Dakar. Sénégal. Rapport annuel 2008 MicroCred Sénégal

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1 Dakar Sénégal Rapport annuel 2008 MicroCred Sénégal

2 MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

3 TABLE DES MATIÈRES Chiffres clefs Faits marquants Perspectives Avant-propos 7 Editorial 8 Les actionnaires 9 Le Groupe MicroCred 10 Activités 11 Méthodologie de crédit 14 Réseau d agences 15 Normes éthiques et environnementales 16 Ressources humaines 17 Activités sociales 18 Clients 19 Rapport de direction 24 Etats financiers 27 Liste des acronymes 39 Contacts 42 3

4 CHIFFRES CLEFS 2008 Résultats au 31 décembre FCFA EUR FCFA EUR Bilan Total actif Encours d épargne Encours brut de prêts Immobilisations Total dettes Compte de résultat Revenus opérationnels Dépenses opérationnelles Résultat opérationnel avant impôts Impôts différés Résultat net Ratios clés Charges / produits 430 % 1617 % Dettes / fonds propres 129 % N/S Immobilisations / fonds propres 41 % N/S Ratio de liquidité 69 % 37 % Charges de personnel / charges opérationnelles 40 % 32 % Statistiques opérationnelles Nombre d épargnants Nombre de crédits actifs Nombre d employés Nombre d agents de crédit Nombre d agences 3 1 Encours de crédits (EUR) Encours de crédits (EUR) et nombre de clients en 2008 Janv Févr Mars Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Déc Encours de crédits Nombre de clients Nombre de clients Volume déboursé Encours d'épargne (EUR) et nombre de clients en Nombre et volume de crédits décaissés (EUR) en 2008 Janv Févr Mars Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Déc Volume Nombre Nombre de crédits déboursés Encours d épargne Nombre de clients Janv Févr Mars Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Déc Volume Nombre MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

5 FAITS MARQUANTS 2008 Janvier Conférence de presse pour annoncer le lancement des opérations de l agence Grand Yoff Séminaire stratégique des Directeurs Généraux du Groupe MicroCred à Paris Février Tournage d un reportage de la chaine télévisée Canal Info sur MicroCred Sénégal Mars Création et adoption de la nouvelle signature corporative «Le partenaire de votre réussite» par toutes les filiales MicroCred Avril Dossier sur la microfinance dans l hebdomadaire «Le Nouvel Horizon», interview de MicroCred Sénégal Mai Campagne publicitaire dans la presse locale pour annoncer la nouvelle signature corporative Juin Dans le cadre d un partenariat signé avec Eticca, école de commerce et de développement, participation de MicroCred Sénégal à l événement «La journée de la chaussure» visant à développer le commerce local Réalisation d une étude quantitative sur les comportements d épargne des clients et non-clients de l institution Juillet Arrivée de deux experts seniors, bolivien et haïtien, afin de renforcer l équipe d assistance technique Création d un slogan crédit «Grâce au crédit, mon activité grandit» et d un slogan épargne «Epargnez pour mieux vivre» Août Campagne télémarketing de promotion «produits d épargne» auprès des clients afin d augmenter la collecte de fonds Septembre Premier anniversaire de MicroCred Sénégal clients ont reçu un crédit durant la première année d opérations Due diligence avec l IFC et AfricInvest Octobre Ouverture de la deuxième agence dans le quartier de Pikine Animation commerciale à Pikine durant 3 jours Dans le cadre d un accord signé entre le Grand Duché du Luxembourg et la Banque Européenne d Investissement, une subvention d un montant de EUR a été allouée à MicroCred Sénégal pour financer trois années d assistance technique Novembre Visite de S.A.R la Grande Duchesse du Luxembourg accompagnée d une délégation Arrivée de trois experts seniors haïtiens afin de renforcer l équipe d assistance technique Décembre Ouverture de la troisième agence dans le quartier HLM Animation commerciale dans le quartier HLM durant 2 jours Séminaire stratégique des Directeurs Généraux du Groupe MicroCred à Paris 5

6 PERSPECTIVES 2009 Suite aux résultats prometteurs fin 2007 sur les premiers mois d activité, MicroCred Sénégal clôture son premier exercice comptable de 15 mois et demi au 31 décembre 2008 avec plus de emprunteurs et clients. Après avoir installé son siège et sa première agence à Dakar dans le quartier de Grand Yoff, MicroCred Sénégal a ouvert deux agences fin 2008, l une dans la proche périphérie à Pikine et l autre dans le quartier HLM. Les principaux défis à relever pour 2009 sont multiples. MicroCred Sénégal doit doubler son réseau et passer à six agences avant la fin de Par ailleurs, l institution poursuivra sa stratégie commerciale de proximité qui fait son succès, aussi bien dans la réponse adaptée et rapide aux besoins de ses clients, que dans la qualité de son portefeuille de crédits. MicroCred Sénégal envisage de renforcer son activité de collecte d épargne. Aussi, elle va élargir son offre de produits d épargne, avec en particulier un compte d épargne dont les caractéristiques répondront aux objectifs de sécurité, disponibilité et rentabilité. Par ailleurs, une réflexion sera menée sur un produit permettant aux microentrepreneurs de préparer dans les meilleures conditions un projet d investissement. Enfin, toujours dans un souci de répondre aux besoins et aux attentes de sa clientèle, MicroCred Sénégal pense élargir ses services financiers et proposer le service de transfert d argent. Au-delà des formations initiales soutenues lors de leur entrée dans l institution, MicroCred Sénégal poursuivra une politique de formation continue auprès de ses collaborateurs afin de renforcer en permanence leurs compétences pour faire face aux éventuelles difficultés conjoncturelles. Dans un contexte économique rendu difficile par la crise financière du dernier quadrimestre 2008, caractérisé par une hausse des prix des denrées de première nécessité, le principal défi de 2009 sera de poursuivre la croissance rapide du portefeuille de crédits, en maintenant son niveau de qualité, et de promouvoir la collecte de l épargne, afin d atteindre dans les meilleurs délais le seuil de rentabilité de la société. MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

7 AVANT-PROPOS En tant que Président du Conseil d Administration de MicroCred Sénégal, c est avec grand plaisir que je partage avec vous les résultats de la première année d activité de la société et présente les développements clés de l organisation. MicroCred Sénégal fut la seconde institution du Groupe MicroCred en Afrique et est la seule du Groupe à être autorisée à collecter de l épargne. En 2008, MicroCred Sénégal a ouvert plus de comptes épargne pour un montant total de EUR, soit une augmentation de près de 300 % du nombre d épargnants actifs par rapport à MicroCred Sénégal a réalisé une excellente performance en L institution a terminé l année avec près de crédits actifs et un portefeuille d encours de plus d 1,38M EUR, soit une multiplication par 6 du nombre de crédits actifs et un quadruplement du volume des encours de prêts par rapport à décembre Par ailleurs, cette croissance n a pas empêché le maintien d un portefeuille de qualité. Le portefeuille à risque à 30 jours s est maintenu à un niveau inférieur ou égal à 3,11 %. En 2009, l institution devrait connaître une croissance soutenue du nombre d emprunteurs et d épargnants du fait de l ouverture de deux nouvelles agences au dernier trimestre Dans les 4 pays où MicroCred intervient à la fin 2008, elle déploie des institutions qui visent la rentabilité, l efficacité, mais surtout qui se développent de manière responsable. CONSEIL D ADMINISTRATION Président Arnaud Ventura Président du Directoire et Fondateur, MicroCred Membres Isabelle Levard Directrice Générale Adjointe, MicroCred Bodo Lieberam Expert Opérations Sénior, MicroCred Alain Lepatre-Lamontagne Ancien Directeur Général, BOA L efficience de MicroCred sera atteinte dans les 2 prochaines années au Sénégal. Le point d équilibre est déjà atteint à Madagascar, en Chine comme au niveau de la société holding. MicroCred Sénégal est efficace dans l ensemble de ces processus puisqu un client n attend pas plus de 5 jours avant d avoir une réponse pour obtenir un financement. Enfin, MicroCred met en œuvre ses opérations de manière responsable. MicroCred est responsable vis à vis de ses clients qui bénéficient de ses services dans le cadre d une méthodologie de crédit individuel permettant de connaître précisément leur capacité d endettement et ainsi d éviter le surendettement. MicroCred est responsable vis-à-vis de ses collaborateurs qui bénéficient d avantages sociaux et d opportunités d évolution importantes. Je ne peux conclure sans exprimer ma fierté et ma reconnaissance envers les professionnels talentueux qui développent et mettent en œuvre efficacement les valeurs de MicroCred au Sénégal. Leur implication au service de notre mission constitue la clé de voûte de notre organisation. Leur écoute attentionnée des clients, et leur capacité à concevoir des produits et services adaptés à la demande particulière de chaque marché sont à l origine des excellents résultats de l année Au nom de tous les membres du Conseil d Administration de MicroCred Sénégal, je souhaite aux collaborateurs de MicroCred un succès continu en Arnaud Ventura Président du Conseil d Administration de MicroCred Sénégal Président du Directoire et Fondateur de MicroCred 7

8 editorial A F R I Q U E Dakar Sénégal - Grand Yoff - Pikine - HLM Fidèle à la mission commune du Groupe MicroCred d offrir des services financiers aux microentrepreneurs traditionnellement exclus du système bancaire formel, MicroCred Sénégal est fière d avoir réussi son entrée dans le secteur de la microfinance au Sénégal, qui compte près de 850 institutions. Les chiffres du premier exercice de 15,5 mois à fin 2008 confirment les résultats de l étude de marché réalisée pour la décision d investissement au Sénégal : il existe une forte attente des micros et petits entrepreneurs du Sénégal de services financiers adaptés. La majorité de nos clients est issue du secteur informel et n a de ce fait pas eu la chance d accéder facilement à un crédit pour développer leur activité. Grâce à l entrée de nouveaux investisseurs institutionnels et privés courant 2009, MicroCred Sénégal bénéficiera de fonds propres importants et aura la capacité de lever des ressources bancaires avec le soutien de lignes de garantie. Elle pourra ainsi faire face en toute sérénité à une ambition de fort développement en La stratégie commerciale repose sur une gamme de crédits et de produits d épargne adaptée à la demande des microentrepreneurs, mais surtout sur une démarche de proximité qui permet une connaissance approfondie de notre client, de sa situation économique, financière et familiale, et de le suivre régulièrement dans l évolution de ses activités. En dernier lieu, je souhaiterais exprimer toute ma gratitude à nos actionnaires ainsi qu à notre maison mère, MicroCred Holding, pour la confiance qu elle nous accorde depuis le début. Je suis de la même façon très reconnaissant vis-à-vis de nos collaborateurs : leur enthousiasme, leur motivation et leur dévouement sont sans faille au service de notre mission. MicroCred Sénégal poursuivra son développement avec comme principale ambition de contribuer au développement du tissu économique à travers la microentreprise et de permettre aux habitants du Sénégal d avoir une qualité de vie meilleure. Bernard Tissot Directeur Général MicroCred Sénégal MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

9 Les actionnaires MicroCred Holding est l actionnaire de référence et principal de MicroCred Sénégal. En décembre 2008, le capital de MicroCred Sénégal s élève à 2,59 millions EUR. L actionnariat de MicroCred Sénégal sera prochainement complété par l entrée au capital de nouveaux actionnaires. Des négociations auprès d investisseurs internationaux sont d ores et déjà entamées. Leur souscription est prévue dans les prochains mois. 100 % MicroCred MicroCred MicroCred est une société d investissement dont la mission est de créer un groupe d institutions financières dédiées à la microfinance servant les entrepreneurs ayant de faibles revenus et étant exclus du système bancaire traditionnel. MicroCred a été fondée en 2005 par PlaNet Finance et un groupe d actionnaires comprenant la Société Générale, AXA Belgium, et la Société Financière Internationale (IFC). La Banque Européenne d Investissement (BEI) et l Agence Française de Développement (AFD) ont rejoint ce groupe d actionnaires fondateurs en 2007 et Developing World Markets (DWM) en MicroCred détient actuellement 100 % du capital de MicroCred Sénégal et en assure la gestion EUR 9

10 Le groupe Microcred MicroCred est une société d investissement dont l objectif est de créer un groupe d institutions financières et de banques offrant des services financiers aux entrepreneurs non desservis ou mal desservis par le système bancaire traditionnel. MicroCred a été fondée par PlaNet Finance et un groupe d actionnaires en Ses actionnaires sont PlaNet Finance, Société Générale, AXA Belgium, Société Financière Internationale (IFC), Banque Européenne d Investissement (BEI), Agence Française de Développement (AFD) et Developing World Markets (DWM). Actionnaires Microcred Structure actionnariale de MicroCred au 31 décembre % PlaNet Finance 14 % SG 25 % AXA Belgium 22 % DWM EUR 11 % IFC 14 % BEI 11 % AFD MicroCred est opérationnelle au Mexique depuis février 2006 et à Madagascar depuis décembre Deux nouvelles institutions ont démarré leurs opérations au Sénégal et en Chine, respectivement en septembre et octobre Au 31 décembre 2008, les principaux indicateurs consolidés de performance pour les quatre institutions de MicroCred étaient les suivants : Indicateurs consolidés 1. Nombre de clients : Encours de portefeuille : 10,9 millions EUR 3. Nombre d épargnants : (au Sénégal seulement) 4. Epargne : EUR (au Sénégal seulement) 5. PAR > 30 jours : 2,34 % 6. Effectifs totaux : 495 (95 % dans les filiales) 7. Nombre total d agences et points de vente : 22 Stratégie d investissement Un investissement type fait intervenir 3 types d investisseurs : 1. MicroCred, en tant qu investisseur gestionnaire 2. Des investisseurs institutionnels internationaux, en tant que partenaires de développement 3. Des institutions financières locales, partenaires stratégiques pour le refinancement. En tant qu actionnaire gestionnaire, MicroCred fournit des services de gestion et d assistance technique à ses institutions, notamment : Un ensemble complet de méthodologies et procédures, couvrant : - Les opérations (crédit et épargne) - L administration, la finance et le reporting - L audit et la gestion du risque - Les ressources humaines - La communication et les outils marketing Un programme de formation intégrant : - La formation théorique et pratique des agents de crédit - La formation pratique des employés administratifs - La formation personnalisée des cadres intermédiaires Un support technique continu, à travers le détachement d experts dédiés à : - La Direction Générale locale - Le développement de nouveaux produits - Le développement du réseau L audit et le soutien financier des filiales à travers : - La garantie de dettes - L audit interne - La gestion des risques Le système d information et de gestion (SIG) : - Mise en place du SIG - Formation au SIG et support. MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

11 ACTIVITÉS Environnement politique et économique Après un taux de croissance économique évalué à 5 % en 2007, situé parmi les plus hauts des membres de l Union Economique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA), l économie nationale sénégalaise a été écorchée en 2008 par un environnement international instable et peu favorable. La spirale inflationniste née de la flambée des prix des matières premières au niveau international a en effet impacté sur toutes les économies ouest africaines. Plus spécifiquement au Sénégal, l indice des prix à la consommation a enregistré en juin 2008 une hausse de 5,9 % en glissement annuel. L indice de la production industrielle a reculé au cours du premier semestre En revanche, dans les secteurs des services et du commerce les indices du chiffre d affaires ont globalement augmenté. Tous ces faits économiques ont eu des répercussions sur la stabilité sociale et économique des foyers. Plus vulnérables, ils ont fait entendre leur mécontentement à travers des manifestations dans la capitale durant l été Concernant l emploi, l immense majorité de la population active se trouve dans le secteur dit «informel». Malgré un taux d investissement en progression, les PME-PMI, sans parler des entreprises du secteur informel, rencontrent des difficultés pour accéder au financement bancaire, ce qui freine le développement. Actuellement, seulement 5 % de la population du pays a accès aux services bancaires traditionnels. Cette situation a fait prendre conscience aux dirigeants de MicroCred de la nécessité de proposer aux entrepreneurs locaux une alternative aux systèmes financiers traditionnels. Le secteur de la microfinance présente, à lui seul, des opportunités considérables dans le pays. En effet, le nombre d institutions a été multiplié par 6 en quinze ans. Les institutions de microfinance touchent plus du quart des familles sénégalaises. La lutte contre la pauvreté est devenue une priorité pour le gouvernement qui contribue activement à la promotion des petits entrepreneurs et de la microfinance. Un ministère dédié à ce secteur a, à ce titre, été créé en MicroCred Sénégal se positionne exclusivement sur la cible de la micro, petite et moyenne entreprise et répond ainsi à une forte demande. Caractéristiques des produits de crédit A fin 2008, MicroCred Sénégal propose deux produits de crédits à sa clientèle : le Crédit de fonds de roulement et le Crédit investissement. L objectif est de permettre aux microentrepreneurs de financer avec simplicité et rapidité deux stratégies complémentaires pour le développement de leur activité. D une part, le crédit fonds de roulement finance l acquisition de stocks de marchandises, pour le commerce et les services, ou l acquisition de matières premières pour la production. D autre part, le crédit investissement permet l aménagement de leurs boutiques et l acquisition de petit matériel pour le commerce et les services, ou l acquisition de matériels de fabrication, pour la production. Il est possible de concilier les deux stratégies dans un même crédit. Le montant maximum et la durée des crédits sont respectivement de 5 millions FCFA (7 622 EUR) et de 12 mois pour le Crédit fonds de roulement et de 5 millions FCFA (7 622 EUR) et de 24 mois pour le Crédit investissement. Le taux d intérêt mensuel est de 2 % sur le capital restant dû, et les commissions de services sont de 3 % du montant emprunté, couvrant une assurance décès-invalidité permanente de l emprunteur (âgé au plus de 60 ans) sur tous les crédits. Les échéances de remboursement sont mensuelles. Les garanties sont simples et adaptées aux capacités des microentrepreneurs : le nantissement du fonds de commerce, comprenant la valeur de la cantine (espace commercial) et le stock de marchandises, la caution personnelle, le nantissement du matériel détenu et/ou financé, et le gage sur véhicule. Tableau comparatif des deux produits de crédit : Crédit fonds de roulement Crédit investissement Durée 3 à 12 mois 3 à 24 mois Montant du prêt à 5 millions FCFA (152 à EUR) à 5 millions FCFA (152 à EUR) Fréquence du remboursement Mensuelle Mensuelle Méthode de remboursement Échéances constantes Échéances constantes Intérêts et commissions de service Intérêts : 2 % par mois sur le capital restant dû Commission de services : 3 % (ass. crédit comprise) Intérêts : 2 % par mois sur le capital restant dû Commission de services : 3 % (ass. crédit comprise) 11

12 Caractéristiques du produit d épargne A fin 2008, MicroCred Sénégal propose deux produits d épargne : le Livret d épargne et le Compte à terme. L épargne préalable n est pas une obligation pour obtenir un crédit. Néanmoins l ouverture du Livret d épargne est obligatoire pour accéder aux autres produits et services de l institution. Le Livret d épargne est un compte de dépôts à vue : les versements et retraits sont autorisés sans limite. C est aussi le compte «pivot» des opérations liées à l octroi et au remboursement d un crédit. L épargne à vue permet de faire des réserves pour faire face à des imprévus, de sécuriser son argent et de financer un futur projet. Les conditions d accès au Livret d épargne sont le réglement des frais d ouverture de compte de FCFA (7,6 EUR) et un solde minimum permanent de FCFA (7,6 EUR). La rémunération annuelle s élève à 1 %, versée au 31 décembre, et des frais de gestion de 500 FCFA (0,76 EUR) sont prélevés trimestriellement. Le Compte à terme est un produit destiné à améliorer la rentabilité de l épargne d un client si ce dernier accepte son immobilisation pendant une certaine durée. Le Compte à terme est accessible à partir d un solde minimum de FCFA (76 EUR). Deux durées sont proposées : de 6 à 12 mois, la rémunération annuelle est de 4 %, et pour une durée supérieure à 12 mois, la rémunération annuelle est de 6 %. Tableau comparatif des deux produits d épargne : Conditions d'accès Livret d épargne Frais d ouverture de compte FCFA (7,6 EUR) Compte à terme Avoir un livret d épargne Paiement des intérêts 31 décembre A la clôture du compte Rémunération 1 % par an Placement bloqué de 6 à 11mois : 4 % Placement bloqué 12 mois et + : 6 % Solde minimum FCFA (7,6 EUR) FCFA (76 EUR) Frais de gestion 500 FCFA (0,76 EUR) par trimestre Pas de frais de gestion MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

13 Performances au 31 décembre 2008 Le portefeuille de MicroCred Sénégal a augmenté significativement en 2008, tant en volume qu en nombre de clients, atteignant respectivement FCFA (1,4 M EUR) et clients détenteurs d un crédit à la fin de l année. Par ailleurs, en 15,5 mois d activité, l institution compte clients détenteurs d un livret d épargne et 28 clients détenteurs d un compte à terme pour un encours respectivement de FCFA ( EUR) et de FCFA ( EUR). L encours global d épargne de la clientèle représente 37 % de l encours global des crédits. En analysant ses résultats opérationnels, il est ainsi possible pour MicroCred Sénégal de prévoir ses variations saisonnières futures. En 2008, la direction attend donc une forte croissance associée à un fort taux de rétention client. Distribution par durée 4 % 3 à 6 mois 16 % 12 à 24 mois 80 % 6 à 12 mois Distribution par montant décaissé (FCFA) 9 % > 3M Caractéristiques du portefeuille de crédits Bien que ne ciblant pourtant pas particulièrement les femmes, ces dernières représentent 52 % de la clientèle en En outre, près de 4 clients sur 5 ont demandé un crédit avec une durée allant de 6 à 12 mois. 32 % 1 à 3M 35 % < Distribution par durée 4 % 3 à 6 mois 16 % 12 à 24 mois 80 % 6 à 12 mois Distribution par montant décaissé (FCFA) 9 % > 3M 4 % 24 % Distribution par agence À 1M 1 % Portefeuille à risque HLM 18 % Pikine Le portefeuille à risque (PAR) > 30 jours est à 3,11 % en fin d année Notons néanmoins que MicroCred Sénégal a l un des PAR > 30 jours plus faibles parmi les institutions de microfinance du Sénégal. 81 % En effet, le faible niveau du PAR est le résultat de procédures Grand Yoff permettant de maîtriser les risques à tous les niveaux des opérations. Distribution par genre 1 % Portefeuille à risque Organisations à 30 jour en % 1 à 3M 3 % 35 % < % 1 % 52 % Femmes 47 % Hommes 24 % À 1M 0 % Jan Fév Mar Avr Mai Juin Juil Août Sep Oct Nov Déc PAR 30 jours / encours crédit (%) 13

14 MÉTHODOLOGIE DE CRÉDIT MicroCred utilise une méthodologie de crédit individuel basée sur les prévisions de trésorerie de l entreprise. La capacité de remboursement du client est calculée en fonction de ses revenus et de ses dépenses liés à son entreprise et à son foyer. Des agents de crédits professionnels jouent un rôle clé dans le processus en agissant comme intermédiaire auprès du client. Les étapes du processus de crédit sont les suivantes : 1. Prise de contact avec un client potentiel ; 2. Évaluation de l activité du client dans son entreprise et à son domicile ; 3. Préparation du dossier de crédit ; 4. Examen et validation par le comité de crédit ; 5. Décaissement du prêt ; 6. Suivi et visites de contrôle post-déboursement. Si le client fournit rapidement et correctement les documents nécessaires à son dossier de crédit, les cinq premières étapes de ce processus requièrent seulement 2 à 3 jours. La politique de MicroCred consiste à décaisser les prêts aussi vite que possible, dans la mesure où la diligence du client à toutes les étapes du processus le permet. Première étape : prise de contact avec un client potentiel. Les agents de crédit spécialement formés passent la majeure partie de leur temps sur le terrain à expliquer à des clients potentiels la nature des produits et services de la société. Chaque agent de crédit est responsable d un secteur géographique. Deuxième étape : évaluation de l activité du client dans son entreprise et à son domicile. Lorsqu il a pris contact avec un client potentiel, l agent de crédit lui propose un rendez-vous sur son lieu de travail puis à son domicile pour recueillir les informations nécessaires à sa demande de prêt, et dans le même temps évaluer sa capacité de remboursement. Troisième étape : préparation du dossier de crédit. L agent de crédit détermine la capacité de remboursement du client à l aide de ratios et d indicateurs standardisés. Les caractéristiques du microcrédit (utilisation, montant et durée) sont déterminées à travers un processus consultatif et basé sur la méthode itérative, qui implique le client, l agent de crédit, et au moins un membre du comité de crédit chargé de l examen du dossier. Les crédits décaissés sont ainsi conçus pour répondre de façon individualisée aux besoins de l entreprise du client et à ses capacités de remboursement, en minimisant les risques pour toutes les parties. Quatrième étape : examen et validation par le comité de crédit. La composition du comité dépend du montant du prêt demandé. Les produits proposés sont la plupart du temps classifiés selon trois niveaux, le niveau 1 correspondant aux plus petits prêts et le niveau 3 aux plus importants. Le comité de crédit se déroule en présence du Directeur Général pour les prêts de niveau 3 et du Directeur des Opérations pour les prêts de niveau 1 et 2. Au cours de la réunion, le comité peut approuver, rejeter ou réévaluer les demandes de crédit. Cinquième étape : Décaissement du prêt. Les prêts sont décaissés dès l approbation du comité de crédit. Le versement de la somme s effectue par un chèque ou par un virement directement sur le compte du client. MicroCred estime essentiel que le client puisse bénéficier de son prêt de la manière la plus adaptée et dans le meilleur délai. Sixième étape : suivi et visites de contrôle post-déboursement. Une fois le prêt octroyé, l agent de crédit effectue des visites de contrôle régulières auprès de son client et le contacte avant chaque échéance de remboursement. Par ailleurs, si un client rencontre des difficultés ou des retards de paiement, il est immédiatement contacté par l agent de crédit. Si le problème persiste, les superviseurs (dont le Directeur Général de l agence et un avocat) interviennent. Il est indispensable d établir un précédent comme quoi le non-paiement ne sera pas toléré et sera puni selon les termes de la loi. Le processus de crédit décrit ici est destiné à minimiser les risques pris par l institution tout en garantissant aux clients un examen efficace de leur dossier et un décaissement rapide. MicroCred révise régulièrement le processus pour s assurer qu il est aussi simple et adapté aux besoins des clients que possible, tout en protégeant les intérêts de la société. Demande du prospect Evaluation de l activité du prospect Analyse qualitative et quantitative du dossier Evaluation de l activité du prospect Durée maximum = 5 jours Passage en comité de crédit Décaissement Formalités d enregistrement effectuées par MicroCred MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

15 Réseau d agences A fin décembre 2008, MicroCred Sénégal compte trois agences dans la capitale. Les trois premiers trimestres de l année ont été consacrés à la consolidation des activités d épargne et de crédit de la première agence. Le rythme de croissance de l institution s est nettement accéléré au dernier trimestre 2008 avec l ouverture de deux nouvelles agences. Les trois agences se situent à Dakar et dans sa proche banlieue. La première agence de l institution, créée en septembre 2007, se situe dans le quartier de Grand Yoff à Dakar. Ce lieu a été choisi stratégiquement pour être proche de la clientèle cible et accessible pour les futurs clients car elle est située au milieu du réseau d implantation des futures agences. Le bâtiment abrite également le siège de l institution. L agence de Pikine, créée en octobre 2008, se situe dans la grande périphérie de Dakar. L agence d HLM a été créée en décembre 2008 et se localise dans le centre sud de la capitale. MicroCred Sénégal envisage d ouvrir trois nouvelles agences en 2009 sur Dakar. Si tel est le cas, l institution aura à son actif six agences au Sénégal. Agences Nombre agents de crédits Nombre employés FCFA Encours de crédits Grand Yoff M 1,13M Pikine M 0,25M HLM M 0,02M Siège 21 Total MicroCred Sénégal M 1,40M EUR 15

16 NORMES ÉTHIQUES ET ENVIRONNEMENTALES Les entreprises ont une responsabilité sociale et environnementale vis à vis des communautés et de l environnement dans lequel elles évoluent. Le secteur de la microfinance a gagné en notoriété grâce à sa capacité à conjuguer viabilité financière et impacts social et environnemental positifs. MicroCred Sénégal croit en ce principe et son objectif est donc triple : financier, social et environnemental. Premièrement, la responsabilité sociale de l entreprise commence auprès des hommes et des femmes qui la constituent. MicroCred Sénégal fournit à tous des conditions de travail répondant aux normes d hygiène et de sécurité. De plus, MicroCred adhère à une Institution de Prévoyance Maladie pour le bénéfice de ses collaborateurs et de leurs familles. Enfin, les salariés reçoivent également une formation continue afin qu ils puissent faire évoluer leurs compétences au sein de l institution. Deuxièmement, l entreprise exerce également sa responsabilité sociale auprès de ses clients. Le sens de l éthique commerciale guide les activités de l institution, ainsi le principe de transparence, de clarté, et d équité est respecté pour chaque client. En retour, MicroCred Sénégal attend de ses clients le même sens de l éthique, et refuse de financer des entreprises qui sont moralement douteuses. Troisièmement, il incombe à MicroCred Sénégal de protéger et de défendre l environnement dans lequel son personnel et ses clients travaillent et vivent. Cette responsabilité est intégrée dans les activités de l entreprise. Tout d abord, les agents de crédit évaluent l impact environnemental au cours de leurs analyses auprès des microentreprises. MicroCred refuse également de financer une liste prédéterminée d activités que la direction juge nuisible à l environnement. De plus, MicroCred rénove systématiquement des bâtiments existants pour ses nouvelles agences et essaie de les situer dans les localités qui sont facilement accessibles en transports en commun. Enfin, l institution possède des procédures limitant la consommation d énergie et de papier. MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

17 RESSOURCES HUMAINES «Il n est de richesses que d hommes» Jean Bodin ( ) Le professionnalisme, l enthousiasme, le dévouement de nos collaborateurs sont la source de notre succès. Leur proximité avec notre clientèle fait la différence sur le terrain. Le Sénégal compte un capital humain riche en compétences. MicroCred Sénégal peut envisager une croissance rapide avec confiance. B. Tissot, Directeur Général MicroCred Sénégal a vu son effectif augmenter au cours de l année pour atteindre le nombre de 104 collaborateurs dont 48 agents de crédit à fin En effet, chacune des trois agences de l institution compte environ seize agents de crédit Évolution du personnel en 2008 Janv Févr Mars Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Déc Agents de crédits Effectifs totaux La grande majorité du personnel est de nationalité sénégalaise. Une équipe d assistants techniques est par ailleurs présente et est composée de français, belge, bolivien et haïtiens. Elle a pour mission d assurer le bon développement de la société, la transmission de l expertise technique en microfinance aux équipes locales. Cette équipe assure plus particulièrement la formation théorique et pratique des équipes opérationnelles, la Direction Générale et Financière de l institution, le développement du réseau, la création de nouveaux produits, le conseil légal, financier et stratégique pour le bon déroulement des opérations, et enfin le développement du Système d Information et de Gestion. Les femmes représentent 40 % du personnel et 75 % des effectifs travaillent en agences. L équipe dirigeante de MicroCred Sénégal se compose d experts locaux et internationaux spécialistes en banque, microfinance, économie du développement et droit des affaires. Travaillant en tandem avec les équipes terrain, ils déterminent ensemble l orientation stratégique et organisationnelle de l institution avec une préoccupation commune : le développement maitrisé de MicroCred. MicroCred Sénégal compte sur ses ressources internes pour assurer l encadrement de ses futures agences. Deux agents de crédit ont été promus chefs d agence adjoints en décembre et deux autres le seront en mars prochain lors des deux prochaines ouvertures. Parmi eux, un ou deux deviendront probablement chefs d agence dans un délai d un an. Dans un souci de motivation constante, MicroCred Sénégal a mis en œuvre un système de bonus mensuel pour les équipes commerciales. Par ailleurs, un entretien annuel de tous les collaborateurs permet tant d évaluer leurs performances individuelles que de leur proposer des perspectives de carrière au sein de l entreprise. La formation du personnel opérationnel est un élément clé du processus d intégration intensive. Elle dure trois mois et allie théorie et pratique. La formation continue, elle aussi essentielle, permet aux équipes de progresser régulièrement. Elle est dispensée aussi bien par des assistants techniques que par la Direction de la formation. MicroCred Sénégal Direction 2008 Directeur Général Bernard Tissot Avant de rejoindre MicroCred, Bernard Tissot a été successivement Directeur Général du Crédit Mutuel du Sénégal (CMS), première Institution de Microfinance du Sénégal, puis Directeur Général de la BIMAO (banque régionale chargée d apporter des refinancements à moyen et long terme aux institutions mutualistes). En 2004, le CMS, fort de 60 agences et de 250 salariés, connaît un fort développement commercial et assure son autonomie financière (les encours de dépôts ont été multipliés par 3, les encours de crédit par 5, le Produit Net Bancaire (PNB) par 4, et le résultat net par 10). Pendant cette même période, ont été mis en place les départements du marketing et des crédits aux professionnels. Avant cela, Bernard a occupé différents postes de responsabilités au sein ducrédit Mutuel en France pendant plus de vingt ans. Directeur Général Adjoint Ruben Dieudonné Ruben a rejoint l équipe de Micro- Cred Sénégal en novembre 2008 en tant que Directeur Général Adjoint chargé du développement commercial. Ruben est spécialisé en Gestion de Microcrédit (individuel et groupe solidaire) ; il possède plus de dix ans d expérience en microfinance. Il a occupé, entre autre, le poste de Directeur de Crédit dans deux des plus grandes IMF d Haïti. Durant les trois dernières années, il a été consultant indépendant en microfinance, tout en gérant son entreprise individuelle spécialisée dans des produits de nouvelles technologies. Directeur Administratif et Financier Guillaume Gervais de Rouville Guillaume a rejoint l équipe de MicroCred en août 2006 en tant que responsable légal chargé de projet. Il a été promu Directeur Administratif et Financier de Micro- Cred Sénégal en novembre Guillaume Gervais de Rouville est spécialiste en droit des affaires et en management de projet dans le secteur du développement durable. Il a été successivement avocat en droit financier international pendant trois ans et demi chez Clifford Chance, Directeur de projets pour le Programme des Nations Unies pour l Environnement durant quatre ans, et enfin Directeur de projets pour l ONG Pro-Natura International au Brésil et à Paris pendant un an. 17

18 activités sociales Apporter un service financier de qualité à ses clients n est pas le seul objectif de MicroCred Sénégal, l institution tient aussi à s impliquer dans des activités sociales. Ainsi, MicroCred Sénégal s efforce d être un membre actif dans la société en créant des partenariats avec des entreprises locales, des associations ou des autorités. En 2008, MicroCred Sénégal a participé aux événements suivants : La Journée de la chaussure «made in Senegal» Dans le cadre d un partenariat signé avec l école de commerce «Eticca», MicroCred Sénégal a participé à la Journée de la chaussure «made in Senegal» en juin A cette occasion, les artisans de la chaussure du quartier populaire de la Medina se sont rassemblés et ont exposé leur production. Les objectifs principaux étaient de promouvoir et de mettre en valeur le label «made in Senegal». Durant cette journée, des agents de crédit de l agence de Grand Yoff ont informé et sensibilisé les cordonniers participants à l épargne et au crédit dans le but de les aider à développer leur activité. Cet événement fédérateur a retenu l attention des pouvoirs publics locaux et nationaux et a permis d améliorer la visibilité du label «made in Senegal». Cette journée de la chaussure sénégalaise devrait être reconduite en Toubab Dialaw avec l équipe MicroCred Sénégal Toujours soucieuse de préserver une cohésion entre les membres du personnel, toute l équipe de MicroCred Sénégal est partie en week-end sur la petite côte à Toubab Dialaw en juillet Au programme des festivités : olympiades, jeux à la plage, atelier cuisine, soirée m balax, etc. Ces deux jours ont permis aux salariés de partager des moments de détente et de mieux se connaître. Animation commerciale à Pikine A l occasion de l ouverture de l agence de Pikine, une animation commerciale s est tenue en octobre 2008 et a permis d instaurer un lien de proximité avec les futurs clients de l agence. Des comédiens très connus au Sénégal sont venus animer cet événement pendant trois jours. Au programme : sketches, chansons, jeux avec des goodies MicroCred à gagner, sensibilisation aux produits de l institution, etc. Enfin, des autorités locales ont honoré de leur présence cet événement et sont venues souhaiter bonne chance à l équipe de la nouvelle agence. Une animation commerciale doit avoir lieu à chaque ouverture d agence. MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

19 Clients Maimouna KÉBÉ Gérante d un restaurant à Grand Yoff Pathé DIAGNE Propriétaire d une charcuterie/épicerie à Liberté 6 Sharifou NIAKHOSSO Gérant d un stand de bonbons à Sacré Cœur Néné WOME Vendeuse de vêtements pour enfants sur le marché de Grand Yoff 19

20 Maimouna KEBE Gérante d un restaurant à Grand Yoff «J ai fait une demande de crédit le lundi, le lendemain un Agent de Crédit me rendait visite et trois jours plus tard mon argent était débloqué.» A 31 ans, Maimouna est mariée, mère de 3 enfants et indépendante financièrement. Depuis janvier 2008, elle gère le restaurant Chez Ndickou dans le quartier de Grand Yoff à Dakar. Maimouna est entourée actuellement d une équipe de 7 personnes. Sur un fond de musique colorée, cette jeune microentrepreneuse sait accueillir ses clients comme il se doit et çela fonctionne plutôt bien puisque la salle ne désemplit pas. «Il fait bon de faire une pause chez Ndickou» déclare une infirmière de l hôpital principal de Grand Yoff. Situé juste en face de ce dernier, le restaurant Chez Ndickou bénéficie d un emplacement particulièrement stratégique puisque les membres du personnel hospitalier viennent s y restaurer ou prendre un verre à toute heure de la journée et de la nuit. Elle a obtenu un prêt de FCFA (381 EUR) auprès de MicroCred qui lui a permis de régler ses fournisseurs et la location de sa terrasse pendant la période du Ramadan, mois difficile car le restaurant tourne au ralenti. Maimouna est très heureuse aujourd hui de pouvoir améliorer la qualité de vie de sa famille. Grâce aux bénéfices générés par son activité, ses deux plus grands enfants vont depuis octobre 2008 dans une école privée. Maimouna espère, dans un avenir proche, recevoir un nouveau crédit pour pouvoir acheter du matériel supplémentaire : de nouvelles tables et chaises. Par ailleurs, pour faire face à une clientèle plus importante, elle souhaiterait agrandir l espace réservé aux clients et louer l emplacement à côté de son restaurant. MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

21 Pathé DIAGNE Propriétaire d une charcuterie/épicerie à Liberté 6 «Avant j avais un petit stock d œufs : une dizaine de plateaux seulement Aujourd hui, grâce à mon prêt, j ai pu commander 50 plateaux d œufs.» Pathé Diagne vit et travaille dans le quartier de Liberté 6 à proximité d un grand marché populaire. Il a 34 ans, est marié et a deux enfants. Il tient une boutique d alimentation où il vend toute une variété de produits pour les ménages des environs. Charcuterie, viande, merguez, légumes, petits gâteaux, poulets et œufs alimentent les multiples étagères de son échoppe. Son activité ne se limite pas à cela puisqu il élève aussi une vingtaine de poulets qu il vend à l unité. Pathé a souscrit à un premier prêt de FCFA (535 EUR) grâce auquel il a renforcé son fonds de roulement. Ce microentrepreneur a su tirer son épingle du jeu : il a diversifié et élargit son offre de produits et a ainsi attiré une clientèle plus importante et exigeante. Ses clients n ont, en effet, plus besoin de se déplacer jusqu au marché de Liberté 6 pour s alimenter. La petite boutique de Pathé jouit d une grande popularité. Aujourd hui, les femmes du quartier ne passent plus devant sa boutique sans s arrêter pour lui acheter quelque choses. Les revenus générés par son activité lui ont par ailleurs permis d améliorer le quotidien de sa famille. Pathé a pu notamment permettre à sa femme d accéder à des soins médicaux de qualité et à ses enfants de partir en vacances chez leurs grands-parents. Très satisfait de sa première collaboration avec MicroCred, Pathé envisage de demander un nouveau prêt ; cette fois-ci de FCFA (1 500 EUR). Cela lui permettrait de réaliser l un de ses rêves : ouvrir un poulailler. Ce projet apporterait ainsi une valeur ajoutée à son échoppe. 21

22 Sharifou NIAKHOSSO Gérant d un stand de bonbons à Sacré Cœur «Grâce au microcrédit, je parviens à faire FCFA (45 EUR) de bénéfice chaque mois et j envoie plus d argent à ma famille.» Sharifou Niakhosso vient de Kédougou, dans l extrême Sénégal oriental, à plusieurs centaines de kilomètres de la capitale. Depuis son arrivée à Dakar, il y a 9 ans, il tient un stand dans lequel il vend des cartes téléphoniques, des cigarettes et des bonbons. En plus de son activité, Sharifou est gardien de nuit de la maison attenante à son étalage. M. Niakhosso avait déjà fait des demandes de crédit auprès d autres institutions de microfinance mais les délais d octroi d un prêt étaient bien trop longs. Le bouche à oreille à bien fait les choses puisque l un de ses amis lui a parlé de MicroCred, lui-même étant bénéficiaire. M. Niakhosso s est déplacé à l agence pour obtenir des informations. Un agent de crédit s est déplacé sur le lieu de son activité pour effectuer une évaluation. Une semaine plus tard, Sharifou obtenait un crédit de FCFA (150 EUR) grâce auquel il a acheté des sacs de sucre et des cartouches de cigarettes en plus grande quantité. Sharifou est très content de bénéficier de petits crédits adaptés à ses besoins. Ses revenus plus importants lui permettent d envoyer davantage d argent à sa femme et à ses enfants qui sont restés au pays Bassari. Il aimerait à l avenir obtenir un nouveau prêt de FCFA (300 EUR) afin de renforcer son stock. Mais le rêve de Sharifou reste le même et espère pouvoir le réaliser grâce à MicroCred : «Plus tard, j aimerais ouvrir une vraie boutique.» MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

23 Néné WOME Vendeuse de vêtements pour enfants sur le marché de Grand Yoff «Avec l aide de MicroCred, mon petit stand s est agrandi et mes clients sont plus nombreux.» A 54 ans, Néné Wome travaille sur le grand marché populaire de Grand Yoff, en périphérie de Dakar. Cela fait maintenant 8 ans qu elle vend des tenues pour enfants sur un petit stand en bordure de rue. Néné achète sa marchandise à Dakar ou à Nouakchott. Elle est veuve et a 4 enfants. Elle signale que ses enfants sont grands mais ne sont pas encore mariés ; ce qui signifie que Néné pourvoit aux besoins de toute sa famille. Néné a déjà souscrit à un premier prêt de FCFA (230 EUR) chez MicroCred pour acheter de la marchandise avec laquelle elle a pu augmenter son stock. Elle a, par ailleurs, diversifié son offre en proposant des tissus locaux, du wax et du bazin. Les revenus plus importants générés par son activité ont permis à Néné d épargner davantage. Et Néné sait à quel point il est important d anticiper les événements et de faire face aux imprévus quand on est seule avec 4 enfants à charge. Néné est très contente de sa première collaboration avec MicroCred. Son agent de crédit, qui suit son dossier depuis le début, est un véritable partenaire de confiance et sait la conseiller quand elle en a besoin. Cet accueil chaleureux et rassurant, trouvé au sein de MicroCred, pousse Néné à demander un deuxième prêt, celui-ci de FCFA (4 500 EUR). Elle souffre, en effet, directement de la pollution dégagée par les voitures et les taxis et souhaiterait ouvrir une boutique à l intérieur du marché et disposer d un véritable local pour exposer ses articles. 23

24 RAPPORT DE DIRECTION Introduction Bilan au 31 décembre 2008 Compte de résultat au 31 décembre 2008 Conclusion MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

25 Introduction La société MicroCred Sénégal a été créée le 3 janvier Elle a débuté ses activités en septembre Au 31 décembre 2008, l entreprise clôture son premier exercice comptable d une durée de 16 mois. Elle a un capital social de K FCFA (2,6M EUR). Les états financiers ont été établis suivant les principes applicables aux SFD (Systèmes Financiers Décentralisés) définis par la BCEAO (Banque Centrale des Etats d Afrique de l Ouest). Ces états financiers ont été audités par le Commissaire aux Comptes de la société, Mazars Sénégal. Le taux de change en vigueur au Sénégal est de 655,957 FCFA pour 1 EUR. Bilan au 31 décembre 2008 Actif Au 31 décembre 2008, le montant total de l actif s élevait à K FCFA (2 535K EUR). MicroCred Sénégal détenait des disponibilités de K FCFA (592K EUR), ce qui représentait 23 % de l actif. L encours brut de crédits avec créances rattachées représentait à la clôture de l exercice K FCFA (1,42M EUR) pour un total de crédits dont 13 en souffrance de plus de 180 jours. Le montant des provisions passées sur l ensemble du portefeuille s élevait à K FCFA (25,5K EUR). L encours net de crédit avec créances rattachées s élevait donc à K FCFA (1,40M EUR), ce qui représentait 55 % de l actif. Les opérations diverses regroupant les débiteurs divers (avances au personnel, autres avances et acomptes) et les Comptes de Régularisation (charges constatées d avance) représentaient à la fin de l exercice K FCFA (98K EUR) soit 4 % de l actif. Les immobilisations brutes étaient de K FCFA (503K EUR) et les amortissements de K FCFA (53K EUR). Le montant des immobilisations nettes était donc de K FCFA (449K EUR). Passif Au 31 décembre 2008, MicroCred Sénégal était engagée auprès de la Bank of Africa Sénégal pour un prêt d un an d un montant initial de 400M FCFA, dont le capital restant dû à la fin de l année était de K FCFA (56K EUR). Cet emprunt d un an sera remboursé totalement à son échéance qui surviendra le 30 novembre L encours d épargne des clients MicroCred Sénégal représentait K FCFA (520K EUR) dont 97,4 % d épargne à vue et 2,6 % d épargne à terme. Les opérations diverses (dettes auprès des fournisseurs, factures non parvenues, retenues de garanties des fournisseurs, rémunération due au personnel, provisions pour congés payés, charges sociales, impôts et taxes) représentaient K FCFA (346K EUR). Au 31 décembre 2008, le capital social de l entreprise était de 1 700M FCFA (2,59M EUR). MicroCred Sénégal a enregistré sur son premier exercice (exercice de 16 mois) une perte de K FCFA (1,48M EUR). 25

26 Compte de résultat au 31 décembre 2008 MicroCred Sénégal a enregistré des produits financiers de K FCFA (353K EUR). Ceux-ci se décomposent comme suit : K FCFA (226K EUR) de produits d intérêts : sur l encours de crédits (intérêts normaux et de retard pour un total de K FCFA (223K EUR) ainsi que sur les comptes bancaires (pour un total de 1 769K FCFA (2,7K EUR) soit 64 % des produits financiers K FCFA (127K EUR) de produits de commissions sur le crédit (frais de dossier, commission de remboursement par anticipation, amende forfaitaire en cas de retard ; soit un total de K (70K EUR) et sur l épargne (frais d ouverture de compte, frais de gestion ; soit un total de K (57K EUR) qui représentent 36 % des produits financiers. Les charges financières de l institution s élèvent à K FCFA (90K EUR) et sont constituées comme suit : K FCFA (48K EUR) d intérêts versés sur les emprunts bancaires (pour 9 629K FCFA) et sur l épargne client (pour 1 861K FCFA), soit 53 % des charges financières K FCFA (42K EUR) d autres charges financières : les commissions diverses payées aux banques soit un total de 7 138K FCFA (11K EUR) et les charges des avances en compte courant d actionnaire soit K FCFA (31K EUR). Ces autres charges financières représentent 47 % des charges financières du premier exercice. Le résultat financier de l institution s établit donc à K FCFA (263K EUR). MicroCred Sénégal enregistre également K FCFA (257K EUR) de produits liés à des transferts de charges et 14K FCFA (22 EUR) de produits exceptionnels. Les charges administratives s élèvent à K FCFA (2 M EUR) et se décomposent comme suit : K FCFA (1 M EUR) de charges opérationnelles : dépenses de fonctionnement, communication, transport, publicité, formation, assurances, loyer, achat de fournitures, etc., soit 51,2 % des charges administratives K FCFA (615M EUR) de charges de personnel qui représentent 30,7 % des charges administratives K FCFA (182K EUR) de dotation aux provisions et amortissements représentant 9,1 % des charges administratives K FCFA (175K EUR) d impôts et taxes (dont la TVA sur l assistance technique), soit 8,7 % des charges administratives K FCFA (5,8K EUR) d autres charges et charges exceptionnelles soit 0,3 % du total. MicroCred Sénégal enregistre une perte de K FCFA (1,48M EUR) pour son premier exercice comptable de 16 mois. Conclusion Au 31 décembre 2008 MicroCred Sénégal compte 3 agences sur la région de Dakar pour un total de 104 employés et clients. Une quatrième agence ouvrira ses portes dans les premiers mois de l année 2009 et une cinquième au mois de juillet Des accords financiers avec des partenaires institutionnels permettront à l entreprise de recevoir des dépôts à termes importants au premier trimestre Une augmentation de capital est prévue pour 2009 afin de porter le capital social de MicroCred Sénégal de K FCFA (2,6M EUR) à K FCFA (6M EUR). MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

27 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS Rapport des auditeurs Bilan Compte de résultat Annexes des états financiers 27

28 Rapport des commissaires aux comptes MICROCRED SENEGAL Arafat 117 Avenue du Cardinal Thiandoum BP Dakar Grand Yoff Sénégal RAPPORT GENERAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES Etats financiers annuels Exercice clos le 31 décembre 2008 DESTINATAIRES : Messieurs les Actionnaires En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale constitutive du 03 janvier 2007, nous vous présentons notre rapport relatif à l exercice de 16 mois clos le 31 décembre 2008 sur : le contrôle des états financiers de la société Microcred Sénégal qui font apparaitre des capitaux de KFCFA y compris un déficit net de KFCFA ; les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi. Les états financiers ont été arrêtés par le conseil d administration du 09 avril Il nous appartient, sur la base de notre audit, d exprimer une opinion sur ces états financiers. 1. OPINION SUR LES ETATS FINANCIERS Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables au Sénégal ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significativesretenues pour l arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l opinion exprimée ci-après. A notre avis, les états financiers annexés aux pages 6 à 18 ci-après sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice, conformément aux principes et règles comptables des systèmes financiers décentralisés édictés par la BCEAO. 2. VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables au Sénégal, aux vérifications et informations spécifiques prévues par l Acte Uniforme de l OHADA relatif au droit des sociétés commerciales et du Groupement d Intérêt Economique. Nous n avons pas d autres observations à formuler sur la sincérité et la concordance avec les états financiers des informations données dans le rapport de gestion du conseil d administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les états financiers. Dakar, le 11 avril 2009 MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

29 MICROCRED SENEGAL Arafat 117 Avenue du Cardinal Thiandoum BP Dakar Grand Yoff Sénégal RAPPORT SPECIAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS REGLEMENTEES Etats financiers annuels - Exercice clos le 31 décembre 2008 En notre qualité de commissaires aux comptes de Microcred Sénégal, nous vous présentons notre rapport spécial sur les conventions réglementées. En application de l article 441 de l acte uniforme de l OHADA relatif au droit des sociétés commerciales et du groupement d intérêt économique, nous vous signalons que ces conventions n ont pas fait l objet d une autorisation préalable de votre conseil d administration. Il nous appartient de vous communiquer sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles de celles dont nous avons été avisées, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé. Il vous appartient, selon les termes de l article 440 de l acte uniforme de l OHADA relatif au droit des sociétés commerciales et du groupement d intérêt économique, d apprécier l intérêt qui s attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation. Nous avons effectué nos travaux selon les normes de la profession applicables au Sénégal ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences destinées à vérifier la concordance des informations qui nous été données avec les documents de base dont elles sont issues. 1. CONVENTION D ASSISTANCE TECHNIQUE Nature et objet Microcred SA s engage à fournir à Microcred Sénégal son savoir faire et compétence technique pour initier, organiser, financer et développer ses opérations dans le marché de la microfinance. Cette assistance technique inclut le conseil en gestion, l étude de marché et de la clientèle, la définition de l application des méthodologies professionnelles, la formation et les supports de gestion, le conseil financier et marketing, et la levée de fonds. Modalités et effets Cette assistance technique est rémunérée selon un budget arrêté conjointement entre les parties. Le montant de la rémunération comptabilisée au titre de l exercice sous revue s élève à KFCFA. 2. CONVENTION DE COMPTE COURANT Nature et objet Microcred SA s engage à octroyer des prêts à Microcred Sénégal pour un montant ne dépassant pas , sur demande officielle de cette dernière et après négociation entre les parties. Chaque prêt se faisant sur une période maximum de un an. Les intérêts sont calculés payable sur une périodicité trimestrielle suivant le taux EURIBOR 1 An +2,5%. Modalités et effets Les intérêts sur compte courant comptabilisés au titre de l exercice sous revue s élèvent à KFCFA. Selon la société, la loi est ambigüe sur la nécessité ou non de soumettre les conventions précitées à la procédure des conventions réglementées, du fait qu elles semblent constituer des opérations courantes conclues dans des conditions normales. Dakar, le 11avril

30 Bilan Actif Situation arrêtée au 31 décembre 2008 (en FCFA) ACTIF Note Montant au 31/12/2008 Brut Amort. /provision Net OPERATIONS AVEC LES MEMBRES OU BENEFICIAIRES Crédits sains Court terme Moyen terme Créances rattachées Crédits en souffrance OPERATIONS AVEC LES INSTITUTIONS FINANCIERES ET ASSIMILEES Encaisses et comptes ordinaires Caisse Organe Financier / Caisse Centrale Banques IMMOBILISATIONS Dépôts et cautionnements Immobilisations incorporelles Frais immobilisés Valeurs immobilisées Immobilisations corporelles Autres immobilisations corporelles OPERATIONS DIVERSES Débiteurs divers Avances au personnel Autres débiteurs divers Comptes de régularisation Charges constatées d'avance TOTAL ACTIF MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

31 Passif Situation arrêtée au 31 décembre 2008 (en FCFA) PASSIF Note Montant au 31/12/2008 OPERATIONS AVEC LES MEMBRES OU BENEFICIAIRES Dépôts des membres ou bénéficiaires Dépôts à vue Dépôts à terme Dettes rattachées OPERATIONS AVEC LES INSTITUTIONS FINANCIERES ET ASSIMILEES Emprunts à moins d'un an Banques ou autres organismes OPERATIONS DIVERSES Créditeurs divers PROVISIONS, FONDS PROPRES ET ASSIMILES Capital social Excédent ou déficit TOTAL PASSIF

32 Compte de résultat Situation arrêtée au 31 décembre 2008 (en FCFA) PRODUITS Note Montant PRODUITS FINANCIERS Intérêts Intérêts sur crédits à court terme Intérêts sur crédits à moyen & long terme Intérêts sur dépôts à vue Autres intérêts Autres produits financiers Commissions AUTRES PRODUITS PRODUITS EXCEPTIONNELS TOTAL PRODUITS RESULTAT DE L'EXERCICE MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

33 CHARGES Note Montant CHARGES FINANCIERES Intérêts Intérêts sur dépôts à vue Intérêts sur dépôts à terme Intérêts sur emprunts à moins d'un an Autres charges financières Commissions Charges sur emprunts ACHATS ET SERVICES EXTERIEURS Achats de fournitures de bureau Eau et électricité Locations Entretiens et réparations Primes d'assurance Carburants Achats divers AUTRES SERVICES EXTERIEURS Publicité et relations publiques Transports et déplacements Frais postaux et de télécommunications Frais de formation, d'éducation, d'études et de recherche Missions et réceptions Autres Rémunérations d'intermédiaires IMPOTS ET TAXES CHARGES DE PERSONNEL Frais de personnel Charges sociales AUTRES CHARGES DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS Dotations aux amortissements Dotations aux provisions CHARGES EXCEPTIONNELLES TOTAL CHARGES RESULTAT DE L'EXERCICE

34 Annexes des états financiers Bases de préparation des états financiers Les états financiers ont été établis suivant les principes applicables aux SFD (Systèmes Financiers Décentralisés) définis par la BCEAO (Banque Centrale des Etats d Afrique de l Ouest), notamment selon son Instruction N 1 du 10 mars Les écritures comptables sur les transactions opérationnelles sont issues du logiciel emerge. Produits et charges d intérêts Les produits d intérêts sont principalement constitués par les intérêts des prêts à la clientèle. MicroCred Sénégal applique un taux fixe de 2 % par mois sur le capital restant dû. En cas de retard de paiement d une échéance, une majoration de 3 % annuels est appliquée sur l échéance impayée à compter du premier jour de retard. On trouve également dans les produits, les intérêts perçus auprès des banques. Les charges d intérêts sont essentiellement constituées du coût des emprunts contractés auprès des banques et des avances en comptes courant consenties par la Holding, auxquelles s ajoute la rémunération de l épargne et des dépôts à terme des clients de MicroCred Sénégal. Les livrets d épargne à vue sont rémunérés au taux de 1 % annuel. Les dépôts à terme sont rémunérés à hauteur de 2 % annuels pour une durée inférieure à 12 mois, 3 % annuels pour une durée inférieure à 18 mois, 4 % pour une durée inférieure à 24 mois et 5 % pour une durée de 24 mois et plus. Autres produits financiers Les produits de commissions proviennent de l activité de crédit (principalement frais de dossier) et de l activité d épargne (principalement frais d ouverture de compte et frais de gestion de compte). MicroCred Sénégal prélève 3 % du capital prêté au décaissement pour les frais de dossier. Si une échéance vient à passer en souffrance, une amende forfaitaire de FCFA est prélevée au 6 ème jour de retard. Règles de provisionnement des créances en souffrance Les prêts qui ont une échéance ayant plus de 90 jours de retard sont déclassés en créance en souffrance conformément à la législation applicable aux Systèmes Financiers Décentralisés. Les règles de provisionnement, qui sont plus sévères que celles préconisées par l Instruction N 4 de la BCEAO, ne concernent que le principal des créances en souffrance, les intérêts cessant d être comptabilisés et devant faire l objet d un suivi extracomptable. Délais Pourcentage jours de retard 75 % 121 jours de retard et plus 100 % MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

35 Informations complémentaires sur les postes des états financiers Bilan Note 1 Provisions passées sur les créances en souffrance La totalité de l encours d un crédit, échu ou non, dont au moins une échéance est restée impayée plus de 90 jours, est déclassée en créances en souffrance. Agence Capital Intérêts Total Provisions Grand Yoff Note 2 Immobilisations incorporelles Cette rubrique enregistre les charges immobilisées (frais de la phase pré-opérationnelle, frais de modification du capital) ainsi que les droits au bail et logiciels acquis par MicroCred Sénégal. Rubriques Montant Acquisition Cession / retrait Valeur brute au 31/12/ Dotations de l'exercice Reprises Amortissements cumulés au 31/12/ Valeur nette au 31/12/

36 Note 3 Immobilisations corporelles Le tableau des mouvements des immobilisations corporelles est présenté comme suit au 31 décembre 2008 : Rubriques Acquisition Cession Montant brut au 31/12/2008 Dotation de l'exercice Montant net au 31/12/2008 Installations techniques Amenagements de bureaux Autres installations & agencements Materiel technique Materiels et mobiliers de bureau Materiel de transport Materiel et mobilier de logement Materiel informatique Valeur totale au 31/12/ Note 4 Dettes envers les établissements de crédit Cette rubrique enregistre un premier emprunt court terme contracté auprès de la Banque Régionale de Marchés pour un montant initial de 400M FCFA avec un taux d intérêt annuel de 10,53 %. Cet emprunt a été remboursé par anticipation en novembre 2008 avec notamment un second emprunt de 400M FCFA mis à disposition à la fin de l année 2008 par la BOA Sénégal avec un taux d intérêt de 9 % annuel. Rubriques Montant au 30/06/2007 Nouveaux emprunts Remboursement Montant au 31/12/2008 Capital Intérêts Valeur totale au 31/12/ A la demande de MicroCred Sénégal, MicroCred S.A. a souscrit à l égard de la BOA Sénégal, un cautionnement solidaire et indivisible d un montant maximum de 400M FCFA. MicroCred Sénégal verse, à titre de rémunération pour sa caution, un montant égal à 1 % par an des sommes garanties en FCFA. MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

37 Note 5 Opérations diverses La rubrique «opérations diverses» de l actif est constituée comme suit : Débiteurs divers - Avances au personnel Il s agit des avances sur salaire et avances de frais médicaux (pour un total de K FCFA). - Autres débiteurs divers Objet Montant Avances et acomptes sur frais immobiliers (agences Pikine et HLM) Acomptes fournisseurs (architecte,eau) Cessions d immobilisations Total Comptes de régularisation - Charges constatées d avance Les charges constatées d avance s élèvent à K FCFA au 31 décembre La rubrique «opérations diverses» du passif est constituée comme suit : Créditeurs divers - Autres créditeurs divers Objet Montant Dettes fournisseurs Retenue de garantie Rémunérations dues Provisions congés payés Prestations familiales, IPRES, IPM Impôts (CFCE, BRS, IR TRIMF, IMF) TVA sur assistance technique Intérêts courus sur avance en compte courant Compte d'attente banque Total Note 6 Capital social Le capital social de MicroCred Sénégal s élève à 1 700M FCFA. Actionnaires Nombre d'actions Part capital Isabelle Levard Bodo Lieberam MicroCred Total

38 Compte de résultat Note 7 Marge d intérêts Rubriques Montant au 31/12/08 Produits d'intérêt Intérêts créditeurs des banques Revenus des prêts Charges d'intérêt Intérêts des comptes d'épargne à vue Intérêts des comptes d'épargne à terme Intérêts des emprunts Marge d'intérêt Note 8 Autres produits financiers Rubriques Montant au 31/12/08 Produits de commissions Commissions sur prêts Commissions de remboursement par anticipation Amendes de retard Frais d'ouverture de compte Frais de gestion Charges de commisssions Commissions dues aux banques Charges sur compte courant d'actionnaire Autres produits financiers nets Note 9 Produits financiers nets Rubriques Montant au 31/12/08 Marge d'intérêt Autres produits financiers nets Produit financier net MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

39 Liste des acronymes Abbréviation AFD AC BCEOA BEI BOA CA CDL DWM EUR FCFA IBS IFC IMF K LT M MC MM NDD ONG PAR PIB PME PNB PNB S.A. SARL SIG TPE TVA UEMOA USD Signification Agence Française de Développement Agent de Crédit Banque Centrale des États d Afrique de l Ouest Banque Européenne d Investissement Bank of Africa Chiffre d Affaires Créances Douteuses et Litigieuses Developing World Markets Euros Franc CFA Impôt sur Bénéfices des Sociétés Société Financière Internationale Institution de Microfinance Millier Long Terme Million MicroCred Milliard Note de Débit Organisation Non Gouvernementale Portefeuille à Risque Produit Intérieur Brut Petite et Moyenne Entreprise Produit National Brut Produit Net Bancaire Société Anonyme Société à Responsabilité Limitée Système d Information et de Gestion Très Petite Entreprise Taxe sur Valeur Ajoutée Union Economique et Monétaire Ouest Africaine United States Dollar 39

40 NOTES MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

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42 Contact MicroCred MicroCred Holding 13 rue Dieumegard Saint-Ouen Paris FRANCE Tél. : 00 (33) Fax : 00 (33) [email protected] MicroCred Sénégal Avenue du Cardinal Thiandoum BP Dakar Grand Yoff SÉNÉGAL Tél. : 00 (221) Fax : 00 (221) [email protected] Agences Grand Yoff Avenue du Cardinal Thiandoum BP Grand Yoff Dakar Tél. : 00 (221) Pikine 148 Pikine Icotaf Angle route des Niayes Dakar Tél. : 00 (221) HLM HLM 6 N 2672 Dakar Tél. : 00 (221) MicroCred Sénégal / Rapport annuel 2008

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44 MicroCred Sénégal Quartier Scat Urbam, Arafat N 177 Avenue du Cardinal Thiandoum BP Grand Yoff Dakar Tél. : 00 (221) [email protected]