permettre à la banque de maintenir ses preations vis-à-vis de ses clients, sauvegarder ses données et préserver son image en temps de crise. Infraructure and Security As part of ongoing concern to provide employees with modern tools and devices, the bank made significant invements to renew its IT equipment. We also carried a LAN (Local Area Network) upgrade to enhance data security and prevent outside/inside attacks and intrusions, the upgrade provide us better capacity and insurance of high availability. Business Continuity Plan The bank conducted successfully a business continuity te with a connection to Head Office in Bahrain and third party initutions, such as the Central Bank of Tunisia, Trade Net, and Swift. The Business Continuity Plan is an emergency preparedness plan designed to minimize the impact of a significant business disruption and respond by allowing cuomers to transact business, protect the bank's book and records and safeguarding its brand name. 3.LE DISPOSITIF PRUDENTIEL Afin d'être en conformité avec les accords de Bâle II, et en tant que membre d'un Groupe international, ABC en Tunisie a poursuivi en 21 l'implémentation, en collaboration avec le Siège, du dispositif requis pour une geion optimale du risque opérationnel, à travers trois composantes. KRI (Key Risk Indicators) ABC-Tunisie a défini les principaux facteurs de risque (KRI) liés à chaque branche d'activité. Ces indicateurs permettent de suivre au plus près les risques potentiels, en eimant les expositions et en identifiant et le degré. La Banque crée actuellement une base de données pour chaque KRI défini, qui e transmise au Siège mensuellement. RCSA (Risk & Control Self-Assessment) ABC-Tunisie poursuivi ses efforts afin de sensibiliser l'ensemble de son personnel à la nécessité de coordonner les efforts pour identifier les sources d'expositions au risque dans chaque branche d'activité, à savoir les services liées aux Opérations internationales, monétaires, financières, commerciales, juridiques et informatiques. Le Management e tenu informé du risque opérationnel à travers des rapports mensuels. Des rapports périodiques et mensuels sont préparés pour les membres du Conseil et la Direction de la Geion du Risque Opérationnelle, à Bahrain. Au cours de l'année 21, ABC Tunisie a poursuivi ses efforts pour renforcer le dispositif prudentiel mis en place. Les mesures correctives établies dans le cadre du RCSA seront révisées et mises à jour, ainsi qu'identifiées pour les Directions de métiers non encore impliquées. ABC-Tunisie a également défini les pondérations associées aux principaux facteurs de risque, se basant sur son expérience et les recommandations des responsables de métiers. 3.OPERATIONAL RISK To be in compliance with Basel II accord and as part of an international group, ABC-Tunisie has pursued its efforts in implementing, in collaboration with Head Office in Bahrain, an effective and efficient operational risk syem and procedures through three components: KRI (Key Risk Indicators) ABC Tunisie has defined the KRI related to each business line of the bank's activity. These KRIs act as early warning signals by providing the capability to indicate changes the risk profile. The Bank is currently creating a database for all determined KRI which is reported to Head Office on a monthly basis. RCSA (Risk & Control Self assessment) ABC-Tunisie has continued to promote awareness among different departments, and collaboration to identify sources of potential risk exposure in each branch activity, being business areas involving Commercial Banking Dept, HR Dept, Treasury Dept, IT Dept, and Trade Finance Dept. Local management is informed about Operational Risk through monthly reports. Periodic reports are prepared to ABC-Tunisie Board and monthly reports are presented to Head Office Operational Risk Management. During 21, ABC Tunisie has arranged a schedule to review and update the RCSAs for all the business lines exiing within the bank. ABC Tunisie has also set the threshold/ target rates related to KRIs which are based on internal experience, available business line benchmark and/or expert judgment of business area managers. 23

26 De gauche à droite / From left : Mr. Saber Sifi, Internal Control Officer Mr. Noomen Hosni, Head of Internal Control Mrs. Faten Lamine Ben Jemia, Internal Control Officer Mrs. Imen Horchani Akrout, Credit Adminiration Officer 4.LE DÉVELOPPEMENT COMMERCIAL & MARKETING En 21, ABC-Tunisie a poursuivi sa politique de développement commercial en favorisant l'implémentation d'actions correctives pour consolider son assise financière et se préparer aux exigences de Bâle II. Les opérations de marketing et de développement ont principalement ciblés les marchés suivants: Les Entreprises Publiques Vu l'expérience réussie d'un certain nombre de crédits syndiqués et de l'expertise du Groupe ABC en la matière, ABC- Tunisie s'e inveie de la mission de soutenir les entreprises publiques dans leur développement économique et l'accès au financement pour la réalisation de leurs projets d'inveissements. Les Entreprises et Groupes Privés En respect des critères d'éligibilité dictés par la Politique de Crédit du Groupe, la Banque a privilégié son courant d'affaires avec les entreprises opérant dans les induries à forte valeur ajoutée. La Banque a notamment axé son intervention dans les opérations de commerce international ainsi que dans les projets d'expansion et d'internationalisation dans les marchés limitrophes. Les Compagnies de Leasing L'expérience d'abc-tunisie dans la geion des portefeuilles effets des sociétés de leasing s'e avérée positive et rentable. Ainsi ABC-Tunisie s'e-elle engagée à développer ses relations avec ce segment en particulier et participer plus activement à leurs opérations de financement. Sur un autre plan, ABC Bank Tunisie a poursuivi sa politique de soutien au développement et à l'expansion de l'économie tunisienne en proposant ses facilités de crédit et son savoir faire dans les opérations de commerce extérieur et de trésorerie/change 4. BUSINESS DEVELOPMENT AND MARKETING In 21, ABC-Tunisie continued to develop its commercial banking activity by supporting the implementation of corrective measures to rengthen its financial position and meet the requirements of Basle II. Business development was mainly directed towards the following target markets: State-owned companies Supported by successful syndication deals and the Group's expertise in this field, ABC-Tunisie focused on building ronger ties with ate-owned companies, helping them meet challenges and contributing to the realization of their invement projects Private companies and groups The Bank focused on providing its know-how in Trade Finance and Project Finance to corporate clients operating in specific induries. The bank's involvement was mainly intended to support these companies in their internationalization efforts and expansion schemes in bordering markets. Leasing companies ABC-Tunisie's experience in managing the bills portfolio of leasing companies has granted it the opportunity to underand be the needs of this particular target and design services tailored to answer their specific needs. This has encouraged the bank to expand its services and play a more active role in satisfying their financing needs ABC-Tunisie continued its policy of support to the development of the Tunisian economy by offering its expertise in trade finance, project finance, treasury and foreign exchange. 24 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

27 ETATS FINANCIERS FINANCIAL STATEMENTS Bilan Etat des Engagements Hors Bilan Etat de Resultat Etat des Flux de Tresorerie Notes aux Etats Financiers Balance Sheet Off-balance Sheet Commitments Statement Income Statement Cash Flow Statement Notes to the Financial Statements

28 Bilan - Exercice clos le 31 décembre 21 (en milliers de dinars) Balance Sheet as of December 31, 21 (expressed in thousands of Tunisian dinars) ACTIF / ASSETS Caisse et avoirs aupres de la BCT, CCP & TGT Cash, balances at Central Bank, Po Office Accounts and Tunisian General Treasury Creances sur les etablissements bancaires et financiers Banks and Financial Initutions balances Creances sur la clientele / Loans and advances to cuomers Portefeuille-titres commercial / Trading Securities Portefeuille d'inveissement / Invement Securities Valeurs immobilisees / Fixed Assets Autres actifs / Other Assets Notes decembre 21 December 31, decembre 29 December 31, TOTAL ACTIF / TOTAL ASSETS PASSIF / LIABILITIES Banque Centrale et Centre de Cheques Poaux Central Bank and Po Office Accounts Depots et Avoirs des Etablissements Bancaires et Financiers Banks and Financial Initutions deposits Depots et Avoirs de la Clientele Cuomers' deposits Emprunts et ressources speciales Borrowings and special funds Autres passifs / Other Liabilities TOTAL PASSIF / TOTAL LIABILITIES CAPITAUX PROPRES / SHAREHOLDERS' FUNDS Capital / Capital Réserves / Reserves Résultats reportés / Profit carried forward Résultat de l'exercice / Net income (loss) for the year (24 729) (23 11) (1 618) TOTAL CAPITAUX PROPRES / TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES TOTAL LIABILITIES & SHAREHOLDERS' EQUITY ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

29 Etat des Engagements Hors Bilan - Exercice clos le 31 décembre 21 (en milliers de dinars) Off Balance Sheet Commitments Statement as of December 31, 21 (expressed in thousands of Tunisian dinars) PASSIFS EVENTUELS / CONTINGENT LIABILITIES Cautions, avals et autres garanties donnees Guarantees Credits documentaires Letters of Credit TOTAL PASSIF EVENTUELS / TOTAL CONTINGENT LIABILITIES Notes 31 decembre 21 December 31, decembre 29 December 31, ENGAGEMENTS DONNES / COMMITMENTS GRANTED Engagements de financement en faveur de la Clientele Financing commitments to cuomers TOTAL DES ENGAGEMENTS DONNES / TOTAL COMMITMENTS GRANTED ENGAGEMENTS RECUS / COMMITMENTS RECEIVED Garanties recues Guarantees received TOTAL DES GARANTIES RECUES / TOTAL GUARANTEES RECEIVED

30 Etat de Résultat - Exercice de 12 mois clos le 31 décembre 21 (en milliers de dinars) Income Statement as of December 31, 21 (expressed in thousands of Tunisian dinars) Notes Exercice Dec. 21 Exercice Dec. 29 PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE / OPERATING INCOME Interets et revenus assimiles / Intere receivables Commissions (en produits) / Commission Income Gains sur portefeuille titres commercial et operations financieres Gains (less losses) arising from Trading Securities TOTAL PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE / TOTAL OPERATING INCOME CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE / OPERATING EXPENSES Interets encourus et charges assimilees / Intere payable Commissions encourues / Commission expenses Pertes sur portefeuille titres commercial et operations financieres Losses (less gains) on trading securities and financial transactions 4.15 (1 62) (98) (2 162) (64) TOTAL CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE / TOTAL OPERATING EXPENSES (1 7) (2 226) PRODUIT NET BANCAIRE / NET BANKING INCOME Dotations aux provisions et resultat de corrections de valeurs sur creances, hors bilan et passif / Provisions for doubtful loans, contingent liabilities, commitments and liabilities Autres produits d'exploitation / Other operating income Frais de personnel / Staff cos Charges generales d'exploitation / General adminirative expenses Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations / Depreciation and amortisation (3 25) (2 714) (571) (3 14) (2 456) (569) RESULTAT D'EXPLOITATION / OPERATING INCOME / (LOSS) (1 664) Solde en gain / perte provenant des autres elements extraordinaires Balance of gains / losses from other extraordinary activities Impots sur les societes / Income Tax 4.19 (6) (6) RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES / INCOME (LOSS) ON ORDINARY ACTIVITIES (1 618) RESULTAT NET DE L'EXERCICE / NET INCOME (LOSS) FOR THE YEAR (1 618) Resultat net de l'exercice / Net income (loss) for the year (1 618) Effets de modifications comptables (net d'impôts) Effects of accounting modifications (net of taxes) RESULTAT APRES MODIFICATIONS COMPTABLES INCOME (LOSS) AFTER ACCOUNTING MODIFICATIONS (1 618) RESULTAT PAR ACTION / BASIC EARNING PER SHARE (in TND) 4.22,25 (,36) 28 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

31 Etat de Flux de Trésorerie - Exercice de 12 mois clos le 31 décembre 21 (en milliers de dinars) Cash-Flow Statement as of December 31, 21 (expressed in thousands of Tunisian dinars) Notes Exercice Dec. 21 Exercice Dec. 29 ACTIVITES D'EXPLOITATION / OPERATING ACTIVITIES Produits d'exploitation bancaire encaisses (hors revenus du portefeuille d inveissement) / Operating Revenues received (excluding revenues from invement securities) Charges d'exploitation bancaire decaissees / Operating Charges paid out Depots / Retraits depots des autres etablissements bancaires et financiers Deposits / Drawings from other banks and financial initutions Prets et avances / Remboursements prets et avances accordes a la clientele / Loans and advances / Reimbursement of loans and advances granted to cuomers Depots / Retraits depots de la clientele / Deposits / Drawings from cuomers Acquisitions / Cessions des titres de placement / Purchases / Sales of securities Sommes versees au personnel et crediteurs divers Amounts paid to employees and other creditors Autres flux de tresorerie provenant des activites d'exploitation Other cash flows from operating activities Impots sur les societes payes / Income Tax paid FLUX DE TRESORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION NET CASH OUTFLOW FROM OPERATING ACTIVITIES (1 725) (2 469) (9 125) (3 36) (3 944) (2 995) (17 313) (6) (7) ACTIVITES D'INVESTISSEMENT / INVESTMENT ACTIVITIES Acquisitions des titres d inveissement Purchase sale of tangible fixed assets Acquisitions / cessions sur immobilisations Purchase sale of intangible fixed assets FLUX DE TRESORERIE NET AFFECTES AUX ACTIVITES D'INVESTISSEMENT NET CASH OUTFLOW FROM INVESTING ACTIVITIES (1) (13) 193 (13) 193 ACTIVITES DE FINANCEMENT / FINANCING ACTIVITIES Emission d'actions / Issuance of shares Augmentation / Diminution des Ressources spéciales Increase / Decrease of special resources 1 (36) (263) FLUX DE TRESORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT NET CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES Incidence des variations des taux de change sur les liquidites et equivalents de liquidites Incidence of foreign exchange variations on the cash and cash equivalents Variation nette des liquidites et equivalents de liquidites au cours de l'exercice Net increase in cash and cash equivalents during the year Liquidites et equivalents en debut d'exercice Cash and cash equivalents at the beginning of the year (36) LIQUIDITES ET EQUIVALENTS EN FIN DE L'EXERCICE CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR

32 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, Référentiel d'élaboration des États Financiers Les Etats Financiers de l'arab Banking Corporation Tunisie sont établis conformément aux dispositions prévues par la Loi n du 3 décembre 1996 relative au syème comptable des Entreprises et aux dispositions prévues par l'arrêté du Minire des Finances du 25 mars 1999 portant approbation des normes comptables sectorielles relatives aux établissements bancaires. Les Etats Financiers sont établis en conformité avec le modèle fourni par la Norme Comptable NC 21 relative à la présentation des Etats Financiers des établissements bancaires. 2. Exercice Comptable er L'Exercice comptable commence le 1 janvier et s'acheve le 31 decembre de la meme annee. 3. Bases de mesure et principes comptables pertinents appliqués Les Etats Financiers l'abc-tunisie sont elabores sur la base de la mesure des elements du patrimoine au cout hiorique. Les principes comptables les plus significatifs se resument comme suit : 3.1- Comptabilisation des engagements et des revenus y afférents Comptabilisation des engagements hors bilan Les lettres de crédit et de garantie sont portées en hors bilan à mesure qu'elles sont contractées et sont transférées au bilan au fur et à mesure des déblocages de fonds pour le montant du décaissement. Comptabilisation des prêts auprès de la clientèle Les credits d'escompte sont presentes au bilan pour leur valeur nominale deduction faite des interets decomptes d'avance et non encore courus. Les credits decaisses et les comptes courants debiteurs sont presentes deduction faite des interets et agios reserves et des provisions y afferentes. Comptabilisation des revenus sur prêts auprès de la clientèle Les intérêts et produits assimilés ainsi que les commissions sont pris en compte en Résultat de l'exercice clos au 31 décembre 21 pour leurs montants rattachés audit Exercice. Les intérêts sur crédits d'escompte sont comptabilisés dans les comptes d'intérêts conatés d'avance au moment du déblocage de ces crédits et sont comptabilisés en produits au fur et à mesure qu'ils sont courus. 1. Basis of preparation of financial atements The Financial Statements of ABC-Tunisie as of December 31, 27 are prepared in accordance with the principles and th policies eablished in Law n dated December 3, 1996 relatedto the companies' accounting syem. They are also preparedin accordance with the Finance Minierial th Order dated March 25, 1999 relating to the Accounting Standards (AS 21 to 25) for Banking Companies. The Financial Statements are eablished in conformity with the format provided under the Accounting Standards AS 21 relating to the presentation of the Financial atements of Banking initutions. 2. Financial period The financial year covers the period from January 1 to December 31, of the same year. 3. Accounting policies The Financial Statements of ABC-Tunisie are eablished on the basis of the hiorical co. The accounting principles, policies, and practices applied are summarized hereafter Loans and related Income Off balance sheet exposure The letters of credit and letters of guarantee are recorded within the off-balance sheet items when corresponding contracts are signed, and are transferred for the amount of disbursement to the balance sheet when the funds are released. Cuomer loans The discounted loans are disclosed in the balance sheet at their nominal value. The interes related to these loans and received in advance are deduced from the nominal value. The reserved interes and commissions in addition to the provisions on loans and overdrafts are deduced from these items. Revenues recognition Intere on loans and commissions are recognised as revenues of the financial period closed at December for the amounts occurred during the period then ended. Interes on discounted loans are booked as interes received in advance. They are recognised as revenues on a time proportion basis. The interes on loans classified as satisfactory assets (class A) or as "Special mention assets" (class B1), according to the CBT memorandum N dated 3 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

33 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, 21 Les intérêts échus et non encore encaissés relatifs aux prêts classés parmi les "Actifs incertains" (classe B2) ou parmi les "Actifs préoccupants" (classe B3) ou parmi les "Actifs compromis" (classe B4), au sens de la Circulaire BCT n 91-24, sont conatés en produits réservés et sont déduits du poe "Créances sur la Clientèle". Ces intérêts sont pris en compte en Résultat lors de leur encaissement effectif Les intérêts courus et non échus relatifs aux prêts classés parmi les "Actifs courants" (classe A) ou parmi les "Actifs nécessitant un suivi particulier" (classe B1), au sens de la Circulaire BCT n 91-24, sont portés en Résultat au fur et à mesure qu'ils sont courus. Les agios sur les comptes courants gelés sont réservés et présentés en fin d'exercice en déduction des comptes courants débiteurs. Provisions sur engagements Les provisions sur engagements sont déterminées conformément aux normes prudentielles de division, de couverture des risques et de suivi des engagements objet de la Circulaire BCT n 91-24, telle que modifiée par la Circulaire BCT n 99-4, qui définit les classes de risque et les taux minima de provisionnement de la manière suivante : A Actifs courants % B1 Actifs necessitant un suivi particulier % B2 Actifs incertains 2% B3 Actifs preoccupants 5% B4 Actifs compromis 1% Les taux de provisionnement par classe de risque sont appliqués au risque net non couvert, soit le montant de l'engagement déduction faite des agios réservés et de la valeur des garanties obtenues sous forme d'actifs financiers, d'immeubles hypothéqués, de garanties de l'etat et des garanties des Banques et Assurances Comptabilisation des intérêts encourus et charges assimilées Les interets encourus et charges assimilees sont pris en compte en Resultat au fur et a mesure qu'ils sont courus. En revanche, les charges decaissees et relatives a des Exercices futurs ne sont pas comptabilisees en tant que charges de l'exercice et sont portees au bilan de la Banque en compte de regularisation Conversion des opérations en monnaies étrangères Les comptes de bilan et hors bilan libellés en monnaies étrangères font l'objet d'une réévaluation aux cours de change en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les différences de change sont comptabilisées en Résultat de l'exercice. th December 17, 1991, are recognised as revenues of the period during whichthey are accrued. The unpaid accrued intere on loans classified as "subandard assets" (class B2), or as "doubtful assets" (class B3) or as "loss/write off assets" (classified B4), according to the CBT memorandum N dated on th December 17, 1991, are recorded as "reserved interes" and deduced from the Loans and advances to cuomers item. These interes are recorded as income when actually collected. The interes on frozen accounts are recorded as reserved interes and deducted from the loans and advances to cuomers items. Provisions on loans An assessment of the loan portfolio granted by the Bank is made at the year-end in order to eimate whether provisions should be made to cover potential risks on doubtful loans. This assessment is carried out according to the CBT prudential guidelines th (Memorandum N dated 17, December 1991 th and Memorandum N 99-4 dated March 19, 1999) concerning risk division, risk coverage and follow up of the assets, which defines risk categories and related minimum provision rates as follows: A Satisfactory % B1 Special mention % B2 Subandard 2% B3 Doubtful 5% B4 Loss/write off 1% The provision rates are applied on the cuomers' net exposure. In other words, on the commitment of wich are deducted : Reserved interes, Financial guarantees, Real eate guarantees, Government guarantees, Banks and insurance companies guarantees Interes and similar expenses Interes and similar expenses are recognised as charges of the period when incurred. However, interes paid in advance are not taken into account among the period expenses and they are disclosed as other assets in the balance sheet Conversion of foreign currencies balances Balance sheet and off balance sheet items are converted on the basis of the exchange rate at the end of the period. Potential loss or gain is included within the charges/income of the same period. 31

34 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, Les valeurs immobilisées et amortissements Les immobilisations sont comptabilisees a leur cout d'acquisition compte tenu du pourcentage de recuperation de la TVA de l'annee precedente. Les immobilisations sont amorties lineairement. Les taux d'amortissement appliques par la Banque se detaillent comme suit : Fixed assets and amortization Fixed assets are booked at their purchase co taking into account the VAT deduction rate of the previous year. They are depreciated on a raight line method according to the following rates: -Mobilier et Materiel de bureau 1% -Materiel informatique 33% -Logiciels informatiques 2%, 33% et 5% -Materiel de transport 2% -Agencement, Amenagement et Inallations 1% -Office equipment and furniture 1% -Computer equipment 33% -IT software 2% 33% and 5% -Vehicles 2% -General improvements and inallations 1% 4. Notes explicatives (Les chiffres sont exprimes en KDT: Milliers de Dinars tunisiens) Note Caisse et avoirs auprès de la BCT, CCP ET TGT Le solde de ce poe a atteint au 31 décembre 21 un total de KDT et se décompose comme suit : Caisse / Cash BCT / Central Bank 4. Detailed information (Expressed in Thousands of Tunisian Dinars) Note Cash balances at Central Bank, Po Office accounts and Tunisian General Treasury The balance of this category as of 31 December 21 totalled TND 6,116 thousand Breakdown is as follows: 31/12/21 31/12/ TOTAL Note Créances sur les etablissements bancaires et financiers Au 31 décembre 21, le total de cette rubrique a atteint KDT et se répartit entre les poes suivants : Note Banks and financial initutions balances The balance of this category as of 31, December 21 totalled TND21,611 thousand with the following breakdown : Depots a vue / Demand deposits Placements / Money Market placements Creances rattachees / Receivables related to placements Creances sur les Etablissements Financiers / Loans to financial initutions Creances rattachees / Receivables related to financial initutions loans 31/12/ /12/ TOTAL ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

35 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, 21 Note Créances sur la clientèle Ventilation par nature d'engagement Cette rubrique a atteint au 31 décembre 21 un solde de 25 86KDT se répartissant comme suit : Note Loans and advances to cuomers Breakdown of exposure Loans and advances to cuomers amount to TND 25,86 thousand as at 31, December 21 detailed as follows: (1) Créances classées et 1 / (1) Performing loans (risk categories and 1) (2) Créances classées 2, 3 et 4 / Non Performing loans (2, 3 and 1) TOTAL BRUT / GROSS AMOUNT Provisions / Provisions Agios reserves / Reserved intere Produits percus d'avance / Income received in advance TOTAL NET / NET AMOUNT (2) 31/12/ (1 431) (4 86) /12/ (11 82) (5 685) (7) (1) Le poe 'Créances classées et 1' correspond aux : Débit en compte / Overdrafts Escompte Effets / Discounted bills Autres credits a court terme / Other short term loans Credits a moyen et long terme / Medium and long term loans Créances rattachées / Accrued income Créances impayées / Pa-dues (1) Breakdown of 'Performing loans risk categories and 1' is as follows: 31/12/ /12/ TOTAL BRUT / GROSS AMOUNT (2) (2) Le poe 'Créances classées 2, 3 et 4' correspond aux : Breakdown of 'Non-Performing loans risk categories 2, 3 and 4' is as follows: 31/12/21 31/12/29 Débit en compte / Overdrafts Autres credits a court terme / Other short term loans 18 Credits a moyen et long terme / Medium and long term loans Créances impayées / Pa-dues Créances en contentieux / Legal cases TOTAL BRUT / GROSS AMOUNT Provisions Comme indiqué dans le paragraphe 3.1, les provisions sur créances douteuses sont calculées en tenant compte de la classification du risque des clients et des garanties y afférentes Provisions As ated in paragraph 3.1, the provisions on loans are calculated considering the cuomers' risk classification and the related guarantees produced. 33

36 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, Ventilation par classe de risque (en montants bruts) Assets classification (gross amount) Actifs Classes (*) Performing Loans (*) Actifs Classes (**) Non performing Loans (**) TOTAL Nature de l'engagement / Type of Commitment Creances sur la clientele Loans & Advances to cuomers Engagements hors bilan Off balance sheet commitments TOTAL (*)Classe de risque : & 1/ (**)Classe de risque : 2, 3 et 4 (*)Risk categories: A&B1 / (**) Risk categories: B2, B3 & B4 La ventilation des engagements selon leurs durées résiduelles e présentée dans la note Radiation des créances Durant l exercice 21, la banque a procédé à la radiation des créances détaillées dans le tableau ci-dessous : The breakdown of assets according to residual maturity is presented in Note Write-offs and abandonments During financial year 21, ABC-Tunisie has written off loans detailed in the table below : Client / id Engagement Brut Gross commitment Provision Provision AGR Récupération Cash Radiation Principal Radiation Intérêts Total TOTAL (645) (771) (349) (37) (17) (645) (1 174) Note Portefeuille d'inveissement Le solde de ce poe a atteint au 31 décembre 21 un total de 52 KDT et représente des souscriptions de ABC-Tunisie dans le capital de la Société Tunisienne de Garantie pour 2 KDT et dans le capital de la SIBTEL pour 32 KDT. Note Valeurs immobilisées Le solde net de ce poe a atteint au 31 décembre 21, KDT dont le détail se présente comme suit : Note Invement Securities The balance of this heading reached at December 31, 21 an amount of TND 52 thousand and represents subscriptions of ABC-Tunisie in the capital of 'Société Tunisienne de Garantie' for TND 2 thousand, ans a participation amounting to TND 32 thousand in the capital of SIBTEL. Note Fixed Assets The net amount of Fixed Assets totalled as of 31, December 21 TND 1,499 thousand. The breakdown of this item is presented as follows : 34 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

37 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, 21 Valeur Brute au Gross Value Acquisition Cession/ Acquisition Reclassification/ Valeur Brute au Gross Value Amortissement 29 Depreciation Dotations 21 Provided Amortissement Valeur Nette au 21 Net Book value at Depreciation Agencements, Amenagements Inallations / General improvement and inallations Immeubles / Conructions Materiel de Transport / Vehicles Materiel Informatique / Computer equipment Mobilier et Materiel de Bureau / Office equipment & furniture Logiciels Informatiques / IT software TOTAL (651) (112) (763) (2) (44) (1) (24) (12) (68) (686) (96) (758) (8) 689 (474) (39) (513) (2 179) (29) (2 469) (4 34) (571) (4 583) Note Autres actifs Note Other assets Le poe «Autres Actifs» totalise au 31 décembre 21 un solde de KDT et se détaille comme suit : Other assets amount to TND 3,956 thousand as at 31, December 21. They may be analyzed as follows: 31/12/21 31/12/29 Charges payees d'avance / Prepaid expenses Acomptes provisionnels / Interim payments on corporate tax Credits au personnel / Staff loans Autres / Others TOTAL Note Dépôts et avoirs des établissements bancaires et financiers Ce poe totalise au 31 décembre 21 un solde de 2 57 KDT et se détaille comme suit : Note 4.7- Banks and financial initutions deposits The balance of this category as of the 31, December 21 totalled TND2,57 thousand. detailed as follows: 31/12/21 31/12/29 Depots des Etablissements Bancaires* / Bank deposits* Depots des Etablissements Financiers / Financial initutions deposits TOTAL * Ce solde correspond essentiellement aux dépôts d'abc Tunis / *essentially ABC Tunis deposits Note Dépôts et avoirs de la clientèle Note Cuomers' deposits Les dépôts de la Clientèle s'élèvent au 31 décembre 21 à KDT se détaillent comme suit : Depots a vue / Demand deposits Depots d'epargne / Savings accounts Comptes a terme, Bons de Caisse et Valeurs assimilees / Term deposits Dettes rattachees / Related payables Interets payes d'avance / Prepaid interes TOTAL The balance of this category totalled as of 31 December 21, TND188,193 thousand detailed as follows: 31/12/21 31/12/ (19) (17)

38 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, 21 Note Ressources spéciales Les ressources spéciales totalisent au 31 décembre 21 un solde de 37 KDT dont 282 KDT relatifs à des dettes rattachées et correspondent en totalité à des financements sur une ligne italienne (ITL 63 milliards). Note Autres passifs Le poe «Autres Passifs» totalise au 31 décembre 21, un volume de 3 54 KDT et s'analyse comme suit : Note Borrowing and special funds The balance of this category as of December amounted to TND 37 thousand including TND 282 thousand as related payables, and represents special funds on the Italian credit line (ITL 63 billion). Note Other liabilities The balance of this category totalled as of 31 December 21, TND 3,54 thousand detailed as follows: 31/12/21 31/12/29 Congés payés et primes au personnel / Staff Liabilities Provisions pour risques et charges / Provision for risk & charges Dettes sociales / Social charges Etat, impôt et taxes / Tax liabilities Comptes suspens de compensation / Suspens account Autres / Others TOTAL Note Capitaux propres A la date du 31 décembre 21, le capital social s'élèvait à 5 KDT composé de 5 million d actions, d'une valeur nominale de 1 DT. Le total des capitaux propres de la Banque, avant affectation du résultat de l'exercice 21, s'élève au 31 décembre 21 à KDT. Cette rubrique se détaille comme suit : Note Shareholder's equity On December 31 21, ABC-Tunisie's capital totalled TND 5, thousand and consied in 5.. of a nominal value of 1TND fully released. Shareholder's equity, before result allocation, amounts to TND 26,799 thousand, detailed as follows : Capital Capital Reserves Reserves Resultats reportes Profit/Loss carried forward Resultat net de l'exercice Net result for the year Total Solde au 31 déc. 29/ Balance as at 31, Dec (23 11) (1 618) Affectation du résultat 29/ Allocation of Result 29 (1 618) Augmentation du Capital/ Capital Increase Diribution de bénéfices/ Dividends paid Résultat au 31/12/21/ Result as at 31, Dec Solde au 31/12/ 21/ Balance as at 31, Dec (24 728) ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

39 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, 21 Note Engagements de financement en faveur de la clientèle : Le poe «Engagements de Financement en faveur de la Clientèle» totalise au 31 décembre 21, KDT, et s'analyse comme suit : Note Financing commitments to cuomers The balance of this category totalled as at 31 December 21 TND 25,799 thousand detailed as follows : 31/12/21 31/12/29 Lignes de crédits notifiées à la Clientèle et non utilisées / Unused Short Term Lines TOTAL Note Garanties reçues Le poe «Garanties reçues» totalise au 31 décembre 21, KDT et se détaille comme suit : Note Guarantees received The balance of this category totalled as at 31 December 21, TND 5,669 thousand detailed as follows: 31/12/21 31/12/29 Garanties recues des banques inallees en Tunisie (ABC-Tunis) / Guarantees from Banks eablished in Tunisia Garanties reçues de la clientèle* / Guarantees received from Cuomers * TOTAL * Les garanties reçues de la Clientèle concernent uniquement les garanties financières et n'incluent pas, de ce fait, les garanties sous forme d'hypothèque ou de nantissement. * The guarantees received from cuomers only concern the financial guarantees and do not include real eate collaterals and pledges on equipments. Note Intérêts et revenus assimilés Les intérêts et revenus assimilés s'élèvent au 31 décembre 21 à 4 81 KDT contre KDT au 31 décembre 29 et se détaillent comme suit : Note Interes and similar income The balance of this category totalled as at 31 December 21, TND 4,81 thousand again TND 4,558 thousand as at 31 December 29 detailed as follows: Interets sur creances sur les Etablissements Bancaires et Financiers / Transactions with Banks and Financial Initutions Interets sur creances sur la clientele / Transactions with Cuomers Revenus assimiles / Other interes and similar revenues TOTAL 31/12/ /12/

40 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, 21 Note Intérêts encourus et charges assimilées Les intérêts encourus et charges assimilées s'élèvent au 31 décembre 21 à 1 62 KDT contre KDT au 31 décembre 29 et se détaillent comme suit : Note Incurred intere & similar expenses The balance of this category totalled as of 31 December 21, TND 1,62 thousand again TND 2,162 thousand as of 31 December 29 detailed as follows: Interets sur depots des etablissements bancaires et financiers / Intere on Banks & Financial Initutions deposits Interets sur depots de la clientele / Intere on Deposits by Cuomers TOTAL 31/12/ /12/ Note Dotations aux provisions et résultat des corrections de valeurs sur créances, hors bilan et passif Les Dotations aux provisions et résultat des corrections de valeurs sur créances, hors bilan et passif totalisent au 31 décembre 21 un solde de 78KDT. Note Provisions and adjuments Provisions for doubtful loans, contingent are liabilities, commitments and liabilities reach TND 1,396 thousand and are detailed as following schedule: Dotation aux provisions sur risque de credit 21 / Impairment Provisions - Specific 21 Reprise de provisions sur risque de credit 21 / Write backs - Specific 21 Issue d'un abandon de creances / Write-offs Issue d'une baisse de l'engagement (recouvrement) / Recoveries Pertes sur risque de credit 21 suite aux abandons de creances / Loss on Write-offs Cout Net du Risque de credit 21 / Net Co on loans Portfolio Reprise de provisions pour litige Claw-back on legal Provision Reprise de provisions pour risques general Claw-back on general Provision Reprise de provisions pour charges diverses / Claw-back on other provision & accruals Reprise nette de provisions de l'exercice / Net release of provisions of the year (56) (447) ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

41 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, 21 Note Charges générales d'exploitation Les charges générales d'exploitation ont atteint au 31 décembre 21 un total de KDT contre KDT au 31 décembre 29 et se détaille comme suit : Note General adminirative expenses The General Expenses of ABC-Tunisie totalled as of December 31, 21, TND 2,714 thousand again TND 2,456 thousand as of December 31, 29. The detail of this item is presented in the following table: Impots et Taxes / Taxes Transports et deplacements / Transportation Frais divers d'exploitation / Miscellaneous Operating Expenses 31/12/21 31/12/ TOTAL Note Solde en gain / perte provenant des autres éléments ordinaires Les autres éléments ordinaires totalisent au 31 décembre 21 un solde de 82 KDT. Note Gains from other ordinary activities The balance of this heading is as of December 31, 21, amounts to TND 82 thousand. Note Impôt sur les sociétés La Banque e soumise à l'impôt sur les sociétés au taux de 35 % sur la base du bénéfice imposable. Le bénéfice imposable au titre de l'exercice 21 s'établit comme suit : Note Income tax The Bank's income tax totalled as of December 31 21, TND 6 thousand. The calculation details are presented as follows: Resultat comptable avant impot / Profit before tax Charges non deductibles / Non-deductible expenses Produits non imposables / Non-taxable income Resultat fiscal / Fiscal result Taux d'impot / Tax rate Impot theorique / Calculated tax Impot sur les societes (minimum d'impot) / Minimum tax (1 251) 1 65 (2 91) 35 % 6 Notant qu'au cours de l'exercice 21 la banque a fait l'objet d'un contrôle fiscal approfondi couvrant tous les impôts et taxes. Les résultats préliminaires de ladite vérification se détaillent comme suit : -Impôts et pénalités à payer 14 KTD ; -Redressement du crédit d'is de 39 KTD. During 21, the bank was subject to a deep tax verification covering all the tax duties. The preliminary outcome of this control is detailed hereafter: - Tax and penalties 14 KTND; - Differed tax correction for 39 KTND. 39

42 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, 21 En se basant sur les éléments de réponses établis en collaboration avec notre consultant fiscal, nous eimons que le risque fiscal réellement encourus pourrait être ramené à : - Impôts et pénalités à payer 72 KTD ; - Redressement du crédit d'is de 73 KTD. With reference to the responses produced with the support of the bank's tax Advisor, we eimate that the tax payment risk should as follows: -Tax and penalties 72 KTND; -Differed tax correction for 73 KTND. NOTE 4.2 Liquidités et équivalents de liquidités Les liquidités et équivalents de liquidités de la Banque ont atteint au 31 décembre 21 un total de KDT, détaillés comme suit : NOTE Cash and cash equivalents The cash and cash equivalents totalled as of 31 December 21, TND 177,219 thousand. Details are provided hereafter. Caisse et avoirs aupres de la BCT, CCP et TGT Cash, Balance at Po Office & Central Bank account & General Treasury Creances sur les Etablissements Bancaires / Bank balances Depots et Avoirs des Etablissements Bancaires / Bank's and Financial initutions' deposits (liabilities) TOTAL 31/12/ /12/ (2 125) (17 3) NOTE 4.21 Ventilation des actifs et des passifs selon leur durée résiduelle La ventilation des Actifs et des Passifs selon leur durée résiduelle se présente comme suit : NOTE Maturities of assets and liabilities The maturity analysis of assets and liabilities based on the remaining period to the contractual maturity date is as follows : ACTIFS / ASSETS Inferieur a 3 mois Within 3 months 3 mois a 6 mois 3 to 6 months 6 mois a 1 an 6 to 12 months 1 an a 5 ans 1 to 5 years Superieur a 5 ans Over 5 years Duree indeterminee Undated TOTAL Caisse et Avoirs aupres de la BCT, TGT et CCP / Cash balances at CBT, PO & TGT Creances sur les Etablissements Bancaires et Financiers / Banks & Financial Initutions balances Creances sur la clientele / Loans & Advances to Cuomers Portefeuille-titres commercial / Trading Securities Portefeuille d'inveissement / Invement Securities Valeurs immobilisees / Fixed Assets Autres actifs / Other Assets TOTAL ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

43 Notes aux Etats Financiers annuels au 31 décembre 21 Notes to the Financial Statements Year ended December 31, 21 Inferieur a 3 mois Within 3 months 3 mois a 6 mois 3 to 6 months 6 mois a 1 an 6 to 12 months 1 an a 5 ans 1 to 5 years Superieur a 5 ans Over 5 years Duree indeterminee Undated TOTAL PASSIFS / LIABILITIES BCT et CCP / Central Bank Depots et avoirs des etablissements bancaires et financiers / Bank & Financial initutions deposits Depots et avoirs de la clientele / Cuomers' deposits Ressources speciales / Borrowings & special funds Autres passifs / Other liabilities CAPITAUX PROPRES / SHAREHOLDERS ' EQUITY TOTAL POSITION NETTE / NET POSITION ( ) 1 69 (1 5) (2 144) NOTE 4.22 Résultat par action Le résultat par action et les données ayant servi à sa détermination au titre de l'exercice clos le 31 décembre 21, se présentent comme suit : NOTE Earnings per share Basic earnings per share are calculated by dividing the net profit for the year by the number of shares outanding at the end of the year. The diluted earning per share is equal to the basic earnings per share, as the Bank has not issued any capital based inruments. Resultat net (en DT) / Net profit / (Loss) for the year (TND) Resultat Net attribuable aux Actions ordinaires (en DT) Nombre moyen d'actions ordinaires / Number of shares outanding Resultat par action (en DT) / Basic Earnings per share (TND) ( ) ( ) 5 4 5,25 (,36) Le Résultat par action ainsi déterminé correspond au Résultat de base par action. Il e calculé en divisant le Résultat Net de l'exercice attribuable aux actions par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice. Earnings per share correspond to the basic earnings per share. They are calculated by dividing the net profit for the year by the average number of shares outanding at the end of the year. 41

44 Rapport Général du Commissaire aux Comptes pour l'exercice clos au 31 décembre 21 Legal Auditor's General Report Year ended December 31, 21 Messieurs les Actionnaires de Arab Banking Corporation -Tunisie En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport sur le contrôle des états financiers de Arab Banking Corporation - Tunisie (ABC Tunisie) arrêtés au 31 décembre 21, tels qu'annexés au présent rapport, ainsi que sur les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi et les normes professionnelles. I - Rapport sur les états financiers Nous avons effectué l'audit des états financiers de ABC Tunisie, comprenant le bilan arrêté au 31 décembre 21, l'état de résultat et l'état des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi qu'un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir des capitaux propres positifs de KDT, y compris le résultat bénéficiaire de l'exercice s'élevant à KDT. 1) Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction e responsable de l'établissement et de la présentation sincère des états financiers conformément au Syème Comptable des Entreprises, cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne qu'elle juge nécessaire pour permettre l'établissement d'états financiers ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, ainsi que la détermination d'eimations comptables raisonnables au regard des circonances. 2) Responsabilité des commissaires aux comptes Notre responsabilité e d'exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en Tunisie. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique et de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit implique la mise en oeuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournies dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états financiers contiennent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité To the Shareholders of Arab Banking Corporation - Tunisie In compliance with the assignment entrued to us by your General Meeting, we present below our report on the financial atements of Arab Banking Corporation- ABC Tunisie for the year ended December 31, 21 and on the specific procedures as prescribed by law and professional andards. 1.Opinion on the financial atements We have audited the accompanying financial atements of ABC Tunisie as at December 31, 21. These financial atements are the responsibility of the company's management and its board of directors. This responsibility includes designing, implementing and maintaining internal control relevant to the preparation and fair presentation of financial atements that are free from material misatement, whether due to fraud or error; selecting and applying appropriate accounting policies; and making accounting eimates that are reasonable in the circumances. Our responsibility is to express an opinion on these financial atements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Tunisian Standards on Auditing. Those andards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial atements are free from material misatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial atements. The procedures selected depend on the auditor's judgment, including the assessment of the risks of material misatement of the financial atements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity's preparation and fair presentation of the financial atements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting eimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial atements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. In our opinion, the financial atements present fairly, in all material respects, the financial position of ABC Tunisie as at 42 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

45 Rapport Général du Commissaire aux Comptes pour l'exercice clos au 31 décembre 21 Legal Auditor's General Report Year ended December 31, 21 relatif à l'établissement et la présentation sincère des états financiers afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des eimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers. Nous eimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. 3) Opinion sur les états financiers A notre avis, les états financiers sont réguliers et sincères et donnent, pour tout aspect significatif, une image fidèle de la situation financière de ABC Tunisie, ainsi que des résultats de ses opérations et de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos le 31 décembre 21, conformément aux principes comptables généralement admis en Tunisie. II. Rapport sur les vérifications spécifiques Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et les normes professionnelles. December 31, 21 and of the results of its operations and its cash flows for the year then ended in accordance with accounting principles generally accepted in Tunisia. 2.Specific examinations We have also carried out the specific procedures prescribed by law and professional andards. We have nothing to report on with respect to the consiency of the financial information included in the Board of Directors' report with the financial atements. We have also reviewed, in connection with our audit, the internal control procedures related to the financial information processing and reporting. We report, based on our review and as required by the article 3 of the law n 94- th 117 dated November 14, 1994 as amended by the law n th dated October 18, 25, that we have not pointed out major weaknesses which might affect our opinion on the financial atement. Furthermore, in accordance with the article 19 of the th decree dated November 2, 21, we have performed the required examination and have no observation regarding the conformity of ABC Tunisie with the regulatory requirements relating to securities accounts. Sur la base de ces vérifications, nous n'avons pas d'observations à formuler sur la sincérité et la concordance avec les états financiers des informations d'ordre comptable données dans le rapport du conseil d'adminiration sur la geion de l'exercice. Nous avons également, dans le cadre de notre audit, procédé à l'examen des procédures de contrôle interne relatives au traitement de l'information comptable et à la préparation des états financiers. Nous signalons, conformément à ce qui e requis par l'article 3 de la loi du 14 novembre 1994 tel que modifié par la loi du 18 octobre 25, que nous n'avons pas relevé, sur la base de notre examen, d'insuffisances majeures susceptibles d'impacter notre opinion sur les états financiers. Par ailleurs et en application des dispositions de l'article 19 du décret n du 2 novembre 21, nous avons procédé aux vérifications nécessaires et nous n'avons pas d'observations à formuler sur la conformité de la tenue des comptes en valeurs mobilières émises par la société à la réglementation en vigueur. AMC Ern & Young Noureddine HAJJI Tunis, March 211 Consulting Management and Governance Haythem Amor 43

46 Extrait des Résolutions de l'assemblée Générale Extract of Resolutions of the Ordinary General Assembly PREMIÈRE RÉSOLUTION L'Assemblée Générale Ordinaire, approuve l'ordre du jour, la modalité et le délai de convocation pour la réunion dans son intégralité. DEUXIÈME RÉSOLUTION L'Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d'adminiration et des Rapports des Commissaires aux Comptes sur l'exercice clos le 31 décembre 21, approuve les dits rapports dans leur intégralité ainsi que les états financiers arrêtés au 31 décembre 21 tels qu'ils ont été présentés. TROISIÈME RÉSOLUTION L'Assemblée Générale Ordinaire, approuve les conventions figurants dans le rapport spécial des commissaires aux comptes au titre de l'exercice clos le 31 décembre 21 relatives aux opérations entre les deux Unités On Shore et Off Shore et aux obligations et engagements pris par la banque au profit de son Directeur Général et ses Adminirateurs, concernant les éléments de leurs rémunérations, les indemnités ou les avantages qui leurs sont dus. QUATRIÈME RÉSOLUTION L'Assemblée Générale Ordinaire prend acte du résultat bénéficiaire net dégagé au titre de l'exercice 21 qui s'élève à TND 1 251k et décide de l'affecter en résultat reporté comme suit: [en TND,] Résultat de l'année Perte accumulée de l'exercice Report à nouveau CINQUIÈME RÉSOLUTION L'Assemblée Générale Ordinaire donne quitus entier, définitif et sans réserve aux Adminirateurs au titre de leur geion de l'exercice 21. SIXIÈME RÉSOLUTION L'Assemblée Générale Ordinaire décide d'allouer aux membres du Conseil d'adminiration à titre de jetons de présence pour l'exercice 211, la somme de Cent Vingt Cinq Mille Dollars net. Le Conseil d'adminiration fixera les modalités de diribution de la dite somme. La Banque se chargera de couvrir les frais de séjour des membres du Conseils lors des réunions du Conseil d'adminiration. RESOLUTION NR. 1 The Ordinary General Assembly approves the Agenda and the announcement publicly made to hold the meeting. RESOLUTION NR. 2 The Ordinary General Assembly approves the Board of Directors Report on the Bank's activity, along with the Auditors Report for the year ended December 21 and relevant audited Financial Statements. RESOLUTION NR. 3 The Ordinary General Assembly approves the agreements included in the Auditors' Special Report for year ended December 31, 21 and which are relevant to operations between the onshore and off-shore entities, as well as their obligations and commitments in favor of its General Manager and its Board Members in respect to remuneration, indemnities or advantages due. RESOLUTION NR. 4 The Ordinary General Assembly decides to diribute the net profit of the fiscal year ended December 31, 21 and amounting to TND million as follows: [in TND,] Net profit for 21 1,251 Accumulated losses for Y9 24,728 Retained Earnings 23,477 RESOLUTION NR. 5 The Ordinary General Assembly grants each member of the Board confirmation of fulfilling duties for fiscal year ended December 31, 21. RESOLUTION NR. 6 The Ordinary General Assembly decides to allocate the sum of US$ 125, to the members of the Board of Directors for the fiscal year ended 21. The bank will cover the accommodation fees relevant to the Board members for each Board meeting. RESOLUTION NR. 7 The Ordinary General Assembly grants full powers to the bearers of copies or excerpts of the Minutes of this Assembly to carry out all filing and publication formalities. SEPTIÈME RÉSOLUTION L'Assemblée Générale Ordinaire confère tous pouvoirs au porteur d'un original, d'une copie ou d'un extrait du présent procès verbal de la présente Assemblée, pour effectuer tous dépôts et remplir toutes formalités de publication légale ou de régularisation prescrite par la loi. 44 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

47 LE RESEAU INTERNATIONAL ABC ABC GROUP DIRECTORY Arab Banking Corporation (B.S.C.) Siège / Head Office : ABC Tower, Diplomatic Area, PO Box 5698, Manama, Kingdom of Bahrain Tel: (973) Fax : (973) / SUCCURSALES / BRANCHES BAGHDAD Al Saadon St., Al Firdaws Square National Bank of Iraq Building Baghdad, Iraq Tel: (964)(1) / 776 / 779 / (mobile) Mowafaq H. Mahmood General Manager Mob: (964) TUNIS (OBU) ABC Building Rue du Lac d'annecy, Les Berges du Lac 153 Tunis, Tunisia Tel: (216) (71) Fax: (216) (71) / / FILIALES / SUBSIDIARIES ALGIERS Arab Banking Corporation - Algeria, PO Box Avenue des trois Frères Bouaddou, Bir Mourad Rais Algiers, Algeria Tel : (213)(21) / 515 / 534 Fax : (213)(21) 54164/ Nadir Idir Acting General Manager LONDON ABC International Bank plc Arab Banking Corporation House, 1-5 Moorgate, London EC2R 6AB, UK Tel: (44) (2) Fax: (44) (2) MILAN ABC International Bank plc Via Amedei, Milan - Italy Tel: (39) (2) Fax: (39) (2) Paolo Provera General Manager LONDON ABC (IT) Services Ltd Arab Banking Corporation House, 1-5 Moorgate, London EC2R 6AB, UK Tel: (44)(2) Fax: (44)(2) John Bates General Manager MARKETING OFFICES OF ABC INTERNATIONAL BANK PLC UK & IRELAND Station House, Station Court Rawtenall, Rossendale, Lancashire, BB4 6AJ, UK Tel: (44) (176) Fax: (44) (176) David Beeley IBERIA Paseo de la Caellana Dcha, Madrid 2846, Spain Tel: (34)(91) Fax: (34)(91) Usama Zenaty Nour Nahawi Resident Country Manager and General Manager NEW YORK 27th Floor, 6 Third Avenue New York, NY 116 USA Tel: (1)(212) Fax: (1)(212) Robert Ivosevich General Manager GRAND CAYMAN C/o ABC New York Branch BUREAUX DE REPRESENTATIONS REPRESENTATIVE OFFICES ABU DHABI 1th Floor, Ea Tower at the Trade Centre - 2nd Street, Abu Dhabi Mall PO Box 6689, Abu Dhabi, UAE Tel: (971)(2) Fax: (971)(2) [email protected] Mohamed El Calamawy Chief Representative TEHRAN 4th Floor We No. 17 Haghani Expressway Tehran 15188, Iran Tel: (98) (21) / 116 Fax: (98) (21) [email protected] Aziz Farrashi Chief Representative TRIPOLI That Emad Adminirative Centre Tower 5, 16PthP Floor PO Box 91191, Tripoli, Libya Tel: (218) (21) / Fax: (218) (21) [email protected] Mansour Abouen Chief Representative SINGAPORE 9 Raffles Place, #6-3 Republic Plaza, Singapore Tel: (65) Fax: (65) Nofal Barbar CEO & Managing Director AMMAN Arab Banking Corporation (Jordan) PO Box , Amman 1119, Jordan Tel: (962)(6) Fax: (962)(6) Simona Sabella Bishouty General Manager PARIS ABC International Bank plc 4 rue Auber, 759 Paris Tel: (33)(1) Fax: (33)(1) Alexander Ashton General Manager CAIRO Arab Banking Corporation - Egypt (SAE) 1, El Saleh Ayoub St. Zamalek, Cairo, Egypt Tel: (22) Fax: (22) Tarek Helmy Chief Executive Officer FRANKFURT ABC International Bank plc Neue Mainzer Strasse Frankfurt am Main Germany Tel: (49) (69) Fax: (49) (69) Swift: ABCA DE FF [email protected] Gerald Bumharter General Manager TUNISIE ABC Building Rue du Lac d'annecy Les Berges du Lac 153 Tunis, Tunisia Tel: (216) (71) Fax: (216) (71) Ali Kooli General Manager SÃO PAULO Banco ABC Brasil SA Av. Pres. Juscelino Kubitschek Itaim Bibi Sao Paulo SP. Brazil Tel: (55) (11) Fax: (55) (11) Anis Chacur Chief Executive Officer MANAMA, KINGDOM OF BAHRAIN Arab Financial Services Company BSC PO Box 2152 Manama, Kingdom of Bahrain Tel: (973) Fax: (973) Shankar Sharma Chief Executive Officer MANAMA, KINGDOM OF BAHRAIN ABC Islamic bank (EC) PB Box 288, Manama Kingdom of Bahrain Tel: (973) Fax: (973) Naveed Khan Global Head of Islamic Banking & Managing Director NORDIC REGION Stortorget 18-2, SE Stockholm Sweden Tel: (46) Fax: (46) Klas Henrikson TURKEY Eski Büyükdere Cad. Ayazaga Yolu Sk Iz Plaza No:9 Kat:19 D: Maslak - Ianbul, Turkey Tel: (9) (212) Fax: (9) (212) Muzaffer Aksoy MOSCOW 4th Floor, 1 Block C Presnenskaya naberezhnaya Moscow , Russia Tel: (7) Fax: (7) [email protected] Dmitry Kuryshev Kah Eng Leaw Chief Representative BEIRUT Berytus Parks, Block B, 2nd Floor, Minet El Hosn, Solidere PO Box , Beirut Lebanon Tel: (961) (1) / 432 Fax: (961) (1) Mobile: (961) (3) Ghina Haddad Chief Representative 45

48 LES AGENCES ABC-TUNISIE ABC-TUNISIE BRANCHES SIEGE / HEAD OFFICE Arab Banking Corporation - Tunisie ABC Building Rue du Lac d'annecy Les Berges du Lac, 153 Tunis, Tunisie Tel : (216) Fax : (216) / Tlx : Swift : ABCO TN TT 1 [email protected] Website : TUNIS LE BELVÉDÈRE ARIANA MÉGRINE ABC Building Rue du Lac d'annecy Les Berges du Lac, Tunis 83, Avenue Mohamed V 12, Le Belvédère - Tunis 51, Avenue Habib Bourguiba 28, Ariana - Tunis 83, Avenue Habib Bourguiba 233, Mégrine - Tunis Tel : (216) Fax : (216) Tel : (216) Fax : (216) Tel : (216) Fax : (216) Tel : (216) Fax : (216) SFAX SOUSSE Av. du 7 novembre 1987 Immeuble El Itkan, 3 - Sfax Blvd du 7 novembre Sousse Tel : (216) Fax : (216) Tel : (216) Fax : (216) MEDIATEUR BANCAIRE / BANK MEDIATOR M. Slaheddine Mamlouk Rue de Tyr, Cité Al Andalous B36R 14 El Menzah VIII - Tunisie Tel/Fax : (+216) [email protected] 46 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

49 Réalisation : agoragraphic / Photos : Kamel Agrebi