REUNION ACTIONNAIRES F2IC - CLIFF 11 juin 2014

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Anne Dubé
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1 REUNION ACTIONNAIRES F2IC - CLIFF 11 juin ORDRE DU JOUR UN MÉTIER UNIQUE : SEMENCIER LE PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE DES OPPORTUNITÉS HISTORIQUES DE CROISSANCE CHIFFRE D AFFAIRES AU 31 MARS 2014 ET PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE VILMORIN & CIE ET SES ACTIONNAIRES CONCLUSION 2 1

2 UN METIER UNIQUE : SEMENCIER 3 UN MÉTIER UNIQUE : SEMENCIER VILMORIN & CIE, 4 ÈME SEMENCIER MONDIAL n 1 européen des semences de blé n 2 mondial des semences potagères n 3 américain des semences de maïs n 4 européen des semences de maïs 4 2

UN MÉTIER UNIQUE : SEMENCIER VILMORIN & CIE, 4 ÈME SEMENCIER MONDIAL 58% SEMENCES DE GRANDES CULTURES Agriculteurs 4 espèces stratégiques (maïs, blé, tournesol, colza) 37% SEMENCES POTAGÈRES

3 UN MÉTIER UNIQUE : SEMENCIER VILMORIN & CIE, 4 ÈME SEMENCIER MONDIAL 58% SEMENCES DE GRANDES CULTURES Agriculteurs 4 espèces stratégiques (maïs, blé, tournesol, colza) 37% SEMENCES POTAGÈRES Maraîchers et transformateurs Plus de 30 espèces travaillées (tomate, carotte, melon, ) M Chiffre d affaires 107 M Résultat net PRODUITS DE JARDIN Jardiniers amateurs 5% Plus de collaborateurs permanents Exercice clos le 30 juin PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE 6 3

LE PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE UNE EXPERTISE DÉPLOYÉE SUR TOUTE LA CHAÎNE DE VALEUR ANALYSE DES BESOINS GESTION DES RESSOURCES GÉNÉTIQUES CRÉATION D UNE NOUVELLE

produits Axes de recherche AGRICULTEURS MARAÎCHERS RENDEMENT RÉSISTANCE AUX MALADIES TOLÉRANCE À LA SÉCHERESSE PRÉCOCITÉ CARACTÉRISTIQUES AGRONOMIQUES DISTRIBUTEURS

4 LE PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE UNE EXPERTISE DÉPLOYÉE SUR TOUTE LA CHAÎNE DE VALEUR ANALYSE DES BESOINS GESTION DES RESSOURCES GÉNÉTIQUES CRÉATION D UNE NOUVELLE SEMENCE PRODUCTION DE LA SEMENCE CYCLE DE 7 À 10 ANS DISTRIBUTION ET COMMERCIALISATION 7 LE PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE ANALYSE DES BESOINS Acteurs Exigences produits Axes de recherche AGRICULTEURS MARAÎCHERS RENDEMENT RÉSISTANCE AUX MALADIES TOLÉRANCE À LA SÉCHERESSE PRÉCOCITÉ CARACTÉRISTIQUES AGRONOMIQUES DISTRIBUTEURS INDUSTRIELS CALIBRAGE ASPECT CONSERVATION PRIX CONTRAINTES TECHNIQUES ET LOGISTIQUES DISTRIBUTEURS INDUSTRIELS CONSOMMATEURS GOÛT PRATICITÉ QUALITÉS NUTRITIONNELLES QUALITÉS ORGANOLEPTIQUES 8 4

LE PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE GESTION DES RESSOURCES GÉNÉTIQUES RECENSER LES RESSOURCES GÉNÉTIQUES ENTRETENIR LES FONDS GÉNÉTIQUES ENRICHIR LES FONDS GÉNÉTIQUES PAR DES PARTENARIATS ET

5 LE PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE GESTION DES RESSOURCES GÉNÉTIQUES RECENSER LES RESSOURCES GÉNÉTIQUES ENTRETENIR LES FONDS GÉNÉTIQUES ENRICHIR LES FONDS GÉNÉTIQUES PAR DES PARTENARIATS ET DES ACQUISITIONS CIBLÉES Plus de variétés de plantes collectionnées depuis 270 ans Semences de grandes cultures SEED ASIA (Thaïlande). Maïs tropical hybride. Mars 2014 SEED CO* (Zimbabwe). Maïs hybride. Février 2014 BISCO BIO SCIENCES (Inde). Maïs. Mars 2013 Semences potagères SHAMROCK (Etats-Unis). Laitue et «greens». Octobre 2013 CENTURY SEEDS (Inde). 10 espèces. Octobre 2012 CAMPBELLS SEEDS (Etats-Unis). Tomate, poivron. Septembre 2012 * Prise de participation minoritaire 9 LE PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE CRÉATION DE LA SEMENCE SÉLECTION VÉGÉTALE FACILITÉE PAR L UTILISATION DES BIOTECHNOLOGIES (phénotypage, marquage moléculaire, transgénèse) SÉLECTION CLASSIQUE SÉLECTION TRANSGÉNÈSE 14 % du chiffre d affaires semences 183 millions d euros HOMOLOGATION PROTECTION INTELLECTUELLE 1600 chercheurs 100 centres de recherche Exercice

LE PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE PRODUCTION DE LA SEMENCE MULTIPLICATION AU CHAMP Multiplication de la semence Agriculteurs-multiplicateurs sous contrat TRAITEMENT EN USINE Nettoyage

6 LE PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE PRODUCTION DE LA SEMENCE MULTIPLICATION AU CHAMP Multiplication de la semence Agriculteurs-multiplicateurs sous contrat TRAITEMENT EN USINE Nettoyage calibrage - triage Traitement éventuel Conditionnement Stockage 11 LE PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE DISTRIBUTION ET COMMERCIALISATION Adaptation aux particularités des marchés internationaux Grandes cultures CHIFFRE D AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE Asie/Océanie = Coopératives Distributeurs Commercialisation directe Potagères Distributeurs Commercialisation directe Afrique/ Moyen-Orient = 9% 30% 9% 52% Europe - 7 pts Amériques + 7 pts Exercice et évolutions depuis 5 ans 12 6

7 LE PROCESSUS DE MISE AU POINT D UNE SEMENCE QUELQUES INNOVATIONS ET PRODUITS À SUCCÈS OIGNON JAUNE DORMO. HAZERA NICKERSON APACHE. LIMAGRAIN EUROPE Marché d Europe du Nord Résistance aux conditions d exportation Dureté de la peau Rendement élevé Longue durée de conservation Blé tendre d hiver Résistance à la fusariose Rusticité Tolérance au froid 13 DES OPPORTUNITÉS HISTORIQUES DE CROISSANCE 14 7

UN MARCHE DES SEMENCES EN CROISSANCE PERENNE DE PUISSANTS RELAIS DE CROISSANCE Croissance démographique Evolution du régime alimentaire Accroissement de l utilisation des semences commerciales

8 UN MARCHE DES SEMENCES EN CROISSANCE PERENNE DE PUISSANTS RELAIS DE CROISSANCE Croissance démographique Evolution du régime alimentaire Accroissement de l utilisation des semences commerciales Progression récurrente de l utilisation des semences génétiquement modifiées Développement des applications industrielles des productions agricoles (agrocarburants, chimie végétale,...) 15 UN MARCHE DES SEMENCES EN CROISSANCE PERENNE UN MARCHÉ MONDIAL DES OGM QUI POURSUIT SA CROISSANCE EN 2013 Marché mondial des plantes génétiquement modifiées millions d hectares 10 % des terres arables + 3 % par rapport à 2012 Cultivées par 18 millions d agriculteurs EVOLUTION DES SURFACES GENETIQUEMENT MODIFIEES Source: ISAAA

9 UN MARCHE DES SEMENCES EN CROISSANCE PERENNE UN MARCHÉ MONDIAL DES OGM QUI POURSUIT SA CROISSANCE EN 2013 Les OGM, une réponse aux nouveaux enjeux mondiaux Efficacité des productions agricoles (rendement, réduction des coûts) Respect de l environnement et réduction des traitements agrochimiques Une adoption rapide au sein de nombreuses zones Percée liée à l augmentation des surfaces cultivées et à l intégration de plusieurs traits au sein d une même variété Des pays conquis : Etats-Unis, Brésil et des marchés à ouvrir : Inde, Chine, etc. Une technologie indispensable aujourd hui et pour les années à venir Respect de l environnement (qualités agronomiques) 17 UNE STRATEGIE DE CONQUETE DE PARTS DE MARCHE TROIS PRIORITÉS STRATÉGIQUES 18 9

10 CHIFFRE D AFFAIRES AU 31 MARS 2014 ET PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE 19 CHIFFRE D AFFAIRES AU 31 MARS 2014 POINTS CLES Une activité en croissance soutenue (+6,4 %*), portée par les bonnes performances de la branche Semences potagères Semences potagères : + 9,9 %* Semences de grandes cultures : +4,8 %* Produits de jardin : +2,4 %* Une belle dynamique sur les marchés potagères Une stabilisation des marchés des productions céréalières, qui restent toutefois impactés par : La concurrence des cultures de soja La crise politique en Ukraine/Russie Confirmation globale des perspectives de croissance , en fonction du déroulé du 4 e trimestre, avec notamment : L impact final des variations monétaires La fin des campagnes commerciales en Ukraine et en Russie L évolution définitive des surfaces cultivées en maïs (Europe, Etats-Unis) et en tournesol (Europe) 20 * A données comparables au

11 PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE ENJEUX DE FIN D EXERCICE Confirmation des objectifs annuels de croissance Chiffre d affaires consolidé : croissance de plus de 6 %* Semences potagères : croissance de plus de 7 %* Semences de grandes cultures : croissance proche de 5 %* en fonction du déroulé des fins de campagne et de l évolution définitive des surfaces cultivées en maïs (Etats-Unis, Europe) et en tournesol (Europe) avec une ambition de marge opérationnelle courante de 10,5 % Intégrant un effort de recherche total projeté à 200 M 21 * A données comparables par rapport à VILMORIN & CIE ET SES ACTIONNAIRES 22 11

VILMORIN & CIE ET SES ACTIONNAIRES CAPITAL ET ACTIONNARIAT REPARTITION DU CAPITAL AU 31.12.

12 VILMORIN & CIE ET SES ACTIONNAIRES CAPITAL ET ACTIONNARIAT REPARTITION DU CAPITAL AU Particuliers (environ ) 7% Groupe Limagrain 72% 21% Investisseurs Institutionnels GROUPE INTERNATIONAL spécialiste des semences de grandes cultures, des semences potagères et des produits céréaliers COOPÉRATIVE composée de 3500 adhérents Sources: Euroclear et interne 23 VILMORIN & CIE ET SES ACTIONNAIRES EVOLUTION DU COURS DE BOURSE Source : Natixis Capitalisation boursière : 2 Md Euronext Paris. Compartiment A Eligible au PEA et au SRD + 14 % DE PROGRESSION SUR 1 AN + 38 % DE PROGRESSION SUR 3 ANS % DE PROGRESSION SUR 10 ANS Indices boursiers : SBF 120, Cac Mid 60, Cac Mid & Small, Cac All-Tradable, Cac All Share 24 12

VILMORIN & CIE ET SES ACTIONNAIRES UNE POLITIQUE DE DISTRIBUTION DES RÉSULTATS CONSTANTE ÉVOLUTION DU BENEFICE PAR ACTION PART DU GROUPE ET DU DIVIDENDE NET PAR ACTION * 2,80 2,86 4,81 1,54 4,25 5,25

13 VILMORIN & CIE ET SES ACTIONNAIRES UNE POLITIQUE DE DISTRIBUTION DES RÉSULTATS CONSTANTE ÉVOLUTION DU BENEFICE PAR ACTION PART DU GROUPE ET DU DIVIDENDE NET PAR ACTION * 2,80 2,86 4,81 1,54 4,25 5,25 1,25 1,28 1,36 1,50 1,65 * Retraité de l attribution gratuite d actions Première attribution gratuite d actions lancée en janvier 2013, à raison d une action nouvelle pour dix actions détenues. 25 VILMORIN & CIE ET SES ACTIONNAIRES UN DISPOSITIF DÉDIÉ AUX ACTIONNAIRES INDIVIDUELS VOUS RENCONTRER RÉUNIONS D ACTIONNAIRES Toulouse. 12 juin 2014 SALON ACTIONARIA Paris. 21 et 22 novembre 2014 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE Paris. 10 décembre 2014 VOUS INFORMER LETTRES AUX ACTIONNAIRES LIVRET DE L ACTIONNAIRE L ESSENTIEL 26 13

VILMORIN & CIE ET SES ACTIONNAIRES UN DISPOSITIF DÉDIÉ AUX ACTIONNAIRES INDIVIDUELS VOUS CONSULTER : le Comité Consultatif des Actionnaires Composition : - 6 Actionnaires

Missions : - Alimenter la stratégie de développement de l actionnariat individuel, - Mieux comprendre les attentes des actionnaires, - Améliorer la communication financière.

14 VILMORIN & CIE ET SES ACTIONNAIRES UN DISPOSITIF DÉDIÉ AUX ACTIONNAIRES INDIVIDUELS VOUS CONSULTER : le Comité Consultatif des Actionnaires Composition : - 6 Actionnaires individuels, - 2 Administrateurs de Vilmorin & Cie, - le Directeur Financier de Vilmorin & Cie, - l équipe de communication financière. Missions : - Alimenter la stratégie de développement de l actionnariat individuel, - Mieux comprendre les attentes des actionnaires, - Améliorer la communication financière. 27 VILMORIN & CIE ET SES ACTIONNAIRES Un UN dispositif DISPOSITIF dédié DÉDIÉ aux AUX Actionnaires ACTIONNAIRES individuels INDIVIDUELS Un espace consacré aux actionnaires individuels sur le site internet 28 14

15 CONCLUSION 29 CONCLUSION UN METIER UNIQUE : SEMENCIER UN MARCHÉ DES SEMENCES EN CROISSANCE PÉRENNE UNE STRATÉGIE DE CROISSANCE ET DE CONQUÊTE DE PARTS DE MARCHÉ À L INTERNATIONAL DES PERSPECTIVES DYNAMIQUES UNE POLITIQUE ATTRACTIVE DE DISTRIBUTION DE DIVIDENDE 30 15

16 REUNION ACTIONNAIRES F2IC - CLIFF 11 juin

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LIVRET DE L ACTIONNAIRE ÉDITION 2014 SOMMAIRE ACTIVITÉS STRATÉGIE 3 Pourquoi être Actionnaire de Vilmorin & Cie? 4 Message du Conseil d Administration 6 Profil 8 Chiffres clés 10 Gouvernance 12 Semences