FAITS MARQUANTS RÉSULTATS STRATÉGIE ET PERSPECTIVES

Transcription

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2 Le groupe a progressé dans une année contrastée CA Cegid Group 264 M +5,7 % UN PREMIER SEMESTRE AVEC DES PERSPECTIVES FAVORABLES UN SECOND SEMESTRE MARQUÉ PAR UNE NOUVELLE CRISE 2

3 Les principales tendances sur 2011 PROFESSION COMPTABLE RESSOURCES HUMAINES MANUFACTURING RETAIL 3

4 +25 % Une forte progression du SaaS Business Model «SaaS» CHIFFRE D AFFAIRES 20 M Avantages Pour nos clients OPEX VS CAPEX DES INSTALLATIONS FACILITÉES/ DES DONNÉES SÉCURISÉES Avantages Pour Cegid MODÈLE ASSIS SUR LA RÉCURRENCE DES REVENUS +53 % STOCK CONTRATS DES ÉVOLUTIONS FONCTIONNELLES NATURELLES DES STANDARDS GREEN IT UNE OFFRE ALTERNATIVE POUR LA BASE INSTALLÉE 4

5 Une nouvelle étape industrielle : le «nuage Cegid» made in France Partenariat Cegid/IBM IaaS D une infrastructure physique à une infrastructure virtuelle NUAGE CEGID des bouquets de services métiers en France Et à l international GARANTIT AUX CLIENTS UNE CROISSANCE SANS LIMITE INTÈGRE L EXPERTISE INDUSTRIELLE DES CLOUDS IBM AMPLIFIE LE BUSINESS MODEL SAAS DE CEGID 5

6 Des succès confirmés à l international DÉPLOIEMENTS MONDIAUX +50 % DES NOUVEAUX CLIENTS RETAIL PROVIENNENT DE L INTERNATIONAL SUCCÈS NATIONAUX 6

7 Création de Cegid Public : une réponse à la mutation des collectivités CEGID S INVESTIT SUR LE SECTEUR PUBLIC 20 M ANALYSES ET MISE EN ŒUVRE DES SYNERGIES ORIENTATIONS STRATÉGIQUES Offre adaptée Seule offre SaaS industrielle pour le Secteur Public en finances et ressources humaines Partenariat Cegid et Groupama (1 er assureur des collectivités territoriales) *MARKESS International estime à millions d euros le marché des logiciels et services IT liés aux collectivités territoriales en 2010, pour atteindre millions d euros en

8 Cegid progresse et fidélise ses clients >88 %* CLIENTS SATISFAITS NOUVEAUX CLIENTS 94 % TAUX DE RENOUVELLEMENT VENTES INDIRECTES SAAS INTERNATIONAL * Taux de satisfaction calculé sur plus de réponses clients collectées de janvier à décembre

9 Croissance des activités stratégiques CHIFFRE D AFFAIRES PAR NATURE DE PRODUITS/SERVICES En M Variation en M en % Licences 39,0 40,7-1,7-4,2 % On demand / SaaS 19,9 16,3 3,7 +22,1 % Maintenance 99,8 95,1 4,7 +4,9 % Autres 6,6 6,8-0,2-2,9 % Total Edition 165,3 158,8 6,5 +4,1 % Services Edition 67,1 57,4 9,7 +16,9 % Total Edition et Services associés 232,4 216,2 16,2 +7,5 % Distribution et divers 31,4 33,4-2,0-6,0 % TOTAL* 263,8 249,6 +14,2 +5,7 % dont total récurrent 131,6 124,5 +7,1 +5,7 % Forte progression du SaaS + 25% Activités stratégiques + 4 % Notamment effet N4DS Solidité du modèle récurrent *variations de périmètre : 6,6 M 9

10 Marge brute et point mort MARGE BRUTE POINT MORT MOYEN MENSUEL À PÉRIMÈTRE COURANT* 88,0% 87,0% 86,0% 85,0% 84,0% 83,0% 82,0% 81,0% 80,0% 20,0 19,0 18,0 17,0 16,0 86,5 % ,2 86,0 % 19,2 0,3 0,7 18,5 Impact de l achat de services (dont N4DS) sur le taux de marge brute Augmentation des dotations aux amort. des frais de développement et autres incorporels Variations de périmètre en M 15,0 14,0 13, Maîtrise du point mort * Point mort estimé non audité 10

11 Croissance des résultats opérationnels En M Variation 2011/2010 Chiffre d affaires 263,8 249,6 + 5,7 % EBE 62,9 60,4 + 4,1 % Résultat Opérationnel Courant 29,1 27,0 + 7,6 % Résultat Opérationnel* 28,2 30,8 NC** Résultat Financier - 1,8-1,4-30,9 % Résultat avant impôts 26,4 29,4 NC** Impôts -9,9-9,7 NC** Résultat Net (part du groupe) 16,2 19,3 NC** Cash Flow Opérationnel 54,6 42,5 + 28,2 % * Le résultat opérationnel 2011 a été impacté négativement par la prise en compte, au titre d un rapprochement d entreprises, d une charge non courante liée à une dotation aux provisions (environ 0,8 M ), alors que le résultat opérationnel 2010 enregistrait des produits liés à une reprise de provision et à un badwill pour un montant total de 3,3 M. ** NC : non comparable Croissance supérieure à celle du chiffre d affaires Impact des normes comptables Forte progression du Cash Flow Opérationnel 11

12 Cash Flow disponible : + 9,2 M En M Capacité d autofinancement généré par l activité 62,4 57,3 Flux de Trésorerie d Exploitation 54,6* 42,5 Investissements opérationnels 37,2 32,2 Cash Flow disponible avant croissances externes, dividende et divers 17,4 10,3 Croissances externes 4,1 6,2 Cash flow disponible après croissances externes 13,3 4,1 Dividende et divers - 9,3-9,2 * Amélioration du BFR + 7,8 M Investissements autofinancés Acquisition VISA Axeteam 78,2 Acquisition Atalante 21S Dividende 67,9 70,1 60,7 67,2 70,0 73,4 71,6 65,0 69,1 69,1 66,5 63,8 déc.-10 févr.-11 avr.-11 juin-11 août-11 oct.-11 déc

13 Structure financière et gearing maîtrisés En M ENDETTEMENT FINANCIER NET 70,0 60,0 50,0 40,0 67,9 63,8 6,4 57, Impact des croissances externes dont BFR GEARING LEVERAGE , ,04 COVENANTS , ,13 LIGNES DE CRÉDIT CONFIRMÉ en M 01/01/ / / / /2017 Total * 0 Montant utilisé 64 Total disponible 136 Lignes de crédit confirmé d un total de 200 M au 31/12/2011 : 8 banques, durée initiale de 5 ans pouvant être portée à 7 ans * si extension Gearing < 1 Leverage < 3 : endettement net sur EBE (calculé sur la base de la moyenne des EBE semestriels des deux derniers exercices) 13

14 Dividende : un rendement élevé, une fidélisation des actionnaires DIVIDENDE Au titre de Exercice Dividende/action 1,00 1,05 1,05 1,05 * *dividende proposé à l Assemblée Générale du 10 mai 2012 RENDEMENT PAR ACTION 7,3 % (COURS AU 31/12/2011 : 14,35 ) 5,6 % (COURS AU 28/02/2012 : 18,90 ) RÉPARTITION DU CAPITAL AU 31/01/2012 % en actions % en droits de vote Groupe Groupama 26,89 25,26 Membres du CA dont : ICMI 10,05 13,76 Dirigeants 0,82 0,79 Ulysse/Tocqueville Dividende/Odyssée 4,49 8,43 Auto Détention 4, Public 53,16 51,76 TOTAL 100,00 100,00 Nb titres échangés / mois EVOLUTION DU COURS DE BOURSE Cegid Group S.A janv.-11 févr.-11 mars-11 avr.-11 mai-11 juin-11 juil.-11 août-11 sept.-11 oct.-11 nov.-11 déc.-11 janv.-12 Cours en 14

15 En synthèse UNE POLITIQUE DE DIVIDENDES constante STRATÉGIE ORIENTÉE SAAS pertinente Solidité DU MODÈLE RÉCURRENT FINANCEMENT MOYEN TERME assuré INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS autofinancés GESTION maîtrisée *Palmarès des Directions financières (entreprises de moins de 500 millions d'euros de chiffre d'affaires) 15

16 Le groupe change Un mix produit qui évolue 264 M 88 % 140 M 52 % 48 % 21 % ÉDITION 29 M RÉCURRENT 50 % DISTRIBUTION ET DIVERS 132 M SaaS 7 % 12 % 16

17 Le groupe change Diversification du «Go to Market» 2011 (Licences) APPROCHE MULTICANAL 1999 (Licences) VENTES DIRECTES TERRAIN 90 % VENTES SÉDENTAIRES* 10% * réseau Cegid Partenaires 2011 (Commandes hors récurrent) CEGID STORE 1M VENTES INDIRECTES VENTES PARTENAIRES 14% VENTES DIRECTES TERRAIN 65% VENTES SÉDENTAIRES 21% 2011 Total activité hors récurrent VENTES SÉDENTAIRES 31 M 17

18 Le groupe change Diversification de sa base de clients 2011 RÉPARTITION CHIFFRE D AFFAIRES HORS RÉCURRENT 47 % 41 % 12 % 1999 <1,5 M De 1,5 M à 75 M >75 M 18

19 Le groupe change France et International DIRECT INDIRECT 2011 RETAIL 30 % réalisés à l international 13 M MT&S* Cegid Public 2003 RETAIL DIRECT LOGICIELS CEGID UTILISÉS DANS + DE 70 PAYS TRADUITS EN + DE 25 LANGUES *MANUFACTURING TRADE & SERVICES 19

20 Le groupe change accélérer l'écoute des clients et des collaborateurs Cegid People institute VENTE MARKETING DÉVELOPPEMENT DÉPLOIEMENT SUPPORT NOUVELLE RELATION CLIENTS PILOTAGE PAR LA SATISFACTION Kiffe Ta boite NANTES LYON NEW YORK SUPPORT CLIENTS ESPACES COLLABORATEURS Relations sociales dynamiques Accords d entreprise RISQUES PSYCHOSOCIAUX RPS (2011) GESTION PRÉVISIONNELLE DES EMPLOIS ET DES COMPÉTENCES (GPEC) EGALITE FEMMES/HOMMES CARRIÈRES CONFIRMÉES ENTRETIENS HANDICAP 20

21 Le groupe change une entreprise intégrée dans son environnement Cegid Éducation ÉTUDIANTS FORMÉS ÉTABLISSEMENTS 200 NOUVEAUX ÉTABLISSEMENTS/AN HEC ET EM LYON/GRENOBLE/ROUEN + 10 IAE PRISONS DU CŒUR LÉON BÉRARD RSE Responsabilité Sociale Entreprise IMS ENTREPRENDRE POUR LA CITÉ SPORT DANS LA VILLE ENTREPRENEUR DANS LA VILLE FONDATION OL LE PETIT MONDE 21

22 Des axes stratégiques constants, moteur de ce changement Croissances externes Spécialiste sur des expertises ciblées SaaS International Écosystème et multicanal 22

23 Une stratégie au service de la performance PERFORMANCE DE CEGID VS CELLE DU MARCHE L&S 1987/2011 CAGR 1987/2011 Cegid 8,5 % L&S 6,9 % CEGID SURPERFORME PAR RAPPORT AU MARCHÉ L&S 23

24 Cegid : un groupe avec des bases solides Répartition du CA sur 8 segments de marché de produits Répartition du CA sur des tailles de client et des zones géographiques différentes TPE/PME-GE France et International clients ont acheté des licences ou du service en 2011 Niveau de CA récurrent élevé (132 M soit 50% du chiffre d affaires) Un financement assuré (ligne de crédit confirmé jusqu en 2015 et extensible jusqu en 2017) 24

25 Cegid un groupe conquérant, résistant et résilient Cap vers les 300 M UNE STRATÉGIE EN PHASE AVEC LE MARCHÉ UNE CAPACITÉ À PROFITER DE TOUT REBOND ÉCONOMIQUE UNE SOLIDITÉ DU MODÈLE 25

26 Calendrier CA T1 AG Dividende Résultats semestriels CA T3 Retrouvez le slideshow et la vidéo de la réunion d information dès le 2 mars à l adresse suivante : Les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2011 ont été arrêtés par le Conseil d Administration du 29 février Les procédures d audit ont été effectuées par les Commissaires aux Comptes et les rapports relatifs à la certification des comptes sont en cours d émission. 26

27 27 Merci de votre attention