REUNION ACTIONNAIRES PARIS 14 NOVEMBRE 2013 BALMAIN. BOUCHERON. JIMMY CHOO. KARL LAGERFELD. LANVIN. MONTBLANC. NICKEL. PAUL SMITH. REPETTO. S.T. DUPONT. VAN CLEEF & ARPELS.
SOMMAIRE Interparfums Les marques La Bourse 2013 2014 2
INTERPARFUMS 3
INTERPARFUMS Interparfums crée, fabrique et distribue des parfums et des cosmétiques de prestige sur la base d un portefeuille de marques internationales Sous licence Détenues en propre S.T. Dupont (1997 -> 2016) Nickel (70% en 2004 ; 100% en 2007) Paul Smith (1998 -> 2017) Van Cleef & Arpels (2007 ->2018) Jimmy Choo (2010 -> 2021) Montblanc (2010 -> 2021) Boucheron (2011 -> 2025) Balmain (2012 -> 2024) Repetto (2012 -> 2025) Karl Lagerfeld (2012 -> 2032) 4
CONTRAT DE LICENCE Concession d un droit d utilisation d une marque Pour une durée longue (10 ans, 15 ans, 20 ans) Moyennant des obligations qualitatives : Réseau de distribution Nombre de lancements Nature des dépenses publicitaires Moyennant des obligations quantitatives : Redevances (modalités de calcul, montant et engagement minimum) Dépenses publicitaires (budgets, montant et engagement minimum) 5
METIER Création (Définition du concept, brief designer,...) Fabrication des composants (Verrerie, packaging, fragrance, ) 6
METIER Fabrication des produits finis Conditionnement Distribution (plus de 100 pays et 20 000 points de vente) En France, en direct, à travers un réseau de points de vente : Chaînes intégrées (Sephora, Marionnaud, Nocibé, ) Magasins spécialisés (Printemps, Galeries Lafayette, Bon Marché, ) Parfumeries traditionnelles A l étranger, via : Des filiales Des filiales de grands groupes Des agents indépendants 7
MARCHE - CONCURRENCE Marché mondial des cosmétiques : 156 Mds euros (Parfums 12 %) Groupes - marques en licence L Oréal (Giorgio Armani, Ralph Lauren, Yves Saint Laurent, Cacharel, Diesel, ) P&G (Dolce Gabbana, Hugo Boss, Lacoste, Gucci,...) Coty (Calvin Klein, Chloé, Cerruti, Balenciaga, Bottega Veneta,...) Puig (Paco Rabanne, Nina Ricci, Prada, Valentino, ) BPI (Jean Paul Gaultier, Issey Miyake, Narcisso Rodriguez, ) Groupes - marques en propre Lvmh (Dior, Guerlain, Kenzo, Givenchy, Bulgari) Estée Lauder Chanel Clarins (Azzaro, Thierry Mugler) 8
HISTORIQUE 1982 : Philippe Bénacin & Jean Madar créent Interparfums SA & Interparfums Inc 1988 : Interparfums Inc au Nasdaq 1989 : Interparfums SA : Virement stratégique vers la parfumerie sélective 1993 : Premier contrat de licence Burberry 1995 : Interparfums SA au Second Marché 2004 : Second contrat de licence Burberry - Contrat de licence Lanvin 2006 : Contrats de licence Quiksilver et Van Cleef & Arpels 2007 : Acquisition des dépôts de marque Lanvin 2009 : Contrat de licence Jimmy Choo 2010 : Contrat de licence Montblanc 2011 : Contrat de licence Boucheron 2012 : Contrats de licence Balmain, Repetto et Karl Lagerfeld 2013 : Arrêt du contrat de licence Burberry (31.03) 9
ORGANIGRAMME DU GROUPE Philippe Bénacin Jean Madar Flottant 46% 54% Chiffre d affaires 2012 : 492,3 M Résultat net courant 2012 : 25,1 M Interparfums Inc. (Nasdaq) Flottant 73% 27% Chiffre d affaires 2012 : 445,5 M Résultat net courant 2012 : 36,1 M Interparfums SA (Eurolist) 100% Interparfums Suisse 51% 51% 100% 100% 100% 100% Interparfums UK Interparfums Allemagne Interparfums Italie Interparfums Espagne Interparfums Luxury Brands Etats Unis Interparfums Singapour 10
EVOLUTION DES VENTES Un chiffre d affaires multiplié par plus de 15 en 17 ans (M ) 398 445 305 Démarrage Burberry 125 157 194 216 242 265 259 29 31 45 53 57 77 89 93 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Second Marché Paul Smith S.T. Dupont 11 Nickel Lanvin Van Cleef & Arpels Acquisition marque Nouvel accord Burberry Lanvin Jimmy Choo Repetto Montblanc Balmain Karl Lagerfeld Boucheron
EVOLUTION DU RESULTAT OPERATIONNEL Un résultat opérationnel courant multiplié par 21 en 17 ans (M ) 56,8 42,2 46,3 29,2 31,8 34,3 33,7 24,2 25,9 19,1 2,7 2,3 4,7 6,8 8,4 11,0 12,9 13,7 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 12
EVOLUTION DU RESULTAT NET Un résultat net courant multiplié par 23 en 17 ans (M ) 36,2 30,3 26,8 18,7 20,2 21,1 22,6 15,5 16,3 12,7 6,6 8,1 8,8 1,6 1,5 2,8 4,0 4,7 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 13
EVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES Des capitaux propres multipliés par 19 en 17 ans (M ) 345 216 192 154 170 134 116 98 18 19 22 30 35 41 49 56 68 82 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 14
EVOLUTION DE LA TRESORERIE NETTE Une trésorerie nette rarement négative en 17 ans (M ) 208-2 -1 1 7 11 8 13 25 32 2 23 36 16-4 46 57 17 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 15
LES MARQUES 16
BALMAIN Une marque de Prêt-à-porter audacieuse Des collections stylées pour une femme élégante et glamour 4 boutiques en propre Un contrat de licence de 12 ans signé en 2012 17
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BOUCHERON Une des plus grandes marques de haute joaillerie Un univers sensuel et féminin Un contrat de licence de 15 ans signé en 2010 19
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JIMMY CHOO Une marque de luxe internationale Une forte reconnaissance aux Etats-Unis et au Royaume-Uni Une présence dans 30 pays / 400 points de vente Un contrat de licence de 12 ans signé en 2009 21
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KARL LAGERFELD Le «roi» des créateurs, un talent et une renommée inégalée Une marque en pleine essor avec le lancement de sa nouvelle ligne KARL Ouverture début 2013 de son concept store à Paris, The World of Karl Lancement d une nouvelle ligne de parfums prévu en 2014 23
LANVIN Une des plus belles maisons de haute couture française Environ 40 boutiques à travers le monde Un contrat de licence de 15 ans a été signé en 2004 Acquisition en 2007 de la marque et dépôts de marques internationaux dans la classe 3 24
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MONTBLANC Un créateur de stylos et d articles de luxe Les exigences élevées de l'excellence de l'artisanat Plus de 350 boutiques à travers le monde Un contrat de licence de 10,5 ans signé en 2010 26
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PAUL SMITH Un designer anglais très en vogue Une forte reconnaissance au Royaume-Uni (40% des ventes) et en Asie Une marque présente dans 75 pays Un contrat de licence de 10 ans signé en 1998 et prolongé de 5 ans en 2007 29
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REPETTO La référence emblématique de tous les danseurs Une marque mondiale qui développe des produits exclusifs et les plus techniques de l industrie de la danse Plus de 35 boutiques à travers le monde Un contrat de licence de 13 ans signé en 2012 31
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S.T. DUPONT Un maître orfèvre, laqueur et malletier depuis 1872 Un réseau de 240 points de ventes répartis entre l Europe et l Asie Un contrat de licence signé en 1997 prolongé en 2006 et 2011 pour 6 ans 33
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VAN CLEEF & ARPELS Une marque de haute joaillerie Une présence dans 36 pays / 160 points de vente Un contrat de licence de 12 ans signé en 2007 35
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LA BOURSE 37
CARNET DE L ACTIONNAIRE Fiche signalétique Place de cotation : Euronext Paris Segment B Indices : CAC Mid & Small ISIN code : FR0004024222 ITP Reuters code : IPAR.PA Bloomberg code : ITP Nombre d actions au 11 novembre 2013 : 24 200 331 Cours au 11 novembre 2013 : 30,65 Capitalisation au 11 novembre 2013 : 740 M Actionnariat au 31 octobre 2013 6 200 actionnaires personnes physiques 300 personnes morales shareholders (dont 1/3 sont étrangères) 38
DIVIDENDES Dividende courant 0,54 euro par action (+19% par rapport à 2011) Taux de distribution inchangé 33% du résultat net courant Montant total 11,9 M Date de détachement 29 avril 2013 Date de paiement 3 mai 2013 Dividende exceptionnel 0,54 euro par action Montant total 11,9 M Date de détachement 29 avril 2013 Date de paiement 3 mai 2013 39
DIVIDENDE TOTAL VERSE & PAY-OUT (M ) 11,9 33% 9,9 8,6 32% 33% 6,3 2,6 3,2 21% 3,6 22% 4,1 22% 4,6 22% 5,1 24% 28% 0,4 10% 0,6 13% 1,0 14% 1,3 15% 1,6 18% 20% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 40
ATTRIBUTION GRATUITE Attribution gratuite d actions Pour la 14e année consécutive 1 action nouvelle pour 10 actions anciennes Réalisée le 17 juin 2013 41
EVOLUTION DU COURS DE BOURSE 42
2013-2014 43
2013-2014 2013 : Une année de transition Un trimestre d activité sur les parfums Burberry Un chiffre d affaires total supérieur à 335 M Un chiffre d affaires hors parfums Burberry supérieur à 235 M (+12%) Une marge opérationnelle supérieure à 14% 2014 : Une année normative Un objectif de chiffre d affaires de 280 M (+19%) Une marge opérationnelle de 10-11% 44
BUSINESS MODEL Un portefeuille de marques de grande qualité dans l univers du luxe Un développement régulier et construit dans la durée Un marketing créatif et cohérent Une distribution internationale et équilibrée Des dépenses opérationnelles ciblées calibrées par marque et par zone Une bonne maîtrise des coûts et une rentabilité élevée Une équipe professionnelle 45
STRATEGIE LONG TERME Développer les marques actuelles du portefeuille Construire une offre-produits cohérente et diversifiée Accroître ou renforcer nos implantations à l étranger Développer une culture points de vente en cultivant la relation avec les grandes enseignes en France et à l étranger Renforcer le portefeuille de marques Licence sans activité existante (pas d utilisation de la trésorerie) Licence avec activité existante (faible utilisation de la trésorerie) Acquisition d une marque (forte utilisation de la trésorerie) 46
REUNION ACTIONNAIRES PARIS 14 NOVEMBRE 2013 BALMAIN. BOUCHERON. JIMMY CHOO. KARL LAGERFELD. LANVIN. MONTBLANC. NICKEL. PAUL SMITH. REPETTO. S.T. DUPONT. VAN CLEEF & ARPELS.