UNIVERSITÉ DE LAUSANNE ECOLE DES HAUTES ÉTUDES COMMERCIALES COMPTABILITÉ FINANCIÈRE I CAS CLERNETT AUTEURS: A. STETTLER, Y. DARBELLAY, V.

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1 UNIVERSITÉ DE LAUSANNE ECOLE DES HAUTES ÉTUDES COMMERCIALES COMPTABILITÉ FINANCIÈRE I CAS CLERNETT AUTEURS: A. STETTLER, Y. DARBELLAY, V. DOUSSE 2011

2 TABLE DES MATIÈRES 1. PRÉSENTATION PLAN COMPTABLE BILAN INITIAL - ANNÉE N ACTIVITÉ - ANNÉE N COMPTABILITÉ ET ÉTATS FINANCIERS POUR LES OPÉRATIONS Journal de l activité durant l année N Grand livre pour l année N (écritures 1-20) Bilan au N Compte de pertes et profits de l exercice N Balance de vérification FAITS COMPTABLES D AJUSTEMENT - ANNÉE N COMPTABILITÉ ET ÉTATS FINANCIERS POUR LES OPÉRATIONS 1-20 ET FAITS COMPTABLES D AJUSTEMENT Journal des faits comptables d ajustement Grand livre pour l année N Tableau de clôture au N Compte de pertes et profits de l exercice N Bilan au N Balance des emplois et des sources de fonds Tableau récapitulatif des flux de trésorerie - Forme directe détaillée Tableau récapitulatif des flux de trésorerie - Forme directe simplifiée Tableau récapitulatif des flux de trésorerie - Forme indirecte ANALYSE DE L ÉVOLUTION DE L ENTREPRISE À TRAVERS LES RATIOS.. 31

3 1. PRÉSENTATION A fin N-1, Monsieur Clernett a décidé de créer une entreprise de nettoyage (entreprise individuelle). Pour ce faire, il a acquis certains actifs, dont une partie d un immeuble abritant son atelier. Le financement de l immeuble a été assuré à 80% par une hypothèque (intérêts 4,5% par an, remboursement 2% par an), le solde, soit 20%, grâce à un héritage. Clernett est située à Lausanne et emploie plusieurs personnes à plein temps et suivant la demande, elle engage temporairement des employés ou sous-traite certains travaux. Son activité principale est d offrir ses services aux entreprises de la région lémanique pour tous les types de travaux de nettoyage aussi bien pour les usines que les locaux commerciaux. La réputation de cette entreprise repose sur le savoir-faire de Monsieur Clernett qui possède une grande expérience dans le domaine des services, en particulier celui des nettoyages, après avoir été gérant d une entreprise dans le même domaine à Genève.

4 2. PLAN COMPTABLE Le plan de comptes d une entreprise est la liste classée des comptes qu elle utilise. Afin de permettre l enregistrement correct des opérations comptables, l entreprise doit d une part donner un développement adéquat à son plan de comptes, d autre part établir clairement ses directives de comptabilisation. Le plan comptable de Clernett SA est le suivant : Actif CCP, Clients, Banque c/c, Stock de produits de nettoyage, Provision pour pertes s/clients, Travaux en cours, Actifs de régularisation, Véhicules, Amortissement cumulé s/véhicules, Equipements, Amortissement cumulé s/équipements, Immeubles, Amortissement cumulé s/immeubles. Passif Fournisseurs, Autres créanciers, Hypothèque à rembourser, Passifs de régularisation, Prêt d un ami, Provision pour garanties, Hypothèque, Privé, Capital. Charges Achats de produits de nettoyage, Salaires et charges sociales, Pertes sur clients, Autres charges d exploitation, Amortissements, Charges d immeubles, Charges financières s/immeubles, Amortissement s/immeubles, Charges financières. Produits Services de nettoyage, Produits d exploitation hors période, Produits d immeubles, Produits financiers.

5 3. BILAN INITIAL - ANNÉE N La situation initiale se présente comme suit : Actif Passif CCP Liquidités Stock de produits de nettoyage Autres créances et stocks Actifs circulants Véhicules Equipements Immeubles Immobilisations corporelles Immobilisations financières - Immobilisations incorporelles - Actifs immobilisés Prêt d'un ami Hypothèque à rembourser Dettes à court terme Hypothèque Dettes à long terme Capitaux étrangers Capital Capitaux propres

6 4. ACTIVITÉ - ANNÉE N 1. Ventes de services de nettoyage : , dont versés au comptant au CCP et à crédit. 2. Versements de clients au CCP : Achats de produits de nettoyage : , dont payés au comptant par CCP, à crédit. 4. Paiements des fournisseurs de marchandises, biens et services d exploitation par CCP : Le 1.5.N, achat d un véhicule, : par le c/c bancaire et à crédit. 6. Achat du solde de l immeuble qui permet d agrandir l atelier et abrite l appartement de M. Clernett ainsi que deux appartements pour tiers, le 1.7.N : , dont : payés au comptant par c/c bancaire couverts par une hypothèque, intérêt 4,5% par an, remboursement 2% par an. 7. Apport de M. Clernett : , versés sur le c/c bancaire. 8. Paiement des autres créanciers par CCP : Paiement des autres charges d exploitation par CCP : Prélèvements de M. Clernett au CCP : Remboursement du prêt d un ami : 3 000, versé par CCP, prêt sans intérêt. 12. Paiement des charges d immeuble par CCP : Paiement des salaires par CCP : - Salaires nets : Charges sociales : Intérêts bancaires débiteurs sur c/c bancaire : Intérêts postaux créanciers sur CCP : 30 (sans impôt anticipé). 16. Inventaire du stock de produits de nettoyage en fin d année N : Versements de tiers sur le c/c bancaire pour le loyer : Dans ce cas, le montant est net, c'est-à-dire que l'intérêt créancier a été compensé.

7 18. Amortissement des immobilisations : - Equipements : Véhicules : Immeubles : Vente au comptant sur le c/c bancaire d un véhicule le N : 9 000, dont la valeur d acquisition était La part d amortissement se rapportant à ce véhicule est de Paiement de l annuité hypothécaire par c/c bancaire : - Intérêts : Remboursement :

8 5. COMPTABILITÉ ET ÉTATS FINANCIERS POUR LES OPÉRATIONS Journal de l activité durant l année N 1. Ventes de services de nettoyage CCP Clients à Services de nettoyage Versements de clients CCP à Clients Achats de produits de nettoyage Achats de produits de nettoyage à CCP Fournisseurs Paiements des fournisseurs Fournisseurs à CCP Achat d un véhicule Véhicules à Banque c/c Autres créanciers Achat du solde de l immeuble Immeubles à Banque c/c Hypothèque Apport de M. Clernett Banque c/c à Capital Paiement des autres créanciers Autres créanciers à CCP Paiement des autres charges d exploitation Autres charges d exploitation à CCP Prélèvements de M. Clernett Privé à CCP

9 11. Remboursement du prêt d un ami Prêt d un ami à CCP Paiement des charges d immeubles Charges d immeubles à CCP Paiement des salaires Salaires et charges sociales à CCP Intérêts bancaires débiteurs Charges financières 70 à Banque c/c Intérêts postaux créanciers CCP 30 à Produits financiers Ajustement des stocks Achats de produits de nettoyage à Stock de produits de nettoyage Versements de tiers pour le loyer Banque c/c à Produits d immeubles Amortissement des immobilisations Amortissements à Amort. cumulé s/équipements Amort. cumulé s/véhicules Amortissement s/immeubles à Amort. cumulé s/immeubles Vente d un véhicule Véhicules en vente à Véhicules Amort. cumulé s/véhicules à Véhicules en vente Banque c/c à Véhicules en vente Véhicules en vente à Produits d expl. hors période Paiement de l annuité hypothécaire Hypothèque à rembourser Charges financières s/immeubles à Banque c/c

10 5.2 Grand livre pour l année N (écritures 1-20) CCP Clients Banque c/c Stock de produits de nettoyage Véhicules Véhicules en vente Amort. cumulé s/véhicules Equipements Amort. cumulé s/équipements Immeubles Amort. cumulé s/immeubles Fournisseurs Autres créanciers Hypothèque à rembourser Prêt d un ami Hypothèque Privé Capital

11 Achats de produits de nettoyage Salaires et charges sociales Autres charges d exploitation Amortissements Charges d immeubles Charges financières s/immeubles Amortissement s/immeubles Charges financières Services de nettoyage Produits d expl. hors période Produits d immeubles Produits financiers

12 Achats de prod. de nettoyage Salaires et charges sociales Autres charges d exploitation Amortissements Résultat d'exploitation (v/pp) Exploitation Services de nettoyage Produits d expl. hors période Charges d immeubles Charges financières s/immeubles Amortissement s/immeubles Résultat s/immeubles (v/pp) Résultat s/immeubles Produits d immeubles Charges financières Résultat de l'exercice (V/Bil) Pertes et profits 70 Produits financiers Résultat d exploitation Résultat s/immeubles CCP Banque c/c Clients Stock de produits de nettoyage Véhicules Equipements Immeubles Privé Bilan Amort. cumulé s/véhicules Amort. cumulé s/équipements Amort. cumulé s/immeubles Fournisseurs Hypothèque Capital Résultat de l exercice

13 5.3 Bilan au N (après 20 opérations) Actif N-1 N CCP Banque c/c Liquidités Clients Créances résultants des ventes Stock de produits de nettoyage Autres créances et stocks Actifs circulants Véhicules /. Amortissement cumulé s/véhicules Equipements /. Amortissement cumulé s/équipements Immeubles /. Amortissement cumulé s/immeubles Immobilisations corporelles Immobilisations financières - - Immobilisations incorporelles - - Actifs immobilisés Passif Fournisseurs Dettes sur achats et prestations de services Prêt d'un ami Hypothèque à rembourser Autres dettes à court terme Hypothèque Dettes à long terme Capitaux étrangers ACTIF PASSIF -- Capital /. Privé Résultat de l'exercice Capitaux propres

14 5.4 Compte de pertes et profits de l exercice N Produits d'exploitation Services de nettoyage Produits d'exploitation hors période (bén. sur vte d'un véhicule) Charges d'exploitation Consommation de produits de nettoyage (achats de produits de net.) Salaires et charges sociales Autres charges d'exploitation Amortissements Résultat d'exploitation Produits hors exploitation Produits d'immeubles Produits financiers Charges hors exploitation Charges d'immeubles Charges financières s/immeubles Amortissement s/immeubles Charges financières Résultat hors exploitation 60 Résultat des activités courantes Produits exceptionnels - Charges exceptionnelles -. Résultat de l'exercice

15 5.5 Balance de vérification COMPTES TOTAUX SOLDES DEBIT CREDIT DEBIT CREDIT CCP Banque c/c Clients Stock de produits de nettoyage Véhicules Amort. cumulé s/véhicules Véhicules en vente Equipements Amort. cumulé s/équipements Immeubles Amort. cumulé s/immeubles Fournisseurs Autres créanciers Prêt d un ami Hypothèque à rembourser Hypothèque Capital Privé Totaux Actifs et Passifs ' Achats de produits de nettoyage Salaires et charges sociales Autres charges d'exploitation Amortissements Charges financières Charges d'immeuble Charges financières s/ immeubles Amortissement s/immeubles Services de nettoyage Produits d'expl. hors période Produits financiers Produits d'immeubles Totaux charges et produits Totaux égaux 1' ' ' '

16 6. FAITS COMPTABLES D AJUSTEMENT - ANNÉE N a. Loyer interne du propriétaire : b. Loyer interne pour atelier : c. Dotation à la provision pour pertes sur clients : 725. d. Dotation à la provision pour garanties données aux clients : e. Prime d assurance constatée d avance : f. Services de nettoyage à recevoir : g. Intérêt hypothécaire couru : h. Part de l hypothèque à rembourser : 16'520. i. Frais de téléphone à payer : 200. j. Loyer constaté d avance : k. Travaux en cours évalués à : d achats de produits de nettoyage de salaires et charges sociales d autres charges d exploitation. l. Virement du compte pertes sur clients à service de nettoyage.

17 7. COMPTABILITÉ ET ÉTATS FINANCIERS POUR LES OPÉRATIONS 1-20 ET FAITS COMPTABLES D AJUSTEMENT 7.1 Journal des faits comptables d ajustement a. Loyer interne du propriétaire Privé à Produits d immeubles b. Loyer interne de l atelier Autres charges d exploitation à Produits d immeubles c. Provision pour pertes sur clients Pertes s/clients 725 à Prov. pour pertes s/clients 725 d. Provision pour garanties Autres charges d exploitation à Provision pour garanties e. Prime d assurance payée d avance Actifs de régularisation à Autres charges d exploitation f. Services de nettoyage à recevoir Actifs de régularisation à Services de nettoyage g. Intérêt hypothécaire couru Charges financières s/immeubles à Passifs de régularisation h. Part de l hypothèque à rembourser Hypothèque à Hypothèque à rembourser i. Frais de téléphone à payer Autres charges d exploitation 200 à Passifs de régularisation 200 j. Loyer reçu d avance Produits d immeubles à Passifs de régularisation k. Travaux en cours Travaux en cours à Achats de prod. de nettoyage Salaires et ch. sociales Autres charges d exploitation 400 l. Virement Services de nettoyage 725 à Pertes s/clients 725

18 7.2 Grand livre pour l année N S.i CCP Clients Banque c/c S.f Sf S.f Stock de produits de nettoyage Provision pour pertes s/clients Travaux en cours S.i S.f S.f. 725 c) 725 k) S.f e) f) Actifs de régularisation Véhicules Véhicules en vente S.f S.i S.f S.f. Amort. cumulé s/véhicules Equipements Amort. cumulé s/équipements S.i S.f S.f Si. 6. Immeubles Amort. cumulé s/immeubles Fournisseurs S.f. 1' S.f S.f Autres créanciers Hypothèque à rembourser Passifs de régularisation Sf Si. h) S.f g) i) j)

19 Prêt d un ami Provision pour garanties Hypothèque S.i S.f d) h) S.f Si a) Privé Capital Achats de produits de nettoyage S.f S.f S.i k) v./expl Salaires et charges sociales Autres charges d exploitation Amortissements k) v./expl v./expl b) d) i) e) k) v./expl Charges d immeubles Charges financières s/immeubles Amortissement s/immeubles v/r.i g) v/r.i v/r.i Charges financières Services de nettoyage Produits d expl. hors période v/pp 70 l) v/ex f) v/expl j) v/r.i. Produits d immeubles Produits financiers Pertes sur clients v/pp c) 725 l) a) b)

20 Achats de prod. de nettoyage Salaires et charges sociales Autres charges d exploitation Amortissements Résultat d'exploitation (v/pp) Exploitation Services de nettoyage Produits d expl. hors période Charges d immeubles Charges financières s/immeubles Amortissement s/immeubles Résultat s/immeubles (v/pp) Résultat s/immeubles Produits d immeubles Charges financières Résultat de l'exercice (V/Bil) Pertes et profits 70 Produits financiers Résultat d exploitation Résultat s/immeubles CCP Banque c/c Clients Stock de produits de nettoyage Travaux en cours Actifs de régularisation Véhicules Equipements Immeubles Privé Bilan Prov. pour pertes s/clients Amort. cumulé s/véhicules Amort. cumulé s/équipements Amort. cumulé s/immeubles Fournisseurs Hypothèque à rembourser Passifs de régularisation Prov. pour garanties Hypothèque Capital Résultat de l exercice

21 7.3 Tableau de clôture au N COMPTES Balance par totaux Balance par soldes Ajustements Bilan avant répartition Résultat Débit Crédit Débit Crédit Débit Crédit Actif Passif Charges Produits CCP Banque c/c Clients ' Provision pour pertes s/clients c) Stock de prod. de net Travaux en cours k) Actifs de régularisation e) f) Véhicules Amort. cum. s/véhicules Véhicules en vente Equipements Amort. cum. s/équip Immeubles ' Amort. cum. s/immeub Fournisseurs Autres créanciers Prêt d'un ami Hypothèque à remb h) Passifs de régularisation g) i) 200 j) Prov. pour garanties d) Hypothèque h) Capital Privé a) Achats de prod. de net k) Salaire et charges soc k) Autres charges d'exploit b) e) d) k) 400 i) 200 Amortissements Charges financières Charges d'immeubles Charges fin. s/immeubles g) Amort. s/immeubles Pertes s/clients c) 725 l) 725 Services de nettoyage l) 725 f) Prod. d exp. hors période Produits financiers Produits d'immeubles j) a) b) Résultat de l exercice Totaux '835 67' ' '205

22 7.4 Compte de pertes et profits de l exercice N Produits d'exploitation Services de nettoyage Produits d'exploitation hors période (bénéfice sur vte d'un véhicule) Charges d'exploitation Consommation de produits de nettoyage (achats de produits de net.) Salaires et charges sociales Autres charges d'exploitation Amortissements Résultat d'exploitation Produits hors exploitation Produits d'immeubles Produits financiers Charges hors exploitation Charges d'immeubles Charges financières s/immeubles Amortissement s/immeubles Charges financières Résultat hors exploitation Résultat des activités courantes Produits exceptionnels - Charges exceptionnelles - - Résultat de l'exercice

23 Actif 7.5 Bilan au N N-1 N CCP Banque c/c Liquidités Clients /. Provision pour pertes sur clients Créances résultant de ventes Stock de produits de nettoyage Travaux en cours Actifs de régularisation Autres créances et stocks Actifs circulants Véhicules /. Amortissement cumulé s/véhicules Equipements /. Amortissement cumulé s/équipements Immeubles /. Amortissement cumulé s/immeubles Immobilisations corporelles ' Immobilisations financières - - Immobilisations incorporelles - - Actifs immobilisés '

24 Passif N-1 N Fournisseurs Dettes sur achats et prestations de services Prêt d'un ami Hypothèque à rembourser Passifs de régularisation Autres dettes à court terme Provision pour garanties Hypothèque Dettes à long terme et provisions pour risques Capitaux étrangers Capital /. Privé Résultat de l'exercice Capitaux propres '

25 7.6 Balance des emplois et des sources de fonds COMPTES BILANS VARIATIONS NETTES RECONSTITUTION MOUVEMENTS DE FONDS DEBUT N FIN N EMPLOIS SOURCES EMPLOIS SOURCES EMPLOIS SOURCES Actifs CCP Banque c/c Clients Stock de prod. de net Travaux en cours Actifs de régularisation Véhicules Equipements Immeubles Privé Passifs Fournisseurs Prêt d un ami Hypothèque à remb Passifs de régularisation Prov. p. pertes s/clients Amort. cum. s/véhic Amort. cum. s/équip Amort. cum. s/immeub Prov. pour risques Hypothèque Capital Résultat de l exercice Capacité d autofinancement Résultat de l exercice Amortissements Bénéfice s/vente d'un véhicule Dotations à la provision pour garanties Loyer interne Mouvements de fonds Vente d un véhicule Achat d un véhicule Achat d un immeuble Remb. Prêt d un ami Remb. part. hypothèque Apport de M. Clernett Retrait de M. Clernett ' '

26 7.7 Tableau récapitulatif des flux de trésorerie - Forme directe détaillée Produits d exploitation encaissés Services de nettoyage (après la dotation à la prov. p. pertes s/clients) /. + Clients /. + Produits à recevoir Provision pour pertes sur clients /. Charges d exploitation payées Consommation de produits de nettoyage (achats de produits de net.) Salaires et charges sociales Autres charges d'exploitation /. - Stock /. + Travaux en cours Fournisseurs Charges à payer 200./. + Charges payées d'avance = Flux de trésorerie net d exploitation Produits hors exploitation encaissés Produits d'immeubles Produits financiers Produits reçus d'avance /. Charges hors exploitation payées./. Charges d'immeubles /. Charges financières s/immeubles /. Charges financières -70./. + Charges à payer Flux de trésorerie net hors exploitation = Flux de trésorerie net provenant des activités

27 Flux de trésorerie net affecté à des opérations d'investissement Vente d un véhicule /. Achat d'un véhicule /. Achat d'un immeuble Flux de trésorerie net affecté à des opérations de financement + Apport de M. Clernett /. Remboursement partiel de l hypothèque /. Retrait de M. Clernett /. Remboursement de l'ami = Variation de trésorerie Trésorerie finale (13' '630) /. Trésorerie initiale -7'000 = Variation de trésorerie 64'960

28 7.8 Tableau récapitulatif des flux de trésorerie - Forme directe simplifiée Capacité d'autofinancement de l'activité principale /. + Clients /. + Produits à recevoir Provision pour pertes sur clients 725./. - Stock /. + Charges payées d'avance /. + Travaux en cours Fournisseurs Charges à payer 200 Flux net de trésorerie d'exploitation Capacité d'autofinancement hors exploitation Produits reçus d'avance Charges à payer Flux net de trésorerie hors exploitation Flux net de trésorerie provenant des activités Flux de trésorerie net affecté à des opérations d'investissement Vente d un véhicule /. Achat d'un véhicule /. Achat d'un immeuble Flux de trésorerie net affecté à des opérations de financement + Apport de M. Clernett /. Remboursement partiel de l hypothèque /. Retrait de M. Clernett /. Remboursement de l'ami = Variation de trésorerie

29 Trésorerie finale (13' '630) /. Trésorerie initiale -7'000 = Variation de trésorerie 64'960

30 7.9 Tableau récapitulatif des flux de trésorerie - Forme indirecte Résultat d'exploitation /. Produits d'exploitation hors période (bénéfice sur vte d'un véhicule) Amortissements Autres charges d'exploitation (dotations à la provision pour garanties) Capacité d'autofinancement de l'activité principale Résultat s/ immeubles Produits financiers 30./. Loyer interne Amortissements s/immeubles /. Charges financières Capacité d'autofinancement hors exploitation -205 = Capacité d'autofinancement de l'exercice /. + Clients /. + Produits à recevoir Provision pour pertes sur clients 725./. - Stock /. + Charges payées d'avance /. + Travaux en cours Fournisseurs Charges à payer Produits reçus d'avance Flux de trésorerie net provenant des activités Flux de trésorerie net affecté à des opérations d'investissement Vente d un véhicule /. Achat d'un véhicule /. Achat d'un immeuble

31 Flux de trésorerie net affecté à des opérations de financement + Apport de M. Clernett /. Remboursement partiel de l hypothèque /. Retrait de M. Clernett /. Remboursement de l'ami = Variation de trésorerie Trésorerie finale (13' '630) /. Trésorerie initiale -7'000 = Variation de trésorerie 64'960

32 7.10 Tableau récapitulatif des flux de trésorerie - Forme indirecte simplifiée Résultat de l exercice /. Produits d'exploitation hors période (bénéfice sur vte d'un véhicule) Amortissements Autres charges d'exploitation (dotations à la provision pour garanties) /. Loyer interne = Capacité d'autofinancement de l'exercice /. + Clients /. + Produits à recevoir Provision pour pertes sur clients 725./. - Stock /. + Charges payées d'avance /. + Travaux en cours Fournisseurs Charges à payer Produits reçus d'avance Flux de trésorerie net provenant des activités Flux de trésorerie net affecté à des opérations d'investissement Vente d un véhicule /. Achat d'un véhicule /. Achat d'un immeuble Flux de trésorerie net affecté à des opérations de financement + Apport de M. Clernett /. Remboursement partiel de l hypothèque /. Retrait de M. Clernett /. Remboursement de l'ami = Variation de trésorerie Trésorerie finale (13' '630) /. Trésorerie initiale -7'000 = Variation de trésorerie 64'960

33 9. ANALYSE DE L ÉVOLUTION DE L ENTREPRISE À TRAVERS LES RATIOS STABILITE 1. Ratio de liquidité générale Actifs circulants Dettes à court terme Il indique si l entreprise peut faire face aux échéances à court terme, si un équilibre financier à court terme est garanti. N-1 : / = 1,55 N : / = 2,65 2. Ratio de financement des immobilisations par les capitaux permanents Capitaux permanents 100 Actifs immobilisés Il indique la couverture de l actif immobilisé par des capitaux qui restent en permanence dans l entreprise. S il est > 100, il y a existence d un fonds de roulement positif. N-1 : ( ) 100 / = 101,14 % N : [( ) 100] / = 105,83 % 3. Ratio de couverture des immobilisations Capitaux propres 100 Actifs immobilisés Ce ratio indique dans quelle mesure l actif immobilisé est financé par les seuls moyens propres de l entreprise. N-1 : ( ) / = 26,62 % N : ( ) / 1' = 34,12 % SOLVABILITE 4. Ratio de liquidité relative Disponibilités Actifs réalisables Dettes à court terme Il indique la capacité de l entreprise à payer ses dettes grâce à ses disponibilités et ses actifs réalisables. *

34 N-1 : 7'000 / = 0,64 N : ( ) / ( ) = 2,25 (*) Actifs réalisables = Liquidité + Clients Provision pour pertes sur clients + Produits à recevoir RENTABILITE 5. Ratio d autonomie financière Capitaux propres Dettes Ce ratio mesure le degré de dépendance de l entreprise à l égard des prêteurs. N-1 : 140'000 / = 0,35 N : 386'550 / = 0,45 6. Ratio de financement propre Capitaux propres 100 Total du bilan Ce ratio mesure le degré de financement de l entreprise par les capitaux propres et permet donc de juger de son degré d autonomie. N-1 : (140' ) / = 25,78 % N : (386' ) / 1' = 31,19 % 7. Ratio d endettement Capitaux étrangers 100 Total du bilan Il mesure le degré de financement de l entreprise par les capitaux étrangers et permet donc de juger de son degré de dépendance. N-1 : (403' ) / = 74,22 % N : ( ) / 1' = 68,81 % Capitaux propres 100 Capitaux étrangers 100 Total du bilan Total du bilan 31,19 68, ce qui prouve bien l équilibre comptable. Capitaux propres + Capitaux étrangers = Total du bilan