Étude sur la rémunération des membres du CFA

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1 Étude sur la rémunération des membres du CFA 11 juillet 2012

2 Table des matières Sommaire 3 Méthodologie et échantillonnage 8 Profil d emploi sommaire 10 Mesures de rémunération 15 Avantages sociaux 41 Profil d emploi détaillé 47 2

3 Sommaire 3

4 SOMMAIRE Données démographiques clés : Le sondage 2012 sur la rémunération des membres du CFA est fondé sur les commentaires recueillis auprès de membres du CFA qui ont répondu à une invitation les conviant à participer à un sondage en ligne. Avec un taux de réponse de 18,3 %, un échantillon de cette taille produit des résultats considérés comme étant exacts avec une marge d erreur de +/-2,1 %, 19 fois sur 20. En termes de profil, 84 % des répondants sont des hommes/16 % sont des femmes et l âge moyen est de 40 ans. 92 % sont des analystes financiers agréés, 6 % sont des candidats à l obtention de ce titre et 2 % ne sont ni l un ni l autre. Ils occupent leur poste actuel depuis 5,0 ans en moyenne, et travaillent pour leur employeur actuel depuis 6,5 ans. La durée moyenne totale de leur carrière jusqu à maintenant est de 15,1 ans. Les analystes financiers agréés travaillent pour un vaste éventail d employeurs, notamment des sociétés d actifs/de gestion de fonds (34 %), des sociétés de courtage - vente (8 %), des sociétés de services bancaires de détail (8 %), des sociétés de gestion de régimes de retraite (7 %), des sociétés de placements bancaires (5 %), des compagnies d assurance (5 %) et des sociétés de conseil en services financiers (5 %). Un quart (25 %) des répondants travaillent pour l une des six plus grandes banques, 4 % pour l une des trois plus grandes compagnies d assurance et 7 % pour l un des dix plus importants régimes de retraite le reste des répondants (64 %) travaille pour d autres sociétés. Parmi ces dernières, 77 % sont des entreprises canadiennes, tandis que 23 % sont des filiales de sociétés multinationales/étrangères; 37 % sont cotées en bourse, tandis que 63 % sont des sociétés fermées; et 62 % possèdent des bureaux dans plusieurs provinces du Canada, 37 % aux États-Unis et 41 % dans d autres pays à travers le monde. 4

5 SOMMAIRE Sommaire des principales constatations : Les répondants interrogés occupent un vaste éventail de postes, notamment gestionnaire de portefeuille d actions (9 %), gestionnaire/analyste de risques (8 %), représentant des ventes/négociateur/analyste sell-side/buy-side (7 %), analyste des placements à revenu fixe/des instruments dérivés/du crédit sell-side/buy-side (6 %). Une combinaison de 8 % occupe des postes de chef de la direction/chef de l exploitation/chef de la direction des opérations (3 %), de chef de la direction financière (2 %) ou de chef des investissements (3 %). Parmi les principales responsabilités assumées, citons l analyse financière (65 %), la gestion de la relation-client (53 %), la gestion de portefeuille/choix de titres (49 %), la direction/l administration générale (44 %), l élaboration de stratégies et la planification (41 %), la mesure du rendement (36 %) de même que le contrôle interne et la gestion du risque (36 %). Plus de la moitié (53 %) des membres affirment gérer des actifs pour leur employeur, actifs totalisant en moyenne 3,5 milliards de dollars. Les principaux titres détenus par les répondants en plus de celui d analyste financier agréé comprennent le titre de MBA (26 %), d autres maîtrises (14 %), le titre de CA (9 %), de gestionnaire de placements agréé (7 %), de planificateur financier agréé (5 %) et de Fellow de CSI (5 %). Le tiers (36 %) des répondants ne possède aucun autre titre. 5

6 SOMMAIRE Sommaire des constatations : Les principales formes de rémunération comprennent le salaire de base (95 %) et les primes de rendement (77 %). Une minorité de répondants tirent leur rémunération d attributions d actions ou d actions fictives (16 %), de participations aux bénéfices (15 %), de commissions/primes de vente (14 %) et d options d achat d actions (8 %). Le tableau ci-dessous présente les montants moyens reçus pour chaque catégorie de rémunération, à la fois pour ceux recevant chaque type (tableau en bas à droite), et de façon globale pour tous les analystes financiers agréés, peu importe qu ils reçoivent chaque type ou non (en bas à gauche). La rémunération totale moyenne s est accrue de 11 % entre 2010 et 2011, passant de $ à $. 61 % des répondants s attendent à ce que leur rémunération augmente en 2012, 32 % d entre eux prévoient qu elle demeurera inchangée et seulement 7 % prévoient une baisse de celle-ci. Ainsi, parmi tous les membres, y compris ceux qui reçoivent ou non chaque type, les salaires de base représentent 49 pour cent de la rémunération totale, tandis que les primes de rendement comptent pour 25 pour cent. Alors que les attributions d actions/actions fictives et les options d achat d actions représentent un plus petit pourcentage de la rémunération totale chez l ensemble des membres réunis, parmi la petite proportion d entre eux qui les reçoit, elles représentent des valeurs moyennes bien plus élevées. Rémunération moyenne globale parmi tous les membres du CFA Rémunération moyenne parmi les participants Rémunération moyenne En pourcentage du total de la rémunération Proportion recevant Rémunération moyenne parmi ceux recevant chaque type Salaire de base $ $ 49 % 50 % 95 % $ $ Commissions/primes de vente $ $ 7 % 7 % 14 % $ $ Primes de rendement $ $ 25 % 25 % 77 % $ $ Participation aux bénéfices $ $ 9 % 8 % 15 % $ $ Attributions d actions/actions fictives $ $ 6 % 6 % 16% $ $ Options d achat d actions $ $ 4 % 3 % 8 % $ $ Rémunération totale $ $ $ $ Total de la rémunération $ $ 100 % 100 % 6

7 SOMMAIRE Sommaire des principales constatations : Pour la plupart des composantes liées à la rémunération, les valeurs moyennes sont considérablement plus élevées que les valeurs médianes, ce qui signifie qu une petite proportion des analystes financiers agréés reçoit une rémunération très élevée. En termes de rémunération totale, la valeur moyenne de $ est considérablement plus élevée que la valeur médiane de $. Le revenu des travailleurs faisant partie du premier 25 % commence à $, et va jusqu à plus de 3,5 millions de dollars. La rémunération totale varie selon la région, le secteur et le poste occupé. Ces détails sont fournis dans le rapport complet. Parmi les points saillants, notons une rémunération plus élevée à Toronto ( $) et à Calgary ( $) qu à Ottawa ( $), à Winnipeg ( $), dans les provinces de l Atlantique ( $) et au Québec ( $); et une rémunération plus élevée chez les chefs de la direction/chefs de l exploitation/chefs de la direction des opérations ( $), chez les chefs des investissements ( $), chez les gestionnaires de portefeuilles d actions ( $) et les gestionnaires de portefeuilles de placements à revenu fixe ( $) que chez les répondants occupant des postes d analyste de la conformité/d agent de réglementation/d administrateur de portefeuille ( $), d analyste des placements à revenu fixe/des instruments dérivés/du crédit sell-side/buy-side ( $) et de conseiller en investissements ( $). Les répondants ayant de longs mandats/occupant des postes de cadre tirent une plus grande proportion de leur rémunération de participations aux bénéfices et de primes de rendement, de même que des options d achat d actions/attributions d actions, que de leur salaire de base. Ceux occupant des postes de conseiller/courtier ou de banquier privé/conseiller à la clientèle privée obtiennent quant à eux une plus grande part de leur rémunération de commissions/primes de vente. Les principaux avantages obtenus comprennent les cotisations du CFA (95 % - ce qui est considérablement plus élevé que les 58 % qui reçoivent une couverture d autres associations professionnelles) et diverses formes d assurance, y compris l assurancemaladie (94 %), l assurance dentaire (94 %), l assurance-vie (91 %), l assurance invalidité de longue durée (91 %), l assurance invalidité de courte durée (89 %) et l assurance des soins de la vue (88 %). Alors que 68 % des répondants reçoivent des prestations de retraite et que 47 % bénéficient d un REER collectif, la plupart d entre eux ne connaissent pas la valeur actuelle (60 %) ou le montant des prestations versées (64 %). La moitié des répondants (49 %) affirment que leur employeur débourse 100 % des crédits de formation continue, 17 % d entre eux indiquent que leur employeur en paie une partie mais pas la totalité, et chez 7 % des répondants, leur employeur ne paie que pour les crédits obligatoires. Les employeurs de 27 % des répondants interrogés ne rembourse aucun crédit de formation continue. 7

8 Méthodologie et échantillonnage 8

9 Méthodologie et échantillonnage Méthode Répondants Échéancier Taille de l échantillon Signification statistique Limites Une invitation acheminée par courriel à répondre à un sondage en ligne, de même que deux rappels envoyés par courriel. Chaque courriel comprenait un lien vers le sondage hébergé sur un site Web sécurisé géré par Research House, l agence de recherche sur le terrain d Environics, située à Toronto au Canada. Membres des Associations CFA de partout au Canada. Listes d échantillon fournies par chacune des Associations CFA. Aucune sélection ni tentative pour fixer des quotas selon le type de membre. Du 19 avril au 11 mai 2012 Durée médiane d exécution du sondage de 12,2 minutes. Un total de membres du CFA ont été invités à participer. Un échantillon final total de n = a été obtenu, générant un taux de réponse de 18,3 pour cent. À un niveau national, les résultats sont considérés comme étant exacts avec une marge d erreur de +/-2,1 %, 19 fois sur 20. La marge d erreur pour les sous-groupes sera plus grande. Les données déclarées volontairement incluses dans ce rapport couvrent des postes définis largement et, de ce fait, fournissent aux membres des cadres de référence directionnels utiles quant aux niveaux de rémunération. Il est également à noter qu étant donné que le sondage comprend uniquement des données provenant d un échantillon de membres CFA canadiens, il n est pas nécessairement représentatif de l ensemble des membres du CFA Institute ou de la population totale des personnes occupant ces postes. 9

10 Profil des répondants 10

11 PROFIL DES RÉPONDANTS Sexe : Homme Femme Âge : < et + Statut CFA : Analyste financier agréé 16% 9% 20% 23% 21% Moyenne : 39,9 ans 9 Une majorité de répondants sont des hommes (84 %). Les répondants sont âgés de 40 ans en moyenne, et seulement 14 pour cent d entre eux sont âgés de 50 ans et plus. Ceux demeurant à Victoria (43,9 ans), à Okanagan (46,1 ans) et à Winnipeg (42,5 ans) sont légèrement plus âgés que ceux vivant à Calgary (38,6 ans) et à Montréal (38,5 ans). Neuf répondants sur dix (92 %) sont des analystes financiers agréés, 6 pour cent sont des candidats à l obtention de ce titre et 2 pour cent ne sont ni l un ni l autre. Les répondants de Vancouver (96 %), d Okanagan (100 %) et d Ottawa (97 %) sont plus susceptibles d être des analystes financiers agréés. Ceux âgés de moins de 30 ans (30 %) ou de 30 à 34 ans (8 %) sont plus susceptibles d être des candidats à l obtention de ce titre. Candidat 6% Ni l'un ni l'autre 11

12 PROFIL DES RÉPONDANTS ASSOCIATION CFA Victoricouvenagagartochewapetwréabetique Van- Oka- Cal- Edmon- Saskat- Winni- Toron- Otta- Mont- Qué- Atlan- Total n non pondéré = Hommes 84 % 79 % 84 % 89 % 81 % 85 % 73 % 82 % 84 % 84 % 86 % 86 % 85 % Femmes 16 % 21 % 16 % 11 % 19 % 15 % 27 % 18 % 16 % 16 % 14 % 14 % 15 % Moins de 30 ans 9 % 10 % 7 % - 12 % 7 % 11 % 6 % 10 % 3 % 9 % 6 % 9 % 30 à 34 ans 20 % 7 % 24 % - 21 % 23 % 32 % 18 % 19 % 20 % 22 % 30 % 29 % 35 à 39 ans 23 % 17 % 24 % 11 % 27 % 27 % 19 % 23 % 22 % 22 % 29 % 34 % 18 % 40 à 44 ans 21 % 14 % 18 % 33 % 20 % 27 % 14 % 16 % 22 % 25 % 22 % 6 % 24 % 45 à 49 ans 12 % 21 % 14 % 11 % 10 % 10 % 11 % 13 % 13 % 16 % 8 % 8 % 6 % 50 ans et plus 14 % 31 % 14 % 44 % 11 % 7 % 14 % 23 % 14 % 14 % 9 % 16 % 15 % Moyenne : 39,9 43,9 39,8 46,1 38,6 38,7 38,7 42,5 40,1 40,9 38,5 39,1 39,1 Médiane : 39,0 45,0 38,0 49,0 37,0 38,0 37,0 40,0 39,0 41,0 37,0 37,0 37,0 Analyste financier agréé 92 % 93 % 96 % 100 % 91 % 93 % 89 % 95 % 91 % 97 % 91 % 92 % 91 % Candidat 6 % 3 % 3 % - 8 % 5 % 11 % 5 % 7 % 2 % 6 % 6 % 3 % Ni l un ni l autre 2 % 3 % 1 % - 0 % 2 % % 2 % 3 % 2 % 6 % 12

13 EMPLOYEUR Gestion d actifs/de fonds Maison de courtage (vente) Services bancaires au consommateur Gestion de régimes de retraite Placements bancaires Assurance Conseils en services financiers Pétrole et gaz Maison de courtage (achat) Finances publiques Gestion de systèmes Sociétés de capital privé/gestion de patrimoine Organisme de réglementation Comptabilité Services éducatifs Prêts aux entreprises/commerciaux Fabrication Services publics Autre 8% 8% 7% 5% 5% 5% 3% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 6% 3 Un tiers des répondants travaille pour des sociétés de gestion d actifs ou de fonds (34 %). Les maisons de courtage (vente) (8 %), les sociétés de services bancaires au consommateur (8 %), les sociétés de gestion de régimes de retraite (7 %), les sociétés de placements bancaires (5 %), les compagnies d assurance (5 %) et les sociétés de conseil en services financiers (5 %) constituent les autres principaux employeurs. Les répondants de Calgary sont plus susceptibles de travailler dans le domaine de l extraction de pétrole et de gaz (30 %). Ceux de Winnipeg sont plus susceptibles de travailler dans le domaine de l assurance (25 %). Ceux vivant à Edmonton (23 %) et à Victoria (38 %) sont plus susceptibles de travailler dans le domaine de la gestion de régimes de retraite. Ceux établis à Ottawa sont naturellement plus susceptibles de travailler dans le domaine des finances publiques (33 %). B2. Auquel des secteurs d activité suivants la société qui vous emploie correspond-t-elle le mieux? 13

14 POSTE ACTUEL CEO/CAO/COO/Prés. Chef de la direction financière Chef des investissements Représentant des ventes/négociateur/analyste sellside/buy-side Analyste des placements à revenu fixe/des instruments dérivés/du crédit sell-side/buy-side Gestionnaire de portefeuille (actions) Gestionnaire de portefeuille (revenu fixe) Gestionnaire de portefeuille (quant./indexé) Analyste de recherche buy-side (actions) Gestionnaire/Analyste de risques Comptable/Vérificateur Représentant du service à la clientèle/vente de fonds Analyste de la conformité/agent de réglementation/ Administrateur de portefeuille Consultant/Conseiller en investissements Économiste/Stratège en placements Conseiller/Courtier financier Ventes clientèle institutionnelle/relations avec les investisseurs Gestionnaire de gestionnaires Banquier privé/conseiller à la clientèle privée Services bancaires aux entreprises/commerciaux Finance d entreprise, Fusions et acquisitions, Évaluateur Autre 3% 3% 5% 3% 3% 5% 6% 7% 8% 9% 1 Analyste de recherche sell-side (actions) Négociateur sell-side (actions) Négociateur sell-side (revenu fixe) Représentant des ventes sell-side (actions) Représentant des ventes sell-side (revenu fixe) Négociateur buy-side Courtier en valeurs Analyste de la conformité Administrateur de portefeuille Agent de réglementation Analyste de recherche sell-side (revenu fixe) Analyste du rendement Analyste de recherche buy-side (revenu fixe) Analyste de recherche buy-side (quantitatif) Analyste du crédit (rating) Analyste de produits dérivés Analyste en placements/valeurs mobilières Prospection Expansion de l entreprise Marketing et développement de produit Analyste financier (généraliste) Gestion (général) Stratégie Finances publiques Autre, divers C2. À laquelle des catégories suivantes d emploi appartenez-vous? 14

15 Mesures de rémunération 15

16 RÉMUNÉRATION Salaire de base Primes de rendement et boni Attributions d actions assujetties à des restrictions ou actions fictives 16% 77% 95% Presque tous (95 %) les répondants affirment recevoir un salaire de base, tandis que les trois quarts (77 %) d entre eux reçoivent des primes de rendement. Une petite proportion reçoit des attributions d actions assujetties à des restrictions/actions fictives (16 %), une participation aux bénéfices (15 %), une rémunération incitative différée/sur plusieurs exercices (14 %) ou des commissions/primes de vente (14 %). Quelques-uns reçoivent des options d achat d actions (8 %). Participation aux bénéfices Rémunération incitative différée/sur plusieurs exercices Commissions/ primes de vente Options d achat d actions Autre 15% 1 1 8% 3% Les répondants plus susceptibles de recevoir des primes de rendement sont ceux de Montréal (81 %). Les répondants de Vancouver sont plus susceptibles de recevoir une participation aux bénéfices (23 %). Ce sont les répondants de Calgary qui sont plus susceptibles de recevoir des attributions d actions assujetties à des restrictions/actions fictives (23 %). Les répondants les plus susceptibles de recevoir des commissions/primes de vente sont ceux de Vancouver (20 %). Les répondants de Calgary sont plus susceptibles de recevoir des options d achat d actions (19 %). D1. Parmi les types suivants de rémunération, lesquels avez-vous reçus en 2011? 16

17 SALAIRE DE BASE $ et $ à $ $ à $ $ à $ $ à $ < $ 0 $ - aucun 1% 11% 9% 16% 13% 13% 13% 13% 17% 23% 20% 2 26% Échelle logarithmique 1,250,000 $ 250,000 $ 50,000 $ 10,000 $ Salaire de base 2011 Moyenne : $ I I I Chang Moyenne $ $ +9,1 % Médiane $ $ +10,0 % 25 % $ 50 % $ 75 % $ Les répondants recevant un salaire de base ont fait mention d un salaire moyen de $ en 2011, une hausse par rapport au montant de $ obtenu en Les valeurs médianes sont de $ et de $ respectivement. Les répondants de Toronto ( $) et de Calgary ( $) ont indiqué des salaires moyens plus élevés que ceux de Vancouver ( $) et de Québec ( $). D2A/B. Quel était votre salaire de base annuel total (en dollars canadiens) en ? Échantillon : Reçoit une rémunération sous forme de salaire (n = 2 011) 17

18 COMMISSIONS/PRIMES DE VENTE $ et $ à $ $ à $ $ à $ < $ 0 $ - aucune 7% 1 13% 1 17% 16% 17% 2 20% 20% 2 21% Chang Moyenne $ $ +20,9 % Médiane $ $ +22,6 % Échelle logarithmique 1,000,000 $ 100,000 $ 10,000 $ 1,000 $ Commissions/primes de vente % $ Moyenne : $ I I I 50 % $ 75 % $ Les répondants recevant des commissions/primes de vente ont indiqué une valeur moyenne de $ en 2011, une hausse par rapport au montant de $ obtenu en Les valeurs médianes sont de $ et de $ respectivement. Les répondants de Vancouver ( $) ont fait mention de commissions/primes de vente moyennes plus élevées que ceux de Toronto ( $). D3A/B. Environ combien avez-vous reçu au total en commissions/primes de vente en ? Échantillon : Reçoit des commissions/primes de vente (n = 294) 18

19 PRIMES DE RENDEMENT $ et $ à $ $ à $ $ à $ $ à $ < $ 0 $ - aucune 10% 9% 8% % 17% 15% 1 15% 20% 17% 25% 26% Chang Échelle logarithmique 1,000,000 $ 100,000 $ 10,000 $ 1,000 $ Primes de rendement 2011 I I I 25 % $ 50 % Moyenne : $ 75 % $ Moyenne $ $ +10,7 % Médiane $ $ +20,0 % Les répondants recevant des primes de rendement ont indiqué une valeur moyenne de $ en 2011, une hausse par rapport au montant de $ obtenu en Les valeurs médianes sont de $ et de $ respectivement. Les répondants de Toronto ( $) ont fait mention de primes de rendement plus élevées que ceux de Vancouver ( $). D4A/B. Environ combien avez-vous reçu en primes de rendement en ? Échantillon : Reçoit des primes de rendement (n = 1 625) 19

20 PRIMES DE PARTICIPATION AUX BÉNÉFICES $ et $ à $ $ à $ $ à $ $ à $ < $ 0 $ - aucune 9% 9% 6% 10% 8% 10% 1 15% 15% 20% 25% 31% 29% Chang Moyenne $ $ +17,8 % Médiane $ $ +50,0 % Échelle logarithmique 1,000,000 $ 100,000 $ 10,000 $ ,000 $ Primes de participation aux bénéfices % $ Moyenne : $ I I I 50 % $ 75 % $ Les répondants recevant des participations aux bénéfices ont indiqué des primes de participation aux bénéfices moyennes de $ en 2011, une hausse par rapport au montant de $ obtenu en Les valeurs médianes sont de $ et de $ respectivement. D5A/B. Environ combien avez-vous reçu en participation aux bénéfices en ? Échantillon : Reçoit des primes de participation aux bénéfices (n = 299) 20

21 OPTIONS D ACHAT D ACTIONS $ et $ à $ $ à $ $ à $ $ à $ < $ 0 - aucune 10% 8% 10% 11% 10% 11% 11% 11% 16% 17% 16% 18% 21% % Chang Moyenne $ $ +22,7 % Médiane $ $ +100,0 % Échelle logarithmique 10,000,000 $ 1,000,000 $ 100,000 $ 10,000 $ 1,000 $ 25 % $ Options d achat d actions 2011 Moyenne : $ I I I 50 % % $ Les répondants recevant des options d achat d actions ont indiqué une valeur moyenne de $ en 2011, une hausse par rapport au montant de $ obtenu en Les valeurs médianes sont de $ et de $ respectivement. D6A/B. Quelle était la valeur de vos options d achat d actions pour ? Échantillon : Reçoit des options d achat d actions (n = 167) 21

22 OPTIONS D ACHAT D ACTIONS Pas de période d'acquisition Droits aquis en 2 ans Droits acquis en 4 ans Au prorata sur 2 ans 5% 16% 38% Parmi les répondants recevant des options d achat d actions, quatre sur dix ont affirmé pouvoir acquérir les droits en 4 ans (38 %), tandis que 17 pour cent ont mentionné que les droits étaient acquis au prorata sur 4 ans. Un autre 16 pour cent a indiqué pouvoir acquérir ces droits en 2 ans, tandis que 4 pour cent ont mentionné qu ils étaient acquis au prorata sur 2 ans. Seulement 5 pour cent des répondants ont affirmé ne pas avoir de période d acquisition des droits. Au prorata sur 4 ans 2 La petite taille de l échantillon signifie qu il y a peu de différences par sous-groupe qui sont significatives d un point de vue statistique. Autre 11% Les répondants de Calgary sont plus susceptibles de pouvoir acquérir les droits en 4 ans (56 %). Ne sait pas D9. Quelle est la période d acquisition des droits des options d achat d actions que vous avez reçues? Échantillon : Reçoit des options d achat d actions (n = 167) 22

23 ATTRIBUTIONS D ACTIONS ASSUJETTIES À DES RESTRICTIONS $ et $ à $ $ à $ $ à $ $ à $ < $ 0 $ - aucune 10% 7% 5% 6% 7% 1 10% 20% 16% 20% 20% 19% 2 Chang Moyenne $ $ +17,8 % Médiane $ $ +44,0 % 26% Échelle logarithmique ,000,000 $ 1,000,000 $ 100,000 $ 10,000 $ 1,000 $ Attributions d actions assujetties à des restrictions % $ Moyenne : $ I I I 50 % % $ Les répondants recevant des attributions d actions assujetties à des restrictions ont indiqué une valeur moyenne de $ en 2011, une hausse par rapport au montant de $ obtenu en Les valeurs médianes sont de $ et de $ respectivement. Les quartiles du bas se situent en dessous de $, tandis que le quartile du haut commence à $. D7A/B. Quelle était la valeur de vos attributions d actions assujetties à des restrictions et de vos actions fictives à la fin de ? Échantillon : Reçoit des attributions d actions assujetties à des restrictions et des actions fictives (n = 302) 23

24 RÉMUNÉRATION TOTALE $ et $ à $ $ à $ $ à $ $ à $ < $ 0 $ - aucune 1% 11% 9% 7% 11% 16% % 13% 15% 38% 33% Chang Moyenne $ $ +11,3 % Médiane $ $ +12,5 % 10,000,000 $ 1,000,000 $ 100,000 $ 10,000 $ 25 % $ Rémunération totale 2011 I I I 50 % $ Moyenne : $ 75 % $ La rémunération moyenne totale reçue en 2011 est de $, une hausse par rapport au montant de $ obtenu en Les valeurs médianes sont de $ et de $ respectivement. La proportion de répondants recevant $ et plus est passée de 56 pour cent à 75 pour cent. Les répondants de Toronto ( $) et de Calgary ( $) ont indiqué une rémunération totale plus élevée que ceux d Edmonton ( $), de Winnipeg ( $), d Ottawa ( $), de Québec ( $) et des provinces de l Atlantique ( $). D8A/B. Approximativement, quelle a été votre rémunération totale en ? 24

25 RÉMUNÉRATION GLOBALE 2011 Pour créer une image de la structure de rémunération moyenne globale, les tableaux ci-dessous présentent la rémunération moyenne par catégorie pour l ensemble des répondants du CFA. Ainsi, parmi tous les membres, y compris ceux qui reçoivent ou non chaque type, les salaires de base représentent 49 pour cent de la rémunération totale, tandis que les primes de rendement comptent pour 25 pour cent. Alors que les attributions d actions/actions fictives et les options d achat d actions représentent un plus petit pourcentage de la rémunération totale chez l ensemble des membres réunis, parmi la petite proportion d entre eux qui les reçoit, elles représentent des valeurs moyennes bien plus élevées. Les pages suivantes présentent la répartition des structures de rémunération moyenne globale selon le mandat professionnel, l association CFA et le poste occupé. Rémunération moyenne globale parmi tous les membres du CFA Rémunération moyenne parmi les participants Rémunération En pourcentage du Proportion Rémunération moyenne moyenne total de la rémunération recevant parmi ceux recevant chaque type Salaire de base $ $ 49 % 50 % 95 % $ $ Commissions/primes de vente $ $ 7 % 7 % 14 % $ $ Primes de rendement $ $ 25 % 25 % 77 % $ $ Participation aux bénéfices $ $ 9 % 8 % 15 % $ $ Attributions d actions/actions fictives $ $ 6 % 6 % 16 % $ $ Options d achat d actions $ $ 4 % 3 % 8 % $ $ Rémunération totale $ $ $ $ Total de la rémunération $ $ 100 % 100 % Sommaire 25

26 RÉMUNÉRATION GLOBALE ,000 $ 500,000 $ 400,000 $ 300,000 $ 200,000 $ 100,000 $ 0 $ $ 15,069 $ 21,209 61,299 $ 17,564 $ 118,919 $ Rémunération moyenne globale parmi tous les membres du CFA selon l expérience professionnelle totale Options d'achat d'actions Attributions d'actions Participation aux bénéfices Primes de rendement Commissions/Primes de vente Salaire de base $ $ 25,623 $ $ $ 22,977 $ 58,832 $ 14,691 $ 19,526 13,642 $ 21,464 $ 31, $ 28,342 73,163 $ 89,745 $ 82,245 $ 57,104 $ 12,716 5,303 $ $ 26,080 $ 23,553 $ 30,103 $ 57,591 $ $ 58,852 $ 3,373 $ 32,630 $ 10,602 $ 18,331 5,550 $ 3,013 $ 75,139 $ 92,117 $ 113,243 $ 130,003 $ 137,435 $ 144,511 $ 144,292 $ 133,223 $ 183,041 $ 111,198 $ 13,801 $ 180,641 $ Total < 5 ans 5-9 ans ans ans ans ans ans 35 ans et + Expérience professionnelle (années) $ Les répondants possédant plus d expérience reçoivent une plus grande rémunération totale que ceux ayant moins d expérience. Sommaire 26

27 RÉMUNÉRATION GLOBALE % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 3% 18% 3% 75% 3% 6% 5% 8% 3% 6% 8% 5% 3% 10% 7% 10% 2 7% 17% 29% 27% 19% 31% 2 5% 10% 19% 8% 9% 68% Rémunération moyenne globale parmi tous les membres du CFA selon l expérience professionnelle totale 56% 48% 47% 4 47% < Expérience professionnelle (années) Les répondants possédant plus d expérience tirent une plus grande portion de leur rémunération de sources autres que le salaire de base. Les répondants en milieu de carrière reçoivent relativement plus de participations aux bénéfices. 21% 29% 18% 29% Options d'achat d'actions Attributions d'actions/actions fictives Primes de participation aux bénéfices Primes de rendement Commissions/primes des vente Salaire de base Sommaire 27

28 RÉMUNÉRATION GLOBALE ,000 $ 250,000 $ 200,000 $ 150,000 $ 100,000 $ $ $ $ 15,069 $ $ 4,404 $ 9,140 $ 24,441 $ 57,333 $ 21,209 $ 68,090 $ 33,813 $ 5,000 $ 61,299 $ 17,564 $ 49,483 $ 36,173 $ 41,847 $ Rémunération moyenne globale parmi tous les membres du CFA par association CFA 46,111 $ $ 17,956 $ 28,465 $ 19,350 $ 60,705 $ 19,946 $ $ $ 8,325 $ 3,390 5,533 8,514 $ 5,304 29,452 $ 41,028 $ 45,208 $ 801 $ $ 12,403 $ 24,732 $ 7,649 $ $ 18,951 $ 5,661 $ 24,807 $ 70,522 $ 12,461 $ $ 4,688 $ 23,294 $ 28,313 $ $ 10,805 $ 6,315 $ 62,441 $ 14,622 $ $ 15,392 $ 26,240 $ $ 10,971 $ 5,000 $ 36,418 $ 23,171 $ 50,000 $ 118,919 $ 109,172 $ 101,254 $ 141,978 $ 126,554 $ 103,385 $ 134,126 $ 119,941 $ 123,142 $ 110,171 $ 111,492 $ 81,452 $ 101,443 $ 0 $ Total Victoria Vancouver Okanagan Calgary Edmonton Saskatchewan Winni -peg Toronto Ottawa Montréal Québec Atlantique Les répondants de Calgary ( $) et de Toronto ( $) reçoivent une rémunération totale plus élevée. Les répondants de Québec reçoivent quant à eux une rémunération totale moins élevée ( $). Options d'achat d'actions Attributions d'actions/actions fictives Primes de participation aux bénéfices Primes de rendement Commissions/primes de vente Salaire de base Sommaire 28

29 RÉMUNÉRATION GLOBALE % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Sommaire 6% 7% 3% 10% 3% 3% 7% 7% 3% 5% 6% 1 1 9% 23% 1% 3% 3% 10% 30% 1 15% 2 15% 10% 7% 21% 5% 17% 30% 21% 25% 15% 18% 2 23% 28% 13% 2 7% 7% 17% 7% 5% 49% 48% Total Victoria 4 Vancouver Rémunération moyenne globale parmi tous les membres du CFA par association CFA 57% Okanagan 46% 53% 71% 71% Calgary Edmonton Saskatchewan Winni -peg Les répondants de Toronto et de Vancouver tirent une plus petite proportion de leur rémunération totale de leur salaire de base. Les options d achat d actions/attributions d actions sont plus courantes à Calgary, Vancouver et Toronto. Les primes de rendement sont plus importantes à Montréal, Toronto et Victoria. Les commissions sont plus élevées à Edmonton, Victoria et Québec. 48% 65% 5 6 Toronto Ottawa Montréal Québec 57% Atlantique Options d'achat d'actions Attributions d'actions/actions fictives Primes de participation aux bénéfices Primes de rendement Commissions/primes de vente Salaire de base 29

30 RÉMUNÉRATION GLOBALE 2011 Rémunération moyenne globale parmi tous les membres du CFA par catégorie d emploi 600,000 $ 500,000 $ 400,000 $ 300,000 $ 200,000 $ 100,000 $ 0 $ Sommaire $ 15,069 $ 21,209 61,299 $ 17,564 $ 118,919 $ Total $ 55,351 $ 101,208 $ 62,034 $ 155,345 $ 33,990 $ 15,411 $ 203,944 $ 130,245 $ 87,233 $ 21,072 $ 191,368 $ 192,337 $ 194,417 $ CEO/CAO/ COO/ Président $ 48,883 $ Chef de la direction financière $ 34,269 $ Chef des invest $ 17,611 $ 96,308 $ 17,355 $ 111,827 $ Rep. des ventes/ négociateur/ analyste sell-side/ buy-side $ 29,283 $ 90,244 $ Analyste revenu fixe/ instr. dérivés/ crédit sell-side/ buy-side $ 14,596 $ 68,051 $ 110,820 $ 40,822 $ 19,408 $ 20,266 $ 147,697 $ 11,452 $ 146,941 $ 144,965 $ Gest. portefeuille d actions $ Gest. portefeuille revenu fixe Les chefs de la direction et les chefs des investissements règnent en maître incontesté. Dans le secteur de la gestion d actifs, les gestionnaires de portefeuilles d actions gagnent plus que les gestionnaires de placements à revenu fixe ou quantitatifs/indexés $ 48,860 $ 11,611 $ 39,179 $ 36,715 $ 19,684 $ 108,402 $ 102,380 $ 113,505 $ 112,809 $ Gest. portefeuille quant./ indexé $ $ Analyste de recherche buy-side (actions) Analyste/ gestionnaire de risques $ Comptable/ Vérificateur Options d'achat d'actions Attributions d'actions/actions fictives Primes de participation aux bénéfices Primes de rendement Commissions/primes de vente Salaire de base 30

31 RÉMUNÉRATION GLOBALE ,000 $ Rémunération moyenne globale parmi tous les membres du CFA par catégorie d emploi 500,000 $ 400,000 $ 300,000 $ 200,000 $ 100,000 $ 0 $ $ $ 13,870 $ 15,069 $ $ 21, $ 63,919 $ 61,299 $ 34,590 $ 10,509 $ $ 17,564 $ 40,918 $ $ 50,198 $ 11,055 $ 21,287 $ 6, ,158 $ 118,919 $ 117,546 $ Total Rep. serv. client./ Vente de fonds 97,700 $ 98,201 $ Analyste conformité/ agent réglementation/ administrateur de portefeuille Conseiller en invest. 119,667 $ Économiste/ Stratège en placements 47,805 $ Conseiller/ Courtier financier $ 13,364 $ 31,964 $ 58,452 $ 36,723 $ 55,933 $ 131,070 $ 124,495 $ Ventes clientèle institut./ Relations avec les investisseurs (suite) Les répondants travaillant dans le secteur des ventes pour la clientèle institutionnelle gagnent des salaires de base et totaux relativement plus élevés, et ceux occupant des postes dans le domaine de la conformité/réglementation gagnent des salaires relativement moins élevés $ Gestionnaire de gestionnaires $ 33,361 $ 74,356 $ 32,327 $ 6,839 $ $ 16,994 $ $ 21,866 $ 32,735 $ 88,378 $ 87,956 $ 98,368 $ 114,703 $ 111,231 $ 115,081 $ Banquier privé/ Conseiller à la clientèle privée $ Serv. bancaires aux entreprises/ commerciaux Finance d entreprise/ F&A/ Évaluation Autre Options d'achat d'actions Attributions d'actions/actions fictives Primes de participation aux bénéfices Primes de rendement Commissions/primes de vente Salaire de base Sommaire 31

32 RÉMUNÉRATION GLOBALE % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 6% 9% 25% 7% 49% Total 10% 1 18% 11% 27% 3 CEO/CAO/ COO/ Président 8% 31% 46% Chef de la direction financière Rémunération moyenne globale parmi tous les membres du CFA par catégorie d emploi 6% 7% 3% 6% 5% 5% 3% 7% 6% 6% 23% 17% 27% 2 13% 25% 37% 1% 38% 4 28% 6% 16% 36% Chef des invest. 7% 4 Rep. des ventes/ négociateur/ analyste sell-side/ buy-side 7 Analyste revenu fixe/ instr. dérivés/ crédit sell-side/ buy-side 10% 3% 37% 41% Gest. portefeuille d actions Gest. portefeuille revenu fixe Les répondants occupant des postes de niveau supérieur ou des postes comprenant des fonds sous mandat de gestion tirent une plus grande proportion de leur rémunération de sources autres que le salaire de base, particulièrement des options d achat d actions et des attributions d actions/actions fictives. Les chefs des investissements sont les seuls à recevoir des participations aux bénéfices plutôt que des primes de rendement. 59% Gest. portefeuille quant./ indexé 65% 69% 7 Analyste de recherche buy-side (actions) Options d'achat d'actions Attributions d'actions/actions fictives Primes de participation aux bénéfices Primes de rendement Commissions/primes de vente Salaire de base Analyste/ gestionnaire de risques Comptable/ Vérificateur Sommaire 32

33 RÉMUNÉRATION GLOBALE % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 5% 6% 1% 5% 5% 10% 5% 5% 8% 9% 17% 16% 11% 3% 5% 25% 3% 5% 28% 1 25% 20% 21% 39% 20% 3 7% 60% 13% 49% Total 57% 8 Rep. Analyste serv. client./ conformité/ Vente de agent réglementation/ fonds administrateur de portefeuille Rémunération moyenne globale parmi tous les membres du CFA par catégorie d emploi 7 Conseiller en invest. 47% Économiste/ Stratège en placements 2 Conseiller/ Courtier financier 47% Ventes clientèle institut./ Relations avec les investisseurs 63% Gestionnaire de gestionnaires (suite) Les conseillers/courtiers tirent la plus petite proportion de leur rémunération de leur salaire de base et la plus grande proportion de commissions/primes de vente. Les répondants occupant des postes dans le domaine de la conformité/réglementation tirent la plus grande proportion de leur rémunération de leur salaire de base. 4 Banquier privé/ Conseiller à la clientèle privée 50% Serv. bancaires aux entreprises/ commerciaux 8% 6% 7% 1 3% 3% 18% 33% 43% Finance d entreprise/ F&A/ Évaluation 63% Autre Options d'achat d'actions Attributions d'actions/actions fictives Primes de participation aux bénéfices Primes de rendement Commissions/primes de vente Salaire de base Sommaire 33

34 RÉMUNÉRATION DIFFÉRÉE Moins de 20 % 20 %-29 % 28% 36% Parmi ceux qui reçoivent une rémunération différée/sur plusieurs années, le tiers (36 %) affirme que moins de 20 pour cent de la rémunération est différée, 28 pour cent mentionnent que 20 à 29 pour cent l est, tandis que 17 pour cent signalent que 30 à 39 pour cent est différé. Un cinquième des répondants (20 %) dit que 40 pour cent ou plus de la rémunération est différée. 30 %-39 % 40 % et + 17% 20% La petite taille de l échantillon signifie qu il y a peu de différences par sous-groupe qui sont significatives d un point de vue statistique. D10. Quel pourcentage de votre rémunération incitative est différée/sur plusieurs années? Échantillon : Reçoit une rémunération incitative différée/sur plusieurs années (n = 294) 34

35 RÉMUNÉRATION DIFFÉRÉE 2 ans 3 ans Plus de 3 ans 8% 2 68% Constations : Parmi ceux qui reçoivent une rémunération différée/sur plusieurs années, les deux tiers (68 %) affirment que leur rémunération est différée sur 3 ans. Pour 24 pour cent des répondants, la rémunération est différée sur plus de 3 ans. La petite taille de l échantillon signifie qu il y a peu de différences par sous-groupe qui sont significatives d un point de vue statistique. D11. Sur combien d années votre rémunération incitative différée ou sur plusieurs années est-elle remboursée? Échantillon : Reçoit une rémunération incitative différée/sur plusieurs années(n = 294) 35

36 RÉMUNÉRATION DIFFÉRÉE Si je quitte l entreprise pour aller travailler chez un concurrent Si je quitte l entreprise pour aller travailler chez un client Elle est payée peu importe la raison de mon départ de l entreprise Départ volontaire 11% 9% 60% 85% La rémunération différée/sur plusieurs années est le plus susceptible d être annulée si les employés quittent pour travailler pour un concurrent (85 %) ou un client (60 %). Le départ volontaire (9 %) et le congédiement justifié (9 %) sont d autres raisons expliquant l annulation de la rémunération différée, mais 11 pour cent des répondants disent qu elle est payée peu importe la raison du départ. La petite taille de l échantillon signifie qu il y a peu de différences par sous-groupe qui sont significatives d un point de vue statistique. Congédiement justifié 9% Rendement insuffisant Autre 1% D12. Parmi les choix suivants, lesquels entraîneraient une annulation de votre rémunération incitative différée/sur plusieurs années? Échantillon : Reçoit une rémunération incitative différée/sur plusieurs années (n = 294) 36

37 RÉMUNÉRATION DIFFÉRÉE < 65 ans 65 ans et plus Je reçois la rémunération peu importe l âge auquel je prends ma retraite 2 19% 59% Alors que 22 pour cent affirment que l âge pour recevoir la rémunération incitative différée/sur plusieurs années est de moins de 65 ans, 19 pour cent mentionnent que c est à 65 ans ou plus. Toutefois, six sur dix (59 %) disent qu ils reçoivent la rémunération au moment de la retraite, peu importe leur âge. Les répondants de Montréal sont plus susceptibles de dire qu ils sont payés à n importe quel âge (80 %), tandis que ceux de Calgary sont plus susceptibles de dire qu ils sont payés lorsqu ils ont moins de 65 ans (41 %). D13. Quel est l âge de la retraite pour recevoir la rémunération incitative différée? Échantillon : Reçoit une rémunération incitative différée/sur plusieurs années (n = 294) 37

38 AJUSTEMENT DU SALAIRE Processus d évaluation officiel Échelle ou grille salariale officielle Entièrement discrétionnaire Objectifs de rendement précis Augmentation du coût de la vie Moyenne du secteur Autre 35% 30% 23% 19% 1% 1% 51% La moitié des répondants (51 %) mentionne que son salaire de base est ajusté selon un processus d évaluation officiel, alors qu un tiers (35 %) affirme qu il suit une échelle ou grille salariale officielle. Trois répondants sur dix (30 %) disent que l ajustement est entièrement discrétionnaire tandis qu un quart (23 %) dit qu il est fondé sur l atteinte d objectifs de rendement précis. Deux répondants sur dix (19 %) ont répondu que l ajustement suit l augmentation du coût de la vie. Les répondants de Montréal et Québec sont plus susceptibles d utiliser un processus d évaluation officiel (60 %/64 %), une échelle ou grille salariale officielle (46 %/67 %) ou l atteinte d objectifs de rendement précis (35 %/56 %). Les répondants d Ottawa sont plus susceptibles de compter sur un processus d évaluation officiel (63 %), une échelle ou grille salariale officielle (56 %) ou des facteurs du coût de la vie (34 %). Ne sait pas 11% Le salaire des répondants de la Saskatchewan (46 %) et de Winnipeg (28 %) est également plus susceptible de dépendre des augmentations du coût de la vie. D14. Parmi les choix suivants, lesquels sont utilisés par votre employeur pour calculer les ajustements de votre salaire de base? Échantillon : Reçoit un salaire de base (n = 2 011) 38

39 DÉTERMINATION DES PRIMES Rendement global de l entreprise Rendement de l unité commerciale/la division Autres facteurs liés au rendement personnel Discrétionnaire Contribution financière personnelle (p. ex. acquisition de nouveaux clients) Rendement personnel des placements Autre Ne sait pas 1% 70% 57% 5 40% 30% 28% Les principales méthodes utilisées pour calculer les commissions, primes et options d achat d actions sont le rendement global de l entreprise (70 %), le rendement de l unité commerciale/la division (57 %), d autres facteurs liés au rendement personnel et les facteurs discrétionnaires (40 %). La contribution financière personnelle (30 %) et le rendement personnel des placements (28 %) sont des méthodes utilisées dans des proportions plus réduites. Les répondants de Vancouver sont plus susceptibles d être jugés en fonction de leur contribution financière personnelle (41 %), tandis que ceux d Edmonton sont plus susceptibles d être jugés selon le rendement personnel des placements (42 %). D15. Parmi les choix suivants, lesquels sont utilisés par votre employeur pour calculer vos commissions/primes de vente, primes de rendement ou options d achat d actions? Échantillon : Reçoit des commissions/primes de vente, primes de rendement ou options d achat d actions (n = 1 818) 39

40 RÉMUNÉRATION POUR 2012 Répondants prévoyant une augmentation : Augmentation : 25 % et + 1 Augmenter 61% Augmentation : 10 %-25 % Augmentation : 5 %-10 % Augmentation : 3 %-5 % 16% 25% 37% Moyenne : +12,5 % Médiane : +8,0 % Rester la même 3 Augmentation : < 3 % 2 Répondants prévoyant une diminution : Diminuer 7% Diminution : < 3 % Diminution : 3 %-< 5 % Diminution : 5 %-< 10 % 10% Moyenne : -24,5 % Médiane : -20,0 % Diminution : 10 %-< 25 % Diminution : 25 % et + 43% 43% D16. Croyez-vous que votre rémunération totale pour 2012 devrait? 40

41 Avantages sociaux 41

42 AVANTAGES SOCIAUX Cotisations du CFA Assurance maladie Assurance dentaire Assurance-vie Assurance invalidité de longue durée Assurance invalidité de courte durée Assurance des soins de la vue Remboursement des frais de scolarité/de la formation liée au travail Prestations de retraite Abonnements à des centres de santé/conditionnement physique Autres cotisations d organismes professionnels Déplacement à l étranger Stationnement fourni par l employeur REER collectif Cotisation d un titre professionnel Programme d achat d actions ou d options d achat d actions Prestations complémentaires pour congé parental Frais de carte de crédit Examen médical annuel Voiture ou hébergement Régime de retraite complémentaire Autres avantages sociaux importants % 15 % % 54 % 49 % 52 % 47 % 40 % 40 % 35 % 34 % 30 % 29 % % 68 % Par l'employeur Par les deux Par l'employé 95 % 94 % 94 % 91 % 91 % 89 % 88 % Les avantages les plus souvent reçus comprennent les cotisations du CFA (95 %), et diverses formes d assurance incluant l assurance maladie (94 %), dentaire (94 %), vie (91 %), invalidité de longue durée (91 %), de courte durée (89 %) et des soins de la vue (88 %). Plusieurs de ces avantages sont payés à la fois par l employeur et par l employé. Au niveau régional, les répondants d Edmonton sont plus susceptibles d avoir une assurance maladie (98 %) et dentaire (98 %), de même qu une assurance invalidité de courte durée (97 %) et un remboursement des frais de scolarité (88 %). Les répondants d Ottawa sont plus susceptibles d avoir une assurance invalidité de longue durée (98 %), des prestations de retraite (88 %) et des abonnements à des centres de santé/conditionnement physique (75 %). Ceux de Montréal sont plus susceptibles de recevoir un remboursement pour des frais de scolarité/de la formation liée au travail (85 %), des prestations de retraite (73 %) et des abonnements à des centres de santé/conditionnement physique (64 %). Les répondants de Québec sont plus susceptibles de recevoir des prestations de retraite (86 %). E1. Parmi les avantages sociaux suivants, lesquels vous sont offerts par votre employeur? 42

43 RÉGIMES DE RETRAITE Prestations déterminées Cotisations déterminées 45% 55% Parmi les répondants recevant une pension, plus de la moitié (55 %) indiquent qu il s agit d un régime de retraite à prestations déterminées, alors que 45 pour cent affirment qu il s agit d un régime de retraite à cotisations déterminées. Au niveau régional, les répondants d Edmonton (69 %), de Winnipeg (86 %), d Ottawa (82 %) et de Montréal (70 %) sont plus susceptibles d avoir des régimes à prestations déterminées, alors que ceux de Calgary (62 %) sont plus susceptibles d avoir des régimes à cotisations déterminées. E2. Est-ce que votre régime de retraite est Échantillon : Reçoit des prestations de retraite de l employeur (n = 1 374) 43

44 RÉGIMES DE RETRAITE < $ $ $ $ $ $ $ $ et + Valeur du régime de retraite 11% 5% 7% 6% 2 Moyenne : $ Médiane : $ 60 pour cent des répondants qui participent à un régime de retraite à prestations déterminées ne connaissent pas la valeur actuelle de leur régime de retraite. Parmi ceux qui la connaissent, la valeur moyenne se situe à $. Les régimes de retraite ont des valeurs moyennes plus élevées pour les répondants d Ottawa ( $), plus que pour Calgary ( $) ou Montréal ( $). Ne sait pas 60% < 20 % 20 %-39 % 40 %-59 % 60 %-79 % 80 %-100 % Ne sait pas 3% 9% 6% 16% Remboursement du régime de retraite 6 Moyenne : 46 % Médiane : 56 % Près des deux tiers des répondants (64 %) ne connaissent pas le pourcentage du salaire de leur dernière année de travail qui est remboursé par leur régime à prestations déterminées. Parmi ceux qui le connaissent, la proportion moyenne est de 46 pour cent. Les répondants de Calgary (55,6 %), Winnipeg (57,9 %) et Ottawa (55,3 %) signalent des proportions de salaire remboursé plus élevées que ceux de Montréal (43,0 %). E3. Quelle est la valeur actuelle de votre régime de retraite? Échantillon : Reçoit des prestations de retraite de l employeur (n = 1 469) 44

45 VACANCES < 15 jours jours jours 25 jours ou + 21% 20% 3 35% 2 13% 5 A droit A pris Les répondants du CFA ont mentionné avoir eu droit à 21,5 jours de vacances en moyenne l an passé, mais ont pris seulement 18,0 jours. Ceux de Winnipeg avaient droit à un peu moins de jours de vacances (19,9). Ceux de Montréal ont pris un plus grand nombre de jours de vacances en moyenne (19,7) que ceux de Vancouver (17,3). A droit A pris Moyenne 21,5 jours 18,0 jours Médiane 20,0 jours 18,0 jours E5. À combien de jours de vacances aviez-vous droit l année dernière? E6. Combien de jours de vacances avez-vous pris l année dernière? 45

46 CRÉDITS DE FORMATION CONTINUE Oui, mon employeur les rembourse à 100 % Mon employeur en rembourse une partie, mais pas à 100 % Mon employeur rembourse uniquement les crédits de formation continue obligatoires Non, mon employeur ne rembourse aucun crédit de formation continue 7% 17% 27% 49% La moitié des répondants (49 %) a indiqué que l employeur rembourse les crédits de formation continue à 100 %. Un autre 17 pour cent mentionne que l employeur en rembourse une partie, mais pas à 100 %, tandis qu une proportion de 7 pour cent dit que l employeur rembourse uniquement les crédits de formation continue obligatoires. Un quart des répondants (27 %) indique que l employeur ne rembourse aucun crédit de formation continue. Les répondants qui sont les plus susceptibles de voir leur employeur rembourser les crédits de formation continue à 100 % sont ceux de Montréal (62 %) et de Québec (74 %). E7. Est-ce que votre employeur rembourse les crédits de formation continue reliés à votre charte CFA? 46

47 Profil d emploi 47

48 EMPLOYEUR Une des 6 principales banques à charte du Canada Une des 3 principales sociétés d assurance du Canada Un des 10 principaux régimes de retraite du Canada 7% 25% Un quart des membres du CFA travaille pour l une des six principales banques à charte du Canada (25 %) tandis que seulement 4 pour cent travaillent pour l une des 3 principales sociétés d assurance, et 7 pour cent pour l un des 10 principaux régimes de retraite du Canada. Un bon deux tiers (66 %) ne travaille pour aucun de ces types d organisations. Aucune des réponses ci-dessus 6 B2. Parmi les catégories suivantes de société, pour laquelle travaillez-vous? 48

49 PROPRIÉTÉ Organisation appartenant à des intérêts canadiens Filiale canadienne d une organisation multinationale/étrangère Société cotée en bourse Société fermée 23% 37% 77% 63% Parmi les répondants qui ne travaillent pas pour l une des principales banques, sociétés d assurance ou principaux régimes de retraite, les trois quarts (77 %) disent que leur société appartient à des intérêts canadiens. Un quart (23 %) des répondants affirment qu ils travaillent pour une filiale d une organisation multinationale/étrangère. Les répondants de Calgary (83 %), d Edmonton (94 %), de la Saskatchewan (92 %), d Ottawa (98 %) et de Québec (92 %) sont plus susceptibles de travailler pour une organisation appartenant à des intérêts canadiens. Ceux de Toronto (30 %) sont plus susceptibles de travailler pour des filiales d organisations étrangères. Parmi ceux qui ne travaillent pas pour une des principales banques, sociétés d assurance ou principaux régime de retraite, plus du tiers (37 %) affirment que l organisation pour laquelle ils travaillent est une société cotée en bourse, alors que le reste travaille pour une société fermée (63 %). Différences clés : Les répondants de Calgary (53 %) sont plus susceptibles de travailler pour une société cotée en bourse. Ceux de Vancouver (71 %), de la Saskatchewan (86 %), de Winnipeg (85 %), d Ottawa (76 %) et de Québec (77 %) sont davantage susceptibles de travailler pour une société fermée. B3. Parmi les choix suivants, lequel décrit le mieux la propriété actuelle de l organisation pour laquelle vous travaillez (Échantillon : ne travaille pas pour une banque, une société d assurance ou un régime de retraite, n = 1 381) 49

50 OPÉRATIONS Uniquement à l intérieur de votre province Dans plusieurs provinces canadiennes 2 6 Seulement 22 pour cent des répondants affirment que leur société est exploitée uniquement dans leur propre province six sur dix (62 %) disent qu elle a des bureaux dans plusieurs provinces canadiennes, tandis que 37 pour cent affirment qu elle mène des activités aux État-Unis, et 41 pour cent, dans d autres pays du monde. Aux États-Unis Dans d autres pays à travers le monde 37% 41% Les répondants de Victoria (69 %), d Edmonton (37 %) et de Québec (38 %) sont plus susceptibles de dire que leur société est active uniquement dans sa propre province, tandis que ceux d Ottawa (77 %) sont plus susceptibles d affirmer que leur organisation a des bureaux dans plusieurs provinces. Ceux de Toronto (48 %) sont plus susceptibles de dire que leur société mène des activités dans plusieurs pays du monde. B5 Dans quelles régions géographiques votre société a-t-elle des bureaux/succursales? 50

51 NOMBRE D EMPLOYÉS < % 1 2 Quatre répondants sur dix (40 %) travaillent pour des sociétés comptant employés ou plus, tandis que deux sur dix (22 %) travaillent pour des sociétés en ayant moins de 100. Le nombre moyen d employés est de Les répondants de Toronto (2 978) travaillent dans des entreprises ayant des effectifs plus importants et % Ceux qui ont des effectifs plus petits en moyenne sont ceux de Victoria (1 262), de Vancouver (2 211), de la Saskatchewan (985) et de l Atlantique (1 881). Moyenne : Médiane : B6. Parmi les catégories suivantes, à laquelle appartient votre société, selon votre estimation, en ce qui a trait au nombre total d employés? 51

52 FONDS SOUS MANDAT DE GESTION DE LA SOCIÉTÉ < 1 milliard de $ 1 à < 5 milliards de $ 5 à < 20 milliards de $ 20 milliards de $ et + Ne s'applique pas 1 9% % Les répondants disent que leur société gère en moyenne 15,75 milliards de dollars en fonds sous mandat de gestion, et 41 pour cent en gèrent plus de 20 milliards. Un quart (24 %) des répondants a mentionné que leur société n en gère aucun. La valeur totale des fonds sous mandat de gestion des sociétés pour lesquelles les répondants de Toronto travaillent (16,7 milliards de dollars) est plus élevée, tandis que les répondants de Vancouver (13,3 milliards de dollars), Calgary (10,7 milliards de dollars), Winnipeg (11,1 milliards de dollars) et de l Atlantique (9,3 milliards de dollars) ont des plus petits fonds sous mandat de gestion. Moyenne : 15,748 milliards de dollars Médiane : 25,000 milliards de dollars B7A. Quelle est la valeur totale des fonds sous mandat de gestion de votre société? 52

53 FONDS SOUS MANDAT DE GESTION GÉRÉS PERSONNELLEMENT < 100 millions de $ 100 millions à < 1 milliard de $ 1 milliard à < 5 milliards de $ 5 milliards de $ et + 15% 18% 11% 10% Plus de la moitié (53 %) des répondants du CFA affirme gérer personnellement des fonds pour l employeur. Parmi ceux qui le font, la moyenne des fonds gérés est de 3,5 milliards de dollars. Les répondants qui gèrent personnellement les fonds sous mandat de gestion les plus importants sont ceux de Toronto (4,0 milliards de dollars) et de Montréal (4,4 milliards de dollars). Ceux de Calgary (1,0 milliards de dollars) ont de plus petits fonds sous mandat de gestion et sont plus susceptibles de dire qu ils ne gèrent aucun fonds (60 %). Ne s'applique pas 47% Moyenne : millions de dollars Médiane : 300 millions de dollars B7B. Quelle était la valeur des fonds sous mandat de gestion dont vous étiez responsable? 53

54 POSTE ACTUEL CEO/CAO/COO/Prés. Chef de la direction financière Chef des investissements Rep. des ventes/négo./analyste sell-side/buy-side Analyste des placements à revenu fixe/des instruments dérivés/du crédit sell-side/buy-side Gestionnaire de portefeuille (actions) Gestionnaire de portefeuille (revenu fixe) Gestionnaire de portefeuille (quant./indexé) Analyste de recherche buy-side (actions) Gestionnaire/Analyste de risques Comptable/Vérificateur Rep. du service à la clientèle/vente de fonds Analyste de la conformité/agent de régl./ Adm. de portefeuille Consultant/Conseiller en investissements Économiste/Stratège en placements Conseiller/Courtier financier Ventes clientèle institutionnelle/relations avec les investisseurs Gestionnaire de gestionnaires Banquier privé/conseiller à la clientèle privée Services bancaires aux entreprises/commerciaux Finance d entreprise, Fusions et acquisitions, Évaluateur Autre 3% 3% 5% 3% 3% 5% C2. À laquelle des catégories suivantes d emploi appartenez-vous? 6% 7% 8% 9% Les membres du CFA occupent un vaste éventail de postes, parmi lesquels gestionnaire de portefeuille (actions) (9 %), gestionnaire/analyste de risques (8 %) et représentant des ventes/négociateur/analyste sell-side/buy-side (7 %) sont les plus fréquemment mentionnés. En raison des nombreuses catégories d emploi, peu de sous-groupes ont des échantillons de taille suffisante pour produire des différences significatives d un point de vue statistique. Les répondants de Calgary sont plus susceptibles de travailler en finance d entreprise, fusions et acquisitions, évaluation (9 %) ou en services bancaires aux entreprises/commerciaux (8 %). Ceux travaillant plus de 50 heures par semaine sont plus susceptibles de travailler à titre de gestionnaire de portefeuille d actions (14 %) ou de représentant des ventes/négociateur/analyste sell-side/buy-side (14 %). Ceux dont la rémunération totale est inférieure à $ sont plus susceptibles de travailler à titre d analyste des placements à revenu fixe/des instruments dérivés/du crédit sell-side/buy-side (12 %), de conseiller/courtier (7 %) et d analyste de la conformité/d agent de réglementation/d administrateur de portefeuille (5 %). Les répondants touchant un salaire de $ ou plus sont quant à eux le plus souvent des gestionnaires de portefeuilles d actions (19 %), des gestionnaires de portefeuilles de placements à revenu fixe (8 %), des CEO/CAO/COO (7 %), CIO (7 %) ou CFO (5 %). 1 54

55 RESPONSABILITÉS Analyse financière Gestion de la relation-client Gestion de portefeuille/ Choix de titres/analyse Direction/administration générale Élaboration de stratégies et planification Mesure du rendement Contrôle interne et gestion du risque Développement des affaires Budgétisation/prévisions Finance d entreprise (financement, fusions et acquisitions) Haute direction Ressources humaines Autres services de conseils aux entreprises Technologie de l information Fiscalité Comptabilité de gestion/comptabilité analytique d exploitation Vérification (régie interne) Conformité Négociation Autre 65% 53% 49% 4 41% 36% 36% 3 28% 23% 20% % 8% 7% 1% 1% 1% Parmi les principales responsabilités assumées, citons l analyse financière (65 %), la gestion de la relationclient (53 %), la gestion de portefeuille/choix de titres (49 %) et la direction/administration générale (44 %). Un plus petit nombre de répondants s adonnent à des activités spécialisées telles que la vérification (7 %), la comptabilité de gestion/comptabilité analytique d exploitation (8 %) ou la fiscalité (9 %). Les répondants de Calgary sont plus susceptibles de participer à des activités d analyse financière (81 %), d élaboration de stratégies et de planification (49 %), de budgétisation/prévisions (45 %) et de finance d entreprise (45 %). Ceux d Ottawa sont plus susceptibles d être responsables de l analyse financière (78 %) et d avoir des fonctions liées aux ressources humaines (33 %). C3. Parmi les activités suivantes, lesquelles sont en lien avec votre travail, même si cela ne représente que peu de votre temps? 55

56 RESPONSABILITÉS Certaines tâches sont le plus souvent effectuées par des répondants de secteurs précis : Gestion d actifs/de fonds : gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (72 %), gestion de la relation-client (63 %), développement des affaires (42 %) et mesure du rendement (41 %). Services bancaires au consommateur : contrôle interne et gestion du risque (48 %), budgétisation/prévisions (40 %). Placements bancaires : analyse financière (80 %), finance d entreprise (65 %). Courtage (achat) : gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (86 %), gestion de la relation-client (65 %). Courtage (vente) : gestion de la relation-client (80 %), analyse financière (77 %), gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (64 %). Assurance : contrôle interne et gestion du risque (53 %), mesure du rendement (45 %). Gestion de régimes de retraite : gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (64 %), mesure du rendement (48 %). Finances publiques : analyse financière (78 %), finance d entreprise (36 %), ressources humaines (26 %) et vérification (16 %). Conseils en services financiers : gestion de la relationclient (74 %), autres services de conseils aux entreprises (51 %). Pétrole et extraction de gaz : analyse financière (87 %), élaboration de stratégies et planification (76 %), budgétisation/prévisions (72 %), finance d entreprise (68 %), direction/administration générale (61 %), fiscalité (17 %) et comptabilité de gestion/comptabilité analytique d exploitation (17 %). C3. Parmi les activités suivantes, lesquelles sont en lien avec votre travail, même si cela ne représente que peu de votre temps? 56

57 RESPONSABILITÉS Certaines tâches sont le plus souvent effectuées par des répondants occupant des postes précis : CEO/CAO/COO : direction/administration générale (87 %), élaboration de stratégies et planification (78 %), haute direction (77 %), gestion de la relation-client (76%), budgétisation/prévisions (64 %), contrôle interne et gestion du risque (61%), développement des affaires (61%), ressources humaines (55 %), technologie de l information (34 %), vérification (17 %). Chef de la direction financière (CFO) : direction/administration générale (92 %), budgétisation/prévisions (90 %), analyse financière (86 %), contrôle interne et la gestion du risque (84 %), élaboration de stratégies et planification (75 %), fiscalité (70 %), finance d entreprise (66 %), haute direction (6), comptabilité de gestion/comptabilité analytique d exploitation (61 %), mesure du rendement (57 %), ressources humaines (42 %), technologie de l information (36 %), vérification (22 %). Chef des investissements (CIO) : gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (8), élaboration de stratégies et planification (80 %), direction/administration générale (70 %), haute direction (68 %), développement des affaires (56 %), mesure du rendement (61 %), contrôle interne et gestion du risque (51 %), ressources humaines (30 %). Représentant des ventes/négociateur/analyste sellside/buy-side : analyse financière (73 %), gestion de la relation-client (67 %), gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (61 %). Analyste des placements à revenu fixe/des instruments dérivés/du crédit sell-side/buy-side : analyse financière (80 %), mesure du rendement (48 %). Gestionnaire de portefeuille (actions) : gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (96 %), analyse financière (74 %), gestion de la relation-client (69 %). Gestionnaire de portefeuille (revenu fixe) : gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (94 %), analyse financière (79 %). Gestionnaire de portefeuille (quantitatif/indexé) : gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (84 %). Analyste de recherche buy-side (actions) : analyse financière (84 %), gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (83 %). Gestionnaire/analyste de risques : contrôle interne et gestion du risque (82 %). C3. Parmi les activités suivantes, lesquelles sont en lien avec votre travail, même si cela ne représente que peu de votre temps? 57

58 RESPONSABILITÉS Certaines tâches sont le plus souvent effectuées par des répondants occupant des postes précis : (suite) Comptable/Vérificateur : analyse financière (80 %), contrôle interne et gestion du risque (51 %), budgétisation/prévisions (46 %), comptabilité de gestion/comptabilité analytique d exploitation (36 %), fiscalité (24 %), vérification (24 %). Représentant du service à la clientèle/vente de fonds communs : gestion de la relation-client (94 %), développement des affaires (76 %), élaboration de stratégies et planification (59 %). Agent de conformité/réglementation/administrateur de portefeuille : contrôle interne et gestion du risque (69 %). Consultant/Conseiller en investissements : gestion de la relation-client (70 %), mesure du rendement (50 %) et autres services de conseils aux entreprises (58 %). Économiste/Stratège en placements : élaboration de stratégies et planification (61 %) et fiscalité (21 %). Conseiller/Courtier financier : gestion de la relation-client (95 %), gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (82 %) et fiscalité (27 %). Ventes clientèle institutionnelle/relations avec les investisseurs : gestion de la relation-client (88 %), élaboration de stratégies et planification (70 %), développement des affaires (64 %), direction/administration générale (60 %). Gestionnaire de gestionnaires : mesure du rendement (62 %), haute direction (40 %). Banquier privé/conseiller à la clientèle privée : gestion de la relation-client (98 %), gestion de portefeuille/choix de titres/analyse (88 %) et développement des affaires (58 %). Services bancaires aux entreprises/commerciaux : analyse financière (89 %) et finance d entreprise (81 %). Finance d entreprise, Fusions et acquisitions, Évaluateur : finance d entreprise (88 %), analyse financière (87 %), budgétisation/prévisions (47 %) et autres services de conseils aux entreprises (27 %). C3. Parmi les activités suivantes, lesquelles sont en lien avec votre travail, même si cela ne représente que peu de votre temps? 58

59 EMPLOI PRÉCÉDENT CEO/CAO/COO/Prés. Chef de la direction financière Chef des investissements Représentant des ventes/négociateur/analyste sell-side/buy-side Analyste des placements à revenu fixe/des instruments dérivés/du crédit sell-side/buy-side Gestionnaire de portefeuille (actions) Gestionnaire de portefeuille (revenu fixe) Gestionnaire de portefeuille (quant./indexé) Analyste de recherche buy-side (actions) Gestionnaire/Analyste de risques Comptable/Vérificateur Représentant du service à la clientèle/vente de fonds Analyste de la conformité/agent de réglementation/ Administrateur de portefeuille Consultant/Conseiller en investissements Économiste/Stratège en placements Conseiller/Courtier financier Ventes clientèle institutionnelle/relations avec les investisseurs Gestionnaire de gestionnaires Banquier privé/conseiller à la clientèle privée Services bancaires aux entreprises/commerciaux Finance d entreprise, Fusions et acquisitions, Évaluateur Autre 1% 3% 3% 1% 7% 10% 6% 9% 9% 5% 3% 5% 5% 7% 8% 6% 8% 3% 3% Poste actuel 3% 3% Poste précédent 3% 1 13% Avant d occuper leur poste actuel, les répondants sont le plus susceptibles d avoir occupé un poste de représentant des ventes/négociateur/analyste sell-side/buy-side (10 %), d analyste des placements à revenu fixe/des instruments dérivés/du crédit sell-side/buy-side (9 %), ou de comptable/vérificateur (8 %). En raison des nombreuses catégories d emploi, peu de sous-groupes ont des échantillons de taille suffisante pour produire des différences significatives d un point de vue statistique. C4. Parmi les catégories suivantes d emploi, à laquelle apparteniez-vous avant d occuper votre poste actuel? 59

60 TITRES MBA Autres maîtrises CA CIM CFP FCSI Ingénieur CMA FRM PFP CGA CPA CAIA Maîtrise en fiscalité Doctorat FSA FCIA CBV/CA Baccalauréat en droit Autres Aucun 1 9% 7% 5% 5% 3% 3% 3% 3% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1 26% 36% Les titres professionnels que détiennent le plus souvent les répondants du CFA sont le MBA, pour un quart d entre eux (26 %). Les autres titres principalement mentionnés comprennent d autres maîtrises (14 %), le titre de CA (9%), de CIM (7 %), de CFP (5 %) et de FCSI (5 %). Plus d un tiers des répondants du CFA indiquent qu ils ne détiennent aucun autre titre professionnel ou aucun autre diplôme d études supérieures (36 %). Ceux de Toronto sont plus susceptibles de détenir un MBA (31 %), tandis que ceux de Montréal sont plus susceptibles d avoir une autre maîtrise (31 %) ou le titre de FRM (7 %). C4. Parmi les titres professionnels et diplômes d études supérieures suivants, lesquels détenez-vous? 60

61 HEURES 40 ou moins 41 à à et plus 18% Moyenne : 48,4 heures/semaine Médiane : 50,0 heures/semaine 27% 26% 29% Les répondants du CFA affirment travailler en moyenne 48,4 heures par semaine, et un quart d entre eux (26 %) dit travailler 51 heures et plus. Un autre 29 pour cent travaille 46 à 50 heures. Seul un quart travaille 40 heures ou moins (27 %). Ceux qui travaillent un plus grand nombre d heures par semaine sont notamment : Ceux qui travaillent dans les placements bancaires (58,0) ou les maisons de courtage (vente) (51,3) Ceux qui occupent des postes de CEO/CAO/COO (54,0), CIO (52,1), de représentant des ventes/négociateur/analyste sellside/buy-side (53,1), de gestionnaire de portefeuille d actions (51,1), et ceux qui œuvrent dans les secteurs des services bancaires aux entreprises/commerciaux (53,7) et en finance d entreprise, fusions et acquisitions, évaluation (52,3). Ceux dont le nombre d heures de travail est le moins élevé sont : Ceux de Winnipeg (44,6) et de Québec (43,6) Ceux du secteur de l assurance (46,3) et des conseils en services financiers (45,2) Ceux qui occupent des postes de comptables/vérificateurs (46,2), de conseillers en investissements (45,3), de gestionnaires de gestionnaires (45,7) et de banquiers privés/conseillers à la clientèle privée (46,8). C6. En moyenne, combien d heures par semaine avez-vous travaillé en 2011? 61

62 EXPÉRIENCE Moins de 5 ans 5 à 9 ans 10 à 14 ans 15 à 19 ans 5% 21% 21% 26% Les répondants du CFA ont en moyenne 15,1 années d expérience professionnelle au total, et 27 pour cent comptent plus de 20 années d expérience. Seulement 5 pour cent travaillent depuis moins de 5 ans. Ceux qui travaillent à Winnipeg ont une plus longue expérience de travail en moyenne (17,6 ans), tandis que ceux de Montréal comptent moins d expérience de travail (13,9 ans). 20 ans ou plus 27% Moyenne : 15,1 ans Médiane : 14,0 ans C7. Depuis environ combien d années : C.Poursuivez-vous votre carrière professionnelle? 62

63 DURÉE DES FONCTIONS 2 ans ou moins 3 à 4 ans 5 à 9 ans 10 à 14 ans 15 à 19 ans 20 ans ou plus 6% 3% 3% 17% 20% 15% 11% Employeur actuel 29% 30% 2 39% Employeur actuel Poste actuel Poste actuel Moyenne 6,5 ans 5,0 ans Médiane 5,2 ans 4,0 ans Les membres du CFA qui ont répondu au sondage travaillent pour leur employeur actuel depuis 6,5 ans en moyenne, et occupent leur poste actuel depuis 5,0 ans en moyenne. Ceux qui travaillent pour leur employeur actuel depuis une plus longue période sont ceux de Vancouver (7,3 ans), Winnipeg (8,4 ans), Ottawa (8,5 ans) et Québec (8,1 ans). Ceux qui comptent le moins d ancienneté au sein de leur société sont ceux de Calgary (5,3 ans). Sur une durée d occupation d emploi totale de 15,0 ans en moyenne, les détenteurs du titre de CFA ont occupé des postes auprès de 2,3 employeurs en moyenne au cours de leur carrière. C7. Depuis environ combien d années : A Travaillez-vous pour votre employeur actuel? B. Occupez-vous ce type de poste, que ce soit auprès de votre employeur actuel ou ailleurs? 63

64 Contact : David MacDonald, MBA, CMRP Vice-président général Sean Copeland, CMRP Associé de recherche Services financiers Groupe de recherche Environics 33, rue Bloor Est, bureau 900 Toronto, Ontario M4W 3H1 Tél. : Téléc. :